[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 버터대디 [게시일] 2026.09.03 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/butterdaddy/butterdaddy123/contents/260903074651661uo [제목] 9.3(목) 이제는 모두가 다 급락에 베팅하는 느낌.. (극단적 쏠림은 위든 아래든 경계가 필요) [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ 어제 개판이 된 아시아시장과 달리 베센트 BOJ금리인상 강요와 그에 따른 일본의 대답을 들은 미국시장은 다시 한번 현재 미국 트럼프 행정부의 연이은 국채금리안정에 대한 의지 (워시의 성장론 .. 바이백.. 은행규제완화 시도.. 스테이블코인 등) 다시 한번 확인하면서 아사리판이 된 아시아시장과 달리 2거래일 조정을 마무리 하고 반등에 성공 ​ ​ S&P500은 여전히 10일선에 딱 붙어서 횡보중. 50일선 지지 ​ ​ ​ ​ 나스닥도 50일선 지지하면서 10일선 돌파 시도 중. ​ ​ ​ 지수의 변동성지수 VIX는 훅 내려가서 15수준 ​ ​ ​ 개별종목들의 변동성 지수도 올초를 제외하면 최저점 수준까지 내려옴 ​ ​ ​ 상승하락누적라인은 단기에 깊고 가파르게 눌린 후 반등을 시작 ​ 국내 ADR도 비슷한 모습. 가파르게 밀리면서 짧고 굵게 조정을 마무리 할 것 같기도.. 이번 ADR하락구간에서의 나름 특징을 찾아보자면 살짝 코스피 대비 코스닥의 강세가 특징인 것 같기도 함. ​ ​ ​ 그리고 영감탱이.. 노망난 것 같고 개또라이 같아도 지나고 보면 또 나름 절대로 넘지 말아야하는 선을 넘지 않는 일종의 타코를 반복적으로 보여주는데... ​ ​ ​ 오늘도 여지 없이 다 계산기 두들겨 보고 공습 때린 거니까 걱정하지 말아라.. 뭐 이런.. 그리고 예상대로 이란 국민들이 지금 경제적으로 상당한 고통을 받고 있다는 사실을 확인 시켜줌 ​ ​ 하지만 오늘도 심심하면 반복되는 또라이짓.. 물론, 뭔가 자신있으니까 저러는 것일 수도 ​ 상원 선거 확률은 최근 반등했던 공화당이 다시 내려가는 중 ​ ​ ​ ​ ​ 유가는 내려가지는 않고 있으나 ​ ​ 유가 변동성 지수는 여전히 낮은 상태로 적어도 유가가 조금 오를 수는 있겠지만 급등할 가능성에 대해서는 여전히 낮게 보는 중 ​ ​ ​ ​ ​ 지금의 시장 변동성을 유발하고 있는 국채금리는 유가는 그대로임에도 소폭 하락했는데.. ​ 3가지 이유로 정리해볼 수 있을 듯 ​ 일단 어제 장전에 나온 미국 ADP고용지표가 컨센을 하회함 ​ 미국 8월 ADP 민간 고용 3만 8,000개 증가 (예상치: +4만 7,000개) 일자리 증가세는 지난 1월 이후 가장 더딘 속도를 기록. ​ 안그래도 어제 ISM 고용지표도 부진한 모습이었는데 ADP 까지.. ​ 이렇게 되면 내일 밤 나오는 미국의 8월 고용보고서 역시 부진할 가능성이 높지 않을까... ​ ​ 여기에 더해 ​ 윌리엄스 연은 총재는 나름 중립적인 성향으로 한쪽에 치우치지 않는 판단을 하는 것으로 인식되고 있는데.. 오늘 인플레 지표에 대해서 인플레이션 추세가 내려가고 있다고 본다는 발언 ​ ​ 또한 BOJ 의 9월 금리인상은 거의 확실시 되면서 엔화는 158엔대로 내려가고 달러값은 약세를 유지한 것도 국채금리 하락에 어느정도 도움이 되고 있는 중. 베센트의 계산이 먹히는 중 ​ 원화는 전자 닉스의 자사주 매입 + BOJ금리인상 거의 확정에 13원이나 밀리면서 초강세 유지중 ​ ​ 채권변동성 지수는 어제에 이어 소폭 상 ​ ​ ​ ​ 단순 9월 금리 인상 인하 베팅값은 57 대 43 ​ CME 선물 기준 확률 값은 63% 대 37% ​ 왜 차이가 나는지는 어제 아침글에서 설명 ​ 개인적으로는 동결에 조심스럽게 한표 물론, 내일 나오는 고용지표와 다음주 CPI 가 당연히 결정적인 힌트를 제공할 것 ​ ​ ​ ​ 비트코인은 아랫꼬리 길게 달면서 살짝 기간+가격 조정 마무리 하려는 모습 ​ ​ ​ 비트코인이랑 같이 슈팅이 나왔던 금은 20일선 찍고 반등 ​ 참고로 금과 비트코인 모두 국채 바이백 선언과 함께 슈팅이 나왔고 다음주 수요일부터 11월 중간선거전까지 바이백 시작 ​ ​ ​ 리스크패리티.. 자산배분전략.. 200일선 3거래일 연속 지지중.. 이걸 보면 거래량도 없는 지표인데 뭐하러 보냐..할 수 있는데.. ​ 요건.. 주식,국채,물가연동채,금,원자재 생산기업을 한 ETF에 담은 위험균형형 상품 자산 비중이 아니라 각 자산이 만드는 위험을 비슷하게 배분하는 자산배분전략 추구형 ETF임 그런데 요게 안먹히고 작살난다는 것은 그냥 다 필요없고 CASH IS KING .. 이라는 뜻이기 때문에(조금 오버해서 표현하자면..) 어떤 자산이든 수익 내기가 쉽지 않다는 뜻 그래서 참고삼아서 보고 있는 중 ​ ​ ​ ​ 사모펀드ETF.. 200일선 타고 횡보중.. 일단 20 200일선 골든 크로스는 나옴 ​ ​ ​ ​ ​ 국채금리 급등에 따라 매크로가 펀더를 지배하는 구간이다보니.. 몇개 더 살펴보면 하이일드 스프레드는 오르긴 했으나 바닥권.. 이란 전쟁당시 튀어오른 것을 참고 ​ ​ BBB등급은 눈치보기중.. 결국 금리의 안정이 필요 ​ ​ 30년 실질금리는 2.98.. 피크 찍은 것 같은 느낌.. ​ ​ ​ ​ 러셀2000성장주.. 최근 금리 노이즈에 제일 많이 밀린 성장주들이 오늘 가장 세게 반등 ​ ​ ​ ​ 유로존.. 50일선 2거래일 연속 테스트 중 ​ ​ ​ ​ 아크이노베이션.. 저항이 지지로.. 성장주 ​ ​ ​ ​ 고배당가치주들도 금리 좀 밀리면서 반등 ​ ​ ​ ​ ​ S&P500동일가중.. 결국 최근 3거래일 급락 이후 대부분 반등에 동참했다는 뜻 ​ ​ ​ ​ 디램ETF.. 20일선은 내려오고.. 50일선은 올라오고.. 위냐 아래냐 ​ ​ ​ ​ 마이크론테크는 20 50일선 수렴하면서 일단 양봉마감.. 여기서 치고 가면 골든 크로스 나오는 것이고 밑으로 밀리면 다시 전저점 테스트 하러 가는 것인데.. 적어도 펀더멘털만 놓고 본다면 하방으로 보기에는 솔직히 무리가 있기는 함. 여기서 하방으로 보려면 10년물 금리가 5%이상 바로 튀거나 아니면 3분기 4분기 실적이 깨진다는 뜻인데.. 금리의 경우 지금 바이백부터 일본 금리 인상 강요까지 할 수 있는건 다 하려고 하는 중이고 실적노이즈는 내년 하반기가 문제지.. 적어도 올해는 문제가 없다고 보는 중 ​ ​ ​ ​ ​ M7.. 5거래일 연속 양봉 + 20일선 유지중 ​ ​ ​ ​ ​ 반도체의 변곡점 임박구간에서 나온 최근 주도섹터 보안주의 추세이탈 ​ ​ ​ 보안 비중1위 팔로알토.. 어닝서프 가이던스 상향에도 추세상승의 시작이었던 4월 50일선 돌파이후 5개월만에 다시 50일선 이탈 ​ ​ ​ ​ 철강.. 삼각수렴 돌파중.. ​ ​ ​ ​ 농업ETF.. 완전 뚜러.. 곡물가 상승 ​ ​ ​ ​ 항공주.. 200일선 회복 시도중 ​ ​ ​ ​ 빅파마.. 어제는 경기방어주라서 오르고 오늘은 지수 올라서 오르고 ​ ​ ​ 미국바이오.. 20일선 지지중.. 지수대비 초강세 유지 ​ ​ ​ ​ 신재생.. 쌍바닥 패턴 시도중 ​ ​ ​ ​ ​ 인프라투자 및 산업재.. 200일선 지지중 ​ ​ ​ ​ 원전.. ​ ​ ​ ​ ​ 방산주.. 오늘 같은날 반등에 동참하지 못하는 중.. ​ 1. 전쟁프리미엄 축소 2. 2027년 미국예산 노이즈 3. 계속 따라다니는 생산 병목문제 4. 지수 대비 높은 밸류에이션 5. 항공산업 부진 가능성 ​ ​ ​ 글로벌방산도 마찬가지.. ​ ​ ​ ​ ​ 오늘 실적발표한 브로드컴.. ​ 시간외 급락 이후 다시 급반등.. 강보합 유지중 ​ ​ ​ ​ ​ 스노우플레이크.. 시간외 22% 급등 ​ AI가 Software를 대체가 아니라 → 일부 Software 사용량을 늘리는 경로 확인 다만, 최근 주가 급등으로 선반영했을 가능성도 있어서 오늘 밤 큰폭으로 갭상승이 떠버리면 오히려 차익실현 가능성도 있기는 함 ​ ​ 스노우플레이크의 주가 급등에도 불구하고 시간외 팔로알토는 딱히 ​ 몽고DB도 마찬가지 .. ​ ​ 자.. ​ 고용지표의 부진과 일본금리인상 가능성에 따른 미국채 환매 수요 약화로 국채금리가 소폭 내려가면서 ​ 오늘 미장은 3거래일 연속 조정 이후 지수의 상승률은 그렇게 높지 않았으나 상승종목수가 확산되면서 상승섹터가 하락섹터보다 많았던 하루. ​ ​ 어제 아침 마감을 통해서 나름 주도섹터중에 하나였던 보안주의 추세이탈 가능성과 그에 따른 변곡점 가능성.. 주도주 교체 가능성등을 보고 있었는데.. 오늘 마침 팔로알토의 실적발표와 함께 추세이탈이 확인되었고.. ​ 그와 동시에 지수 반등과 함께 상승종목수가 늘어나면서 차기 주도섹터가 누가될지 예민하게 지켜봐야하는 구간. ​ 동시에 주요 지수와 종목들이 50일선 200일선 테스트를 시작하면서 여기서 밀리면 투매가 나올 수 있는 나름 중요한 변곡점 구간에서 트럼프는 또 한번 타코를 시전.. ​ ​ 다음주까지 대략 일주일정도가 변곡점을 만들어낼 수 있는 클라이막스 구간이지 않을까 보고 있는 중. ​ 물론, 금요일밤 나오는 고용지표와 다음주 후반에 나오는 CPI ​ 그리고 아무도 예측을 할 수 없는.. 지정학적 이슈..이란전쟁.. ​ 그에 따라 위로도 혹은 아래방향으로 깨고 내려갈 수도 있는 변곡점 구간. ​ ​ ​ 그런데 지금 대부분 헷지펀드들이나 기관 수급들의 포지션들을 보면.. ​ 공매도들의 경우도 나스닥 100선물에 사상 최고치 근접해 있는 상태이며 ​ ​ ​ 미국 헤지펀드 글로벌 주식 비중도 전저점까지 내려와있음.. ​ ​ 지정학적 이슈의 가장 큰 특징은? 손바닥 뒤집어지듯 자고 일어나면 바뀔 수 있다는 것. ​ 이란 문제가 이런식으로 뒤집어진다면 공매도 포지션들의 숏스퀴즈와 더불어 낮은 주식비중까지 채우는 수요까지 더해지면서 생각보다 강한 슈팅이 나올 수 있을 것. ​ 어떻게 보면 지금 구간은 마치 5월 6월 반도체 섹터에 전세계 모든 개인과 기관들이 득실득실했던... 그런 느낌.. ​ 즉, 모든 시장 참여자들이 이렇게 국채금리가 튀고 있는데 이란까지 저러니.. 시장은 폭락할수밖에 없을거야.. 라고 한방향으로 대동단결하고 있는 느낌.. ​ 하다못해 우리시장만 보더라도 개인들이 시장을 바라보는 시각은 거의 사기판.. 어제도 두산퓨얼셀과 알테오젠의 하루 2개의 호재성 이슈에 내용도 안들여다보고 기계적으로 일단 팔고 도망가자는 무지성 셀온.. ​ ​ 너무 시장을 낙관적으로 보는 것 아니냐 할 수 있겠지만.. 지금의 AI사이클을 끌고가는 미국이 포기하지 않고 있으며 기술적으로도 하루 나스닥 지수 -3%의 도망가자식 투매가 아직 나오지 않았다는 점 ​ 우리나라의 경우 코스피 지수 200일선을 이탈하면 그땐 일단 우리도 도망가는 것으로 .. 그러나 아직은 아닌 것 같음. ​ ​ 섹터별로는.. ​ 최근 미국 주도섹터였던 보안주의 추세가 이탈이 되는 날 제일 강세를 보이거나 추세가 유지되는 섹터는 ​ 제일 강한 것은 제약바이오헬스케어 그리고 원자재.. 금은동.. ​ 마이크론을 중심으로 하는 디램.. 마지막으로 이번 사이클의 쩐주인 M7.. 하이퍼스케일러들 ​ 그러고보니 다시금 생각나는 2012년.. ​ 주도주 애플의 조정과정에서 제약바이오 헬스케어가 그 자리를 대신해서 신고가로 치고가고.. ​ 애플이 주도주로 복귀한 이후에도 같이 어깨동무하면서 2015년까지 사이클을 끌고갔던 사례.. ​ 국장도 모든 바이오가 좋지는 않지만 어제 알테오젠의 특허 이슈 해결과 추가 기술수출은 분명 호재이며 그동안 노이즈로 작용했던 이슈들이 하나씩 하나씩 동시에 제거해 나가는 과정을 보여주고 있는 중. ​ ​ ​ 국장이 사기판이라면 쓰리고에 5광은 언제든지 나올 수 있음 ​ 그럼 오늘 하루도 힘차게 출발합시다~! ​ ​ ​