[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 주식의코드 [게시일] 2026.08.06 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/260806191819592jr [제목] 8/6(목) 오후시황 : 코스닥 순환매의 시간 3 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ ​ 1. 세줄요약 ​ - 유가와 금리가 안정적인 상황입니다. 미국-이란 노이즈는 지속중이나 시장은 호르무즈해협 개방쪽으로 배팅중입니다 ​ - 미국 시장이 쉬어가면서 아시아시장도 전반적으로 쉬는 흐름이었습니다만, 한국장은 각자 입장에 따라 큰폭의 상승, 하락이 있었습니다 ​ - 오늘 미국 시장에서 실적발표 하는 종목들 중 확인하고 넘어가야 하는 종목들에 대해 정리합니다. ​ ​ 2. 매크로 ​ ​ ​ ㅇ 유가 ​ ​ - WTI 기준 75 레벨에서 이틀이상 유지하고 있습니다. 내일이나 주말 충분히 트럼프 말한마디로 다시 순간 상승할수 있습니다. ​ - 양측의 말말말이 지속중이나, 시장은 대부분 노이즈로 판단하고 일일이 반응하지는 않고 있습니다. ​ ​ ​ ​ ㅇ 국채금리 ​ ​ - 일본 국채금리는 장단기 모두 하락했습니다. ​ ​ - 일본 30년물 국채 입찰이 있었습니다. 이후 전 구간에서 국채금리가 하락했으며, 10년물은 4bp 내린 2.76%, 30년물은 3.90% 기록했습니다 ​ ​ - 메리 데일리(샌프란시스코 연은 총재), 7월 금리 동결을 전적으로 지지했으며, 다음 정책 결정을 위해 추가 데이터가 필요하다는 입장을 보였습니다 ​ - 세인트루이스 연은의 무살렘 총재 발언도 금일 저녁에 예정되어 있습니다. (무살렘은 7월 FOMC에서 금리인상에 점도표를 찍은 매파적 인물입니다 ) ​ ​ - 한국 경제부총리, 올해 성장률이 5년 만에 3%대에 도달할 가능성이 크게 높아졌다고 평가했습니다.(금리 인상 가능성 상승) ​ ​ ​ ㅇ 환율 ​ - 원·달러 환율, 장중 1,415.30원까지 하락하며 2025년 10월 중순 이후 원화 최고치까지 상승했습니다 (환율 하락) ​ ​ ​ ​ - 달러지수는 99 대에서 유지중입니다. ​ - 미-일 외환 당국이 강하게 개입하고 있는 상황이라 다시 100 이상으로 상승하기 어려운 구간입니다 ​ ​ ​ - 달러의 대체재는 무엇인가요 ? ​ ​ ​ - 금이죠 - 유가, 금리의 하락은 원래 저번주부터 이어진 흐름이었고, 달러 하락 안정화가 명시적으로 보이자, 금이 상승했습니다 ​ - 다만, 개인적으로는 유가, 금리는 상방이 모두 열려있는 구간이라, 베팅하기 쉽지는 않은 구간이라고 생각합니다.(이부분은 각자 생각이 다를것 같습니다 ) ​ ​ ​ ​ 3. 한국증시 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 전반 ​ - 코스피는 -4.58% 하락했습니다 - 오늘 코스피가 하락한 원인은 SK하이닉스 때문이라고 생각합니다. 자세한 내용은 아래에 적겠습니다. ​ ​ ​ ​ - 코스닥은 5일 연속 상승했습니다. ​ ​ ​ - 월요일 시황글 中 ​ - 코스닥의 상대적 강세는 충분히 모두가 느낄수 있는 지점이었습니다. 이런 현상이 익숙하신 분들은 신나게 매매 중이실 것이고, 반대로 이런 현상이 낯선 분들은 이번 움직임과 분위기를 잘 기억하고, 다음에 이런 기회가 왔을때 놓치지 마시기 바랍니다 . ​ - 매매가 많아지고 있습니다 ​ - 유튜브에서도, 매일 매매해서 포트폴리오 공유가 의미가 없다고 했는데, 같은 맥락입니다. ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ SK하이닉스 ​ ​ ​ - SK하이닉스는 -10% 가량 하락하면서 코스피의 매도 사이드카를 유발했습니다 ​ - 일부 카톡이나, 유튜브에서 오늘 하락의 원인을 '샌디스크'의 가이던스 하향과 그에 따른 반도체 전반의 투심악화라고 진단하는 것을 많이 봤습니다 ​ - 당연히 그런 부분도 있겠지만, 제가 보기에는, 주주환원 실망감, 솔리다임 Pre-IPO, 엔비디아와의 HBM 계약 소식이 더 큰 영향을 미쳤던것 같습니다 ​ - 만약, 샌디스크로 인한 반도체 전반 투심 악화가 문제였다면, 삼성전자, 마이크론도 동일하게 많이 하락했어야 합니다. 아니면, 오히려 HBM의 비중이큰 SK하이닉스가 덜 하락했어야 합니다. - 그런데, 반대로 삼성전자와 마이크론(시간외) 의 하락은 제한 되었습니다 ​ ​ - 전일 시황글에서 말씀드렸듯, Quiet period 종료 증권사의 실적 전망 상향과 회사측 주주환원 내용 구체화를 기대하는 사람들이 많았습니다(후자에 대해서는 저는 기대하지는 않았습니다) - 그런데 그 기대감으로 전일 수요일 한국시장에서 미리 상승했습니다 - 기대가 컸는데 막상 내용은 별게 없다보니, '실망'으로 매도세가 강했던 것입니다 - 오전 시황글에서 말씀드렸듯 ADR이 상승하지 않았지만 저도 기계적으로 일부 매도 한 것입니다 ​ ​ - 솔리다임 Pre-IPO 관련 이슈도 있었습니다. SK하이닉스는 자회사로 미국에 솔리다임이라는 회사가 있습니다. 해당 기업을 나스닥에 상장한다는 이슈가 불거졌고, 중복상장(주주가치 희석) 이 부각됐습니다. 이 내용도 충분시 투심을 악화시킬수 있는 내용입니다 ​ ​ - 그리고 엔비디아와의 HBM 계약 소식이 있었습니다. 저는 이 내용이 SK하이닉스의 하락을 유발한 큰 원인이라고 생각합니다. SK하이닉스는 엔비디아에 HBM을 상대적으로 저렴하게 공급하는 대신, 엔비디아의 GPU를 우선 공급받는 협력을 맺었다고 합니다(카더라) ​ - 시장에서는 27년 HBM 가격을 약 전년대비 +100% 상승시킬 것으로 예상하고 있는데, 엔비디와의 계약 가격은 이에 훨씬 못미칠것이라고 전망되면서 EPS(= P xQ) 하향을 우려하게 하고 있습니다 ​ - 안그래도 2분기 어닝 미스로 SK하이닉스는 EPS에 민감한 상황인데, 또 악재가 나온 것입니다 ​ ​ ​ ​ ㅇ 데이터센터 ​ - 내가 최태원 회장이라면, 해당 계약은 충분히 할수 있어 보입니다. SK그룹 전체 입장에서 더 성장하기 위해서는 반도체 공급에서 머무르면 안되고, 직접 네오클라우드 사업에 진출해야 한다고 판단했을수 있습니다. - 실제로 공개적으로 데이터센터 사업을 매우 강조했으며, 한국에서 가장 데이터센터 사업을 공격적으로 진행중입니다 ​ ​ - 이 흐름을 시장은 이미 읽었고, 데이터센터 관련주들이 나름 강한 반응을 보이고 있습니다 ​ ​ ​ ​ ㅇ 화장품 ​ - 그외에도 여러 순환매 종목들이 상승했는데, 오늘은 화장품 섹터가 강했습니다 ​ ​ ​ ​ ​ 4. 아시아증시 ​ ​ ㅇ 일본 ​ - 니케이는 한국과 비슷하게 AI 관련주들이 하락하면서 약세를 보였지만, 한국과 같은 큰 변동성은 없습니다 . ​ - 일본·미국 기업과 UAE 투자자는, 일본 최대 AI 데이터센터 프로젝트에 약 ¥2T 투자를 추진한다고 합니다. 데이터센터 투자가 한국만 이슈가 되는 것이 아니라, 일본에서도 큰 이슈가 되고 있습니다. ​ ​ ​ ㅇ 대만 - 대만은 TSMC가 -1.66% 하락하면서 약세를 보였고, 대만 50 지수도 하락했습니다. ​ ​ ​ ㅇ 홍콩 + 중국 ​ ​ - 항셍지수, 중국의 금융·보험업계 20% 부과금 가능성과 과세 강화 우려로 -1% 이상 하락했습니다 - 알리바바가 지원하는 AI 스타트업 (바스트), 신규 자금 조달과 IPO 추진 한다고 합니다. 미국 뿐만 아니라 중국도 AI 산업이 빠른 속도로 발전중입니다 ​ ​ ​ - 전일 상하이 증시가 기술주 중심의 저가 매수세 유입으로 크게 상승했다고 말씀드렸는데, 이틀 연속 그 흐름이 이어졌습니다. ​ - CSMT는 -1.5%로 하락했습니다. CXMT가 저번주 상장하고 일주일 이상 지났습니다. 이제 시장에서 CXMT에 대한 언급이 많이 줄어드는 구간에 진입했습니다. ​ ​ ​ ​ ​ ​ 5. 매매전략 ​ ​ ㅇ 일정 ​ - 많은 기업의 실적발표가 예정되어 있습니다 - 금일 장전 실적 : 컨스텔레이션 에너지**, 데이터독**, 코노코필립스, 셀시어스 홀딩스, 유니티 소프트웨어, 파이서브, 워너브러더스 디스커버리, 랄프 로렌 - 장후 : 클라우드플레어**, 엠피 머티리얼즈*, 에어비앤비, 트레이드 데스크, 로쿠, 리프트, 트윌리오, 아틀라시안, 드래프트킹스, 몬스터 베버리지, 마이크로칩 테크놀로지 ​ - 컨스털레이션에너지는 데이터센터 수요가 얼마나 강한지 알수 있는 기업입니다 . - 데이터독과 클라우드플레어는 데이터센터, SW, 클라우드 지출 관련 수요를 확인할수 있는 기업입니다 ​ ( - 그외, 트레이드 데스크와 로쿠는 광고 경기, 에어비앤비와 리프트는 소비 서비스 수요, 마이크로칩 테크놀로지는 산업용 반도체 재고 정상화 여부를 판단할수 있습니다 ) ​ ​ ​ - 데이터독의 호실적이 확인된다면 한국 SW관련주, 데이터센터 관련주가 상승할 수 있습니다 ​ ​ - 지난 실적발표 이후 AI를 효율적으로 활용할수 있게 해주는 것의 중요성이 부각됐습니다. 주가가 한번에 200불 이상으로 상승했고, 이후 (상대적으로) 급락없이 다시 신고가 까지 상승했습니다. ​ - 그만큼 시장의 기대감이 큰 종목이기 때문에, 실적 내용에 따라 셀온이 나올수도, 엄청난 서프라이즈로 또 한번의 레벨업 모두 가능합니다. ​ - 전일 앱러빈의 실적발표 내용을 봤을때, 데이터독도 하락 가능성이 더 크다고 생각됩니다 ​ - 그래서 미리 베팅하기는 어렵고, 업황을 확인한 후 매매하거나, 아니면 업황을 확인한 후 한국 SW 기업을 매매하는 방법을 생각중입니다 ​ ​ ​ ㅇ 매매 ​ - (미국) 오전 시황에서 SK하이닉스 ADR을 일부 매도하고 , 다른 SW 개별주를 매수했다고 말씀드렸습니다. 데이터독의 실적발표 일정도 고려한 측면이 있습니다. (다행히 전일 시장에서 앱러빈이 어닝미스가 나와, SW 섹터가 쉬어갔고, 매수 타이밍이 왔었습니다 ) ​ ​ - (한국) 코스닥 순환매는 워낙 트레이딩이라 매매가 많습니다. 그외에 주력 종목인 삼성전자레버리지는 그냥 들고가고 있고, 코스피지수를 통해 변동성에서 이득 보기 위해 노력중입니다 ​ ​ ​ ​ ​ ​ 00 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​