[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 바바리안의 미국주식 정복기 [게시일] 2026.09.14 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260914150225385ib [제목] 바바리안 위클리 38주차 : 현명한 Meta Muse 전략 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] 안녕하세요 바바리안 리서치 BK 입니다. ​ 38주차 위클리 전달드리겠습니다! 주의사항 ​ 본 글은 주식 매수/매도 추천이 아닙니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 목차 핵심 요약 및 결론 이번 주 일정 정리 테크 업데이트 Meta Muse 유니버스 업데이트 1. 핵심 요약 및 결론 이번 주는 FOMC와 주요 경제지표, 옵션 만기가 집중돼 있어 금리·유가 등 매크로 변수에 따른 변동성에 주목해야 합니다. Qualcomm–AWS 협력과 삼성 2nm 수요 확대가 AI 인프라의 기회를 넓히는 가운데, AI 기업들의 자율규제 논의는 실제 투자 축소 여부와 구분해서 판단해야 합니다. Meta Muse는 SNS 데이터와 개인화 쇼핑·예약을 결합한 AI 수익화 가능성이 핵심이며, 초기 호응이 지속적인 이용과 유료 가입 증가로 이어지는지가 재평가의 관건입니다. ​ 2. 이번 주 일정 보기 월요일 이번 주도 컨퍼런스가 많은 한 주 Baird Global Healthcare Conference BMO Technology Media Telecommunications Conference Barclays Global Financial Services Conference Jefferies Healthcare Services Conference Piper Sandler Growth Frontiers Conference IASLC 세계폐암학회(World Conference on Lung Cancer) 계속 진행 초록·신약 데이터 발표 주요 기업: AbbVie (ABBV), Cullinan Therapeutics (CGEM), BioNTech (BNTX) 화요일 실적 발표 : Trip.com 스콧 베센트 재무장관, 하원 금융서비스위원회 연례 증언 많은 컨퍼런스 진행에 이어 투자자 Day 행사들도 진행 주요 투자자 행사: Workiva (WK) Investor Day, Ingram Micro (INGM) Capital Markets Day, Harmonic (HLIT) Investor Day 08:15, ADP 고용 변화 08:30, 9월 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업 지수 13:00, 20년물 국채 입찰 수요일 실적 발표 : Lennar (LEN) 08:30, 8월 소매판매(Retail Sales) 발표 13:00, 주요 투자자 행사: ON Semiconductor (ON) Analyst Day, Oscar Health (OSCR) Investor Day, Koppers (KOP) Investor Day, Salesforce (CRM) Investor Day 14:00, 연준 FOMC 금리 결정 발표. 연방기금선물은 25bp 인상 확률 85% 반영 14:30, 케빈 워시(Kevin Warsh) 연준 의장 기자회견 16:00, Salesforce (CRM), Dreamforce 행사 내 Investor & Analyst Session 목요일 SEC, 24시간 거래 준비 방안 논의 공개 라운드테이블 개최 주요 투자자 행사 개최 Intuit (INTU) Investor Day, Ashland (ASH) Innovation Day, Amer Sports (AS) Investor Day, HubSpot (HUBS) Investor Day FOMC 블랙아웃 기간 종료 08:30, 신규 실업수당 청구건수 발표 08:30, 8월 주택 착공 건수 / 건설 허가 발표 08:30, 9월 필라델피아 연은 제조업 지수 발표 10:00, 3분기 애틀란타 연은 GDPNow 지수 발표 금요일 트리플 위칭 데이 개별주식 옵션, 주가지수 선물, 주가지수 옵션 동시 만기로 변동성 확대 가능 3. 테크 업데이트 Qualcomm 과 AWS AI 인프라 협력 Qualcomm 은 9월 8일 Amazon AWS 와 다년간의 협력을 발표했습니다. 협력 내용은 크게 AI 추론 실리콘 & 1.6T 이상의 광 연결 솔루션입니다. 최대 600억 달러 규모의 계약이 될 것으로 보이나 600억 달러는 어디까지나 약정된 것이 아닌 최대 가능한 구매 금액으로 보아야 합니다. 이로써 아마존 AWS 자체 칩 기반 데이터 센터에는 Marvell, Alchip, Qualcomm 세 기업이 참여하게 됩니다. 다만, 퀄컴이 주요 컴퓨트 코어를 설계하기 보다는 주로 광, 네트워크 기능들을 도와주는 방향이 될 가능성이 높다고 생각됩니다. 삼성 테일러 팹 2nm 조기 예약 트렌드포스에 따르면 삼성의 첫 테일러 팹이 아직 양산에 들어가지 않았고 2027년 양산 예정임에도 불구하고 완전히 예약된 것으로 추정 테슬라, AVGO, ARM 이 주요 고객인 것으로 추정 AVGO 의 경우 AI 가속기는 아니고 무선 광대역 제품 등으로 추정 삼성전자는 차세대 HBM 에 들어갈 로직 반도체를 자사 2나노 고정으로 생산할 예정이고 이를 통한 2나노 가동률 상승도 클 것으로 예상됩니다. AI 3대 랩, 업계 자율쥬제 기구 창설 물밑 논의 - 디인포 Anthropic·OpenAI·Google이 AI 업계 표준기구 공동 설립을 물밑 논의 중 7월부터 3사 CEO 이하 실무급 워킹그룹이 정기 회동, 가장 최근 회동은 지난주 Dario Amodei가 9/12 개발 속도 조절과 독립 감독체계 구축을 공개 제안하기 전부터 진행된 사안 Amodei는 METR 등 외부 평가기관에 직원 수준의 모델 접근권 부여를 제안, Anthropic은 이를 실행하기로 약속 Sam Altman은 사내 타운홀에서 감사기구를 지지하되 정부 지원 없이 랩들이 자체 설립해야 한다고 발언, OpenAI도 속도 조절 가능성 언급 구글의 Hassabis(방향 지지), Musk도 찬성. Meta는 입장 불명확, Zuckerberg는 8월 트럼프에게 국가 AI 규제기관 우려 표명 백악관 자율규제기구 행정명령 초안은 늦여름 행정부 내 지지 부족으로 좌초 David Sacks는 반독점 면제 불필요 주장, 속도 조절이 "순수 이타적"인지 의문 제기 Cohere CEO Gomez는 "카르텔의 훌륭한 아이디어"라며 대형사 주도 룰이 소규모 경쟁사를 제약한다고 비판 시사점 논의 핵심은 테스트·감사 표준이지 학습 규모 축소 합의가 아님 capex 내러티브 리스크는 있으나 실제 출시 투자 변화 여부를 분리해 봐야 함 자율규제는 오히려 선두 랩 해자 강화하는 이슈 다만, 이 이슈 때문에 테크 섹터가 빠지는게 아니라 유가와 금리와 같은 매크로 변수 때문에 빠진다고 보고 있습니다. 4. Meta Muse Meta Muse 출시 항목 내용 출시일 2026년 9월 8일 초기 지역 미국 요금 Free / Power $20 / Maximum $100 (월) 향후 확장 플랫폼 AI Glasses Meta 는 지난 9월 8일 미국 한정으로 개인 AI 에이전트인 Muse 를 공식 출시했습니다. Muse 는 iOS, Android 전용 앱과 웹사이트 (muse.ai) 를 통해 제공되며 Whatsapp 에서도 대화형 인터페이스로 접근 가능합니다. 쉽게 이야기 하면 AI 가 실제로 나의 일을 컴퓨터에서 대신 해주는 오픈 클로와 같은 Agent 기능을 출시한 것입니다. 다만, 오픈 클로보다 직관적으로 사용하기 쉬운 대신 사용 범위는 좀 더 제한되어 있습니다. 그리고 재밌는 점은 클로드나 오픈AI 가 업무 / 공부 용을 노린다면 Meta 는 자신의 장점을 살려 일상과 소비에 더 초점을 둔 AI Agent 를 출시한 점입니다. Muse 는 기본적으로 이메일, 캘린더, 쇼핑, 예약, 스마트홈 제어 에 특화되어 있습니다. 기본적으로 무료이지만 사용량이 많은 고객에 한해서는 Power, Max 요금제를 선택해 사용량을 늘릴 수 있습니다. Meta 의 AI Agent 기능은 향후 메타의 AI Glass 로도 확장될 예정입니다. Meta 의 AI 사업이 광고를 넘어 AI Agent 로 확대되는 모습에 시장은 환호하였습니다. Meta Muse 서비스란? 구분 Meta Muse 기본 흐름 목표 → 계획 → 도구 사용 → 실제 실행 지속성 백그라운드에서 장기 작업 지속 컴퓨팅 환경 사용자별 persistent Secure VM 외부 서비스 이메일·캘린더·웹·쇼핑·결제 등 행동 수행 개인화 Memory + 연결 앱 + Meta context 보안 Credential 격리 + Sentinel + 사용자 승인 Meta Muse 서비스는 챗봇보다는 사용자를 대신해 일을 끝내는 AI Agent 서비스 입니다. 다만, 오픈 클로처럼 보안도 좀 걱정되고 사용하기도 상대적으로 어려운 서비스가 아니라 그래도 보안이 보장되고 누구나 사용하기 편리한 스마트 폰 앱과 웹페이지, 메타 메신저 앱인 왓츠앱을 통해 제공됩니다. 만약 사용자가 "다음 주 출장을 준비해줘" 라고 지시하면 단순히 항공편이나 호텔 목록을 제시하는 것이 아니라 일정 / 이메일을 확인하고 후보군을 검색해 비교하고 필요할 경우 예약, 결제 직전까지 제공합니다. 물론 실제 결제를 하기 위해서는 사용자의 허가를 꼭 받아야 합니다. AI Agent 가 사용자 대신 일을 해주기 위해 클라우드에서 Muse 를 위한 Secure VM (가상공간) 이 할당되어 연산이 처리됩니다. 따라서 스마트폰이 꺼져있더라도 Meta 의 데이터 센터에서 계속해서 AI Agent 가 일을 처리하게 됩니다. 민감한 정보들 접근이 가능하다 보니 사용자들은 보안에 대한 걱정이 많은데 이미 Meta 는 Muse 를 통해 얻은 정보를 외부에서 사용하지 않는다고 하고 있으며 클라우드 또한 아직은 아니지만 Meta 조차 보지 못하는 격리 시스템 Muse Confidential VM 을 도입할 예정입니다. 다만, 소비자가 허락한다면 Instagram 과 Facebook 을 연결하고 거기에서 얻은 데이터를 통해 Muse 가 더 똑똑하게 일을 만들 수는 있습니다. Meta Muse 의 가능성과 경쟁력 구분 Meta Google OpenAI 데이터 강점 Social + Interest Graph Search + Gmail + Calendar + Maps 대화·Memory + 범용 지식 배포 강점 WhatsApp · Instagram · Facebook Android · Chrome · Search ChatGPT 직접 유입 강한 Agent 영역 개인화 추천 · 소셜 · 쇼핑 계획 · 일정 · 검색 · 실행 리서치 · 프로젝트 수익화 구독 + 광고 + Commerce + Glasses 구독 + Search + Commerce 구독 + API/usage Muse 관점 평가 - 가장 직접적 경쟁자 살짝 영역이 다름 Meta 의 경우에는 현재 시장에서 강력한 경쟁자인 OpenAI, 클로드가 노리는 업무용 시장이 아니라 개인화된 쇼핑, 일정 등을 처리하는 개인 시장의 AI Agent 를 노리는 점이 현명합니다. 특히 이 부분에서는 사실상 데이터를 가지고 있는 기업이 구글, 메타 정도인데 메타는 SNS 데이터와 구글 대비 빠른 시장 진출을 통해 이번에 한 발 앞서 나가는 모습입니다. Meta 는 사용자가 다른 사용자와 연결되어 있는지 그리고 사적인 컨텐츠 소비에서 확인되는 취향들을 통해 더 높은 수준의 AI Agent 기반의 쇼핑 제안을 가능하게 할 것으로 보이며 이것이 다시 광고 단가를 높이는 것으로 이어질 가능성이 높다고 생각됩니다. 다만, 구글의 경우에는 Gmail, Calendar, 안드로이드 등 훌륭한 데이터 기반을 가지고 있지만 사업적으로 지지부진한 모습을 보여주고 있는 모습이 안타까운 부분입니다. 우리가 쇼핑, 예약에서도 AI Agent 에 의존하게 되고 Meta 의 AI Agent 가 이 시장에서 역할을 하게 된다면 Meta 가 광고 산업을 넘어 실제로 AI를 수익화 하는 계기가 되어 리레이팅의 가능성이 있어 보입니다. 초기 좋은 반응 초기 지표 수치 해석 미국 iOS 다운로드 8.3만+ (출시 약 2일) Consumer interest 확인 미국 App Store 순위 전체 Top Charts 2위 짧은 기간 내 상위권 진입 App Store 평점 4.8 / 5 (초기 평가) 초기 사용자 만족도 양호 Meta AI 비교 출시 첫날 미국 10.8만 다운로드 Muse의 확산 속도는 아직 더 느림 Threads 비교 출시 첫날 미국 430만+ 다운로드 Muse의 확산 속도는 아직 더 느림 초기 반응은 다운로드 숫자는 적지만 그래도 앱 순위는 높고 평점이 높아 향후 기대감을 높이는 부분입니다. 지금은 아직 기대감 영역이고 향후 동사 앱 다운로드 증가나 유료 가입자 증가가 나타날 경우 Meta 의 주가가 언제든 리레이팅 될 수 있어 계속 잘 보아야 합니다. ​ 소결론 Meta 가 똑똑하게 개인화된 AI Agent 시장에 진출한 것으로 보입니다. 그리고 소비자들이 가장 걱정하는 보안, 사생활 보호에서도 굉장히 신경을 쓴 모습이 보입니다. 이에 향후 Meta 가 AI Agent 를 통한 수익화로 광고 이외의 AI 수익화를 이루어내는지가 중요한 포인트라고 생각되며 아직 성공 여부를 예단할 수 없지만 충분히 가능성 높다고 생각됩니다. ​ 6. 유니버스 업데이트 편입 / 편출 : 업데이트 유니버스 선정 기준 / 관심도 상승 선정 기준 유니버스는 산업 내 주요 트렌드를 이끌어서 투자하지 않더라도 알아야 하는 기업이나 투자 매력도가 높은 기업들로 구성하였습니다. 관심도 상승 표시는 유니버스 기업들 중에서 적시성까지 중요해 보이는 기업들에 대한 표시입니다. ​ ​ 바바리안 유니버스 편입 / 편출 CXMT ​ 관심도 상승 편입 / 편출 Lumentum, TSEM, Cameco, UEC Giga Device 유니버스 표 항목 설명 PSR : 진행중인 회계연도 기준 시가총액 / 매출 비율 PER : 진행중인 회계연도 기준 시가총액 / 순이익 비율 PSR+1 : 다음 회계연도 기준 시가총액 / 매출 비율 PER+1 : 다음 회계연도 기준 시가총액 / 순이익 비율 1주 : 1주일 간 주가 수익률 3개월 : 3개월 간 주가 수익률 6개월 : 6개월 간 주가 수익률 PSR / PER 수치가 없는 경우 : 애널리스트 컨센서스가 없거나 매출 or 이익이 나지 않는 경우 주가 수익률이 없는 경우 : 상장된지 아직 해당 기간이 지나지 않은 경우 빅테크 ​ 시가총액 전 주 수익률 PSR PSR+1 PER PER+1 Apple 4,849 3.8% 10.1 9.2 37.6 34.7 Microsoft 3,680 -0.8% 9.4 7.9 25.1 21 Amazon 2,770 -0.7% 3.3 2.9 19.9 24.7 Alphabet 4,123 0.0% 8.3 6.7 16.4 22.7 Meta 1,651 5.1% 6.5 5.4 20.8 18.5 Tesla 1,443 3.2% 13.6 12 206.6 169.3 ​ 반도체 / 네트워크 / IT 하드웨어 ​ 시가총액 전일 수익률 PSR PSR+1 PER PER+1 TSMC 1,975 1.0% 11.5 8.6 22.4 17 Nvidia 5,271 -5.2% 12.8 7.8 23.5 14 Broadcom 1,728 1.1% 16.3 10 31.1 18.7 Marvell 207 5.6% 17.2 11.4 56.1 35.1 ARM 283 5.0% 46.8 34.3 119.1 86.7 Intel 541 7.5% 8.6 7.5 68 50.3 AMD 843 8.1% 16.6 9.6 68.2 33.3 Cadence 80 -1.1% 12.6 11.1 35.5 30.3 Micron 1,101 -4.1% 8.5 4.5 13.3 6.2 Lumentum 83 5.2% 13.2 8.6 42.8 23.4 TSEM 24 -4.9% 12.1 8.8 54.7 32.4 Navitas 3 -1.4% 63.7 40.9 ASML 658 -1.0% 13.3 10.4 38.7 28.6 AMAT 362 0.4% 10.6 7.9 35.7 24.7 Lam Research 373 -3.1% 10.7 9.1 31.4 25.6 KLAC 236 -2.7% 13 11 33.1 26.9 Ciena 50 8.9% 7.7 5.9 48.7 30.1 IT 소프트웨어 / 플랫폼 ​ 시가총액 전일 수익률 PSR PSR+1 PER PER+1 Circle 23 -11.2% 7.7 6.2 75.6 57.8 Okta 29 -2.4% 9 8.2 42.4 38 CrowdStrike 212 -3.0% 35.3 28.8 164.6 128.7 Palo Alto Networks 270 -0.8% 19.1 16.7 78.9 67.8 DocuSign 115 -0.1% 14.1 12.7 45.2 41.3 산업재 / 에너지 ​ 시가총액 전일 수익률 PSR PSR+1 PER PER+1 GE Vernova 255 1.6% 5.5 4.8 62.9 37.8 Caterpillar 376 0.6% 4.8 4.3 30.1 25.3 Bloom Energy 81 9.1% 19.7 12 101.9 56 Cameco 42 -4.0% 16.6 14.7 89.6 51.1 UEC 5 -9.5% 199.9 47.7 Nextpower 13 -1.9% 2.9 2.4 17.7 14.4 로봇 ​ 시가총액 전일 수익률 PSR PSR+1 PER PER+1 Tesla 1,443 3.2% 13.6 12 206.6 169.3 Harmonic Drive 4 1.1% 7.3 6.4 83.6 57.4 Vishay Precision 1 3.8% 2.5 2.3 115.4 36.5 우주 / 드론 / 로보틱스 ​ 시가총액 전일 수익률 PSR PSR+1 PER PER+1 Rocket Lab 38 -2.0% 39.3 27.6 AST SpaceMobile 23 -3.9% 106.3 27.6 Planet Labs 6 -9.2% 13.7 10.4 Intuitive Machines 3 -3.1% 2.7 2.1 AMPX 1 -4.6% 9.8 6.5 94.4 홈빌더 ​ 시가총액 전일 수익률 PSR PSR+1 PER PER+1 D.R. Horton 39 -3.4% 1.2 1.1 13.2 11.7 Lennar 19 -4.8% 0.6 0.6 14.4 12.4 PulteGroup 22 -5.0% 1.4 1.3 11.6 10.5 NVR 16 -2.2% 1.8 1.7 17.1 15 중국 반도체 (상장시 CXMT, YMTC 추가 예정) ​ 시가총액 전일 수익률 PSR PSR+1 PER PER+1 CXMT 574 3.5% 9.8 6.3 18.2 12.1 SMIC 93 -3.1% 7.8 6.6 60 47.5 Naura Tech 69 -0.7% 9.1 6.9 65 44 AMEC 47 -0.6% 18.7 13.4 68.2 68.1 ACM Research 20 1.6% 15.1 10.4 75.8 43.6 Yoke Technology 9 2.7% 6.4 5.6 41.1 37.1 Giga Device 39 -0.2% 9.5 7.5 23.4 24.2 ​ ​