[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 이효석아카데미 [게시일] 2026.10.21 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/hsacademy/hsacademy1/contents/261021170820662xg [제목] [10/21 나잇효] 상승 시도 Day 4, 양시장 반등! 장중 코스피 매도 사이드카 발동했지만 거래량 부족 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] [주의] 본 아티클은 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었으며, 아티클에서 제공락하는 투자 관련 정보는 참고사항입니다. 투자에 대한 모든 결정은 투자자 본인의 책임이며 아티클에서 언급된 종목의 가격 등락에 대해 이효석아카데미는 책임지지 않습니다. ​ *5시 30분 이후에 업로드됩니다 *나잇효는 하루 시장을 정리합니다 ​ *동영상은 영상 인코딩으로 10분정도 화질 저하가 있을 수 있습니다! *조금만 기다려주시면 선명하게 보실 수 있습니다^^ ​ <10/14 시장 3줄 요약> ​ - [시장]코스피 5,802.80pt(+4.50%), 코스닥 799.00pt(+2.03%) 마감하며 코스피는 전일 급락분을 하루 만에 만회. 간밤 슈퍼마이크로 매출 서프라이즈(190억달러, 예상 150억달러)로 AI 서버 수요 우려가 완화되고 유가·미 금리가 동반 하락 ​ - [섹터] 반도체 대형주가 지수를 끌었으나 SK하이닉스는 외국인 18거래일 연속 순매도 지속, LS일렉트릭은 3분기 영업이익 2,335억(+131.7%) 역대 최대로 전력기기 반등 주도 ​ - [개별] LIG디펜스앤에어로스페이스 -9.03%·한화생명 -6.80%는 반등장에서 역행 LIG D&A는 방사청 24개월 입찰참가자격 제한(뇌물·원가부정), 한화생명은 iM증권 3분기 순손실 755억 전망. 반대로 SK +12.62%는 얼라인파트너스 1.5% 지분 공개와 중복할인 해소 요구로 지주 중 최대 상승 ​ 안녕하세요 제이입니다! 코스피는 전일 대비 +3.29% 상승한 5,736pt로 마감했고, 코스닥은 +1.38% 상승한 792.76pt로 거래를 마쳤습니다. ​ ​ ｜코스피&코스닥 일중 차트 ​ ​ | 코스피: 일중 / 일별차트 ​ | 코스닥: 일중 / 일별 차트 ​ ​ ｜투자자별 매매동향 코스피 : 외국인 매수 / 개인, 기관 매도 코스닥 : 개인, 기관 매수 / 외국인 매도 구분 종가(등락률) 거래대금 상승 하락 개인 외국인 기관 코스피 5,736 (+3.29%) 17.17조 372 490 -1.13조 +0.66조 -0.07조 코스닥 792.76 (+1.38%) 4.93조 832 802 +0.05조 -0.17조 +0.10조 ​ ​ ｜아시아 증시 & 매크로 지표 니케이 +0.85%, 가권지수 +1.28%, 항셍 -0.65%, 상해종합 -0.51% 달러-원 환율 1,325원 (-0.10%) 달러-엔 환율 158.14엔 (-0.01%) WTI $98.91 (+1.11%) 브렌트유 $110.13 (+1.23%) ​ ​ ｜CDS 프리미엄(bp) ​ ｜ 빅테크 5개사 CDS 스프레드 변화 (5년물 기준) 출처: Bloomberg CDS 스프레드(Lst Trd/Lst Px, 종가 기준) / 단위: bp cf) 100 bp = 1.00% 57.655 bp = 0.57655% 기업 최신 전일 1D 변화 2D 변화 1W 변화 1M 변화 구글 79.240 77.445 🔴 +1.795 🔴 +4.495 🔴 +4.940 🔴 +10.515 코어위브 1,120.655 1,089.900 🔴 +30.755 🔵 -7.390 🔴 +2.880 🔴 +266.695 메타 112.380 108.295 🔴 +4.085 🔴 +7.090 🔴 +6.195 🔴 +22.070 마소 55.345 54.375 🔴 +0.970 🔴 +2.575 🔴 +2.765 🔴 +7.165 오라클 329.070 322.075 🔴 +6.995 🔴 +28.495 🔴 +41.030 🔴 +121.200 아마존 79.381 79.377 🔴 +0.004 🔴 +1.529 🔴 +4.156 🔴 +11.793 엔비디아 109.120 101.695 🔴 +7.425 🔴 +13.070 🔴 +17.760 🔴 +28.550 ​ ｜주요지표 EWY 유통주식수 : 유지 코스피 선행 PBR : 1.36 코스피 선행 EPS : 유지 DRAM 유통주식수: 하락(3억 9,358만 주 → 3억 9,309만 주) ​ ​ | ETF로 보는 장 중 흐름 시장 상회 : 반도체,바이오 시장 하회 : 방산 ​ ​ ​ | 거래대금 ​ (코스피) 종목명 현재가 등락률 시총(십억) SK하이닉스 1,294,000 5.81 945,257 삼성전자 223,500 5.67 1,306,643 삼성전기 1,168,000 1.13 87,242 SK스퀘어 779,000 5.13 102,768 삼성전자우 172,200 3.8 138,168 삼성SDI 554,000 -0.36 44,644 LIG디펜스앤에어로스페이스 498,500 -9.03 10,967 대덕전자 132,000 -0.23 6,523 LG에너지솔루션 411,500 -0.6 96,291 현대차 309,500 -0.16 62,972 KB금융 160,600 -0.19 56,962 셀트리온 197,600 0.1 45,857 LS ELECTRIC 166,100 7.02 24,915 한미반도체 203,000 1.55 19,348 두산에너빌리티 63,500 1.11 40,675 HD현대중공업 320,000 0.63 33,587 LG전자 165,100 1.04 26,892 한화에어로스페이스 814,000 1.88 41,972 현대모비스 346,000 -0.57 31,077 삼성물산 290,000 5.45 47,028 ​ (코스닥)​ 종목명 현재가 등락률 시총(십억) HT로보틱스 11,140 14.02 295 주성엔지니어링 205,000 3.48 9,528 엘리스 79,900 29.92 889 빅웨이브로보틱스 20,800 11.41 213 멜콘 14,980 24.01 188 대한광통신 14,310 12.24 2,224 두산테스나 112,200 9.57 2,168 HPSP 50,900 1.19 4,189 삼익제약 8,360 2.58 84 심텍 126,000 1.61 4,849 제주반도체 68,400 3.64 2,355 서진시스템 34,000 -10.88 2,166 성호전자 28,900 7.64 2,180 LS머트리얼즈 13,940 6.25 943 알테오젠 240,000 3.9 16,717 지투지바이오 42,100 13.78 700 대주전자재료 110,500 6.45 1,735 에코프로 83,500 0.12 11,337 빛샘전자 14,850 5.39 119 원익IPS 104,800 1.55 5,143 ​ | 외국인&기관 동시 순매수 종목 코스피 : 삼성전자, KODEX 레버리지 코스닥 : 올릭스, 알테오젠, 대한광통신, 두산테스나 ​ 📌[조선] HD한국조선해양이 HMM으로부터 1만3,000TEU급 LNG 이중연료 컨테이너선 8척(1조9,196억원)을 수주, 올해 누적 수주 201억9,000만달러로 연간 목표의 90% 달성. 한화오션도 두 달 남기고 작년 연간 수주액 초과. 정부 조선업 AI 전환 1.4조 M.AX 프로젝트도 부각됐으나 환율 1,325원 연저점에 반등 폭은 전일 낙폭의 3분의 1. HJ중공업 +2.96%, HD한국조선해양 +2.16%, 삼성중공업 +2.08%, 한화엔진 +1.30%, 세진중공업 +1.14%, 한화오션 +0.85%, 한국카본 +0.76%, HD현대중공업 +0.63%, SK오션플랜트 +0.58%, HD현대마린엔진 +0.13%, 현대힘스 -0.18%, 동성화인텍 -1.09%, 대한조선 -1.25%, 한라IMS -3.56% ​ 📌[통신] SK텔레콤이 5G 속도 과장광고 공정위 처분 항소심에서 이통 3사 중 유일하게 과징금 취소 일부 승소, 상고 여부 검토 중. LG유플러스는 국감에서 결합할인 저가요금제 제외·유심 교체율 30% 지적받은 여파로 약세 지속. 코스피 +3.29%에도 통신 3사 전부 소외. LG씨엔에스 +5.39%, 아이티센글로벌 +1.86%, SK텔레콤 0.00%, 카카오페이 -1.12%, 카카오 -1.90%, LG유플러스 -3.39% ​ 📌[원자력] 국감에서 한수원 원전 계약 손실충당부채 1조2,000억, 러시아산 농축우라늄 30% 의존, 웨스팅하우스 기술료 지속 등이 잇따라 지적되며 미국 원전 진출 논리에 균열. 한수원 타지키스탄 태양광·ESS ODA 완료는 긍정 재료나 주가 영향 제한, 전일 급락 반작용으로 섹터 상승. 마감 대우건설 +4.31%, 한전산업 +2.03%, 한미글로벌 +1.64%, 비에이치아이 +1.60%, 한전기술 +1.33%, 두산에너빌리티 +1.11%, 우리기술 +1.11%, 현대건설 +1.09%, 한전KPS +1.09%, 일진파워 +1.07%, DL이앤씨 +1.05%, 우진 +1.04%, 우진엔텍 +0.52%, 오르비텍 +0.51%, 수산인더스트리 +0.05%, SNT에너지 -0.55% ​ 📌[로봇] HD현대로보틱스가 대구 FIX 2026에서 다섯 손가락 양팔로봇을 첫 공개, 양팔 각 7kg 운반·자체 로봇 파운데이션 모델 탑재로 산업용 휴머노이드 진출 선언. 9월 에이딘로보틱스 130억 투자에 이어 라스베이거스 FABTECH에 조선소 용접로봇 ArcLift 출품. 상장 로봇주는 수혜 연결 안 되며 보합권. 고영 +2.31%, 삼현 +1.89%, 로보티즈 +1.05%, 에스피지 +0.48%, 클로봇 +0.46%, 뉴로메카 +0.34%, 현대차 -0.16%, 휴림로봇 -0.38%, 아이씨티케이 -0.69%, 케이씨에스 -1.46%, 하이젠알앤엠 -3.20% ​ 📌[화장품] 식약처 집계 1~9월 대미 화장품 수출 23억5,000만달러(+40.6%)로 비중 21.1%, 중국 14.2%를 제치며 시장 무게중심 이동 확인. 미국 화장품 수입시장 내 한국산 비중 2분기 28.7%. 다만 원·달러 1,325원 연저점 갱신이 수출주 전반을 눌러 ODM·용기 약세, 브랜드사만 선방. 달바글로벌 +2.95%, 에이피알 +2.90%, 아이패밀리에스씨 +0.85%, 코스맥스 +0.55%, 한국콜마 0.00%, 코스메카코리아 -0.19%, LG생활건강 -0.55%, 씨앤씨인터내셔널 -1.34%, 실리콘투 -1.52%, 클리오 -1.58%, 아모레퍼시픽 -1.67%, 펌텍코리아 -2.40%, 브이티 -2.76% ​ 📌[음식료] 9월 소비자물가에서 신선식품지수 -2.3%, 농축수산물 +0.9%로 밥상물가 둔화 확인되며 식품 가격 인상 명분 약화. CJ제일제당은 전남광주 로컬푸드 판로 지원 발표 외 주가 재료 없음. 코스피 +3.29% 반등장에서 방어주 매물 출회, 빙그레·CJ제일제당은 공시·악재 없이 급락. 삼양식품 +2.70%, 오리온 +0.18%, KT&G 0.00%, 롯데웰푸드 -1.06%, 풀무원 -1.28%, 농심 -1.34%, 하이트진로 -1.93%, 롯데칠성 -2.03%, 오뚜기 -2.14%, CJ제일제당 -4.32%, 빙그레 -5.71% ​ ​ ​ 52주 신고가 달성 종목 종목명 갱신전일자 현재가 등락률 에스엠벡셀 2026-10-20 3,875 0.39 엘리스 2026-10-20 79,900 29.92 KT&G 2026-10-16 194,000 0 DGI 2025-10-22 1,177 6.52 디케이락 2026-10-06 12,270 16.86 나래나노텍 2026-10-20 7,250 1.4 뉴파워프라즈마 2026-10-12 13,690 6.87 HT로보틱스 2026-10-20 11,140 14.02 ​ ​ 오늘의 관심종목! ※매수 추천 종목이 아닙니다. 시장에서 의미있는 움직임이 있는 종목에 대해 이야기 합니다. ✅ 반등 시도 4일차, 거래량 부족 반등 시도 Day 4: 가격은 통과했지만 거래량이 낙제 +3.29% 양봉이 나왔으니 이제 팔로우스루데이(FTD)로 봐도 될까? 결론부터 말하면 아직은 아니다! ​반등 자체는 반갑지만, 오늘은 '확인'이 아니라 '확인을 기다리는 과정'이 하루 더 길어진 날 오닐 기준 FTD는 세 가지를 동시에 만족해야 함 ①상승 시도 Day 4~7 사이일 것 ②지수가 +1.25% 이상 오를 것 ③거래량이 전일보다 많을 것 → 오늘은 ①과 ②는 통과했지만 ③에서 걸림 ​ ​ ​ 오늘 코스피 거래량은 2억 1,435만주로 전일 2억 7,466만주보다 6,030만주(-22%) 줄었음 ​반등 시도가 시작된 10/16 이후 4일 연속 거래량이 감소하는 중 298,849 → 292,780 → 274,656 → 214,353천 주 ​ 거래량이 줄면서 오르는 날은 "기관이 새로 달려든 날"이 아니라 "파는 사람이 잠깐 쉰 날"로 해석 오닐이 반복해서 경고하는 것은 '거래량 없는 반등' 다만 상승 시도 자체는 여전히 유효함 기준 저점인 10/15 장중 5,450pt를 이탈하지 않았으니, Day 5~7(22~24일) 사이에 거래량이 실린 +1.25% 이상이 나오면 그날을 FTD로 카운트하면 됨 일시 반등 시도 거래량(단위: 천 주) 전일 대비(단위: 천 주) 2026/10/21 Day 4 214,353 -60,303 2026/10/20 Day 3 274,656 -18,124 2026/10/19 Day 2 292,780 -6,069 2026/10/16 Day 1 298,849 -86,956 2026/10/15 장중 저가 5,450pt 385,805 13,038 ​ ​ 오늘 시장 뜯어보기: 지수는 올랐는데, 시장은 안 올랐음 코스피는 상승 372 / 하락 490 개수 지수가 +3.29% 오르는 날에 내린 종목이 더 많았다는 건 반등이 좁았다는 뜻 삼성전자 +5.67%(223,500원), SK하이닉스 +5.81%(1,294,000원), SK스퀘어 +5.13%가 지수를 밀어올렸지만, 그 외 시총 상위는 LG엔솔 -0.60%, 현대차 -0.16%, KB금융 -0.19%로 오히려 약했음 005930 코스피 삼성전자 224,000원 12,500 +5.91% 2026.10.21. 16:52 장중 기준 종목 정보 및 차트 이미지 입니다. 000660 코스피 SK하이닉스 1,297,000원 74,000 +6.05% 2026.10.21. 16:53 장중 기준 종목 정보 및 차트 이미지 입니다. ​ 반등이 성공했다고 보기엔 판단하기 모호한 지점들이 있음 아쉽기도 하고, 찝찝하기도 하네요^^... ​ ​ ✅ 테라팹 등장, 장기적으로 소부장 수혜 '테라팹' 공급망 확보를 위해, 국내 업체 10곳 안팎과 협의 ▶ 테라팹, 스케일부터 남다르다 여의도 약 3배 크기의 테라팹 일반적으로 캐파의 단위는 웨이퍼가 아니라 와트임 일반적인 팹은 웨이퍼 투입량으로 생산능력을 표현하지만, 테라팹은 전력 규모를 기준으로 제시함 연간 1TW의 컴퓨팅 시스템을 생산하겠다는 목표로, 미국 전체 평균 전력 수요 0.5TW의 두 배에 달하는 규모임 ​ 웨이퍼를 몇 장 만드느냐보다, 그 칩으로 얼마나 큰 AI 시스템을 구축하느냐를 보여주는 수치 웨이퍼 장수는 반도체 공장 입장의 생산 단위이고, 와트는 완성할 컴퓨팅 시스템의 전력 규모를 보여주는 기준 ​ ​ ​ ▶ 왜 머스크는 직접 테라팹을 짓고자 하는가? 머스크가 예상하는 미래 반도체 수요가 TSMC와 삼성전자의 증산만으로 충족하기 어려울 만큼 크기 때문임 칩이 필요한 곳은 테슬라 자동차에 그치지 않음 자율주행 차량의 주변 상황을 판단하고, 옵티머스 로봇을 움직이며, 데이터센터에서 AI를 학습·실행하는 데도 대규모 반도체가 필요함 여기에 AI 연산용 위성을 띄워 우주에서 데이터센터를 운영하겠다는 구상까지 더해지고 있음 결국 반도체 공급 자체가 성장의 병목이 될 수 있어, 직접 생산하고 공급망을 통제하려는 프로젝트임 ​ 칩을 확보하는 것뿐 아니라, 설계부터 검증까지 반복하는 속도도 높이려는 구상임 기존에는 설계를 바꾸면 제조·패키징·테스트 업체 사이에서 일정과 물류를 다시 조율해야 함 테라팹은 이 과정을 한곳에 모아 문제를 발견하고 수정하는 주기를 줄이려는 접근임 차량·로봇·우주용처럼 자신이 사용할 제품에 맞춰 칩과 메모리, 패키징을 함께 최적화하겠다는 의미임 여기서 환호해야할 포인트는? ​ 반도체 수요가 많다 vs 반도체를 직접 만들어서 무엇을 하려는 거지? ​ ​ 하지만 반도체 공장은 건물을 짓고 장비를 산다고 곧바로 경쟁력이 생기는 사업이 아님 핵심은 수율: 같은 웨이퍼에서 정상 제품을 얼마나 많이, 일관되게 뽑아내느냐임 같은 비용을 들여도 정상 칩이 30개 나오는 경우와 90개 나오는 경우의 칩당 제조원가는 크게 달라짐 공정 조합과 불량 분석 경험을 쌓는 동안에도 감가상각비와 인건비는 발생하므로, 자금력만으로 성공을 보장하기 어려움 → 이에 업계에서는 테라팹 성공 가능성이 낮다고 주장하는 경우도 有 ​ 칩 쉽게 말하면 주된 역할·사용처 AI5 차량과 로봇의 차세대 두뇌 카메라·센서 정보를 바탕으로 주행이나 동작을 판단하는 추론용 칩이며, 공식 사이트는 FSD와 옵티머스를 사용처로 제시함 AI6 AI5 다음 세대의 두뇌 더 높은 연산 성능과 효율을 목표로 하는 후속 추론용 칩이며, 공식 사이트는 옵티머스를 사용처로 강조함 AI7 그다음 세대로 거론되는 개발 구상 우주용 Dojo 3와 연결해 언급돼 왔지만, 이번에 확인한 공식 자료만으로 독립 제품인지, D3와 정확히 어떤 관계인지 확정하기 어려움 D3 우주 데이터센터의 연산용 두뇌 Dojo 3를 가리키며, AI 연산용 위성에서 사용할 우주용 칩으로 소개됨 ​ ​ ▶ 테라팹은 도대체 얼마나 큰 공장인가? 목표대로라면 매년 TSMC 하나씩 지어야 하는 규모 먼저 테라팹의 구체적인 월 생산능력은 해당 리포트 기준으로 공개되지 않은 상태임 공개된 투자금·제조 공간·컴퓨팅 생산 목표로 역산해야 하는데, 가정에 따라 월 약 7만 장에서 1,000만 장 이상까지 추정치가 벌어짐 삼성증권은 연간 1TW 목표를 특정 AI 서버 구성으로 환산하면 CPU·GPU·HBM·DRAM에만 월 약 1,311만 장의 생산능력이 필요하다고 추정함 ​ TSMC 전체 생산능력의 약 9배에 해당하는 규모임 같은 리포트가 제시한 2025년 TSMC 전체 생산능력은 월 약 140만 장 수준임 이를 10년에 걸쳐 확보한다고 가정해도, 매년 TSMC 전체에 맞먹는 생산능력을 새로 추가해함 여기에 스토리지·네트워킹·전력 반도체까지 포함하면 필요한 생산능력은 더 커질 수 있음 다만 실제 건설 규모가 확정된 것이 아니라, 특정 칩 구성과 수율 등을 가정해 장기 목표를 환산한 추정치 추정하는 입장에서는 입이 떡 벌어지는 추정치! ​ ​ 진행 현황 & 수혜를 보는 곳은? ▶ 비메모리·메모리 협력 현황 비메모리 부문에서는 인텔과 협력 인텔은 외부 고객을 확보하는 것 자체가 절실한 상황임 테라팹이 공장을 직접 짓더라도 지속적인 기술 사용료를 받는다면, 인텔은 공장 건설비를 모두 부담하지 않고 기술로 수익을 낼 수 있음 다만 기간·계약 규모·수익 구조 등 세부 조건은 공개되지 않아, 실제 계약상 이익은 확인이 필요함 ​ 인텔은 기술을 제공하고 무엇을 받는지에 따라 협력의 득실이 달라짐 테라팹 완공 전 인텔 공장에서 칩을 생산하거나, 공정 사용료와 개발비를 받는 방식이 가능한 구조임 이후 테라팹이 직접 생산하더라도 지속적인 기술료·서비스 수익이 남는다면 인텔에도 이익이 될 수 있음 반대로 기술만 넘겨주고 생산 물량과 후속 수익을 잃는다면 유리한 거래라고 단정할 수 없으므로, 계약 조건 확인이 중요함 인텔이 제공할 수 있는 것 테라팹의 이점 인텔이 받을 수 있는 대가 공정 기술·제조 노하우 독자 공정 개발의 시행착오 축소 기술 사용료·개발비 분담 인텔 팹의 선행 생산 자체 팹 완공 전 설계·수율 검증 웨이퍼 제조 매출 후속 공정·패키징·기술 지원 양산 확대와 제품 개선 지원 서비스·패키징 등 후속 매출 계약 확인이 필요한 부분 이 협력 범위가 실제로 포함되는가? 일회성 대가인가, 자체 생산 이후에도 수익이 남는가? ​ ​ 메모리는 아직 공백 삼성전자도 테라팹 지원을 요청받았지만, 직접 참여 대신 테일러 파운드리에서 테슬라용 생산능력을 확대하는 방안을 제시한 것으로 보도된 바 있음 테라팹은 메모리까지 직접 생산하겠다는 구상이지만, 확인한 공개 자료에서는 메모리 제조 기술을 제공할 협력사가 확정되지 않은 상태임 ​ ​ TSMC와도 협력 논의 중! TSMC가 일론 머스크 CEO의 텍사스 AI 반도체 생산 시설 '테라팹(Terafab)' 프로젝트 참여를 논의 중이라고 확인했다. 다만 협력 조건으로 공장 운영권은 TSMC가 가져야 한다는 입장을 분명히 밝혔다. 공장 운영 주체를 두고 양측의 구상이 달라 실제 협력으로 이어질지는 불확실하다. ​ CC 웨이 TSMC 회장 겸 CEO는 15일(현지시간) 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 미국 내 생산능력을 애리조나주 밖으로 확대하는 방안을 검토하고 있다고 말했다. 그는 "텍사스도 선택지 중 하나"라며 "평가를 위해 실무팀을 텍사스에 파견했다"는 설명이다. ​ 그는 "테라팹 프로젝트를 추진하는 고객사와도 협의를 진행하는 것은 맞다"라며 우회적으로 협의 중임을 밝혔다. ​ 이어 "테라팹의 생산능력을 활용할 수 있을지 논의하고 있다"라며 "아직 협의 중이며, 확실한 결론이 나오면 공개하겠다"고 덧붙였다. ​ 그러나 양측이 구상하는 공장 운영 방식에는 차이가 있다. 머스크는 테라팹 시설을 자신의 회사가 직접 운영하고, TSMC는 클린룸 일부를 임차해 사용하는 방안을 제시한 바 있다. 반면 TSMC는 프로젝트에 참여하더라도 공장 운영권을 직접 확보해야 한다는 입장이다. ​ 웨이 회장은 협력 가능성을 묻는 말에 "아직 논의 중"이라면서도 "어떤 방식이든 가능하지만, 공장은 반드시 TSMC가 운영해야 한다"고 강조했다. ​ 양측이 합의점을 찾으려면 시설 소유권과 생산라인 운영권을 분리하는 방안 등이 검토될 수 있다. 머스크 측이 시설 전체를 소유하고, TSMC가 일부 생산라인을 독립적으로 운영하는 방식이다. ​ 다만 테라팹이 인텔의 14A 공정 기술을 활용할 경우, 양사 간 복잡한 기술적 이해관계가 얽혀 TSMC의 참여가 까다로워질 수 있다는 분석도 나온다. 현재까지 구체적인 협력 구조나 투자 규모는 공개되지 않았다. ​ TSMC가 텍사스 진출을 검토하려는 것은 미국 고객사의 생산능력 확대 요구 때문이다. 애리조나주에 대규모 투자를 진행하고 있으며, 두 번째 공장은 건설을 마치고 2027년 3분기 양산을 시작할 예정이다. 애리조나 외 지역까지 생산 거점을 넓히면 미국 내 AI 반도체 수요에 대응할 여지가 커진다. ​ 출처 : AI타임스(https://www.aitimes.com) ​ 메모리를 사서 쓰는 것과 직접 만드는 것은 다른 문제임 TSMC는 AI 칩이나 HBM 바닥의 로직 칩을 만들고, AI 칩과 메모리를 연결하는 패키징을 지원할 수 있음 하지만 데이터를 저장하는 핵심 DRAM을 만드는 기술은 별개의 영역임 메모리까지 직접 생산하려면 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등과 제조 기술 협력을 맺거나, 자체 기술과 양산 역량을 확보해야 함 테라팹이 이 빈칸을 어떻게 채울지가 앞으로 확인할 핵심 변수임 ​ ​ ​ ▶ 테라팹 수혜주는? 테라팹에서 비메모리(로직)는 인텔이 맡음 또한 테라팹 운영 책임자는 인텔 출신 인텔 공급망이 그대로 테라팹으로 이어질 가능성 높음 '인텔 밸류체인 = 테라팹 밸류체인'이라는 등식이 성립될 수 있는 것 ​ HPSP 고압수소어닐링(HPA) 장비 점유율 1위. 반도체 공정에서 수소로 열처리해 성능을 올려주는 장비 원래는 비메모리(TSMC·인텔)가 주 고객이었는데, NAND가 300단 이상으로 넘어가면서 이 장비가 필수가 됨 → 메모리 고객이 1곳에서 4곳으로 확대, 내년엔 NAND가 최대 매출처 테라팹 R&D 라인용 파일럿 장비는 이미 수주한 것으로 추정 ​ 피에스케이 드라이스트립 장비 점유율 1위(약 40%). 식각 후 남은 감광액을 제거하는 공정 장비 삼성전자·SK하이닉스 의존도가 높은 다른 국내 장비사와 달리, TSMC를 제외한 주요 반도체 업체 대부분이 고객. 마이크론·인텔·CXMT 포함 삼전·하닉 증설 + 마이크론 증설 + 인텔 CAPEX 확대를 모두 수혜. 테라팹이 인텔 공정을 쓰면 2028년 실적에 추가 upside ​ 파크시스템스 원자현미경(AFM) 점유율 1위. 미세 공정일수록 필요한 정밀 계측 장비 테라팹은 로직·메모리·패키징을 모두 다루기 때문에 다양한 장비의 잠재 고객 올해 상반기 수주 1,413억, 수주잔고 1,125억으로 사상 처음 1,000억 돌파 핵심 투자포인트 ​ fab의 개수가 늘어나면서 소부장 기업의 고객사가 늘어남 ​ ▶ Check pont! 10월 투자살롱, 신청하세요! (10/29) ​ ​ 안녕하세요! HS아카데미입니다. 10월 투자살롱 안내드리겠습니다 :) ​ 이번 10월 투자살롱에서는 삼성액티브자산운용 김효식 팀장님을 모실 예정입니다! 이번 투자살롱은 10월 29일 목요일 오후 6시에 시작합니다. 연사님은 삼성액티브자산운용에서 ETF를 운용하고 계시며, 이효석아카데미 유튜브에도 여러 차례 출연하셔서 구독자분들께도 익숙한 분입니다^^ ​ ​ 투자살롱은 네이버프리미엄콘텐츠 구독 중이시라면 누구나 참여하실 수 있으니, 참석을 희망하시는 분들은 기간 내 신청 부탁드립니다! ​ ​ 🗓️ 2026년 10월 투자살롱 일정 및 신청 안내 투자살롱은 온라인 + 오프라인 동시에 진행됩니다! ​ 원하시는 투자살롱 세션 별로 신청해주시면, 일정에 맞춰 문자와 메일로 안내드리겠습니다. ​ ​ - 10월 29일(목) 오후 6시: 삼성액티브자산운용 김효식 팀장님 ​ 💻 온라인 신청 : 클릭 (10월 28일 자정에 마감합니다!) [10월 투자살롱/온라인 신청] 10월 29일 진행하는 투자살롱입니다! (with 삼성액티브자산운용 김효식 팀장님) 참여자분의 성함을 작성해주세요.  * Your answer 이메일을 작성해주세요. (네이버 ID가 아닌, ★이메일 주소 ★ 를 입력해주세요.)  * Your answer 휴대폰 번호를 작성해주세요.  * Your answer 'HS 아카데미'의 세미나 초대를 위한 개인정보 수집 및 활용에 대한 동의를 요청드립니다.  동의하시는 분들만 설문을 최종 제출해주세요. 남겨주신 개인정보는 투자살롱 초대 이외의 어떠한 목적으로도 활용되지 않습니다.  - 개인정보 처리 위탁사 :  주식회사 에이치에스카데미(HS Academy) - 개인정보 위탁... forms.gle ​ 📍 오프라인 신청 : 클릭 (선착순 마감입니다!) 100,000원 간편결제하기 이효석아카데미 오프라인세미나 (10/29) (연사 : 김효식 팀장님) cpay.payple.kr ​ ​ 연사 소개 삼성액티브자산운용 김효식 팀장님 ◆ 삼성액티브자산운용 ETF 운용 ◆ 이효석아카데미 유튜브 출연 ​ 나잇효 내용 정리 zip. 종목별 · 산업/이슈/분석별 · 날짜별로 확인하실 수 있습니다! ​ 나잇효 종목별/날짜별 정리(3Q26) (클릭) ​ 나잇효 종목별/날짜별 정리(2Q26) (클릭) ​ 나잇효 종목별/날짜별 정리(1Q26) (클릭) ​ 나잇효 종목별/날짜별 정리(2025년) (클릭) ​ ​ ​ ​ ​