[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 버터대디 [게시일] 2026.08.06 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/butterdaddy/butterdaddy123/contents/260806073301183yw [제목] 8.6(목) 3거래일 급등 이후 숨고르기.. 금가격 급등.. 금리 피크아웃 가능성 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] 어제 급등 이후 하루 쉬어가는 흐름.. 혼조세 마감 ​ ​ ​ 현재 진행중인 이란 협상 관련 ​ 거의 다 마무리가 된 것 같은데.. 역시나 마지막 관건인 서비스료든 머든 돈을 걷을 것인지 여부 걷는다면 얼마나 걷을 것인지.. ​ 이를 미국은 인정할 것인지가 남아있기는 함. ​ 이란과 오만은 항해 지원, 수색·구조, 해상 보안, 해양오염 대응 같은 실제 서비스에 비용을 매기는 방식이라고 주장하는데.. 말이 그렇지 그냥 통행료는 맞기는 함 ​ 하지만, 사우디 UAE 모두 우회로를 본격적으로 개발하기 시작했기 때문에 실제 통행료를 걷는다고 하더라도 그 기간은 길어야 1,2년일듯 ​ 유가는 75불대에서 움직이는 중 ​ ​ ​ ​ 국채금리는 유가 하락을 계속 반영하는 중 ​ ​ ​ 어제 아침글 제목으로 금리피크아웃 가능성에 대해서 썼는데 근거중에 하나로 금가격이 위에 보다시피 올해 상반기 하락추세를 딛고 돌아서고 있다는 점을 체크 ​ 뭐 닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐.. 일 수 있겠지만 아무튼, 루비오도 아니고 재무부장관인 베센트가 엔화에 대놓고 개입하고, 이란 이슈에도 개입을 한다는 것 자체가 채권시장에게 강력한 시그널을 보내는 것이라고 생각하는 중 ​ ​ ​ 달러값도 소폭이지만 하락중이고 엔화도 일단 개입의 효과로 내려온 상태 원화가 이러다가 1300원대로 진입하겠음.. ​ 수출주 안좋은 것 아니냐.. 보다는 그간 환율도 5,6월 레버리지ETF로 우리 국민들의 피같은 돈으로 전자 닉스를 슈팅을 해주면서 외국인들이 감사합니다 하고 팔고 나가면서 환율이 오버슈팅한 것이기 때문에 환율 역시 비정상의 정상화가 진행중이라고 보고 있음 ​ ADP비농업고용은 컨센보다 낮게 나옴. 이것도 오늘 금리하락에 살짝 영향. ​ 참고로 이번주 금요일밤에 7월 실업율 나올 예정 ​ 대부분 IB들의 경우 기업들의 강력한 실적을 바탕으로 금리 노이즈를 이겨내면서 주가지수가 올라갈 것으로 전망하는 중. ​ 다만, 금리전망에 대해서는 엇갈리고 있는데 BofA: 9월부터 세 차례 인상 JP모건: 12월 인상, 9월 가능성 골드만삭스: 연말까지 동결 가능성 모건스탠리: 주식 비중 확대, 국채 비중 축소 ​ 즉, IB 간 핵심 논쟁은 기업이익이 아니라 연준의 금리 경로.. ​ 그런데 그 금리 경로(포워드 가이던스)에 대해서 신임 연준의장인 워시가 안갈켜줌.. 이러고 있으니 갑자기 바뀐 환경에 시장이 적응하는 중 ​ ​ 이왕 말 나온 김에 ..정리를 하고 넘어가면.. ​ 개인적으로는 워시의 포워드 가이던스 폐지를 지지하는데.. 가장 큰 이유는 정책 유연성을 높이는 조치이기 때문. ​ 사전에 금리 경로를 약속하면 사람이기 때문에 앵커링.. 내가 한말에 자꾸 영향을 받게 됨. 경제 상황 변화에 대한 대응력이 낮아질 수 밖에 없음. 가장 좋은 예가 코로나 당시 연준이 인플레 없다고 다들 여기저기서 떠들고 다니다가 결국 금리인상 시기를 놓쳤던 사례. 솔직히 그거 말고도 찾아보면 한두번이 아님. ​ 또한 시장은 연준의 약속을 확정된 경로로 받아들여 자산 가격을 왜곡하고 위험 선호 혹은 안전 자산 선호를 확대할 수 있다는 점.. ​ 포워드 가이던스를 없애면 경제지표와 금융시장의 가격 신호에 더 민감해질 것이고 연준위원 몇명의 입이 아닌 진정한 시장의 집단지성이 모일 수 있다는 것 ​ 물론, 처음이기 때문에 정책 경로의 불확실성이 높아져 채권금리 변동성과 위험 프리미엄이 상승할 수 있고 이미 최근 한달동안 그런 모습이 나오고 있음. ​ 특히 인플레이션을 낮추는 수단이 금리 인상인지, 대차대조표 축소인지 불분명하다는 점이 문제이기도 함. ​ 결론은 금리 경로에 대한 약속은 줄이되 정책의 목표와 대응 원칙은 더 명확하게 제시해야 할 것. ​ 처음이니까.. 첫술에 배부를 수는 없을 것. ​ 그래도 다행인 것은 기업들의 실적이 이런 신임연준의장과 채권시장과의 허니문기간에 발생할 수 있는 노이즈들을 커버해주고 있다는 것. 어제 나온 다우지수와 S&P500지수의 신고가가 그 증거. ​ ​ ​ ​ 잠시 튀었던 하이일드스프레드는 다시 급하게 내려가는 중 ​ ​ ​ ​ ​ 30년 실질금리도 슈팅 나왔다가 다시 내려가는 중 ​ ​ ​ 유가변동성지수는 빠르게 내려오는 중 ​ ​ ​ ​ 채권변동성지수는 아직 안정적 ​ ​ ​ VIX도 20이하 유지중 ​ ​ ​ ​ 공포탐욕지수는 탐욕구간 초입 유지중 ​ ​ ​ ​ ​ ​ 비트코인도 금값상승과 함께 저점지지중 ​ ​ ​ ​ 리스크패리티.. 자산배분전략.. 강하게 반등중.. ​ ​ ​ ​ ​ 사모펀드ETF.. 금리하락에도 불구하고 밀림. 딱히 악재성 뉴스는 아직 안보이는데 굳이 찾자면 오늘 스페이스엑스의 급락으로 인한 사모신용 부도 환매 우려 재부각 정도로 일단 보고있는 중. 관찰 필요 ​ ​ ​ ​ ​ 다우지수 2거래일 연속 신고가 경신 ​ ​ ​ ​ S&P500.. 4거래일 연속 급등 이후 하루 쉬어가기 ​ ​ ​ 나스닥.. 마찬가지 ​ ​ ​ ​ 러셀2000 성장주... 2거래일 연속 급등 이후 숨고르기 ​ ​ ​ ​ ​ 유로존.. 신고가 이후 숨고르기.. ​ ​ ​ ​ 신흥국.. 50일선 저항중 ​ ​ ​ ​ ​ 금ETF.. 올해 상반기 하락수렴패턴 뚜러 + 50일선 뚜러.. 금리피크아웃 가능성 ​ ​ ​ ​ ​ ​ 미국건설주택.. 금리하락 + 낙폭과대 ​ ​ ​ ​ 철강.. 다시 신고가 도전 자리로 ​ ​ ​ ​ ​ 리튬&2차전지.. 200일선 회복 리튬가격.. 국내 셀업체 구매 담당자들은 원재료 숏티지라고 하는 상황인데.. 중국CATL이 선물 가격을 일부러 누른다는 루머도 있기는 함 ​ ​ ​ ​ 연료전지.. 20일선 회복중.. 어제 두산퓨얼셀 연료전지 핵심부품 스택 첫 수출공시 ​ 독일에 이어 이제 미국향 레퍼런스 기대하는 중 주가는 뭐.. 고점 대비 거의 5분의 1토막 이후 반등중 ​ ​ ​ ​ ​ 원전.. 낙폭과대 반등 중.. 원전 연료전지 ESS등 동반 반등 ​ ​ ​ 빅파마들.. 기술주 쉬어가자 다시 강세 + 릴리 어닝 서프 ​ ​ ​ 미국바이오텍.. 조정 이후 반등중 ​ ​ ​ ​ ​ 미국방산.. 3번째 도전 후 신고가 뚜러.. 수주잔고의 실적 전환 증명 + 심각한 무기 재고 부족 ​ ​ ​ ​ ​ 글로벌방산.. 쌍바닥 찍고 반등중.. 200일선 일단 저항 ​ ​ ​ ​ 태양광.. 솔라엣지 어닝 쇼크 영향.. ​ ​ ​ ​ ​ 디램ETF.. 20일선 저항중 ​ ​ ​ SOXX.. 20일선 걸쳐있음 ​ ​ 엔비디아.. 머스크의 우린 엔비디아GPU만 쓴다.. ​ ​ ​ ​ AMD.. 엄청난 CAPEX 가이던스 + 머스크의 엔비디아 단독 사용발언에 2등은 버려지는 것인가? 우려감 ​ ​ ​ ​ 마이크론테크.. 엔비디아 승자독식 구조로 가면 메모리 덜쓰게 되는겨?? 눈치보기 보합 ​ 어제밤 로이터가 삼전 닉스 양쪽에 주주환원 계획에 대해서 질의를 했고 삼전은 조만간.. 닉스는 연말전에는.. 답변 왔다고 함 ​ ​ ​ ​ 어플라이드머티.. 20-50일선 저항중.. 여기서 밀려버리면 쌍바닥 테스트 들어가야 함..내일 바로 갭으로 떠줘야 ​ ​ ​ ​ ​ ​ 샌디스크.. 20일선 저항 맞고 있는 상태에서 실적을 발표했고.. ​ ​ 시간외 일단 급락중.. 내용은 대충 다 알 것 같은 내용들.. ​ 어닝서프. 가이던스는 하회 성장률 51% —> 18% .. 성장률의 기울기의 둔화 이번분기 매출총이익률 84.6% —> 다음분기 매출총이익율 중간값 84%로 돈이야 잘 벌겠지만 성장률에 있어서는 피크 찍은거 아녀?? 하는 우려감 ​ 물론, 회사측에서는 140억달러 자사주매입을 발표 ​ ​ ​ M7.. 4거래일 급등 이후 쉬어가기.. ​ ​ ​ ​ 구글이 개별 이슈로 조정 ​ ​ ​ 오늘 강세 및 신고가 섹터 ​ 1) 금은동 .. 소재 귀금속.. 금리피크아웃 기대감 2) 빅파마, 헬스케어, 바이오, CRO 3) 철강 4) 은행 보험 자산관리 5) 전자상거래 6) 클라우드 7) AI데이터센터 네트워크 8) 방산 항공우주 9) 생활가전 10) 전력기기 11) 물류 운송 12) 여행 ​ ​ 자.. ​ 이란 전쟁 관련 미국은 이제 오만을 앞세워서 막판 협상에 나서고 있는 상황이고 ​ 베센트 재무장관까지 나서면서 문제 해결의 의지와 국채시장의 안정을 도모하려고 노력하는 중. ​ 그만큼 트럼프 입장에서는 다가오는 중간선거에 더더욱 집중해야하는 시기라고 판단하고 있으며 지금 자리에서 국채금리가 더 튀거나 유가가 더 튀어버리면 정말 곤란해진다는 것을 베센트 재무장관의 등판으로 스스로 인정한 것으로 보여짐. ​ 이제부턴 자존심보다는 더더욱 실리에 의한 판단을 할 수 밖에 없으며 그 과정에서 어느정도 통행료나 이란 동결자산 해제등.. 이란이 원하는 것을 중간선거전까지.. 내어줄 수도 있을 것 같음 ​ 솔직히 영감탱이 특성상 중간선거 마무리 되고 나서 180도 돌변할 수 있다는 건.. 충분히 상상이 되기 때문 겨우 3개월정도 이란이 원하는 방식대로 해주는건.. 솔직히 크게 문제도 안될 것 ​ 물론 시장이 그걸 한시적이냐 아니냐.. 또 하나의 불확실성으로 받아들일 것이냐 아니면 그래 그렇게 해서라도 이제 그만 시마이 하자.. 오히려 불확실성 해소로 받아들일 것인지는 좀 봐야할 것 같음. ​ 오늘 샌디스크의 실적발표가 있었고 역시나 이익성장률과 매출가이던스등.. 그동안 미친 성장률을 보여준 상황이라 이제 여기서 더 치고 가기가 어려운 것이 사실 같은 고민을 전자 닉스도 할 수 밖에 없는 상황에서.. ​ 그래도 그 안에서 성장의 룸을 조금이라도 보여줄 수 있는 곳이 전자 일까 닉스일까.. 고민을 해보면 파운드리도 가지고 있고 종합가전을 전부 가지고 있는 그래도 삼성전자이지 않을까.. 하는 개인적인 생각을 작년부터 하고 있는 중.. ​ 하지만 주식 비중의 경우 최근 사모펀드가 전자 닉스를 대량으로 매도하는 것에서 볼 수 있듯 상반기 만큼 전자 닉스 몰빵은 아니라고 보여지며 ​ 이번주 전자 닉스 등을 제외한 개별 종목들의 수급을 찍어보면 사모펀드의 대량 매수가 은근 많이 찍히고 있는 것도 확인할 수 있음. ​ 주식시장이 돈도 잘 벌어야 하지만 가슴을 뛰게 만드는.. 미래의 성장의 그림에 사람들이 더 열광한다는 사실을 감안하면 2년뒤에 이 업체가 어떻게 바뀔지 장미빛 그림이 그려지는 업체를 계속 찾을 필요가 있을 것 같음. ​ 그렇기 때문에 5년 최저점 수준까지 밀려버린 코스닥 시장을 어쩔 수 없이 보고 있는 것이고 그 안에서 말도 많고 탈도 많지만 바이오도 보고 있는 것. ​ 그리고 ​ 이번 정부에서 강력하게 밀어부치고 있는 AI데이터센터 관련해서도 종목들을 굳이 찾아서 엮어보면 상당히 많이 엮이는 모습 ​ 반도체 신재생 원전 전력기기 ESS 건설 연료전지 현대차그룹(새만금) ​ 이 정도면 매크로 변수가 정말 최악이지만 않는다면 국내 AI데이터센터 정책 변수만 가지고도 어느정도 해볼 수 있지 않을까 싶음. ​ 또한 미국이 해야하는 하지 못하는 .. 군함 관련.. 조선..실적과 내러티브가 전혀 변한 것이 없는 섹터. ​ ​ 국장에 대한 조롱과 분노와 비난이 극에 달하는 것 같습니다. 어제도 외국인이 2조 넘게 매수가 들어왔는데 오늘도 계속 외국인의 매수가 이어질지.. 체크해보면서 감정에 휘둘리지 말고 냉정한 판단이 필요한 구간입니다 ​ 지수가 저점 찍고 돌아서는 구간은 추세 타고 올라갈 때 만큼 절대로 깔끔하지 않으며 하루하루 맞나? 아닌가? 이건가? 저건가? 하는 고민의 연속입니다 ​ 지금 코스피 코스닥 모두 그 과정을 겪고 있는 것 같네요 ​ 그럼 오늘 하루도 힘차게 출발합시다~! ​ ​ ​ ​