[원문 유형] CEO 분석용 텔레그램 채널별 뷰 원문
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[묶음 주기] 12시간
[통합 구간] 2026-08-31T15:00:00+00:00 ~ 2026-09-01T03:00:00+00:00
[작성 기준] 아래 글은 모두 같은 유료 채널 작성자가 시간 순서대로 이어 낸 관점이다. 여러 글을 단순 나열하지 말고, 무엇을 사실 근거로 삼았는지, 작성자가 어떻게 해석했는지, 전망·확신·조건이 구간 안에서 어떻게 이어지거나 달라졌는지를 구분해 하나의 문서로 정리한다. 외부 링크와 첨부는 작성자 판단의 근거 원문이며, 외부 원문의 주장과 작성자 자신의 뷰를 섞지 않는다. 시간흐름순 정리에서는 게시 순서와 판단 강도, 유보 조건, 인상적인 표현을 보존한다.


===== 통합 원문 1 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 00:06:06
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/472
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
후반기에 금리가 가장 중요하다 했죠?

9월이 그중에서 가장 금리에 향방이 정해질 1차 분수령이라고 보고 있습니다.


===== 통합 원문 2 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 00:14:29
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/473
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
주말에 공유한 일정중 미 국채  및 유동성 관련 일정들은 까먹지 마시고 같이 잘 추적해 보시자구요.

#금리
#유동성


===== 통합 원문 3 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 00:33:03
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/476
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
자기전에 리스크관리에 대해 

1. 우린 리스크관리를 왜 할까요?
2. 미래를 모르기 때문입니다. 미래를 안다면. 저와 여러분이 진도준이라면 리스크관리 따위는 필요 없습니다.

그걸 모르기 때문에 하는 것입니다.

매매든 
투자든

리스크 관리에 대한 개념이 정립 되지 않으면 9번 이겨도 1번의 패배로 자산이 날아갈 수 있습니다.

그걸 잊지 마셨으면 좋겠습니다.


===== 통합 원문 5 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 06:57:55
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/483
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
🍀 데일리 미국장 마감 브리핑 (8/31 월)


■ 객관 데이터

· DXY 99.37 (−0.29, 월말 리밸런싱 매도)
· 달러/원 1,367.7 — 원화 초강세
· 달러/엔 159.75
· WTI 85.76弗 (+2.36, +2.8% — 아침 86.3弗)
· 미 10년물 4.758% (+2.8bp) — 2025년 1월 이후 최고
· 10Y−2Y 금리차 +40.8bp (+3.6bp, 40선 위 복귀 — 단 '나쁜 스티프닝')
· 금 4,495弗 (보합)
· 일본 10년물 2.941% (+2.2bp)
· 필라델피아 반도체 11,535 (+0.57%)


■ 지수

· S&P500 7,686 (−0.33%)
· 나스닥100 29,457 (+0.08%, 마감 무렵 상승 전환)
· 다우 53,191 (−0.70%)
· 러셀2000 2,956 (−0.54%)

 → 에너지·기술만 오르고 9개 섹터 하락 — 주말 공습 교환을 소화한 하루
 → 엔비디아가 실적 상승분을 지키며 기술을 방어


■ 섹터 — 무엇이 오르고 내렸나, 배경은

🔺 오른 섹터
· 에너지 +2.1% 🟢 — 유가 +2.8% (공습 교환 + 러시아 정유소 드론 피격)
· 기술 +0.3% 🟡 — 엔비디아 +1.49% 랠리 유지 + 미디어텍 35억弗 투자, 메모리 강세 (마이크론 +2.77%·샌디스크 +5.50%)

🔻 내린 섹터
· 커뮤니케이션 −1.63% — 배경 판단 제한 (구글 −2.09%·메타 −0.98% 동반 약세)
· 유틸리티 −1.18% 🟢 — PG&E −20% (캘리포니아 산불 책임 개혁안 저지 → 투자의견 하향 러시)
· 산업재 −1.16% — 배경 판단 제한
· 경기소비재 −0.72% 🟡 — 아마존 −2.5% (FTC 광고주 기만 소송 예정 보도) vs 테슬라 +5.5% 상쇄
· 부동산 −0.77% 🟡 — 장기금리 상승 부담 정황


■ 이란 — 주말 공습 교환, 그러나 "통제된 대치"

· 미국: 호르무즈 기뢰 설치 우려 속 라라크섬 IRGC 미사일 발사대 선제 타격
· 이란: 요르단 내 미군기지 2곳 미사일·드론 보복 + "더 파괴적 대응" 경고
· 트럼프 "대응할 것" — Axios: 레이더·미사일 재건 차단용 '제한적' 공습 검토
· 이란 소식통 "제한적이고 통제된 대치" — 양측 모두 확전 아닌 통제 수사
 → 유가는 프리미엄 재장착 (+2.8%), 화요일 트럼프-정유업체 회동 예정


■ 채권 — 장단기 금리차, 국면 재분류

· 2년 −1.0bp vs 10년 +2.8bp·30년 +3.6bp — 장기 매도 주도 베어 스티프닝
· 스프레드 37.2 → 40.8bp — 40선 위 복귀
 → 단, 장기가 밀려서 벌어진 '나쁜 스티프닝' — 경계 해제가 아니라 재분류
 → 재역전 경계 → 장기금리 상단 경계 (10년 4.758% 최고·30년 5.25%)

· 프라이싱과 현물의 균열: CME 9월 16.5bp로 확대 vs 2·3년물은 하락
 → 9월 전 CPI 1건뿐 — 워시가 매파 3인(해맥·카슈카리·로건)에 합류할 문턱은 높다
 → 이번 주 바(화)·월러(목) + 금요일 고용이 정리


■ 지수 흐름 (한국시간, 프리장 → 본장)

· 프리장 17:00~22:25 — −9.5p (주말 매파 잔상 + 지정학 부담 배경, 직접 촉매 미확보)
· 개장 22:30~23:25 — −16.1p (당일 최대 하락) 🟡
 → 22:44 미·이란 충돌·유가 +2.5弗 속보 — 환경 부합, 단독 인과 불가
· 23:25~02:55 — +21.8p 반등 (23:30 댈러스 연은 11.6 개선 — 예상치 미제공, 반등 원인 판정 안 함)
· 마감 — 7,690.05, 상승폭 못 지킨 혼조 (프리 대비 −0.12%)
※ 엔비디아-미디어텍 발표(22:27)는 개장과 겹쳤으나 지수는 하락 출발 — 연결 확인 불가


■ 전일 대비

🟢 단기금리 안정 — 워시 쇼크 진정, 2026 동결 진영 상존 확인
🟢 메모리 축 강세 + 엔비디아-미디어텍 35억弗 ("Vera Rubin은 GW당 400억弗+ 매출")
🟢 원화 1,368원 초강세 — KOSPI 변동성 46 (−8%)

🔴 공습 교환 재개 — 트럼프 "대응" 실행 수위가 다음 변수
🔴 10년물 4.758% 최고·30년 5.249% — 성장주 할인율 부담
🔴 9월 인상 반영 16.5bp 추가 확대 · PG&E −20% 쇼크


■ 간밤 영향 요소

① 미·이란 공습 교환 — 통제된 교전, 유가 프리미엄 재장착 (9/10)
② 장기금리 — 10년 4.758% 최고, 나쁜 스티프닝 (8.5/10)
③ 엔비디아-미디어텍 35억弗 + 메모리 강세 (7/10)
 → 단 "개별 공급망 호재로 분류, 시장 전체 촉매로 과대해석 금지"
④ 달러 하락 + 원화 초강세 — 월말 리밸런싱, 베선트 "일본이 엔 상승 조치 취할 것" (6.5/10)
⑤ PG&E −20%·아마존 FTC 소송·테슬라 +5.5% (5.5/10)


■ 매크로 캘린더

· 오늘 밤: 미 ISM 제조업 + JOLTS + 연준 바 발언 · 실적 델·팰로앨토
· 수: ADP + 베이지북 · 목: 🔥 월러 발언 + ISM 서비스업
· 🔥 9/4(금): 미 고용보고서 — 9월 인상 16.5bp의 최종 판정
· 실적: 브로드컴 (AI 마진 논쟁 4번째 심판)
· 9/8 캐나다 보복관세 발효 · 9/9 재무부 장기물 바이백 첫 실집행


■ 시장이 민감한 축 (점수)

① 미·이란 — 트럼프 "대응" 실행 수위 — 9.5
② 9/4 고용 + 전초 3종 (ISM·JOLTS·ADP) — 9.5
③ 10년물 4.758% — 4.80% 추적선 (장기금리 상단 경계) — 9.0
④ 브로드컴 실적 + 메모리 축 — 8.5
⑤ 월러 발언(목) + 원화 1,368 지속 여부 — 8.0


■ 오늘 국내장(화) 연결

· 원/달러 1,367.7 초강세 — '재배치' 최강 국면, 외인 수급 순풍 조건 (오늘의 1번 관전)
· 공습 교환 + 유가 +2.8~3.5% — 정유·조선·방산 재점화, 해운은 기뢰·보험 리스크 양면
· 메모리 강세 — 마이크론 +2.77%·샌디스크 +5.50%·미디어텍 딜
 → 삼전·하이닉스 순풍, "GW당 400억弗" 서사는 HBM 장기 가시성 보강
· 10년물 4.758% 최고 — 성장주·코스닥 할인율 부담 공유
· 중국 PMI 부진 → 부양 기대 — 소재군 관련주로 거론
· 테슬라 +5.5% → 2차전지 연결

 → 핵심 질문: 원화 1,368원의 순풍과 유가·장기금리의 역풍 중 어느 쪽을 채택하는가 — 그리고 메모리 강세를 투톱 재상승으로 연결하는가


ⓒ 본 콘텐츠의 제작 및 모든 권리는 똥밭 주인장에게 있습니다. 사전 동의 없는 무단 복사·전재·재배포 및 2차 가공을 금합니다.
※ 본 내용은 정보 전달 목적이며 투자 권유가 아닙니다.


===== 통합 원문 11 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 07:07:45
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/489
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
🍀 오늘의 캘린더 (09.01 화, 총 40건) — 9월 첫 거래일, 글로벌 제조업 PMI 데이

■ 해외 (14)
· 🇺🇸 8월 ISM 제조업지수 ★ (23:00, 컨센 55.3) / 제조업 PMI 확정치 / 7월 JOLTs·건설지출
· 🇺🇸 마이클 바 연준 이사 연설 (22:05, 주제: 경제전망과 금융포용)
· 🇺🇸 팔로알토 네트웍스 실적 (내일 새벽) / 존 터너스 애플 신임 CEO 취임
· 🇨🇳 8월 레이팅독(차이신) 제조업 PMI ★ (10:45, 컨센 51.0)
· 유로존) 8월 CPI 예비치 ★ (18:00) / 제조업 PMI 확정치 / 7월 실업률
· 🇩🇪 7월 소매판매·PMI 확정치 / 🇬🇧 PMI 확정치·주택가격지수·협의통화 / 🇯🇵 PMI 확정치
· 함부르크 조선해양박람회 — 조선 밸류체인 뉴스플로우

■ 국내 매크로·정책 (7)
· 8월 수출입동향 ★ — 월초 수출 데이터, 반도체 수출 증가율 확인
· 정기국회 일정 돌입
· 2026년 세제개편안 정부안 확정 ★
· 정부, 추석 민생 안정 대책 발표
· 정무위 소위 (비금전 신탁수익증권 법안 — 토큰증권 관련)
· 7월 온라인쇼핑동향
· (오늘 아침) 한국 8월 S&P 제조업 PMI 09:30 (전월 53.1)

■ 기업 이슈 (3)
· 태광산업 — MBK 보유 넥스플렉스 인수 검토 보도 재공시 기한
· 팔도(용기면·음료 5%대) / 동원F&B 출고가 인상 — 식품 가격 인상 릴레이

■ IPO (1)
· 공모청약: 엔에이치스팩34호

■ 유통물량 이벤트 (7)
· 권리락: SK디앤디(유증)
· 추가상장(유증): 삼부토건·큐로홀딩스·아센디오
· 추가상장(스톡옵션): 데브시스터즈
· 보호예수 해제: 케이이엠텍

■ 상장지위 변동 (8)
· 상장폐지: 대신밸런스제17호스팩
· 변경상장: 삼부토건(감자 1·2차) / 서한·세화피앤씨·에스아이리소스(병합)
· 거래정지(병합): 랩지노믹스
· 상호변경: 세기상사 → 우양피앤엘

───────────────

🍀 9월 1일 데일리 일정 브리핑 (07:00)

■ 종합 판단
· 호르무즈발 공급차질 리스크와 장기금리 상승이 개장 전 최우선 변수
· 미국장 에너지 강세·유가 급등은 정유·에너지 상대강도 요인 / 항공·운송·화학·소비재에는 원가·마진 압박
· 당일 한국·중국 PMI가 수출주 심리를 가르고, 야간 유로존 물가·미국 ISM이 금리·달러 방향 재확인
· 단기적으로 유가와 미 10년물 금리의 추가 상승 여부 우선 점검

■ 지정학·원자재
· 8/31~9/1 미·이란 군사 긴장 재점화 — 미 중부사령부, 호르무즈 항행 위협 대응 목적 이란 미사일·기뢰부설 역량 타격 발표. 이란 측 보복 공격 주장
· 시장 반응: WTI 약 +3.5%, 브렌트 약 +3.0% / 미 10년물 4.75% — 2025년 1월 이후 최고
· 해협 운항·원유 공급 차질 현실화 여부가 핵심. 정유·에너지 강세 가능성 / 항공·운송·화학·소비재 비용 부담. 유가발 기대인플레 상승 시 채권·원화 약세, 고밸류 성장주 할인율 부담

■ 오늘 타임라인
· 09:30 韓 8월 제조업 PMI (전월 53.1) — 확장세 유지 시 반도체·수출주 심리 지지
· 10:45 中 차이신 제조업 PMI (컨센 51.0, 전월 50.9) — 상회 시 소재·산업재·수출주 위험선호 개선, 50 하회 시 경기민감 약세. ※ 어제 국가통계국 제조업 49.8(개선했지만 기준선 하회)·비제조업 49.0 부진
· 18:00 유로존 8월 HICP 잠정 — 헤드라인 컨센 3.3% (전월 2.9%) / 근원 2.5%. 유가 상승 국면에선 헤드라인 충격의 시장 영향 우위
· 22:05 바 연준 이사 연설 — 물가 경계 발언 강화 시 금리·달러 강세, 고밸류 IT 부담
· 22:45 美 제조업 PMI 확정치 (전월 53.9) — ISM 전 보조지표
· 23:00 美 ISM 제조업 (컨센 55.3, 전월 55.6) — 상회 시 수요 견조 확인+금리·달러 상방 / 하회 시 금리 완화 vs 성장 둔화 우려 병존

■ 내일 새벽 5시 美 실적 3건
· 팔로알토 네트웍스 (EPS $0.98·매출 $33.5억 예상) — 플랫폼화·AI 보안 수익화, FY27 가이던스
· MongoDB (EPS $1.61·매출 $7.3억) — Atlas 성장, AI 워크로드의 실제 매출 전환
· Credo (EPS $1.17·매출 $4.7억) — AI 데이터센터 연결망 수요. 상향 시 광통신·국내 AI 서버 밸류체인 심리 개선

■  모니터링
① 호르무즈 운항 차질 + WTI·브렌트 추가 상승 여부
② 美 ISM 이후 10년물 금리·달러 방향
③ 한·중 제조업 PMI 동반 확장 여부 — 반도체·소재·산업재 수출주 심리 분기점
※ 무역정책 보도는 중국 마찰 경계 지속 수준, 신규 관세 확정으로 해석할 근거 제한적


===== 통합 원문 14 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 07:17:09
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/492
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
예산안 부터 잡음이 생기고 공화당이 원하는 돈 풀기는 쉽지 않을 전망.

그게 아니면 정치적인 딜이 필요. 

딜 교환


===== 통합 원문 17 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 07:22:26
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/495
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
하나 이는 공급과 수요로 접을 했을 때 가능한 해석이고 본질은 전닉은 과거같이  편안하게 돈 벌긴 쉽지 않다가 장기적인 방향성임.


===== 통합 원문 18 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 09:00:51
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/496
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
한국 수출(8월 전년 대비), 68.7%…예상치 62.6% 상회(이전 63.0%)
한국 8월 수입 증가율 전년 대비 22.5%…예상치 24.7%, 이전 26.5%


===== 통합 원문 19 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 09:10:50
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/497
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
[MARKET UPDATE] 최근 지정학적 긴장 고조로 유가와 국채 수익률이 상승하면서 뉴욕증시가 약세를 보인 가운데 아시아·태평양 증시 하락 출발


===== 통합 원문 20 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 09:13:39
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/498
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[연계된 텔레그램 원문]
[원문 게시물] https://t.me/c/3931993375/496
한국 수출(8월 전년 대비), 68.7%…예상치 62.6% 상회(이전 63.0%)
한국 8월 수입 증가율 전년 대비 22.5%…예상치 24.7%, 이전 26.5%

[현재 텔레그램 게시물 본문]
반도체 수출은 D램 고정가격이 반등한 가운데 HBM 등 고부가 메모리 수출 호조세도 지속되면서 466억5000만 달러(+209.0%)의 수출액을 올렸다. 3개월 연속 400억 달러 이상을 기록


===== 통합 원문 21 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 09:17:46
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/499
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[연계된 텔레그램 원문]
[원문 게시물] https://t.me/c/3931993375/498
반도체 수출은 D램 고정가격이 반등한 가운데 HBM 등 고부가 메모리 수출 호조세도 지속되면서 466억5000만 달러(+209.0%)의 수출액을 올렸다. 3개월 연속 400억 달러 이상을 기록

[현재 텔레그램 게시물 본문]
올해 경제 성장률 전망치(약 3.3%)는 높아졌지만, 이는 **반도체 단 두 기업(삼성전자, SK하이닉스)의 실적에 지나치게 의존한 결과입니다. 수출의 47%, 상장사 순이익의 2/3가 이 두 기업에서 나오며, 경제의 온기가 전반으로 퍼지지 못하고 있습니다.

한국 경제가 직면한 '두 개의 병

볼러타일 이코노미(Volatile Economy): 경제 전체가 반도체 업황에 크게 좌우되는 변동성이 매우 큰 구조가 되었습니다.
한국형 네덜란드 병: 특정 분야의 호황 뒤에 다른 산업의 경쟁력이 약화되고, 대규모 세수 확보가 공공 지출 확대로 이어져 나중에 후유증을 겪을 가능성도 염두해야 함

양질의 일자리가 줄어들고 반도체 산업의 고용 유발 효과가 낮아, 청년들이 일자리를 구하는 과정에서 심각한 양극화와 구직 포기 현상이 나타나고 있는데 이는 2000년대 초반 일본 청년세대가 겪은 경험과 유사해 이른바 잃어버린 세대가 될 가능성도 있음.

@디벨로퍼


===== 통합 원문 23 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 09:21:20
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/501
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
사람이 아니라 이 정부의 기조를 보셔야 하죠.

1. 부동산 보다 주식
2. 그래도 부동산은 올라
3. 지지율 하락중. 그래서 돈 풀거임.
4. 그에 따른 2기 내각 구성중. 노이즈는 여전

그럼에도 투표가 28년까지 없기 때문에. 아직까진 하고 싶은대로 할 것.


===== 통합 원문 24 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 09:24:12
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/502
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
어제는 금요일의 정반대 현상이 나왔죠.

베어스티프닝.

다닉 보다 장기가 오르면 금융에는 좋다고 했습니다.

예대마진.

#금융
#보험


===== 통합 원문 26 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 09:25:03
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/504
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
이번 잭슨홀을 통해 우리가 금리에 대해 기억해야 하는건

중앙은행 어디도 금리인하는 없단 겁니다.

금리경로 = 유동성의 향방. ㅇㅋ?


===== 통합 원문 27 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 09:26:53
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/505
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
때문에 우리가 이번 어닝을 통해 바야 하는 건 26년 후반기가 아닌 27년이라 했습니다.

그럼 27년 멀티플은 올라갈까요? 내려갈까요?
그런 밸류적인 부분을 잘 따지셔야 하죠.

다만. 그동안 멀티플이 반영되지 못했다면 이번엔 반영 될 여지가 있고.(소외에서 중심으로)
기 반영된 것들은 다시 멀티플을 받으려면 금리의 상승(할인률)을 이길 만큼의 성장이나 시장 사이즈가 커저야 합니다.


===== 통합 원문 28 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 10:17:04
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/507
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
개인만 줍줍 계속

외인. 기관. 현물 익스포저 축소 계속. 다만 양은 증가하는 것은 아닌 둔화. 어제 오늘.

외인 선물이 오후에 축소되는지 볼 필요.

수급은 이정도.


===== 통합 원문 29 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 10:20:50
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/508
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
반도체 : 전닉 효과(자사주 매입)

2차전지 : ESS 차별화 계속

은행. 보험 등 금융 : 금리인상. 장기채 이자 상승 수혜


===== 통합 원문 30 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 10:30:50
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/509
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
ⓐ 2Q 어닝 종료 국면(9월말부터 마이크론 부터 다시 시작

ⓑ 매크로 역시 잭슨홀이란 큰 이벤트 종료(9월 폼씨 대기중)

좋게 조면 불확실한 것들이 선을 들어 낸 것이고
나쁘게 보면 모멘텀의 부재. 개별 모멘텀만 존재

지금은 후자쪽에 좀 더 힘이 실리는 것으로 보이고. 기관. 외인 어느쪽도 수급의 주체로 나서지 않고 개인들 조차 예탁금이 100조 이하로 다운 되면서

트레이딩 중심의 드리블만 있는 시장.


===== 통합 원문 31 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 10:31:32
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/510
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
중동전은 어제도 말했지만. 확전의 양상이 아닌 핀포인트식 타격이란 점.

유가의 상방은 제한적 일 가능성을 높게


===== 통합 원문 32 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 10:32:28
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/511
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
또한 전쟁은 이미 피로도 상당하고 누구나 다 아는 이벤트. 점점 러우 전쟁화 되어 가고 있음.

호르무즈의 대체재가 생기면서 과거 같은 충격은 없을 것.


===== 통합 원문 34 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 10:45:20
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/513
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
성장산업에서 매출, 마진중에 중요한건 매출입니다.

마진은 이어서 따라 오고 매출의 신장. 그로쓰가 큰지 커버하셔야 함요.


===== 통합 원문 36 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 11:00:17
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/515
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
반도체의 대체재. 도피처로 볼건지?
구조적 성장을 보고 27년까지 살펴보는 투자자가 될건지?

선택의 시간.

1,2 위 ODM 라인이 꽉차면 낙수효과도 있겠지.

https://m.blog.naver.com/forsword/224396674429

[외부 원문 1]
[URL] https://m.blog.naver.com/forsword/224396674429
[제목] <화장품> Top 2는 연말까지 Full Capa

최소한 코스맥스/한국콜마 톱2 화장품 ODM 업체들의 경우 연말까지 생산일정이 다 차 있는 것은 사실인 듯 하다. 다양한 경로에서 일관되게 나오는 말이 '올해는 더이상 신규 고객 받지 않습니다.' 이다. 기존 고객사 물량 만으로도 생산 일정이 빼곡하다는 말이다. 하위 ODM 업체들의 경우 운신의 폭이 넓어졌다. 코스메카코리아 포함 톱3에서 일정을 잡지 못한 고객사들에게 영업을 확대할 수 있는 기회가 커진 것 이다.
​
이런저런 이유로 거래가 중단됐던 고객사들에게도 다시 연락을 취하고 있다. 신규 설비도 미리 확보했다. 2교대 근무 체계도 세팅했다. 이제 더이상 납기일을 못지켜서 서운하다는 소리는 듣지 않으려고 한다. 주/야 2교대는 인건비 부담이 대단히 크다. 야간조는 거의 두배 임금을 줘야 한다. 그래도 생산이 제대로 이뤄진다면 아웃소싱보다 낫 다. 내용물 충진 공정은 자동화가 많이 됐기 때문에 관리자만 있어도 된다. 인건비 부담이 상대적으로 낮은 충진 공정을 야간에 많이 두고, 인력이 많이 투입되는 포장 라인을 주로 주간에 두는 방식 이다.
​
이러한 현상은 두가지를 예상케한다. 첫째, 코스맥스/한국콜마/코스메카코리아의 경우, 전통적으로 가장 비수기인 4분기 매출 규모가 3분기 대비 그렇게 떨어질 것 같지 않 다. 특히, 8~9월 론칭 제품들의 경우 4분기 정상 궤도에 오르기 때문에 공장이 쉬지 않을 수 있다. 둘째, 엔코스/한국화장품 등 4~5위 업체들의 하반기 실적이 예상보다 상당히 좋을 수 있 다. 이들 마저도 주요 인디 브랜드 고객사 생산 일정을 다 소화하기 어렵기 때문에 중소형 인디 브랜드의 신제품 의뢰는 정중히 거절하는 경우가 많아지고 있다. 확실히 ODM 우위 시대 다.
​
​


===== 통합 원문 37 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 11:00:20
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/516
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
반도체의 대체재. 도피처로 볼건지?
구조적 성장을 보고 27년까지 살펴보는 투자자가 될건지?

선택의 시간.

1,2 위 ODM 라인이 꽉차면 낙수효과도 있겠지.

https://m.blog.naver.com/forsword/224396674429

[외부 원문 1]
[URL] https://m.blog.naver.com/forsword/224396674429
[제목] <화장품> Top 2는 연말까지 Full Capa

최소한 코스맥스/한국콜마 톱2 화장품 ODM 업체들의 경우 연말까지 생산일정이 다 차 있는 것은 사실인 듯 하다. 다양한 경로에서 일관되게 나오는 말이 '올해는 더이상 신규 고객 받지 않습니다.' 이다. 기존 고객사 물량 만으로도 생산 일정이 빼곡하다는 말이다. 하위 ODM 업체들의 경우 운신의 폭이 넓어졌다. 코스메카코리아 포함 톱3에서 일정을 잡지 못한 고객사들에게 영업을 확대할 수 있는 기회가 커진 것 이다.
​
이런저런 이유로 거래가 중단됐던 고객사들에게도 다시 연락을 취하고 있다. 신규 설비도 미리 확보했다. 2교대 근무 체계도 세팅했다. 이제 더이상 납기일을 못지켜서 서운하다는 소리는 듣지 않으려고 한다. 주/야 2교대는 인건비 부담이 대단히 크다. 야간조는 거의 두배 임금을 줘야 한다. 그래도 생산이 제대로 이뤄진다면 아웃소싱보다 낫 다. 내용물 충진 공정은 자동화가 많이 됐기 때문에 관리자만 있어도 된다. 인건비 부담이 상대적으로 낮은 충진 공정을 야간에 많이 두고, 인력이 많이 투입되는 포장 라인을 주로 주간에 두는 방식 이다.
​
이러한 현상은 두가지를 예상케한다. 첫째, 코스맥스/한국콜마/코스메카코리아의 경우, 전통적으로 가장 비수기인 4분기 매출 규모가 3분기 대비 그렇게 떨어질 것 같지 않 다. 특히, 8~9월 론칭 제품들의 경우 4분기 정상 궤도에 오르기 때문에 공장이 쉬지 않을 수 있다. 둘째, 엔코스/한국화장품 등 4~5위 업체들의 하반기 실적이 예상보다 상당히 좋을 수 있 다. 이들 마저도 주요 인디 브랜드 고객사 생산 일정을 다 소화하기 어렵기 때문에 중소형 인디 브랜드의 신제품 의뢰는 정중히 거절하는 경우가 많아지고 있다. 확실히 ODM 우위 시대 다.
​
​


===== 통합 원문 38 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 11:42:33
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/517
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
✅ 간밤 미장과 국장 연결 정리


일단 숫자부터 보면.. S&P −0.33%, 다우 −0.7%, 러셀 −0.63%.
근데 나스닥100은 +0.08%로 버텼다? 큰 놈들은 안 빠지고 작은 놈들만 밀린 하루였다는 얘기죠.

국장은? 오늘 비슷한 흐름 보이고 있습니다.

자.. 그럼 국장이랑 뭐가 연결되는지 하나씩 봅시다.

↗️ 정유 — 어제 국장에서 강했던 게 미장에서 한 번 더 확인됐다

WTI +2.8% 85.76弗, 브렌트 90.49弗.
호르무즈 통항량이 전쟁 전 수준을 한참 밑도는 상황에서 군사 충돌이 다시 붙었으니 유가가 예민하게 반응한 거고요.

근데 마감 직전에 분위기가 한 번 바뀝니다. 트럼프가 "이란 공격은 제한적일 거다"라고 선을 그었어요. 추가 타격은 하되 전면전은 안 간다.. 시장이 이렇게 받아들이면서 낙폭을 좀 되돌렸습니다. 장중엔 페제시키안이 "합의 모색하겠다"며 경제난 인정한 발언도 다시 부각됐고요.

그러니까 유가는 "충돌 재개 + 추가 대응 언급"으로 올랐는데, "제한적 공격 + 이란 대화 시그널"이 상승폭을 깎은 하루.

ⓐ 국장: S-Oil·SK이노베이션·GS. 어제 국장 정유 강했죠? 미장에서 같은 방향 확인된 셈이니 오늘 수급이 더 넓어지는지인데 오늘 모두 초강세.

반대편인 기름 사서 쓰는 쪽은 밀렸습니다. 항공 ETF −2.33%(델타·유나이티드·아메리칸), 여행·레저 ETF −2.29%(익스피디아·에어비앤비). 

ⓑ 국장은 대한항공·진에어·제주항공·티웨이, 하나투어·모두투어, 파라다이스·GKL.. 오늘 대부분 약세


⚡️ 반도체 — 궈밍치 HBM4 전망, 이건 우리 얘기다

이게 오늘 제일 봐야 할 것중에 하나인데..

궈밍치가 엔비디아 차세대 전망을 냈는데, 멈춰 있던 루빈 CPX를 다시 진행하고 여기 들어가는 메모리를 GDDR7 128GB → HBM4 168GB로 바꾼다는 내용이 있었죠.

쉽게 말하면.. 싼 메모리 쓰려던 제품에 비싼 메모리 넣기로 했고, 용량도 1.3배로 늘린다? HBM 만드는 회사엔 물량이랑 단가가 같이 올라가는 소식이죠 ㅎㅎ

그래서 샌디스크 +2.72%, 마이크론 +0.99%, SK하이닉스 ADR +1.63%, 메모리 ETF +1.95%. 필라델피아 반도체도 반등.
어제 아침에 마벨 때문에 AI 반도체 경각심 생겼다고 했는데, 하루 만에 "다음 세대 사양이 올라간다"는 전망이 나오면서 메모리 쪽이 먼저 반응했어요.

여기에 엔비디아가 미디어텍에 35억弗 투자하면서 자기 생태계로 끌어들이는 방식의 투자 또 한 번 했고요.
어제 국장 장초 3% 넘게 밀렸다가 반도체·2차전지 저가매수로 회복했잖아요? 그 저가매수 논리에 미국발 재료가 하나 더 붙은 것이ㄷ 하고요.

ⓐ 국장 직접 수혜는 삼성전자·SK하이닉스. 근데 HBM 공정 장비·부품 대는 소부장까지 온기가 번지는지가 오늘 포인트인데 전닉만 강보합이고 나머진 빠지는 흐름. 미장 대비 상대적 약세


↗️ 금리 — 금요일이랑 정확히 반대 모양, 이게 건설·은행을 가른다

금요일엔 워시 매파 발언으로 2년물만 튀고 30년물은 제자리였죠. 베어 플래트닝.
간밤엔 반대. 2년물은 내리고, 10년물 4.75%, 30년물 5.25%로 만기 길수록 더 올랐습니다. 스티프닝.

왜냐? 단기금리는 연준 다음 몇 번을 반영하는데 9월 인상 확률이 여기서 더 안 늘었어요. 그래서 단기는 살짝 내림.
반면 장기금리는 앞으로 물가가 어떻게 되냐를 반영하는데.. 유가 상승은 물가에 직결이죠. 중동 충돌이 몇 달 뒤 물가에 찍힌다는 판단이 장기를 밀어 올린 겁니다.

장기금리가 오른다는 건 주택담보대출 이자가 오른다는 뜻이고, 먼 미래 이익을 할인하는 기준이 높아진다는 뜻.

부담인 섹터는 유틸리티 −1.18%, 주택건설 ETF −1.78%. 
국장은 HDC현대산업개발·GS건설·한샘·LX하우시스 같은 주택·건자재가 이 흐름에 걸립니다. 오늘 대부분 약세

반가운 쪽은 은행. 단기로 빌려서 장기로 빌려주니까 두 금리 차이가 벌어질수록 예대마진이 좋아지죠. 간밤 곡선 모양은 금융주엔 나쁘지 않은 소식. 오늘 금융섹터들 좋은 흐름~

달러는 금리 올랐는데 달러는 −0.28%로 내렸다? 오른 게 장기고 단기는 내렸다는 점 + 월말 자산배분 맞추면서 달러 매도 나온 점. 
원화엔 나쁘지 않은 조합이에요. 실제로 원/달러 1,367원.. 원화 초강세 국면. 글을 작성하는 지금도 1370원대 수준 유지중


⚡️중국 — 부양 기대랑 무역 마찰이 동시에

8월 제조 PMI 부진 → 추가 부양책 기대 커진 상황인데,
베선트가 G20에서 중국을 다시 압박했습니다. "자국 수출만 우대하는 왜곡된 정책이 여러 나라에 피해 줬다, 근린궁핍화 정책 위에 지속가능한 세계경제 못 세운다."
근린궁핍화.. 이웃을 가난하게 만든다는 뜻인데, 저가 수출로 자기 경쟁력 올리면서 부담은 교역국에 떠넘긴다는 얘기죠.

9월에 시진핑 방미 앞두고 있어서 이게 협상 카드로 이어질지가 볼 부분.

국장관련은 화학·철강. 중국 경기에 실적 걸린 애들인데, 부양책 기대랑 무역 마찰이 동시에 작용하는 국면이에요. 한쪽만 보면 안 됩니다. 오늘 화학, 철강 모두 나쁘지 않은 흐름
 * 중국 경기 하면 화학. 철강을 항상 붙여서 생각하세요.


나머지 — 짧게

· 테슬라 +5.47% — 이번 주 오스틴에서 자율주행 택시 사이버캡 내놓는다는 기대. 운전대 없는 차를 실제 도로에 올리는 거라 성사되면 자율주행 종목 전반 재료. 국장은 2차전지·자율주행 부품 연결.

· 비트코인 — 스트래티지가 3.7억弗 매수 재개, 비트코인 ETF +1.83%. 국장은 우리기술투자·갤럭시아머니트리.

· 방산 — SAIC +1.74%, 정부 방산 계약 꾸준하다며 연간 전망 상향. 지정학 긴장 국면에서 방산 수요가 실적으로 확인된 사례. 국장 방산주 참고.


오늘 국장 마감 체크 섹터들~

뭐 그럼.. 오늘은 정유 넓어지는지
반도체 소부장까지 번지는지 이 두 개만 봐도 절반은 보는 거겠죠 ㅎㅎ


ⓒ 본 콘텐츠의 제작 및 모든 권리는 똥밭 주인장에게 있습니다. 사전 동의 없는 무단 복사·전재·재배포 및 2차 가공을 금합니다.

※ 본 내용은 정보 전달 목적이며 투자 권유가 아닙니다.


===== 통합 원문 39 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 11:44:23
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/518
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[연계된 텔레그램 원문]
[원문 게시물] https://t.me/c/3931993375/517
✅ 간밤 미장과 국장 연결 정리


일단 숫자부터 보면.. S&P −0.33%, 다우 −0.7%, 러셀 −0.63%.
근데 나스닥100은 +0.08%로 버텼다? 큰 놈들은 안 빠지고 작은 놈들만 밀린 하루였다는 얘기죠.

국장은? 오늘 비슷한 흐름 보이고 있습니다.

자.. 그럼 국장이랑 뭐가 연결되는지 하나씩 봅시다.

↗️ 정유 — 어제 국장에서 강했던 게 미장에서 한 번 더 확인됐다

WTI +2.8% 85.76弗, 브렌트 90.49弗.
호르무즈 통항량이 전쟁 전 수준을 한참 밑도는 상황에서 군사 충돌이 다시 붙었으니 유가가 예민하게 반응한 거고요.

근데 마감 직전에 분위기가 한 번 바뀝니다. 트럼프가 "이란 공격은 제한적일 거다"라고 선을 그었어요. 추가 타격은 하되 전면전은 안 간다.. 시장이 이렇게 받아들이면서 낙폭을 좀 되돌렸습니다. 장중엔 페제시키안이 "합의 모색하겠다"며 경제난 인정한 발언도 다시 부각됐고요.

그러니까 유가는 "충돌 재개 + 추가 대응 언급"으로 올랐는데, "제한적 공격 + 이란 대화 시그널"이 상승폭을 깎은 하루.

ⓐ 국장: S-Oil·SK이노베이션·GS. 어제 국장 정유 강했죠? 미장에서 같은 방향 확인된 셈이니 오늘 수급이 더 넓어지는지인데 오늘 모두 초강세.

반대편인 기름 사서 쓰는 쪽은 밀렸습니다. 항공 ETF −2.33%(델타·유나이티드·아메리칸), 여행·레저 ETF −2.29%(익스피디아·에어비앤비). 

ⓑ 국장은 대한항공·진에어·제주항공·티웨이, 하나투어·모두투어, 파라다이스·GKL.. 오늘 대부분 약세


⚡️ 반도체 — 궈밍치 HBM4 전망, 이건 우리 얘기다

이게 오늘 제일 봐야 할 것중에 하나인데..

궈밍치가 엔비디아 차세대 전망을 냈는데, 멈춰 있던 루빈 CPX를 다시 진행하고 여기 들어가는 메모리를 GDDR7 128GB → HBM4 168GB로 바꾼다는 내용이 있었죠.

쉽게 말하면.. 싼 메모리 쓰려던 제품에 비싼 메모리 넣기로 했고, 용량도 1.3배로 늘린다? HBM 만드는 회사엔 물량이랑 단가가 같이 올라가는 소식이죠 ㅎㅎ

그래서 샌디스크 +2.72%, 마이크론 +0.99%, SK하이닉스 ADR +1.63%, 메모리 ETF +1.95%. 필라델피아 반도체도 반등.
어제 아침에 마벨 때문에 AI 반도체 경각심 생겼다고 했는데, 하루 만에 "다음 세대 사양이 올라간다"는 전망이 나오면서 메모리 쪽이 먼저 반응했어요.

여기에 엔비디아가 미디어텍에 35억弗 투자하면서 자기 생태계로 끌어들이는 방식의 투자 또 한 번 했고요.
어제 국장 장초 3% 넘게 밀렸다가 반도체·2차전지 저가매수로 회복했잖아요? 그 저가매수 논리에 미국발 재료가 하나 더 붙은 것이ㄷ 하고요.

ⓐ 국장 직접 수혜는 삼성전자·SK하이닉스. 근데 HBM 공정 장비·부품 대는 소부장까지 온기가 번지는지가 오늘 포인트인데 전닉만 강보합이고 나머진 빠지는 흐름. 미장 대비 상대적 약세


↗️ 금리 — 금요일이랑 정확히 반대 모양, 이게 건설·은행을 가른다

금요일엔 워시 매파 발언으로 2년물만 튀고 30년물은 제자리였죠. 베어 플래트닝.
간밤엔 반대. 2년물은 내리고, 10년물 4.75%, 30년물 5.25%로 만기 길수록 더 올랐습니다. 스티프닝.

왜냐? 단기금리는 연준 다음 몇 번을 반영하는데 9월 인상 확률이 여기서 더 안 늘었어요. 그래서 단기는 살짝 내림.
반면 장기금리는 앞으로 물가가 어떻게 되냐를 반영하는데.. 유가 상승은 물가에 직결이죠. 중동 충돌이 몇 달 뒤 물가에 찍힌다는 판단이 장기를 밀어 올린 겁니다.

장기금리가 오른다는 건 주택담보대출 이자가 오른다는 뜻이고, 먼 미래 이익을 할인하는 기준이 높아진다는 뜻.

부담인 섹터는 유틸리티 −1.18%, 주택건설 ETF −1.78%. 
국장은 HDC현대산업개발·GS건설·한샘·LX하우시스 같은 주택·건자재가 이 흐름에 걸립니다. 오늘 대부분 약세

반가운 쪽은 은행. 단기로 빌려서 장기로 빌려주니까 두 금리 차이가 벌어질수록 예대마진이 좋아지죠. 간밤 곡선 모양은 금융주엔 나쁘지 않은 소식. 오늘 금융섹터들 좋은 흐름~

달러는 금리 올랐는데 달러는 −0.28%로 내렸다? 오른 게 장기고 단기는 내렸다는 점 + 월말 자산배분 맞추면서 달러 매도 나온 점. 
원화엔 나쁘지 않은 조합이에요. 실제로 원/달러 1,367원.. 원화 초강세 국면. 글을 작성하는 지금도 1370원대 수준 유지중


⚡️중국 — 부양 기대랑 무역 마찰이 동시에

8월 제조 PMI 부진 → 추가 부양책 기대 커진 상황인데,
베선트가 G20에서 중국을 다시 압박했습니다. "자국 수출만 우대하는 왜곡된 정책이 여러 나라에 피해 줬다, 근린궁핍화 정책 위에 지속가능한 세계경제 못 세운다."
근린궁핍화.. 이웃을 가난하게 만든다는 뜻인데, 저가 수출로 자기 경쟁력 올리면서 부담은 교역국에 떠넘긴다는 얘기죠.

9월에 시진핑 방미 앞두고 있어서 이게 협상 카드로 이어질지가 볼 부분.

국장관련은 화학·철강. 중국 경기에 실적 걸린 애들인데, 부양책 기대랑 무역 마찰이 동시에 작용하는 국면이에요. 한쪽만 보면 안 됩니다. 오늘 화학, 철강 모두 나쁘지 않은 흐름
 * 중국 경기 하면 화학. 철강을 항상 붙여서 생각하세요.


나머지 — 짧게

· 테슬라 +5.47% — 이번 주 오스틴에서 자율주행 택시 사이버캡 내놓는다는 기대. 운전대 없는 차를 실제 도로에 올리는 거라 성사되면 자율주행 종목 전반 재료. 국장은 2차전지·자율주행 부품 연결.

· 비트코인 — 스트래티지가 3.7억弗 매수 재개, 비트코인 ETF +1.83%. 국장은 우리기술투자·갤럭시아머니트리.

· 방산 — SAIC +1.74%, 정부 방산 계약 꾸준하다며 연간 전망 상향. 지정학 긴장 국면에서 방산 수요가 실적으로 확인된 사례. 국장 방산주 참고.


오늘 국장 마감 체크 섹터들~

뭐 그럼.. 오늘은 정유 넓어지는지
반도체 소부장까지 번지는지 이 두 개만 봐도 절반은 보는 거겠죠 ㅎㅎ


ⓒ 본 콘텐츠의 제작 및 모든 권리는 똥밭 주인장에게 있습니다. 사전 동의 없는 무단 복사·전재·재배포 및 2차 가공을 금합니다.

※ 본 내용은 정보 전달 목적이며 투자 권유가 아닙니다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
읽어 보시고

1. 마감장까지 흐름 체크(본인 관심이 있는 섹터라면)
2. 해석은 하기 나름. 저와 다를 수 있습니다. 본인으 독자적 생각 해보기
3. 재료의 해석시 구조적 성장의 재료인지? 하루하루 변동성이 뒤바뀌는 재료인지? 구분해보기.

맛점데쓰


===== 통합 원문 40 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 11:57:12
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/519
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
💰 미국의 부채위기는 임박 한걸까요? - 야데니리서치

1. 미국은 지속 불가능한 재정 경로를 유지하고 있습니다. 

2. 투자자들이 걱정해야 할까요? 다시 말하지만, 채권 자경단이 그들에 대해 걱정하기 시작하면 우리는 적자와 부채 증가에 대해 걱정할 것입니다. 

3. 현재로서는 아직 도착하지 않은 것 같습니다.

4. 국채 수익률은 건전한 경제와 대체로 일치하는 범위를 유지하고 있으며, 10년 만기 수익률은 4.00%에서 5.00% 사이를 유지할 것으로 예상합니다.

이 견해를 뒷받침하는 몇 가지 이유는 다음과 같습니다.

1️⃣ 스콧 베슨트 미국 재무장관은 최근 채권 수익률 상승을 막기 위해 몇 가지 조치를 취했습니다. 
그는 필요하다면 재무부가 훨씬 더 많은 일을 할 수 있다고 말했습니다. 10년 만기 국채 수익률이 5.00%로 상승하면 재무부가 더 많은 국채를 발행하고 수익금의 일부를 국채 매입에 사용할 계획이라고 발표할 것으로 예상됩니다. 
그의 전임자인 자넷 옐런은 2023년에 그렇게 했고, 그것은 효과가 있었습니다.

기억하세요, 베센트는 1990년대 초반에 스탠리 드러켄밀러와 함께 소로스 펀드 매니지먼트에서 일했습니다. 1992년 9월, 그들은 함께 영국 파운드를 공매도하여 헤지펀드에 10억 달러 이상을 투자했습니다. 그들은 "영국 은행을 무너뜨렸습니다." 

베슨트의 최근 행동은 헤지펀드 커뮤니티에 있는 친구들에게 ⚡️채권을 공매도하면 파산시키겠다는 신호입니다!

2️⃣ 케빈 워시 연준 의장은 연준이 물가 안정을 회복하기 위해 최선을 다하고 있다고 밝혔습니다. 

인플레이션이 여전히 고집스럽다면 FOMC는 9월에 연방기금 금리를 인상할 가능성이 높습니다. 

이를 통해 인플레이션 싸움꾼으로서의 연준의 신뢰를 회복하고 장기 수익률에 대한 압박을 완화할 수 있을 것입니다.


===== 통합 원문 41 / 41 =====
[채널] 황금똥밭 연간 3기방
[게시일시] 2026.09.01 11:58:37
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/520
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
야데니 리서치 = 채권 걱정마. 쫄지마 입니다.

위에 공매도 파산 시그널은 지난번 한번 짚어 드린바 있으며, 이번 워시의 의도는 신뢰회복이 중심인거 같다고 분석해 드렸습니다.