26-10 엔트로픽 상장 예정

3. 새로운 기술이 등장하거나 매크로 환경이 개선되어 AI가 다시 활성화되는 시기에 투자를 고려해야 한다. 4. 엔트로픽 상장 및 AI 회담의 영향 1. 엔트로픽의 10월 초 상장 전까지 긍정적인 뉴스들이 많이 나올 것으로 예상된다. 2. 9월 말 AI 관련 회담을 앞두고 7월에 하락했던 종목들을 회복시키려는 움직임이 나타나고 있다. 1.3. 메모리 시장 동향 및 전망 1. 메모리 시장의 전반적인 상황 1. 메모리 시장은 7월 이후 크게 달라진 점이 없다. 2. 낸드(NAND)의 경우 샌디스크의 주주 환원이 좋았지만, 시장 전체에 큰 변화를 주지는 못했다. 2. 단가 상승과 추가 상승 여력 1. 메모리 단가는 여전히 잘 유지되고 있으며, 8월 10일 수출 데이터에서 단가가 강하게 오르면서 반등이 시작되었다. 2.

2. DDTL은 포레위브가 조달하는 금액을 의미한다. 2. GPU 선물 거래 출시 가능성 1. 10월에 GPU 선물 거래가 출시될 수 있다는 이야기가 나오고 있다. 2. 현재 GPU 가격을 추정하기 어렵지만, 선물 거래가 출시되면 주가 변동성이 매우 커질 것이다. 3. 엔트로픽 상장과 시장 자금 유입 1. 10월에는 엔트로픽(Entrpoy) 상장도 예정되어 있다. 2. 8월과 9월에는 기대감이 형성될 것이며, 9월 말이나 10월부터 엔트로픽 상장으로 인해 시장에 자금이 빠르게 유입될 수 있다. 4. 프론티어 모델 기업의 구조적 유리함 1. 엔트로픽과 같은 기업들이 중국 모델의 급습을 방어할 수 있다면 유리한 구간이다. 2. 클라우드 사업자들이 자체 ASIC으로 전환하고, 프론티어 모델 기업들이 자체 인프라로 풀스택을 구축하여 비용을 절감하는 추세이다.

3. 따라서 메모리, 광학 등 핵심 하드웨어 기업이나 풀스택을 구축하는 서비스 사업자들이 구조적으로 유리하며, 이들이 상장되어 있지 않아 밸류에이션이 빠르게 상승할 가능성이 높다. 5. 엔트로픽 상장의 중요성 1. 엔트로픽 상장은 매우 중요한 이슈이므로, 이를 바탕으로 전반적인 매매 계획을 세워야 한다. 2. 선물 출시까지 이루어지면 시장 변동성이 더욱 커질 것이다. 2.4. AI 인프라 대출 구조와 리스크 1. GPU 인프라 대출의 핵심 담보 1. GPU 인프라와 고객과의 장기 계약을 담보로 대출이 이루어진다. 2. IG(투자 등급이 좋은 고객)와 논 IG(투자 등급이 낮은 고객)로 나뉘며, 핵심 담보는 네오 클라우드 계약의 현금 흐름이다. 3. 클라우드 가격이 어느 정도 범위 내에 있기 때문에, 어떤 고객과 계약을 맺었는지가 매우 중요하다.

2. 단기적으로 빠르게 상승할 때 수익을 내고 나오는 경우가 많다. 2. IPO 트레이딩의 기회 1. 매크로 환경이 좋지 않아 상장이 흥행에 실패하거나, 기업은 좋지만 매크로 문제로 모멘텀이 없는 경우도 있다. 2. 이러한 경우 6개월간의 오버행(잠재적 매도 물량)으로 인해 기업 가치가 저평가되는 경우가 있는데, IPO 트레이딩에서는 이러한 기업들이 나쁘지 않은 성과를 보였다. 3. 엔트로픽 상장 전망 1. 엔트로픽은 이전까지 AI 분위기를 좋게 만들어서 크게 띄우려는 경향이 있다. 2. 단기 매매 기회는 있을 수 있지만, 장기적인 관점에서는 좀 더 지켜봐야 한다. 5.4. 800VDC 기술의 지연과 대안 1. 엔비디아의 800VDC 지연 문제 1. 800VDC 기술은 엔비디아가 잘 해줘야 하는 부분이지만, 계속 지연되고 있는 것이 문제이다.