9.29(화) 채권시장은 발작 .. 신용시장과 주식시장은 평온.. TACO는 아직

[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 버터대디 [게시일] 2026.09.29 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/butterdaddy/butterdaddy123/contents/260929072242954pj [제목] 9.29(화) 채권시장은 발작 .. 신용시장과 주식시장은 평온.. TACO는 아직 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ ​ 지난주.. 국채금리 신고가 + 고유가에 여전히 지속되는 AI 발전속도 조절 노이즈등을 딛고 신고가를 찍은 나스닥 지수(미국시장)은 ​ 9월말 리밸런싱에 여전히 해결되지 않은 지정학적 이슈에 국채금리 발작이 더해지니 하락이 조금 더 두드러지는 모습 ​ ​ ​ 먼저 매크로 지표들 체크 ​ 30년 실질금리가 슈팅이 나옴. 보다시피 올해 내내 꾸준히 상승하던 흐름이었는데 이것이 상승의 클라이막스를 찍을 가능성으로 볼지 아니면 이거 지금부터 시작인가?? 하는 두려움의 씨앗이 될지 아직은 모르겠으나 ​ 실질금리의 올해 내내 상승 후에 슈팅은 단기적으로는 조정의 빌미가 될 수 있으나 말그대로 지금부터 시작이라기 보다는 그동안 쌓이고 쌓인 불안감이 터지는 중 ​ ​ ​ 고위험 채권.. 하이일드 스프레드도 참고 참다가 같이 동반 슈팅 ​ ​ ​ BBB등급도 같이 딸려올라가는 중 ​ ​ ​ 실질금리가 튀니 이자를 주지 않는 금과 은같은 자산은 급락 ​ ​ ​ ​ 그렇다면 실질금리의 급등은 언제 돈벌지 모르는 성장주들에게도 쥐약인데.. 또 이쪽은 보다시피 200일선 부근에서 계속 버티는 중 ​ ​ ​ ​ 리스크패리티.. 자산배분전략은 올해 전저점을 이탈.. ​ ​ ​ ​ 유가는 어제 밤에도 급등하는 모습이 나왔으나 ​ ​

알자지라에서 미국 트럼프 대통령이 핵 문제 진전을 대가로 이란 제재 및 동결자산 문제 진전을 준비하고 있다고 보도가 나오면서 상승분을 다시 돌려내면서 보합세로 마감. ​ ​ ​ ​ 금리도 장중 급등 나오다가 어느정도 밀리는중. 그래도 상승세는 지속 ​ ​ ​ ​ 오랜만에 본 채권변동성 지수는 최근 클라이막스 분위기를 그대로 반영 어느순간 100을 넘어서면서 올해 3월 이란전쟁 당시 근처까지 반등 ​ 유가 변동성 흐름에 결국 동참하면서 유가와 금리의 상관관계가 여전히 높은 모습 ​ ​ ​ ​ ​ 미국 재정적자 이슈에도 불구하고 매크로 상황이 너무 안좋다보니 달러값이 계속 오르는 중. ​ ​ ​ 달러강세ETF는 꾸물 꾸물 올라서 다시 올해 고점 부근. ​ ​ ​ ​ 그런데 VIX는 여전히 20 이하.. ​ ​ ​ 개별종목들의 변동성 지수는 소폭 반등했으나 올해 상반기와 비교하면 상당히 낮은 수준 ​ ​ ​ 즉, 막말로 채권시장만 난리 ​ ​ ​ ​ 하락종목수가 올해 5월말 수준까지 많아지긴 했으나 반면 지수는 버티는 중 ​ 버티는 지수를 따라서 상승종목수가 다시 많아지던가 아니면 하락종목수를 따라서 지수가 밑으로 다시 딸려내려가던가 할텐데.. ​ ​ 결국 지금까지 살펴본 대부분 매크로 지표는 이거 여기서 도망가야하지 않나?? 라는 생각이 당연히 들 수 밖에 없는데.. ​ 지난 주 체크했던 바와 같이 이번에는 국채시장 보다는 주식시장을 더 비중있게 보자는 릭리더의 발언대로 채권시장은 아주 난리가 났는데 주식시장은 또 나름 평온한.. ​ 그리고 이런 생각을 하면 안되는데.. 트럼프가 채권시장을 가지고 놀고 있다는 느낌도 지울 수가 없음 AI케펙스 투자에 따른 금리 상승도 있겠지만 유가 상승에 따른 인플레 우려감에 의한 금리 상승분도 상당하기 때문에 본인이 이란 전쟁 끝내면 적어도 유가 상승분에 의한 금리문제는 해결이 가능하다고 믿고 있기 때문일 수도..

​ ​ ​ ​ 빌애크먼의 퍼싱스퀘어.. 신고가 급등중 ​ 물론, 내용을 들여다보면 상장한지 얼마 안되었는데 현재 유통 주식이 전체 발행주식의 6%정도에 불과함. ​ ​ ​ ​ 금리 올린다고 물가 안잡힌다고 주장하는 중 어차피 AI 확신을 가지고 있는 하이퍼스케일러들의 의지가 꺾이지 않는 이상 연준이 물가 잡는다고 금리를 인상하면 할 수록 높은 금리로 인한 비용이 고스란히 케펙스 비용 및 소비자들에게 전가될 것이기 때문에 금리를 올릴 수록 물가는 더 올라간다는 논리 ​ 그렇다면 오히려 금리를 역으로 낮춰야한다는 뜻인데.. 그럴려면 최소한 이란 문제 해결로 유가 하나는 잡고 가야함 ​ 결국 또 돌고돌아 영감탱.. ​ 그런데 방금 또 영감탱 글 하나 올림 ​ Axios가 방금 “트럼프가 이란에 제재 완화와 동결 자금 해제를 제안했다”는 기사를 내놨다. 이는 사실이 아니다. 나는 그들에게 아무것도 제안하지 않았다! Axios의 기사는 대부분의 다른 기사들과 마찬가지로 날조이며, 오직 그들의 ‘트럼프 정신착란 증후군’을 만족시키기 위한 것이다. 이 가짜 기사를 즉각 철회해야 한다! ​ ​ 노망이 아니라면 도대체 무슨 계산인가.. 싶음 ​ ​ ​ ​ 오늘 신고가 종목들.. ​ 대부분 바이오+제약+의료기기(바이오헬스케어 도구 및 진단기업들) ​ ​ ​ 자.. ​ 유가가 다시 간밤 변동성을 보이면서 채권금리를 또 발작하게 만듬 ​ 트럼프와 이란 모두 이랬다 저랬다 왔다갔다 발언이 계속 바뀌는 중이니 유가와 금리가 정신을 못차리는 중 ​ 그 와중이 실질금리가 급등이 나오고 하이일드 가산금리도 급등이 나오는 중이라.. TACO 가능성도 열어둘 필요 ​ 지금 채권시장의 문제가 크레딧(신용)으로 번지느냐가.. 이게 정말 중요할텐데 그러지는 않는다고 보는 중. ​ 지금 상황은 금리.. 즉 돈값이 뛰어서 생긴 문제..

아니.. 두려움이지 회사들이 빚을 못갚아서 생기는 문제가 아니기 때문 ​ 다만, 이정도로 높은 이자를 과연 얼마나 감당할 수 있겠냐.. 라는 막연한 두려움이 시장 심리를 누르고 있다보니 ​ 종목들의 쏠림이 나오는 모습 ​ 결국 중금리시대에서 자기자본이 충분하며 시장에서 돈 안빌려도 현금흐름이 충분한 기업들의 가치가 부각될 것인데.. ​ 오늘 하루 대표적인 성장주 ETF인 아크이노베이션과 바이오ETF인 XBI등이 지난주부터 오늘까지 금리발작이 나오고 있음에도 불구하고 오히려 고배당, 가치주들 보다 잘 버티고 있으며 사모펀드ETF역시 전저점을 이탈하지 않고 있다는 것은 지금의 상황이 신용시장의 문제로까지는 아니다라는 믿음을 한편으로는 보여주고 있는 중 ​ 그러므로 만약 신용시장에서 문제가 생긴다면 사모펀드ETF, 지방은행, 소형주들 주가부터 부러지기 시작할 것이기 때문에 이들 흐름을 같이 놓고 보면 될 듯 ​ 물론, ​ 채권변동성지수의 급등과 달러값이 상승등 아주아주 불편한 상황은 맞지만 이것은 비중 조절로 대응을 하는 것이 맞으며 다 팔고 도망가자.. 는 여전히 아니라고 보여짐 ​ 내일 PCE물가지표에 모레 마이크론실적발표 금욜 고용지표까지 ​ 그리고 언제 나올지 모르는 트럼프의 타코 ​ 다시 강조하지만 불편함은 비중조절로 대응하는 것으로 ​ 그럼 오늘 하루도 분위기는 어제와 같이 재미가 없을 가능성이 높으며 어제 태양광 섹터가 급등이 나왔듯이 오늘 하루는 또 다른 낙폭과대 섹터에서 순환매 반등에 의한 단기 머니게임이 나올 수도 있을듯 간밤 미국 바이오 섹터가 잘 버텨주고 있으며 의료기기 쪽에서 신고가가 나오고 있다는 점도 하나의 아이디어가 될 수도 ​ 다만, 길게 보는 관점에서는 여전히 반도체 중심으로 일단 대응이 필요하지 않을까 싶음 ​ 그럼 오늘 하루도 힘차게 출발합시다~! ​ ​ ​

아니.. 두려움이지 회사들이 빚을 못갚아서 생기는 문제가 아니기 때문 ​ 다만, 이정도로 높은 이자를 과연 얼마나 감당할 수 있겠냐.. 라는 막연한 두려움이 시장 심리를 누르고 있다보니 ​ 종목들의 쏠림이 나오는 모습 ​ 결국 중금리시대에서 자기자본이 충분하며 시장에서 돈 안빌려도 현금흐름이 충분한 기업들의 가치가 부각될 것인데.. ​ 오늘 하루 대표적인 성장주 ETF인 아크이노베이션과 바이오ETF인 XBI등이 지난주부터 오늘까지 금리발작이 나오고 있음에도 불구하고 오히려 고배당, 가치주들 보다 잘 버티고 있으며 사모펀드ETF역시 전저점을 이탈하지 않고 있다는 것은 지금의 상황이 신용시장의 문제로까지는 아니다라는 믿음을 한편으로는 보여주고 있는 중 ​ 그러므로 만약 신용시장에서 문제가 생긴다면 사모펀드ETF, 지방은행, 소형주들 주가부터 부러지기 시작할 것이기 때문에 이들 흐름을 같이 놓고 보면 될 듯 ​ 물론, ​ 채권변동성지수의 급등과 달러값이 상승등 아주아주 불편한 상황은 맞지만 이것은 비중 조절로 대응을 하는 것이 맞으며 다 팔고 도망가자.. 는 여전히 아니라고 보여짐 ​ 내일 PCE물가지표에 모레 마이크론실적발표 금욜 고용지표까지 ​ 그리고 언제 나올지 모르는 트럼프의 타코 ​ 다시 강조하지만 불편함은 비중조절로 대응하는 것으로 ​ 그럼 오늘 하루도 분위기는 어제와 같이 재미가 없을 가능성이 높으며 어제 태양광 섹터가 급등이 나왔듯이 오늘 하루는 또 다른 낙폭과대 섹터에서 순환매 반등에 의한 단기 머니게임이 나올 수도 있을듯 간밤 미국 바이오 섹터가 잘 버텨주고 있으며 의료기기 쪽에서 신고가가 나오고 있다는 점도 하나의 아이디어가 될 수도 ​ 다만, 길게 보는 관점에서는 여전히 반도체 중심으로 일단 대응이 필요하지 않을까 싶음 ​ 그럼 오늘 하루도 힘차게 출발합시다~! ​ ​ ​

​ ​ ​ 유로존.. 200일선 부근에서 버티는 중 ​ ​ ​ ​ 신흥국... 200일선 지지중 ​ ​ ​ ​ 심리ETF.. 어제까지 강한 모습.. 오늘 하루 20일선 이격 줄이기 ​ ​ ​ 한국ETF.. 그냥 횡보의 모습 ​ ​ ​ ​ 성장주 대표.. 아크이노베이션.. 은근 강함 채권시장의 발작이 주식시장에 그렇게 큰 영향을 주지 못하는 느낌 ​ ​ ​ ​ ​ 금리 발작은 고배당, 가치주의 급락으로 ​ ​ ​ ​ 금리발작, 실질금리 급등에도 바이오는 오히려 상승 ​ ​ ​ ​ ​ 빅파마들.. 우리는 경기방어주 ​ ​ ​ ​ 필수소비재.. 나도 경기방어주 ​ ​ ​ ​ ​ 사이버보안.. 다시 불거진 오픈AI 보안문제 ​ ​ ​ 연료전지.. 금리급등..AI케펙스 노이즈 ​ ​ ​ 신재생.. 금리에 취약 ​ ​ ​ ​ 금은동.. 마찬가지 ​ ​ ​ ​ 디램.. 고금리 .. AI케펙스 노이즈.. 디램업체들을 못믿는게 아니라 고금리에 고객사들을 못믿겠다 ​ ​ ​ ​ SOXX.. 조정이 나왔으나 양호한 흐름 ​ ​ ​ ​ ​ 원전.. 고금리.. AI케펙스 노이즈 ​ ​ ​ ​ ​ 방산.. 9월초 200일선 이탈 이후 약세 지속. 방산섹터의 새로운 투자포인트는 빠른 납기와 가성비로 압축되는 모습. ​ ​ ​ ​ M7.. 반도체 조정에 같이 동참.. 둘이 동조화될 가능성도 고려해야함. 즉 지금까지는 반도체가 밀리면 M7이 좋아진다.. 뭐 이런 논리였는데 그 반대를 이제는 열어놔야할 수도 ​ ​ ​ ​ ​ 전력기기.. 200일선 지지중 ​ ​ ​ ​ 리튬&배터리.. 금리 노이즈 ​ ​ ​ ​ ​ 산업재.. 마찬가지 ​ ​ ​ ​ 사모펀드ETF.. 아직 전저점 이탈 안나옴.. 금리발작에 실질금리 급등에 돈못갚는 애들이 본격적으로 나오기 시작하면 애네부터 전저점이탈이 나와야 할듯

​ ​ ​ ​ 빌애크먼의 퍼싱스퀘어.. 신고가 급등중 ​ 물론, 내용을 들여다보면 상장한지 얼마 안되었는데 현재 유통 주식이 전체 발행주식의 6%정도에 불과함. ​ ​ ​ ​ 금리 올린다고 물가 안잡힌다고 주장하는 중 어차피 AI 확신을 가지고 있는 하이퍼스케일러들의 의지가 꺾이지 않는 이상 연준이 물가 잡는다고 금리를 인상하면 할 수록 높은 금리로 인한 비용이 고스란히 케펙스 비용 및 소비자들에게 전가될 것이기 때문에 금리를 올릴 수록 물가는 더 올라간다는 논리 ​ 그렇다면 오히려 금리를 역으로 낮춰야한다는 뜻인데.. 그럴려면 최소한 이란 문제 해결로 유가 하나는 잡고 가야함 ​ 결국 또 돌고돌아 영감탱.. ​ 그런데 방금 또 영감탱 글 하나 올림 ​ Axios가 방금 “트럼프가 이란에 제재 완화와 동결 자금 해제를 제안했다”는 기사를 내놨다. 이는 사실이 아니다. 나는 그들에게 아무것도 제안하지 않았다! Axios의 기사는 대부분의 다른 기사들과 마찬가지로 날조이며, 오직 그들의 ‘트럼프 정신착란 증후군’을 만족시키기 위한 것이다. 이 가짜 기사를 즉각 철회해야 한다! ​ ​ 노망이 아니라면 도대체 무슨 계산인가.. 싶음 ​ ​ ​ ​ 오늘 신고가 종목들.. ​ 대부분 바이오+제약+의료기기(바이오헬스케어 도구 및 진단기업들) ​ ​ ​ 자.. ​ 유가가 다시 간밤 변동성을 보이면서 채권금리를 또 발작하게 만듬 ​ 트럼프와 이란 모두 이랬다 저랬다 왔다갔다 발언이 계속 바뀌는 중이니 유가와 금리가 정신을 못차리는 중 ​ 그 와중이 실질금리가 급등이 나오고 하이일드 가산금리도 급등이 나오는 중이라.. TACO 가능성도 열어둘 필요 ​ 지금 채권시장의 문제가 크레딧(신용)으로 번지느냐가.. 이게 정말 중요할텐데 그러지는 않는다고 보는 중. ​ 지금 상황은 금리.. 즉 돈값이 뛰어서 생긴 문제..

아니.. 두려움이지 회사들이 빚을 못갚아서 생기는 문제가 아니기 때문 ​ 다만, 이정도로 높은 이자를 과연 얼마나 감당할 수 있겠냐.. 라는 막연한 두려움이 시장 심리를 누르고 있다보니 ​ 종목들의 쏠림이 나오는 모습 ​ 결국 중금리시대에서 자기자본이 충분하며 시장에서 돈 안빌려도 현금흐름이 충분한 기업들의 가치가 부각될 것인데.. ​ 오늘 하루 대표적인 성장주 ETF인 아크이노베이션과 바이오ETF인 XBI등이 지난주부터 오늘까지 금리발작이 나오고 있음에도 불구하고 오히려 고배당, 가치주들 보다 잘 버티고 있으며 사모펀드ETF역시 전저점을 이탈하지 않고 있다는 것은 지금의 상황이 신용시장의 문제로까지는 아니다라는 믿음을 한편으로는 보여주고 있는 중 ​ 그러므로 만약 신용시장에서 문제가 생긴다면 사모펀드ETF, 지방은행, 소형주들 주가부터 부러지기 시작할 것이기 때문에 이들 흐름을 같이 놓고 보면 될 듯 ​ 물론, ​ 채권변동성지수의 급등과 달러값이 상승등 아주아주 불편한 상황은 맞지만 이것은 비중 조절로 대응을 하는 것이 맞으며 다 팔고 도망가자.. 는 여전히 아니라고 보여짐 ​ 내일 PCE물가지표에 모레 마이크론실적발표 금욜 고용지표까지 ​ 그리고 언제 나올지 모르는 트럼프의 타코 ​ 다시 강조하지만 불편함은 비중조절로 대응하는 것으로 ​ 그럼 오늘 하루도 분위기는 어제와 같이 재미가 없을 가능성이 높으며 어제 태양광 섹터가 급등이 나왔듯이 오늘 하루는 또 다른 낙폭과대 섹터에서 순환매 반등에 의한 단기 머니게임이 나올 수도 있을듯 간밤 미국 바이오 섹터가 잘 버텨주고 있으며 의료기기 쪽에서 신고가가 나오고 있다는 점도 하나의 아이디어가 될 수도 ​ 다만, 길게 보는 관점에서는 여전히 반도체 중심으로 일단 대응이 필요하지 않을까 싶음 ​ 그럼 오늘 하루도 힘차게 출발합시다~! ​ ​ ​