[시장함께읽기] 10월 8일, 삼성전자 세계 최대 이익에도 하락, 알테오젠과 펩트론은 왜 급락?(펭귄솔루션즈 실적, 메모리 가격, 펩트론, 알테오젠, 10월전략, 배당주, 기판)

[261008] [시장함께읽기] 10월 8일, 삼성전자 세계 최대 이익에도 하락, 알테오젠과 펩트론은 왜 급락?(펭귄솔루션즈 실적, 메모리 가격, 펩트론, 알테오젠, 10월전략, 배당주, 기판) 염블리와 함께

네. 자, 안녕하세요. 염승환 이사입니다. 자, 오늘 2026년 10월 8일 시장 함께 읽게 시작을 해 보도록 예, 하겠습니다. 자, 오늘 하, 정말 이게 이번 주 내내 급락가네요. 코스피는 예, 답답하고 이게 뭐 외국인이 정말 끝없이 팔거든요.데 뭐 여러분들도 어떤 이유 때문인지 막 많이 공유는 됐지만 사실 어느 건 하나 정답 정답은 없어요. 알 수가 없어요. 외운들이 왜 이렇게 파는지 뭐 차익 실현이다. 뭐 자사조 매입하니까 때린다. 미국 금리가 올라서 때린다. 뭐 다 맞는 일이죠. 근데 그중에 진짜 명확하게 이거다라고 설명하기는 되게 어렵습니다. 그니까 유독 한국만 좀 약한게 좀 너무 아쉬운 상황이고 이게 뭐 나빠서 빠지면 이해라도 할 텐데 없잖아요. 지금 삼성인자도 엄청난 실적을 냈고 마이크론도 좋은 실적 냈고 우리나라 회사들 뭐 이익 추정치 꺾인 것도 없고 예 근데 주가는 무너집니다.이 좀 답답을 노르시죠.음 음.

그래서 일단은 지금 아직 장이 조금 이제 끝나려면 남았는데 좀 끝나면 또 한 번 더 정리해 드리고요. 예. 참 연휴 앞두고 좀 저도 그렇고 뭐 아마 보시는 분들도 되게 좀 우울하지 않으실까 이런 좀 생각이 듭니다. 네. 사실 내심 이번 주 좀 반등을 기대했는데 완전히 반대로가 버렸어요. 자, 일단 이제 오늘 미국 마감 시형하고요. 미국 좋았어요. 10년물 국채 이제 매수하는 매수자들이 나타났고 마이크론 급등했고 예 그리고 일단 오늘 이익 추정치가 좀 크게 올라간 기업은 이제 최근에 롯데 에너지 머티리얼즈가 60 원래 -68억 정도 적자인데 네. 물론 뭐 이게 적자가 줄어든 거니까 뭐 엄청 크다고 할 순 없어요. 7억 좀 이제 이렇게 적자가 줄어드는 거니까. 근데 최근에 좀 분위기는 좋죠. 예. 자, 그리고 펭귄 솔루션즈라는 메모리 모듈 관련된 회사 실적이 있어서 좀 말씀을 드리고 메모리 값이 추가 인상 릴레이 AMD대 리사수 CEO 방안했죠. 그 내용하고 그다음 펩트론 알테오젠이 왜 빠졌는지 오늘 하한가 같죠? 알테오젠도 안 좋았고.

그다음에 10월 한국 시장의 고민 ETF 오늘 리밸런싱 하거든요. 그래서 아마 이게 수급을 좀 교란시키는 거 같아요. 그 코스피 실질적 주조한 2행 구간에 진입했다. 또 참바람이 불 때 생각나는 배당조. 메모리 패키지 기판 추가 판가 인상 전망. 국내 PCB 다시 한번 판가 상승 국면으로 그 전력 기기에 관련된 내용 좀 있고요. 그다음에 파나소닉 배터리. 기업 분석은 삼성전자 LG 전자 TLB 공시는 스피어. 성도 HD 건설 기계 윤성 FNC HVM까지 한번 설명을 드리겠습니다. 오늘 그 10년물 국채 금리가 미국은 고점 찍고 크게 밀려 버렸어요. 근데 급락하다가 다운스닥은 일단 이제 막판에 꼬리 달면서 올라왔습니다. 네. 그리고 야간 선물도 보합이 끝났고네 유가도 좀 떨어졌습니다. 10년물 금리는 일단 떨어졌어요. 또 안정화됐고 FMC 의사력이 공개됐는데 한 번 더 인상할 것 같아요. 근데 우리 다 알고 있잖아요. 한 번 인상하는 건 이거는 뭐 증시에 영향을 못 줬고 오늘 건설 기계가 급락했는데 왜 우리나라 건설 기계가 왜 빠지는지 모르겠어요.

캐터필러 빠진 건 뒤어는 농기계예요. 농기계. 농객기에 관련해서 시장 조사인데 우리 골사기랑 무슨 상관이죠? 예. 그니까 안 좋으면 안 좋다고 같이 빠지고 좋은 건 반영도 안 하고 이게 좀 답답한 좀 상황인 거 같습니다. 자, 금리급등에 미국 정시가 밀렸다가 낙폭을 줄이며 마감을 했고요. 다운은 341포인트 내렸고 나스닥은 -0.2. 개장 직후 다우는 어쨌든 많이 좀 빠졌다가 일단은 낙폭을 많이 줄였습니다. 근데 일단 낙폭을 줄인 거는 오늘 10년물 이제 정부가 그 10년물 국채를 발행을 해요. 이제 그러면 이제 이거를 누군가가 살 거 아니에요. 입찰을 하겠죠. 처음. 근데 이제 이거를 살려는 사람들이 많으면 금리가 떨어집니다. 왜죠? 서로 살려고 하면 채권값이 오를 거 아니에요. 채권값 오르면 금리가 반대로 가죠. 근데 다행히 살려는 사람이 많았어요. 그래서 금리가 오르다가 꺾여 버렸습니다. 2년물도 꺾였고 30년물은 조금 이제 올라왔죠. 오늘 저녁엔 30년물 국채가 있어요. 응찰이. 그래서 대부분의 참석자가 FMC 의사로에서선 또 추가 인상 적절하다라고 저 언급을 했고요.

다만 이거는 뭐 반영된 이슈죠. 뉴욕 연이 이제 조사한 소비자 기대 조사에서 1년 기대 인플레이션은 올랐습니다. 이제 사람들은 금리 상승에 대한 좀 부 아 그니까 물가 상승을 좀 우려하고 있는 거죠. 네. 또 유가와 원자재는 일단 좀 내렸고요. 장초반에 후티방군 사우디 공격 소식이 좀 있었는데 이란이 중제국의 외교회법 제시했다. 요런 좀 소식이 있었습니다. 오늘 어쨌든 미국의 금리는 급등했다 좀 밀 밀렸다는 거 설명해 드렸고요. 국제 입찰에 서로 막 국채 살려고 그런 거예요.이 높은 금리에선 난 국채 사겠다. 그동안 국채 매수하려는 수요가 없었잖아요. 그래서 이건 좀 좋게 작용했죠. 그니까 15년 넘게 금리에 곤지렸던 투자자들이 채권 시장에 드디어 들어온 거예요. 난이 정도면 살게. 이렇게 높은 금리 좋아. 그래서 매수를 한 거죠. 예. 그러나 이것 때문에 막 금리가 확 떨어지고 막 이러진 않지만 오르는 걸 막아 버린 거죠. 또 최근에 스페이스 X가 400억 달러 규모 차입 추진한다는 그런 보도 있었습니다. 이런 것들이 조금 이제 부담이었죠.

예. 어쨌든 AI 투자용 회사 공급이 국채 수요를 잠식할 수 있다는 우려도 아직은 좀 남아 있는데 여전히 회사치 발행은 많아요. 국채 발행도 있고. 그러나 살려는 사람이 많아지면 금리가 이제 좀 안정화되는 거죠. 그래서 이제는 금리가 어디까지 오르나 보다 초점이요. 어이 금리에도 사람들이 사 줄까? 투자자들이. 근데 실제로 해외 채권 투자자들이 샀어요. 그래서 오늘은 증시가 이제 미국은 잘 버텼습니다. 그니까 미국이 대단한게 빠질 땐 돌 빠지고 오를 땐 또 올라가고 FMC는 대부분 참가자들이 연내 두 번째 인상 시사했고 한 번 더 하자. 10월 건너뛰고요. 12월이 할 것 같습니다.데 전작 언제 인상할지 없었지만 12월 가능성은 상당히 높습니다. 엔비디아 좀 빠졌고요. 마이크로는 DA 대비 있으니 아 부럽습니다. 마이크로는 갈 때 또 잘 가요. AI 확대로 메모리 수요가 공급을 크게 수요가 못 둘 거다. 그래서 또 급등했습니다. 목표 주권 무려 3,000달러까지 예. 어마어마하게 올려 버렸어요. 우리 한국의 삼성자로 대입하면 삼성자 지금 주가 20만 원 대잖아요.

그러니까 마이크론이 저렇게 올린 거를 대입하면 삼성은자 주가 기준으로 80만 원 나와요. 예. 참 부러울 따름입니다. 우리 한국은 왜 이렇게 평가라 되는지 답답하고. 캐터필로 아까 농업 장비 시장 경쟁. 이게 우리나라 건설 기계는 무슨 상관입니까? 사실 좀 답답하고 펭귄 솔루션즈 이따 설명해 드릴게요. 실적 좋았고 급등 스페이스 X는 오늘 좀 빠졌고 메타도 오늘 조금 빠졌습니다. 청소년 이제 이용 시간 제한 요런게 있었던 거 같고 미블은 이제 앱이에요. 이렇게 미국 증시 보고 막 이런 금융 정보 보는 앱인데 미의에서 중국 정보라 이거 관련 있다. 그래서 뭐 때려 버린 거 같아요. 그래서 급락했고 일라일리는 오늘 좀 목표 주가가 상향되면서 제약 바이오 우리는 좀 안 좋았지만 미국의 제약 바이오는 좋았습니다. 아무튼 최근에 미국은 견조하고 한국은 전혀 미국을 따라가지 못하고 그런 상황인 거 같고요. 펭귄 솔루션즈가 이제 실적 발표를 했는데 아무튼 뭐 놀라운 실적이고요. 핵심은 통합 메모리 요게 매출이 158% 증가했어요.

성장은 점점 가속 요겁니다. 메모리 모듈 사업하는 거거든요. 요렇게 매출액이 폭발하죠. 요렇게 증가하고 있어요. 가이던스도 올렸습니다. 그리고 CEO가 뭐라고 했냐면 AI가 채보정 조언자 Q&A 야 날씨 어때? 오늘 따뜻해. 이런 대답만 하는 AI가 아니라 엑셀 작업 해 줘. 그림 그려. 이런 거 해 주는 거죠. 텔레그램에서 좋은 내용도 몇 개 뽑아 줘. 우리가 지시하는 거죠. 그럼 디램 수요가 들어요. 그이 회사는 주로 빅테크랑 거래한다기보다는 그 메모리 있죠? 삼성전자 하이닉스로부터 메모리를 사요. 그래서 그걸 모드라 해요. 모듈로 만든 다음에 모듈로 만들어야 데이터 센터에 꽂을 수가 있어요. 그래서 그 제품을 이제 어떻게 보면 이제 만들어서 필요한 곳에 제공을 합니다. 중간 다리 역할 하는 거죠. 그래서 주로 네우 클라우드 업체들한테 주고 있는데 노르웨이에 36,000개짜리 GPU로 구성된 AI 팩토리 구축하는 그런 회사가 있나 봐요. 거기에 이거 이제 공급하는 계약을 맺었다고 합니다. 예. 우리나라 기업가도 하는 거 같아요.

원래이 회사 SK 텔레콤이 집은 2억 달러 어치 산 적이 있거든요. SK 텔레콤일 가능성이 높아요. 뭐 네이버도 거론되지만 한국의 대형 테크 기업이 지원하는 네오클라우드 플랫폼 설계 고축 운영도 사업을 따냈다고 합니다. 또 메모리 가격 물량 모두 증가하고 있고 메모리는 사이클 산업이지만 AI가 데이터 센트의 구조적 수요를 이제 더하고 있다. 그래서 구조적인 성장이 나오는 업종이다라고 보시면 되겠고 수주가 예상보다 많고요. 메모리 이익률은 예상보다 강하고 에이전틱 AI 토입이 10%씩 늘면 메모리 수요는 두 배. 예. 이렇게 된다고 합니다. 이게 이게 펭귄 솔루션즈예요. 반도체 제자라부터 메모리칩을 구매해서 이게 가격이 비싸니까 굉장히 비싸게 사오겠죠. 근데 더 모듈로 딱 만들어. 이렇게 기판처럼 꽂을 수 있게 저렇게 한 다음에 모두 설계하는 회사예요. 예. 그렇게 해 가지고 요거를 다 만든 다음에 저 고객사에 넘기면 고객사는 데이터 센터에 꽂는 거죠. 서버에 중간에서 하는 업체고 어쨌든 요즘에 반도체가 모르니까 예 가격을 올려 버리겠죠.

한마디로 밀가루를 사서 그거에 맞게 빵을 만드는 회사입니다. 요런 모드를 이제 설계하는 회사예요. 통합 메모리 매출이 한 60% 정도 된다고 보시면 되겠습니다. 이건 넘어가도록 하겠고요. 예. 그다음에 난가 디램 계약과 난는 CXMT 다음으로 점유율이 이제 한 5위 정도 할 거예요. 전 세계 작은 기업이죠. 삼성에 비하면. 근데 이런 회사마저도 디행 계약에 올려 버리겠다. CXMT가 하도 증서라니까요 회사들은 첨단 제품은 안 만들거든요. 그 고부가치 제품보다는 범명. 이거 가격마저도 20% 올려 버리겠다네요. 얼마나 지금 업항이 좋은 거예요. 그죠? 네. 시장이 안 믿는 거죠. 마이크론 경영진 미팅도 있었고요. JP 모건이 뭐 28년도에도 공급 부족하다. 다시 한번 확인이 됐습니다. 경영진이 뭐라고 했냐면 수건을 이미 끝까지 짰대요. 이제 물량을 주고 싶어도 못 준대요. 그냥 쥐어 짜서 지금 주고 있는데 수요는 많은데 공급이 안 되니까. 중국측 시각은 중국에서도 YMTC라 회사가 메모리 부족 3년 더 더 늘어난다. 예.

이렇게 업계는 계속 이런 얘기를 하는데 투자자들은 안 믿고이 어떻게 되는 거예요? AMD 리사수 한국 왔고요. 삼성전자 전영현 부회장을 만나고 갔습니다. 하이닉스의 광노정 사장. 예. 삼성전자와 메모리 파운드리 협계를 계속 모색하겠다.이 두 회사는 우리 데이터 센터 목표 달성이 매우 중요하다. 네. 그리고 메모리 공급 부족과 관련해서 고객사를 협력하겠다. 향후 수년간 칩수요가 강세를 보일 것 같다. 참고로 삼성전자 HBN 42 요게 12단이 엔비디아 등의 품질 테스트를 통과했다라는 그런 보도도 있었습니다. 펩트론이 어제 잠깐 설명드렸지만 오늘 한가 같죠. 스마트 대포 그러니까 세내 오래 머물 수 있게 해 주는 거죠. 이제 비만 치료제에서 한번 이제 우리가 보통 주사를 일주일에 한 번 맞잖아요. 이제 이거를 한 달에 한 번 맞아도 되는 그런 기술이에요. 그래서 1라 1리가이 회사랑 평가를 한 거예요. 이제 계약을 맺고 한번 우리 제품과 맞는지 해보자. 그리고 주가가 엄청 올랐잖아요. 1년 전인가 2년 전에 1리2가 페트론가 이제 계약을 맺으면서 그 테스트를 한 거예요.

계속. 이번에 끝났어요. 테스트가. 그럼 테스트 끝났으면 잘됐으면 계약을 할 거 아니에요. 본계약. 어, 패트롬 기술이 너무 좋으니까 우리 1이랑 대형 계약을 맺읍시다. 딱 사인 그게 없어요. 그러니까 기술 평가는 끝났는데 왜 계약을 안 하냐 이거죠. 어, 이거 불발된 거 아니야? 그래서 이제 폭락. 회사는 불발이 아니라 이제 회사 입장에서선 뭐냐면 뭐 약정 대가도 받았고 이런 후속 계약 이제 시점은 알려 드릴 순 없지만 뭐 끝난게 아니다. 예. 후속 계약도 있을 수 있다는 예. 그런 뉘앙스를 풍겼는데 시장은 안 믿죠. 아니 그렇게 좋으면 바로 계약을 하지. 이거 계약 안 했다는 거 끝나자마자 이거 뭐 잘못된 거 아니냐. 우리가 알 수는 없어요. 명확하게. 근데 아무튼 기대했던 그 결과물이 안 나오니까 시장은 완전히 실망해서 펩트론은 하한칼가 버리고 말았습니다. 오늘 알테오젠도 주가 급락했는데 경쟁사죠. 한로자임. 여기가 이제 키트루다 SC. 요게 알테우젠에 기술이 들어간 건데 요거를 이제 법원에 재소를 한 건데 네덜란드 법원이 유럽 여덟 개국의 판매 중단 명령을 내려 버린 거예요.

좀 우리가 예상했던 거랑 완전 반대죠. 할로자임의 특허를 인정해 준 거 같은 느낌이죠. 판매 중단 명령을 내렸으니까. 예. 그래서 요게 알로자인과 지금 키 저 알테오자이 서로 경쟁하는데 계속 특허 소송 걸려요. 예. 그래서 머는 해당 특허 무효다. 예. 그런 입장이면 신한투자 증권에서는 영국에서 이런게 취소되고 미국의 특허 심판 온도 무효 판단됐으니까 항소심에서는 아마 뒤집히지 않겠냐 이렇게 전망을 했고요. 아무튼 지금 판매가 중단되면 일단은 좀 투자 심리 당연히 안 좋겠죠. 그리고 미국은 아니에요. 미국에 해당 상황 없지만 어쨌든 네덜란드 법원은 이런 판결 내린 건 너무나 아쉽고 요것 때문에 오늘 알테오젠 주가가 크게 흔들렸다. 바이오에 이렇게 안 좋은 얘기만 나온지 모르겠어요. 근데 지금은 바이오는 안 좋다고 빠지고 반도체는 뭐 다른 업종들은 좋은데도 빠지고 예 정말 상반기랑 너무나 다른 그런 주가 움직임이 나와서 상당히 좀 답답한 예 그런 상황인 거 같습니다. 자 그리고 이제 보고서 10월 8일 거 보도록 하겠습니다.

자 10월 한국 시장의 고민인데 이제 메리 증권의 황송 연구원님이 글로벌 주요곡 지표 10년물이 대부분 올랐잖아요. 9월에만 많이 6 53b 0.53% 정도 막이 오르면서 부담됩니다. 예. 가파른 금리 상승. 예. 2,000원 대초 이후 처음 겪는 금리 레벨은 부담이죠. 사실은 이제 그동안 너무 적금리였으니까 우리가 적응을 못 하는 거죠. 그런데도 나스닥 신고가, SMP 500 신고가 고금리는 누노멀이다. 이제 지난 20년간 이어진 저금리 끝난 거예요. 그렇게 봐야 돼요. 그리고 자금 수요가 워낙 많고 갈꼬리든 자금이 옛날에는 미국 국채를 많이 샀어요. 이제 국채 안 삽니다. 오늘은 샀지만. 예. 그래서 AI발 투자에 편승한 자금수 확대가 금리 레벨을 또 올리고 있고 경기 침체는 아니에요. 근데 만약에 이제 침체로 갈 수도 있으니까 그런 걸 볼 수 있는 지표가 있대요. FCIG라는 금융환경 지술이래요. 요걸 보면 지금 경기가 견딜 수 있는지 못 견디는 구간인지 그걸 알 수가 있다고 합니다. 그래서 금리 부담을 느끼려면 요게 1 이상으로 가야 된대요.

아 그 긴축형 요게 0 아직 밑에 있죠. 요 수치가 여기 회색 선을 넘어가면 이제 긴축적이래요. 좋은 거 아니죠. 그 아직은 여유가 있습니다. 그 우리나라는 전체적으로 시장이 너무 답답하고 탄력도 없고요. 이익 추정치 모멘텀이 둔화된게 이유인데 여기에 원화 강세까지 있다 보니까 환율보다 삼성자가 그 좋은 실적 냈는데도 인정을 못 받고 있어요. 그래도 투자 심리는 아직 꺾이지 않았고 이게 추정치거든요.요 밑에 26년 27년 28년 다 올라가죠. 26년만 꺾였어요. 왜냐면 환율 때문에. 내년과 내운년은 더 올라갑니다. 근데 여기 3개월 전 대비해서 이익 추정치가 많이 변한게 역시 반도체죠. IT, 하드웨어, 기판, 보험 요런 쪽이 좋아요. 확실히 증권 뭐 자동차 디스플레이 이쪽은 3개월 전보다 이익 추정치가 이렇게 떨어지다 보니까 좀 좋은 분위기는 아닌 거 같습니다.고 금리가 해소되긴 어렵고요. AI 인프라 솔림을 기반 시나리오로 생각하시면 될 거 같고 결론 핵심 뭐죠? 비용을 이겨낼 높은 성장 보일 AI 인프라 테마 안에서 기회를 찾아야 되는 거죠.

그래서 앞서관 통화정책 기대 되돌림 호르무 제협과 육가 안정의 기인한 금리하라. 그 금리가 앞으로 떨어질 수도 있어요. 그럼 주식 시장이 당연히 호재죠. 금리가. 근데 금리 하락이 경기 우려 때문이나 빅테크 지출화 때문에 만약에 금리가 떨어지면 그건 안 좋은 거죠. 근데 그게 아니라 이렇게 유가가 안정화되고 지정 리스크가 안정화되고 통화정 연준이 막 급하게 금리 안 올리고 이런 이유 때문에 금리가 떨어지는 건 좋다는 거죠.데 그렇게 되면은 종목이 확산되겠죠. 예. 솔림에서 그래서 내년에는 뭐 이런 800대이 직류 송전 방식의 요런 전력쪽 좀 괜찮 내용 같고 통신 장비 28년에는 확실히 유리 기판 여기 보이시죠? 피지컬 AI 로봇 쪽 요쪽이 시장이 열리겠죠? 예. 그 저런 좀 그림들을 그리시면서 보셔도 좋을 것 같습니다. 아무튼 우리나라 유독 좀 반도체 보진한데 28년도 이익 추정치 상향이 좀 중요하고요. 근데 올려 최근에 어쨌든 이제 증권사 쪽에서도 좀 올리는 모습들이 나오거든요. 예. 그래서 추가 랠리 위해서는 28년에도 3년 연속 이익 성장 이어갈 기대치가 좀 필요하다.

네. 메리치 증권은 삼성인자 프리뷰 자료에서이 전망치를 올렸고요. 28년 전망치를 더 높게 보고 있다고 합니다. 예. 이렇게 전망가 올라가도 안 갑니다. 이게 좀 답답할 일인데 어쨌든 좋아 좋은 내용이에요. 그러니까 잘 견뎌내야 되겠습니다. ETF 오늘 이제 리밸런싱 하거든요. 아마 월요일까지 할 거 같아요. 이틀 나눠서. 그래서 편입되는 기업 ETF에 편출되는 기업이 있어요. 그거에 따라 주가가 변동성을 보일 것 같고 ETF 22조원 대규모 리밸런싱이 일단이 오늘 10월 옵션 만기에 예정되 있고 월요일까지 나눠서 할 거 같고요. 주로 요게 삼성자 하이닉스는 큰 영향 없을 것 같고 하방 이제 아래쪽 충격받는 거예요. 리밸런싱 가면서 로보티즈나 코스맥스는 좀 하방 압력. 레인보우랑 두산 로보테스는 상승 압력. 하이젠 R&M도 상방. 코스메카 코리아도 상상방, 뉴로메카 상방, 로보스타 상방, 펌리아도 상방, 그리고 SK 스퀘어도 상방. 요렇게 좀 전망을 하고 있는 거 같습니다. 그니까 위로 좀 충격이 나온다는 건 주가가 종가에 더 올릴 수도 있다는 얘기고 하방은 이제 파는 거죠.

비중을 없애는 거죠. 이수페타시스 대독 전자 원익 IPS PSK 테스 VM은 약간 좀 하방쪽으로 이렇게 나와 있는 거 같습니다. 저게 무조건 맞는 아니에요. 자, 코스피 실질적 주주 환원 2행 구간에 진입했다 이런 내용이고 그 지금 자기 자본 요게 주익시장에 환원하는 금액이고 요게 주식 발행한 거예요. 압도적으로 많죠. 이제 우리는 환원하는 국가예요. 주주 주주들한테 배당금 규모. 그래서 주식 공급보다 지금 주식 수요가 많아요. 예. 그니까 3분이 실적 발표 기점으로 시장의 중심 변수가 금리 육가등 매크로에서 실적으로 이동할 걸로 예상을 하셨고 주조하는 정책도 필요하다 확인이 올해 3개년 주조환원 정책과 차기 환원 정책의 내용이 공개될지에 좀 주목하자. 요런 내용입니다. 코스피 시장은 체질 변화가 관측되고 있고요. 기업이 투자재원을 조달해 가는 시장에서 투자자에게 이제 나눠 주는 시장으로 바뀌고 있어요. 여기서 돈을 많이 이제 조달해서 그 과실을 만약에 먹게 되면 주주들한테 가는 경우가 적었어요. 근데 이제는 그런 것들을 주주들한테 우선 배분해 주는 거죠.

그런 시장으로 많이 바뀌고 있으니까이 부분은 굉장히 매력적 있는 거죠. 자, 연초의 공시 기준으로 조달합기가 52.9조 조 52.9조를 뭐 유증이나 신규 상장 통해서 자금 조달했어요. 근데 주주들한테 돌려준 돈이 훨씬 많아요. 95조원. 네. 더 많이 돌려줬죠. 이제 남은 특별 배당, 결산 배당, 추가 자사조 매입 요런 것들을 좀 감안을 해서 잘 기다려 봐야 될 것 같고요. 환원 규모 어쨌든 커지고 있고 구성도 변하고 있습니다. 옛날에는 현금 배당 비중이 좀 높았어요. 이렇게 주조원 할 때 배당을 많이 줍니다. 83.2 근데 이제 올해를 기점으로 해서 현금 배당 비중이 50% 중반까지 떨어지고 나머지는 주주 환원 쪽으로 가는 거죠. 그러니까 고배당도 좋지만 조주 환원이 즉각적으로 나올 수 있는 자사조 매입 소각으로 관심사가 이동하고 있는 거 같습니다. 그래서 코스피는 이제 재평가 가능성은 있어요. 주조하는 규모 구성 발생 주식소 순 감소 전환 등 고려하면 실질적인 주조하는 이행 구간에 좀 진입했다라고 보시면 되겠습니다.

자 그리고 참바람입을 때 생각나는 배당조죠. 요거는 예 그 안재민 연구원님이 아까 이제 주주 한원과도 연결돼 있는데 우리나라 어쨌든 주중주환 잘하고 있어요. 이게 주가의 반영이 안 돼서 좀 짜증나고 답답한 거지. 조조 환원 정말 역대급입니다. 과거랑 비교가 안 되게 많이 하고 있어요. 요거는 이제 배당입니다. 예상 배당 수익률은 아니고 주주 환원 그러니까 자자조 매입 소각이나 이런 거 다 합쳐서 예 올해 예상되는 그러니까 그냥 순수하게 배당 준다고 그냥 다 바꿔 가지고요. 수익률 삼성자 5.5 하이닉스에 6.2 JB 금융이 7.3 삼성 증권이 7.2 그리고 제일 기획이 8.5 예 그리고 기아가 6.7 크래프톤이 5.5 요런 순서대로 좀 돼 있으니까 요런 이제 데이터들은 뭐 참고만 해 주시면 좋을 것 같습니다. 자, 그래서 일단 이제 시환 관련된 얘기 좀 해 드렸고 메모리 패키지 기판 추가 판가 인상 전망을 해요. 그니까 고부가 메모리 패키지 기판 중심으로 추가적 판가 인상이 예상되는게 어쨌든 원재료 가격이 이제 올라가면서 올해 4월에 한번 올렸고요.

그때는 재료값 때문에 예. 이번에는 AI 데이터 센터 수요가 많아서 기 공급이 부족하대요. 이제 이걸 반영하는 거니까 그때보다 지금이 더 오이죠. 예. 그래서 AI 데이터 센터에 일반 디램 랜드 채용량 증가하고 그런 거 하려면 기판에 꽂아야 되고. 예. 그래서 메모리 기업들이 기판 물량 선점하려는 움직임도 있대요. 먼저 가져가려고. 그리고 주로 ABF 기판에 집중해요. 대부분. 그래서 BT 기판은 생산 능력이 떨어지고 ABF 기판이 이제 인기가 많으니까 여기로 투자를 많이 하는 거죠. 그 BT 기판은 일반적인 메모리예요. 이렇게 패키지 메모리 칩을 여기다가 딱 하나씩 놓는 거죠. 근데 ABF 기판은 고성능칩이에요. 이렇게 큰 기판에다가 딱 꽂는 거예요. 요걸 플립치 BJ라고도 합니다. 보통이 기판을. 음. 그래서 오른쪽이 요즘에 좀 대세긴 하죠. DDR4에서 DDR5로의 세대 전환, LPDDR, GDDR 등 고부가 메모리 채용 증가, 비메모리 반도체 고성능화 다른 기판이 점점 대면적화되고 고다층화 되니까 그런 것들이 이제 작용하면서 기판의 가격이 올라가는 거죠.

만들기도 어렵고 공급이 구조적으로 부족해요. 그래서 우리나라 기업들이 대독 전자, 뭐 심택 이런 기업들 해성 DS가 최근에 설비 투자했죠. 또 20년 3월에 심택이 그 마이크론과 장기 계약 맺은 적이 있어요. 그리고 나서 메모리 패키지 기판 공급 부적이 평가됐는데 올해 하반기에도 아마 말에는 이런 또 장기 계약 나오지 않겠냐라는 그런 기대가 좀 있는 거 같습니다. 그리고 메리체 양승 연고 국내 PCB 다시 한번 지금 판가 이제 비슷한 내용이에요. 판가 오르고 있다. 작년 올해 4월에도 판가 한번 올리고 주가가 해외 업체랑 이렇게 벌어져 있는데 메꿨다고 합니다. 이번에도 이제 그럴 가능성이 있다는 거죠. 메모리 상승 사이클 지속되고 있고. 네. 여기에 소캠 같은 새로운 신규 아이템들도 들어가고 있고 선두권 업체들의 증설은 고부가에 집중돼 있고 예 공급은 계속 부족해요. 그래서 지난 4월에 국내 PCB 업체랑 해외 기업간에 판가 올리면서 격차 줄어는 것처럼 이번에도 그러지 않겠냐? 이번에도 판가 올리면서 그럴 가능성이 주목하자는 내용이니까 참고하시면 되겠습니다.

네. 아유, 잠깐 좀 어디 좀 갔다가 다시 왔는데 아, 시장 참 그러네요. 지금 마감은 했고요. 안 좋게 끝났습니다. 오늘 또 옵션만이어 가지고 종가에 좀 밀린 거 같습니다. ETF 리밸런싱 또 좀 있었던 거 같습니다. 일단 조금 더 보고서 보여 드리고 좀 마무리할게요. 시황 전력 기기는 이제 두 개 좀 괜찮은 보고서 있는데 사실 이런 보고서가 나와도 업항이 좋으니까 뭐 당연히 리 애널리스트들이 좋은 얘기를 썼겠지만 시장이 수급이 안 돼요 지금. 예. 뭐 어제도 효성중 왜 빠지냐? 현대 엘렉트에 딱히 없어요. 빠진 이유가. 예. 뭐 미국에서 전력기가 폭락한 것도 아니고. 유독 우리나라만 빠진 건 제 개인적인 생각엔 상반기에는 정말 3전 닉스만 갔잖아요. 5월인가 그때부터. 다른 거 어떻게 됐죠? 아무리 좋은게 없도 그냥 다 빠져 버립니다. 수급을 다 빨아들렸죠. 레버리지 ETF 나와서 코스닥 망가지고 자 우리나라가 좀 수급이 얇아서 이제 또 오늘 반도체 소부장 급등했잖아요. 그런 상황에서 또 코스핀 빠져 버리고 참 이게 예 한쪽이 가면 한쪽이 죽는 그런 흐름이라 좀 답답하긴 합니다.

자, 아무튼 그래도 우리가 이런 걸 보는 이유는 내가 뭐 만약에 효성 증업이나 LS 일렉트릭이나 이런 변화 기술을 갖고 있다면 네. 팔아야 될 이유는 찾아야 되잖아요. 내가 팔고 싶다면. 그게 주가 빠져서는 이유는 아니에요.데 그 근거는 이제 업판 같은 걸 보는 건데 그걸 한 점검해 보는 거죠. 그래서 굉장히 긴 보고서지만 짧게 그냥 요약을 해 봤습니다. 요한타 증권의 소년정 김고훈 연구원님의 그까 이제 뭐냐면 알려진 전력 수요 증가. 이미 다 알고 있어요. 전력 수요 증가하는 건 모르는 사람은 없어요. 근데 이제는 요거는 이게 팩트죠. 얼마 전에 효성중업이 그 미국에 이제 빅테크로부터 직접 수주를 받았어요.이 변악기를. 이제 빅테크가 직접 돈을 내고 장비를 발전한다는게 좀 이제 과거랑은 굉장히 좀 달라진 그런 점이라고 보시면 좋을 것 같습니다. 아마존이 비상 발전기 만드는 제네가하고 직접 계약 직접 맺어요. 오라클리 블루 에너지랑 국내 업체도 빅테크 주문 아까 말씀드린 효성 중공 현대 일렉트릭 LS 일렉트릭 산일 전기네 그리고이 내년에는 우리나라 업체들의 미국 증서이 실적으로 연결이 돼요.

효성의 멤피스, 현대 일렉트 엘라바마, LS 일렉트의 유타 이런 것들은 다 대기 중인데 주가만 빠지는 거죠. 그래서 올해 여섯 개사의 영업 이익은 43, 내년에도 무려 44. 이게 맞으면 흔들릴 이유가 없고 오히려 기회 거죠, 지금 급락게. 근데 주가를 보면 우린 뭐 그렇게 할 수가 없잖아요. 뭐 주가가 망가지고 있으니까 이런 걸 알아도 뭐 눈에 들어올 수가 없는 거죠. 네. 아무튼 아무 이상 없습니다. 그래서 타피건 LS 일렉트릭 효성 증고 꼽아 주셨고요. 그다음에 전력 질주. 예. 전력 질조. 예. 여전히 간다 이거죠. 노후 설비 교체. 이번 사이클은 노후 설비 교체가 아니라 전력 확장이다. 근데 노후 설비 교체도 맞아요. 미국의 노후 설비가 너무 많아요. 이거 교체도 있고 이게 중심이 아니라는 거죠. 전력마 확장이 핵심이다. 이렇게 보시면 되겠고. 또 미국의 데이터 센터 전력 수요는 25년 64.4GW에서 2030년 183.2GW로 늘어날 전망이라고 합니다. 업종 PR은 이제 40배 정도로 과거 사이클 고점에 한 두 배 정도 된다고 보시면 될 거 같고요.

예. 그러니까 이제이 전체 업조. 예. 우리나라는 P 40배는 아니에요. 미국 같은 경우는 40배 넘는 경우도 있죠.데 데 다만 변학기 리드타임이 3년이고 국내삼사 수주 장고가 29년까지 차 있는 거죠. 예. 그래서 우리나라가 지금 병목이 길어지면서 수혜를 받는 경로가 세 가지인데 온사이트. 온사이트 뭐냐면 데이터 센터 안에다 발전소를 짓는 거죠. 거기에 배전수요 이제 전력을 분비해 주는 거죠. 예. 그리고 765kv 초고합 송전 확대. 요거는 아주 고압 송전인데 이렇게 고압으로 송전을 하는 이유는 전력 손실이 적어요. 그래서 하는 거거든요. 요거 최강자가 효성 중공업이죠. 미국에서 유일하게 이거 만들 수 있는 업체죠. 대부분 해외에서 이제 만들어 수입하는데 효성 중공원만 유일하게 미국 내에서 생산이 가능하다고 합니다. 변악기 가격도 계속 올라요. 21년도에 200, 지금은 38일. 예. 그리고 지금 막 이런 전력망 뭐 데이터 센터에 전력망 붙이고 막 이런 거 규제하잖아요. 그런게 오히려 발주로 앞당기고 있대요.

예. 빨리 하려고. 예. 규제가 나오다 보니까. 타픽은 효성 중공업이고 765kv 변합기 생산 능력과 북미 고마진 수주 비종이 높다. 이거를 이제 근거로 들었습니다. 그래서 이거 보고서의 공통 결론은 뭐냐면 예. 전력 수요 증가보다 빅테크가 비용을 내고 직접 발주해요. 발전소. 그러니까 이런 전력 회사가 하는게 아니라 빅테크가 자기가 그냥 한다는 거죠. 그리고 규제나 비용 부담 이런게 올라가는데 수요를 줄이는게 아니라 실제 추진할 프로젝트랑 아닌 거를 걸러내요. 그러니까 진짜 찐 발주만 나온다는 거죠. 그게 오히려 앞당겨지고 있고. 공급 병목은 내년까지 안 풀리고요. 뭐 반도체랑 비슷한 거 같아요. 반도체 좋은 거 아는데 안 가잖아요. 주가 뭐 변합기도 똑같은 거 같습니다. 그리고 이제 내년에 미국에 이제 증설한 물량들이 실적이 반영되고네 성장 동력도 비슷하죠. 765kv. 네. 조고압 송전만 온사이트 발전 연계 벨전 800 데이터 센터 예죠. 전력기에 뭐 문제는 없습니다. 없지만 주가가 문제죠.

지금 그게 좀 답답하네요. 자, 그리고 배터리는 파나소닉 얘기해 드릴게요. 요거 한 김에요 BBU를 꼭 알아두시면 돼요. 뭐 우리가 파나소닉에 투자할 거 아니잖아요. 우리가 할 거는 결국 LGN 소리나 뭐 삼성 SDI 같은 기업들일 텐데 이걸 알아 놓으시면 어 삼성 SDI나 LGN솔의 새로운 먹걸리입니다, 이게. 그러니까 여기 서버 있죠?이 이 서버 안에 중간에 요런게 있어요. BBU라는게 정전이 나면 이게 멈추면 안 되잖아요. 그래서 순간 전기를 공급해. 여기 이렇게 원통형 배터리 들어가 있어요. 보이시죠? 이렇게 돼 있어요. 요거 세계 채 강좌가 파나순닉하고 삼성 SDI입니다. 예. 요게 배터리 공급을 해요. 그래서 평상시에는 배터리 충전을 해 놨다가 정전이 나면 얘가 갑자기 배터리 충전한 거를 방전해 가지고 전기를 한 5초 정도 딱 캐 줘요. 그러면 이제 정전이 돼도이 서버가 그대로 5초 동안 유지되죠. 그럼 그 5초 동안 저 밖에 있는 비상 발전기 있죠? 디젤. 그게 가동하는데 좀 시간이 걸려요.

한 5초에서 10초. 그러면 한 5초에서 10초 후에 얘가 뒤에 있는 그 밖에 있는 비상 발전기가 가동을 해서 정전이 계속돼도 이제 걔가 계속 전기를 꽂아 주는 거죠. 그 얘는 순간 전력을 공급하는 거예요. 그 약간의 타이밍을. 근데 어쨌든이 데이터 센터는 24시간 동안 단 한 번도 끊기면 안 돼요. 큰일 납니다. 저 5초도 큰일 나는 거예요. 그래서 반드시 필요해요. 그래서 지금 영업 이익 6,435엔인데 예 파나소닉이 가파르게 이익이 증가하고 있는데이 이유는 뭐냐면이 배터리를 담당하는 에너지 사업부네 여기가 지금 이익이 좋은 거죠. 특히 전기차는 잘 안 되지만 데이터 센터 BBU 배터리 백업 유닛 요게 수요가 좀 증가하고 있다고 합니다. 요거는 이제 골드만삭스가 내놨던 자료라고 하는데 실제한 앞으로 요렇게 전망을 했대요. 2025년도에 22억 달러인데 502억 달러까지 이렇게 증가할 것 같다. 요런 내용도 있어. 요건 이제 보고서에는 없는 내용이에요. 예. 그래서 요렇게 성장할 걸로 지금 골드만스는 예상을 하고 있고 저 BBU가 비상 전력 공급도 해 주지만 근데 순간 전력을 피크하 그니까 순간적으로 전기가 많이 필요할 때가 또 있어요.

그때 이걸 전기를 공급해 주고 데이터 센터 전력 비용을 줄여 주는 거죠. 예. 근데요 파나소닉이 70% 정도 점유율이라고 자기네들이 얘기한대요. 근데 사실 알 수가 없어요. 삼성 SDI도 제가 알기로 점일 높은 걸로 알고 있는데 누구 말이 맞는지 모르겠어요. 아무튼 두 회사가 양분하는 건 맞아요. 예. 그래서 이제 에너지 사업부의 성장 중심이 전기차에서 데이터 센터로 파나소닉만 그런게 아니라 삼성 SDI LGN솔도 마찬가지. 오늘 2차전지 좋았잖아요. LGN 소리 어닝 서프라이즈 내놨습니다. 그까 배터리도 어쨌든 그렇게 안 좋았는데 요새 뭐 좋죠. 분위기 계속 실적 때문이죠. 네. 자, 그리고 이제 오늘 삼성전자 실적 발표했고 메리츠의 김선우님도 아마 답답하실 것 같아요. 아, 이렇게 좋은 실정 내놔도 안 되니 뭐 어떻게 이걸 해야 될지 모르겠네요. 자, 반도체에서 메모리가 아마 110 111.9조겠죠? 네. 시스템 반도체가 파운드리가 좀 아직은 적자고. 예. 그래서 메모리 전망보다 2.2조는 더 잘 나온 거 같아요.

그래서 판가도 여전히 높고 가격도 공급 제약 내년까지 그리고 인간과 똑같은 지능의 AI, AJI 요걸 향한 메모리 확보 경쟁은 더 강화된다. 스마트폰 중심의 이제 B2C 응용처 일부는 그니까 스마트폰에 들어가는 반도체죠. 여전히 판가 인상의 저항 중이지만 메모리 업체들의 지속적인 생산 전환. 그러니까요 LPDDR은 저력 DDR인데 스마트폰에 주로 들어가거든요. 이거 대신 서버 디행과 HB을 만들어요. 그까 어떻게 됩니까? 이쪽 비중이 예. 요걸 줄이니까 애플은 요거 받아야 되는데 요거 물량이 없는 거야. 어쩔 수 없이 가격이 급등한 상태에서 애플도 저 물량을 가져와야 돼요. 그래서 모바일 메모리 가격도 앞으로 전 분기 대비 50% 이상 폭등할 거래요. 이건 반영이 안 돼 있어요. 실적에. 메모리 사이클 개선 속도에 대해 최근 막연한 우료가 지속 제기되지만 향후 1, 2개월 2027년 이제 추정치가 오늘 삼성제자 실적 보셨죠? 추정치 올라갈 가능성이 높지 않나요? 아마 올라갈 가능성이 좀 있어요.

거기다 주중원, 저평가 세 가지 매력을 다 갖고 있습니다. 10월 1일씩 9일 날 이제 실적 설명하니까 그때 좀 더 명확히 알겠지만 아무튼 실적 자체는 여전히 좀 놀랍다. 예. 네. 더 놀라운 건 주가가 안 가는게 더 놀라운 거 같습니다. 이런 실적에도 안 가면 도대체 뭐가 가야 되는지 모르겠네요. 자, LG 전자 이종욱 연구원님이 이제 LG 전자 어제 실적은 안 좋았어요.이 예상보다 훨씬 안 좋았어요. 근데 오히려 목표 주가를 올려 버립니다. 이게 구조적인 문제가 아니래요. 가전 제품은 원재료가 좀 올라서 그런 거고 환율 문제. 예. 제품 경쟁력과 매초 성적이 문제는 없대요. 그리고 핵심 주가 성이 동의는 AI 데이터 센터 요거예요. 냉각 솔루션 요거든요. 요게 매출이 올해 1조, 2년 후에는 5조까지 폭발적으로 증가할 걸로 하고 있어요. 요게 핵심입니다. 그래서 이걸 생각한다면 지금의 실적 부지는 뭐 너무 우려할 필요 없다. 요런 내용이고 그래서 목표 주가 올렸고요.

메리체 양성수 연구원님도 지금 이제 LG노택이 실적이 반영돼요. LG 전자 실적에 LG 이노택이 좀 별로 좋지 않은 거 같아요. 근데 별도 기준 그걸 제외한 거는 추정치에 부합했다고 합니다. 또 희망 퇴직 비용 로봇 AI 데이터 센터 냉각 요게 선재적으로 투자비 비용이 좀 들어가 있잖아요. 그래서 이런 거 제외하면 견조한 실적이 어쨌든 지금 있는 거죠. 본업에 견조한 실적은 여전히 유효하다. 이렇게 좀 보시면 되겠고 AI 데이터 센터 냉각 솔루션 사업은 예상보다 빠른 속도로 수주가 확대되고 있어요. 최근에 뭐 미국에서 수주 받은 것도 한번 말씀드렸잖아요. 예. 내년부터는 아마 조단위로 여기 매출이 나올 걸로 보고 있고 마이크로소프트에서도 신규 수주를 제한하고 있는 걸로 알려져 있고 로봇에 들어가는 액추에이터, 외브 판매 이런 것들도 지금 기대를 하고 있는 거죠. 여러 신사업은 잘하고 있는데 뭐 일시적인 어떤 환율이라든가 물류비 또 LG 이노텍 부진 요런게 겹쳐서 숫자가 안 좋았다.

근데 우리가 실적을 늘 볼 때 실적이 아무리 잘 나와도 구조적인게 아니고 회성이면 좋은게 아니에요. 근데 안 좋게 나와도 일시적이라면 본업에서 그리고 핵심 성장 동력이 잘하고 있으면 괜찮은 거죠. 그래서 비록 LG 전자 주가 빠졌지만 지금 실적 보고 너무 이걸 부정적으로 볼 필요는 없다. 그렇게 생각을 하고 있습니다. 네. 그렇게 좀 저도 적어 놓은 거니까 참고하시면 되겠고요. TLB는 이제 기판 회사죠. 3분기 아직 실적 안 나왔지만 잘 나올 것 같고요. 소캠 요게 이제 데이터 센터에 들어가는 모듈입니다. 메모리 모듈 반도체를 꽂아 놓은 거죠. 그건데 요거는 아마 본격적인 생산 확대 국면에 진입을 할 걸로 보고 있고요. 26년 연간 소켓 매출 가이던스를 두 차례 지금 상향했습니다. 연초에 200억, 400에서 500억 그리고 700억까지 올렸고 매출이 올해 1분기에 30억 나왔거든요. 소캠이 지금 하반기에 500억까지 예상을 하고 있고 내년 소켓 매출은 1,500억까지 폭발할 걸로 보고 있어요.

구형 메모리 제품들도 좋고 그러니까 AI 데이터 센터 수혜도 받고 구형 제품 수혜도 같이 받아요. 예. 그래서 TLB도 요새 주가 좋습니다. 소부장 가니까. 예. 그래서 TLB도 제가 알기로 한참 뭐 많이들 고생하셨잖아요. 막 주가 좋았다가 빠졌다가 막 예. 근데 벌써 다 올라갔어요. 거의 최고점 2만 원까지 갔었거든요. 예. 근데 우리는 참 이런게 힘들죠. 어, 이때요 아시잖아요. 장 망가지면서 세상이 망을 것 같았지만 만약에 소부장을 그때 모았으면 엄청난 돈을 그러니까 수익을 냈겠죠. 예. 그러니까 이때 뭐 반도체 뭐 어떤 종목이든 다 마찬가지인데 근데 모두가 더 골고로 갔으면 좋겠는데 참 소부장만 가니까 답답하긴 합니다. 근데 어쨌든 지금은이 소부장 기업들의 주가가 저 위로 거의 전고점까지 대부분 회복이 됐다. 그 이유는 성장이 나와서 그렇다라고 생각하시면 되겠고 지금은 쫓아가시면 안 되겠죠. 당연히. 자, 그리고 이제 공시 보고 좀 시황 마무리할게요.

이따가 시황도 한번 정리해 드리고. 어제 스피어가 요즘에 계속 아마 스페이스 X로 추정을 하는데 특수학금 공급 계약을 지금 연달을 세 개 맺었어요. 예. 이번에도 지금 무려 25% 매출액 대비 공급 계약 성공했고 어제 한 분이 이제 성도위엔지 어제 그 라이브 할 때 물어보시더라고요.요 회사가 건설사인데 설비 설비 만들어 주는 회사인데 반도체 클린룸 같은 거 반도체 공장도 만들어 줘요. 예. 거기 들어간 설비. 네. 오늘 어제 나온 공시는 심택 심택의 국내 공장 증축하는 거 그거 도맡아서 한다고 합니다. 매출액 대비 10% 예. 클린룸 산업 설비 시공 기업이고 하이테크 산업 설비를 해요. 반도체 디스플레이 2차전지 요거 그 안에 들어간 설비 예 그걸 만들어 줍니다. 그래서 심택의 투자 배경은 심택이 지금 소켓 모듈 기판 고다층 기판 이게 수요가 너무 좋아서 증설하는데이 증설할 때 공장 지어야 되잖아요. 이거 성도행가 해 준다는 얘기예요. 예 그래서 성도행가 심가 거래한 적이 없어요.

이번이 처음이라고 합니다. 그래서 지금 매출도 작년하고 올해 2분기까지는 성도엔지가 별로 안 좋았어요. 근데 이번 계약은 2분기 매출에 44, 시총에 60% 규모니까 굉장히 의미 있는 거죠. 그래서 이번 공시는 상당히 기억 가치로 올릴 수 있는 공시로 보고 있고 HD 건설 기계가 오늘 좀 급락했지만 미국에 캐터필러 빠졌다고 빠지는데 아니 그건 캐터필러는 농기계 때문에 빠진 건데 아무 상관이 없는데 빠졌어요. 네. 아무튼 어제 공시가 떴고 가스 발전용 엔진 엔진 만듭니다. 디젤 비상 발전기 있죠? 거 엔진 만들어요. 그다음에 K2 전체에 들어가는 엔진도 만들고 거기 들어가는롱 블록이라는 이제 기자재를 만듭니다. 그거를 이제 미국의 인챈티드락게 공급을 해요. 그래서 옛날에 인프라코어 인수에서 이제 합병했고 예 2분기 실정 너무 좋았고요. 92% 이익 증가 엔진도 영업 이익률 15.3 3. 그래서이 엔진 룸블록을 2년간 납품하고요. 룸블록은 뭐냐면 연료 점화 계통을 빼 엔진의 본체예요.

여기에 이제 인챈티드 락이 그 여러 장치 붙여 가지고 미국의 데이터 센터형 발전기를 만들어요. 그러니까 한마디로 HD 건설 기계는 엔진도 주고 엔진의 어떻게 보면 이제 껍데기 같은 거죠. 옆에 엔진 본체. 예. 알맹이 빼고. 그래서요 엔진 본체 요거 렇게 생긴 거. 요거를 주면 인챈티드락이 이렇게 비상 발정기를 만들어요.요 비상 발전기 만드는 우리나라 회사가 저 GNC 에너지죠. 그런 회사죠. 어떻게 보면 그래서 텍사스 사이플러스 인근의 1기값 발전기 생산 거죠. 구축을 또 발표했고요. 예. 한마디로이 회사도 데이터 센터 수혜를 받는 거죠. 거기에 건설기계 이제 엔진 부품이 들어간다라고 보시면 되겠습니다. 그래서 기존 엔진 매출은 건설 기계 산업용 엔진 K2 전차용 방산 엔진인데 이번 계약으로 미국 데이터 센터에 들어가는 거예요. 굉장히 의미가 있죠. 그리고 군산 엔진 공장 지금 이제 여기서 이제 또 증서를 해서 예들을 뽑아낼 예정이고요. 수익성도 좋아요.

엔진 부분은 수익성도 영업률이 15.3으로 3으로 건설기계 굴사기가 9.9거든요. 더 좋죠. 그 그럼 뭐 합니까? 주가가 안 가는데 답답합니다. 잘하고 있는데요. 그죠? 윤성 FNC는 2차전지 믹싱 장비 만들어요. 정말 오랜만에이 회사 보고서 보 그러니까 공시 보여 드리는 거 같고 매출 대비 무려 48% 미국 기업에 그러니까 미국 지역 같은데 우리나라 기업일 수도 있어요. 예. 미국에 공급을 하는 겁니다. 그래서 2차전지 믹서를 국내 최초로 국산화에서 지금 이제 공급을 하고 있고 배터리 전국 공적의 첫 단계라고 하더라고요. 활물질, 도전제, 바인더 뭐 이런 걸 섞어서 슬러리를 만드는데 얘가 고르게 섞여야 돼요. 그 고르게 섞어 주는 거예요. 이렇게 활물질, 도전제, 바인드, 용물을 넣어서 팍 슬러리처럼 만드는 거죠.이 장비가 되게 중요합니다. 올해 두 번째 대형 해외 수주입니다. 예. 그래서 올해 영국에 한 번 했었고 이번에는 미국. 예. 두 개만 합쳐도 작년 연간 매출에 육박합니다.

실적도 흑자 전환했어요. 예. 한마디로 윤성 FNC는 2차전지 장비 쪽에선 살아나고 있다. 이렇게 좀 봐야 될 거 같고요. 마지막으로 HVM도 아까 스피어랑 비슷하죠. 예. 우주 항공주인데 여기는 설비 투자 들어가요. 우주 항공 및 에너지용 참단 금속 용의 설비에 업항이 좋다 얘기죠. 예. 그래서 설비 투자 들어가는 공시가 나왔다는 거 말씀을 드리겠습니다. 자, 오늘 이제 장이 끝났고요. 예, 코스피가 급락했습니다. 오늘 옵션 만기라서 이제 종가의 물량이 좀 밑으로 쏟아졌어요. 보이시죠? 그래서 6,600까지 내려왔습니다. 차트만 보면 정말 안 좋습니다. 누가 봐도 그죠. 무너질 것 같죠? 근데 참 어려워요. 어쨌든 올라갈 거 같으면 밀어버리고 내려갈 거 같으면 올려 버리고. 예. 시장은 여전히 힘이 없고. 요게 월봉 차트인데 지금 4개월째 이러고 있어요. 5개월째. 1 2 3 4 5 주식 시장은 답답합니다. 방향은 아직 없고 거래도 없고요.

예. 오늘도 외국인은 대량 매도. 삼성 자이넥스는 급락했고 그다음에 전기도 오늘 급락. 2차 전지 정말 좋았는데 오후에 다 빠져 버렸어요. 꼬이 달렸고 조선 방상 원전 건설 기계 뭐 건설 다 안 좋습니다. 산업제 여기가 그냥 다 오늘 급락하는 모습 보승이 나왔습니다. 바이오도 안 좋았고 정 자동차도 안 좋았고요. 예. 그나마 소부장만 버텼어요. 오늘도 보면 한미 반도체 같은 거 안 빠지잖아요. 그래 소부장은 좀 버텼고 두산도 되게 모멘텀 좋았는데 안 가고. 네. 삼성 STS는 오늘 5% 급락했고 LG 디펜스앤 에로스페이스 여기도 방산주도 오늘 안 좋습니다. 예. 그리고 GS도 최근에 좋았다가 밀려 버렸고요. 음. 크래프톤 에피스 홀딩스도 예. 계속 빠지고 있고 LS도 좋지가 않습니다. 예. 그냥 한마디로 뭘 이렇게 사 주려는 그런게 없어요. 예. 다 흘러내리고 대덕 전자는 뭐 완전히 반대로 가죠. 기판하고 소부장은 뭐 딴 세상입니다. 한미약품은 우리나라에서 드디어 국산 1호 비만치로 제가 승인됐어요.

한미약품이 만든 거 승인 받았는데 오히려 세론 또 물량이 나옵니다. 좋은 뉴스가 좋게 받아들여지지 않는 답답한 상황입니다. 코스피는 그렇게 말씀드리고 코스닥은 아까 말씀드린 대로 알테우젠가 여기 패트론이 악재 나왔잖아요. 예. 그래서 주가는 좀 빠져 버렸고 그러나 오늘 어쨌든 예 소부장은 좋았습니다. 두산 테스나 주성 엔지니어링 신고가고요. TLB LS 모티리얼즈도 요즘에 분위기 좋고 유진테크네 기가비스 코미코 다 분위기 좋은데 다만 오늘 빠진 거는 일부 바이오 예 좀 빠졌고요. 로봇주도 좀 빠진 거 같고. 네.데 네. 주로 빠진 거는 거의 바이오라고 보시면 돼요. 바이오 쪽에 좀 분위기가 좋지 않았습니다. 그래서 오늘 시장은 양대 시장 모두 다 하락하면서 끝이 났습니다. 코스닥 오늘 아니 코스피는 외국인들이 무려 2조 4천억 때려 버렸고요. 코스피는 개인이 좀 많이 샀습니다. 그래서 오늘 외국인은 종가까지 급격하게 좀 매도를 하는 그런 모습이었던 거 같습니다.

수급은 좋지가 않았습니다. 오늘 일단 고속버스 터미널 관련주가 좀 급등했고 뭐 지수랑은 좀 반대로 가는 업종이죠. 기판 2차전지 골프 OLED 2차전지 소재 반도체 재료네 비철 금소 반도체 장비 예 유리기판 요쪽도 좋았던 거 같습니다. 2차전지 세롭체도 괜찮았고요. HBM도 괜찮았습니다. 반면 오늘 많이 빠진 거는 신규 상장 기업 보험사 그리고 건설주가 오늘 좀 많이 빠졌어요. DLNC가 아마 3분기 실적이 기대 이해한 거 같더라고요. 그런 이제 리포트가 좀 몇 개 나왔거든요. 그러니까 또 밀어 버리고 조선주는 조선주대로 계속 안 좋습니다. 전선주도 좀 빠졌고요. 광통신 예 원전네 오늘 원전주도 안 좋았습니다. 조성 기자재도 오늘 안 좋았습니다. 건설 기계도 오늘 안 좋았어요. 이렇게 빠질게 아닌데 HD 건설 기계도 캐터필러랑 같이 빠져 버린 거죠. 전력 설비도 오늘 안 좋았습니다. 일진 전기가 7%. 피지컬 AI도 뭐 이렇게 크게 빠질 만한 이유는 없었거든요.

네. 우주항공도 오늘 일부 올라갔지만 하락한 것도 되게 많아요. 네. 자, 그래서 오늘 이제 시장은 요렇게 한번 또 점검은 해 드리긴 했습니다. 그래서 답답한 장세고요. 네. 한국은 힘을 못 내고 있고 네. 한마디로 질질질 흘러내리고 있죠.데이 분위기가 좀 반전되려면 삼성전자 하이닉스가 올라줘야 되겠죠. 근데 분명한 거는 지금 업항 문제 없고 회사 돈 잘 벌고 있고 그런 것들은 좋아요. 다만 예. 시장의 수급이 얇고 예 사는 사람이 없어요. 예. 그리고 기왕 살 거 막 소부장 사 버리니까 그쪽으로 빨려 들어가고. 그러나 우리는 어쨌든 큰 선을 그려 보세요. 점을 찍지 마시고 지금 위치 코스피 위치가 여기잖아요. 여기 요런 구간에서선 대충 모으는 구간이고요. 정확히 알 순 없지만 내려오면 모으는 구간. 위로 올라가면 좀 관망하시고 기다려 보시고 그렇게 좀 대응을 하시면 좋을 것 같습니다.

내려간다고 겁 먹어서 파시면 안 되고요. 오히려 내려가면 좀 늘릴 준비. 오히려 너무 급등하면 좀 한 템포 씌어가고 요런 전략으로 이게 10월 중순까지 좀 이럴 거 같아요. 그래서 다음 주 어떻게 될지 모르지만 이번 한 주 내내 좀 시장 너무 많이 빠졌고 예. 요게 좀 조정이 다음 주 초에는 좀 끝나고 좀 다시 한번 7천을 넘어가기를 한번 기대를 해 보도록 하겠습니다. 정말 답답한 한 주였지만 여러분들 너무나 고생하셨고 예 저는 이만 좀 물러가도록 하겠습니다. 기운 내시고요. 내일 그리고 내일하고 내일 모래 다 그 영상 찍어 놨거든요. 함께 배우. 그래서 뭐 공부하기 싫으실 순 있는데 그래도 한번 좀 잘 들어 주시면 감사할 것 같습니다. 자, 오늘 방송 예 시작게 여기서 마무리하도록 하겠습니다. 오늘 이번 한 주 힘드셨지만 너무 감사드립니다. 올라가겠습니다.