주식 시황. 증시 하락 원인 집중 분석. 알파벳. 아마존 외 다른 뉴스 있었다. AI 지출 논란 팩트 정리. 다음주 증시 '힌트' 등장. 반전 가능성 점검. 하락 물량 받은 종목들

예, 오늘의 시황 브리핑 시작하겠습니다. 알파벳에 이어서 아마존도 실적과 자본 지출 우려가 제기되면서 시장 약세 요인으로 작동했고요. 중동 정세가 불안하게 돌아가는 점도 투자자들에게 부담이 됐습니다.

기술주에서 제약 업종으로 일부 순환매가 돌긴 했는데, 제약 업종도 다 올라간 건 아니라서 전체적으로 하락 요인이 더 많고 강했던 날이었어요. 외국인들은 오늘도 순매도했고, 특히 양시장에서 반도체 관련 업종을 집중적으로 팔면서 하락폭을 키웠습니다. 삼성전자도 이틀 연속 크게 하락했고 그나마 막판에 낙폭을 좀 줄였죠.

일부 제약주와 해운주, 사이버 보안주는 지수보다 조금 더 선전했어요. 보안주는 해킹 이슈가 있었고요. 오늘 아시아에서는 우리하고 대만, 일본이 유난히 많이 빠졌거든요. 반도체와 연결된 증시가 많이 빠졌다는 거예요. 미국도 아시아도 빅테크 여파로 기술주에 매도가 집중되는 양상이었습니다.

알파벳은 워낙 많이 빠졌잖아요. 하루 시가총액 감소가 상장 이후 최대였다는 보도가 나왔고, 기존 두 번째 규모와 비교해도 두 배라는 거예요. 모든 종목을 통틀어서도 엔비디아가 딥시크 이슈로 크게 밀렸을 때 다음, 두 번째 규모라고 했습니다. 그때 엔비디아처럼 그렇게 큰 시총 감소가 또 나올 수 있을까 싶었는데 알파벳에서 비슷한 수준이 나온 거죠.

알파벳 시가총액 감소는 최저점 기준이니까 막판에는 그것보다 조금 덜 빠지긴 했어요. 그래도 투자자들이 이 정도로 심각하게 생각했구나, 매출과 영업이익, 투자까지 모두 걱정하는 모습이 나왔죠.

그런데 미국 증시가 마감할 때 우리 야간 선물은 강보합이었어요. 강보합까지 올라갔었거든요. 그대로 이어졌다면 오늘 우리 증시도 초반에는 플러스로 출발했을지도 모릅니다.

미국 장 마감하고 아마존 실적이 공개되자 분위기가 뚝 떨어져 버렸죠. 그때 야간 선물에 급격하게 큰 음봉이 나오면서 -2%로 밀렸거든요. 아마존웹서비스는 크게 성장했는데, AI 이슈와 함께 다른 사업은 좀 부진했다는 겁니다.

이게 왜 중요하냐면 아마존은 실적 시즌의 모범생이었어요. 매출과 영업이익이 동시에 예상치를 밑돈 경우가 2022년 1분기 이후에는 없었거든요. 매출이 조금 못 미쳐도 이익이 웃돌면서 커버하는 식이었고, 매출만 보면 최근 15번 발표 중 한 번 빼고 14번 예상치를 넘겼습니다.

그런 아마존이 이번에 AI 관련 이슈로 많이 빠지니까, 돈도 많이 썼고 보유 현금도 제법 쓴 것 같고, 그러면 어디서 돈을 빌려야 하는 것 아니냐는 걱정들이 나오는 거죠.

최근에는 실적 발표 뒤 특히 기술주를 되게 민감하게 보는 것 같아요. 미국 11개 업종을 펼쳐 보면 실적 발표 이후 오르는 업종이 더 많거든요. 그런데 기술주는 발표하고 첫 거래일에 평균적으로 가장 많이 빠지는 업종이 되고 있어요. AI는 이전보다 빡빡하게 보고, 웬만한 악재만 나오면 매도할 준비를 하는 것 같은 모습입니다.

그걸 감안해도 낙폭이 너무 크잖아요. 그래서 연결된 옵션 거래 같은 것들도 영향을 많이 준 게 아닌가, 이렇게 추정이 됩니다.

또 은근히 투자자들을 압박한 게 미국이 이란을 공격할 것 같다는 뉴스예요. 대통령이 군으로부터 이란 공격 옵션에 대해 보고받았다는 보도가 있었거든요. 이런 내용도 투자자들한테 부담이 된 것 같습니다.

이번 주말이 선거 전 마지막 주말이잖아요. 선거 전후로 뭔가 있을 것 같다는 걱정이 은근히 있었거든요. 대화 뉴스도 나오고, 어마어마한 대대적 폭격이 오가는 상황도 아닌데 유가가 생각보다 안 빠지고 있어요.

그러니까 뭔가 큰일이 벌어질 걸로 투자자들이 생각하는 것 같다, 특히 이번 주말에 뭐가 벌어질지 모르겠다고 걱정하는 것 같아요. 섣불리 매수하기보다는 주말이나 중간선거까지 지켜보자, 빠지는 건 일단 방치하자, 이런 분위기로 간 측면도 있는 것 같습니다.

젠슨 황이 누군가와 술을 마셨네, 밥을 먹었네 하는 뉴스들도 있었잖아요. 그런 것들 때문에 엔비디아에 혹시 영향이 있는 것 아니냐는 걱정도 시장에 영향을 준 걸로 보여집니다.

어쨌든 코스피는 장중 더 많이 빠졌다가 꼬리를 달고 올라왔거든요. 저 꼬리는 나름 의미가 있어요. 급등이 나온 뒤 이틀 정도 쉬었는데 그 급등을 그대로 살리려면 이틀 이내에 한 번 더 아주 큰 상승이 나오면 되거든요.

일단 지난번 저점은 친 것처럼 보여요. 그런데 저점 쳤다가 무조건 추세적으로 상승으로 돌리진 않거든요. 바닥을 쳤다는 거지, 바로 돌린다는 건 아닌 거예요.

여기서 의미 있는 모습을 만들고 6,000포인트 이상으로 치고 나가려면 다음 주 초반에 큰 상승이 한 번 더 나와야 돼요. 오늘도 혹시나 하는 기대감이 있어서 그나마 아래꼬리를 좀 단 걸로 보입니다.

어제하고 오늘 차트가 되게 비슷해요. 그날 저점은 11시에 나오고 오전에 찌글찌글 움직이다가, 오후 들어 반등을 시도하고 막판에는 한 번씩 더 밀어내는 움직임이 나왔죠. 이게 이틀 동안 비슷하거든요.

우연이라고 보기는 어렵고 의도를 가지고 움직이는 것 같아요. 파생 거래에서 유도했을 수도 있고, 오후에는 신용 관련 물량이 나오면서 밀린 측면도 없지 않아 있는 것 같거든요. 아침에 흔들고 오후에 올리는 게 반복되는 걸 보면 다음 주에 굉장히 큰 변동성이 나오지 않을까 싶습니다.

평범한 것 이상의 급등이 한 번 세게 나오고, 반대 방향으로도 흔드는 변화가 다음 주에 크게 나오지 않을까, 이렇게도 보여집니다.

코스닥은 결국 종가가 지난번 바닥으로 알았던 종가 밑으로 내려갔어요. 아침에 730~740 라인이 중요하다고 했잖아요. 특히 730 밑으로 가면 신용 물량이 나와 오후에 느닷없이 빠질 수 있어서 그 선 방어가 중요하다고 말씀드렸거든요.

그 아래로 내려갔고, 코스닥 신용은 최근 10거래일 중 9거래일이 줄고 있어요. 하루 잠깐 늘어난 것 말고 계속 줄거든요. 그래서 신용 관련 물량이 또 터진 게 아닌가, 이렇게도 보입니다.

대형주 상위 10개를 보면 삼성바이오가 올라가는데, 저거는 시소죠, 시소. 시장이 안 좋을 때 반대쪽 시소가 되면서 올라가는 모습입니다.

시가총액 1·2위 두 종목이 떨어뜨린 지수가 거의 140포인트 정도였어요. 전체 하락에서 이 두 종목이 차지하는 몫이 아주 컸죠. 코스닥 상위 10개에서도 특히 반도체로 분류되는 종목의 낙폭이 컸고, 그 외 제약·바이오는 종목별로 엇갈렸습니다. 삼성전자는 장중 더 빠졌다가 낙폭을 줄였는데 지금 위치가 되게 중요한 것 같아요.

22만 5,000원은 최근 저점 20만 5,000원과 고점 25만 원 사이 정도거든요. 보통 큰 반등이 나온 뒤 조정에서 반등폭 절반 정도를 견뎌내면 다시 올라간다고 보잖아요. 그 선으로 온 겁니다.

삼성전자도 예상하기보다는 의미로 해석하면 돼요. 곧바로 반전이 나오면 매물 소화였다는 게 되고, 회복하지 못하는 흐름이면 뭔가 다른 부담이 또 있구나 하고 해석하는 거겠죠. 주초 움직임이 되게 중요할 것 같습니다.

우리나라 실적도 계속 이슈가 됩니다. 예상치를 하회한 실적이 나오면서 빠진 종목이 있었고, 기아도 전년 대비 이익이 증가했다고는 하지만 예상치를 밑돌았거든요. 그러면서 주가가 급락했어요.

두 종목 모두 이미 하락하고 있던 종목이라는 공통점이 있어요. 보통은 실적이 확인되면 아, 이것 때문에 빠진 거였지 하고 바닥을 확인한 뒤 돌아서는 경우도 있거든요. 그런데 지금은 악재 우위 장세인 날이다 보니 아래꼬리를 약간밖에 달지 못하는 모습이었습니다.

시장이 안 좋을 때 반대 시소에 타는 종목이 제약·바이오나 금융이잖아요. 이런 쪽으로 자금이 몰리면서 삼성바이오가 강하게 올라갔고, 다음 주 시장이 좋아지면 또 눌릴 수 있겠죠. 약간 시소 역할을 한 겁니다.

수급은 외국인이 다시 매도했어요. 최근에는 순매도를 해도 1조 원 정도에서 멈췄는데 오늘은 거의 2조 원 가까이 팔았잖아요. AI 관련 사안을 좀 심각하게 봤다는 거고, 이틀 동안 20%대로 낮아졌던 매도 비중도 오늘 다시 커졌어요. 가볍게 생각하지 않는 모습이었습니다.

독특한 건 오늘 연기금이 되게 많이 들어왔어요. 막판에 연기금이 들어오면서 지수 아래꼬리를 만든 거거든요. 연기금 매수가 가동되면 시장을 하락으로 끌고 가는 데 조금 부담을 느끼게 되니까 의미는 있죠.

그걸 봐서 그런지 외국인들도 막판에 선물을 많이 샀어요. 오늘 하락이 좀 오버했다는 건데, 무조건 다음날 올라간다는 증거가 아니라 다음 달 초반은 괜찮을 것 같은데 하는 생각으로 들어온 것으로 보는 거죠. 다음 달 전체까지는 모르고요.

오늘 낙폭이 과한 것 같고 연기금까지 들어오니, 하락에 잘못 베팅했다가 파생에서 당할 수도 있겠다는 경계가 있었던 것 같습니다.

오늘 외국인 순매수 1위 종목이 130억 원도 안 됐어요. 매수에는 거의 적극성이 없었던 날입니다. 매도는 시총 상위 종목에 집중됐고, SK하이닉스와 삼성전기, 삼성전자, 우선주까지 포함하면 거의 1조 원 정도가 여기에 몰렸어요.

그런데 이것도 이것이지만 순매수 1위가 130억 원도 안 된다는 게 되게 충격입니다. 이거 되게 안 샀다. 오늘은 매도에 집중했고 떨어지는 걸 받지는 않았다는 모습으로 보입니다.

반면 기관은 삼성전자를 받았어요. 막판 연기금이 들어온 걸로 보이는데 우선주까지 받았습니다. 하이닉스와 삼성전기는 팔고 삼성전자로 몰아주는 모습이 있었고요.

코스닥에서는 외국인 순매수 목록에 반도체 종목이 여러 개 들어 있었어요. 기관은 특별히 업종별 특징이 있는 것 같지는 않습니다. 한 업종을 집중적으로 담거나 파는 게 아니라 업종 안에서 골라 매매하는 데 집중한 모습이었어요.

아마존은 시간외에서 5~7% 정도 빠진 걸 우리 증시가 이미 반영했고요. 인텔이죠. 제가 자꾸 인켈이라고 하는데 예전에 집에 있던 오디오가 생각나서 그래요. 인텔 주가가 15% 정도 마이너스 난 것도 우리 장에서 반영했거든요.

그러니까 미국 시장이 그것보다는 선전하는지 봐야겠죠. 알파벳도 사상 최악의 하루를 보냈는데 이런 하락을 매수 기회로 삼지 않는 것도 문제가 될 수 있거든요. 오늘 그런 흐름이 나오는지를 봐야겠습니다.

이번 주말은 중간선거 전 마지막 주말이잖아요. 막바지에 중동 같은 데서 큰 변화가 생길 수도 있으니 뉴스가 어떻게 나오느냐가 중요합니다.

특히 유가하고 금리요. 오늘 미국 장에서만 밀리면 이번 달 하락으로 바뀌게 되거든요. 국채금리, 특히 10년물이 4%대로 나오느냐도 봐야겠고요. 삼성전자는 급등 뒤 이틀 하락해서 올라간 것의 절반 정도를 내줬는데, 여기서 되돌려주는 그림이 가장 좋죠. 그럴 모멘텀을 주말 미국 시장이 만들어주느냐는 겁니다.

오늘은 굵직한 종목이 올라간 게 별로 없어요. 해운주 일부, 사이버 보안주 일부, 제약주도 일부, 2차전지도 코스피 종목 일부 정도만 올랐습니다. 전체적으로 종목 장세라고 보기에는 조금 애매한, 약한 모습을 보인 하루였어요.

이제 주요 기업이 보유한 현금을 보겠습니다. 현재 현금과 현금화할 수 있는 자금을 다 포함한 건데, 버크셔해서웨이가 압도적인 1위인 건 맞고요.

알파벳은 뒤에서 다시 짚은 현금성 자산 기준으로 2,400억 달러가 넘고, 아마존도 1,200억 달러가 넘어요. 비교 중간에는 1,300억 달러 이상, 순수 현금 약 1,100억 달러인 기업도 제시됐습니다.

이걸 왜 보여드리냐면 오늘 알파벳에서 문제가 된 게 90억 달러 FCF 마이너스거든요. 그런데 보유 현금성 자산이 2,400억 달러 이상이고 당장 현금만 약 560억 달러인 회사예요. 이걸 가지고 회사 재무에 치명타가 생기는 건 아니거든요.

시장에서 걱정하는 건 이거죠. 500만 원 벌고 다음 달에 1,000만 원 벌고 그다음 달에 2,000만 원을 버는 속도로 간다면, 지금 500만 원 버는데 700만 원 쓰는 건 인정해 주죠. 다음 달에도 버는 돈보다 더 쓰더라도 그다음에 2,000만 원 벌 거니까요.

그런데 그런 게 아닌 것 같고, 2,000만 원까지 못 벌 것 같은데 돈을 더럽게 쓰는 것 아니냐는 걱정이 있는 거잖아요. 그런 걱정이 있는 건 맞습니다.

다만 미래에 돈을 벌 거라는 것도 확신이 없다면 그렇게 못 벌 거라는 것도 확신이 없거든요. 지금은 그냥 주장인 거고 분석인 거예요. 현장에 있는 삼성전자나 빅테크 업체들은 돈 되니까 우리는 투자한다고 주장하는 거고요.

시장에서 이렇게 충돌할 때는 위아래로 굉장히 변동성이 커집니다. 다음 주에도 제가 보기에는 엄청난 급등도 나올 것 같고, 또 이상한 하락도 나올 것 같거든요.

당분간 변동성이 크다는 건 감안해야겠어요. 다만 웬만한 악재는 반복되고 있고, 주가도 너무 지나치게 악재 위주로 반영된 상태라 아까운 종목들이 많이 있습니다. 그래서 종목들 좀 추려 나가는 것도 좀 집중적으로 해야 될 것 같습니다.