구글 분기 자본지출 급증과 잉여현금흐름 마이너스
작성자의 핵심 판단
FCF 마이너스와 장사가 정말 안되는 것은 구분할 필요가 있다는 판단 아래, 구글에는 본업 미스가 함께 지적됨.
근거 보기 2
- 원문 구간 1
국가단위에서 방식의 차이는 있겠지만 미국과 중국 모델에만 의존할 수가 없음 눈치빠른 젠슨황은 이제는 하이퍼스케일러가 아닌 국가를 대상으로 세일즈 하기 시작 바로 소버린 AI 캐나다도 Cohere에 대규모 지분 투자를 발표. 국가 단위 AI 인프라가 별도 테마로 자리 잡기 시작 즉, 민간에만 맡겨둘 수가 없는 상황 정작 이들은 멈출 생각이 없으며 FCF 마이너스와 장사가 정말 안되는 것은 구분할 필요가 있음 구글이 다른 빅테크 대비 주가 반등이 격한 이유는 FCF도 마이너스인데
- 원문 구간 2
본업이라고 생각하는 검색광고와 유튜브에서 미스가 나기 시작했기 때문 일단 오늘은 인텔과 아마존의 영향으로 하락출발할 것이나 최근 급격히 줄어든 외국인의 매도 규모를 감안하면 외국인이 여기서 추가 매도를 다시 강하게 이어갈지는 잘 모르겠음 이미 기술주들의 PER이 최근 금리 튀는 와중에 실적시즌 주가까지 밀려버리면서 지수와의 괴리를 결국 줄임 그런 상황에서 여전히 하이닉스와 삼성전자의 영업이익 전망 대비 주가 흐름을 이격을 제대로 좁히고 있지 못하는 상태이기 때문에 전자+닉스 = 코스피 지수의 하방경직은 5300정도를 기준으로 충분히 기대해볼만하다고 생각.
이 자료에서 다룬 사실
구글의 FCF가 마이너스로 전환했으며 검색광고와 유튜브에서도 미스가 나기 시작했다고 전함.
근거 보기 3
- 원문 구간 1
구글의 FCF 마이너스 전환의 영향을 어제 아시아시장에 이어 그대로 받으면서 위 히트맵에서 보다시피 상승종목수는 많은데 기존 주도주들인 하이퍼스케일러+AI공급망 관련주들이 나란히 하락하면서 마감. 그러나 주식시장과 같은 위험자산의 회피가 아닌 지난 주 반복된 AI vs nonAI 사이에서의 왔다갔다 순환매흐름으로 여전히 애매한 심리를 보여주는 중 S&P500은 4거래일 연속 양봉마감 나스닥 일봉 .. 갭하락 후 아래로 밀고 내려가는 것이 아니라 그래도 꼬리를 달아주면서 최근 이어지는 하이퍼스케일러들이나 AI 공급망주식들의 조정을 나름 한쪽에서는 매수의 기회로
- 원문 구간 2
국가단위에서 방식의 차이는 있겠지만 미국과 중국 모델에만 의존할 수가 없음 눈치빠른 젠슨황은 이제는 하이퍼스케일러가 아닌 국가를 대상으로 세일즈 하기 시작 바로 소버린 AI 캐나다도 Cohere에 대규모 지분 투자를 발표. 국가 단위 AI 인프라가 별도 테마로 자리 잡기 시작 즉, 민간에만 맡겨둘 수가 없는 상황 정작 이들은 멈출 생각이 없으며 FCF 마이너스와 장사가 정말 안되는 것은 구분할 필요가 있음 구글이 다른 빅테크 대비 주가 반등이 격한 이유는 FCF도 마이너스인데
- 원문 구간 3
본업이라고 생각하는 검색광고와 유튜브에서 미스가 나기 시작했기 때문 일단 오늘은 인텔과 아마존의 영향으로 하락출발할 것이나 최근 급격히 줄어든 외국인의 매도 규모를 감안하면 외국인이 여기서 추가 매도를 다시 강하게 이어갈지는 잘 모르겠음 이미 기술주들의 PER이 최근 금리 튀는 와중에 실적시즌 주가까지 밀려버리면서 지수와의 괴리를 결국 줄임 그런 상황에서 여전히 하이닉스와 삼성전자의 영업이익 전망 대비 주가 흐름을 이격을 제대로 좁히고 있지 못하는 상태이기 때문에 전자+닉스 = 코스피 지수의 하방경직은 5300정도를 기준으로 충분히 기대해볼만하다고 생각.
이 자료에서 다룬 실제 시장 반응
구글 FCF 마이너스 전환 영향이 아시아시장에 이어 미증시에 이어지며 하이퍼스케일러와 AI 공급망 관련주들이 하락했다고 설명.
근거 보기 1
- 원문 구간 1
구글의 FCF 마이너스 전환의 영향을 어제 아시아시장에 이어 그대로 받으면서 위 히트맵에서 보다시피 상승종목수는 많은데 기존 주도주들인 하이퍼스케일러+AI공급망 관련주들이 나란히 하락하면서 마감. 그러나 주식시장과 같은 위험자산의 회피가 아닌 지난 주 반복된 AI vs nonAI 사이에서의 왔다갔다 순환매흐름으로 여전히 애매한 심리를 보여주는 중 S&P500은 4거래일 연속 양봉마감 나스닥 일봉 .. 갭하락 후 아래로 밀고 내려가는 것이 아니라 그래도 꼬리를 달아주면서 최근 이어지는 하이퍼스케일러들이나 AI 공급망주식들의 조정을 나름 한쪽에서는 매수의 기회로
그렇게 판단한 이유
현금흐름 문제 외에 본업으로 보는 검색광고와 유튜브에서 미스가 발생했다는 점을 따로 봄.
근거 보기 1
- 원문 구간 1
본업이라고 생각하는 검색광고와 유튜브에서 미스가 나기 시작했기 때문 일단 오늘은 인텔과 아마존의 영향으로 하락출발할 것이나 최근 급격히 줄어든 외국인의 매도 규모를 감안하면 외국인이 여기서 추가 매도를 다시 강하게 이어갈지는 잘 모르겠음 이미 기술주들의 PER이 최근 금리 튀는 와중에 실적시즌 주가까지 밀려버리면서 지수와의 괴리를 결국 줄임 그런 상황에서 여전히 하이닉스와 삼성전자의 영업이익 전망 대비 주가 흐름을 이격을 제대로 좁히고 있지 못하는 상태이기 때문에 전자+닉스 = 코스피 지수의 하방경직은 5300정도를 기준으로 충분히 기대해볼만하다고 생각.