10/8(목) : 유가, 국채금리에 따라, 변동성 심했던 미증시

[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 주식의코드 [게시일] 2026.10.08 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/261008073909230fa [제목] 10/8(목) : 유가, 국채금리에 따라, 변동성 심했던 미증시 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ ​ ​ 1. 세줄요약 ​ - 미국장 초반 유가와 국채금리가 상승했지만, 중동 문제 완화 기대와 국채 입찰 흥행 영향으로 유가와 국채금리가 상승폭을 반납했습니다. ​ - 유가와 국채금리 영향으로 장초반 지수가 크게 하락해 시작했으나, 매크로 환경 변화로 지수는 하락폭을 축소했습니다. ​ - 최근 강한 상승으로 신고가를 만들었던 AI 관련주들에서 차익실현이 나왔으나, 지수가 상승하면서 하락폭을 축소or 상승전환해 마감했습니다. ​ ​ ​ ​ 2. 매매전략 ​ - 저번주 마이크론의 실적발표가 있었습니다 - 그런데, 이번주 메모리반도체의 상대적 약세 모습을 보였습니다 ​ - 뉴스나, 애널리스트의 긍정적 전망 말고, ​ - 시장이 진짜 생각하고 고민하는 지점에 대한 생각이 이어졌습니다. ​ - 중요한 내용일수 있기 때문에, 오전에 타임어택으로 코멘트 남기기 보다, - 옵션만기일 소화 흐름, 삼성전자 잠정실적발표와 주가 반응, SK하이닉스 ADR 락업 물량 소화 후 반응을 체크하고, 고민을 공유하겠습니다. ​ ​ ​ ​ 3. 매크로 ​ ​ ​ ㅇ 국채금리 ​ ​ - 국채금리 관련 중요한 이벤트들이 연달아 있던 하루였습니다. 다음주 CPI 지표 발표 등 국채금리 움직임에 계속 신경써야 하는 구간입니다.

​ ​ - 결론적으로 국채금리 악재관련 내용들로 인해 장초반 10년물 금리 한 때 5.36%, 30년물 5.73% 넘기기도 했으나, 이후에 호재가 반영되면서, 국채금리가 상승폭을 축소했습니다. * 10년 5.28%, 30년 5.67% ​ - 스페이스X가 칩 구매를 위해 자금 조달을 하면서 10B 규모의 대출, 30B 규모의 회사채를 발행한다고 합니다. 하이퍼스케일러 發 국채공급이 지속되는 모습입니다. ​ - 뉴욕 연은의 9월 소비자기대조사도 금리 상승에 영향을 미쳤씁니다. * 1년 기대인플레이션 : 3.6% → 3.9%(2023년 5월 이후 최고) ​ ​ ​ ​ - 프랑스가 지속 문제입니다. 전일 르펜 후보의 재정적자 축소 발언으로 하락했던 프랑스 국채금리가 다시 상승했습니다. 프랑스 의회가 분열되어 있어, 재정적자 축소 결정이 쉽지 않은 상황이 부각되었습니다 * 현재, 재정적자를 2027년 GDP 대비 5.0%로 축소하기 위해 약 '430억유로 규모'의 재정조정을 추진 중 * 다음 주 의회 2027년 예산안 심의 일정(10월 13일 예산안 심의 개시, 20일 세입 부문 첫 표결) ​ ​ ​ - 10년물 국채금리 입찰이 흥행하면서, 국채금리가 하락하는 영향을 미쳤습니다. * 낙찰금리 : 5.300% (2000년 11월 이후 최고) vs 입찰 직전 발행전거래(WI) 금리보다 1.7bp 낮게 낙찰 * 응찰률 : 2.77배(2016년 이후 최고) 간접 낙찰률도 : 80.3%(지난해 9월 이후 최고 = 해외 기관 투자자들의 수요 확인) ​ - 지난 9월 기준금리를 인상했던 FOMC의 의사록이 공개되었는데, 내용이 국채금리 하락을 유발했습니다. 25bp 인상 결정에는 '모든' 참석자가 동의했지만, 추가 긴축의 필요성과 이유에는 '다소 차이'를 보였습니다. '대부분'의 참석자는 연말까지 '한 차례 추가 인상'이 적절할 가능성이 높다고 판단했습니다.

지금 FEDWATCH 상 10월 동결, 12월 1차례 인상이 컨센서스입니다. 이에 부합하는 내용이 나오면서 시장이 안도했습니다. ​ ​ ​ ​ ㅇ 유가 ​ ​ ​ - 미국장 초반에 WTI가 90을 넘었었으나, 89 수준으로 하락했습니다. ​ - 이란 분쟁이 계속 부각되는 와중에 미국 멕시코만 허리케인이 발달하고 있는것이 새로운 변수로 등장했습니다. * 폭풍경로 지역, 미국 원유 생산의 15%(천연가스 5%) ​ - 이란 외무장관이 중재국에 구체적인 협상안을 제시해, 미국와의 협상 가능성을 키웠습니다. 국제에너지기구IEA가 원유 11억 배럴 비축하고 있으며, 필요시 추가 방출을 준비하겠다는 성명이 긍정적으로 작용했습니다. 이외에, 사우디 에너지 장관이 송유관을 통해 하루 580만배럴 수송하고 있으며, 유조선을 통해 (하루 1.2천만배럴) 원유를 방출하고 있다고 발표했습니다. ​ ​ ​ ㅇ 달러 ​ - 미국 국채금리 상승 + 유로화 약세의 영향으로 달러지수가 102를 넘었습니다 ​ ​ ​ ​ - 달러의 대체재 성격을 갖는 금과 비트코인의 상승이 제한or 하락하는 구간입니다. 실제로 전일 비트코인에서 급락이 연출되기도 했습니다. ​ ​ ​ ​ 4. 미증시 ​ ​ ㅇ 전반 ​ ​ ​ ​ - 결론적으로, 장기금리가 상승폭을 빠르게 축소하자, 지수도 낙폭을 축소하고 마감했습니다. * 다우 -0.66%, 나스닥 -0.22%, S&P500 -0.22% ​ ​ ㅇ 빅테크 ​ ​ - MS(+0.09%)는 엔비디아 'RTX Spark'를 탑재한 개인용 AI PC(Surface Laptop Ultra)를 공개했습니다. '클라우드'가 아닌 'PC'에서도 AI 모델과 에이전트를 처리하는 점에서 의미가 있으나, 시장은 크게 반응하지 않았습니다. ​ ​ - 아마존(+1.42%)은 프라임 빅딜 데이가 진행중입니다.

'가구당 평균 지출', '평균 주문금액', '광고 지출' 모두 견조하거나 상승해 주가가 긍정적으로 반응했습니다 * 전일 판매 데이터에 따라 한국 화장품 종목이 상승했습니다(에이피알 메디큐브) ​ ​ - 엔비디아(-0.79%)는 스페이스X가 40B 자금조달을 통해 엔비디아칩을 구매한다는 긍정적 소식이 있었으나, 신고가 돌파후 일단쉬는 흐름을 보였습니다. ​ ​ - 알파벳(+0.81%), 메타(-2.38%)는 바이오허브에 총 3억달러를 투자해 AI를 통한 신약개발과 질병 예측 모델을 구축할 계획을 발표했습니다. 해당 내용이 생각보다 중요한 이유는, AI발전으로 생산성 향상이 비약적으로 발전 해야 하는 단계인데, 생산성 향상이 가장 증가할수 있는 분야가 바이오 분야이기 때문입니다. 다만, 지금 신약 개발 모델을 '구축' 하는 상황이면, 단기적으로 생산성 향상 소식이 나오기는 어려워 보입니다. ​ ​ - 젠슨황의 AI 5단 케이크의 내용입니다. 가장 꼭대기 5단계 APPLICATIONS 가 의미하는 것에 제약, 의료 분야의 생산성 향상이 포함됩니다. ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ AI인프라 ​ - 반도체 지수는 최근 지속적인 상승 이후에, -1.15% 하락하면서 쉬어가는 흐름입니다. ​ ​ ​ - 브로드컴(+0.19%)은 전일 마벨테크가 ASIC 시장의 성장을 강조하면서 반등했었습니다. 장초반 약세를 보였으나, 지수가 상승하면서, 강보합 마감했습니다. ​ ​ ​ - 마벨테크는 전일 인베스터데이 이후 여러 투자은행에서 긍정적인 코멘트가 이어졌습니다. 다만, 전일 급등이후에 쉬어가는 모습이었습니다. ​ ​ ​ ​ - 마이크론(+4.06), 장초반 지수하락, 대만 타오위안 노조의 파업 승인 소식 등으로, 약세를 보였으나, 장중 강하게 반등하면서, 큰 상승을 보였습니다. 지난주 실적발표후 다수의 투자은행이 긍정적 리포트를 내고, 목표주가를 상향했습니다.

오늘은 D.A 에서 목표주가를 $3,000를 제시하면서, 긍정적 투심에 영향을 미친 것으로 보입니다. ​ - 반면, SK 하이닉스 ADR(-2.36%)은 전일 -7% 하락에 이어, 추가 하락했습니다. 미국시장 기준 10.8 부터 ADR 상장후 락업 물량이 해제되면서, 매도 물량 소화가 예상됩니다. 이에 따른 선제적인 움직임이라고 보입니다. 3분기 실적발표에서 원화강세로 인한 실적 불안도 지속 되고 있습니다. ​ - AI 에이전트가 부각(메타 Muse 등)되면서 CPU 시장 TAM에 대한 전망이 상향되고 있습니다. Citi는 2030년 CPU 시장 TAM을 300B로 제시했습니다. AMD(-0.55%)가 최대 수혜 기업이라고 언급했습니다. ​ ​ ​ ㅇ AI서버, 네오클라우드 ​ ​ ​ ​ - 데이터센터 구축 플랫폼회사인 펭귄솔루션스(+13%)가 전일 장마감후 실적발표를 했고, 시간외에 +5% 이상 상승했었으나, 정규장에서 더 큰 상승을 보였습니다. * 분기 매출 yoy 67.7% 증가 + 가이던스 상향 조정 * AI 인프라와 통합메모리가 매출의 78%를 차지 + 수주잔고도 사상 최고치 * 컨콜에서, SK텔레콤의 AIDC 사업도 수주했다고 언급 ​ - 다른 AI 서버 기업들도 견조한 흐름을 보였습니다. * 델(+0.86%), 슈퍼마이크로컴퓨터(+3.41%), 아리스타네트웍(+0.22%) 등 * HP엔터(+2.28%) : AMD의 최신 프로세서를 탑재한 서버 제품군을 공개 ​ - 반면 네오클라우드 기업들은 고금리 영향으로 하락하는 모습입니다 * 오라클(-0.84%), 네비우스(-5.09%) * 코어위브(-3.57%) : 인도 나비뭄바이에 240MW 규모 데이터센터를 구축할 계획을 발표. ​ ​ ㅇ SW, 보안 ​ ​ - SW 기업들은 견조한 모습이였으나, 장 마감 앞두고 매물이 출회되며, 보합 마감했습니다.

[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 주식의코드 [게시일] 2026.10.08 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/261008073909230fa [제목] 10/8(목) : 유가, 국채금리에 따라, 변동성 심했던 미증시 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ ​ ​ 1. 세줄요약 ​ - 미국장 초반 유가와 국채금리가 상승했지만, 중동 문제 완화 기대와 국채 입찰 흥행 영향으로 유가와 국채금리가 상승폭을 반납했습니다. ​ - 유가와 국채금리 영향으로 장초반 지수가 크게 하락해 시작했으나, 매크로 환경 변화로 지수는 하락폭을 축소했습니다. ​ - 최근 강한 상승으로 신고가를 만들었던 AI 관련주들에서 차익실현이 나왔으나, 지수가 상승하면서 하락폭을 축소or 상승전환해 마감했습니다. ​ ​ ​ ​ 2. 매매전략 ​ - 저번주 마이크론의 실적발표가 있었습니다 - 그런데, 이번주 메모리반도체의 상대적 약세 모습을 보였습니다 ​ - 뉴스나, 애널리스트의 긍정적 전망 말고, ​ - 시장이 진짜 생각하고 고민하는 지점에 대한 생각이 이어졌습니다. ​ - 중요한 내용일수 있기 때문에, 오전에 타임어택으로 코멘트 남기기 보다, - 옵션만기일 소화 흐름, 삼성전자 잠정실적발표와 주가 반응, SK하이닉스 ADR 락업 물량 소화 후 반응을 체크하고, 고민을 공유하겠습니다. ​ ​ ​ ​ 3. 매크로 ​ ​ ​ ㅇ 국채금리 ​ ​ - 국채금리 관련 중요한 이벤트들이 연달아 있던 하루였습니다. 다음주 CPI 지표 발표 등 국채금리 움직임에 계속 신경써야 하는 구간입니다.

오늘은 D.A 에서 목표주가를 $3,000를 제시하면서, 긍정적 투심에 영향을 미친 것으로 보입니다. ​ - 반면, SK 하이닉스 ADR(-2.36%)은 전일 -7% 하락에 이어, 추가 하락했습니다. 미국시장 기준 10.8 부터 ADR 상장후 락업 물량이 해제되면서, 매도 물량 소화가 예상됩니다. 이에 따른 선제적인 움직임이라고 보입니다. 3분기 실적발표에서 원화강세로 인한 실적 불안도 지속 되고 있습니다. ​ - AI 에이전트가 부각(메타 Muse 등)되면서 CPU 시장 TAM에 대한 전망이 상향되고 있습니다. Citi는 2030년 CPU 시장 TAM을 300B로 제시했습니다. AMD(-0.55%)가 최대 수혜 기업이라고 언급했습니다. ​ ​ ​ ㅇ AI서버, 네오클라우드 ​ ​ ​ ​ - 데이터센터 구축 플랫폼회사인 펭귄솔루션스(+13%)가 전일 장마감후 실적발표를 했고, 시간외에 +5% 이상 상승했었으나, 정규장에서 더 큰 상승을 보였습니다. * 분기 매출 yoy 67.7% 증가 + 가이던스 상향 조정 * AI 인프라와 통합메모리가 매출의 78%를 차지 + 수주잔고도 사상 최고치 * 컨콜에서, SK텔레콤의 AIDC 사업도 수주했다고 언급 ​ - 다른 AI 서버 기업들도 견조한 흐름을 보였습니다. * 델(+0.86%), 슈퍼마이크로컴퓨터(+3.41%), 아리스타네트웍(+0.22%) 등 * HP엔터(+2.28%) : AMD의 최신 프로세서를 탑재한 서버 제품군을 공개 ​ - 반면 네오클라우드 기업들은 고금리 영향으로 하락하는 모습입니다 * 오라클(-0.84%), 네비우스(-5.09%) * 코어위브(-3.57%) : 인도 나비뭄바이에 240MW 규모 데이터센터를 구축할 계획을 발표. ​ ​ ㅇ SW, 보안 ​ ​ - SW 기업들은 견조한 모습이였으나, 장 마감 앞두고 매물이 출회되며, 보합 마감했습니다.

보안 기업들은 큰 차익실현이 있었습니다. * 팔란티어(+1.07%), 세일즈포스(-0.19%), 서비스나우(-0.19%) 등 * 크라우드스트라이크(-4.81%), 제시팔로알토(-3.42%) ​ ​ ​ ​ 5. 한국증시 ​ ​ - 아시아 증시는 유가 상승과 금리 상승 (그리고 나스닥 선물 하락) 영향으로 약세를 보였습니다. 메모리 반도체의 비중이 큰 코스피는 상대적으로 지속 약세입니다. 한국 시장은 오늘 옵션만기일입니다. 그에 앞서 선제전인 흐름이 전일 포착되었습니다. 최근 크게 상승했던 반도체 소부장 종목 등에서 차익실현이 나왔습니다. * 코스피 6,803(-1.98%), 코스닥 -2.34%, 니케이-0.76%, 대만-0.22%, 항셍-0.7% , 상하이+0.3% ​ ​ - 메모리 반도체 대형주들이 약세를 보였습니다. 일본의 키옥시아도 연일 하락중입니다. 정확한 해석을 위해서는 오늘 옵션만기일 지나고, 내일 움직임 까지 봐야할듯 합니다. * 삼성전자(-1.2%), SK하이닉스(-2.8%), 키옥시아 (-4.3%) ​ ​ - 일부 광통신, 반도체 소부장 종목을 제외하고, 대부분 종목이 하락했습니다. 그중 LG전자의 -10% 하락이 가장 중요했습니다. 3분기 영업이익이 7.8천억으로 제시되면서, 3개월 전 전망치 1조원, 그리고 최근 증권사들의 전망치 8~9천억보다도 쇼크가 나왔습니다. 환율의 영향과, LG이노텍의 실적 하회 등이 원인이었습니다. 이러한 어닝쇼크가 3분기 실적시즌을 앞두고 전반적으로 시장을 위축시키는 모습을 연출했습니다. ​ - 미국 아마존 프라임 데이(10/6~10/8) 가 진행중입니다. 화장품섹터는 투자 아이디어가 아마존 등의 판매데이터에 영향을 많이받습니다. 이에 화장품 주들이 반응을 보였습니다. * 에이피알+4.9% , 코스맥스+3.5%, 엘앤씨바이오+11% ​ ​ ​