[속보전략효] KOSPI 급락, 이유라도 알려주세요

이런 얘기는 진짜 많이 들었잖아요. 근데 어 어제 브루드컴 CEO가 얘기했던 거는 메모리 병목이 뭐 언젠가는 풀리겠지 뭐 이런 얘기를 했고 두 번째로는 어 어, 이게 이제 그 진짜 병목은 돈이다. 이런 얘기를 했거든요. 근데이 말이 좀 무서운 말인게 진짜 병목이 돈이라고 얘기하면 병목이 돈이면은 돈의 가격인 금리가 올라가는 것을 막을 수가 없다라는 이야기이기도 해서이 상태로 이제 금리가 계속 올라가게 될 경우에는 주식 시장이 계속 부담이 될 수밖에 없다. 이런 생각을 할 수 있다는게 문제인 거 같습니다. 네. 그래서 이게 사실은 음. 제가 요거를 한번 보여 드리면 제 자리인데요. 네. 요걸 차트를 한번 이걸 보여 드리면 뭐 다른 건 아니고 대단한 건 아닙니다. 근데 여기 보시면은 코스피가 일봉으로 봤을 때는 일봉으로 보면 이렇게 보면 와 이게 너무 무섭잖아요. 이게 폭포스처럼 떨어지잖아요. 보이시나요?네 폭포스 같이 엄청나게 어 많이 빠지는데 근데 이제 이게 이제 주봉으로 보면 좀 멀리서 이렇게 보면 자세히 보시면은 이제 그 7월 달에 급락했던 그 라인 어 주봉 60선을 터치하려고 가는 중이라고 볼 수 있고 여기서 이제 반등이 나와 준다면은 어 뭐 말하자면 뭐 쌍바닥 이런게 나오는 상황이라서 아예 심각하게 문제가 된다라고 보기보다는 어 좀 더 기회를 볼 수 있는 측면에서 생각을 해 보는게 맞지 않나? 뭐 저는 이제 그런 생각을 좀 가지고는 있습니다. 왜냐면 면은 저희가 7월 달 그니까 10월 달 전략, 9월 달 전략에서는 저희가 어떤 말씀을 드렸냐면은 좀 위험하다.

채권 금리는 그리고 이제 아마 이번 주 수요일이죠. 이제 내일 저녁이 될 텐데 뭐 ASML 실적도 나오고 TSMC 실적도 나오고 그리고 CPI도 나오고 그리고 이제 본격적으로 이제 미국은 실적이 나온단 말이에요. 그러니까 이제 금리가 높아진 거는 부담이 아니니 엄청난 부담이죠. 사실은 제가 만약에 AI에서 이런 정도의 서프라이즈가 없었다라고 한다면은 저는 뭐 주식을 안 하는게 맞다라고 생각해요. 왜냐면이 정도 금리에서는. 그럼에도 불구하고 제가 이제 어 금리가 오르면은 주가가 빠지지.이 정도 금리를 못 버티지.라는 너무나도 쉬운 정답지가 현실화되지 않을 가능성이 있기 때문에 저는 투자를 해야 된다 그러고 보는 쪽이거든요. 왜냐면 근데 진짜로 금리가 이렇게 높으면 주식하기 힘들어요. 왜냐 그 이렇게 높은 금리에는 원래 원래 일반적으로는 그럼에도 불구하고 어이 금리에서 버티는 성장이 나와집니다. 라면 AI 때문에 뭔가 변화가 있다면 기대감을 갖는 건데 이게 그냥 쓸데없는 기대감일 수도 있는 거고 틀릴 수도 있겠지만 저는 뭐 과거에도 그렇지만 이번에도 그렇고 AI가 결국에는 그냥 지금 현재 수준에서 어 뭐 잘됐다 뭐 이렇게 하고 나서 끝나고 그런게 아니라 나중에는 결과적으로는 법을 가능성도 충분히 있다라고 생각하거든요. 그래서 저희가 이제 이호석의 어 21세기 투자법에서도 어 위기에 대한 이야기부터 시작해서 법을에 대한 이야기까지 쭉 나열를 했는데음 그래서 네, 그렇습니다. 어, 그래서 제가 이제 그 어, 저희 옆방에 저희 리서치 방으로가 가지고 음, 모구 모구랑제이한테 지금 현재 상황에 대한 이야기를 좀 더 어, 들어보도록 하겠습니다.

그 여러 가지 이유들이 있어요. 그러니까 그거는 AI가 간다 못 간다 이거에 대해서까지 이제 고민할 필요는 없는 거 같고 그 중간에 AI 가는데 뭐 여러 가지 이유로 지금 굴곡이 만들어지고 있죠. 어 근데 이번 에는 아마 자금 조달에 대한 이야기가 있는 거 같고이 자금 조달이 잘 될 때까지 기다릴 수 있느냐 뭐 등등 여러 가지 이제 고민해 보면 한두 것도 없어. 이게 끝이 안 나는 그런 싸움이긴 하거든요. 근데 그럼에도 불구하고 어떻게든 자금 조달을 해서 가는 애들은 있을 거고이 AI 혁명을 끝까지 완수하고 싶은 애들은 있을 거란 말이죠. 그 과정에서 이제 우리가 투자를 하면서 어 그 병목을 찾고 해자가 있는 기업들을 찾고 이런 거일 텐데 저는 그런 그 그 스테이지로 지금 넘어가고 있는 구간이다라고 생각을 하고 있고요. 어, 국내 주식 시장에 대해서는 기대감을 조금 어,이 정도 각도가 아니고 이렇게 각도가 좀 낮아진다. 근데 이게 낮아지다 못해 어, 사실 뭐 지난 10년 동안 이제 주식 시장에서 국내 주식 시장에서 투자해 보신 분들은 다 아시겠지만 이게이 정도 각도가 아니고 이렇게 평평하게 누워서 10년 동안 있는 동안에도 어, 코스피에서도 돈을 벗신 분들은 벗셨단 말이에요. 왜냐면 그 과정에서 언제나 주도주가 나왔기 때문입니다. 그러니까 지금은 주도주가 누군지를 이제 모르는 상황이기 때문에 이게 참 어려운 어 상황이고 그래서 이제 국내 주식에서는 이제 뭐 가급적이면 좀 안정적인 배팅을 하던가 아니면은 좀 이런 식으로 오늘 같은 이제 급락이 나오고 이제 아마도 오늘 뭐 주가가 갑자기 많이 빠졌는데 뭐 내일 정도에 또 한번 또 빠질 수도 있겠죠.

맞아요. 이제 그런 모습이 이어지고 있구나라고 볼 수 있는 거 같습니다. 네. 네. 속스도 빠지고 있고 그리고 하나 말씀드리고 싶은 거는 많이 빠지는 이유 중에 하나로 창신 메모리를 말씀하고 계시잖아요. 근데 사실은 그게 저는 아까 댓글에서도 창신은 그냥 명분이다라고 말씀하시는데 저도 거기에 동의를 하고 있습니다. 왜냐면 이게 창신 메모리 주가 차트인데 사실이 어떤 의식이냐면 창신 메모리가 없어도 DUV로 대체가 가능하고 또 4F라고 하는 기술을 써 가지고 서버 DDR 5에 만들 건데 이게 삼성전자는 28 8년 상용화를 목표로 하고 있습니다. 근데 이제 창시는 올해 안에 내놓겠다라고 이야기를 한 거죠. 근데 그게 정말로 외모리 업게 영향을 준다면 창신 메모리 주가가 좋았어야 되지 않을까? 근데 지금 어제는 지금 이렇게 좀 약밥으로 마감하고 있거든요. 그래서 창신 메모 이슈는 크게 그냥 명분이라고 생각한다라고도 말씀을 드리고 싶습니다. 근데 많이 빠지진 않네요. 네. 그죠? 네. 상당한지 얼마 안 됐고 많이 안 빠지고 그런 거죠. 그래서 6앤는 사실은 그냥 명분인 거 같고 오늘은 그냥 아시아 증같이 빠지는 모습 보인다. 네. 알겠습니다. 자, 그러면은 모구한테 마이크를 좀 넘겨 주시고 모구는 지금 어떻게 보고 있는지 어 얘기 좀 해 주세요. 어, 어제 미국 시장 같은 경우는 사실 GPU 쪽에서는 다 같이 안 좋았어요. 특히 엔비디아 같은 경우는 어제 그 마이크로소프트에서 에이직 자기네 자사침 맞는다는 이야기 나오면서 좀 밀렸던 거고 메모리 쪽에서는 CXMT 이슈가 반영이 좀 됐었던 거 같고요.

그리고 어제 브로드컴 CEO 발언 중에 어떤 발언 정도 있었냐면 지금은 메모리 병목이 굉장히 심하지만 나는이 병목이 뭐 2, 3년 갈 거 같지는 않다. 그런 얘기를 왜 했을까? 우리는 왜 뭘 알고 얘기했을까? 아, 근데 뭐 이렇게도 생각해 볼 수 있죠. 브루드컴 CEO 입장에서 이해 관계를 한번 따져 보면 음, 사실은 메모리가 다 자기들 비용인 거잖아요. 그죠? 그러면 비용이 적을수록 좋은 거니까. 어, 메모리 내가 봤을 때는 우리는 항상이 병목을 해결해 왔다. 메모리도 결국은 해결될 병목일 거 같다. 이런 식의 발언을 또 해 줬던 거고. 네. 그리고 뭐 그래서 그런 취지의 발언이지 않았을까? 그래서 그게 이제 메모리 주가에 또 같이 영향을 끼쳤던 거 같고요. 어, 그리고 자금 조달 이슈가 사실은 가장 중요하죠. 요게 이제 어제 테크를 동반하락시킨 주요 원인이기도 하니까요. 그래 자금이 가장 큰 병목인 거 같다는 이야기 했고 그리고 무엇보다 미국에서는 지금 IPO가 잘 안 되고 있습니다. 그래서 미국 외신 보시는 분들은 아시겠지만 오우라라는 링 만드는 데도 지금 IP 밀었고요. 그리고 SB 에너지라고 해서 소프트뱅크가 하는요 데이터 센터 에너지 사업자도 있거든요. 여기도 지금 IPO 밀었고 홀택이라고 원전이랑 SMR 하는 회사도 있는데 여기도 이제 자금 조달을 좀 미뤘습니다. 그게 좀 이제 좋은 신호는 아니다. 네. 그래서 지금 뭐 브로드컴 CEO나 인텔 CEO도 어제 앞으로는 자금이 가장 큰 병목이 될 거 같다.

그래서 거기에 대한 수급 공백 우려도 좀 있는 거 얼마 남았죠? 지금 23일쯤이면 다 소진 한 열일 정도 남았다고 하더라고요. 그래서 그 정도면 이제 자사주 매입이 소각될 거 같다. 그리고 오늘 자사주 매입이 끝날 것 같다. 네. 맞아요. 그리고 오늘 시장의 움직임을 보면 사실 이게 코스피인데 코스피는 6,000선을 오늘 깨고 내려왔습니다. 그래서 오늘은 는 계속 여기를 두드리고 있거든요. 6천 위로 올라가려고. 네. 그래서 시도를 좀 하고 있어서 오늘 코스피를 보실 때는이 6천 위에서 마감을 하는지를 보는게 중요해 보이고요. 사실 오늘 시장은 그 나스닥 선물이랑 굉장히 흡사하게 움직였어요. 근데 나스닥 선물 같은 경우는 바닥을 좀 잡고 돌아서는 모습을 보여주고 있거든요. 나스닥은 거의 뭐 일봉으로 보여주면은 지금 신고가 근처에서 놀고 있어요. 그러니까 사실은 미국 시장은 아무 문제가 없는데 한국 시장만 유독 정말 어, 지금 심각하게 안 좋은 상황이다. 이렇게 보시면 되겠습니다. 맞습니다. 그래서 나스닥도 어느 정도 바닥을 잡고 돌아서는 모습을 보여주고 있기 때문에 코스피도 여기서 조금 더 돌아서서 6천 위에서 마감할 수 있을지를 좀 봐야 될 거 같고요. 오늘 시장을 볼 때는 또 어떤게 바닥에서 반등이 좀 세게 나오나 이런 걸 체크하는 것도 중요할 거 같은데 하이닉스 같은 경우는 쭉 빠져서 지금 바닥에서 세게 반등을 못 주고 있습니다.

그리고 삼성전자 같은 이런 대형주들도 다 비슷한 모습을 보여주고 있어요. 근데 최근에 주가 흐름이 좋았던 소부장 쪽 같은 경우는 어 하이닉스나 삼성전자랑은 모양이 다르게 바닥을 빨리 만들고 세게 턴을 좀 하는 모습을 보여주고 있습니다. 일부 종목 같은 경우는 마이너스 갔다가 지금 플러스로 돌아선 종목들도 꽤 있고요. 그리고 뭐 깊판 종목들도 지금 바닥 밑꼬리 만들고 세게 돌아서고 있고요. 그리고 오늘 대덕 전자 같은 경우는요 구간에서 바닥 만들고 돌아설 때 거래량 세게 들어오면서 분봉 기준으로 올라오는 모습. 을 보여주고 있습니다. 그래서 그니까 지금이 주가가 급락하는 과정에서도 옥석가리기 하면서 사는 종목들은 사는 거네. 그렇습니다. 그래서 어 오늘 시장에서 보실 건 뭐 지수가 6천 위에 올라가는지도 중요하지만 여기서 이제 내가 더 살 여유가 있다 이러신 분들은 사실 여기서 뭘 사야 될지도 사실 고민이거든요. 그래서 낙폭과대주를 사야 될지 아니면 바닥에서 수급이 들어오면서 세게 반등하는 종목을 사야 될지에 대한 고민이 되신다면 오늘 주가 흐름이 큰 힌트가 될 수 있습니다. 네. 특히 오늘 같은 경우는 외국인이 3조를 팔고 나가는 상황이기 때문에 그럼에도 불구하고 뭐 외국인들이 들어오는 종목이 뭐가 있나 이런 걸 보는 것도 괜찮을 거 같고요. 그래서 오늘 시장은 요런 것들을 체크해 봐야 되지 않을까 싶습니다.음 알겠습니다.네 제가 이제 마무리를 할게요.네 주의식 시장이 너무 안 좋다 보니까 좀 분위기가 좀 다운되고 그런 거 같아요.

그 여러 가지 이유들이 있어요. 그러니까 그거는 AI가 간다 못 간다 이거에 대해서까지 이제 고민할 필요는 없는 거 같고 그 중간에 AI 가는데 뭐 여러 가지 이유로 지금 굴곡이 만들어지고 있죠. 어 근데 이번 에는 아마 자금 조달에 대한 이야기가 있는 거 같고이 자금 조달이 잘 될 때까지 기다릴 수 있느냐 뭐 등등 여러 가지 이제 고민해 보면 한두 것도 없어. 이게 끝이 안 나는 그런 싸움이긴 하거든요. 근데 그럼에도 불구하고 어떻게든 자금 조달을 해서 가는 애들은 있을 거고이 AI 혁명을 끝까지 완수하고 싶은 애들은 있을 거란 말이죠. 그 과정에서 이제 우리가 투자를 하면서 어 그 병목을 찾고 해자가 있는 기업들을 찾고 이런 거일 텐데 저는 그런 그 그 스테이지로 지금 넘어가고 있는 구간이다라고 생각을 하고 있고요. 어, 국내 주식 시장에 대해서는 기대감을 조금 어,이 정도 각도가 아니고 이렇게 각도가 좀 낮아진다. 근데 이게 낮아지다 못해 어, 사실 뭐 지난 10년 동안 이제 주식 시장에서 국내 주식 시장에서 투자해 보신 분들은 다 아시겠지만 이게이 정도 각도가 아니고 이렇게 평평하게 누워서 10년 동안 있는 동안에도 어, 코스피에서도 돈을 벗신 분들은 벗셨단 말이에요. 왜냐면 그 과정에서 언제나 주도주가 나왔기 때문입니다. 그러니까 지금은 주도주가 누군지를 이제 모르는 상황이기 때문에 이게 참 어려운 어 상황이고 그래서 이제 국내 주식에서는 이제 뭐 가급적이면 좀 안정적인 배팅을 하던가 아니면은 좀 이런 식으로 오늘 같은 이제 급락이 나오고 이제 아마도 오늘 뭐 주가가 갑자기 많이 빠졌는데 뭐 내일 정도에 또 한번 또 빠질 수도 있겠죠.

뭐 이런 상황이면은 이제 6 6천 밑에서의 이제 가격적인 매력이 생겼을 때는 또 이럴 때 매수를 해 놔야 또 어 좋을 때 이제 팔 수 있고 막 이런 상황이 되거든요. 그러니까 우리가 코스피를 투자하는 그런 마인드 이런게 조금 바뀔 필요는 있다. 이런 생각이 좀 들긴 해요. 이제 예전에 비해서 이제 이익이 자고 일어나면은 이익 전망치가 올라가고 이럴 때 주가의 흐름을 계속 머릿속으로 상상하면 좀 어렵습니다. 그러니까 요게 이렇게 됐다라는 걸 받아들이고 어 또 다시 이렇게 될 수도 있겠죠. 그렇게 될 때는 이제 주가가 또 올라가 거니까 제가 이제 메모리 투자하시는 이제 저희 효님들한테는 뭐 한 두 세 달 전부터 계속 말씀드리는게 다시 이렇게 됐다가 요렇게 올라갈 때 어 나 메모리 하나도 없어 가지고 너무 아쉽다라고 생각하지 않을 수 있는 정도의 비중만 남겨 놓고 나머지는 다음 주도주가 누구인지를 찾기 위해서 어 뭐 대기를 하셔도 되고 이게 가능성이 있다라고 하면 여러 가지로 이제 흩어 불어 놓으셔도 되고 그래서 저희가 말씀드린 거는 이제 CPI든 기판이든 이게 가능성이 일단 있다라고 말씀을 드리고 있는 거고요. 근데요 종목들도 이제 지금 조정을 받고 동시 같이 받고 있기 때문에 어 이걸 내가 살려고 했는데 못 샀다라고 하면 또 가능성이 있는 거 같고요.

왜냐면은 각도가 낮아졌다는 얘기는 싸게 사지 않으면 돈을 벌 수 있는 기회가 없다는 얘기기도 해서 싸게 사는게 무조건 중요하단 말이죠. 그니까 여기에서는 제가 저도 이제 뭐 두 방 맞아 가지고 아니면 뭐 정신 없고 막 그렇긴 한데 이럴 때는 아 뭐 막 어떻게 뭐 다 팔아 막 이런 생각보다는 어 차분하게 좀 포트를 점검을 하시든지 아까 이제 누가 얘기해 준 대로 어 바꾸시든지 아니면은 좀 뭔가 용기를 좀 내보시든지 이런 식으로 하시는게 좋을 거 같고 그 종목군에서는 지금 이제 다음 주들과 될 섹터가 무엇인지 저희 이제 계속 어 모닝나 이런 데서 이제 지금 잘 생각해 보면 지금 2026년 10월이잖아요. 어 솔직히 말하면은 코스피는 올해는 이제 마무리 단계에 있는 거예요. 여러 가지 여러 가지 관점에서 그러니까 아 뭐 뭐 돈을 많이 벌어야 되는데 막 이런 욕심을 내려놓고 이제 내년을 준비 하면서 이제 3분기 실적이 나오고 4분기 실적 전망이 나오고 이러면서 이제 내년을 전망하면서 어떻게 투자해야 되는지라는 그런 고민들을 해 보는 시간이다. 어라는 생각이 좀 듭니다. 자, 그러면은음 좋습니다. 네. 그러면 여기서 마무리하도록 하겠습니다. 감사합니다.