[일정] 10월 4째주 : 미국중간선거 + AAPL등 실적발표

[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 주식의코드 [게시일] 2026.10.31 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/261031131657620gj [제목] [일정] 10월 4째주 : 미국중간선거 + AAPL등 실적발표 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 261102(월) ​ - 실적 : S-Oil, 포스코그룹 (포스코퓨처엠, 포스코인터내셔널, 포스코DX), 팬오션 ​ → S-Oil의 호실적 발표가 예상됩니다. FnGuide 기준 영업이익 컨센서스가 1.1조원 수준입니다. 최근 발표되는 컨센서스는 더 상향되는 경향입니다. ​ ​ ​ 정제마진 및 윤활기유 마진 추가 강세 + 유가상승에 따른 재고효과로 인한 효과입니다. 정유주 투자에서 고려해야할 점은 이 추세가 미래에도 지속될지 여부입니다. 만약 이란 긴장 완화시 유가가 빠르게 하할수 있습니다. 역레깅효과가 발생해 다음 분기 실적은 반대로 부정적익수도 있습니다. 그 예측이 어려운 상황이니, 개인적으로 중장기 투자하기 어려운 종목입니다. ​ ​ - 실적 : 애플(AAPL), 팔란티어(PLTR), 체크포인트(CHKP, 사이버보안), 온 세미(ON, 전력반도체, 센서), 매리어트(MAR, 호텔, 숙박), 에스티로더(EL, 뷰티), 로우스(L, 인테리어, 건축자재), 템퍼스AI(TEM, 의료AI, 데이터분석), 버텍스 파마(VRTX, 희귀질환, 바이오텍), 리얼티인컴(O, 상업용 부동산 리츠) ​ ​ ​ → 애플은, AI 인프라 CAPEX 투자 부담이 적은 기업의 대표입니다.

[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 주식의코드 [게시일] 2026.10.31 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/261031131657620gj [제목] [일정] 10월 4째주 : 미국중간선거 + AAPL등 실적발표 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 261102(월) ​ - 실적 : S-Oil, 포스코그룹 (포스코퓨처엠, 포스코인터내셔널, 포스코DX), 팬오션 ​ → S-Oil의 호실적 발표가 예상됩니다. FnGuide 기준 영업이익 컨센서스가 1.1조원 수준입니다. 최근 발표되는 컨센서스는 더 상향되는 경향입니다. ​ ​ ​ 정제마진 및 윤활기유 마진 추가 강세 + 유가상승에 따른 재고효과로 인한 효과입니다. 정유주 투자에서 고려해야할 점은 이 추세가 미래에도 지속될지 여부입니다. 만약 이란 긴장 완화시 유가가 빠르게 하할수 있습니다. 역레깅효과가 발생해 다음 분기 실적은 반대로 부정적익수도 있습니다. 그 예측이 어려운 상황이니, 개인적으로 중장기 투자하기 어려운 종목입니다. ​ ​ - 실적 : 애플(AAPL), 팔란티어(PLTR), 체크포인트(CHKP, 사이버보안), 온 세미(ON, 전력반도체, 센서), 매리어트(MAR, 호텔, 숙박), 에스티로더(EL, 뷰티), 로우스(L, 인테리어, 건축자재), 템퍼스AI(TEM, 의료AI, 데이터분석), 버텍스 파마(VRTX, 희귀질환, 바이오텍), 리얼티인컴(O, 상업용 부동산 리츠) ​ ​ ​ → 애플은, AI 인프라 CAPEX 투자 부담이 적은 기업의 대표입니다.

AI인프라 투자로 인해 다른 빅테크들이 현금을 소진할 때, 본업을 지키면서 현금을 지속 창출하고 있습니다. 지금같이 10년물 금리가 5%대인 경우, 현금을 만들어내는 능력이 기업의 최고 미덕입니다. 그래서, 엔비디아와 시총이 붙었습니다. 10월 시총이 5조 달러를 돌파했고 fPER이 33배 까지 상승했습니다. 이번 26회계연도 4분기 실적에 대해, 보수적인 전망을 하는 투자은행이 증가했습니다. 이번 분기 EPS 컨센은 $2.9인데, $2.8 정도가 나올 것 같습니다. 아이폰18 시리즈에 대한 전망, 최근 판매하기 시작한 폴더블폰에 대한 전망, 향후 메모리가격 비용 부담에 대한 경영진의 발언이 중요합니다. 다만, 주가는 펀더멘털보다는, 'AI vs non-AI트레이드 투심'의 영향을 크게 받는 구간으로 판단합니다. ​ → 팔란티어의 이번 3분기 실적에 대해, Citi는 컨센을 상회한 22.7억달러의 매출을 기록할 것이라고 전망했습니다. 그런데 바이사이드의 실적 기대는 이보다 훨씬높아 주가가 어떻게 반응할지 전망이 어렵습니다. 팔란티어의 장점은 미국 정부와 기업 고객 대상 실적에 대한 기대가 높은데, 지속적으로 컨센을 상회하는 실적으로 기대를 충족시켰다는 점입니다. 단점은 증권사들이 밸류에이션 목표치를 설정할때, EV/매출의 31배 등 매우 높은 밸류에이션을 적용한다는 점입니다. 그래서 작은 악재나, 서프라이즈 정도가 작은 실적에 변동성이 커질 수 있습니다. ​ ​ ​ ㅇ 261103(화) ​ - 미국 중간선거 : 주식시장 측면에서 주요 쟁점, '블루웨이브' 발생 시 주식시장에 미치는 영향 ​ ​ ​ ​ * 시장 참여자 대다수가 중요하게 여기는 이벤트입니다. ​ ​ https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/261031110225150ep

AI인프라 투자로 인해 다른 빅테크들이 현금을 소진할 때, 본업을 지키면서 현금을 지속 창출하고 있습니다. 지금같이 10년물 금리가 5%대인 경우, 현금을 만들어내는 능력이 기업의 최고 미덕입니다. 그래서, 엔비디아와 시총이 붙었습니다. 10월 시총이 5조 달러를 돌파했고 fPER이 33배 까지 상승했습니다. 이번 26회계연도 4분기 실적에 대해, 보수적인 전망을 하는 투자은행이 증가했습니다. 이번 분기 EPS 컨센은 $2.9인데, $2.8 정도가 나올 것 같습니다. 아이폰18 시리즈에 대한 전망, 최근 판매하기 시작한 폴더블폰에 대한 전망, 향후 메모리가격 비용 부담에 대한 경영진의 발언이 중요합니다. 다만, 주가는 펀더멘털보다는, 'AI vs non-AI트레이드 투심'의 영향을 크게 받는 구간으로 판단합니다. ​ → 팔란티어의 이번 3분기 실적에 대해, Citi는 컨센을 상회한 22.7억달러의 매출을 기록할 것이라고 전망했습니다. 그런데 바이사이드의 실적 기대는 이보다 훨씬높아 주가가 어떻게 반응할지 전망이 어렵습니다. 팔란티어의 장점은 미국 정부와 기업 고객 대상 실적에 대한 기대가 높은데, 지속적으로 컨센을 상회하는 실적으로 기대를 충족시켰다는 점입니다. 단점은 증권사들이 밸류에이션 목표치를 설정할때, EV/매출의 31배 등 매우 높은 밸류에이션을 적용한다는 점입니다. 그래서 작은 악재나, 서프라이즈 정도가 작은 실적에 변동성이 커질 수 있습니다. ​ ​ ​ ㅇ 261103(화) ​ - 미국 중간선거 : 주식시장 측면에서 주요 쟁점, '블루웨이브' 발생 시 주식시장에 미치는 영향 ​ ​ ​ ​ * 시장 참여자 대다수가 중요하게 여기는 이벤트입니다. ​ ​ https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/261031110225150ep

11/3(화) 미국중간선거, 증시에 미치는 영향 분석 1. 세줄요약 - 블루웨이브 가능성을 고려하고, 단기매매 전략과, 중장기 매매 전략을 제시합니다. - 미국 중간선거 기본적인 의미와 현황을 정리합니다. - AI데이터센터 섹터 전망에 대해, 각 투자은행의 의견을 비교합니다. contents.premium.naver.com ​ ​ - 실적 : LG에너지솔루션, 한국항공우주, 하이브, 카카오페이, LG생활건강, 풍산 ​ → LG에너지솔루션은 10.8(목)에 이미 어닝서프라이즈 잠정실적을 발표했습니다. 구체적으로 어떤 이유에서 어닝서프라이즈가 나왔는지, 왜 이렇게 시장의 예측과 실제 실적간 괴리가 큰지, 향후 미국 ESS 시장에서 긍정적인 실적이 기대되는지가 중요합니다. 그리고 LG화학의 오버행 이슈에 대한 회사측의 구체적인 대응이 언급된다면, 투심이 크게 개선될수 있습니다. ​ - 실적 : AMD(팹리스, CPU, GPU), 아리스타 네트웍(ANET, AI데이터센터 네트워크), 아스테라랩스(ALAB, 반도체 팹리스), 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI, AI데이터센터, AI서버), 아폴로(APO, 사모펀드), 이튼(ETN, AI데이터센터, 전력기기), 쇼피파이(SHOP, 전자상거래SW), 화이자(PFE, 바이오텍), 테바 파마(TEVA, 이스라엘 제약사), 제브라 테크(ZBRA, 소매업 현장 자동식별, 물류관리, 바코드 등), 암젠(AMGN, 바이오텍), 부킹홀딩스(BKNG, 온라인 숙박예약), AIG(글로벌 보험, 금융), 쿠팡(CPNG, 한국 이커머스) ​ → AMD는 10월 메타의 Muse에이전트가 부각받으면서 주목받았습니다. AI에이전트의 추론 증가로 CPU 시장 규모가 늘어날 것이라는 전망이 강화되었습니다. Muse(에이전트)는 사용자가 잠든 사이에도 자율적으로 목표 분할, 도구 호출(Tool Use), 보안 검증, 가상머신(VM) 연동, 백그라운드 추론을 계속 실행합니다,

'CPU대 GPU 연산 비울'이 학습일 때는 '1대8' 이었으나, 추론과 에이전트가 강화될수록 '1대4', 심지어 '1대1' 까지 CPU 비중이 증가할수 있다는 전망이 있습니다. 실제로 10.13.(화) OCP 서밋에서 2030년 서버CPU 시장 전망이 2000억 달러로 제시되고, 2030년까지 연평균성장률도 +50%로 분석되면서, 주가가 상승하기도 했습니다. 이번 분기에 대해 Citi의 Atif Malik은 실적 성장이 둔화될 것을 전망했습니다. 하지만 AI 에이전트 확산으로 CPU 시장이 성장할 것을 강조하면서 업종 내 최선호 종목으로 선정했습니다. ​ ​ ​ ㅇ 261104(수) ​ - 한국 실적 : SK텔레콤, LG유플러스, 산일전기, 한화, 카카오뱅크, 에스엠 ​ → SK텔레콤은 3분기 실전 전망이 양호할 것으로 전망됩니다. SK텔레콤 최근 주가에 중요한 점은 AI데이터센터 사업과, 11월 앤트로픽의 상장 일정입니다. AI데이터센터 모멘텀이 좋지 않은 구간이기 때문에 최근 주가가 하락했습니다. 앤트로픽의 상장도 긍정적인 측면보다 기업가치에 대한 우려가 있기 때문에, 주가 상승을 제한하는 요인으로 작용중입니다. 4분기 배당주 투자 아이디어도 부각되는 구간인데, 하나증권 김홍식 애널리스트는 분기 세후 배당금을 1,050으로 예상합니다. 양호한 실적과 비과세 배당 실시로 27년 세후 DPS가 상승할것을 전망합니다. ​ ​ - 실적 : ARM(팹리스 반도체, CPU, GPU, NPU), 퀄컴(QCOM, 팹리스, CPU), 코히런트(COHR, 레이저, 광학, 포토닉스, 소재), 데이터독(DDOG, 데이터세빙스, AI 클라우드 관측, 보안), 앱러빈(APP, 모바일 앱, 마케팅), 서클(CRCL, 스테이블코인), 노보노디스크(NVO, 바이오텍), CVS헬스(CVS, 종합 헬스케어, 유통), 맥도날드(MCD, 음식료), 우버(UBER, 모빌리티, 플랫폼)

'CPU대 GPU 연산 비울'이 학습일 때는 '1대8' 이었으나, 추론과 에이전트가 강화될수록 '1대4', 심지어 '1대1' 까지 CPU 비중이 증가할수 있다는 전망이 있습니다. 실제로 10.13.(화) OCP 서밋에서 2030년 서버CPU 시장 전망이 2000억 달러로 제시되고, 2030년까지 연평균성장률도 +50%로 분석되면서, 주가가 상승하기도 했습니다. 이번 분기에 대해 Citi의 Atif Malik은 실적 성장이 둔화될 것을 전망했습니다. 하지만 AI 에이전트 확산으로 CPU 시장이 성장할 것을 강조하면서 업종 내 최선호 종목으로 선정했습니다. ​ ​ ​ ㅇ 261104(수) ​ - 한국 실적 : SK텔레콤, LG유플러스, 산일전기, 한화, 카카오뱅크, 에스엠 ​ → SK텔레콤은 3분기 실전 전망이 양호할 것으로 전망됩니다. SK텔레콤 최근 주가에 중요한 점은 AI데이터센터 사업과, 11월 앤트로픽의 상장 일정입니다. AI데이터센터 모멘텀이 좋지 않은 구간이기 때문에 최근 주가가 하락했습니다. 앤트로픽의 상장도 긍정적인 측면보다 기업가치에 대한 우려가 있기 때문에, 주가 상승을 제한하는 요인으로 작용중입니다. 4분기 배당주 투자 아이디어도 부각되는 구간인데, 하나증권 김홍식 애널리스트는 분기 세후 배당금을 1,050으로 예상합니다. 양호한 실적과 비과세 배당 실시로 27년 세후 DPS가 상승할것을 전망합니다. ​ ​ - 실적 : ARM(팹리스 반도체, CPU, GPU, NPU), 퀄컴(QCOM, 팹리스, CPU), 코히런트(COHR, 레이저, 광학, 포토닉스, 소재), 데이터독(DDOG, 데이터세빙스, AI 클라우드 관측, 보안), 앱러빈(APP, 모바일 앱, 마케팅), 서클(CRCL, 스테이블코인), 노보노디스크(NVO, 바이오텍), CVS헬스(CVS, 종합 헬스케어, 유통), 맥도날드(MCD, 음식료), 우버(UBER, 모빌리티, 플랫폼)

​ ​ ​ ​ ㅇ 261105(목) ​ ​ - 한국 실적: LG화학, 에코프로, 에코프로비엠, 에코프로머티, 엘앤에프, 카카오, KT&G, 넷마블 ​ ​ - 미국 실적: 에어비앤비(ABNB, 숙방공유 플랫폼), 아이렌(IREN, 호주 데이터센터, 비트코인채굴), 클라우드플레어(NET, 사이버 보안), 루멘텀(LITE, 광학, 포토닉스), 코노코필립스(COP, 석유, 가스 탐사 및 생산), 듀크에너지(DUK, 천연가스, 전력), 시그나(CI, 헬스케어), 카디날헬스(CAH, 헬스케어, 유통) ​ ​ ​ ​ → ABNB는 지난 2분기 실적이 매우 중요했습니다. AI가 SW기업의 실적 상승에 긍정적인 영향을 준다는 증거를 실적으로 제시했습니다. Brian Chesky(Airbnb CEO)는 10.2(금) AI 네이티브 운영체계 구상을 밝히기도 했습니다. CEO의 구상처럼, Airbnb가 마치 1인 기업처럼 운영된다면 엄청난 고정비(인건비) 절감을 통한 EPS 상향이 가능합니다. ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 261106(금) ​ ​ - 엔비디아, 네이버 3대주주 10억달러 납입기한 ​ ​ ​ → 지난 7월 엔비디아는 네이버와 협력을 발표하면서, 10억달러 3자배정 유상증자에 참여한다고 발표했습니다. 저번주 이 납입 기한을 11.6(금)으로 공시했습니다. 이제 엔비디다은 국민연금, 블랙스톤에이어, 네이버의 3대 주주가 됩니다(지분율 4.54%), 네이버가 한국의 네오클라우드 기업으로 추진력을 얻을 상징적인 이벤트입니다. 그런데, 지금 네오클라우드 사업성에 대해 시장이 비우호적인 분위기 입니다. 그래서 저번주 해당 발표에도 주가 상승이 적었습니다. ​ ​

→ 최근 네이버 주가가 약한 근본적인 이유는 사업구조 영향도 있습니다. 10.27(화) 브룩필드와 컴퓨팅 인프라 확보 계약을 체결했습니다. ​ ​ 그러면서 합작법인을 NAVER 종속법인으로 인식한다는 사실이 드러났습니다. 이렇게 되면, 네이버 재무제표에 GPU 감가상각이 반영됩니다. 年 6천억 이상이 될것으로 추정됩니다. ​ ​ 네이버의 연간 영업이익이 2조원 수준인데 CPU 감가상각이 반영되어버리면 영업이익 역성장도 우려됩니다. ​ ​ ​ 빨리 데이터센터를 짓고 수익화하는게 중요한데, 27년 말 가동 예정인 데이터센터 규모가 50MW 정도라 27년 실적 악화가 우려됩니다. 미국 빅테크의 경우 GPU 감가상각을 off-balance로 잘 빼놔서 이런 비용이 직접적으로 인식되지 않습니다. 합작/신설 법인을 만들어서 따로 빼는 이유는 이러한 비용 부담을 간접적으로 인식하기 위함입니다. 그런데 NAVER는 다릅니다. 비용이 직접 인식됩니다. ​ ​ - 한국 실적: LIG디펜스앤에어로스페이스, 한화엔진, 롯데케미칼, 금호석유화학, 한국타이어앤테크, 파마리서치, 코웨이 등 ​ - 미국 실적: 비스트라(VST, 전력, 에너지), 오클로(OKLO, 소형모듈원전), 모더나(MRNA, 바이오텍), 휴마나(HUM, 의로보험, 헬스케어) ​ ​ ​ ㅇ 11월 1째주 ​ - 엔비디아 AI DAY SEOUL, 메디슨황(젠슨황 장녀) 방한 : 피지컬AI 모멘텀, 한국 관련주 먼저 상승할 가능성 ​ - 삼성전자, SK하이닉스 TrendForce와 웨비나 개최 : 10월 실적발표에서 주주환원, 향후 전망에 대해 할말 다해서 새로운 내용이나올지는 의문 ​ ​ ​ ​ ​