모닝 브리핑. 미 증시 또 발목 잡은 금리 악재. 유가와 금리 자꾸 터지는 이유. AI 안전성 다시 등장. 내용과 여파. 삼성전자, SK하이닉스 비하인드 매물 실체. 매집성 종목들

근데 금리가 올라가다 보니까 걱정하는 목소리들이 계속 나오고 있어요. 뭐 JP모건에서는 2030년까지 AI 관련된 부채가 4조 달러가 넘어갈 거다. 이제 그렇게 되면 나중에는 금리가 1% 올라가면 이자가 3천만 달러 정도가 추가가 되는 그런 구조가 될 수 있다. 그래서 이제 금리가 올라가면 기업들에게는 이제 부담이 될 거야. 뭐 이런 취지에 분석이 나오기도 했습니다. 어쨌든 돌고 돌아서 모든 재료는 결국에는 금리로 집중되는 그런 양상이었습니다. 그래서 오늘 유가하고 이제 금리 움직임을 보면 국제가는 WTI가 한때 96달러까지 넘어갔다가 낙폭을 크게 줄이긴 했습니다. 상승폭을 크게 줄여서 93달러 정도로 진행이 됐고 국채 금리도 장중에 9.3% % 5.3% 막 이렇게 올라가다가 이제 나중에는 또 금리도 상승폭이 조금 줄긴 했는데 어쨌든 지난 주말보다는 더 올라간 거잖아요.

근데 이게 자사주 매입이 예전만 못 한 것도 좀 있는 거 같아요. 그니까 미국이 전체 전 세계에서 자사주 매입을 비중 미국이 자사주 매입의 비중은 계속 올라가고 있거든요. 그 전 세계에서 이제 자사주 매입하는 걸 다 모아놓고 오면 그래도 미국의 비중이 가장 크다 이건데 다만 이제 자사주 매입의 강 이제 규모 자체는 워낙 AI 쪽에 자금을 많이 쏟아붓고 하다 보니까 빅테크들이 자주 매입할 여력이 좀 없어지고 있잖아요. 그래서 이게 좀 축소가 되는 그런 흐름이거든요. 그래서 좀 이런 부분들도 이제 증시가 좀 힘 있게 밀어올리지 못하는 그런 요인이 되고 있는 거 같고 또 하나는 주식 발행이 급증하고 있습니다. 예. 이게 이제 분기별로 보면은 주식 발행이 엄청나게 늘어났거든요. 그러니까 예전에 볼 수 없는 수준으로 늘어났어. 이게 이제 뭐 스페이스엑나 뭐 이런 것들 때문에 그런 것도 있는데 근데 이게 긍정적으로 보면이 와중에 이런 상황임에도 미국 시장 전체적으로 보면은 그렇게 빠지진 않잖아요.

엄청나게 빠진 건 아니죠. 현재까지로는. 그러니까 주식 발행이 급증을 해서 그것 때문에 돈이 많이 들어가고 있음에도 불구하고 증시가 버티고 있는 거는 아 시중에 돈이 많긴 많구나. 그 이게 있고 좀 부정적으로 보면은 이런 증시가 올라가는게 쉽지 않지, 막혀 있지 이렇게 보는 시각도 있죠. 근데 어쨌든 주식 발행이 오래 두드러지게 많이 늘어나서 이런 이건 뭐 회사에서 뭐 증재하는 거일 수도 있고 자금 마련하기 위해서 뭐 그런 것들 있을 수 있잖아요. 신규 사장 상장도 굵직한게 들어온 것도 있고 그래서 그 영향으로 보여지는데 어쨌든 뭐 이거는 이제 긍부정적인 요인이 다 있는 그런 상황으로 보여집니다. 자 우리 증시가 중요한데 코스피가 120일선에서 또 막히는 이게 120일선만 가면 계속 음봉이에요. 예. 그런 현상들이 반복되고 있는 양상이죠.

근데 어제 같은 경우는 전기전자 업종이 급락을 해서 그렇지 그니까 삼성자 SK이닉스가 두 종목이 지수 떨어뜨린게 190포인트였잖아요. 어제 지수 하락한 거랑 거의 일치했거든요. 근데 놓고 보면 상승한 업종이 더 많았어요. 그 다행스러운 건 어 전 3전닉스가 하락을 하면 그 돈에서 빠져나와서 다른 종목으로 투자자들이 이사를 가더라. 그러니까 증시 바깥으로 나가는게 아니라 증시 안에서 갈아타기를 하고 있다라는 거는 투자자들이 아직은 주식장 안에 머물러 있다라는 걸 보여 주는 거거든요. 그리고 어제 외국인들을 보면 수량으로는 매수고 금액으로는 매도잖아요. 그러니까 대형주만 판 거예요. 중소용주를 매수하고. 예. 근데 이제 문제는 대형주의 매도 강도가 워낙 강해서 외국인들의 매도 비중이 무려 37.6%까지 6%까지 올라갔거든요.

저게 보통 시장이 웬만하면 27% 안쪽에서 움직이는게 좋아요. 외절 비중. 근데 그거보다 10% 포인트나 높은 상황이면 이건 지수가 견디는게 상당히 어려워집니다. 예. 그리고 매수 그나마도 매수 강도는 더 줄었고 26%로 줄었잖아. 29.59 94%니까. 그래서 오늘장 근데 이거는 어제는 특수성이 있었죠. 연휴 기간에 묵었던 물량이 한 방에 다 나왔기 때문에 어제는 좀 약간 그렇게 된 거고 저거보다는 대폭 오늘 줄어들어야 됩니다. 예. 외국들 매도 비중이 대폭 줄어드는게 이제 필요한데 이게 왜 중요하냐면 제가 가끔같다 한 번씩 보여 드리는 거 외국인들 선물 매수 여력이 별로 없거든요. 선물 매수 여력이 별로 없는 상태라서 지금은 현물 쪽을 현물 쪽에서 매수가 들어오지 않으면 선물에서 이렇게 도움 받기가 어려워요. 그래서 외국인 투자자들의 이제 주식 매수가 좀 어느 정도 붙어 주지 않으면 아니면 또는 매도하더라도 자사주 매입으로 커버가 될 수 있는 정도의 매도가 나와야지 그 선을 넘어가게 되면은 지수가 좀 흔들기가 쉬운 예 그런 구조긴 합니다.

서 오늘과 내일 120일선 전후에서의 반전 여보가 좀 필요하고 이제 문제는 하이닉스죠. 그니까 하이닉스가 최근에 삼성자보다 약하고 눌려 있잖아요. 그게 이제 왜 그러냐면 솔리다임 이슈가 더해져서 그런 측면도 있거든요. 그 솔리다임은 이제 2021년도에 그 인텔의 랜드 사업을 90억 달러에 사드렸어요. 하이닉스가. 근데 이게 되게 적하다가 최근 들어서 실적에 AI 때문에 SSD 사업이 좋아지면서 이제 확요. 올해 상반기에만 매출이 12조원, 순익이 거의 6조원 가까이 났거든요. 그러니까 이게 완전히 제대로 그냥 턴이 된 거예요. 그래서 지금 근데 문제는 상장을 추진하고 있잖아요. 만약에 상장을 하게 되면 기업 가치가 1,500억 달러 정도는 될 거 같다. 이거는 조사하는 곳마다 다릅니다.

추정하는 곳마다. 근데 일단 1,500억 달러 정도의 기업 가치가 될 거야. 이렇게 보는 건데 문제는 뭐냐면 시장에서는 지금 내비두면 그니까 하이닉스가 그니까 이게 이제 직접적인 어떤 건 아니고 하이닉스 밑에 자회사 그 자회사가 솔리다임의 지분 이런 구조거든요. 근데 어쨌든 지분 100% 구조나 다름 없는데 상장을 하게 되면 지분 가치가 줄어들 거 아니냐. 기업 공개하면 다른 사람들이 주주로 들어온다는 얘기니까. 그러면이 알짜배기 회사가 지분 그 저 이익이 100% 하이닉스 쪽으로 들어오는데 이제 저걸 쪼개 줘야 되는 거야, 나눠 줘야 되는 거야. 뭐 이런 것들에 대한 이제 불만이 있다라는 거예요. 그러면 이게 주주 가치가 희석되는 거다. 저 돈 잘 버는 기업인데 지금 저 돈 굉장히 잘 버는 기업의 가치가 희석되는 거 아닌가 이런 걱정을 한다라는 거예요.

그래서 솔리다임에 대한 논란이 일부에서는 이제 주가의 발목을 잡은 거 아니냐 이렇게 이제 보기도 합니다. 근데 하이닉스가 걷어들이는이 규모라든가 이런 걸 감안해 보면 저걸 그렇게까지 신경 써야 되나? 집은 뭐 100%에서 예를 들어서 뭐 50%로 줄어들고 그런 것도 아닌데 좀 과하게 반응하는 측면은 있죠. 근데 투자자들이 안 좋을 때는 이것저것 다 핑계되거든요. 그래서 최근에 이제 하이닉스의 약세에는 이런 요인도 있는 거 같다. 이런 식의 해석도 있습니다. 자, 코스닥은 어제 그 와중에도 올랐잖아요. 그 최근에 계속 올라요. 예. 보시면은 최근에 8 거래일 동안에 하루 빼고 계속 올라가는 그런 모습을 보이고 있는데 중요한게 뭐냐면 저가를 보시면 700대, 800대, 810, 820대, 830대, 어제는 840대 저가가 계속 올라가고 있습니다.

그니까 근데도 아직까지는 뭐 과매수권이라거나 그러진 않거든요. 그래서 뭐 코스닥은 하나의 대피소 역할, 코스피가 어정쩡할 때 대피도 역할을 하고 있는 그런 모습이죠. 보니까 또 금리가 오르면 코스닥 쪽에 몰려 있는 성장주들에 대해서는 좀 부담이 될 순 있거든요. 그래서 언제든지 또 단기 조정이 나올 순 있는데 그런데 투자자들이 좀 대피소로 인식하는 그런 측면이 있어서 종목 장세가 어떤 형태가 됐든 좀 이어질 가능성이 있거든요. 그래서 그런 구도를 좀 계속해서 집중해 보는게 필요할 것 같습니다. 그러니까 코스닥이 지금 개인들이 5일 연속 그 매수하고 있는데 그렇다고 외국인 기관이 뭐 대량으로 팔거나 그러진 않고 있거든요. 막 2,억씩 팔고 3,억씩 팔고 예, 그런 상황은 아니잖아요.

그래서 조금 종목 장세가 벌어질 만한 수급 환경은 되거든요. 그래서 코스닥 쪽에 업정별 흐름 그래서 어제 외국인 기관들이 산 거 보면은 그 외국인들 같은 경우는 좀 고리게 사드리는 근데 하락하는 거 이용해서 반도체를 좀 받는 그리고 2차전지도 좀 받고 그런 모습을 좀 보였고 기관 같은 경우는 그냥 고르게 좀 뿌려서 사는 고르게 뿌려서 사고 반도체 내에서는 반도체에서 좀 소재 쪽에 해당되는 그런 종목 쪽에 좀 집중하는 그런 모습을 보였거든요. 그래서 외국 기관이 시장이 흔들리거나 이럴 때 코스닥 쪽에서 좀 따박따박 모아가는 거 1순위. 2순위는 하락 매도하다가 매도가 진정된 종목이 2순위 이런 식으로 업종별 수급 구도를 좀 집중해 보는 것도 예, 필요할 것 같습니다.