별의순간

​ (6) CIEN 1Q26 실적발표 후 -14%였는데 내용 자체는 나쁘진 않았습니다. 첫 하이퍼스케일러 멀티레일 수주를 받았습니다. 멀티레일에 대해서는 루멘텀, 코히런트가 모두 같은 말을 했던지라 궁금했는데 DCI향 광학 기업인 시에나에서는 이제 실제로 수주로 연결됐습니다. 멀티레일 제품은 CY27부터 본격 출하되고 개별 고객향 프로그램당 다년간 수억 달러 규모가 될 것으로 봤습니다. 제품 구상에서 바로 구축으로 매우 빠르게 넘어간 기술입니다. 멀티레일을 잠깐 설명하면, 원래 광학의 업그레이드란 더 빠른 파장, 더 고속의 광모듈을 사용하는 것인데, 멀티레일은 밀도를 바꾸는 것입니다. 레일이 많아지니 광학으로 연결하는 경로가 늘고, 증폭률이 높아지니 펌프 레이저의 수도 늘어나고, 더 좁은 선폭의 레이저를 필요로 하게 되며, 물리적 연결이 늘어나니 광섬유도 만항집니다. 기존 광 수요가 늘어났다가 아니라 기존 시스템 위에 새롭게 쌓이는 광 수요 카테고리인 점에서 루멘텀, 코히런트, 시에나 모두에게 좋습니다.

루멘텀으로 보자면 다카오와 캐스웰 팹에서 생산 중인 좁은 선폭 레이저, 펌프 레이저 수요가 높아진단 의미입니다. 개별 기업단에서는 라우팅 및 스위칭 사업부에서 DCOM이 빠르게 성장하고 있습니다. 메타와 함꼐 DCOM을 공동 개발했었는데 이를 두 번째 하이퍼스케일러에게 판매하기 위한 초기 주문을 받았으며, 세 번째 하이퍼스케일러와의 연구실 검증도 진행 중입니다. 루멘텀이 구글과 OCS 공동개발한 이후 다른 하이퍼스케일러향으로도 팔기 시작한 스토리와 비슷하게 보시면 분야는 다르지만 성장스토림 측면에서는 대략 맞습니다. 지금은 물론 하이퍼스케일러 수요가 메인인데, 이번 분기에 통신사 수요도 같이 높아졌습니다. YoY 28%입니다. 만약 통신사업자들도 같이 광학 인프라에 재투자하기 시작하면 비아비 솔루션스가 노출도가 꽤 크고 영익 레버리지에 직결되는 내용이기 때문에 이번 시에나 컨콜은 비아비에게도 좋았습니다.

​ (6) CIEN 1Q26 실적발표 후 -14%였는데 내용 자체는 나쁘진 않았습니다. 첫 하이퍼스케일러 멀티레일 수주를 받았습니다. 멀티레일에 대해서는 루멘텀, 코히런트가 모두 같은 말을 했던지라 궁금했는데 DCI향 광학 기업인 시에나에서는 이제 실제로 수주로 연결됐습니다. 멀티레일 제품은 CY27부터 본격 출하되고 개별 고객향 프로그램당 다년간 수억 달러 규모가 될 것으로 봤습니다. 제품 구상에서 바로 구축으로 매우 빠르게 넘어간 기술입니다. 멀티레일을 잠깐 설명하면, 원래 광학의 업그레이드란 더 빠른 파장, 더 고속의 광모듈을 사용하는 것인데, 멀티레일은 밀도를 바꾸는 것입니다. 레일이 많아지니 광학으로 연결하는 경로가 늘고, 증폭률이 높아지니 펌프 레이저의 수도 늘어나고, 더 좁은 선폭의 레이저를 필요로 하게 되며, 물리적 연결이 늘어나니 광섬유도 만항집니다. 기존 광 수요가 늘어났다가 아니라 기존 시스템 위에 새롭게 쌓이는 광 수요 카테고리인 점에서 루멘텀, 코히런트, 시에나 모두에게 좋습니다.

​ (6) CIEN 1Q26 실적발표 후 -14%였는데 내용 자체는 나쁘진 않았습니다. 첫 하이퍼스케일러 멀티레일 수주를 받았습니다. 멀티레일에 대해서는 루멘텀, 코히런트가 모두 같은 말을 했던지라 궁금했는데 DCI향 광학 기업인 시에나에서는 이제 실제로 수주로 연결됐습니다. 멀티레일 제품은 CY27부터 본격 출하되고 개별 고객향 프로그램당 다년간 수억 달러 규모가 될 것으로 봤습니다. 제품 구상에서 바로 구축으로 매우 빠르게 넘어간 기술입니다. 멀티레일을 잠깐 설명하면, 원래 광학의 업그레이드란 더 빠른 파장, 더 고속의 광모듈을 사용하는 것인데, 멀티레일은 밀도를 바꾸는 것입니다. 레일이 많아지니 광학으로 연결하는 경로가 늘고, 증폭률이 높아지니 펌프 레이저의 수도 늘어나고, 더 좁은 선폭의 레이저를 필요로 하게 되며, 물리적 연결이 늘어나니 광섬유도 만항집니다. 기존 광 수요가 늘어났다가 아니라 기존 시스템 위에 새롭게 쌓이는 광 수요 카테고리인 점에서 루멘텀, 코히런트, 시에나 모두에게 좋습니다.