상승 전환추적 후보Codex 검토키옥시아의 실적 상회와 장기계약 논의는 NAND 수요를 재검토할 근거지만 양산은 아직 확인할 단계다.여러 변화의 연결고객의 행동으로 확인달라진 점키옥시아는 컨센서스를 웃도는 CY1Q26 가이던스, 장기계약 마무리와 고용량 SSD 고객 인증을 제시했다.다르게 볼 이유Codex 검토로는 실적·계약 논의·제품 인증이 함께 제시돼 수요를 재검토할 이유가 생기지만, 작성자가 제시한 인증과 대량 출하는 목표 단계다.남은 확인계약 규모와 실제 출하량은 현재 원문에서 확인되지 않는다.
원문을 바탕으로 한 Codex의 독립 판단입니다. 출처가 전한 사실·해석과 구분해 읽을 수 있습니다.
분석 대상 · 키옥시아 4Q25 실적과 NAND 장기계약 논의
이전에는
이전 상태의 비교 근거가 이 분석에 정리되지 않았습니다.
새롭게 달라진 점
키옥시아는 컨센서스를 웃도는 CY1Q26 가이던스, 장기계약 마무리와 고용량 SSD 고객 인증을 제시했다.
원문 근거
가이던스 기준 매출은 ￥845~935B(컨센 ¥652B), 영업이익 ¥440~530B(컨센 ¥243B), EPS ¥569~680(컨센 ¥315)입니다. 샌디스크는 키옥시아 팹에서 나오는 물량을 받아서 판매만 하기 때문에 거의 샌디스크 실적이라고 보셔도 됩니다. 매우 좋습니다. CY26 장기공급계약은 거의 마무리에 있으며, 하이퍼스케일러들과 2027~2028년까지의 장기계약에 대해서도 논의 중이라 말했습니다. BiCS8로의 전환이 진행 중이며, BiCS8 기반 122TB, 245TB SSD는 현재 고객 인증을 거치고 있어서 CY26 내에 대량 출하가 목표입니다. NVIDIA ICMS 관련 고용량 SSD 양산에 대해서는 현재 엔비디아와 세부 스펙 협의 중이며, BiCS8 기반 TLC SSD를 사용하여 CY27 중으로 대량생산을 전망했습니다. (2) 오픈AI가 GPT-5.3-Codex-Spark를 공개했습니다.
다르게 볼 이유
Codex 검토로는 실적·계약 논의·제품 인증이 함께 제시돼 수요를 재검토할 이유가 생기지만, 작성자가 제시한 인증과 대량 출하는 목표 단계다.
원문 근거
가이던스 기준 매출은 ￥845~935B(컨센 ¥652B), 영업이익 ¥440~530B(컨센 ¥243B), EPS ¥569~680(컨센 ¥315)입니다. 샌디스크는 키옥시아 팹에서 나오는 물량을 받아서 판매만 하기 때문에 거의 샌디스크 실적이라고 보셔도 됩니다. 매우 좋습니다. CY26 장기공급계약은 거의 마무리에 있으며, 하이퍼스케일러들과 2027~2028년까지의 장기계약에 대해서도 논의 중이라 말했습니다. BiCS8로의 전환이 진행 중이며, BiCS8 기반 122TB, 245TB SSD는 현재 고객 인증을 거치고 있어서 CY26 내에 대량 출하가 목표입니다. NVIDIA ICMS 관련 고용량 SSD 양산에 대해서는 현재 엔비디아와 세부 스펙 협의 중이며, BiCS8 기반 TLC SSD를 사용하여 CY27 중으로 대량생산을 전망했습니다. (2) 오픈AI가 GPT-5.3-Codex-Spark를 공개했습니다.
판단을 바꿀 조건
계약 논의가 체결로 이어지지 않거나 인증·대량 출하 목표가 지연된다는 확인이 나오면 이 긍정적 재검토는 약화된다.
원문 근거
가이던스 기준 매출은 ￥845~935B(컨센 ¥652B), 영업이익 ¥440~530B(컨센 ¥243B), EPS ¥569~680(컨센 ¥315)입니다. 샌디스크는 키옥시아 팹에서 나오는 물량을 받아서 판매만 하기 때문에 거의 샌디스크 실적이라고 보셔도 됩니다. 매우 좋습니다. CY26 장기공급계약은 거의 마무리에 있으며, 하이퍼스케일러들과 2027~2028년까지의 장기계약에 대해서도 논의 중이라 말했습니다. BiCS8로의 전환이 진행 중이며, BiCS8 기반 122TB, 245TB SSD는 현재 고객 인증을 거치고 있어서 CY26 내에 대량 출하가 목표입니다. NVIDIA ICMS 관련 고용량 SSD 양산에 대해서는 현재 엔비디아와 세부 스펙 협의 중이며, BiCS8 기반 TLC SSD를 사용하여 CY27 중으로 대량생산을 전망했습니다. (2) 오픈AI가 GPT-5.3-Codex-Spark를 공개했습니다.
판단을 뒷받침하는 근거
- BiCS8 기반 122TB·245TB SSD는 고객 인증 중이며 CY26 대량 출하가 목표라고 적었다.
원문 근거
가이던스 기준 매출은 ￥845~935B(컨센 ¥652B), 영업이익 ¥440~530B(컨센 ¥243B), EPS ¥569~680(컨센 ¥315)입니다. 샌디스크는 키옥시아 팹에서 나오는 물량을 받아서 판매만 하기 때문에 거의 샌디스크 실적이라고 보셔도 됩니다. 매우 좋습니다. CY26 장기공급계약은 거의 마무리에 있으며, 하이퍼스케일러들과 2027~2028년까지의 장기계약에 대해서도 논의 중이라 말했습니다. BiCS8로의 전환이 진행 중이며, BiCS8 기반 122TB, 245TB SSD는 현재 고객 인증을 거치고 있어서 CY26 내에 대량 출하가 목표입니다. NVIDIA ICMS 관련 고용량 SSD 양산에 대해서는 현재 엔비디아와 세부 스펙 협의 중이며, BiCS8 기반 TLC SSD를 사용하여 CY27 중으로 대량생산을 전망했습니다. (2) 오픈AI가 GPT-5.3-Codex-Spark를 공개했습니다.
다음 확인 지점
- 고객 인증과 CY26 대량 출하 목표가 실제 출하로 이어지는지 확인할 필요가 있다.
원문 근거
가이던스 기준 매출은 ￥845~935B(컨센 ¥652B), 영업이익 ¥440~530B(컨센 ¥243B), EPS ¥569~680(컨센 ¥315)입니다. 샌디스크는 키옥시아 팹에서 나오는 물량을 받아서 판매만 하기 때문에 거의 샌디스크 실적이라고 보셔도 됩니다. 매우 좋습니다. CY26 장기공급계약은 거의 마무리에 있으며, 하이퍼스케일러들과 2027~2028년까지의 장기계약에 대해서도 논의 중이라 말했습니다. BiCS8로의 전환이 진행 중이며, BiCS8 기반 122TB, 245TB SSD는 현재 고객 인증을 거치고 있어서 CY26 내에 대량 출하가 목표입니다. NVIDIA ICMS 관련 고용량 SSD 양산에 대해서는 현재 엔비디아와 세부 스펙 협의 중이며, BiCS8 기반 TLC SSD를 사용하여 CY27 중으로 대량생산을 전망했습니다. (2) 오픈AI가 GPT-5.3-Codex-Spark를 공개했습니다.
아직 모르는 점
- 계약 규모와 실제 출하량은 현재 원문에서 확인되지 않는다.
원문 근거 1개 펼치기
출처가 전한 사실
- CY1Q26 가이던스는 매출 8,450억~9,350억엔, 영업이익 4,400억~5,300억엔, EPS 569~680엔으로 컨센서스 6,520억엔, 2,430억엔, 315엔을 웃돌았다.
- CY26 장기공급계약은 거의 마무리됐고, BiCS8 기반 122TB·245TB SSD는 고객 인증을 거쳐 CY26 대량 출하를 목표로 한다고 적었다.
출처의 해석·전망
- 작성자는 샌디스크가 키옥시아 팹 물량을 받아 판매하는 구조를 들어 이 실적을 매우 좋다고 평가한다.
- 엔비디아 ICMS용 BiCS8 TLC SSD는 CY27 중 대량생산을 전망했다고 적었다.
보존 원문 발췌
가이던스 기준 매출은 ￥845~935B(컨센 ¥652B), 영업이익 ¥440~530B(컨센 ¥243B), EPS ¥569~680(컨센 ¥315)입니다. 샌디스크는 키옥시아 팹에서 나오는 물량을 받아서 판매만 하기 때문에 거의 샌디스크 실적이라고 보셔도 됩니다. 매우 좋습니다. CY26 장기공급계약은 거의 마무리에 있으며, 하이퍼스케일러들과 2027~2028년까지의 장기계약에 대해서도 논의 중이라 말했습니다. BiCS8로의 전환이 진행 중이며, BiCS8 기반 122TB, 245TB SSD는 현재 고객 인증을 거치고 있어서 CY26 내에 대량 출하가 목표입니다. NVIDIA ICMS 관련 고용량 SSD 양산에 대해서는 현재 엔비디아와 세부 스펙 협의 중이며, BiCS8 기반 TLC SSD를 사용하여 CY27 중으로 대량생산을 전망했습니다. (2) 오픈AI가 GPT-5.3-Codex-Spark를 공개했습니다.
상승 관점 보조 신호 · 가격 충격·지속성·후속 근거
장대양봉급 뉴스
근거 미확인- 이 자료에서 판단할 근거를 확보하지 못했습니다.
지속 턴어라운드
근거 미확인- 이 자료에서 판단할 근거를 확보하지 못했습니다.
셀온 뒤 재상승 근거
근거 미확인- 이 자료에서 판단할 근거를 확보하지 못했습니다.