26-8 미국 7월 소비자물가 발표

그리고 여기는 소통이라고는 없는 불통 채널입니다. 다른 좋은 분석가가 많습니다. 구태여 이런 채널을 구독하실 이유가 없습니다. 그렇기에 꼭 notice를 읽으시고 구독 여부를 결정해주시기 바랍니다. 여러번 말씀드리지만 이 채널은 거의 대부분의 분들에게 맞지 않습니다. 이런 저의 이야기가 조금이라도 불쾌하시다면 이는 저의 글이 보시는 분과 맞지 않음을 뜻합니다. ​ ​ [ CPI 경계감 ] 수요일에 나올 CPI를 앞두고 한산한 모습이었습니다. 현재 주요 기관들의 예상치는 다음과 같습니다. 예상치 수준으로 나온다면 다시 한 번 '물가에 가해지는 구조적인 압력은 없는' 지표 발표가 될 것입니다. ​ 다만 이번에 낮게 나온다고 곧바로 비둘기가 승리하지도, 높게 나온다고 곧바로 매가 승리하지도 않습니다. 왜냐하면 다음 FOMC 회의가 9월 15~16일인데, 그 전에 물가 데이터가 한 번 더 나오기 때문입니다. 연준은 다음 회의때까지 두 번의 물가 데이터를 볼 수 있습니다. ​ ​ [ 미국 가스 가격 ] 이란 전쟁이 발생한 이후 유가는 요동을 쳤지만 미국 가스 가격은 '가스 가격 안정에 도움이 되는 날씨 덕분에' 다행히 안정적인 상황입니다. ​ 그리고 이 가스 가격과 약간의 시차를 두고 비슷하게 움직이는 물가 항목이 있으니 바로 '도시가스 가격 utility (piped) gas service' 입니다.

- 헤드라인 물가는 전월 대비 +0.05%~+0.10%, 근원 물가는 +0.19%~+0.24% 내외를 전망했습니다. - 대체로 주거비는 안정적인 흐름을 보이고 중고차 가격은 소폭 상승, 자동차 보험료는 하락할 것으로 예상했습니다. - 최근 소비자 전자제품 가격 인상은 근원 물가에 1~2bp의 상승 압력으로 작용할 것으로 전망했습니다. - 다만 항공료 전망은 엇갈리는 상황으로, 유가 상승이 시차를 두고 반영되며, 일부에서는 +2.0% 상승을, 일부에서는 -1.0% 하락을 예상하고 있습니다 . ​ - 아 전문가들이니까 잘 전망했겠지 하고 넘어가면 아쉽습니다 . - 중고차 가격등은 시장을 조사하면, 확률높게 지표를 맞힐수 있습니다 (중고차 가격이 물가 지표에 미치는 영향이 커서 중요) - 엇갈리는 부분이 어디입니까? - 항공료 입니다, 우리가 유가 등락을 괜히 관찰하는 것이 아니라는 것을 알수 있습니다. 유가가 오르면 괜히 증시가 밀리는 것이 아닙니다 - 항공료는 전문가들도 예측이 어려운 영역입니다.(확률이 너무 낮습니다) . 항공료로 인해 CPI가 예상보다 낮을수도 높을수도 있습니다. CPI에 따라 증시가 상승할수도 하락할수도 있습니다 ​ - 그래서 차라리 유가 흐름 자체를 보는것이 더 맞다고 생각합니다. 만약 이번 CPI가 유가 문제로 인해 높게 나오고 국채금리가 상승한다면, 큰틀에서 트럼프 타코가 나올 것이라 생각합니다. 이것이 원유 숏의 아이디어 입니다 ​ ​ ㅇ 달러 ​ ​ - 달러인덱스 99.7 수준으로 큰 변동은 없었습니다 ​ ​ ​ ​ ​ 3. 미증시 ​ ​ ​ ㅇ 전반 ​ ​ - 다우 -0.34%, 나스닥 -0.60%, S&P500 -0.32% - 주요 빅테크 주가 하락하며 3대 지수 소폭 하락했습니다

- (한국시간) 오늘 밤에 발표될 CPI 앞두고 관망 심리가 우세했습니다 ​ ㅇ 빅테크 ​ ​ - 엔비디아(-0.02%) : 경량 AI 모델 네모트론 3.5 라이트닝 공개 및 1조 개 파라미터 차세대 모델 네모트론 4 개발 등 개방형 AI 생태계를 통한 GPU 수요 확대 기대감이 커졌습니다. 5000억달러 자금 조성 증권사들 긍정적 평가가 있엇습니다. 회사채 발행 의존하던 기업들 자금 확보 방법 늘어난 것, 부채 증가 부담 줄여 투자가 지속될 여건 확보한 것이라고 했습니다 - BoA는 외부 자본 활용을 통해 엔비디아의 부담이 낮아졌다는 점을 강조하면서 목표주가를 350달러로 제시했습니다 - 웰스파고도 자금 조성에 대해 긍정적으로 평가하며, 목표주가를 315달러로 제시했습니다 ​ ​ ​ ​ ​ - 알파벳(-3.61%), 아마존(-2.09%), MS(-0.44%) : 엔비디아의 오픈 모델 확대와 AI 인프라 금융 발표 이후 AI 투자 수익성 및 클라우드 사업에 대한 우려가 부각되며 하락했습니다. ​ - 엔비디아가 Nemotron 3.5 Lightning 등 고성능 오픈 모델을 공개하면서, 기업들이 자체적으로 AI 모델을 구축·운영할 수 있는 선택지가 확대되고, AI 모델 및 추론 비용이 낮아질 가능성이 부각되며, 대형 클라우드 기업들의 AI 투자 회수에 대한 부담이 확대되었다고 설명하는 시황글을 보았습니다. ​ - 일견 타당하기는 하지만, 여기에서 해석을 멈추면 약간 서운합니다. 기업들간의 사업구조와 관계에 대해 깊이 이해하는 것은 중요하기 때문에 당장 떠오르는 반대논리도 추가합니다 - AI 추론 비용이 낮아지면 기업들은 그동안 비용 부담으로 주저했던 수많은 온디바이스/에이전트 AI 서비스를 대거 도입하게 됩니다.

[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 버터대디 [게시일] 2026.08.13 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/butterdaddy/butterdaddy123/contents/260813073535592jp [제목] 8.13(목) CPI 예상치 .. 이제 공은 다시 트럼프로..(이란&유가&금리) [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ 먼저 어제 밤 CPI가 나왔고.. 예상치에 부합.. 이에 시장은 일단 안도감 ​ 그런데 이미 지난 4거래일의 흐름을 보면 지난 주 급등 이후 기간 조정의 모습을 보이면서 CPI 발표를 앞두고서도 딱히 도망가는 흐름이 안보이던지라.. 나빼고 어느정도 결과를 알고 있던건가 싶기도.. ​ 그래서 오늘 시장을 보면 전반적으로 양호하게 마감하였지만 딱히 강하게 오르지도 않은 하루 컨센 보다 낮게 나온 것도 아니니 당연한건가 싶기도.. ​ 그 말은 반대로 그만큼 우리가 (아니면 내가) 이번 급락장을 겪으면서 심리가 아직은 쫄아있다는 반증일 것 같기도 함 ​ ​ 변동성이 큰 식품 및 에너지 비용을 제외한 근원인플레이션 2.6%에서 2.5%로 하락하면서 생각보다 인플레이션 통제가 잘되고 있는 것 같기도 함. ​ ​ ​ ​ ​ 하지만 발표 직후 밀렸던 금리는 ​ ​ ​ ​ 밀렸다가 다시 올라와서 기준금리 반영인 금리인상 확률 하락으로 어제보다는 내려왔지만 ​ 장기물인 30년물은 오히려 상승세로 돌아서는 모습 ​ ​ 3가지 이유로 추정할 수 있는데.. ​ 1)결과 발표에 따른 일부 포지션 청산 후 재설정

​ 2) 새벽2시에 10년물 국채입찰이 있었고 이전보다 낙찰금리가 더 올라간 영향도 있으며 ​ ​ 마지막으로 ​ 이제 금리결정의 근거를 다시 연준에서 유가로 넘긴 것. 유가로 넘겼다는 것은 누구에게 넘긴 것? 바로 영감탱이 ​ ​ 이란 전쟁 이후 튀어 오른 휘발유가 재차 급등하면서 50일 이동평균선을 돌파 현재 200일 이동평균선에 저항중. 이평선이 무슨 의미가 있나 싶음.. ​ 트럼프가 지금 외통수에 걸린 상황 ​ ​ ​ ​ 민주당 스윕확률 더 올라감.. AI트레이딩 부정적 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 달러원만 소폭 상승 ​ ​ ​ 유가 변동성 지수는 오히려 내려오는 중 ​ ​ ​ 채권변동성 지수도 오히려 내려오는 중 ​ ​ ​ ​ VIX도 내려오는 중.. ​ ​ ​ 개별종목들의 변동성지수도 더 내려오는 중 ​ ​ 공포탐욕지수는 탐욕구간에서 횡보중 ​ 시장이 딱히 흥분하는 것도 아니고 그렇다고 두려움에 떨고 있는 것도 아닌 느낌 ​ ​ ​ ​ QQQ.. 5거래일 째 횡보중 ​ ​ ​ ​ 유로존 .. 신고가 횡보중 ​ ​ ​ ​ 신흥국.. 한달여만에 50일선 위로 올라옴 ​ ​ ​ ​ 아크이노베이션.. 성장주..5번째 뚜러 도전자리 ​ ​ ​ 러셀2000성장주.. 신고가 도전자리로 ​ ​ ​ S&P500동일가중.. 신고가 ​ ​ ​ ​ 디램ETF.. 드디어 20일선 회복 ​ AI 인프라 업체들의 어닝서프.. CoreWeave·SMCI·Nebius .. 때마침 낙폭과대였던 메모리의 반등 어제 나온 테마섹의 전자 닉스 투자 뉴스 ​ ​ ​ 마이크론테크.. 낙폭과대였음에도 불구하고.. 생각보다 강하지가 않다는 느낌