2026.10.19 · 네이버 프리미엄 콘텐츠 · 버터대디

10.19(월) 코스피 5500 .. 과매도 진입에 따른 반등시도.. 주주환원에 주목

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네이버 프리미엄 콘텐츠
날짜
2026.10.19
강연자/작성자
버터대디
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미지정
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핵심 구조

과매도 반등을 볼 자리지만, 반도체의 자금 우려와 주주환원 확인이 남아 있다

외국인 매도 중단과 드문 과매도 지표를 근거로 기술적 반등 가능성을 보되, 바닥을 확정하지는 않는다.

반도체의 자금조달 불확실성, 실제 주주환원, 다른 섹터의 실적 연결 여부가 판단을 가르는 글이다.

공포 뒤 반등에서 실제로 달라진 것은 수급이다

  • 블랙먼데이 불안과 달리 아시아시장은 반등했고, 외국인이 이틀째 매도를 멈추고 7천억 정도 사줬음.
  • 한국 CDS프리미엄은 그대로이고 환율은 강세라 아직은 잘 모르겠다는 것.
  • 양키들이 팔지만 않더라도 시장은 반등이 나온다는 것.
  • 코스피 신용잔고가 전저점 수준까지 내려오면 지수도 전저점 이탈 가능성이 크다는 점을 함께 봄.
🔎 자세히 읽기 이유·근거·조건
⚖️ 2월과 이번 주말의 공포는 정반대
  • 2월 29일에는 시장이 상당히 강하게 오르던 시기였던지라, 하메네이 공습 발표가 나와도 주말 사이 시장은 공포 보다는 뭐 그래서 어쩌라고? 이런 분위기였던 것으로 기억함.
  • 나 역시 조정은 좀 나오겠으나 펀더멘털 이슈로 보지는 않았음. 하지만 변동성이.. 미친듯이 나왔고, 그 과정에서 많은 분들이 뇌동매매로 자산을 잃어버림.
  • 지나고보니 그때 변동성은 상당한 기회였지만, 지나는 과정은 정말 이대로 시장이 끝나는 것인가?? 였음.
  • 이번 주말은 정반대로 시장 끝났다.. 라는 제목의 유튜브 영상과 블랙먼데이식 자극적인 기사가 쏟아지며 불안을 자극.
📎 원문 근거 1 · 2 · 3 · 4
⚙️ 매도가 멈추자 반등을 시도
  • 오늘 하루 아시아시장은 블랙먼데이와는 정반대의 흐름으로 마감.
  • 상승세를 타고 오르다가 나오는 호재에 또 한번의 급등은 차익실현의 기회이며, 하락세를 타고 급락하다가 나오는 악재성 뉴스에 갭하락은 물려도 한번 사봐야 하는, 가지고 있으면 이 악물고 버텨야 하는 모습. 이번에도 그런 모습을 보여주는 것 같기도 함.
  • 증시 급락과정에서 한국 CDS프리미엄은 그대로, 환율은 강세. 아직은 잘 모르겠다는 것.
  • 외국인은 지난주 금요일에 이어 오늘도 매도를 멈추고 쥐꼬리지만 7천억정도 사줌. 양키들이 팔지만 않더라도 시장은 반등이 나온다는 것.
📎 원문 근거 5 · 6 · 7 · 8
💡 신용잔고의 갭과 버티는 대형주
  • 코스피 신용잔고는 일단 200일선도 깨졌으니 비중을 조금 줄이면서 대응을 하는 모습. 하지만 지수는 7월 전저점 부근인데 여전히 큰폭의 갭 유지하는 중.
  • 신용잔고가 털려야 간다는 논리도 있으나, 저게 전저점 수준까지 내려오면 지수는 전저점 이탈할 가능성이 크다는 뜻인데 왜 저 사람들은 안팔고 버틸까?? 고민이 필요.
  • 전자 닉스만 들고 있는 것이 아니라 코스피 대형주들, 조선 방산 원전 전력기기 자동차 2차전지.. 일텐데 여기서 애네들을 지질 이유를 못찾는 것일 수도.
📎 원문 근거 9 · 10 · 11 · 12
⚖️ 코스닥의 강세도 코스피와 분리되지 않는다
  • 코스닥은 현재 7월 저점 대비 28% 상승중. 코스닥은 지수와 신용잔고의 흐름이 얼추 비슷.
  • 코스피 대비 어라 강하네?? 역시 차별화인가?? 는 개뿔.. 형님들 밀리니까 같이 우수수 밀리는 모습.
  • 결국 코스피 지수가 살아있어야 함. 전자 닉스가 최소한 버티고는 있어야 종목장세든 소부장이든 바이오든 다 가능.
📎 원문 근거 13 · 14 · 15 · 16
📎 이 주제의 원문 근거 · 17개

근거 1 · 관련 설명: 2월과 이번 주말의 공포는 정반대

주말 사이 시장은 공포 보다는 뭐 그래서 어쩌라고?

근거 2 · 관련 설명: 2월과 이번 주말의 공포는 정반대

하지만.. 변동성이.. 미친듯이 나왔고

근거 3 · 관련 설명: 2월과 이번 주말의 공포는 정반대

그 변동성을 지나는 과정은 정말 이대로 시장이 끝나는 것인가?? 였음

근거 4 · 관련 설명: 2월과 이번 주말의 공포는 정반대

시장 끝났다.. 라는 제목의 유튜브 영상이 쏟아지고

근거 5 · 관련 설명: 매도가 멈추자 반등을 시도

아시아시장은 블랙먼데이와는 정반대의 흐름으로 마감

근거 6 · 관련 설명: 매도가 멈추자 반등을 시도

한국 CDS프리미엄은 그대로

근거 7 · 관련 설명: 매도가 멈추자 반등을 시도

지난주 금요일에 이어 오늘도 매도를 멈추고

근거 8 · 관련 설명: 매도가 멈추자 반등을 시도

양키들이 팔지만 않더라도 시장은 반등이 나온다는 것

근거 9 · 관련 설명: 신용잔고의 갭과 버티는 대형주

지수는 7월 전저점 부근인데 여전히 큰폭의 갭 유지하는 중.

근거 10 · 관련 설명: 신용잔고의 갭과 버티는 대형주

왜 저 사람들은 안팔고 버틸까??

근거 11 · 관련 설명: 신용잔고의 갭과 버티는 대형주

전자 닉스만 들고 있는 것이 아니라

근거 12 · 관련 설명: 신용잔고의 갭과 버티는 대형주

여기서 애네들을 지질 이유를 못찾는 것일 수도

근거 13 · 관련 설명: 코스닥의 강세도 코스피와 분리되지 않는다

현재 코스닥 7월 저점 대비 28% 상승중

근거 14 · 관련 설명: 코스닥의 강세도 코스피와 분리되지 않는다

코스닥은 지수와 신용잔고의 흐름이 얼추 비슷

근거 15 · 관련 설명: 코스닥의 강세도 코스피와 분리되지 않는다

형님들 밀리니까 같이 우수수 밀리는 모습.

근거 16 · 관련 설명: 코스닥의 강세도 코스피와 분리되지 않는다

결국 코스피 지수가 살아있어야 함

근거 17 · 관련 설명: 전사 주의 1

코스피 신용잔고.. 일단 200일선도 깨졌으니.. 비중을 조금 줄이면서 대응을 하는 모습.

과매도 반등의 근거와 코어위브라는 제약을 함께 본다

  • 40년 역사에서 이격도는 코로나 제외 6위까지 벌어져 기술적반등이라도 노리고 들이대볼만한 구간이다.
  • 다만 코어위브 노이즈가 해결되기 전에는 전자 닉스에 막 들이대기 어렵다.
  • 보유자에게는 투매에 동참하는 것이 그다지 유리하지 않은 구간으로 본다.
  • 코어위브 채권수익률이 다시 치고 올라가면 코스피도 전저점 이탈 가능성이 있다.
🔎 자세히 읽기 이유·근거·조건
⚖️ 40년 범위에서도 벌어진 이격
  • 이격도가 벌어진 총 51개 구간중에서 코로나 제외하고 6위, RSI는 코로나 제외하고 27위다.
  • 40년 역사중에서 그래도 기술적반등이라도 노리고 들이대볼만한 구간이라는 점. 반대로 보유자들은 투매에 동참하는 것이 그다지 유리하지 않은 구간.
📎 원문 근거 1 · 2 · 3
📍 갭하락 뒤 이격을 줄인 하루
  • 코스피 지수는 올해 저점인 5500포인트를 아직 이탈하지 않은 상황.
  • 오늘종가 기준으로 보면 하방으로 벌어진 이격을 줄이려는 시도를 했던 하루. 갭하락 이후 반등시도하는 모습이다.
📎 원문 근거 4 · 5 · 6
🔎 코어위브가 전저점 이탈의 제약
  • 코어위브 채권수익률이 신고가 다시 경신하면서 치고 올라가면 코스피 지수도 전저점 이탈할 것.
  • 벌어진 이격이 줄어든다고 볼 수도 있을 것이고, 그래서 바닥권이라고 기대하면서도 여전히 긴장하면서 보고 있는 중.
📎 원문 근거 7 · 8 · 9
⚙️ 반도체가 약한 이유와 필요한 트리거
  • 오늘 하루만 보면 반도체가 다른 섹터들 대비 약한 것은 사실. 코어위브 노이즈가 아직 뚜렷하게 해결된 것은 아니기 때문이다.
  • 트리거는 엔비디아가 추가 증자를 해주는 등의, 코로나 당시 급락하던 미증시를 들어올리는 트리거가 된 것과 같은 역할을 해주면 됨. 아니면 기존 계약에 대해서 다시 계약서를 쓰거나.
📎 원문 근거 10 · 11 · 12
💡 코어위브와 TSMC의 판단은 다르게 본다
  • TSMC는 자신들의 고객사의 고객까지 직접 파견을 보내서 실제 수요가 창출하고 있는지도 확인하고 주변 인프라등을 면밀하게 점검하면서 증설을 하는 중.
  • 향후 3년은 이전 대비 월등히 높은 capex를 집행할 것. 코어위브는 믿지 못할 수 있지만 TSMC의 판단은 젠슨황과 마찬가지로 절반 이상은 믿어봐야할 듯.
📎 원문 근거 13 · 14 · 15
📌 바닥 단정 대신 반전 가능성
  • 무조건 여기가 바닥이라고 말하고 싶은 것은 아님. 200일선 이탈중이고 경계심리는 당연히 필요하며, 적당한 현금비중 확보를 통해서 변동성에 최소한 멘탈이 흔들리면 안되는 구간인 것은 맞음.
  • 이런 정황들을 종합해보면 지금은 다 팔고 도망가기 보다는 반전의 가능성을 고려해보는 것도 필요할 것.
📎 원문 근거 16 · 17 · 18
📎 이 주제의 원문 근거 · 18개

근거 1 · 관련 설명: 40년 범위에서도 벌어진 이격

이격도가 벌어진 총 51개 구간중에서 코로나 제외하고 6위

근거 2 · 관련 설명: 40년 범위에서도 벌어진 이격

40년 역사중에서 그래도 기술적반등이라도 노리고 들이대볼만한 구간이라는 점.

근거 3 · 관련 설명: 40년 범위에서도 벌어진 이격

반대로 보유자들은 투매에 동참하는 것이 그다지 유리하지 않은 구간

근거 4 · 관련 설명: 갭하락 뒤 이격을 줄인 하루

코스피 지수는 올해 저점인 5500포인트를 아직 이탈하지 않은 상황.

근거 5 · 관련 설명: 갭하락 뒤 이격을 줄인 하루

일단 오늘종가 기준으로 보면 하방으로 벌어진 이격을 줄이려는 시도를 했던 하루

근거 6 · 관련 설명: 갭하락 뒤 이격을 줄인 하루

일단 내용 다 떠나서 갭하락 이후 반등시도하는 모습

근거 7 · 관련 설명: 코어위브가 전저점 이탈의 제약

코어위브 채권수익률이 신고가 다시 경신하면서 치고 올라가면 코스피 지수도 전저점 이탈할 것

근거 8 · 관련 설명: 코어위브가 전저점 이탈의 제약

벌어진 이격이 줄어든다고 볼 수도 있을 것이고

근거 9 · 관련 설명: 코어위브가 전저점 이탈의 제약

그래서 바닥권이라고 기대하면서도 여전히 긴장하면서 보고 있는 중

근거 10 · 관련 설명: 반도체가 약한 이유와 필요한 트리거

오늘 하루만 보면 반도체가 다른 섹터들 대비 약한 것은 사실

근거 11 · 관련 설명: 반도체가 약한 이유와 필요한 트리거

코어위브 노이즈가 아직 뚜렷하게 해결된 것은 아니기 때문

근거 12 · 관련 설명: 반도체가 약한 이유와 필요한 트리거

아니면 기존 계약에 대해서 다시 계약서를 쓰거나..

근거 13 · 관련 설명: 코어위브와 TSMC의 판단은 다르게 본다

실제 수요가 창출하고 있는지도 확인하고 주변 인프라등을 면밀하게 점검하면서 증설을 하는 중이라는 점

근거 14 · 관련 설명: 코어위브와 TSMC의 판단은 다르게 본다

TSMC의 판단은 : "향후 3년은 이전 대비 월등히 높은 capex를 집행할 것"

근거 15 · 관련 설명: 코어위브와 TSMC의 판단은 다르게 본다

코어위브는 믿지 못할 수 있지만 TSMC의 판단은 젠슨황과 마찬가지로 절반 이상은 믿어봐야할 듯

근거 16 · 관련 설명: 바닥 단정 대신 반전 가능성

무조건 여기가 바닥이라고 말하고 싶은 것은 아님

근거 17 · 관련 설명: 바닥 단정 대신 반전 가능성

200일선 이탈중이고 경계심리는 당연히 필요하며

근거 18 · 관련 설명: 바닥 단정 대신 반전 가능성

지금은 다 팔고 도망가기 보다는 반전의 가능성을 고려해보는 것도 필요할 것

AI의 장기 변화는 현금흐름과 주주환원으로 연결해 읽는다

  • AI가 같은 생산에 필요한 노동을 줄이면 성장의 과실은 자본 소유자에게 더 많이 돌아갈 수 있음.
  • 어떻게 될지 모르기 때문에 FCF와 주주환원을 보자는 것.
  • AI를 공급하거나 활용하는 기업의 주주가 되는 흐름 속에서도, 피지컬AI·자율주행으로 가는 중간에 주식시장은 쉬어갈 수도 있음.
  • 우선주 우선 매입·소각 요구가 나오지만, 실제 주주환원 방식은 10월 말 컨콜을 통해 지켜봐야 함.
🔎 자세히 읽기 이유·근거·조건
⚙️ AI가 키울 수 있는 자본의 몫
  • 오픈AI와 앤트로픽 모두 AI의 확장으로 기존 노동시장의 변화와 부의 집중 가능성에 대해서 계속 경고하고 있는중.
  • 성장의 과실이 노동자보다 자본 소유자에게 더 많이 돌아갈 수 있다.
  • AI 도입 → 같은 생산에 필요한 노동 감소 → 생산 증가분보다 임금 지급액이 적게 증가 → 소득에서 자본이 가져가는 몫 확대
📎 원문 근거 1 · 2 · 3
💡 쉬어갈 수 있어도
  • AI를 공급하는 기업의 주주가 되거나, AI를 활용하는 기업의 주주가 되거나..
  • 어차피 AI는 이제 시작이고, 트럼프가 사고 쳐서 만들어놓은 고금리로 피지컬AI로 가거나 본격적인 자율주행으로 가는 중간 과정에서 주식시장 측면에서는 쉬어갈 수도 있음.
  • 하지만 우리가 10년뒤에는 세상이 지금보다 더 빠르게 변할 것이라는 점을 알고 있기 때문에, 중간 쉬어가는 과정에서 주식비중을 설사 축소하더라도 앞서 봤던 논문대로 어느정도 공급망 병목과 관련된 종목이나 과거 스마트폰 시대의 애플과 삼성처럼 승자 기업의 주식을 들고 가긴 해야함
📎 원문 근거 4 · 5 · 6 · 7
📌 불확실할수록 FCF
  • 하지만 어떻게 될지 모르기 때문에 그래서 FCF가 튼튼한 기업위주로..보자는 것이고.
  • 그래서 결국 전자 닉스로 결국 자본은 모일 가능성이 높고, 주주환원측면이 강조된다고 볼 수 있기 때문에 삼성전자우가 지난주 금요일부터 차별화된 시세를 보이는 중
📎 원문 근거 8 · 9 · 10
🔎 우선주 소각과 확인할 것
  • 2015년 삼성전자는 우선주가 보통주보다 할인 거래된다는 점을 언급. 같은 돈으로 더 많은 주식을 매입·소각할 수 있어 우선주 매입 비중을 높인다고 발표.
  • 그리고 10년이 지난 지금 우선주 우선 매입 소각 요구 나오는 중. 이것이 보통주 주주들을 차별하는 것이 아니라 둘 다 좋아지는 것.
  • 물론, 10월 말 컨콜을 통해서 실제 어떤 방식으로 주주 환원을 할 것인지 지켜봐야 함
📎 원문 근거 11 · 12 · 13 · 14 · 15 · 16
📎 이 주제의 원문 근거 · 16개

근거 1 · 관련 설명: AI가 키울 수 있는 자본의 몫

오픈AI 앤트로픽 모두 AI의 확장으로 기존 노동시장의 변화와 부의 집중 가능성에 대해서 계속 경고하고 있는중.

근거 2 · 관련 설명: AI가 키울 수 있는 자본의 몫

성장의 과실이 노동자보다 자본 소유자에게 더 많이 돌아갈 수 있다.

근거 3 · 관련 설명: AI가 키울 수 있는 자본의 몫

AI 도입 → 같은 생산에 필요한 노동 감소 → 생산 증가분보다 임금 지급액이 적게 증가 → 소득에서 자본이 가져가는 몫 확대

근거 4 · 관련 설명: 쉬어갈 수 있어도

AI를 공급하는 기업의 주주가 되거나, AI를 활용하는 기업의 주주가 되거나..

근거 5 · 관련 설명: 쉬어갈 수 있어도

어차피 AI는 이제 시작이고

근거 6 · 관련 설명: 쉬어갈 수 있어도

하지만 우리가 10년뒤에는 세상이 지금보다 더 빠르게 변할 것이라는 점을 알고 있기 때문에

근거 7 · 관련 설명: 쉬어갈 수 있어도

과거 스마트폰 시대의 애플과 삼성처럼 승자 기업의 주식을 들고 가긴 해야함

근거 8 · 관련 설명: 불확실할수록 FCF

하지만 어떻게 될지 모르기 때문에

근거 9 · 관련 설명: 불확실할수록 FCF

그래서 FCF가 튼튼한 기업위주로..보자는 것이고

근거 10 · 관련 설명: 불확실할수록 FCF

그래서 결국 전자 닉스로 결국 자본은 모일 가능성이 높고 주주환원측면이 강조된다고 볼 수 있기 때문에 삼성전자우가 지난주 금요일부터 차별화된 시세를 보이는 중

근거 11 · 관련 설명: 우선주 소각과 확인할 것

삼성전자는 2015년 주주환원 계획에서 우선주가 보통주보다 할인 거래된다는 점을 언급.

근거 12 · 관련 설명: 우선주 소각과 확인할 것

이에 따라 같은 돈으로 더 많은 주식을 매입·소각할 수 있어 우선주 매입 비중을 높인다고 발표

근거 13 · 관련 설명: 우선주 소각과 확인할 것

그리고 10년이 지난 지금 우선주 우선 매입 소각 요구 나오는 중

근거 14 · 관련 설명: 우선주 소각과 확인할 것

이것이 보통주 주주들을 차별하는 것이 아니라

근거 15 · 관련 설명: 우선주 소각과 확인할 것

둘 다 좋아지는 것

근거 16 · 관련 설명: 우선주 소각과 확인할 것

물론, 10월 말 컨콜을 통해서 실제 어떤 방식으로 주주 환원을 할 것인지 지켜봐야 함

낙폭과대 섹터의 강세와 추세 전환은 구분한다

  • 조선·방산·원전·자동차·바이오와 2차전지는 수급 쏠림과 급락에 함께 밀려 과매도, 즉 딥밸류구간에 들어갔을 수도 있음.
  • 다만 이날 강세는 코어위브 노이즈를 피해 간 빈집털이일 수 있어, 진짜 방향성은 노이즈가 해소된 뒤의 섹터 움직임으로 봐야 할 듯.
  • 2차전지는 중국 ESS와 전고체 모멘텀으로 반등했지만 아직 실적으로 증명되는 것은 아니니만큼 모멘텀으로 접근이 필요.
  • 200일선 이탈 중인 경계 구간이지만, 수급 이슈로 밀린 섹터들의 하방경직성까지 보면 반전 가능성도 고려해볼 필요가 있음.
🔎 자세히 읽기 이유·근거·조건
💡 기아와 조선이 닿은 자리
  • 기아는 2024년 이후 한 번도 터치하지 않았던 월봉상 50선을 이번에 터치. 시장이 작살나는데도 버텼던 흐름을 같이 보면 물려도 들이대봐야하는 구간.
  • 조선은 어떻게 보면 전자 닉스와 비슷한 흐름. 내년 내후년 고가 물량을 다 반영하면 영업이익 작살난다.. 이런 스토리임에도, 한국조선해양은 3년간 대세상승 이후 월봉상 첫 50선 터치까지 왔음.
  • 반도체를 제외한 다른 섹터들도 레버리지ETF 쏠림과 지수 급락에 묶여 같이 쓸려 내려가면서 과매도 구간에 진입한 것일 수도 있음. 즉 딥밸류구간.
📎 원문 근거 1 · 2 · 3 · 4
🔎 2차전지 반등에 붙은 재료
  • 중국 ESS 대기업들이 미국 규제, 관세, 지분 심사로 미국 사업에서 사실상 집단 철수한다는 보도와 국내 배터리 기업 반사이익 기대, 2분기 북미 ESS 신규 설치 사상 최대와 AI 데이터센터발 ESS 수요 확장 전망이 오늘 모멘텀으로 나와주면서 강한 반등.
  • 수급도 뒷받침됨. 외국인은 삼성SDI를 1,110억원 순매수했고, 기관은 삼성SDI 1,163억원과 LG엔솔 1,320억원을 순매수. 다만 외국인 순매도 상위에도 LG엔솔이 596억원으로 들어 있다는 점은 참고.
  • 2차전지는 실적으로 땡기는 것은 아니기 때문에 계속 땡기는 것도 무리가 있지 않겠냐는 의견도 있음. 전고체도 아직 실적으로 증명되는 것은 아니니만큼 모멘텀으로 접근이 필요하며, 이번달 실적과 29일 삼성SDI 실적발표가 중요. 그전에 많이 오르면 셀온가능성.
📎 원문 근거 5 · 6 · 7 · 8 · 9
💡 오늘 상대 강세는 빈집털이
  • 시장은 밸류로만 보면 바닥 같은데 전자 닉스는 코어위브 노이즈가 아직 말끔하게 사라진 것이 아니라서 막 들이대지는 못하겠음.
  • 그러다 보니 전닉 피해주들인 조방원전차+바이오에 낙폭과대 숏스퀴즈 혹은 줍줍이 들어가면서 상대적 강세가 나온 하루. 전고체와 중국ESS 모멘텀을 가진 2차전지가 조금 더 강세를 보인 것으로 보여짐.
  • 즉, 빈집털이.
  • 개인적으로 진짜 방향성은 중동전쟁이든 러우전쟁이든 지정학적 노이즈가 사라지거나, 코어위브 노이즈가 해결이 된 이후의 섹터별 움직임이 찐 일것 같음.
📎 원문 근거 10 · 11 · 12 · 13
📌 경계 속 반전 가능성
  • 무조건 여기가 바닥이라고 말하고 싶은 것은 아님. 200일선 이탈중이고 경계심리는 당연히 필요하며, 적당한 현금비중 확보를 통해서 변동성에 최소한 멘탈이 흔들리면 안되는 구간인 것은 맞음.
  • 조선·방산·원전·전력기기·2차전지·자동차 등은 올해 내내 수급 이슈로 2연타 맞고 밀렸고, 최근 증시 급락에서 오히려 하방경직성을 보여주고 있는 중.
  • 이런 정황들을 종합해보면 지금은 다 팔고 도망가기 보다는 반전의 가능성을 고려해보는 것도 필요할 것.
📎 원문 근거 14 · 15 · 16
📎 이 주제의 원문 근거 · 16개

근거 1 · 관련 설명: 기아와 조선이 닿은 자리

기아.. 2024년 이후 한번도 터치하지 않았던 월봉상 50선을 이번에 터치 물려도 들이대봐야하는 구간

근거 2 · 관련 설명: 기아와 조선이 닿은 자리

어차피 내년 내후년 고가 물량 다 반영하면 영업이익 작살난다.. 이런 스토리

근거 3 · 관련 설명: 기아와 조선이 닿은 자리

한국조선해양 월봉.. 3년간 대세상승 이후 첫 50선 터치

근거 4 · 관련 설명: 기아와 조선이 닿은 자리

과매도 구간에 진입한 것일 수도 있음 즉 딥밸류구간

근거 5 · 관련 설명: 2차전지 반등에 붙은 재료

중국 ESS 대기업들이 미국 규제, 관세, 지분 심사로 미국 사업에서 사실상 집단 철수.. 국내 배터리 기업의 반사이익 기대라는 얘기..

근거 6 · 관련 설명: 2차전지 반등에 붙은 재료

외국인은 삼성SDI 1,110억원 순매수.. 기관도 삼성SDI 1,163억원, LG엔솔 1,320억원 순매수..

근거 7 · 관련 설명: 2차전지 반등에 붙은 재료

다만 외국인 순매도 상위에도 LG엔솔이 596억원으로 들어 있다는 점은 참고.

근거 8 · 관련 설명: 2차전지 반등에 붙은 재료

실적으로 땡기는 것은 아니기 때문에 계속 땡기는 것도 무리가 있지 않겠냐는 의견도 심심치 않게 있음

근거 9 · 관련 설명: 2차전지 반등에 붙은 재료

어차피 실적으로 증명되는 것은 아직 아니니만큼 모멘텀으로 접근이 필요

근거 10 · 관련 설명: 오늘 상대 강세는 빈집털이

전자 닉스는 코어위브 노이즈가 아직 말끔하게 사라진 것이 아니라서 막 들이대지는 못하겠고..

근거 11 · 관련 설명: 오늘 상대 강세는 빈집털이

전닉 피해주들인 조방원전차+바이오 들에 대해서 낙폭과대 숏스퀴즈 혹은 줍줍에 들어가면서 상대적 강세가 나온 하루

근거 12 · 관련 설명: 오늘 상대 강세는 빈집털이

즉, 빈집털이

근거 13 · 관련 설명: 오늘 상대 강세는 빈집털이

코어위브 노이즈가 해결이 된 이후의 섹터별 움직임이 찐 일것 같음

근거 14 · 관련 설명: 경계 속 반전 가능성

무조건 여기가 바닥이라고 말하고 싶은 것은 아님 200일선 이탈중이고 경계심리는 당연히 필요하며 적당한 현금비중 확보를 통해서 변동성에 최소한 멘탈이 흔들리면 안되는 구간인 것은 맞음

근거 15 · 관련 설명: 경계 속 반전 가능성

애네들은 계속 강조하지만 올해 내내 수급 이슈로 2연타 맞고 밀렸고 최근 증시 급락에서 오히려 하방경직성을 보여주고 있는 중

근거 16 · 관련 설명: 경계 속 반전 가능성

지금은 다 팔고 도망가기 보다는 반전의 가능성을 고려해보는 것도 필요할 것
ANALYSIS VIEW사건별 사실과 작성자의 판단, 지속 정보를 나누어 읽기
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사실·구조, 해석·전망, 시점 관찰, 판단 방법

지식·관점

사건 밖에서도 다시 참고하거나 다른 자료와 비교할 가치가 있는 내용을 대상과 반복 가능한 논점으로 묶습니다.

시점 관찰코스피 과매도 구간주 대상 · 시장·자산 · 코스피기준 2026.10.19

이격도와 RSI가 크게 벌어진 구간을 작성자는 어떻게 읽는가?

이 자료가 더한 내용

작성자는 코스피가 올해 저점 5,500포인트를 아직 이탈하지 않았고, 1985년 이후 비교에서 이격도는 코로나 제외 6위, RSI는 27위라고 제시했다.

근거 보기 1
  1. 원문 구간 1

    ​ ​ ​ ​ ​ 코스닥 신용잔고.. 현재 코스닥 7월 저점 대비 28% 상승중 코스닥은 지수와 신용잔고의 흐름이 얼추 비슷 ​ ​ ​ ​ 코스피 지수는 올해 저점인 5500포인트를 아직 이탈하지 않은 상황. ​ 기술적으로는 지난주 체크했던.. ​ 이격도 + RSI 지표의 값이 2009년 이후 총 4150 거래일 중에서 코로나 제외하고 1등이라는 점을 체크하면서 도망가더라도 최소한 기술적 반등이라도 보고 판단하자.. ​ 일단 내용 다 떠나서 갭하락 이후 반등시도하는 모습 ​ 그래서 이왕 해본거 1985년 이후 코스피 지수 생겨난 이후로 범위를 넓혀서 살펴봄 1985년 1월~2026년 10월 19일, 총 10,950거래일 ​ 이격도가 벌어진 총 51개 구간중에서 코로나 제외하고 6위 RSI의 경우 코로나 제외하고 27위 40년 역사중에서 그래도 기술적반등이라도 노리고 들이대볼만한 구간이라는 점. ​ 반대로 보유자들은 투매에 동참하는 것이 그다지 유리하지 않은 구간 ​ 일단 오늘종가 기준으로 보면 하방으로 벌어진 이격을 줄이려는 시도를 했던 하루 ​ ​ ​ ​ 코스닥 지수.. 코스피 대비 어라 강하네?? 역시 차별화인가?? 는 개뿔.. 형님들 밀리니까 같이 우수수 밀리는 모습. ​ 결국 코스피 지수가 살아있어야 함 즉, 전자 닉스가 최소한 버티고는 있어야 종목장세든 소부장이든 바이오든 다 가능. ​ 그래서 전자 닉스 부러지면 그냥 이번 사이클 끝날 가능성이 크다고 보는 것이고

원문에서 제시한 근거

이 수치 비교를 근거로 기술적 반등을 확인한 뒤 판단하자는 입장과, 보유자가 투매에 동참하는 것은 유리하지 않을 수 있다는 해석을 함께 제시했다.

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  1. 원문 구간 1

    ​ ​ ​ ​ ​ 코스닥 신용잔고.. 현재 코스닥 7월 저점 대비 28% 상승중 코스닥은 지수와 신용잔고의 흐름이 얼추 비슷 ​ ​ ​ ​ 코스피 지수는 올해 저점인 5500포인트를 아직 이탈하지 않은 상황. ​ 기술적으로는 지난주 체크했던.. ​ 이격도 + RSI 지표의 값이 2009년 이후 총 4150 거래일 중에서 코로나 제외하고 1등이라는 점을 체크하면서 도망가더라도 최소한 기술적 반등이라도 보고 판단하자.. ​ 일단 내용 다 떠나서 갭하락 이후 반등시도하는 모습 ​ 그래서 이왕 해본거 1985년 이후 코스피 지수 생겨난 이후로 범위를 넓혀서 살펴봄 1985년 1월~2026년 10월 19일, 총 10,950거래일 ​ 이격도가 벌어진 총 51개 구간중에서 코로나 제외하고 6위 RSI의 경우 코로나 제외하고 27위 40년 역사중에서 그래도 기술적반등이라도 노리고 들이대볼만한 구간이라는 점. ​ 반대로 보유자들은 투매에 동참하는 것이 그다지 유리하지 않은 구간 ​ 일단 오늘종가 기준으로 보면 하방으로 벌어진 이격을 줄이려는 시도를 했던 하루 ​ ​ ​ ​ 코스닥 지수.. 코스피 대비 어라 강하네?? 역시 차별화인가?? 는 개뿔.. 형님들 밀리니까 같이 우수수 밀리는 모습. ​ 결국 코스피 지수가 살아있어야 함 즉, 전자 닉스가 최소한 버티고는 있어야 종목장세든 소부장이든 바이오든 다 가능. ​ 그래서 전자 닉스 부러지면 그냥 이번 사이클 끝날 가능성이 크다고 보는 것이고

해석·전망AI 투자 사이클의 주식 선택 기준주 대상 · 산업·업종 · 인공지능 산업관련 대상 · 기업·종목 · 삼성전자우

AI 확장 과정의 조정 가능성 속에서 작성자는 어떤 기업 특성을 중시하는가?

이 자료가 더한 내용

작성자는 AI가 이제 시작이라는 전제 아래 주식시장이 쉬어갈 수는 있어도 공급망 병목이나 승자 기업의 주식을 들고 갈 필요가 있다고 적었다.

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  1. 원문 구간 1

    ​ AI를 공급하는 기업의 주주가 되거나, AI를 활용하는 기업의 주주가 되거나.. ​ ​ 어차피 AI는 이제 시작이고 트럼프가 사고 쳐서 만들어놓은 고금리(물론 중금리시대의 진입은 결국 시간문제였지만)로 피지컬AI로 가거나 본격적인 자율주행으로 가는 중간 과정에서 주식시장 측면에서는 쉬어갈 수도 있음 ​ 하지만 우리가 10년뒤에는 세상이 지금보다 더 빠르게 변할 것이라는 점을 알고 있기 때문에 중간 쉬어가는 과정에서 주식비중을 설사 축소하더라도 앞서 봤던 논문대로 어느정도 공급망 병목과 관련된 종목이나 과거 스마트폰 시대의 애플과 삼성처럼 승자 기업의 주식을 들고 가긴 해야함 ​ 하지만 어떻게 될지 모르기 때문에 그래서 FCF가 튼튼한 기업위주로..보자는 것이고 그래서 결국 전자 닉스로 결국 자본은 모일 가능성이 높고 주주환원측면이 강조된다고 볼 수 있기 때문에 삼성전자우가 지난주 금요일부터 차별화된 시세를 보이는 중 ​ ​ 오늘은 반도체와 그외 낙폭과대 섹터들로 구분해서 체크하고 마무리 ​ ​ 1. 반도체 (=코스피 지수) ​ ​ 삼성전자 ​ ​ ​ 삼성전자우 ​ ​ ​ ​ 2015년 10월 29일 뉴스.. ​ 삼성전자는 2015년 주주환원 계획에서 우선주가 보통주보다 할인 거래된다는 점을 언급. 이에 따라 같은 돈으로 더 많은 주식을 매입·소각할 수 있어 우선주 매입 비중을 높인다고 발표 ​ ​ ​ 그리고 10년이 지난 지금 우선주 우선 매입 소각 요구 나오는 중

원문에서 제시한 근거

불확실성을 이유로 FCF가 튼튼한 기업을 보자고 했고, 전자·하이닉스로 자본이 모일 가능성과 주주환원 강조를 삼성전자우의 차별화된 시세와 연결했다.

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  1. 원문 구간 1

    ​ AI를 공급하는 기업의 주주가 되거나, AI를 활용하는 기업의 주주가 되거나.. ​ ​ 어차피 AI는 이제 시작이고 트럼프가 사고 쳐서 만들어놓은 고금리(물론 중금리시대의 진입은 결국 시간문제였지만)로 피지컬AI로 가거나 본격적인 자율주행으로 가는 중간 과정에서 주식시장 측면에서는 쉬어갈 수도 있음 ​ 하지만 우리가 10년뒤에는 세상이 지금보다 더 빠르게 변할 것이라는 점을 알고 있기 때문에 중간 쉬어가는 과정에서 주식비중을 설사 축소하더라도 앞서 봤던 논문대로 어느정도 공급망 병목과 관련된 종목이나 과거 스마트폰 시대의 애플과 삼성처럼 승자 기업의 주식을 들고 가긴 해야함 ​ 하지만 어떻게 될지 모르기 때문에 그래서 FCF가 튼튼한 기업위주로..보자는 것이고 그래서 결국 전자 닉스로 결국 자본은 모일 가능성이 높고 주주환원측면이 강조된다고 볼 수 있기 때문에 삼성전자우가 지난주 금요일부터 차별화된 시세를 보이는 중 ​ ​ 오늘은 반도체와 그외 낙폭과대 섹터들로 구분해서 체크하고 마무리 ​ ​ 1. 반도체 (=코스피 지수) ​ ​ 삼성전자 ​ ​ ​ 삼성전자우 ​ ​ ​ ​ 2015년 10월 29일 뉴스.. ​ 삼성전자는 2015년 주주환원 계획에서 우선주가 보통주보다 할인 거래된다는 점을 언급. 이에 따라 같은 돈으로 더 많은 주식을 매입·소각할 수 있어 우선주 매입 비중을 높인다고 발표 ​ ​ ​ 그리고 10년이 지난 지금 우선주 우선 매입 소각 요구 나오는 중

해석·전망반도체 불확실성과 낙폭과대 섹터의 상대 흐름주 대상 · 시장·자산 · 한국 주식시장관련 대상 · 산업·업종 · 반도체 산업관련 대상 · 산업·업종 · 이차전지 산업

작성자는 코어위브 노이즈가 남은 시장에서 섹터별 강세를 어떻게 구분하는가?

이 자료가 더한 내용

  • 작성자는 전자·하이닉스가 버텨야 종목장세와 소부장·바이오도 가능하다고 보며, 코어위브 채권수익률이 다시 오르면 코스피가 전저점을 이탈할 수 있다는 상관관계를 점검했다.
  • 당일 상대 강세는 코어위브 노이즈가 남은 전자·하이닉스를 피한 조선·방산·원전·자동차·바이오의 낙폭과대 매수와 이차전지 강세로 해석했다.
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  1. 원문 구간 1

    ​ ​ ​ ​ ​ 코스닥 신용잔고.. 현재 코스닥 7월 저점 대비 28% 상승중 코스닥은 지수와 신용잔고의 흐름이 얼추 비슷 ​ ​ ​ ​ 코스피 지수는 올해 저점인 5500포인트를 아직 이탈하지 않은 상황. ​ 기술적으로는 지난주 체크했던.. ​ 이격도 + RSI 지표의 값이 2009년 이후 총 4150 거래일 중에서 코로나 제외하고 1등이라는 점을 체크하면서 도망가더라도 최소한 기술적 반등이라도 보고 판단하자.. ​ 일단 내용 다 떠나서 갭하락 이후 반등시도하는 모습 ​ 그래서 이왕 해본거 1985년 이후 코스피 지수 생겨난 이후로 범위를 넓혀서 살펴봄 1985년 1월~2026년 10월 19일, 총 10,950거래일 ​ 이격도가 벌어진 총 51개 구간중에서 코로나 제외하고 6위 RSI의 경우 코로나 제외하고 27위 40년 역사중에서 그래도 기술적반등이라도 노리고 들이대볼만한 구간이라는 점. ​ 반대로 보유자들은 투매에 동참하는 것이 그다지 유리하지 않은 구간 ​ 일단 오늘종가 기준으로 보면 하방으로 벌어진 이격을 줄이려는 시도를 했던 하루 ​ ​ ​ ​ 코스닥 지수.. 코스피 대비 어라 강하네?? 역시 차별화인가?? 는 개뿔.. 형님들 밀리니까 같이 우수수 밀리는 모습. ​ 결국 코스피 지수가 살아있어야 함 즉, 전자 닉스가 최소한 버티고는 있어야 종목장세든 소부장이든 바이오든 다 가능. ​ 그래서 전자 닉스 부러지면 그냥 이번 사이클 끝날 가능성이 크다고 보는 것이고

  2. 원문 구간 2

    그래서 바닥권이라고 기대하면서도 여전히 긴장하면서 보고 있는 중 ​ ​ ​ 오늘 아침에 체크했던 코어위브와 코스피지수와의 상관관계 ​ 코어위브 채권수익률이 신고가 다시 경신하면서 치고 올라가면 코스피 지수도 전저점 이탈할 것 ​ 벌어진 이격이 줄어든다고 볼 수도 있을 것이고 ​ 그런데 머스크가 또 자신의 웁스 발언을 수습하려는 모습 AI를 실행할 외부 서버를 빌려 자체 학습 서버의 부담을 줄이려 하는데, 원하는 자원을 확보하는 과정이 답답하다 —> 네오클라우드 쉽게 안디진다 ​ ​ ​ ​ 그리고 일론 머스크 계속 중간선거에 개입하는 중 ​ 중간선거에서 돈으로 표를 사겠다는 것 참고로 머스크가 트럼프 당선에 베팅했고 성공했다는 것을 우리는 기억하고 있음 ​ 과연 이번 중간선거는.. 어떻게 될지.. 지금까지는 민주당의 블루스윕 가능성이 높은 상황이며 ​ 그래서 2차전지 신재생등이 강한 모습 ​ ​ ​ 오늘 FT에서 IPO 앞둔 앤트로픽이 지분 5%를 기부하겟다는 뉴스가 나옴 ​ 그런데 이 뉴스 어디서 많이 본.. ​ ​ 7월 초 오픈AI 샘알트만이 트럼프에게 제안했던 내용 ​ ​ 오픈AI 앤트로픽 모두 AI의 확장으로 기존 노동시장의 변화와 부의 집중 가능성에 대해서 계속 경고하고 있는중. ​ 우리가 한달전쯤인가 살펴봤던 앤트로픽의 논문 성장의 과실이 노동자보다 자본 소유자에게 더 많이 돌아갈 수 있다. ​ AI 도입 → 같은 생산에 필요한 노동 감소 → 생산 증가분보다 임금 지급액이 적게 증가 → 소득에서 자본이 가져가는 몫 확대

  3. 원문 구간 3

    이점은 참고. ​ 참고로 29일 삼성SDI 실적발표 예정 ​ ​ 전고체 이슈가 오늘 나오긴 했으나 ​ ​ 어차피 실적으로 증명되는 것은 아직 아니니만큼 모멘텀으로 접근이 필요 ​ 그래서 이번달 실적이 중요. 물론 그전에 많이 오르면 셀온가능성 ​ ​ 오늘 하루를 바라보면.. ​ 시장은 밸류로만 보면 바닥 같은데.. 전자 닉스는 코어위브 노이즈가 아직 말끔하게 사라진 것이 아니라서 막 들이대지는 못하겠고.. ​ 그러다보니 전닉 피해주들인 조방원전차+바이오 들에 대해서 낙폭과대 숏스퀴즈 혹은 줍줍에 들어가면서 상대적 강세가 나온 하루 ​ 여기에 2차전지 전고체, 중국ESS 모멘텀을 가진 2차전지가 조금 더 강세를 보인 것으로 보여짐 ​ 즉, 빈집털이 ​ 개인적으로 진짜 방향성은 ​ 중동전쟁이든 러우전쟁이든 지정학적 노이즈가 사라지거나 ​ 혹은 ​ 코어위브 노이즈가 해결이 된 이후의 섹터별 움직임이 찐 일것 같음 ​ ​ ​ 그리고 마지막으로 ​ 제 글을 보다보면 오타도 여전히 많고 지표가 예상보다 잘나왔다 혹은 예상보다 못나왔다 등등 반대로 쓰는 경우도 아주 가끔 있는데.. ​ 워낙 수많은 이슈들을 한번에 녹여서 최대한 노이즈 걷어내고 쓰려고 하다보니 글을 쓰면서도 머릿속은 계속 생각을 정리를 하고 있고.. 그래서 입력과 출력값이 살짝 미스매치되는 경우가 있습니다. ​ 몇년동안 제 글을 보신 분들은 잘 아실 것 같습니다..

원문에서 제시한 근거

작성자는 지정학적 노이즈가 사라지거나 코어위브 노이즈가 해결된 뒤의 섹터별 움직임이 진짜 방향성일 것이라고 유보했다.

근거 보기 1
  1. 원문 구간 1

    이점은 참고. ​ 참고로 29일 삼성SDI 실적발표 예정 ​ ​ 전고체 이슈가 오늘 나오긴 했으나 ​ ​ 어차피 실적으로 증명되는 것은 아직 아니니만큼 모멘텀으로 접근이 필요 ​ 그래서 이번달 실적이 중요. 물론 그전에 많이 오르면 셀온가능성 ​ ​ 오늘 하루를 바라보면.. ​ 시장은 밸류로만 보면 바닥 같은데.. 전자 닉스는 코어위브 노이즈가 아직 말끔하게 사라진 것이 아니라서 막 들이대지는 못하겠고.. ​ 그러다보니 전닉 피해주들인 조방원전차+바이오 들에 대해서 낙폭과대 숏스퀴즈 혹은 줍줍에 들어가면서 상대적 강세가 나온 하루 ​ 여기에 2차전지 전고체, 중국ESS 모멘텀을 가진 2차전지가 조금 더 강세를 보인 것으로 보여짐 ​ 즉, 빈집털이 ​ 개인적으로 진짜 방향성은 ​ 중동전쟁이든 러우전쟁이든 지정학적 노이즈가 사라지거나 ​ 혹은 ​ 코어위브 노이즈가 해결이 된 이후의 섹터별 움직임이 찐 일것 같음 ​ ​ ​ 그리고 마지막으로 ​ 제 글을 보다보면 오타도 여전히 많고 지표가 예상보다 잘나왔다 혹은 예상보다 못나왔다 등등 반대로 쓰는 경우도 아주 가끔 있는데.. ​ 워낙 수많은 이슈들을 한번에 녹여서 최대한 노이즈 걷어내고 쓰려고 하다보니 글을 쓰면서도 머릿속은 계속 생각을 정리를 하고 있고.. 그래서 입력과 출력값이 살짝 미스매치되는 경우가 있습니다. ​ 몇년동안 제 글을 보신 분들은 잘 아실 것 같습니다..

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시간흐름대로 모든 내용을 살려 정리

시간흐름대로 모든 내용을 살려 정리

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2월 말 변동성과 이번 주말 공포

2월 29일 트럼프의 하메네이 공습 발표 당시 시장은 강했기에 처음에는 펀더멘털 이슈로 보지 않았습니다. 그런데 변동성이 미친 듯이 나왔고, 그 과정에서 뇌동매매로 자산을 잃은 사람도 많았습니다. 지나고 보면 기회였지만 당시에는 정말 이대로 시장이 끝나는 것인가 싶었습니다. 이번 주말에는 반대로 시장이 끝났다는 영상과 블랙먼데이 기사가 쏟아졌습니다.

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아시아시장 반등과 신용잔고를 읽는 방식

오늘 아시아시장은 블랙먼데이와 반대 흐름으로 마감했습니다. 상승세 뒤 호재 급등은 차익실현 기회일 수 있고, 하락세에서 악재성 뉴스와 갭하락이 겹치면 물려도 사보거나 보유자는 이 악물고 버텨야 하는 모습도 이번에 보입니다. CDS프리미엄은 그대로이고 환율은 강세라 아직은 잘 모르겠습니다. 외국인이 이틀째 매도를 멈추고 약 7천억원을 사준 점, ADR이 두 달 밀린 뒤 반등을 시도하는 점을 봅니다. 신용잔고가 200일선을 깨도 지수는 7월 전저점 부근에서 큰 갭을 유지하고 있어, 대형주 보유자들이 무엇을 이유로 버티는지 생각해봐야 합니다.

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장기 지표 비교와 코스피의 핵심

코스닥은 7월 저점 대비 28% 올랐고, 지수와 신용잔고의 흐름이 얼추 비슷합니다. 코스피는 올해 저점 5,500포인트를 아직 이탈하지 않았습니다. 2009년 이후 4,150거래일 비교에서 이격도와 RSI가 코로나를 빼면 가장 낮았고, 1985년부터 10,950거래일로 넓히면 이격도는 코로나 제외 6위, RSI는 27위였습니다. 40년 역사에서 기술적 반등이라도 노려볼 구간이며 보유자가 투매에 동참할 자리는 아니라는 판단입니다. 다만 코스피가 살아 있어야 하고, 전자·하이닉스가 부러지면 이번 사이클도 끝날 수 있습니다.

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코어위브와 정치·AI 노동분배 논의

바닥권을 기대하면서도 긴장하는 이유는 코어위브 채권수익률이 신고가를 다시 쓰면 코스피도 전저점을 이탈할 수 있다고 보기 때문입니다. 머스크가 외부 서버를 빌려 자체 학습 서버 부담을 줄이려 하지만 자원 확보가 답답하다고 한 것은 네오클라우드가 쉽게 안 죽는다는 쪽으로 읽습니다. 중간선거와 민주당 블루스윕 가능성, 그에 따른 이차전지·신재생 강세도 언급합니다. 앤트로픽의 지분 기부 뉴스와 오픈AI의 제안을 떠올리며, AI가 노동보다 자본 소유자에게 성장 과실을 더 돌릴 수 있다는 논문 논리도 정리합니다.

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AI 장기 변화 속에서 보는 전자·하이닉스

AI를 공급하거나 활용하는 기업의 주주가 되는 길을 생각합니다. AI는 이제 시작이고 피지컬 AI나 자율주행으로 가는 중간에 주식시장이 쉬어갈 수는 있어도, 10년 뒤 세상은 더 빠르게 변할 것이라 봅니다. 그래서 비중을 줄이더라도 공급망 병목이나 승자 기업을 들고 갈 필요가 있습니다. 어떻게 될지 모르기에 FCF가 튼튼한 기업을 보자는 것이고, 전자·하이닉스로 자본이 모일 가능성과 주주환원이 강조되는 흐름을 삼성전자우의 차별화된 시세에서 봅니다. 이어 반도체와 낙폭과대 섹터를 나눠 점검합니다.

6
우선주 환원 기대와 반도체의 약세

2015년 삼성전자는 우선주가 할인 거래돼 같은 돈으로 더 많은 주식을 매입·소각할 수 있어 우선주 매입 비중을 높인다고 했습니다. 지금 우선주 우선 매입·소각 요구가 나오는 것은 보통주를 차별하는 일이 아니라 둘 다 좋아지는 일이라고 봅니다. 미국의 4분기 사상 최대 자사주매입 대기와 함께 10월 말 컨콜의 실제 환원 방식을 지켜봐야 합니다. 하이닉스의 상대 약세는 솔리다임 노이즈와 정치권의 시장 개입 불확실성 탓일 수 있고, 당일 반도체가 다른 섹터보다 약한 것은 코어위브 노이즈가 아직 뚜렷이 해결되지 않았기 때문입니다.

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반도체 수요 확인과 과도한 흥분의 부재

반도체의 트리거는 엔비디아의 추가 증자 같은 역할이나 기존 계약을 다시 쓰는 일일 수 있습니다. 자본 공급자가 수요를 포기할 수 있다는 걱정에는 TSMC가 고객사의 고객까지 확인하고 인프라를 점검하며 증설한다는 점을 듭니다. TSMC는 향후 3년 이전보다 월등히 높은 CAPEX를 집행하겠다고 판단했습니다. 코어위브는 못 믿을 수 있어도 TSMC와 젠슨 황의 판단은 절반 이상 믿어볼 만하다고 합니다. 닷컴 고점 전의 파산·사업축소와 달리 지금은 투자자들이 지나치게 신중하고, 하워드 막스도 시장이 너무 신중하다고 표현했다는 점을 덧붙입니다. 좋은 건지 나쁜 건지 모르겠습니다.

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낙폭과대 조선·자동차와 이차전지 반등

조선·자동차는 지난주 월봉을 보며 기아가 시장 급락에서도 버틴 점을 봤고, 기아는 2024년 뒤 처음 월봉상 50선을 터치해 물려도 들이대볼 구간이라고 적습니다. 유니트리의 반등과 현대차그룹의 RX사업전략팀 뉴스도 섹터 반등에 보탬이 됐습니다. 조선은 내년·내후년 고가 물량 반영 뒤 영업이익이 꺾일 수 있다는 이야기와 낙폭과대가 공존하며, 한국조선해양은 3년 대세상승 뒤 첫 50선 터치입니다. 레버리지 ETF 쏠림과 지수 급락에 같이 쓸려 과매도·딥밸류 구간일 수 있다고 봅니다. 이차전지는 전고체·중국 ESS 모멘텀과 수급으로 강하게 반등했지만 실적으로 끌리는 것은 아니어서 계속 오르기는 무리라는 의견도 남깁니다.

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삼성SDI 실적과 빈집털이의 성격

29일 삼성SDI 실적발표가 예정돼 있고, 전고체 이슈는 아직 실적으로 증명된 것이 아니므로 모멘텀으로 접근해야 하며 이번 달 실적이 중요합니다. 많이 오르면 셀온 가능성도 있습니다. 시장은 밸류만 보면 바닥 같지만 전자·하이닉스는 코어위브 노이즈가 말끔히 사라지지 않아 막 들이대기 어렵습니다. 그래서 전자·하이닉스 피해주인 조선·방산·원전·자동차·바이오의 낙폭과대 숏스퀴즈나 매수, 전고체·중국 ESS 모멘텀을 가진 이차전지의 상대 강세가 나온 하루로 봅니다. 즉, 빈집털이입니다. 지정학적 노이즈나 코어위브 노이즈가 해결된 뒤의 섹터별 움직임이 진짜일 것 같습니다.

10
작성 유보와 최종 태도

여러 이슈를 한꺼번에 녹여 노이즈를 걷어내려다 보니 오타나 입력·출력값의 미스매치가 있을 수 있다고 밝힙니다. 한국은 모 아니면 도라는 말도 남깁니다. 무조건 여기가 바닥이라고 말하고 싶은 것은 아닙니다. 200일선 이탈 중이라 경계심리와 적당한 현금비중은 필요합니다. 다만 전자·하이닉스가 지금 벌어오는 현금과, 올해 수급 이슈로 두 번 밀린 뒤 최근 급락에서 하방경직성을 보인 조선·방산·원전·전력기기·이차전지·자동차를 함께 보면, 지금은 다 팔고 도망가기보다 반전 가능성도 고려할 필요가 있습니다. 이제는 그냥 시장에 맡기고 가만히 있었으면 좋겠습니다.

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그럼에도 빠진내용 정리

잡담·곁다리 내용
  • 화면 차트는 원문에 별도 수치 표기가 없는 경우가 있어, 보이는 제목과 본문 문장으로 확인되는 판단만 보존했다.
생략 기록
  • 차트 이미지의 좌표·개별 캔들·표시선은 텍스트 원문만으로 판독할 수 없어 복원하지 않았다.

그럼에도 빠진내용 정리

압축/생략
차트 화면 자체는 보존 원문에 제목만 남아 있어, 수치와 설명으로 확인되는 내용만 조망과 flow에 옮겼다.
잡담/운영
작성자는 여러 이슈를 한꺼번에 정리해 오타나 입력·출력값의 미스매치가 있을 수 있고, 맞춤법 검사 시간이 부족하다고 밝혔다.
전사 오류 가능성
원문이 직접 오타 가능성을 밝혔고 일부 화면·뉴스 제목은 본문 텍스트로 복원되지 않아, 확인되지 않는 세부 내용은 확정하지 않았다.
원문 확인

document_work_runner prepare가 입력 원문을 수정 없이 보존했다.