개장 전 체크포인트(2026년 9월 25일)

제 투자의견은 여러분들에 대한 조언일 뿐 결과를 책임지지 않습니다. 특히 트레이딩은 매우 어렵습니다. 차트를 볼 줄 모르거나 매매에 대한 지식이 낮으신 분들은 하시지 마세요.

리스트를 드리는 것은 거기 있는 것을 다 사라는 뜻이 아닙니다. 관심종목으로 리스트업을 해두고 시장이 열렸을 때 그 안의 대장주를 사서 트레이딩하라는 내용입니다.

트레이딩을 못하시는 분들은 산업매매에서만 의사결정하는 것이 좋겠습니다. 산업매매는 좋은 타점이 매번 나오지 않으므로 기다리다가 타이밍이 나올 때 포트를 설정하는 방향입니다.

연준 위원들의 매파적 발언과 국제유가·천연가스 상승으로 10년물 국채수익률은 약 5.2%까지 상승했습니다. S&P500은 약보합, 다우는 -0.3%였지만 나스닥은 소폭 상승했고, 장 초반 기술주 매물도 장 후반 상당 부분 회복했습니다.

9월 FOMC에서 연준은 기준금리를 3.75~4.00%로 25bp 인상했습니다. 점도표에서도 18명 가운데 16명이 연내 최소 한 차례 이상의 추가 금리 인상 필요성을 제시했고, 이후 연준 인사들의 발언도 추가 긴축 전망을 강화했습니다.

24일 기준 시장은 10월 FOMC 추가 금리 인상 가능성을 약 70%까지 반영했습니다. 유가 상승과 견조한 경제지표까지 더해져 채권 매도세가 확대됐고, 10년물은 5.20%, 30년물은 5.4%를 넘었습니다.

신규 실업수당 청구는 약 19만7,000건으로 시장 예상치를 밑돌았습니다. 경제와 고용이 쉽게 꺾이지 않는 상황에서 높은 유가가 이어지면 물가를 잡기 위한 추가 긴축 여력이 생길 수 있다는 흐름입니다.

2년물은 4.93%, 5년물은 5.07%, 10년물은 5.20%, 30년물은 5.49% 수준까지 올랐습니다. 기준금리 전망만이 아니라 장기 인플레이션 불확실성, 높은 국채 공급, 기간 프리미엄 부담도 장기물에 반영된 것으로 봤습니다.

9월 FOMC 뒤 연준의 매파적 기조가 시장의 추가 금리 인상 전망을 강화했습니다. 24일 기준 시장은 10월 FOMC의 추가 인상 가능성을 약 70%까지 반영했고, 유가 상승과 견조한 경제지표가 더해지며 채권 매도세가 확대됐습니다.

30년물 역시 5.4%를 넘어 2004년 이후 최고 수준까지 상승했습니다. 신규 실업수당 청구건수는 약 19만7,000건으로 시장 예상치를 밑돌았고, 경제와 고용이 쉽게 꺾이지 않는 상황에서 높은 국제유가까지 이어질 경우 추가 긴축을 이어갈 여력이 생길 수 있습니다.

현재 시장은 경기침체 자체보다는 강한 경기와 높은 유가가 인플레이션을 자극하고, 이것이 추가 금리 인상과 장기금리 상승으로 연결되는 흐름을 경계하고 있습니다. 2년물 4.93%, 5년물 5.07%, 10년물 5.20%, 30년물 5.49%라는 만기별 금리에는 기준금리 전망뿐 아니라 장기 인플레이션 불확실성, 높은 국채 공급, 기간 프리미엄 부담까지 함께 반영되고 있는 것으로 볼 수 있습니다.

브렌트유는 다시 100달러를 넘었지만 WTI 11월물은 94달러 초반으로 일부 진정됐습니다. 유가가 다시 100달러를 향하면 물가 우려와 추가 긴축 가능성을 높일 수 있지만, 90달러 중반 이하에서 안정된다면 최근 급격하게 오른 국채금리의 진정 요인이 될 수 있습니다.

엔비디아 -0.41%, 브로드컴 -1.30%, SK하이닉스 ADR -1.54%였지만 마이크론 +0.81%, AMD +2.38%, 인텔 +3.91%, TSMC +1.03%였습니다. ARM은 -7.88%로 상대적으로 크게 하락했지만, 반도체 산업 전체가 무너지지는 않았습니다.

애플·마이크로소프트·테슬라는 소폭 하락했지만 알파벳은 +1.34%, 메타는 +4.50% 올랐습니다. 오라클은 뉴멕시코 데이터센터 관련 불가항력 통지 보도가 전해지며 변동성이 확대됐습니다.

장단기 금리차 확대는 은행의 순이자마진에는 긍정적일 수 있지만, 금리 절대 수준이 빠르게 오르면 자금조달과 신용비용 부담도 커집니다. 그래서 금융주 내부에서도 차별화가 이어지고 있습니다.

높은 금리와 지정학적 불확실성 속에서는 경기 민감도가 낮은 헬스케어로 일부 수급이 유입됐습니다. 반면 필수소비재는 안정적인 현금흐름과 배당을 강점으로 갖더라도 높은 채권금리와 경쟁해야 해 밸류에이션 부담을 받았습니다.

유가는 에너지 업종만의 변수가 아니라 물가 상승, 추가 금리 인상 기대, 국채금리 상승으로 이어질 수 있는 매크로 변수입니다. 높은 금리와 유가가 장기간 이어지면 경기민감 산업에는 자금조달 비용과 원가 부담이 동시에 높아질 수 있습니다.

10년물이 5.2%에서 멈추지 않고 5.3~5.4%로 계속 상승하거나 유가가 다시 100달러를 넘어 고점을 높인다면 밸류에이션 부담이 본격적으로 확대될 수 있습니다. 반대로 유가가 90달러 중반에서 안정되고 국채금리도 추가 상승을 멈춘다면 관심은 다시 실적과 산업 모멘텀으로 이동할 가능성이 있습니다.

국내 증시는 연휴 동안 대외 변수 확대를 직접 피해가고 있지만, 흐름이 금요일까지 이어지면 연휴 뒤 충격 가능성도 열어둘 필요가 있습니다. 다만 금요일 시장에서 분위기가 바뀌거나 지정학적 불확실성을 완화하는 뉴스가 나올 수 있으므로, 금리·유가·전쟁 관련 뉴스의 방향을 확인하는 것이 중요하겠습니다.

미국 반도체는 장기금리 상승과 AI 데이터센터 불확실성으로 상승 탄력이 둔화됐습니다. Project Jupiter와 관련한 핵심은 데이터센터에 필요한 전력 확보가 계획대로 진행되지 않을 가능성이며, 전력 문제가 AI 데이터센터 투자의 제약으로 다시 부각됐습니다.

오라클은 Project Jupiter가 계획된 일정에 따라 진행되고 뉴멕시코 투자 의지도 변하지 않았다고 밝혔습니다. Blue Owl도 재정적 약정이 바뀌지 않는다는 입장이어서, 현재 확인된 문제는 AI 수요 부족보다 전력·인허가 같은 물리적 인프라 구축 병목에 가깝습니다.

ITC는 넷리스트 제소를 받아 DDR5 RDIMM과 MRDIMM 관련 기술을 두고 마이크론 등 대상 기업의 특허침해 조사에 착수했습니다. 다만 현재는 조사 착수 단계일 뿐 실제 특허침해나 제품 판매 제한이 결정된 것은 아닙니다.

마이크론은 +0.81%로 장중 하락을 모두 회복했고 메모리 업종 전체에 강한 투매가 발생하지는 않았습니다. 반면 스토리지주는 차익실현 압력을 받았지만, 데이터 저장 수요 자체가 약해지고 있다고 단정하기 어려운 뉴스도 동시에 확인됐습니다.

에버퓨어는 2028회계연도 매출을 약 71억5천만 달러로 전망해 기존 시장 예상 약 65억 달러를 웃돌았습니다. AI와 하이퍼스케일 데이터센터를 포함한 새 사업 영역 확대가 배경으로 제시됐고, AI 연산량 증가가 데이터 저장 수요로 연결되는 흐름을 보여주는 사례로 들었습니다.

JP모건은 코어위브의 신규 계약 가격 상승이 실제 마진 개선으로 연결된다고 평가했습니다. 계약 전력 규모는 2025년 말 3.1GW에서 올해 8월 4.2GW까지 늘었고, 네비우스와 코어위브의 GPU 임대가격 인상, H100 임대료 상승도 함께 언급됐습니다.

데이터센터 건설 과정에는 전력과 인허가 병목이 나타나고 있습니다. 그렇지만 AI 컴퓨팅과 데이터 저장 수요 자체가 둔화되고 있다는 신호는 현재까지 뚜렷하지 않다는 정리입니다.

메타는 Meta Connect 2026에서 개인 AI 에이전트 Muse를 공개했습니다. Muse는 질문에 답하는 챗봇을 넘어 쇼핑이나 일정 관리 같은 실제 작업을 수행하고, 향후 수개월 안에 AI 스마트글라스에도 탑재할 계획입니다.

메타는 Muse Charm, 차세대 Ray-Ban Meta 스마트글라스, VR Glasses를 함께 공개했고 올해 말까지 100개 이상의 AI 안경 스타일을 제공할 계획입니다. 유통업체와 결제 서비스를 연결해 상품 검색부터 실제 거래와 업무 처리까지 이어지게 하려 합니다.

JP모건은 Muse가 메타의 이용자 기반을 활용해 개인 AI 에이전트를 제공할 잠재력에 주목하며 목표주가를 820달러에서 920달러로 높였습니다. 레이먼드제임스도 일일 다운로드가 30만 건을 넘는다는 초기 지표를 언급하며 목표주가를 상향했고, 메타는 +4.50% 상승했습니다.

Wing은 Lowe's·DoorDash와 노스캐롤라이나 Matthews에서 드론 배송 서비스를 시작했습니다. 100개 이상의 상품을 DoorDash 앱에서 주문할 수 있고 일부는 약 20분 만에 받을 수 있으며, Lowe's는 운영 결과에 따라 확대 가능성을 열어뒀습니다.

GRAIL의 Galleri는 FDA 의료기기 자문위원회에서 50세 이상 성인의 이익이 위험보다 크다는 항목에 7대2, 기권 1표로 찬성을 받았습니다. 안전성은 10대0, 유효성은 6대4로 긍정 의견이 우세했고 GRAIL은 +14.11% 상승했습니다.

Galleri는 혈액 속 cfDNA의 암 관련 메틸화 패턴을 NGS로 분석해 여러 암 신호를 찾는 검사입니다. 현재 50종 이상의 암을 하나의 혈액검사로 탐지하는 것을 목표로 하며, 기존 암 검진을 대체하기보다 보완하는 방식입니다. FDA 역시 기존 암 검진을 계속 받아야 한다는 점을 중요하게 보고 있습니다.

Twist는 일라이릴리 TuneLab에 항체 특성 분석 데이터와 서비스를 공급하는 계약을 체결했습니다. Anthropic과의 AI 설계 단백질 파일럿은 FY2027 주문 전망에 일부 반영됐다고 설명했고, 협업·연구·목표가 상향이 함께 재평가되며 주가는 +16.11% 상승했습니다.

다른 유전체·분자진단 기업 모두에 이날 상승을 설명할 같은 규모의 신규 뉴스가 확인된 것은 아니었습니다. Galleri 자문위 통과를 계기로 투자심리가 개선되고 기존 성장 기대와 모멘텀이 함께 반영된 흐름으로 보는 것이 보다 적절합니다.

최종 FDA 승인이 이뤄지고 실제 의료 현장에서 다중암 조기진단이 확대될 경우 혈액 기반 암 진단, 유전체 분석, 분자진단 시장 자체가 확대될 수 있다는 기대가 생길 수 있습니다. 다만 자문위 권고는 최종 FDA 승인과 같지 않고, 안전성은 만장일치였지만 유효성은 6대4로 의견 차이도 남았습니다. FDA가 권고를 반드시 그대로 따라야 하는 것은 아니므로 이미 FDA 승인을 받은 것으로 해석해서는 안 됩니다.

여기에 Twist는 일라이릴리 TuneLab 협업과 Anthropic 관련 연구, 목표주가 상향이라는 별도 재료까지 겹쳤습니다. 이번 움직임은 단순한 바이오 섹터 순환매라기보다 암 조기진단 상업화, 유전체 분석, AI 신약개발이라는 각각의 산업 모멘텀이 동시에 부각된 흐름으로 보는 것이 중요하겠습니다.

아이온큐는 FIU에 256개의 물리적 이온트랩 큐비트를 탑재한 Superion 256을 설치할 예정이며, 목표 시점은 2027년 말입니다. 플로리다 첫 판매·배치 사례이지만 계약 금액은 공개되지 않았습니다.

FIU는 재료과학, AI, 물류, 사이버보안, 헬스케어, 전력망 관리 연구에 Superion 256을 활용할 계획입니다. 원문은 이를 연구용 기술 시연이 아니라 대학과 연구기관에 자체 양자컴퓨터를 직접 설치하는 온프레미스 사업의 확대라는 의미로 봤습니다.

Superion은 칩에 통합된 Electronic Qubit Control과 일반 반도체 제조 공정을 활용해 대량생산 가능성을 높이는 것을 목표로 합니다. 오류 디코더 공개, 엔비디아 연구센터 설치 계획, FIU 계약이 이어졌고, 이제는 실제 고객 설치와 매출 연결이 확인 기준으로 제시됐습니다.

리게티는 최대 1억 달러 규모 CHIPS R&D 지원과 Systems Delivery 조직을, 디웨이브는 상반기 bookings 3,550만 달러와 QCaaS 매출 중 production applications 37.3%를 제시했습니다. 단일 신규 계약보다 양자컴퓨터가 실제 기업 활용과 설치로 이동한다는 섹터 기대가 반영된 흐름입니다.

SpaceX의 약세는 COO의 34만2,170주 매각 신고와 보호예수 해제에 따른 잠재 매물 부담이 중심이었습니다. 사업 훼손보다 수급 부담이라는 설명이며, 9월 28일 Starship Flight 14 발사와 Starlink V3 위성 26기 탑재가 예정돼 있습니다.

Iridium 특별주주총회에서 Rocket Lab 합병안은 행사 의결권의 약 99.6% 찬성을 받았습니다. Rocket Lab은 주당 54달러 상당의 현금과 주식으로 Iridium을 인수할 예정이며 거래 기업가치는 약 80억 달러입니다.

거래가 완료되면 Rocket Lab은 로켓 발사와 위성 제조에 더해 Iridium의 글로벌 위성통신 네트워크, 주파수, 500개 이상의 파트너 생태계까지 확보합니다. 인수 완료 목표는 2027년 중반이며 규제기관 승인이 남아 있습니다.

Rocket Lab은 미 우주군과 미사일 방어 프로그램을 위한 12회 준궤도 발사 계약, 그리고 Flatelite 위성을 설계·제작·발사·운영하는 계약도 확보했습니다. 민간 위성통신과 정부 우주사업 양쪽으로 사업 영역이 넓어지는 흐름입니다.

Planet Labs는 베를린에 Pelican을 연간 최대 60기 생산할 시설을 구축해 글로벌 위성 생산능력을 사실상 두 배로 늘릴 계획입니다. 유럽의 국방·우주 투자 확대 속에서 회사 사업의 약 60%가 방산 관련 분야에서 발생한다고 설명했습니다.

Planet Labs는 독일 정부 지원을 통한 우크라이나 위성 서비스와 독일군 Spock 2 참여도 추진하고 있습니다. 베를린 공장은 단순 증설보다 유럽 국방·정보·정찰위성 수요에 현지에서 직접 대응하기 위한 생산기지라는 의미가 큽니다.

최우선은 미국 반도체·AI 데이터센터·메모리 수급입니다. 전력·인허가 이슈와 금리 부담은 남았지만, GPU 가격·계약 전력·저장 수요 전망을 보면 실제 AI 수요 둔화 신호는 아직 제한적이라는 정리입니다.

메타 Muse는 AI 에이전트·스마트글라스·보안 관련 재료, Galleri와 Twist는 액체생검·NGS·AI 의료·AI 신약개발 관련 재료로 정리했습니다. 다만 Galleri는 자문위 긍정 표결 단계이며 최종 FDA 승인으로 해석해서는 안 됩니다.

아이온큐의 고객 설치 계약은 양자컴퓨터 상용화 기대를, Rocket Lab 인수 승인과 Planet Labs 증설은 우주항공 관련 재료를 만들었습니다. 다만 중요도는 재료 강도 기준일 뿐이며, 실제 매매에서는 개장 뒤 거래대금과 수급 유입 여부에 따라 달라지고 수급이 붙지 않으면 매매하지 않는 것이 좋겠습니다.