텔레그램 10분 핵심 원문 · 2026.10.08 07:10

[원문 유형] Tele-news 주요채널 텔레그램 원문 묶음
[범위] Tele-news 주요채널
[묶음 주기] 10분
[통합 구간] 2026-10-07T22:00:00+00:00 ~ 2026-10-07T22:10:00+00:00
[작성 기준] 아래 글은 서로 다른 채널·작성자의 독립 원문을 수송 편의상 하나의 시간 구간으로 묶은 것이다. 서로 다른 출처의 사실·판단·전망을 하나의 합의나 결론으로 합치지 말고 채널별 귀속을 보존한다. 같은 사건을 다루더라도 공통 이슈 키만 재사용하고, 출처별 사실·해석·반응·전망은 각각 남긴다. 외부 링크와 첨부는 실제 원문으로 사용하고, 텔레그램 문구는 발견 경로·보조 설명으로 구분한다. 시간흐름순 정리는 원문 게시 순서와 각 출처의 판단 강도·조건을 보존한다.

===== 통합 원문 1 / 34 =====
[채널] 세상의 (부)족한 것들에 대해서
[게시일시] 2026.10.08 07:01:15
[텔레그램 게시물] https://t.me/runoutof/482990
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
'텍스트힙'에 빠진 2030…독서문화의 부활 vs SNS용 겉멋

키워드: #오픈런

최근 열린 '2026 서울국제도서전'은 개막 전 얼리버드 티켓이 매진되며 BTS 티켓팅보다 어렵다는 말이 나올 정도로 화제를 모았고, 닷새간 약 15만명의 관람객이 찾으며 긴 '오픈런' 행렬을 만들어냈다. 반면 텍스트힙...

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[본문보기] https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014240452?sid=102&igsh=Z2hOcVxX5hOjs8==
['텍스트힙'에 빠진 2030…"독서문화의 부활" vs "SNS용 겉멋"] https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014240452?igsh=Z2hOcVxX5hOjs8==&sid=102

[외부 원문 1]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014240452?sid=102&igsh=Z2hOcVxX5hOjs8==
[제목] '텍스트힙'에 빠진 2030…"독서문화의 부활" vs "SNS용 겉멋"

[서울=뉴시스] 2030세대를 중심으로 퍼진 '텍스트힙' 문화를 두고 긍정론과 회의론이 맞서고 있다. (사진=유토이미지)
[서울=뉴시스]이준형 인턴 기자 = 최근 2030세대를 중심으로 독서를 자기표현의 수단으로 여기는 '텍스트힙' 열풍이 불고 있다. 마음에 드는 책 문장을 사회관계망서비스(SNS)에 촬영해 공유하거나, 독립서점과 도서전 투어 방문을 인증하는 문화가 새로운 트렌드로 자리 잡은 것이다.
이 같은 흐름을 두고 문화계와 대중 사이에서는 "문해력 저하 시대에 독서 저변을 넓히는 반가운 현상"이라는 긍정론과 "내용 파악보다는 이미지 소비에 불과한 겉치레"라는 비판론이 맞서고 있다.
긍정적인 시각에서는 텍스트힙 현상이 단순한 유행을 넘어 실질적인 독서 인구 증가와 도서 구매로 이어지고 있다는 점에 주목한다.
문화체육관광부의 '2025 국민 독서실태 조사'에 따르면 성인 연간 종합독서율은 38.5%로 역대 최저치를 기록했으나, 20대 연간 독서율은 75.3%로 전체 성인 평균의 약 2배에 달했다. 전 연령대 중 2년 전보다 독서율이 상승한 것도 20대가 유일하다.
이러한 열기는 대형 행사에서도 입증됐다. 최근 열린 '2026 서울국제도서전'은 개막 전 얼리버드 티켓이 매진되며 "BTS 티켓팅보다 어렵다"는 말이 나올 정도로 화제를 모았고, 닷새간 약 15만명의 관람객이 찾으며 긴 '오픈런' 행렬을 만들어냈다.
반면 텍스트힙 현상이 책의 본질인 '내용 읽기'나 '지역 서점 상생'으로 연결되지 못하고 있다는 지적도 나온다.
한강 작가의 노벨문학상 수상과 국제도서전의 흥행 등 화제성은 높았지만, 그 열기가 골목의 지역 독립서점으로까지는 온기가 퍼지지 않고 있기 때문이다.
실제 한국서점조합연합회에 따르면 충북 내 지역서점은 2022년 81곳에서 2024년 63곳으로 2년 만에 18곳이 폐업했다.
현장 서점 관계자들은 독서 문화가 책의 내용보다 디자인, 한정판, 굿즈 소비 중심으로 흘러가는 현실에 아쉬움을 토로한다. 한 지역 서점 대표는 "책의 내용이나 깊이 있는 독서보다 소장 가치와 SNS 인증 등 이미지 소비에 더 치중하는 경향이 크다"고 짚었다.
텍스트힙 문화가 청년층의 독서 진입장벽을 낮춘 것은 사실이지만, 이 같은 열기가 일시적 트렌드에 머물러서는 안 된다는 목소리가 크다.
텍스트힙이라는 새로운 문화적 흐름이 청년층의 실질적인 문해력 증진과 지속 가능한 독서 문화로 이어질 수 있을지 관심이 쏠리고 있다.

[외부 원문 2]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014240452?igsh=Z2hOcVxX5hOjs8==&sid=102
[제목] '텍스트힙'에 빠진 2030…"독서문화의 부활" vs "SNS용 겉멋"

[서울=뉴시스] 2030세대를 중심으로 퍼진 '텍스트힙' 문화를 두고 긍정론과 회의론이 맞서고 있다. (사진=유토이미지)
[서울=뉴시스]이준형 인턴 기자 = 최근 2030세대를 중심으로 독서를 자기표현의 수단으로 여기는 '텍스트힙' 열풍이 불고 있다. 마음에 드는 책 문장을 사회관계망서비스(SNS)에 촬영해 공유하거나, 독립서점과 도서전 투어 방문을 인증하는 문화가 새로운 트렌드로 자리 잡은 것이다.
이 같은 흐름을 두고 문화계와 대중 사이에서는 "문해력 저하 시대에 독서 저변을 넓히는 반가운 현상"이라는 긍정론과 "내용 파악보다는 이미지 소비에 불과한 겉치레"라는 비판론이 맞서고 있다.
긍정적인 시각에서는 텍스트힙 현상이 단순한 유행을 넘어 실질적인 독서 인구 증가와 도서 구매로 이어지고 있다는 점에 주목한다.
문화체육관광부의 '2025 국민 독서실태 조사'에 따르면 성인 연간 종합독서율은 38.5%로 역대 최저치를 기록했으나, 20대 연간 독서율은 75.3%로 전체 성인 평균의 약 2배에 달했다. 전 연령대 중 2년 전보다 독서율이 상승한 것도 20대가 유일하다.
이러한 열기는 대형 행사에서도 입증됐다. 최근 열린 '2026 서울국제도서전'은 개막 전 얼리버드 티켓이 매진되며 "BTS 티켓팅보다 어렵다"는 말이 나올 정도로 화제를 모았고, 닷새간 약 15만명의 관람객이 찾으며 긴 '오픈런' 행렬을 만들어냈다.
반면 텍스트힙 현상이 책의 본질인 '내용 읽기'나 '지역 서점 상생'으로 연결되지 못하고 있다는 지적도 나온다.
한강 작가의 노벨문학상 수상과 국제도서전의 흥행 등 화제성은 높았지만, 그 열기가 골목의 지역 독립서점으로까지는 온기가 퍼지지 않고 있기 때문이다.
실제 한국서점조합연합회에 따르면 충북 내 지역서점은 2022년 81곳에서 2024년 63곳으로 2년 만에 18곳이 폐업했다.
현장 서점 관계자들은 독서 문화가 책의 내용보다 디자인, 한정판, 굿즈 소비 중심으로 흘러가는 현실에 아쉬움을 토로한다. 한 지역 서점 대표는 "책의 내용이나 깊이 있는 독서보다 소장 가치와 SNS 인증 등 이미지 소비에 더 치중하는 경향이 크다"고 짚었다.
텍스트힙 문화가 청년층의 독서 진입장벽을 낮춘 것은 사실이지만, 이 같은 열기가 일시적 트렌드에 머물러서는 안 된다는 목소리가 크다.
텍스트힙이라는 새로운 문화적 흐름이 청년층의 실질적인 문해력 증진과 지속 가능한 독서 문화로 이어질 수 있을지 관심이 쏠리고 있다.

===== 통합 원문 2 / 34 =====
[채널] 세상의 (부)족한 것들에 대해서
[게시일시] 2026.10.08 07:01:17
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
조계종, 선명상 지도법사 양성 본격화..실습 중심으로 역량 강화

키워드: #급증

첫날 '세계 명상의 흐름'을 주제로 강의에 나선 선명상위원 혜주스님은 지친 현대인들의 명상 수요가 급증하고 있는 만큼, 전문 지도법사들의 역량과 역할이 무엇보다 중요하다고 강조했습니다.

혜주스님 / 동국대...

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[외부 원문 1]
[URL] https://www.btnnews.tv/news/articleView.html?idxno=91890&igsh=otR42JQRZtONCe==
[제목] 조계종, 선명상 지도법사 양성 본격화..실습 중심으로 역량 강화

기자명 박대규 기자
입력 2026.10.08 07:00
댓글 0
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〔앵커〕
조계종이 현대인의 마음 평안과 K-명상의 대중화를 이끌 핵심 지도자 양성에 나섰습니다. 미래본부가 ‘선명상 지도법사 양성 교육’을 진행했는데요. 실습 중심의 특화 프로그램으로 현장 지도 역량을 강화했습니다. 박대규 기자가 보도합니다.
----------------------------------
〔리포트〕
사찰과 명상 현장에서 대중의 마음 치유를 이끌어갈 스님들이 한자리에 모였습니다.
조계종 미래본부가 선명상 프로그램 전문 지도자육성을 위해 마련한 ‘선명상 지도법사 양성 교육’이 지난 6일부터 공주 한국문화연수원에서 3박 4일간의 일정에 돌입했습니다.
전국에서 모인 50여 명의 지도법사 스님들은 3분 선명상으로 마음을 모으며 대중화를 향한 원력을 다졌습니다.
입재법문에 나선 조계종 선명상위원장 금강스님은
고통받는 현대인들을 보듬는 불교의 시대적 자비행을 역설하고, 선명상의 본래 가치와 지향점을 규정했습니다.
금강스님 / 조계종 선명상위원장
(선명상은 불교의 전통적인 선 수행법을 중심으로 명상 등 외부의 다양한 마음 수행법을 통합하여, 수행자의 상황과 조건에 맞춰서 고통에서 벗어나 행복으로 향하는 길을 제시하는 수행 체계이다)
지도법사 양성교육은 선명상 대중화 전략과 기획·운영 방안에 대한 전문가 강의로 이어졌습니다.
첫날 ‘세계 명상의 흐름’을 주제로 강의에 나선 선명상위원 혜주스님은 지친 현대인들의 명상 수요가 급증하고 있는 만큼, 전문 지도법사들의 역량과 역할이 무엇보다 중요하다고 강조했습니다.
혜주스님 / 동국대 WISE캠퍼스 아동청소년교육학과 교수
(사람들의 피로는 높아가고 있고요, 요구도 또 높아지고 있어요. 그런데 정말 이거(명상)를 잘 가르치시는 분들이 지도를 하셨을 때 그거에 대한 또 다른 반향도 일어나지 않을까 생각을 해 봅니다.)
이밖에도 화두선명상 실습을 비롯해, 자비명상, 호흡명상, 걷기명상은 물론, 싱잉볼을 활용한 소리명상과 상담기법까지 다채로운 강의가 진행되며 선명상 대중화를 위한 지도법사 역량 강화에 중점을 뒀습니다.
종성스님 / 선명상 지도법사 양성교육 참가자
(선명상에 대한 올바른 이해와 방법 이러한 것들이 필요해서 오늘 참석하게 됐습니다. 앞으로 3박4일동안 유익한 시간이 되어서 실제로 포교하는데 큰 도움이 되지 않을까 생각을 하고 있습니다.)
교육 마지막 날에는 월암스님의 회향 법문과 함께 수료식이 진행되며, 연수 수료증 발급은 향후 지도법사 인증 과정과도 연계될 예정입니다.
K-선명상이 대중 속으로 한 걸음 더 다가가고 있는 가운데, 이번에 배출될 지도법사들이 선명상 대중화의 든든한 주춧돌이 될 것으로 기대를 모으고 있습니다.
BTN뉴스 박대규입니다.
박대규 기자 btnnews@btn.co.kr
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[외부 원문 2]
[URL] https://www.btnnews.tv/news/articleView.html?idxno=91890&igsh=otR42JQRZtONCe==
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기자명 박대규 기자
입력 2026.10.08 07:00
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〔앵커〕
조계종이 현대인의 마음 평안과 K-명상의 대중화를 이끌 핵심 지도자 양성에 나섰습니다. 미래본부가 ‘선명상 지도법사 양성 교육’을 진행했는데요. 실습 중심의 특화 프로그램으로 현장 지도 역량을 강화했습니다. 박대규 기자가 보도합니다.
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〔리포트〕
사찰과 명상 현장에서 대중의 마음 치유를 이끌어갈 스님들이 한자리에 모였습니다.
조계종 미래본부가 선명상 프로그램 전문 지도자육성을 위해 마련한 ‘선명상 지도법사 양성 교육’이 지난 6일부터 공주 한국문화연수원에서 3박 4일간의 일정에 돌입했습니다.
전국에서 모인 50여 명의 지도법사 스님들은 3분 선명상으로 마음을 모으며 대중화를 향한 원력을 다졌습니다.
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교육 마지막 날에는 월암스님의 회향 법문과 함께 수료식이 진행되며, 연수 수료증 발급은 향후 지도법사 인증 과정과도 연계될 예정입니다.
K-선명상이 대중 속으로 한 걸음 더 다가가고 있는 가운데, 이번에 배출될 지도법사들이 선명상 대중화의 든든한 주춧돌이 될 것으로 기대를 모으고 있습니다.
BTN뉴스 박대규입니다.
박대규 기자 btnnews@btn.co.kr
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AI 사업 키우는 IT서비스 3사…'돈 되는 영역' 찾는다

키워드: #급증

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삼성SDS, LG CNS, SK AX 등 국내 주요 IT서비스 기업들이 인공지능(AI) 사업을 실제 매출과 이익으로 연결하기 위한 수익모델 확보에 나서고 있다. 데이터센터와 그래픽처리장치(GPU) 등 인프라 사업을 확대하는 한편, 기업용 소프트웨어(SW) 투자와 업무별 AI 에이전트 상품화로 반복 매출을 만들 수 있는 사업 구조를 넓히는 모습이다.
8일 업계에 따르면 최근 3사는 AI 인프라 투자와 기업용 AI 공급 계약, 전문 SW 기업 투자, 업무 자동화 서비스 출시 등을 잇따라 추진하고 있다. 기존 시스템 구축·운영 경험과 고객 기반을 활용해 기업의 AI 전환(AX) 수요를 매출로 연결하고, 구독형 서비스와 장기 계약 등 안정적인 수익 기반까지 확보하려는 전략이다.
삼성SDS, LG CNS, SK AX가 AI 인프라와 기업용 소프트웨어, 업무 자동화 등으로 AI 사업 수익 확대를 모색하는 모습을 표현한 이미지 / 챗GPT 생성
삼성SDS, AI 인프라 투자·공공·금융 AX 확대
삼성SDS는 AI 인프라와 공공·금융 분야의 AX 사업에 주력하고 있다. 삼성SDS를 비롯한 삼성 관계사 6곳은 지난 9월 29일 미국 AI 인프라 기업 ‘헬릭스 디지털 인프라스트럭처’에 총 10억달러(약 1조3300억원)를 투자하기로 결정했다. 삼성전자가 5억달러(약 6600억원), 삼성SDS를 포함한 나머지 5개사가 5억달러를 투자하는 구조다.
헬릭스는 데이터센터 개발·운영부터 발전·송배전·네트워크까지 AI 인프라를 통합 제공하는 기업이다. 삼성SDS는 데이터센터 설계·구축·운영 사업을 기반으로 GPU를 서비스 형태로 공급하는 GPUaaS까지 AI 인프라 사업 범위를 넓히고 있다. 이번 투자를 계기로 글로벌 AI 인프라 사업에서도 협력 기회를 모색한다는 계획이다.
이 같은 AI 인프라 사업 확대의 기반에는 기존 클라우드 사업이 있다. 삼성SDS의 올해 2분기 클라우드 매출은 7794억원으로 전년 동기보다 17% 증가했다. 특히 외부 고객을 대상으로 하는 대외 클라우드 사업 매출이 75% 늘었다. 삼성클라우드플랫폼(SCP)과 GPUaaS 수요가 늘면서 클라우드서비스제공(CSP) 사업 매출이 24% 증가했고, 금융권 AX 사업 확대 등에 힘입어 클라우드관리서비스(MSP) 매출도 17% 성장한 결과다.
삼성SDS는 공공기관과 금융회사를 대상으로 생성형 AI 시스템과 AI 에이전트를 구축하는 사업에도 적극 나서고 있다. 회사는 지난 9월 18일 개찰한 65억500만원 규모의 ‘범정부 AI 공통기반 구현’ 2차 고도화 사업에 단독 응찰했다. 우리은행 AI 에이전트 구축 사업에서는 삼성SDS 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정됐고, 한국수출입은행 생성형 AI 시스템 구축 사업도 수주에 성공하는 등 금융권 고객 확보에 나서고 있다.
AI 인프라부터 플랫폼과 솔루션을 아우르는 ‘다차원 AI 풀스택’이 삼성SDS의 사업 전략이다. 이준희 삼성SDS 대표는 지난 9월 8일 열린 ‘리얼 서밋 2026’에서 “인프라와 플랫폼, 솔루션이 따로 움직이면 AI 기술은 검증(PoC) 수준에 머물게 된다”며 “삼성SDS는 AI 인프라부터 플랫폼, 솔루션까지 AI 전 구간을 하나로 연결해 제공하고 있다”고 말했다. 삼성SDS는 이 같은 AI 풀스택 역량에 고객 업종에 대한 이해와 컨설팅·구축·운영 역량을 결합해 AX 사업 범위를 넓힌다는 구상이다.
LG CNS, GPU·데이터센터에 기업용 SW 투자까지
LG CNS는 AI 인프라와 기업용 SW 양쪽에서 사업 기반을 확장하는 행보를 펼친다. 올해 상반기 AI·클라우드 사업 매출이 1조6714억원을 기록하며 전체 매출의 59%를 차지했다. 이미 주력 매출원으로 자리 잡은 AI·클라우드 사업을 바탕으로 GPU 서비스와 자체 SW 사업 등 새로운 수익 모델을 확보하려는 움직임을 보인다.

지난 9월 22일에는 LG전자와 2578억원 규모의 ‘마이크로소프트 엔터프라이즈 AI 코파일럿’ 공급 계약을 체결했다. 계약 기간은 2026년 11월부터 2031년 10월까지 5년이다. 계열사 대상 거래지만 장기간 안정적인 매출을 기대할 수 있는 기업용 AI SW 공급 계약으로 평가된다.
AI 데이터센터 분야에서는 기존 설계·구축·운영(DBO) 사업의 수익 모델을 넓히고 있다. 9월 29일 싱가포르에서 열린 ‘데이터센터 월드 아시아 2026’에서는 GPU·서버·전력·냉각 설비를 규격화된 모듈로 미리 제작해 현장에서 설치하는 ‘프리패브 모듈형 데이터센터(PMDC)’를 공개했다. PMDC는 고객이 대규모 데이터센터를 한 번에 구축하지 않고 필요한 규모만큼 빠르게 설치한 뒤 AI 연산 수요에 따라 모듈을 추가할 수 있다는 점이 특징이다. 현장 공정을 줄여 구축 기간을 단축하고, 고객이 초기 투자 부담을 낮추면서 단계적으로 AI 인프라를 확대할 수 있도록 한 것이다.
LG CNS는 여기에 엔비디아 차세대 GPU ‘베라 루빈’을 기반으로 GPUaaS와 AI 학습·추론 서비스, 전력·냉각 인프라를 결합한 ‘AI 팩토리 풀스택 서비스’도 선보였다. 이는 데이터센터를 고객에게 구축해 주는 기존 사업에 GPU 연산 자원과 AI 서비스를 공급하는 사업을 더하는 움직임으로 풀이된다. LG CNS 관계자는 “급증하는 데이터센터 수요에 발빠르게 대응할 수 있는 PMDC 사업을 선제적으로 추진하고 있다”며 “국내 최고의 데이터센터 설계·구축·운영 역량과 AI 인프라 기술력을 바탕으로 AI 팩토리 생태계를 선도해 나갈 것”이라고 밝혔다.
기업용 SW 사업에도 투자를 확대한다. LG CNS는 10월 1일 미국 투자사 제너럴 애틀랜틱과 글로벌 기업용 SW·AI 기업에 공동 투자하기로 했다고 밝혔다. AI 전환에 필요한 기술과 제품을 확보하는 동시에 자체 지식재산권(IP)을 보유한 SW를 통해 라이선스·구독 등 반복적으로 매출을 창출할 수 있는 사업을 강화한다는 전략이다. 다만 아직 구체적인 투자 대상과 규모는 정해지지 않았다.
LG CNS 관계자는 “글로벌 엔터프라이즈 SW·AI 기업에 대한 투자를 통해 차별화된 기술과 솔루션을 확보하고, 이를 AX 사업 역량과 결합해 지속적인 성장을 이어가겠다”고 말했다.
SK AX, 내부 업무 효율화 노하우 사업으로 확대
SK AX의 올해 상반기 매출은 1조2717억원으로 전년 동기보다 3.1% 증가했지만, 영업이익은 928억원으로 17.4% 늘었다. 매출보다 이익 증가 속도가 빨랐던 것으로, AI·디지털전환(DX) 프로젝트 확대와 고부가 영역 중심의 사업 구조 개선 등을 추진한 것이 주효했다는 평가다. SK AX는 업무 전반에 AI를 적용해 2027년까지 전사 생산성을 30% 이상 높인다는 목표도 세웠다.
SK AX는 자체 사업 수행 과정에서 쌓은 업무 지식과 프로젝트 관리 경험을 AI 서비스로 상품화하고 있다. 지난 9월 18일 공개한 ‘엑스젠틱와이어(AXgenticWire) AiPMO’는 제안요청서(RFP)와 사업 문서를 분석하고 사업 규모와 위험, 원가, 투입 인력 등을 산정하는 AI 기반 사업관리 플랫폼이다. SK AX의 사업 수주와 프로젝트관리조직(PMO)이 축적한 원가·자원·사업관리 경험을 AI에 적용한 것으로, 실제 적용 사례에서는 기존 16~34시간 걸리던 검토 업무를 15분으로 줄였다고 회사는 설명했다.
내부 AI 활용 경험은 교육 사업으로도 연결하고 있다. 10월 1일 출시한 ‘AI 부트캠프 바이브’는 비개발자도 자연어로 업무에 필요한 AI 에이전트를 직접 만들 수 있도록 지원하는 4주 과정이다. 교육생이 만든 에이전트는 별도 서비스인 ‘컨텍스트 오퍼레이터’를 이용해 사내 시스템과 연동할 수도 있다. 자체 업무에서 쌓은 AI 활용 경험을 고객사 직원 교육과 실제 업무 적용까지 확장하는 방식이다.
김민환 SK AX HRX추진담당은 “자신의 업무를 가장 잘 아는 실무자가 자신에게 필요한 AI 에이전트를 직접 디자인하고 만들어 활용하는 것이 진정한 의미의 AI 증강”이라며 “기업 조직 곳곳에서 AI를 활용한 혁신이 기업 문화로 자리 잡는 AX 혁신 생태계가 조성될 수 있도록 돕겠다”고 밝혔다.
세 회사의 최근 행보를 종합하면 기존 IT서비스 역량을 AI와 결합해 실제 매출로 연결할 수 있는 영역을 넓히려는 움직임이 공통적으로 나타난다. 인프라 구축과 시스템 통합 중심이던 사업에 GPU 서비스와 기업용 AI SW, 업무 에이전트, 교육 등 새로운 수익원을 더하는 모습이다.
다만 새로 확대하는 사업이 안정적인 수익원으로 자리 잡기까지는 시간이 필요하다. GPU와 데이터센터는 초기 투자 부담이 크고, 업무 에이전트와 교육 서비스는 지속적인 고객 수요를 확보해야 한다. 기업용 AI SW 역시 장기 계약을 추가로 확보하며 고객 기반을 넓혀야 한다. 업계 한 관계자는 “지금은 3사가 모두 AI 사업 투자를 확대하는 시기지만, 앞으로는 반복 매출과 실제 이익을 얼마나 만들어낼 수 있느냐가 성과를 가를 것”이라고 말했다.
정종길 기자
jk2@chosunbiz.com
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===== 통합 원문 5 / 34 =====
[채널] 세상의 (부)족한 것들에 대해서
[게시일시] 2026.10.08 07:01:21
[텔레그램 게시물] https://t.me/runoutof/482994
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
마이크론, 주식 분할보다 역대급 자사주 매입 택하나

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폭발적인 수요가 자리 잡고 있다. 글로벌 하이퍼스케일러(초대형 데이터센터 운용)들의 AI 가속기 투자가 지속되면서 메모리 반도체 공급 부족 현상이 심화됐고, 이에 따른 판가 상승이 실적을 견인했다. 마이크론은...

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마이크론, 주식 분할보다 역대급 자사주 매입 택하나
이인수 기자
입력 2026-10-08 06:59
1년 새 주가 485% 폭등해 1000달러 돌파…엔비디아식 액면분할 기대 속 '바이백' 급부상
AI 메모리 슈퍼사이클로 잉여현금 623억 달러 폭증…경영진 "초과 현금 주주 환원에 집중"
12월 9일경 자본 환원 가동 시사…가격 착시보다 주당 가치 높이는 실질 환원책 주목
마이크론, 주식 분할보다 역대급 자사주 매입 택하나
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마이크론 테크놀로지 로고. 사진=로이터
[핵심 포인트]
○ 주가 네 자릿수 안착과 분할 논란: 마이크론 주가가 1,000달러를 돌파하며 엔비디아·브로드컴처럼 10대 1 수준의 액면분할 가능성이 거론되나, 시가총액이나 기업가치 자체를 변화시키는 요인은 아님.
○ 폭발적인 AI 메모리 실적: AI 데이터센터의 고대역폭 메모리(HBM) 및 고용량 DRAM 수요 폭증으로 2026 회계연도 매출 1,332억 달러(+256%), 순이익 850억 달러, 잉여현금흐름(FCF) 623억 달러라는 기록적 성과 달성.
○ 자사주 매입 중심 주주환원: 경영진은 단순 주가 착시 효과인 주식 분할 대신 보유 현금(순현금 683억 달러)을 활용한 공격적인 자사주 매입 프로그램을 12월 9일경부터 본격 추진할 계획.
주당 1000달러 돌파…주식 분할 현실화되나
미국 최대 메모리 반도체 기업 마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU)가 전례 없는 주가 폭등세를 기록하며 시장의 이목을 집중시키고 있다. 지난 1년간 주가가 485% 급등해 주당 1,000달러를 돌파했으며, 시가총액 역시 1조 2,000억 달러 규모에 도달했다.
마이크론 주가는 7일(현지시각) 뉴욕 주식시장에서 4.06% 상승하며 1,088달러에 거래를 마쳤다.
이날 투자 전문매체 모틀리풀에 따르면 주가가 네 자릿수 영역에 안착하자 시장에서는 주식 분할(액면분할) 가능성이 강력하게 제기되고 있다. 앞서 반도체 업계에서는 엔비디아와 브로드컴이 가파른 주가 상승 이후 2024년에 각각 10대 1 주식 분할을 단행했다.
다만 주식 분할은 유통 주식 수를 늘려 주당 가격을 낮출 뿐, 기업의 내재 가치나 시가총액을 실질적으로 끌어올리는 요인은 아니다. 과거와 달리 대다수 글로벌 증권사가 소수점 거래를 지원하고 있어 소액 투자자 유입 효과도 제한적이라는 평가다. 주식 분할이 단기 모멘텀을 자극할 수는 있으나, 실질적인 주주 가치 증대로 이어지기에는 한계가 있다는 지적이 나온다.
AI 메모리 슈퍼사이클…역대 최대 현금흐름 창출
마이크론의 초강세 배경에는 인공지능(AI) 데이터센터 고대역폭 메모리(HBM) 및 고용량 DRAM의 폭발적인 수요가 자리 잡고 있다. 글로벌 하이퍼스케일러(초대형 데이터센터 운용)들의 AI 가속기 투자가 지속되면서 메모리 반도체 공급 부족 현상이 심화됐고, 이에 따른 판가 상승이 실적을 견인했다.
마이크론은 최근 종료된 2026 회계연도에서 전년 대비 256% 증가한 1,332억 달러의 매출을 달성했다. 연간 순이익은 약 850억 달러에 달했으며, 조정 잉여현금흐름(FCF)은 전년도 37억 달러에서 623억 달러로 폭증했다. 장기 성장 동력도 확고하다. 마이크론이 확보한 26건의 전략적 고객 계약(SCA)은 2030년까지 전체 매출의 35% 이상을 뒷받침할 예정이며, 잔여 이행 의무(RPO) 규모만 1,500억 달러에 이른다.
분할보다 자사주 매입…12월 본격 환원 기대
경영진의 시선은 주식 분할보다는 축적된 막대한 현금을 바탕으로 한 자사주 매입에 쏠려 있다. 2026 회계연도 말 기준 마이크론이 보유한 순현금은 683억 달러에 이른다. 반면 지난 한 해 동안 자사주 매입에 투입된 자금은 6억 5,000만 달러로, 창출된 잉여현금흐름의 1%에도 미치지 못했다.
모틀리풀에 따르면 마크 머피 마이크론 최고재무책임자(CFO)는 4분기 실적 발표를 통해 "초과 현금을 주로 자사주 매입 방식으로 주주들에게 환원할 방침"이라며 자본 환원 프로그램이 오는 12월 9일경 본격화될 것임을 시사했다. 회사 측은 2027 회계연도 1분기 잉여현금흐름이 직전 분기(332억 달러)를 대폭 상회할 것으로 전망하고 있어 대규모 바이백 여력은 충분한 상황이다.
시장 전문가들은 주식 분할에 따른 일시적 호재보다는 유통 주식 수를 실질적으로 줄여 주당순이익(EPS)을 끌어올리는 대규모 자사주 매입 실행 여부에 주목해야 한다고 조언했다. 단기적인 가격 착시 효과보다 경영진의 실질적인 현금 환원 정책이 장기 주가 향방을 가를 핵심 열쇠가 될 것이라는 분석이다.
이인수 글로벌이코노믹 기자 tjlee@g-enews.com
[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.
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[제목] 마이크론, 주식 분할보다 역대급 자사주 매입 택하나 - 글로벌이코노믹

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마이크론, 주식 분할보다 역대급 자사주 매입 택하나
이인수 기자
입력 2026-10-08 06:59
1년 새 주가 485% 폭등해 1000달러 돌파…엔비디아식 액면분할 기대 속 '바이백' 급부상
AI 메모리 슈퍼사이클로 잉여현금 623억 달러 폭증…경영진 "초과 현금 주주 환원에 집중"
12월 9일경 자본 환원 가동 시사…가격 착시보다 주당 가치 높이는 실질 환원책 주목
마이크론, 주식 분할보다 역대급 자사주 매입 택하나
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마이크론 테크놀로지 로고. 사진=로이터
[핵심 포인트]
○ 주가 네 자릿수 안착과 분할 논란: 마이크론 주가가 1,000달러를 돌파하며 엔비디아·브로드컴처럼 10대 1 수준의 액면분할 가능성이 거론되나, 시가총액이나 기업가치 자체를 변화시키는 요인은 아님.
○ 폭발적인 AI 메모리 실적: AI 데이터센터의 고대역폭 메모리(HBM) 및 고용량 DRAM 수요 폭증으로 2026 회계연도 매출 1,332억 달러(+256%), 순이익 850억 달러, 잉여현금흐름(FCF) 623억 달러라는 기록적 성과 달성.
○ 자사주 매입 중심 주주환원: 경영진은 단순 주가 착시 효과인 주식 분할 대신 보유 현금(순현금 683억 달러)을 활용한 공격적인 자사주 매입 프로그램을 12월 9일경부터 본격 추진할 계획.
주당 1000달러 돌파…주식 분할 현실화되나
미국 최대 메모리 반도체 기업 마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU)가 전례 없는 주가 폭등세를 기록하며 시장의 이목을 집중시키고 있다. 지난 1년간 주가가 485% 급등해 주당 1,000달러를 돌파했으며, 시가총액 역시 1조 2,000억 달러 규모에 도달했다.
마이크론 주가는 7일(현지시각) 뉴욕 주식시장에서 4.06% 상승하며 1,088달러에 거래를 마쳤다.
이날 투자 전문매체 모틀리풀에 따르면 주가가 네 자릿수 영역에 안착하자 시장에서는 주식 분할(액면분할) 가능성이 강력하게 제기되고 있다. 앞서 반도체 업계에서는 엔비디아와 브로드컴이 가파른 주가 상승 이후 2024년에 각각 10대 1 주식 분할을 단행했다.
다만 주식 분할은 유통 주식 수를 늘려 주당 가격을 낮출 뿐, 기업의 내재 가치나 시가총액을 실질적으로 끌어올리는 요인은 아니다. 과거와 달리 대다수 글로벌 증권사가 소수점 거래를 지원하고 있어 소액 투자자 유입 효과도 제한적이라는 평가다. 주식 분할이 단기 모멘텀을 자극할 수는 있으나, 실질적인 주주 가치 증대로 이어지기에는 한계가 있다는 지적이 나온다.
AI 메모리 슈퍼사이클…역대 최대 현금흐름 창출
마이크론의 초강세 배경에는 인공지능(AI) 데이터센터 고대역폭 메모리(HBM) 및 고용량 DRAM의 폭발적인 수요가 자리 잡고 있다. 글로벌 하이퍼스케일러(초대형 데이터센터 운용)들의 AI 가속기 투자가 지속되면서 메모리 반도체 공급 부족 현상이 심화됐고, 이에 따른 판가 상승이 실적을 견인했다.
마이크론은 최근 종료된 2026 회계연도에서 전년 대비 256% 증가한 1,332억 달러의 매출을 달성했다. 연간 순이익은 약 850억 달러에 달했으며, 조정 잉여현금흐름(FCF)은 전년도 37억 달러에서 623억 달러로 폭증했다. 장기 성장 동력도 확고하다. 마이크론이 확보한 26건의 전략적 고객 계약(SCA)은 2030년까지 전체 매출의 35% 이상을 뒷받침할 예정이며, 잔여 이행 의무(RPO) 규모만 1,500억 달러에 이른다.
분할보다 자사주 매입…12월 본격 환원 기대
경영진의 시선은 주식 분할보다는 축적된 막대한 현금을 바탕으로 한 자사주 매입에 쏠려 있다. 2026 회계연도 말 기준 마이크론이 보유한 순현금은 683억 달러에 이른다. 반면 지난 한 해 동안 자사주 매입에 투입된 자금은 6억 5,000만 달러로, 창출된 잉여현금흐름의 1%에도 미치지 못했다.
모틀리풀에 따르면 마크 머피 마이크론 최고재무책임자(CFO)는 4분기 실적 발표를 통해 "초과 현금을 주로 자사주 매입 방식으로 주주들에게 환원할 방침"이라며 자본 환원 프로그램이 오는 12월 9일경 본격화될 것임을 시사했다. 회사 측은 2027 회계연도 1분기 잉여현금흐름이 직전 분기(332억 달러)를 대폭 상회할 것으로 전망하고 있어 대규모 바이백 여력은 충분한 상황이다.

시장 전문가들은 주식 분할에 따른 일시적 호재보다는 유통 주식 수를 실질적으로 줄여 주당순이익(EPS)을 끌어올리는 대규모 자사주 매입 실행 여부에 주목해야 한다고 조언했다. 단기적인 가격 착시 효과보다 경영진의 실질적인 현금 환원 정책이 장기 주가 향방을 가를 핵심 열쇠가 될 것이라는 분석이다.
이인수 글로벌이코노믹 기자 tjlee@g-enews.com
[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.
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===== 통합 원문 6 / 34 =====
[채널] 간절한 투자스터디카페
[게시일시] 2026.10.08 07:01:28
[텔레그램 게시물] https://t.me/desperatestudycafe/54696
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
*SK HYNIX’S SOLIDIGM SAID TO TAP GOLDMAN, MORGAN STANLEY FOR IPO

===== 통합 원문 7 / 34 =====
[채널] 간절한 투자스터디카페
[게시일시] 2026.10.08 07:01:38
[텔레그램 게시물] https://t.me/desperatestudycafe/54697
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
[리스트] 연 6% 배당 준다는데... 국내 고배당주 20선
https://news.itooza.com/2026100714450020445/100/16

[외부 원문 1]
[URL] https://itooza.com/newsview/2026100714450020445
[제목] [리스트] 연 6% 배당 준다는데... 국내 고배당주 20선 - 아이투자

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[리스트] 연 6% 배당 준다는데... 국내 고배당주 20선
26.10/08 07:00
아이투자 한솔
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금일 레터에서는 국내 고배당주를 소개합니다.
6일 종가 기준으로 국내 고배당주 중 최근 4분기 합산 잉여현금흐름(FCF)이 0보다 크거나, 자기자본이익률(ROE)이 0%를 웃도는 기업을 선정했습니다. 구체적인 선정 기준은 다음과 같습니다.
< 선정 조건>
① 배당성향 > 100%
② 배당 연속 연수 ≥ 5년
③ 자기자본이익률(ROE) > 5%
④ 잉여현금흐름(FCF) > 0
④ 시가총액 > 2000억원
* 배당수익률 상위 20선
** 배당 연속 연수는 최근 사업연도를 포함해 배당을 중단 없이 지급한 기간
*** 최근 4분기 합산 데이터, 연결기업은 지배주주 값 기준
■ 고배당주(비금융) 20선
금융주를 제외한 일반 기업 중 배당수익률이 높은 기업으로는 광주신세계 33,600원, ▼-150원, -0.44% , 메가스터디교육 38,150원, ▲350원, 0.93% , SOOP 36,400원, ▼-350원, -0.95% , 무학 7,300원, ▲30원, 0.41% , 모토닉 10,050원, ▼-10원, -0.1% , 오리온홀딩스 22,750원, ▲50원, 0.22% , 대덕 16,230원, ▼-170원, -1.04% , 에이스침대 32,400원, ▲350원, 1.09% , 이노션 18,030원, ▲40원, 0.22% , 한국쉘석유 534,000원, ▲7,000원, 1.33% , INVENI 14,610원, ▲20원, 0.14% , 한국단자 54,800원, ▼-800원, -1.44% , 한일시멘트 16,090원, ▲90원, 0.56% , 기아 109,300원, ▼-3,300원, -2.93% , KG이니시스 9,690원, ▼-10원, -0.1% , TKG휴켐스 15,830원, ▼-80원, -0.5% , 파트론 5,210원, ▼-30원, -0.57% , 휴온스 19,440원, ▼-20원, -0.1% , 제일기획 18,900원, ▲250원, 1.34% , 제이에스코퍼레이션 12,050원, ▼-220원, -1.79% 등이 선정되었습니다.
* 2026년 10월 6일 종가 기준
(자료: 아이투자, 에프앤가이드)
주요 비금융 고배당주를 살펴보면 메가스터디교육 38,150원, ▲350원, 0.93% 은 초·중·고교생부터 대학생과 취업 준비생까지 온라인 강의와 학원 교육을 제공하는 기업입니다. 최근 4분기 기준 배당수익률은 10.6%, 배당성향은 49.1%이며, 11년 연속 배당을 이어왔습니다. 메가스터디교육은 2024~2026년 별도 순이익 합계의 60%를 배당과 자사주 매입으로 주주에게 환원할 계획입니다.
최근 10개년(2016~2025년) 메가스터디교육의 시가배당률은 약 2~7%였습니다. 같은 기간 주당배당금과 주가는 연평균 각각 35.1%, 18.7% 상승했습니다. 두 성장률의 평균은 26.9%로, 연평균 소비자물가 상승률 2.2%를 웃돌았습니다.*
*물가가 오르면 같은 돈으로 살 수 있는 물건과 서비스가 줄어듭니다. 배당금과 주가 성장률의 평균은 현금수입과 보유자산 가치의 성장세를 물가 상승과 비교하는 참고 지표이며, 실제 투자수익률을 뜻하지는 않습니다.

대덕 16,230원, ▼-170원, -1.04% 은 인쇄회로기판(PCB)을 생산하는 대덕전자와 통신용 반도체 부품을 만드는 와이솔을 자회사로 둔 지주회사입니다. 최근 4분기 기준 배당수익률은 7.0%, 배당성향은 94.8%이며, 20년 이상 연속 배당을 이어왔습니다. 대덕은 지난해 보통주 주당배당금을 1155원으로 늘렸으며, 올해 3월 보유 자사주 260만3052주를 전량 소각했습니다.
DB증권은 자회사 대덕전자의 올해 3분기 영업이익이 741억원으로 전년 동기 대비 203.1% 증가할 것으로 전망했습니다. 메모리 기판의 높은 가동률과 비메모리 기판의 판매 확대가 실적 개선을 이끌 것으로 예상했습니다.
최근 10개년(2016~2025년) 대덕의 시가배당률은 약 3~11%였습니다. 같은 기간 주당배당금과 주가는 연평균 각각 16.2%, 2.8% 상승했습니다. 두 성장률의 평균은 9.5%로, 연평균 소비자물가 상승률 2.2%를 웃돌았습니다.
■ 고배당주(금융) 20선
금융 기업으로 한정한 고배당주로는 서울보증보험 42,800원, ▲900원, 2.15% , 한양증권 19,120원, ▲10원, 0.05% , LS증권 6,450원, ▼-40원, -0.62% , 기업은행 20,100원, ▼-100원, -0.5% , 한국자산신탁 2,425원, ▲5원, 0.21% , 삼성카드 41,750원, ▲100원, 0.24% , 다올투자증권 3,925원, ▲10원, 0.26% , 한국캐피탈 1,407원, ▲1원, 0.07% , 유안타증권 4,250원, ▼-55원, -1.28% , DB증권 10,120원, ▼-220원, -2.13% , JB금융지주 28,100원, ▼-550원, -1.92% , BNK금융지주 15,400원, ▼-610원, -3.81% , 현대차증권 7,700원, ▼-80원, -1.03% , NH투자증권 26,450원, ▼-200원, -0.75% , 한국금융지주 174,000원, ▼-4,000원, -2.25% , 삼성증권 88,900원, ▼-200원, -0.22% , 키움증권 246,000원, ▼-7,000원, -2.77% , 유진투자증권 4,035원, ▼-35원, -0.86% , 우리금융지주 33,400원, 0원, 0% , 코리안리 14,580원, ▲130원, 0.9% 등이 선정되었습니다.
* 2026년 10월 6일 종가 기준
(자료: 아이투자, 에프앤가이드)
주요 금융 고배당주를 살펴보면 기업은행 20,100원, ▼-100원, -0.5% 은 중소기업 금융을 중심으로 기업과 개인에게 대출·예금 등 금융서비스를 제공하는 국책은행입니다. 최근 4분기 기준 배당수익률은 6.2%, 배당성향은 38.0%이며, 17년 연속 배당을 이어왔습니다. 기업은행은 올해 처음 분기배당을 도입했으며, 향후 지급 횟수를 늘리는 방안을 검토하고 있습니다.
SK증권 장영임 연구원은 기업은행의 올해 지배주주 순이익이 2조 8112억원으로 전년 대비 3.7% 증가할 것으로 전망했습니다. 장 연구원은 비은행 부문의 실적 개선 효과가 제한적이어서 이익 증가폭은 크지 않을 것으로 예상했으며, 올해 배당성향은 30.5%로 추정했습니다.
최근 10개년(2016~2025년) 기업은행의 시가배당률은 약 4~10%였습니다. 같은 기간 주당배당금과 주가는 연평균 각각 9.1%, 5.7% 상승했습니다. 두 성장률의 평균은 7.4%로, 연평균 소비자물가 상승률 2.2%를 웃돌았습니다.
한국캐피탈 1,407원, ▲1원, 0.07% 은 기업과 개인에게 대출·리스·할부금융 등을 제공하는 여신전문금융회사입니다. 최근 4분기 기준 배당수익률은 5.6%, 배당성향은 12.1%이며, 15년 연속 결산배당을 이어왔습니다. 한국캐피탈은 현금배당을 우선하며, 재무 건전성과 성장에 필요한 자금을 고려해 배당성향 10~20% 수준을 유지하는 정책을 시행하고 있습니다.
최근 10개년(2016~2025년) 한국캐피탈의 시가배당률은 2~5%대였습니다. 같은 기간 주당배당금과 주가는 연평균 각각 9.3%, 1.7% 상승했습니다. 두 성장률의 평균은 5.5%로, 연평균 소비자물가 상승률 2.2%를 웃돌았습니다.
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[게시일시] 2026.10.08 07:01:57
[텔레그램 게시물] https://t.me/aicorporateanalysisdeepdive/11912
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
[2026년 10월 8일 모닝 시황]
장기금리 2002년 이후 최고 급등에 3대 지수 하락, 마이크론 목표가 3,000달러 상향

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► 핵심 요약
금일 미국 3대 지수는 하락 마감 (다우 -0.66%, S&P500 -0.22%, 나스닥 -0.22%)
프랑스 재정 불안·기대인플레 상승·유가 강세가 겹치며 미 10년물 금리가 장중 5.36%, 30년물 5.70%까지 급등해 금리 민감주 중심 매물 출회
10년물 국채 입찰 호조(응찰률 2.77배, 2016년 이후 최고)와 유가 하락 전환에 장기금리가 상승폭 반납하며 지수도 저점 대비 낙폭 축소
FTC의 농기계 조사 착수에 캐터필러 -5.75%, 디어 -3.80% 급락하며 다우 부진 심화
마이크론은 목표가 3,000달러 상향에 +4.06% 강세, 펭귄솔루션스는 실적·가이던스 호조에 +13.08% 급등

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► 국장 영향
KOSPI200 야간선물 -0.30%, 원/달러 1,341.00원, MSCI 한국지수 -1.45%로 투자심리 부담. 다만 간밤 미 금리 급등은 전일 LG전자 실적 쇼크·수출주 약세로 국내에 일부 선반영돼 추가 하락은 제한될 가능성
마이크론 목표가 3,000달러 상향과 메모리 공급부족 2028년 지속 전망은 삼성전자·SK하이닉스에 우호적이나, SK하이닉스 ADR -2.36%·원화 강세에 따른 실적 경계감도 공존하는 상황
미 원전·전력장비주 약세(GE버노바 -3.12%, 이튼 -3.09%, 오클로 -4.49%)는 국내 전력기기·원전주에 부담 요인
체크: 오늘 삼성전자 3분기 잠정실적 발표와 KOSPI200 옵션만기, 다음 주 ASML·TSMC 실적 및 OCP 글로벌 서밋(12~15일)

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► 주요 지수 종합
다우존스: 51,179.87 (-0.66%)
S&P 500: 7,801.77 (-0.22%)
Nasdaq: 27,538.69 (-0.22%)
KOSPI200 야간선물 (-0.30%)
DRAM ETF (+0.82%)
미국 10년물: 5.2770 (+0.01%)
미국 30년물: 5.6610 (+0.02%)
원/달러: 1,341.00원 (+0.07%)

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► 경제지표
1. FOMC 9월 의사록 (추가 인상 가능성 시사)

25bp 인상 결정에는 모든 참석자가 동의했고, 대부분 참석자가 연말까지 한 차례 추가 인상이 적절할 가능성이 높다고 판단
다만 향후 결정은 경제지표와 전망에 따라 회의별로 판단하겠다는 입장으로, 새로운 매파 신호라기보다 기존 점도표를 확인한 수준이라는 평가

2. 뉴욕 연은 9월 소비자기대조사 (기대인플레 상승)
1년 기대인플레이션이 3.6%에서 3.9%로 올라 2023년 5월 이후 최고 기록
가솔린·음식료·임대료 등 생활물가 상승 우려가 높아지며 장기금리 상승 요인으로 작용

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► 매크로
1. 프랑스 재정 불안에 미 장기금리 급등 후 안정
프랑스 10년물 금리가 장중 약 15bp 급등해 4.9% 부근까지 상승, 10월 13일 개시되는 2027년 예산안 심의를 앞둔 재정건전성 우려와 정치 불안이 배경
이 여파로 미 10년물 5.365%·30년물 5.696%까지 급등해 2002년 이후 최고를 기록했으나, 10년물 입찰에서 응찰률 2.77배·간접낙찰 80.3%의 강한 수요가 확인되며 상승폭을 빠르게 반납

2. 국제유가, 지정학 긴장 속 하락 전환
장 초반 후티 반군의 사우디 공항·공군기지 공격 주장과 멕시코만 허리케인 우려로 상승 출발
IEA가 비축유 약 1억 배럴 방출 가속 방침을 밝히고 이란이 호르무즈 해협 안보 회복 7일 계획을 제시하며 협상 기대 부각, WTI 1%대 하락 전환

3. 스페이스X, 엔비디아 칩 구매 위해 400억 달러 조달 추진
아폴로 주도로 투자등급 회사채 300억 달러·은행대출 100억 달러를 조달하는 구조로, 올해 예상 매출 445억 달러에 근접하는 대규모 차입에 재무부담 부각
AI 데이터센터 투자 확대에 따른 대규모 회사채 공급이 국채 수요를 잠식할 수 있다는 우려도 장기금리 상승을 자극

4. 번스타인, AI 인프라 트레이드 "지금이 롱 확대 시점"
하이퍼스케일러 설비투자 가시성이 높고 2027년까지 약 1조 2천억 달러 규모 AI 인프라가 가동될 전망, 상반기 조정으로 밸류에이션 부담이 낮아졌다는 판단
네트워킹·광학을 구조적 승자로 지목하며 셀레스티카(520달러)·아리스타(250달러)·루멘텀(1,220달러)·코히런트(350달러)·시에나(440달러)에 시장수익률 상회 의견

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► 원자재
(10/7 현지 정산가 기준, 이후 실시간 변동)
1. 금, 은 가격
금 $4,136.70 (-1.20%), 은 $60.050 (-2.50%)

2. 유가
WTI: $88.94 (-0.56%), 브렌트유: $100.95 (+0.37%)

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► 주요 테마
[메모리·AI 인프라]
1. 마이크론 (+4.06%)
DA데이비슨이 AI 확대로 메모리 수요가 2027~2028년에도 공급을 크게 상회할 것이라며 목표주가를 2,100달러에서 3,000달러(2027 회계연도 EPS의 19배)로 상향
장기공급계약 비중을 매출의 50%까지 확대할 계획도 긍정적. 대만 타오위안 노조의 파업권 확보 소식에 시간외 하락하기도

2. 펭귄솔루션스 (+13.08%)
분기 매출이 전년 대비 67.7% 증가하고 FY27 매출성장률 가이던스를 30%에서 40%로 상향하며 급등
AI 인프라·통합메모리가 매출의 78% 차지하고 수주잔고도 사상 최고치. 데이터센터 구축 지연 우려 완화에 슈퍼마이크로(+3.41%)·델(+0.86%) 동반 상승

[기계·농기계]
1. 캐터필러 (-5.75%)
미 연방거래위원회(FTC)가 농업장비·관련 기술시장의 경쟁과 사업 관행 조사에 착수했다는 소식에 급락하며 다우지수 부진의 핵심 요인
장비 수리권·부품·진단 소프트웨어 접근 제한 등이 조사 대상이 될 가능성에 규제 비용 증가 우려 확대

2. 디어 (-3.80%)
에버코어가 투자의견을 Outperform으로 상향하고 목표주가 813달러를 제시했으나 FTC 조사 영향에 하락

[제약·헬스케어]
1. 일라이릴리 (+2.70%)
목표주가 상향과 제약·바이오로의 수급 유입에 강세, 모더나(+4.81%)·암젠(+2.60%)·길리어드(+1.82%) 동반 상승

2. 화이자 (+1.82%)
HER2 양성 전이성 유방암에서 TUKYSA 병용요법이 FDA 승인을 획득했다는 소식에 강세, 애브비(+1.75%)도 혁신치료제 지정 획득에 상승

[대형기술주]
1. 아마존 (+1.42%)
프라임 빅딜 데이 첫날 평균 주문금액이 6월 프라임데이 대비 5% 증가하고 광고 지출도 전년 대비 15~40% 증가 추정되며 리테일·광고 매출 기대 부각

2. 메타 (-2.38%)
바이오허브 3억 달러 투자라는 호재에도 플로리다주가 14세 미만 이용 차단·청소년 하루 이용시간 2시간 제한 등을 법원에 요청했다는 규제 소식에 하락

3. 애플 (+0.91%)
LG전자와 7종의 스마트홈 기기를 공동 개발 중이라는 소식과 13일 공개를 앞둔 스마트홈 생태계 확대 기대에 상승

[기타]
1. 크라우드스트라이크 (-4.81%)
웨드부시 댄 아이브스가 AI 주요 수혜주로 꼽으며 목표주가 335달러를 제시했음에도 사이버보안주 차익실현 여파에 급락, 팔로알토(-3.42%)도 동반 하락

2. 인텔 (+0.50%)
머스크가 테라팹을 테슬라·스페이스X가 직접 건설·운영할 것이며 TSMC 역할은 제한적이라고 언급하자 기존 프로젝트 파트너인 인텔의 역할 유지 기대가 부각

===== 통합 원문 11 / 34 =====
[채널] 세상의 (부)족한 것들에 대해서
[게시일시] 2026.10.08 07:02:18
[텔레그램 게시물] https://t.me/runoutof/482995
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
고금리도 못 꺾은 서울 집값…‘공급 부족’에 쏠린 눈

키워드: #부족

매수 여력을 제한하는 수요 억제책이 잇따르고 있지만 입주 물량 감소와 전세시장 불안 등 공급 부족 우려가 지속되면서 집값 상승세를 꺾기에는 역부족이라는 분석이 나온다. 8일 업계에 따르면 한국부동산원이 최근...

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[고금리도 못 꺾은 서울 집값…‘공급 부족’에 쏠린 눈] https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003140647?igsh=ZXmBEHWqO5Xkqy==&sid=101

[외부 원문 1]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003140647?sid=101&igsh=ZXmBEHWqO5Xkqy==
[제목] 고금리도 못 꺾은 서울 집값…‘공급 부족’에 쏠린 눈

주담대 금리 3년9개월 만에 최고...집값 86주째 상승
금리 오르면 집값 하락 옛말…"공급 확대·규제 탄력 운용 절실"
서울 시내 아파트 단지 모습.ⓒ데일리안 이나영 기자 [데일리안 = 이나영 기자] 고금리와 강도 높은 대출 규제에도 서울 아파트값이 역대 최장기간 상승세를 이어가고 있다.
매수 여력을 제한하는 수요 억제책이 잇따르고 있지만 입주 물량 감소와 전세시장 불안 등 공급 부족 우려가 지속되면서 집값 상승세를 꺾기에는 역부족이라는 분석이 나온다.
8일 업계에 따르면 한국부동산원이 최근 발표한 9월 넷째 주(28일 기준) 주간 아파트가격 동향에서 서울 아파트 매매가격은 전주보다 0.09% 상승했다.
이는 지난해 2월 첫째 주 이후 86주 연속 상승으로, 한국부동산원이 관련 통계를 집계한 이후 최장 기록이다. 종전 최장 기록은 문재인 정부 시절인 2020년 6월 둘째 주부터 2022년 1월 셋째 주까지 이어진 85주였다.
이 같은 서울 아파트값 상승세는 최근의 금리 흐름과는 대조적인 모습이다.
통상 금리 상승은 대출 부담을 높여 주택 구매력을 떨어뜨리고 집값에 하방 압력을 가하는 요인으로 꼽히지만, 최근 주택담보대출 금리가 가파르게 오르는 상황에서도 서울 아파트값의 상승 추세는 꺾이지 않고 있는 것이다.
한국은행에 따르면 지난 8월 예금은행의 주택담보대출 가중평균금리(신규취급액 기준)는 연 4.66%로 전월보다 0.18%포인트 상승했다. 5월 이후 연속 오르며 2022년 11월 4.74% 이후 3년9개월 만에 가장 높은 수준이다.

금리 상승은 시차를 두고 집값을 끌어내리는 효과가 있는 것으로 분석된다.
국토연구원이 지난달 발간한 국토이슈리포트 ‘금리상승기 주택시장 변동성 분석과 시사점’에 따르면 금리 상승 국면에서 금리가 0.25%포인트 오를 경우 전국 아파트 매매가격은 6개월 뒤 누적 1.2% 하락하는 것으로 나타났다.
12개월 뒤에는 1.1%, 24개월 뒤에는 0.9% 하락하는 것으로 추정됐다. 다만 24개월 시점의 가격 반응은 통계적으로 유의하지 않았다.
연구 결과대로라면 최근의 금리 상승은 주택가격을 끌어내리는 방향으로 작용해야 하지만 서울 주택시장에서는 반대 흐름이 이어지고 있는 셈이다.
시장에서는 고금리와 대출 규제에도 집값 상승세가 이어지는 주요 원인으로 공급 부족을 꼽고 있다.
서울 핵심 지역을 중심으로 원하는 주택의 공급이 충분하지 않다는 인식이 가격의 하방을 지지하고 있다는 지적이다.
부동산R114에 따르면 올해 서울 아파트 입주 예정 물량은 2만5281가구로 지난해 3만7103가구보다 1만1822가구 감소할 전망이다. 2027년에는 1만8682가구, 2028년에는 1만3683가구까지 줄어들 것으로 예상된다.
특히 정부가 주택 공급 속도를 높이겠다고 밝혔지만 착공 이후 실제 입주까지 상당한 시간이 걸리는 만큼 당장에 공급 부족을 해소하기에는 한계가 있다.
전·월세시장 불안도 매매가격을 떠받치는 요인이다.
한국부동산원의 전국주택가격동향조사에 따르면 지난 8월 서울 아파트 평균 전셋값은 6억3663만원으로 2년 전보다 14.9% 상승했다.같은 기간 평균 월세 역시 164만1000원으로 24.3% 올랐다.
집값 상승 기대도 여전히 높다. 9월 서울 주택가격전망 소비자동향지수(CSI)는 133으로 2013년 표본 개편 이후 네 번째로 높은 수준을 기록했다. 대출 여건이 악화됐음에도 향후 집값이 더 오를 것으로 보는 소비자가 여전히 많다는 의미다.
전문가들은 결국 서울 집값 안정을 위해서는 수요 억제책과 함께 시장이 체감할 수 있는 공급 확대가 병행돼야 한다고 입을 모은다.
남혁우 우리은행 부동산 연구원은 “대출 규제와 고금리로 매매 여건이 녹록지 않은 상황에서도 전월세 매물 부족에 따른 주거비 상승이 이어지면 상대적으로 가격 부담이 낮은 서울 외곽지역을 중심으로 임차 수요가 매매 수요로 전환될 가능성이 있다”고 말했다.
이어 “정부는 시장 상황을 면밀히 모니터링하면서 순수하게 실거주를 목적으로 하는 저소득층 서민 수요가 주로 유입되는 지역에 한정해서라도 토지거래허가구역을 해제하는 등 규제를 탄력적으로 운용할 필요가 있다”고 덧붙였다.

[외부 원문 2]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003140647?igsh=ZXmBEHWqO5Xkqy==&sid=101
[제목] 고금리도 못 꺾은 서울 집값…‘공급 부족’에 쏠린 눈

주담대 금리 3년9개월 만에 최고...집값 86주째 상승
금리 오르면 집값 하락 옛말…"공급 확대·규제 탄력 운용 절실"
서울 시내 아파트 단지 모습.ⓒ데일리안 이나영 기자 [데일리안 = 이나영 기자] 고금리와 강도 높은 대출 규제에도 서울 아파트값이 역대 최장기간 상승세를 이어가고 있다.
매수 여력을 제한하는 수요 억제책이 잇따르고 있지만 입주 물량 감소와 전세시장 불안 등 공급 부족 우려가 지속되면서 집값 상승세를 꺾기에는 역부족이라는 분석이 나온다.
8일 업계에 따르면 한국부동산원이 최근 발표한 9월 넷째 주(28일 기준) 주간 아파트가격 동향에서 서울 아파트 매매가격은 전주보다 0.09% 상승했다.
이는 지난해 2월 첫째 주 이후 86주 연속 상승으로, 한국부동산원이 관련 통계를 집계한 이후 최장 기록이다. 종전 최장 기록은 문재인 정부 시절인 2020년 6월 둘째 주부터 2022년 1월 셋째 주까지 이어진 85주였다.
이 같은 서울 아파트값 상승세는 최근의 금리 흐름과는 대조적인 모습이다.
통상 금리 상승은 대출 부담을 높여 주택 구매력을 떨어뜨리고 집값에 하방 압력을 가하는 요인으로 꼽히지만, 최근 주택담보대출 금리가 가파르게 오르는 상황에서도 서울 아파트값의 상승 추세는 꺾이지 않고 있는 것이다.
한국은행에 따르면 지난 8월 예금은행의 주택담보대출 가중평균금리(신규취급액 기준)는 연 4.66%로 전월보다 0.18%포인트 상승했다. 5월 이후 연속 오르며 2022년 11월 4.74% 이후 3년9개월 만에 가장 높은 수준이다.
금리 상승은 시차를 두고 집값을 끌어내리는 효과가 있는 것으로 분석된다.
국토연구원이 지난달 발간한 국토이슈리포트 ‘금리상승기 주택시장 변동성 분석과 시사점’에 따르면 금리 상승 국면에서 금리가 0.25%포인트 오를 경우 전국 아파트 매매가격은 6개월 뒤 누적 1.2% 하락하는 것으로 나타났다.
12개월 뒤에는 1.1%, 24개월 뒤에는 0.9% 하락하는 것으로 추정됐다. 다만 24개월 시점의 가격 반응은 통계적으로 유의하지 않았다.
연구 결과대로라면 최근의 금리 상승은 주택가격을 끌어내리는 방향으로 작용해야 하지만 서울 주택시장에서는 반대 흐름이 이어지고 있는 셈이다.
시장에서는 고금리와 대출 규제에도 집값 상승세가 이어지는 주요 원인으로 공급 부족을 꼽고 있다.
서울 핵심 지역을 중심으로 원하는 주택의 공급이 충분하지 않다는 인식이 가격의 하방을 지지하고 있다는 지적이다.
부동산R114에 따르면 올해 서울 아파트 입주 예정 물량은 2만5281가구로 지난해 3만7103가구보다 1만1822가구 감소할 전망이다. 2027년에는 1만8682가구, 2028년에는 1만3683가구까지 줄어들 것으로 예상된다.
특히 정부가 주택 공급 속도를 높이겠다고 밝혔지만 착공 이후 실제 입주까지 상당한 시간이 걸리는 만큼 당장에 공급 부족을 해소하기에는 한계가 있다.
전·월세시장 불안도 매매가격을 떠받치는 요인이다.
한국부동산원의 전국주택가격동향조사에 따르면 지난 8월 서울 아파트 평균 전셋값은 6억3663만원으로 2년 전보다 14.9% 상승했다.같은 기간 평균 월세 역시 164만1000원으로 24.3% 올랐다.
집값 상승 기대도 여전히 높다. 9월 서울 주택가격전망 소비자동향지수(CSI)는 133으로 2013년 표본 개편 이후 네 번째로 높은 수준을 기록했다. 대출 여건이 악화됐음에도 향후 집값이 더 오를 것으로 보는 소비자가 여전히 많다는 의미다.
전문가들은 결국 서울 집값 안정을 위해서는 수요 억제책과 함께 시장이 체감할 수 있는 공급 확대가 병행돼야 한다고 입을 모은다.
남혁우 우리은행 부동산 연구원은 “대출 규제와 고금리로 매매 여건이 녹록지 않은 상황에서도 전월세 매물 부족에 따른 주거비 상승이 이어지면 상대적으로 가격 부담이 낮은 서울 외곽지역을 중심으로 임차 수요가 매매 수요로 전환될 가능성이 있다”고 말했다.
이어 “정부는 시장 상황을 면밀히 모니터링하면서 순수하게 실거주를 목적으로 하는 저소득층 서민 수요가 주로 유입되는 지역에 한정해서라도 토지거래허가구역을 해제하는 등 규제를 탄력적으로 운용할 필요가 있다”고 덧붙였다.

===== 통합 원문 12 / 34 =====
[채널] 세상의 (부)족한 것들에 대해서
[게시일시] 2026.10.08 07:02:19
[텔레그램 게시물] https://t.me/runoutof/482996
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
1020 사로잡은 새로운 디저트 강자…2초에 1개씩 팔린다 [먹킷리스트]

키워드: #품절

이와 관련해 파리바게뜨 관계자는 본사에서 판매량을 인위적으로 제한하는 것이 아니라 각 점포가 현장 수요에 맞춰 직접 발주하는 구조라며 이 때문에 매장마다 준비 수량이나 품절 시점이 다를 수 있다고 설명했다....

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[본문보기] https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005340361?sid=101&igsh=MYYlySULKwACH8==
[1020 사로잡은 새로운 디저트 강자…"2초에 1개씩 팔린다" [먹킷리스트]] https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005340361?igsh=MYYlySULKwACH8==&sid=101

[외부 원문 1]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005340361?sid=101&igsh=MYYlySULKwACH8==
[제목] 1020 사로잡은 새로운 디저트 강자…"2초에 1개씩 팔린다" [먹킷리스트]

파리바게뜨 '초코 쫀득 츄러스', 출시 한 달 만에 230만개 돌파
SNS선 초코 많이 발라주는 지점 찾기까지 인기
사진=인스타그램 갈무리
"학교 앞 파리바게뜨 매대에 산처럼 쌓여있는데 금방 동나요. 요즘 반 애들 사이에서 제일 인기 많은 디저트예요."
서울 서초구의 한 여자고등학교에 다니는 박 모(18) 양의 말이다. 요즘 여고생들의 입맛을 사로잡은 이 간식은 마카롱이나 두바이초콜릿이 아니다. 바로 파리바게뜨가 선보인 초코 츄러스다.
동국대 인근의 한 파리바게뜨 매장을 방문했을 때도 비슷한 풍경이 펼쳐졌다. 저녁 6시가 넘은 시간임에도 매장 안에서는 초코 츄러스가 계속해서 구워지고 있었다. 매장 관계자는 "어른들이 좋아할 맛은 아니지만 학생들이 특히 좋아한다"며 "인근 학교 학생들과 젊은 층의 반응이 뜨거워 저녁 늦은 시간까지 쉴 새 없이 판을 구워내야 할 정도다"고 전했다.
충무로역 인근 한 파리바게뜨 매장. 저녁 6시가 지난 늦은 시간에도 학생들이 초코 츄러스를 사러 온다. /사진=박상경 기자
8일 파리바게뜨에 따르면 지난달 선보인 초코 쫀득 츄러스는 출시 초기부터 폭발적인 반응을 얻으며 지난 6일 기준 누적 판매량 230만 개를 돌파했다. 단순 계산으로 치면 출시 이후 2초에 1개꼴로 팔려나간 셈이다. SNS상에서는 매장 물량을 부지런히 채워 넣는데도 워낙 찾는 이가 많아 진열대가 수시로 빈다는 후기가 이어지고 있다.
이 같은 흥행 배경에는 친숙한 대중적 디저트에 식감의 재미를 더한 기획력이 주효했다. 초코 츄러스는 누구나 즐겨 찾는 츄러스에 쫀득한 식감을 입힌 '오리지널 쫀득 츄러스'를 바탕으로, 반죽 자체에 초코를 넣고 다크 초콜릿 코팅을 더해 깊고 진한 풍미를 구현한 제품이다. 쫀득한 식감을 충분히 느낄 수 있도록 츄러스 특유의 두툼한 볼륨감을 살린 것이 특징이다. 가격은 2900원이다.
실제로 맛을 보면 바삭함보다는 묵직하고 쫄깃한 식감이 강하게 다가온다. 여기에 겉면을 감싼 초콜릿 코팅이 다크와 밀크 사이의 단맛을 내며 1020의 취향을 저격했다. 파리바게뜨 매장이 워낙 많다보니 접근성이 좋고 줄을 서서 기다릴 필요도 없다. 가격도 2900원으로 부담 없어 가볍게 사 먹어보기 충분하다. 그러나 초코 코팅을 듬뿍 입히는 조리 특성상 겉면의 바삭함이 다소 무뎌지고 손에 기름이 많이 묻어나는 점은 약간의 아쉬움으로 남는다.
사진=박상경 기자
초코 쫀득 츄러스. /사진=박상경 기자
현재 초코 츄러스는 인스타그램 등 숏폼 플랫폼에서 인기를 끌고 있다. 소비자가 직접 제품을 부셔보며 식감을 담아내거나, 생크림·우유와 함께 먹는 조합 레시피를 공유하는 등 자발적인 콘텐츠 확산이 한창이다.
다만 지점마다 초콜릿을 묻히거나 제조하는 방식에 미세한 차이가 있어 불만도 나타나고 있다. 이 과정에서 SNS에서 초코를 특히 많이 발라주는 구체적인 파리바게뜨 지점들을(광명하안사거리점, 여수 봉계점 등) 콕 집어 공유하고 있으며, 관련 영상이 조회수 100만을 넘길 정도로 관심이 뜨겁다.
이와 관련해 파리바게뜨 관계자는 "본사에서 판매량을 인위적으로 제한하는 것이 아니라 각 점포가 현장 수요에 맞춰 직접 발주하는 구조"라며 "이 때문에 매장마다 준비 수량이나 품절 시점이 다를 수 있다"고 설명했다.
파리바게뜨는 디저트 트렌드와 소비자 반응을 실시간으로 모니터링하며 익숙한 제품에 새로운 변주를 주는 전략을 이어가고 있다. 이번 초코 쫀득 츄러스의 흥행에 힘입어 LA초코쫀득도넛 등 계열 초코 디저트 제품군까지 판매량이 동반 상승하는 시너지 효과를 거두고 있다.
백화점과 복합쇼핑몰에서 식품은 단순한 음식을 넘어 공간의 '체류 시간'을 붙잡는 강력한 콘텐츠이자 엔터테인먼트가 됐습니다. 사람들을 한두 시간씩 줄 서게 만드는 원동력은 대기업의 대형 신제품에만 머물지 않습니다. 골목 상권에서 출발한 개성 있는 로컬 가게들이 유통가의 새로운 플레이어로 자리 잡으며 상권 전체에 활력을 불어넣기도 하죠. [먹킷리스트]는 화제의 기업 신제품부터 골목의 로컬 가게까지 다양한 먹거리를 직접 맛보고 리뷰를 통해 이면에 담긴 시장의 흐름과 공간의 맥락도 함께 짚어봅니다. 맛본 모든 제품은 기자가 직접 구매한 '내돈내산'입니다.

[외부 원문 2]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005340361?igsh=MYYlySULKwACH8==&sid=101
[제목] 1020 사로잡은 새로운 디저트 강자…"2초에 1개씩 팔린다" [먹킷리스트]

파리바게뜨 '초코 쫀득 츄러스', 출시 한 달 만에 230만개 돌파
SNS선 초코 많이 발라주는 지점 찾기까지 인기
사진=인스타그램 갈무리
"학교 앞 파리바게뜨 매대에 산처럼 쌓여있는데 금방 동나요. 요즘 반 애들 사이에서 제일 인기 많은 디저트예요."
서울 서초구의 한 여자고등학교에 다니는 박 모(18) 양의 말이다. 요즘 여고생들의 입맛을 사로잡은 이 간식은 마카롱이나 두바이초콜릿이 아니다. 바로 파리바게뜨가 선보인 초코 츄러스다.
동국대 인근의 한 파리바게뜨 매장을 방문했을 때도 비슷한 풍경이 펼쳐졌다. 저녁 6시가 넘은 시간임에도 매장 안에서는 초코 츄러스가 계속해서 구워지고 있었다. 매장 관계자는 "어른들이 좋아할 맛은 아니지만 학생들이 특히 좋아한다"며 "인근 학교 학생들과 젊은 층의 반응이 뜨거워 저녁 늦은 시간까지 쉴 새 없이 판을 구워내야 할 정도다"고 전했다.
충무로역 인근 한 파리바게뜨 매장. 저녁 6시가 지난 늦은 시간에도 학생들이 초코 츄러스를 사러 온다. /사진=박상경 기자
8일 파리바게뜨에 따르면 지난달 선보인 초코 쫀득 츄러스는 출시 초기부터 폭발적인 반응을 얻으며 지난 6일 기준 누적 판매량 230만 개를 돌파했다. 단순 계산으로 치면 출시 이후 2초에 1개꼴로 팔려나간 셈이다. SNS상에서는 매장 물량을 부지런히 채워 넣는데도 워낙 찾는 이가 많아 진열대가 수시로 빈다는 후기가 이어지고 있다.
이 같은 흥행 배경에는 친숙한 대중적 디저트에 식감의 재미를 더한 기획력이 주효했다. 초코 츄러스는 누구나 즐겨 찾는 츄러스에 쫀득한 식감을 입힌 '오리지널 쫀득 츄러스'를 바탕으로, 반죽 자체에 초코를 넣고 다크 초콜릿 코팅을 더해 깊고 진한 풍미를 구현한 제품이다. 쫀득한 식감을 충분히 느낄 수 있도록 츄러스 특유의 두툼한 볼륨감을 살린 것이 특징이다. 가격은 2900원이다.
실제로 맛을 보면 바삭함보다는 묵직하고 쫄깃한 식감이 강하게 다가온다. 여기에 겉면을 감싼 초콜릿 코팅이 다크와 밀크 사이의 단맛을 내며 1020의 취향을 저격했다. 파리바게뜨 매장이 워낙 많다보니 접근성이 좋고 줄을 서서 기다릴 필요도 없다. 가격도 2900원으로 부담 없어 가볍게 사 먹어보기 충분하다. 그러나 초코 코팅을 듬뿍 입히는 조리 특성상 겉면의 바삭함이 다소 무뎌지고 손에 기름이 많이 묻어나는 점은 약간의 아쉬움으로 남는다.
사진=박상경 기자
초코 쫀득 츄러스. /사진=박상경 기자
현재 초코 츄러스는 인스타그램 등 숏폼 플랫폼에서 인기를 끌고 있다. 소비자가 직접 제품을 부셔보며 식감을 담아내거나, 생크림·우유와 함께 먹는 조합 레시피를 공유하는 등 자발적인 콘텐츠 확산이 한창이다.
다만 지점마다 초콜릿을 묻히거나 제조하는 방식에 미세한 차이가 있어 불만도 나타나고 있다. 이 과정에서 SNS에서 초코를 특히 많이 발라주는 구체적인 파리바게뜨 지점들을(광명하안사거리점, 여수 봉계점 등) 콕 집어 공유하고 있으며, 관련 영상이 조회수 100만을 넘길 정도로 관심이 뜨겁다.
이와 관련해 파리바게뜨 관계자는 "본사에서 판매량을 인위적으로 제한하는 것이 아니라 각 점포가 현장 수요에 맞춰 직접 발주하는 구조"라며 "이 때문에 매장마다 준비 수량이나 품절 시점이 다를 수 있다"고 설명했다.
파리바게뜨는 디저트 트렌드와 소비자 반응을 실시간으로 모니터링하며 익숙한 제품에 새로운 변주를 주는 전략을 이어가고 있다. 이번 초코 쫀득 츄러스의 흥행에 힘입어 LA초코쫀득도넛 등 계열 초코 디저트 제품군까지 판매량이 동반 상승하는 시너지 효과를 거두고 있다.

백화점과 복합쇼핑몰에서 식품은 단순한 음식을 넘어 공간의 '체류 시간'을 붙잡는 강력한 콘텐츠이자 엔터테인먼트가 됐습니다. 사람들을 한두 시간씩 줄 서게 만드는 원동력은 대기업의 대형 신제품에만 머물지 않습니다. 골목 상권에서 출발한 개성 있는 로컬 가게들이 유통가의 새로운 플레이어로 자리 잡으며 상권 전체에 활력을 불어넣기도 하죠. [먹킷리스트]는 화제의 기업 신제품부터 골목의 로컬 가게까지 다양한 먹거리를 직접 맛보고 리뷰를 통해 이면에 담긴 시장의 흐름과 공간의 맥락도 함께 짚어봅니다. 맛본 모든 제품은 기자가 직접 구매한 '내돈내산'입니다.

===== 통합 원문 15 / 34 =====
[채널] 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
[게시일시] 2026.10.08 07:03:39
[텔레그램 게시물] https://t.me/insidertracking/65690
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
텍사스 주민 여러분, 내가 지금 여러분을 만나러 가고 있다. 오늘 내가 경의를 표할 사람 중 한 명은 타노 티헤리나다.

그는 사랑과 열정을 가지고 민주당원 헨리 쿠엘라를 상대로 출마하고 있다. 나는 쿠엘라의 딸들이 “제발 우리 부모님을 데려가지 못하게 해주세요!”라고 부탁했기 때문에 그와 그의 아내를 사면했다.

그들은 연방 사기 및 공모 혐의로 20년 넘게 감옥에 갈 수도 있었다. 실제로 얼마 지나지 않아 보안관인 헨리 쿠엘라의 형제도 같은 혐의로 기소됐다.

어쨌든 나는 그들을 사면했고 아무런 거래도 하지 않았다. 부패한 정치인이라면 거래를 했겠지만, 나는 민주당이 쿠엘라를 마음에 들어 하지 않아 그를 박해했다고 생각했고, 그를 수년간의 감옥살이에서 구해준 공화당으로 그가 당연히 넘어올 가능성이 상당히 높다고 생각했다.

그런데 충격적이게도 쿠엘라는 불과 며칠 뒤 민주당에 남겠다고 발표했다. 많은 사람이 이를 엄청난 배신 행위로 여겼고, 그가 극도로 배은망덕한 사람이라는 점을 분명히 보여줬다.

내가 듣기로 그의 아내는 자신들을 도와준 사람과 정당의 편으로 돌아서길 원했지만, 그는 그렇게 하지 않았다. 그러니 민주당은 악랄하기 때문에 그를 다시 공격할 기회를 갖게 될 것이다.

어쨌든 그와 맞붙는 타노 티헤리나는 스타다. 그가 승리하기를 바란다!

우리는 이것을 배신하고 배은망덕한 사람에 대한 응징이라고 부른다. 자신의 인생을 구해줬는데도 자신을 파괴하려고 그토록 애썼던 사람들의 손아귀로 다시 돌아간 사람에 대한 응징이다.

헨리 쿠엘라는 패배자다. 지금쯤 그는 아내와 함께 최고 수준의 교도소에서 장기 복역형을 살고 있어야 한다.

전설적인 야구 스타이자 위대한 운동선수이고, 존경받는 카운티 판사이자 훌륭한 사람인 타노가 쿠엘라를 꺾기를 바란다. 그래야 지구상에서 가장 배신적인 정치인 중 한 명으로 낙인찍히고 망신당하는 것이 얼마나 나쁜 일인지 사람들이 보여줄 수 있을 것이다!

나는 헨리 쿠엘라의 딸들이 아버지를 살려달라고 간청했을 때 보여준 그 정도의 설득력을 발휘해, 어머니와 아버지가 옳은 일을 하도록 설득했더라면 좋았을 뿐이다.

나는 쿠엘라와 얼마든지 쉽게 거래할 수 있었음에도 그렇게 하지 않고 그의 인격을 믿었다는 사실을 매우 자랑스럽게 생각한다. 하지만 결국 그의 인격에는 결함이 있다는 것이 드러났다.

반면 타노 티헤리나는 러레이도와 사우스 텍사스 전체를 사랑한다. 그러나 무엇보다도 그는 진정으로 미합중국을 사랑한다.

타노 티헤리나에게 투표하라. 그리고 배신은 오직 패배와 상심, 고통만을 초래한다는 것을 사람들에게 보여줘라!

이 사안에 관심을 가져줘서 고맙다.

도널드 J. 트럼프 대통령

===== 통합 원문 17 / 34 =====
[채널] 세상의 (부)족한 것들에 대해서
[게시일시] 2026.10.08 07:04:11
[텔레그램 게시물] https://t.me/runoutof/482997
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
삼성전자, 첫 분기 영업익 '100조 시대' 여나?…오늘 3분기 실적발표

키워드: #부족 #급증

AI 붐으로 메모리 수요가 급증했지만 공급은 부족해지면서 메모리값 상승세가 이어졌고 호재로 작용했습니다. 3분기 메모리 사업부 영업이익률은 80%를 넘어설 것이라는 전망까지 나옵니다. 반면 가전·스마트폰 등...

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[본문보기] https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000536800?sid=101&igsh=yJaiyqwHioU0Ny==
[삼성전자, 첫 분기 영업익 '100조 시대' 여나?…오늘 3분기 실적발표] https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000536800?igsh=yJaiyqwHioU0Ny==&sid=101

[외부 원문 1]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000536800?sid=101&igsh=yJaiyqwHioU0Ny==
[제목] 삼성전자, 첫 분기 영업익

[앵커]
오늘(8일) 오전 삼성전자 3분기 잠정실적이 발표됩니다.
최대 실적 경신이 예상되는 가운데, 사상 처음으로 분기 영업이익이 100조원을 넘어설지가 주목되는데요.
최지수 기자와 얘기 나눠보겠습니다.
삼성전자 3분기 실적, 증권가 전망치는 어느 정돕니까?
[기자]
증권가 평균 전망치는 3분기 매출이 200조 2천577억원, 영업이익이 105조 4천137억원으로 집계됐습니다.
이 전망대로라면 지난해 4분기부터 4개 분기 연속 매출과 영업이익 모두 사상 최대 기록을 경신하는 것이고요.
사상 최초로 분기 영업이익이 100조원을 넘어서는, 새 기록을 쓰게 됩니다.
올해 3분기까지 누적 영업이익도 250조원을 웃돌 것으로 예상돼 연간 300조원 달성할 가능성이 커집니다.
잠정실적엔 사업부문별 세부 실적은 나오지 않지만 희비는 엇갈릴 것으로 보입니다.
영업익 대다수가 반도체를 담당하는 디바이스솔루션(DS)부문에서 나올 예정인데요.
AI 붐으로 메모리 수요가 급증했지만 공급은 부족해지면서 메모리값 상승세가 이어졌고 호재로 작용했습니다.
3분기 메모리 사업부 영업이익률은 80%를 넘어설 것이라는 전망까지 나옵니다.
반면 가전·스마트폰 등 DX사업에는 메모리값 상승이 원가 부담으로 작용하면서 사업별 양극화가 뚜렷해지고 있는 상황입니다.
[앵커]
호실적을 기반으로 한 특별 성과급 지급 가이드라인도 나왔죠?
[기자]
삼성전자 DS 부문은 반도체 특별경영성과급 세부 내용을 사내 공지했습니다.
먼저 성과급의 재원은 기존 노사 합의대로 올해 DS부문 영업이익의 10.5%입니다.
소득세 최고세율인 45%에 지방소득세를 합한 49.5%를 적용해 원천 징수한 후 내년 3월 말 지급합니다.
성과급 재원의 40%는 DS부문 전체 임직원에게 배분하고, 나머지 60%는 메모리와 비메모리, 인사 기획 업무 등을 맡는 공통조직에 따라서 차등 배분합니다.
따라서 소속 사업부가 어디냐에 따라 성과급에도 상당한 차이가 있습니다.
노조 측은 올해 영업익을 370조원으로 가정했을 때의 예상 성과급 지급액을 안내했는데요.
연봉 8000만원 초반 메모리사업부 직원이라면 초과이익성과급을 포함해 약 세전 7억5000만원을 성과급으로 받을 것으로 예상됩니다.
같은 연봉 기준 공통조직 직원은 약 5억3000만원으로 예상되고요.
올해 적자가 예상되는 비메모리 사업부인 시스템LSI·파운드리사업부는 약 2억4000만원으로 예상됩니다.
전액 자사주 지급이고 3분의 1은 즉시 매도할 수 있고, 나머지 물량은 절반씩 각각 1년과 2년간 매도가 제한됩니다.
반면 DX 부문은 특별성과급 대상이 아니기 때문에 600만원 상당 자사주를 지급받는 데 그칠 전망입니다.
[앵커]
다른 업계 소식 하나 더 짚어보죠.
정유사들의 기름값 담합 혐의가 공정위 심판대에 오르는 군요?
[기자]
네, 공정위는 SK에너지와 현대오일뱅크가 전쟁을 틈타 기름 판매가격을 담합했다고 보고 제재 절차에 돌입했습니다.

공정위는 이들 기업이 러시아-우크라이나 전쟁 직전인 2022년 2월부터 올해 3월까지 4년간 휘발유와 경유 등의 판매가격 정보를 교환했다고 봤습니다.
또 미-이란 전쟁 이후에는 실제 판매가를 담합했다고 판단했습니다.
공정위는 영향을 받은 매출액은 44조원에 달한다고 보고 있는데요.
기업들의 의견 제출 등 소명 절차를 거쳐 최종 제재 수준을 결정할 예정입니다.
[앵커]
최지수 기자, 잘 들었습니다.
당신의 제보가 뉴스로 만들어집니다. SBS Biz는 여러분의 제보를 기다리고 있습니다. 홈페이지 = https://url.kr/9pghjn

[외부 원문 2]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000536800?igsh=yJaiyqwHioU0Ny==&sid=101
[제목] 삼성전자, 첫 분기 영업익

[앵커]
오늘(8일) 오전 삼성전자 3분기 잠정실적이 발표됩니다.
최대 실적 경신이 예상되는 가운데, 사상 처음으로 분기 영업이익이 100조원을 넘어설지가 주목되는데요.
최지수 기자와 얘기 나눠보겠습니다.
삼성전자 3분기 실적, 증권가 전망치는 어느 정돕니까?
[기자]
증권가 평균 전망치는 3분기 매출이 200조 2천577억원, 영업이익이 105조 4천137억원으로 집계됐습니다.
이 전망대로라면 지난해 4분기부터 4개 분기 연속 매출과 영업이익 모두 사상 최대 기록을 경신하는 것이고요.
사상 최초로 분기 영업이익이 100조원을 넘어서는, 새 기록을 쓰게 됩니다.
올해 3분기까지 누적 영업이익도 250조원을 웃돌 것으로 예상돼 연간 300조원 달성할 가능성이 커집니다.
잠정실적엔 사업부문별 세부 실적은 나오지 않지만 희비는 엇갈릴 것으로 보입니다.
영업익 대다수가 반도체를 담당하는 디바이스솔루션(DS)부문에서 나올 예정인데요.
AI 붐으로 메모리 수요가 급증했지만 공급은 부족해지면서 메모리값 상승세가 이어졌고 호재로 작용했습니다.
3분기 메모리 사업부 영업이익률은 80%를 넘어설 것이라는 전망까지 나옵니다.
반면 가전·스마트폰 등 DX사업에는 메모리값 상승이 원가 부담으로 작용하면서 사업별 양극화가 뚜렷해지고 있는 상황입니다.
[앵커]
호실적을 기반으로 한 특별 성과급 지급 가이드라인도 나왔죠?
[기자]
삼성전자 DS 부문은 반도체 특별경영성과급 세부 내용을 사내 공지했습니다.
먼저 성과급의 재원은 기존 노사 합의대로 올해 DS부문 영업이익의 10.5%입니다.
소득세 최고세율인 45%에 지방소득세를 합한 49.5%를 적용해 원천 징수한 후 내년 3월 말 지급합니다.
성과급 재원의 40%는 DS부문 전체 임직원에게 배분하고, 나머지 60%는 메모리와 비메모리, 인사 기획 업무 등을 맡는 공통조직에 따라서 차등 배분합니다.
따라서 소속 사업부가 어디냐에 따라 성과급에도 상당한 차이가 있습니다.
노조 측은 올해 영업익을 370조원으로 가정했을 때의 예상 성과급 지급액을 안내했는데요.
연봉 8000만원 초반 메모리사업부 직원이라면 초과이익성과급을 포함해 약 세전 7억5000만원을 성과급으로 받을 것으로 예상됩니다.
같은 연봉 기준 공통조직 직원은 약 5억3000만원으로 예상되고요.
올해 적자가 예상되는 비메모리 사업부인 시스템LSI·파운드리사업부는 약 2억4000만원으로 예상됩니다.
전액 자사주 지급이고 3분의 1은 즉시 매도할 수 있고, 나머지 물량은 절반씩 각각 1년과 2년간 매도가 제한됩니다.
반면 DX 부문은 특별성과급 대상이 아니기 때문에 600만원 상당 자사주를 지급받는 데 그칠 전망입니다.
[앵커]
다른 업계 소식 하나 더 짚어보죠.
정유사들의 기름값 담합 혐의가 공정위 심판대에 오르는 군요?
[기자]
네, 공정위는 SK에너지와 현대오일뱅크가 전쟁을 틈타 기름 판매가격을 담합했다고 보고 제재 절차에 돌입했습니다.
공정위는 이들 기업이 러시아-우크라이나 전쟁 직전인 2022년 2월부터 올해 3월까지 4년간 휘발유와 경유 등의 판매가격 정보를 교환했다고 봤습니다.
또 미-이란 전쟁 이후에는 실제 판매가를 담합했다고 판단했습니다.
공정위는 영향을 받은 매출액은 44조원에 달한다고 보고 있는데요.
기업들의 의견 제출 등 소명 절차를 거쳐 최종 제재 수준을 결정할 예정입니다.
[앵커]
최지수 기자, 잘 들었습니다.
당신의 제보가 뉴스로 만들어집니다. SBS Biz는 여러분의 제보를 기다리고 있습니다. 홈페이지 = https://url.kr/9pghjn

===== 통합 원문 18 / 34 =====
[채널] 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
[게시일시] 2026.10.08 07:04:11
[텔레그램 게시물] https://t.me/insidertracking/65691
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
미 중부사령부는 이란 혁명수비대 장성이 언론을 통해 “호르무즈 해협이 폐쇄됐으며 이란이 완전히 통제하고 있다”고 주장한 데 대해 사실이 아니라고 반박.

미 중부사령부는 현재 호르무즈 해협을 통해 상업용 화물과 에너지 공급 물량이 계속 운송되고 있으며, 여기에는 원유 2,000만 배럴이 포함돼 있다고 설명. 미국과 역내 파트너들이 호르무즈 해협을 명확하게 통제하고 있다는 입장.

===== 통합 원문 20 / 34 =====
[채널] 세상의 (부)족한 것들에 대해서
[게시일시] 2026.10.08 07:04:14
[텔레그램 게시물] https://t.me/runoutof/482999
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
[2026 한-미 전력망 뉴욕포럼] AI 깨운 미국 전력망 투자 슈퍼사이클…...

키워드: #부족 #급증

노후망 교체·발전소 폐쇄·기자재 부족 삼중고…765kV·변압기·케이블 앞세워 현지 공략 박차 미국 전력망이... AI 성장으로 전력수요가 급증하고 있지만 공급 확대는 더디다는 진단이다. 그는 “최근 수년 동안 화석연료...

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[본문보기] https://dealsite.co.kr/articles/170131?igsh=7JnkUkT3hY1Ezk==

[외부 원문 1]
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[제목] [2026 한-미 전력망 뉴욕포럼] AI 깨운 미국 전력망 투자 슈퍼사이클…K-전력, 기회의 땅 '조준' - 딜사이트

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AI 깨운 미국 전력망 투자 슈퍼사이클…K-전력, 기회의 땅 '조준'
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이우찬 기자
2026-10-08 07:00:00
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AI 데이터센터 확산으로 미국 전력망이 새로운 투자 사이클에 진입한 가운데, LS일렉트릭 아메리카의 올해 미국 내 출하 규모는 13억 달러를 넘어설 전망이다.
노후 전력망 교체와 기자재 공급 부족이 심화하는 상황에서 한국 기업들은 765kV 초고압 송전망 기술과 변압기, 케이블 등의 경쟁력을 바탕으로 미국 시장을 공략하고 있다.
한국전력을 중심으로 국내 기업들이 설계부터 운영까지 참여하는 '팀코리아' 전략을 통해 현지 생산과 엔지니어링 역량을 결합한 전 생애주기 공략에 나설 계획이다.
노후망 교체·발전소 폐쇄·기자재 부족 삼중고…765kV·변압기·케이블 앞세워 현지 공략 박차
이 기사는 2026-10-07 11:06:07 유료콘텐츠서비스 딜사이트 플러스 에 표출된 기사입니다.
9월29일 미국 뉴욕 맨해튼 메이어브라운 강당에서 딜사이트, 메이어브라운 공동 주최로 한미 전력망 뉴욕포럼이 개최됐다. 왼쪽부터 배준범 메이어브라운 파트너 변호사, 마이클 현 PSEG 수석부사장, 앤드루 우르다 LS일렉트릭 아메리카 마케팅 전략 부사장, 김상준 대한전선 미국법인 부사장, 차승태 한국전력 전력계통연구소장. (사진=딜사이트)
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#전력망 #한미 #뉴욕 #원전 #대미투자 #smr #전력기기
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[딜사이트 이우찬 기자] 미국 전력망이 인공지능(AI) 데이터센터 확산으로 새로운 투자 사이클에 진입하고 있다. AI를 비롯한 대규모 전력수요는 빠르게 늘고 있지만 발전설비와 송전망 확충은 이를 따라가지 못하고 있다. 노후 전력망 교체와 발전소 폐쇄, 핵심 기자재 공급 부족까지 겹치면서 미국 전력산업의 병목 현상은 심화하는 모습이다.
미국 유틸리티와 한국 전력기업들은 이를 새로운 사업 기회로 보고 있다. 특히 한국전력이 강점을 지닌 765kV 초고압 송전망과 한국 기업들의 변압기·차단기·케이블 등 전력기기 경쟁력이 주목받고 있다. 미국 시장에 안착하려면 단순한 제품 수출을 넘어 현지 생산과 엔지니어링, 설치·시운전 등 실행 역량을 확보해야 한다는 제언이 나왔다.
지난 9월29일 미국 뉴욕 맨해튼에서 딜사이트와 메이어브라운 공동 주최로 열린 ‘한미 전력망 뉴욕포럼’ 1세션에서는 미국 전력망의 현주소와 한미 협력 가능성을 논의하는 자리가 마련됐다. 마이클 현 PSEG 수석부사장 겸 최고상업책임자(CCO), 앤드루 우르다 LS일렉트릭 아메리카 마케팅 전략 부사장, 차승태 한국전력 전력계통연구소장, 김상준 대한전선 미국법인 부사장이 패널로 참여했다. 배준범 메이어브라운 파트너 변호사가 토론 좌장을 맡았다.
◆AI 바꾼 미국 전력망, 공급 확대 ‘관건’…한국전력 765kV 경쟁력
마이클 현 PSEG 수석부사장은 미국 전력산업이 직면한 핵심 과제를 ‘자원 적정성’과 ‘경제성’으로 요약했다. AI 성장으로 전력수요가 급증하고 있지만 공급 확대는 더디다는 진단이다. 그는 “최근 수년 동안 화석연료 발전소가 폐쇄됐고 북동부 지역의 해상풍력 발전도 기대에 미치지 못했다”며 “원전 역시 미국에서 신규 건설 경험이 제한적이다”고 언급했다.
결국 발전소뿐만 아니라 송전·배전망까지 대규모 투자가 필요한 상황이다. 문제는 비용이다. 전력망 투자 확대는 전기요금 인상으로 이어질 수 있어 정치적 부담이 크다는 평가다. 실제 뉴저지를 비롯한 일부 지역에서는 전기요금이 주요 정치 현안으로 떠올랐다.
9월29일 미국 뉴욕 맨해튼 메이어브라운 강당에서 딜사이트, 메이어브라운 공동 주최로 한미 전력망 뉴욕포럼이 개최됐다. 에너지 산업 전문가 100여명이 한데 모여 한미 전력망 협력을 주제로 열띤 토론을 벌였다. (사진=딜사이트)
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현 수석부사장은 “전력회사가 성장하려면 투자가 필요하지만 그 비용은 결국 요금 납부자에게 영향을 미친다”고 설명했다. 미국 전력망 투자의 가장 큰 과제가 기술이 아니라 비용 부담 주체에 있다는 뜻이다.
미국이 한국을 주목하는 이유도 여기에 있다. 현 부사장은 한국이 송전과 원전 분야에서 세계적인 경쟁력을 갖췄다고 평가했다. 특히 765kV급 초고압 송전망 경험을 강조했다. 미국 유틸리티 가운데 765kV 송전 경험을 충분히 보유한 곳이 많지 않은 반면 한국전력은 국내 전력망 구축 과정에서 상당한 경험을 축적했다는 설명이다.
차승태 한국전력 전력계통연구소장은 한국과 미국의 전력망 상황이 다르다고 진단했다. 한국은 발전설비와 전력 수요지 사이의 불균형을 해소하기 위해 송전망을 확대했다면 미국은 AI 데이터센터 등 신규 대규모 부하에 대응하는 동시에 노후 전력망을 교체해야 하는 상황이라는 것이다.
한전은 PSEG와 765kV 송전망 사업 협력을 하고 있다. 한전은 PSEG에 기술 컨설팅을 제공한다. 한전이 보유한 765kV급 초고압 송전망의 설계·조달·시공(EPC) 역량과 안정적인 계통 운영능력을 입증한 성과다. 장거리·대용량 송전 기술과 운영 경험을 바탕으로 미국 시장에서의 경쟁력을 인정받은 것으로 풀이된다.
차 소장은 “미국 현지 상황에 맞춘 송전망 개발과 신규 송전탑 설계 등을 검토하고 있다”고 밝혔다. 단기적으로는 송전선 교체(reconductoring)와 동적 전력조절 등 기존 전력망의 효율성을 높이는 기술이 필요하고 장기적으로는 765kV와 초고압직류송전(HVDC)을 활용한 대용량 장거리 송전망 확충이 요구된다는 게 차 소장의 설명이다.
PSEG가 한국 기업들과 협력을 확대하게 된 계기로 코로나19 팬데믹이 낳은 공급망 위기를 꼽았다. 당시 미국에서는 변압기와 차단기 등 주요 전력기기 공급 부족이 심각했다. PSEG 역시 필요한 장비를 확보하기 위해 한국으로 눈을 돌렸고 대한전선 등 한국 기업과 거래를 시작했다.
현 부사장은 이 과정에서 한국 기업에 대한 신뢰가 형성됐다고 설명했다. 이후 765kV 송전과 원전이라는 두 분야에서 한국과의 협력 가능성을 다시 검토하게 됐다. 특히 미국의 원전 건설 경험 부족과 한국의 시공 경험은 대비된다는 평가다. PSEG 역시 기존 원전 부지를 활용한 신규 원전 도입 가능성을 검토하면서 한국전력·한국수력원자력 등과 협력 기회를 모색하고 있다.
◆LS일렉트릭·대한전선 “현지화로 미국시장 승부”
한국 기업들은 미국 시장에서 단순한 제품 공급업체에서 벗어나 프로젝트 파트너로 역할을 확대하고 있다. 앤드루 우르다 LS일렉트릭 아메리카 부사장은 미국 사업 성장 배경으로 ‘품질’과 ‘납기’를 꼽았다. 미국 시장에서 데이터센터를 축으로 사업을 확대하고 있으며 올해 미국 내 출하 규모가 13억달러를 넘어설 것으로 예상한다고 밝혔다.
LS일렉트릭은 팬데믹 당시 미국 내 재고를 선제적으로 확보하면서 공급망 위기에 대응했다. 이후 미국 기업들이 차단기와 주파수변환기 등을 찾으면서 공급망 파트너로 자리 잡았고 부품 공급에서 시스템·솔루션 공급으로 사업 영역을 넓혔다.
우르다 부사장은 “제품의 품질뿐만 아니라 고객과의 약속을 지키는 것이 차별화 요소다”고 강조했다. 특히 AI 데이터센터와 하이퍼스케일러 시장에서는 납기 준수가 핵심 경쟁력이 되고 있다는 설명이다.
대한전선은 초고압·HVDC 케이블 시스템을 중심으로 현지 실행력을 강화하고 있다. 김상준 부사장은 미국 고객에게 케이블만 공급하는 것이 아니라 엔지니어링과 설치, 테스트, 시운전까지 프로젝트 전 과정을 지원하는 것을 목표로 제시했다.
이를 위해 미국 내 생산시설 확대도 검토하고 있다. 김 부사장은 “현지화가 단순히 공장을 짓는 것에 그치지 않고 현지 엔지니어링과 제품관리, 현장 서비스까지 포함해야 한다”고 강조했다.
◆'팀코리아' 전략, 미국 전력망 생애주기 공략
한전은 미국 시장에서 한국 기업들의 역량을 묶는 ‘팀코리아’ 전략을 추진하고 있다. 차 소장은 과거 UAE 원전 프로젝트처럼 한전을 축으로 국내 기업과 기관의 역량을 결집하는 방식이 미국 전력망 시장에서도 유효할 것으로 내다봤다.
핵심은 프로젝트 초기부터 참여하는 것이다. 한전이 미국 유틸리티와 초기 설계 단계부터 협력해 기술 사양과 장기 수요를 파악하고 국내 제조사들이 장납기 기자재를 조기에 준비하는 구조다.
대한전선과 LS일렉트릭 등 한국 기업들이 미국 내 생산기반을 확대하고 있는 만큼 한국의 제조역량과 미국 현지 생산을 결합하면 조달 리드타임과 프로젝트 납기를 줄일 수 있다는 설명이다.

궁극적으로는 조달·기획·엔지니어링·건설·운영뿐 아니라 프로젝트 파이낸싱까지 전 생애주기에 걸쳐 참여하는 것이 목표다.
패널들은 미국 시장의 특수성도 강조했다. 김 부사장은 “미국은 단일 시장이 아니다”고 말했다. 각 유틸리티마다 기술 기준과 요구조건이 달라 제품의 기술적 자격을 갖추는 것만으로는 부족하다는 것이다.
미국에서는 현지 경험과 실행력이 실제 수주로 이어지는 핵심 요소라고 강조했다.
LS일렉트릭 역시 반도체와 전기차 분야에서 확보한 미국 현지 레퍼런스를 기반으로 데이터센터 사업을 확대했다고 설명했다.
미국 시장에서 한국 기업의 경쟁력은 가격이나 기술 사양 하나로 결정되지 않는다는 진단이다. 납기를 지키고 현장에서 문제를 해결할 수 있는 역량, 고객과 장기적인 관계를 구축할 수 있는 현지화가 중요하다고 참석자들은 입을 모았다.
특히 전력기기 공급 부족이 이어지면서 장비 생산 슬롯을 선점하는 것 자체가 프로젝트의 핵심 변수가 되고 있다. 현 부사장은 “공급자와 구매자 사이의 협상력이 시장 상황에 따라 바뀌는 만큼 장기적인 신뢰관계가 중요하다”고 말했다.
AI 데이터센터 확대에 따른 비용 부담도 해결해야 할 과제다. 현 부사장은 발전과 송전망을 포함한 대규모 인프라 비용을 누가 부담할 것인지가 핵심이라고 지적했다. 특히 하이퍼스케일러와 대형 데이터센터가 새로운 전력수요를 만들어내는 만큼 이들이 추가 인프라 비용의 상당 부분을 부담해야 한다는 논리다.
지역사회가 AI 데이터센터 때문에 전기요금이 오르는 상황을 받아들이기는 쉽지 않기 때문이다. 실제 일부 하이퍼스케일러는 지역사회와의 관계 개선을 위해 전력·용수 비용을 부담하거나 세금 지원 등에 나서는 사례도 나타나고 있다고 우르다 부사장은 소개했다. 결국 미국 전력망의 AI발 투자 사이클이 지속되기 위해서는 기술과 자본뿐 아니라 지역사회와의 합의도 필요하다는 뜻이다.
이번 포럼에서 확인된 것은 미국 전력망 시장의 경쟁 방식이 달라지고 있다는 점이다. AI 데이터센터 확산으로 미국 전력수요가 급증하면서 발전과 송전, 변압기, 차단기, 케이블 등 전력 인프라 전반에서 투자 확대가 예상된다.
미국 유틸리티는 초기 설계부터 참여하고 장납기 기자재를 안정적으로 확보하며 현지에서 생산·설치하고 시운전과 유지보수까지 책임질 수 있는 파트너를 원하고 있다는 진단이다. AI 데이터센터가 촉발한 미국 전력망 투자는 미국에서 신뢰관계를 쌓은 한국 기업들에 새로운 현지 사업 플랫폼이 될 가능성이 커지고 있다.
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미국 전력망에 왜 이렇게 대규모 투자가 일어나는 거야?
AI 데이터센터 확산으로 전력 수요가 빠르게 늘고 있기 때문이에요. 하지만 발전설비와 송전망 확충이 수요를 따라가지 못하고 있고, 노후 전력망 교체와 핵심 기자재 공급 부족 문제까지 겹치면서 미국 전력산업에 병목 현상이 나타나고 있어요.
한국 기업들이 미국 시장에서 주목받는 특별한 이유가 있어?
한국 기업들이 송전 및 전력기기 분야에서 높은 경쟁력을 갖추고 있기 때문이에요. 한국전력은 765kV급 초고압 송전망 구축 경험을 보유하고 있으며, LS일렉트릭은 품질과 납기 능력을, 대한전선은 초고압·HVDC 케이블 시스템을 중심으로 한 실행력을 갖추고 있어요.
한국 기업들은 미국 시장을 어떻게 공략할 계획이야?
'팀코리아' 전략을 통해 프로젝트 전 생애주기에 참여하는 것을 목표로 하고 있어요. 한국전력을 중심으로 국내 기업들의 역량을 결집해 초기 설계 단계부터 참여하고, 단순 제품 수출을 넘어 현지 생산과 엔지니어링, 설치, 시운전까지 아우르는 현지화 전략을 추진하고 있어요.
미국 시장에서 성공하기 위해 가장 중요한 점은 무엇이라고 해?
현지 실행력 확보와 비용 부담 문제가 핵심이에요. 제품의 품질뿐만 아니라 납기를 지키는 것이 중요하며, 현지화 역시 공장 건설을 넘어 엔지니어링과 서비스까지 포함해야 한다는 의견이 있어요. LS일렉트릭 앤드루 우르다 부사장은 "제품의 품질뿐만 아니라 고객과의 약속을 지키는 것이 차별화 요소다"라고 강조했고, 대한전선 김상준 부사장은 "현지화가 단순히 공장을 짓는 것에 그치지 않고 현지 엔지니어링과 제품관리, 현장 서비스까지 포함해야 한다"라고 밝혔어요.
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이우찬 기자 rainshine@dealsite.co.kr
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===== 통합 원문 21 / 34 =====
[채널] 💯똥밭 차트
[게시일시] 2026.10.08 07:04:31
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/2222954212/150936
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
✅ 뉴욕 마감

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📈 주요 지수

* 다우: -0.66%
* S&P 500: -0.22%
* 나스닥: -0.22%
* 필라델피아반도체: -1.15%

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🔑 핵심 이슈

* 글로벌 채권시장 발작 및 미 장기 국채금리 급등: 프랑스발 재정 우려로 프랑스 국채금리가 급등한 여파가 미 국채시장으로 전이되며, 미 10년물 및 30년물 국채금리가 20여 년 만의 최고치를 경신해 증시 밸류에이션 부담을 키웠습니다.

* 민간 대규모 차입에 따른 수급 부담: 스페이스X가 엔비디아 AI 칩 구매 및 사업 확장을 위해 400억 달러 규모의 차입 및 회사채 발행에 나섰다는 소식이 민간과 정부 간 자금 조달 경쟁 우려를 자극하며 장기 금리 상승을 부추겼습니다.

* 미 10년물 국채 입찰 흥행으로 낙폭 일부 만회: 390억 달러 규모의 10년물 국채 입찰에서 해외 간접 낙찰률이 80.3%에 달하는 등 강한 수요가 확인되자 금리가 장중 고점에서 반락하며 지수 하락 폭을 축소했습니다.

* 9월 FOMC 의사록 공개: 연말까지 한 차례 추가 금리 인상이 적절할 수 있다는 의견이 다수였으나 매 회의 유연하게 대응하겠다는 입장을 강조해 속도 조절 가능성을 열어두었습니다.

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🚀 주요 테마 및 종목

* 제약/바이오: 긍정적인 가이던스를 제시한 펭귄 솔루션스(+13.08%)를 비롯해 모더나(+4.81%), 일라이 릴리(+2.70%), 암젠(+2.60%), 화이자(+1.82%) 등 주요 바이오주들이 동반 강세를 나타냈습니다.

* 반도체: 목표주가가 대폭 상향된 마이크론 테크놀로지(+4.06%)는 상승했으나, 필라델피아반도체 지수 전반(-1.15%) 및 SK하이닉스 ADR(-2.36%) 등은 하락세를 보였습니다.

* 주택건설 및 금/은/구리 원자재주: 국채금리 급등과 원자재 가격 약세 여파로 레나(-1.01%), 닥터 호턴(-2.54%), 뉴몬트(-2.45%), 배릭 마이닝(-3.78%), 서던 코퍼(-1.81%) 등이 일제히 부진했습니다.

* 가상화폐 및 우주항공주: 비트코인 가격이 8만4천 달러 선을 하회하면서 코인베이스(-3.92%), 마라 홀딩스(-5.56%), 스트래티지(-6.79%)가 급락했고 스페이스X(-2.51%), 로켓 랩(-4.18%) 등 우주 관련주도 약세를 기록했습니다.

* 에너지/정유 및 수소/연료전지: 국제유가 하락 영향으로 셰브론(-1.17%), 슐럼버거(-4.08%)가 내렸으며 퓨얼셀 에너지(-11.07%), 플러그 파워(-4.30%) 등도 큰 폭으로 하락했습니다.

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🌐 기타 내용

* 채권 및 외환: 10년물 국채금리는 5.277%로 소폭 상승했고, 달러 인덱스는 유럽 재정 불안에 따른 유로화·파운드화 약세 영향으로 +0.44% 상승 마감했습니다.

* 원자재: IEA의 비축유 방출 가속 및 디젤 우선 방출 방침에 국제유가(WTI -1.30%)가 약세를 보였으며, 금(-1.11%)과 은(-2.10%) 선물 가격도 금리 상승 부담에 하락했습니다.

* 가상자산: 비트코인은 하루 만에 2.76% 하락하며 83,250달러 선까지 밀려났습니다.

===== 통합 원문 22 / 34 =====
[채널] 💯똥밭 차트
[게시일시] 2026.10.08 07:04:35
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/2222954212/150937
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
✅ 뉴욕증시 테마동향

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🔺 상승 테마 특징주

■ 제약/바이오
모더나(+4.81%), 일라이 릴리(+2.70%), 암젠(+2.60%), 노보노디스크(ADR)(+1.95%), 화이자(+1.82%), 길리어드 사이언스(+1.82%), 노바티스(ADR)(+1.77%), 애브비(+1.75%), 사노피(ADR)(+1.62%), 존슨 앤드 존슨(+1.44%)
→ 주요 제약/바이오 기업 대상 투자 의견 및 목표주가 상향, 상업화 협력 확대 소식

■ AI/반도체/IT
펭귄 솔루션스(+13.08%), 마이크론 테크놀로지(+4.06%), 에버퓨어(+3.71%), 넷앱(+3.20%), 유니티 소프트웨어(+1.09%)
→ 호실적 가이던스 제시, 목표주가 상향, AI 데이터센터 수요 확대 기대감 및 플랫폼 파트너십 발표

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🔻 하락 테마 특징주

■ 우주항공
RTX(-1.65%), L3 해리스 테크놀로지스(-1.79%), 버진 갤럭틱 홀딩스(-1.95%), 노스롭 그루만(-2.00%), 록히드 마틴(-2.14%), 에코스타(-2.32%), 스페이스X(-2.51%), 허니웰 에어로스페이스(-2.74%), 블랙스카이 테크놀로지(-3.57%), 레드와이어(-3.58%), AST 스페이스모바일(-3.91%), 로켓 랩(-4.18%), 인튜이티브 머신스(-4.32%), 플래닛 랩스(-4.42%), 비아샛(-4.72%)
→ 스페이스X 대규모 채무 발행 검토에 따른 자금 조달 우려 및 우주 관련주 전반 약세

■ 가상화폐
라이엇 플랫폼스(-2.06%), 로빈훗 마케츠(-2.22%), 테라울프(-3.81%), 코인베이스 글로벌(-3.92%), 이토로 그룹(-4.17%), 코어 사이언티픽(-4.44%), 불리쉬(-4.67%), 마라 홀딩스(-5.56%), 사이퍼 디지털(-6.06%), 클린스파크(-6.27%), IREN(-6.27%), 스트래티지(-6.79%)
→ 비트코인 가격 8만4천 달러 선 하회 속 관련주 동반 급락

■ 금/귀금속
뉴몬트(-2.45%), 프랑코 네바다(-2.49%), 킨로스 골드(-2.65%), 휘턴 프레셔스 메탈스(-2.88%), 애그니코 이글 마인스(-3.03%), 골드 필즈(ADR)(-3.10%), 앵글로골드 아샨티(-3.74%), 배릭 마이닝(-3.78%)
→ 유럽 리스크발 미 국채금리 급등 영향 등에 금 가격 하락

■ 주택건설
레나(-1.01%), NVR(-1.90%), 닥터 호턴(-2.54%), 톨 브라더스(-3.00%), KB 홈(-3.13%), LGI 홈스(-3.21%), 풀티 그룹(-3.25%)
→ 유럽 리스크발 미 국채금리 급등 영향 등에 주택건설 관련주 약세

■ 은(Silver)
팬 아메리칸 실버(-3.42%), 쾨르 마이닝(-3.90%), 엔데버 실버(-4.04%), 헤클라 마이닝(-4.15%), SSR 마이닝(-4.46%), 퍼스트 머제스틱 실버(-5.07%)
→ 유럽 리스크발 미 국채금리 급등 영향 등에 은 가격 하락

■ 사이버보안
포티넷(-1.04%), 데이터도그(-2.48%), 클라우드플레어(-3.39%), 팰로 앨토 네트웍스(-3.42%), 크라우드스트라이크 홀딩스(-4.81%)
→ 기술주 밸류에이션 부담 가중 속 사이버보안 관련주 동반 약세

■ 에너지(석유/유전)
BP(ADR)(-1.11%), 셰브론(-1.17%), 할리버턴(-2.96%), 베이커 휴즈(-3.01%), 슐럼버거(-4.08%)
→ IEA 비축유 방출 가속 소식에 따른 국제유가 하락

■ 구리(Copper)
서던 코퍼(-1.81%), 텍 리소시스(-2.55%), 리오 틴토(ADR)(-2.85%), 에로 코퍼(-3.03%), 허드베이 미네랄스(-4.01%)
→ 유럽 리스크발 미 국채금리 급등 영향 등에 구리 가격 하락

■ 연료전지
블룸 에너지(-1.52%), 발라드 파워 시스템스(-2.91%), 커민스(-3.36%), 플러그 파워(-4.30%), 퓨얼셀 에너지(-11.07%)
→ 금리 상승 압력 및 친환경 에너지 투자 심리 위축 속 연료전지 관련주 급락

■ 원자력
나노 뉴클리어 에너지(-2.91%), 카메코(-4.25%), 뉴스케일 파워(-4.36%)
→ 장기 금리 상승 여파 및 에너지 섹터 조정 속 원자력 관련주 약세

■ 농기계
디어(-3.80%), 애그코(-6.06%), CNH 인더스트리얼(-6.10%)
→ 미국 FTC·농무부의 농기계 제조·유통 시장 관행에 대한 공개 의견 수렴 계획 발표 영향

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===== 통합 원문 23 / 34 =====
[채널] DAOL 조선/기계/방산 | 최광식
[게시일시] 2026.10.08 07:06:19
[텔레그램 게시물] https://t.me/HI_GS/7188
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
[6대서 9대로, 美 육군 K9MH 추가 주문해 '쏘고 튀기' 시험]
• 미 육군, M777 견인포 대체 목적의 차륜형 자주포(MTC-W) 시제품으로 한화디펜스USA의 K9MH 3대 추가 주문하며 총 9대로 확대
• 초기 6대(약 1억 302만 달러) 계약 체결 37일 만에 옵션 12대 중 3대(25%) 조기 행사 완료
• 타트라 8×8 차체 기반 완전 자동화 무인 포탑 적용으로 운용 승무원을 기존 5명에서 3명으로 축소해 향후 500문 도입 시 1000명 인력 감축 가능
• 최고속도 100km/h 및 주행거리 700km의 신속한 전개력과 30초 이내 진지 이탈 능력 검증 후 향후 약 500문 규모 양산 사업 본격 겨냥

❗️ 계약 37일 만에 시제품 50% 추가 주문으로 평가 속도 가속화 및 향후 500문 규모 본사업 수주 가능성 확대

출처: [데일리디펜스]
URL: [https://www.dailydefense.co.kr/news/articleView.html?idxno=2404]
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🎴 써보니, 재밌나보다.. 얼릉 사자
[6대서 9대로, 美 육군 K9MH 추가 주문해 '쏘고 튀기' 시험 - 데일리방산] https://dailydefense.co.kr/news/articleView.html?idxno=2404

[외부 원문 1]
[URL] https://www.dailydefense.co.kr/news/articleView.html?idxno=2404
[제목] 6대서 9대로, 美 육군 K9MH 추가 주문해

발행일: 2026-10-08 07:00 (목)
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6대서 9대로, 美 육군 K9MH 추가 주문해 '쏘고 튀기' 시험
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기사의 이해를 돕기 위한 이미지. AI
미 육군이 한화디펜스USA에 K9 자주포 차륜형 시제품 3대를 추가 주문했다. 계약 물량이 6대에서 9대로 늘어나며, M777 견인포를 대체할 기동형 자주포의 '쏘고 튀기(shoot-and-scoot)' 전술을 시험하기 위한 평가 규모가 확대됐다.
7일(현지시간) 군사 전문매체 아미레커그니션에 따르면 미 육군은 기동전술포-차륜형(MTC-W) 프로그램 아래 한화디펜스USA와의 시제품 계약을 확대해 K9 기동곡사포(K9MH) 3대를 추가 확보했다. 한화디펜스USA 최고운영책임자(COO) 겸 지상체계 사장인 마이크 스미스는 지난달 24일 미 육군이 K9MH 시제품 3대를 추가 주문했다고 밝혔다.
이번 추가 주문은 지난 8월 18일 체결된 6대 규모의 초기 계약에 따른 것이다. 당시 계약 금액은 1억302만961달러였고, 12대의 추가 옵션을 포함해 최대 누적 가치는 2억6290만3274달러로 책정됐다. 9월 24일 조치는 12개 옵션 가운데 3개, 즉 25%를 행사한 것으로, 37일 만에 계약 물량을 50% 늘린 셈이다. 계약상 추가 확보 가능한 물량은 9대가 남았다.
MTC 프로그램은 미 육군이 완전히 새로운 포신 체계를 개발하지 않고도 155㎜ 포병의 기동성과 사거리, 발사 속도를 높이려는 5년 이상의 시도에서 비롯됐다. 미 육군은 2020년과 2021년 유마시험장에서 가용한 자주포들을 평가했지만, 이후 M109A7 차체에 XM907 포신을 결합해 70㎞에 가까운 사거리를 추구한 XM1299 ERCA에 자원을 집중했다.
그러나 2024년 시험에서 과도한 포신 마모가 드러나 XM1299 접근을 중단했고, 이미 성숙한 자주포 체계로 방향을 틀었다. 이에 따라 MTC는 2024 회계연도에 시작된 작업을 공식적으로 이어받아 포신과 전용 재보급 차량을 결합하는 방식으로 추진됐다.
2025~2026년에는 일부 편성에서 M777 견인포를 대체할 차륜형 체계로 노력이 좁혀졌다. MTC는 이후 두 갈래로 확대됐는데, 차륜형 M777 대체 사업인 MTC-W와 2026년 별도로 시작돼 기갑 편성을 위한 궤도형 155㎜ 자주포를 검토하는 MTC-T가 그것이다. 미 육군은 지난 8월 18일 한화디펜스USA에 경쟁 입찰을 거친 MTC-W 시제품 계약을 체결했지만, 양산이나 실전 배치는 아직 승인하지 않았다.
K9MH는 약 40t의 8×8 자주포로, CN98 155㎜/52구경장 포신과 3인 승무원, 자동 탄약 장전 장치를 갖췄다. 탑재 탄약은 포탄 40발과 모듈형 장약 192개다. 시연된 성능으로는 59초에 9발 발사, 분당 최대 8~9발, 약 20~30초의 사격 준비, 30초 이내의 진지 이탈, 시속 100㎞의 도로 주행 속도, 약 700㎞의 도로 주행 거리가 있다.
미 육군은 확대된 차량을 활용해 K9MH가 일부 편성에서 M777 견인 155㎜ 곡사포를 대체할 수 있는지 평가할 예정이다. 신뢰성과 정비성, 탄약 재보급, 포대급 지속 작전 요구사항 충족 여부가 평가 대상이다. 다만 9대는 앞서 MTC 요구사항이 약 498~500문에 달했던 것에 비하면 여전히 작은 실험 규모다.
K9MH는 궤도형 K9의 궤도를 바퀴로 바꾼 것이 아니다. 후방 무인 포탑 모듈과 장갑화된 전방 승무원실, 4개의 사격 안정기, 3세대 타트라 포스 8×8 차체를 결합해 길이 약 12m, 폭 3.4m, 높이 2.73m, 중량 약 40t의 곡사포를 만들어냈다. CN98 L52 포신의 공칭 포신 길이는 8.06m이며, 포탄 선택과 이송, 장약 선택, 장전, 조준은 자동화됐다. 승무원 3명은 모두 포탑 모듈이 아닌 전방 승무원실에 머문다.
이는 궤도형 K9에 비해 탑승 인원을 크게 줄인다. K9MH 6대는 18명이 필요한 반면 K9 썬더는 30명이 필요하고, 18문은 54명 대 90명, 500문은 1500명 대 2500명이다. 자동화로 500문 규모의 K9 썬더 전력에서 1000개의 승무원 자리를 줄일 수 있지만, 탄약과 정비, 구난, 지휘통신 인원은 여전히 필요하다.
탑재 탄약이 2만 발에 달하게 되면 지속 사격은 탄약 보급 차량에 크게 의존하게 된다. 특히 미 육군은 기존 M1083·M1084 FMTV 차량이 MTC 지속 작전에 필요한 재보급 속도를 제공하지 못한다고 판단했다. M777과 비교하면 무게와 수송성 대신 독립 기동과 짧은 사격 위치 노출을 얻는 교환이 핵심이다. M777은 헬기를 포함해 경량 견인포로 이동할 수 있지만, K9MH는 포와 승무원, 탄약, 추진 체계를 한 차량에 통합했다.
차륜형 구성은 측정 가능한 이점과 손실을 동시에 만든다. K9MH는 도로에서 약 100㎞/h와 700㎞를 달려 궤도형 K9의 약 60㎞/h와 360㎞에 비해 속도는 67%, 주행 거리는 94% 늘어난다. 이는 장거리 도로 이동 시 중장비 수송차에 대한 의존도를 낮출 수 있지만, 무게가 궤도가 아닌 8개의 타이어로 분산돼 진흙이나 연약 지반, 심하게 파손된 지형에서의 이동과 구난에 영향을 준다.
대체 수송차량은 충분한 적재 용량 이상이 필요하다. 차축 정격과 제동, 프레임 강성, 유압, 전기 출력, 반동 안정기가 완전한 포병 장착을 지지해야 한다. 미 육군은 도로 속도와 주행 거리를 야지 기동성, 타이어 소모, 연료 수요, 구난 요구사항과 비교 평가해야 한다.
산업 역량은 현재 9대 주문보다 더 큰 확장 문제다. 한화의 앨라배마주 오펠라이카 1단계 시설은 초기 200만 달러 이상이 투입된 3년 임대 계약으로 운영되며, 본격적인 양산보다는 K9 통합과 시험을 위한 곳이다. 18대의 시제품에서 500문으로 확대하려면 최소 500대의 중형 트럭 차체와 포탑 모듈, 포신, 자동 장전기, 엔진, 변속기, 사격통제장치에 예비품과 지원 장비까지 필요하다.
500문의 K9MH를 5년에 생산하려면 연평균 100대, 월 8.3대가 필요하고, 4년이면 연 125대, 월 10.4대가 필요하다. 한화는 2500문 이상이 실전 배치된 K9 계열과 미국 외 지역에서의 현지화 경험을 활용할 수 있지만, 미국 생산 결정에는 국내 공급업체와 포신 생산 능력, 차체 조달, 창 정비, 급증 생산 능력이 정의돼야 한다. 따라서 관련 산업 지표는 9대의 시제품을 통합할 수 있는지가 아니라 연간 지속 가능한 생산량이다.
박세은 기자 dailydefense.co.kr@gmail.com
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[외부 원문 2]
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[제목] 6대서 9대로, 美 육군 K9MH 추가 주문해

발행일: 2026-10-08 07:10 (목)
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미 육군이 한화디펜스USA에 K9 자주포 차륜형 시제품 3대를 추가 주문했다. 계약 물량이 6대에서 9대로 늘어나며, M777 견인포를 대체할 기동형 자주포의 '쏘고 튀기(shoot-and-scoot)' 전술을 시험하기 위한 평가 규모가 확대됐다.
7일(현지시간) 군사 전문매체 아미레커그니션에 따르면 미 육군은 기동전술포-차륜형(MTC-W) 프로그램 아래 한화디펜스USA와의 시제품 계약을 확대해 K9 기동곡사포(K9MH) 3대를 추가 확보했다. 한화디펜스USA 최고운영책임자(COO) 겸 지상체계 사장인 마이크 스미스는 지난달 24일 미 육군이 K9MH 시제품 3대를 추가 주문했다고 밝혔다.
이번 추가 주문은 지난 8월 18일 체결된 6대 규모의 초기 계약에 따른 것이다. 당시 계약 금액은 1억302만961달러였고, 12대의 추가 옵션을 포함해 최대 누적 가치는 2억6290만3274달러로 책정됐다. 9월 24일 조치는 12개 옵션 가운데 3개, 즉 25%를 행사한 것으로, 37일 만에 계약 물량을 50% 늘린 셈이다. 계약상 추가 확보 가능한 물량은 9대가 남았다.
MTC 프로그램은 미 육군이 완전히 새로운 포신 체계를 개발하지 않고도 155㎜ 포병의 기동성과 사거리, 발사 속도를 높이려는 5년 이상의 시도에서 비롯됐다. 미 육군은 2020년과 2021년 유마시험장에서 가용한 자주포들을 평가했지만, 이후 M109A7 차체에 XM907 포신을 결합해 70㎞에 가까운 사거리를 추구한 XM1299 ERCA에 자원을 집중했다.
그러나 2024년 시험에서 과도한 포신 마모가 드러나 XM1299 접근을 중단했고, 이미 성숙한 자주포 체계로 방향을 틀었다. 이에 따라 MTC는 2024 회계연도에 시작된 작업을 공식적으로 이어받아 포신과 전용 재보급 차량을 결합하는 방식으로 추진됐다.
2025~2026년에는 일부 편성에서 M777 견인포를 대체할 차륜형 체계로 노력이 좁혀졌다. MTC는 이후 두 갈래로 확대됐는데, 차륜형 M777 대체 사업인 MTC-W와 2026년 별도로 시작돼 기갑 편성을 위한 궤도형 155㎜ 자주포를 검토하는 MTC-T가 그것이다. 미 육군은 지난 8월 18일 한화디펜스USA에 경쟁 입찰을 거친 MTC-W 시제품 계약을 체결했지만, 양산이나 실전 배치는 아직 승인하지 않았다.
K9MH는 약 40t의 8×8 자주포로, CN98 155㎜/52구경장 포신과 3인 승무원, 자동 탄약 장전 장치를 갖췄다. 탑재 탄약은 포탄 40발과 모듈형 장약 192개다. 시연된 성능으로는 59초에 9발 발사, 분당 최대 8~9발, 약 20~30초의 사격 준비, 30초 이내의 진지 이탈, 시속 100㎞의 도로 주행 속도, 약 700㎞의 도로 주행 거리가 있다.
미 육군은 확대된 차량을 활용해 K9MH가 일부 편성에서 M777 견인 155㎜ 곡사포를 대체할 수 있는지 평가할 예정이다. 신뢰성과 정비성, 탄약 재보급, 포대급 지속 작전 요구사항 충족 여부가 평가 대상이다. 다만 9대는 앞서 MTC 요구사항이 약 498~500문에 달했던 것에 비하면 여전히 작은 실험 규모다.
K9MH는 궤도형 K9의 궤도를 바퀴로 바꾼 것이 아니다. 후방 무인 포탑 모듈과 장갑화된 전방 승무원실, 4개의 사격 안정기, 3세대 타트라 포스 8×8 차체를 결합해 길이 약 12m, 폭 3.4m, 높이 2.73m, 중량 약 40t의 곡사포를 만들어냈다. CN98 L52 포신의 공칭 포신 길이는 8.06m이며, 포탄 선택과 이송, 장약 선택, 장전, 조준은 자동화됐다. 승무원 3명은 모두 포탑 모듈이 아닌 전방 승무원실에 머문다.
이는 궤도형 K9에 비해 탑승 인원을 크게 줄인다. K9MH 6대는 18명이 필요한 반면 K9 썬더는 30명이 필요하고, 18문은 54명 대 90명, 500문은 1500명 대 2500명이다. 자동화로 500문 규모의 K9 썬더 전력에서 1000개의 승무원 자리를 줄일 수 있지만, 탄약과 정비, 구난, 지휘통신 인원은 여전히 필요하다.
탑재 탄약이 2만 발에 달하게 되면 지속 사격은 탄약 보급 차량에 크게 의존하게 된다. 특히 미 육군은 기존 M1083·M1084 FMTV 차량이 MTC 지속 작전에 필요한 재보급 속도를 제공하지 못한다고 판단했다. M777과 비교하면 무게와 수송성 대신 독립 기동과 짧은 사격 위치 노출을 얻는 교환이 핵심이다. M777은 헬기를 포함해 경량 견인포로 이동할 수 있지만, K9MH는 포와 승무원, 탄약, 추진 체계를 한 차량에 통합했다.
차륜형 구성은 측정 가능한 이점과 손실을 동시에 만든다. K9MH는 도로에서 약 100㎞/h와 700㎞를 달려 궤도형 K9의 약 60㎞/h와 360㎞에 비해 속도는 67%, 주행 거리는 94% 늘어난다. 이는 장거리 도로 이동 시 중장비 수송차에 대한 의존도를 낮출 수 있지만, 무게가 궤도가 아닌 8개의 타이어로 분산돼 진흙이나 연약 지반, 심하게 파손된 지형에서의 이동과 구난에 영향을 준다.
대체 수송차량은 충분한 적재 용량 이상이 필요하다. 차축 정격과 제동, 프레임 강성, 유압, 전기 출력, 반동 안정기가 완전한 포병 장착을 지지해야 한다. 미 육군은 도로 속도와 주행 거리를 야지 기동성, 타이어 소모, 연료 수요, 구난 요구사항과 비교 평가해야 한다.
산업 역량은 현재 9대 주문보다 더 큰 확장 문제다. 한화의 앨라배마주 오펠라이카 1단계 시설은 초기 200만 달러 이상이 투입된 3년 임대 계약으로 운영되며, 본격적인 양산보다는 K9 통합과 시험을 위한 곳이다. 18대의 시제품에서 500문으로 확대하려면 최소 500대의 중형 트럭 차체와 포탑 모듈, 포신, 자동 장전기, 엔진, 변속기, 사격통제장치에 예비품과 지원 장비까지 필요하다.
500문의 K9MH를 5년에 생산하려면 연평균 100대, 월 8.3대가 필요하고, 4년이면 연 125대, 월 10.4대가 필요하다. 한화는 2500문 이상이 실전 배치된 K9 계열과 미국 외 지역에서의 현지화 경험을 활용할 수 있지만, 미국 생산 결정에는 국내 공급업체와 포신 생산 능력, 차체 조달, 창 정비, 급증 생산 능력이 정의돼야 한다. 따라서 관련 산업 지표는 9대의 시제품을 통합할 수 있는지가 아니라 연간 지속 가능한 생산량이다.
박세은 기자 dailydefense.co.kr@gmail.com
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[게시일시] 2026.10.08 07:06:40
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2026년 10월 7일 글로벌 마감 시황 브리핑 📈📉

2026년 10월 7일 수요일 미국 증시는 장중 큰 폭의 하락세를 기록했으나, 장 후반 메가캡 및 기술주 중심의 회복세와 국채 금리 하락에 힘입어 주요 지수 대부분 낙폭을 상당 부분 만회하며 마감했습니다. 다우존스 산업평균지수는 341.11포인트(0.66%) 하락한 51180.08을 기록하며 상대적으로 부진했습니다. 나스닥 종합지수는 61.20포인트(0.22%) 하락한 27559.63을, S&P 500 지수는 17.19포인트(0.22%) 하락한 7801.84를 기록하며 장중 최저치 대비 상당한 회복세를 보였습니다. 그러나 시장 전반의 하락 체감은 지수 하락률보다 훨씬 컸으며, 특히 러셀 2000 지수가 1.3%, S&P 미드캡 400 지수가 1.6% 하락하는 등 중소형주는 높은 차입 비용 부담으로 인해 부진을 면치 못했습니다.

📊 섹터별 동향:
주요 섹터 중 헬스케어(+1.1%), 필수소비재(+0.1%), 유틸리티, 임의소비재(+0.2%)는 강세를 보이며 방어적인 성격을 나타냈습니다. 정보기술 섹터는 메가캡 기술주의 강세에 힘입어 낙폭을 0.1%로 줄였습니다. 반면, 산업재(-2.1%)가 가장 큰 폭으로 하락했으며, 소재(-1.5%)와 부동산(-1.3%) 섹터도 부진했습니다. 통신 서비스 섹터는 보합세를 기록했습니다.

📌 특징주:
캐터필러(CAT)는 농업 장비 시장 관행에 대한 당국의 압력과 더불어 5.76% 급락했습니다. 뉴몬트 코퍼레이션(NEM)은 국채 금리 상승 및 달러 강세로 인한 귀금속 가격 하락의 영향으로 2.44% 하락했습니다. 반면, 애플(AAPL)은 0.91%, 아마존(AMZN)은 1.42% 상승하며 메가캡 주식의 강세를 이끌었습니다. 반도체 관련주 중에서는 마이크론(MU)이 4.06%, 샌디스크(SNDK)가 1.92% 상승하며 섹터 내 전반적인 약세와는 대조적인 모습을 보였습니다. 헬스케어 섹터에서는 일라이 릴리(LLY)가 2.69%, 모더나(MRNA)가 4.81% 상승하며 주목할 만한 상승세를 기록했습니다. 스페이스X(SPCX)는 엔비디아 AI 칩 구매를 위한 400억 달러 자금 조달 계획 보도 이후 2.48% 하락했습니다. 장 마감 후 실적 발표를 앞둔 레비 스트라우스(LEVI)는 4.09% 하락했으며, 펩시코(PEP)는 3분기 실적 발표를 앞두고 1.31% 하락하며 52주 신저가를 기록했습니다.

💰 주요 경제 지표:
주간 MBA 모기지 지수는 지난주 6.0% 감소에 이어 4.2% 추가 하락했습니다. 주간 원유 재고는 319만 배럴 감소했으며, 이에 따라 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물 가격은 배럴당 88.22달러로 1.4% 하락했습니다. 8월 소비자 신용은 시장 예상치 152억 달러를 하회하는 83억 달러 증가를 기록했으며, 7월 수치는 177억 달러로 하향 조정되었습니다. 변동성 신용은 48억 달러 감소했고, 비변동성 신용은 131억 달러 증가했습니다. 9월 FOMC 의사록에서는 대다수 정책 입안자들이 연말까지 추가 금리 인상 가능성이 높다고 판단한 것으로 나타났으나, 이는 시장의 기존 예상과 대체로 일치하여 시장 반응은 제한적이었습니다.

🔎 시장 분석:
오후장의 주요 지수 회복은 10년물 국채 금리가 장중 5.36%까지 상승한 후 390억 달러 규모의 10년물 국채 재개장 경매에 대한 강한 수요에 힘입어 5.28%로 후퇴한 것이 결정적인 영향을 미쳤습니다. 국채 금리 하락은 메가캡 및 기술주에 긍정적으로 작용했으나, 차입 비용 부담이 큰 중소형주 및 주택 건설 등 금리 민감 업종에는 유의미한 회복으로 이어지지 못했습니다. 이는 투자자들이 여전히 높은 금리 환경에서 재무 건전성이 상대적으로 우수한 대형주에 대한 선호를 유지하고 있으며, 시장 전반의 상승 폭은 제한적이라는 인식을 보여줍니다.

⚠️ 투자 유의 사항:
미국 증시는 주요 지수 측면에서는 낙폭을 만회했으나, 시장 전반의 참여율과 중소형주의 약세가 지속되는 등 취약한 내재적 흐름을 보였습니다. 높은 국채 금리 환경은 중소형주 및 금리 민감 업종에 지속적인 부담으로 작용할 수 있습니다. 다음 날 예정된 30년물 국채 경매 결과와 다가오는 기업 실적 발표 시즌, 연말 추가 금리 인상 가능성에 대한 중앙은행의 스탠스 변화를 면밀히 주시하며 투자 전략을 수립할 필요가 있습니다.

한 줄 결론: 메가캡 기술주 반등과 국채 금리 하락에도 불구하고, 금리 민감 부문과 중소형주의 약세가 지속되며 시장 전반의 하방 압력은 여전히 높은 하루였습니다.

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2단계 한국 실행 필터
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한국장 체감 강도와 실행 가능성을 확인하는 필터입니다.
미국 ETF pair ratio는 참고 스트립으로 유지하고, 최종 레벨은 한국 실행 필터와 가중합으로 결정합니다.
3단계 포지션/익스포저 컨트롤
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탐지 레벨을 모델 익스포저 상한으로 변환합니다.
실계좌 연동 전까지는 모델 익스포저 정책으로 동작합니다.
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25% -> 50~70% -> 정상화 순서로만 증액합니다.
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HTS T1052 보유Position xls 를 올리면 기존 (KC) LS fund.xlsm 매크로(시트계산)와 같은 롱숏 포트폴리오 시트를 만들어 인쇄·PDF 로 냅니다. DataGuide 항목(시총·52주 베타·1W/1M/3M/YTD·FnGuide 업종)은 KIS 마스터·Naver 일봉·krx_tickers 로 대체합니다.
스냅샷: - 기준 종가일: -
T1052 보유Position 파일 드롭
T1052_보유Position_YYYYMMDDHHMMSS.xls (xls/xlsx). 파일명의 시각을 스냅샷 시각으로 쓰고, 장중 스냅샷이면 직전 거래일 종가를 기간수익률·베타 기준으로 잡습니다. 1D 는 파일의 등락률을 그대로 씁니다.
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admin 로그인 후 T1052 xls 를 업로드하면 시트를 만듭니다.
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PDF로 출력 = 서버가 A4 세로 PDF 를 만들어 내려줍니다(기본 80% 배율이면 한 페이지). 인쇄 보기 = 인쇄 전용 창을 열고 인쇄 대화상자를 띄웁니다.
배율 100% 90% 80% 70% 60% ⬇ PDF로 출력 🖨 인쇄 보기
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FnGuide 업종이 없거나 다르게 묶고 싶은 종목을 중분류에 직접 배정합니다. xlsm Rawdata 수기분류를 시드로 가져왔고, 저장하면 현재 스냅샷을 재계산합니다. 경고 칩을 누르면 코드가 채워집니다.
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Earnings Surprise · 실적 발표 vs 컨센서스
이번 실적 발표 시즌 , 실적을 발표한 종목의 실제 영업이익을 발표 직전 컨센서스와 비교. 실제 ≥ 컨센 +10% = 서프라이즈 , ≤ −10% = 쇼크 . 아직 미발표 종목은 '대기'로 표시되며 발표할 때마다 채워집니다. Earnings Preview("발표 전 컨센·추정치 변화")와 짝을 이루는 "발표 후 실제 vs 컨센" 뷰. QuantiWise 4계정 샤딩.
보기 발표(서프↓) 서프라이즈 쇼크 대기 포함 전체 최소 추정기관수 3+ 5+ 10+ 1+ (노이즈 포함) 최소 컨센 규모 100억+ 500억+ 1000억+ 전체(마이크로 포함) 우선주 제외
서프라이즈% = (실제 − 컨센) / 컨센 × 100 (영업이익, 컨센>0). 컨센 적자/BEP는 흑자전환·적자전환 등 방향으로 표기. 매출·순이익 서프라이즈는 보조. 컨센 정확도 = 직전 발표분기들의 |실제−컨센|/컨센 중앙값 — 낮을수록 그 종목 컨센의 예측 신뢰도가 높음(QuantiWise Smart Consensus의 대안 지표). 단위 = 십억원. 대상 분기는 발표 시즌에 맞춰 자동 진행되며, 미발표 종목은 '대기'.
종목
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컨센(연결·십억)
영업익 서프
매출 서프
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컨센 정확도
상태
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Quarter Review (Temp.) · DART 전수 실적 횡단 집계
분기 마감 후 전 상장사(약 2,500종) 의 공시 실제치를 DART에서 전수 수확해 시즌 전체를 훑는 뷰.

컨센서스 보유 472종만 보는 Earnings Surprise와 달리 컨센 미커버 2,000여 종 을 포함합니다. 합산 지표는 반도체 대형주가 지배하므로 중앙값이 주지표 이며, 합산은 전체/ex-메모리(삼성전자·SK하이닉스 제외)를 쌍으로 보여줍니다. ⚠️ 임시 패널 — 검증 중이며 구성이 바뀔 수 있습니다.
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시총 구간별 K자 구도
시총이 낮아질수록 매출 성장·마진 개선·흑자 비율이 계단식으로 악화되는지 확인하는 표. 중앙값·등가중 기준.
시총 구간
종목수
매출 YoY 중앙
ΔOPM 중앙
마진 개선/훼손
흑전/적전
적자 비율
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산업 버킷별 요약
ΔOPM 중앙값 내림차순. 금융은 영업수익 구조가 달라 별도 행으로 분리. 5종 미만 버킷은 표시하지 않습니다.
산업
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매출 YoY 중앙
ΔOPM 중앙
마진 개선/훼손
흑전/적전
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자연어 검색 MEMBER
질문을 조건으로 번역해(해석을 그대로 보여줌) 실적 데이터에서 결정적으로 조회합니다. 종목 목록은 AI가 생성하지 않으므로 환각이 없습니다. 예: "재고가 늘었는데 매출이 줄어든 회사" , "현금흐름 건강하고 아무도 커버 안 하는 흑자전환 기업"
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규모·손익 — 시가총액(억원) · 매출 YoY/QoQ(%) · 영업이익 YoY(%) · 영업이익률(%) · ΔOPM YoY/QoQ(%p) · 연속 마진개선/훼손(분기) · 영업이익·순이익(억원, 흑자/적자 판정) · 컨센 서프라이즈(%)
이익의 질 — CFO/NI(배) · 발생액/자산(%) · 재고·매출채권 증가율(기초 대비 %) · 재고-매출·채권-매출 격차(%p) · 매출총이익률·변화(%·%p)
현금흐름 — FCF/자산(%) · 현금 이자보상배율(배) · 이자지급 YoY(%) · CapEx YoY(%) · 영업CF YoY(%) · 현금 런웨이(개월) · 배당>FCF 여부
재무구조·종합 — 부채비율·변화(%·%p) · 유동비율·변화(%·%p) · 무형자산-매출 격차(%p) · 자본잠식률(%) · 결손 여부 · ROA 연환산(%) · 재무 건전성 점수(0~6점)
밸류에이션·공시 정량 — PER·PBR·배당수익률(시총 기준 근사치) · 수주잔고(억원) · 가동률(%) · 시장점유율(%) — 뒤 셋은 '사업의 내용' 원문에서 추출 후 원문 대조 감사·게이트를 통과한 기업만(각 485·977·492社) · 직원 수(명) · 1인당 매출·영업이익(연환산 억원 — 직원수는 별도 기준·실적은 연결이라 지주회사는 과대)
특수 필터 — CF 유형(연명형·회수형·자산매각방어형·우량순환형·축소상환형·중립) · 전환(흑자전환·적자전환·적자지속) · 컨센서스 보유/미커버 · 산업 버킷(반도체·바이오/제약 등 19종)
없는 것 — 주가·수익률·거래량, 정밀 밸류에이션 히스토리(PER 8년 밴드 등), 부채·자산의 절대액 배수("두 배로 뛴"), 테마·뉴스, 특정 종목 유사 검색, 미래 전망. 이런 질문은 정직하게 거절됩니다.
종목
산업
시총(억)
매출 YoY
ΔOPM
질문 조건 값
조건 스크리너 · 임플리케이션 추출
조건을 조합해( AND ) 시즌 데이터에서 특정 패턴의 집단을 뽑는 도구. 프리셋은 대표 임플리케이션 시나리오이며, 적용 후 조건을 자유롭게 고칠 수 있습니다. 표 위 요약 줄이 걸린 집단 자체의 성격 (중앙값·흑전/적전·산업 쏠림)을 보여줍니다 — 개별 종목보다 이 줄이 임플리케이션입니다. 축 정의: ΔOPM YoY =전년 동기 대비, ΔOPM QoQ =직전 관측 분기 대비, 연속 =최근 관측 분기 연속 ΔOPM YoY 개선/훼손(▲/▼, 4Q는 연간−3Q 파생으로 포함). BS·CF 축은 공시 구조상 CFO/NI·발생액=누계 기준 , 재고·채권 격차=기초(전기말) 대비 증가율 − 매출 누계 YoY 이며 XBRL 미부착 기업은 산출되지 않습니다. 08-18 확장: 밸류 근사(PER·PBR·배당수익률)와 공시 정량(수주·가동률·점유율, 원문 대조 감사 통과분)·1인당 지표가 추가됐습니다.
Tailored 스크리닝 — 지표 버튼을 켜면 ≥/≤ 와 기준값을 직접 입력할 수 있습니다(기본값은 제안치, 복수 선택 = AND). 이벤트 계열(흑자전환 등)은 켜고 끄는 토글입니다. 프리셋과 달리 조합이 저장식으로 누적됩니다.
＋ 조건 추가 ↺ 조건 초기화 전환 무관 흑자전환만 적자전환만 적자지속만 컨센 무관 보유만 미커버만 CF 유형 무관 연명형 (영업− 재무+) 자산매각 방어형 회수형 (금융상품 헐기) 우량 순환형 축소 상환형 중립 산업 전체 금융 포함 경고(지주·이상치·결산기 상이) 포함 정렬 시총 매출 YoY 영업익 YoY ΔOPM YoY ΔOPM QoQ CFO/NI FCF/자산 PBR 근사 수주잔고 건전성 점수 서프%
종목
산업
시총(억)
매출 YoY
영업익(억)
영업익 YoY
ΔOPM YoY
ΔOPM QoQ
연속
CFO/NI
서프%
데이터 로딩 중…
2026년 2분기 실적 시즌 심층 보고서
DART 전수 수확(2,638종)·BS/CF 품질 레이어(2,420종)·조건 스크리닝 교차컷·6시즌(2024 4Q~2026 1Q) 백테스트를 종합한 정기 보고서. 기준: 2026-08-17 빌드. 수치는 비금융·비지주 2,277종 기준이며 지표 정의는 상단 스크리너와 동일.
1. 총론 — 착시의 시즌: 합산은 사상 최대, 중앙값은 평범
2026년 2분기는 헤드라인과 실체의 괴리가 유난히 큰 시즌이다. 전 상장사 합산 영업이익은 219.8조원으로 전년 동기 대비 +287% 늘었지만, 이 증가분의 83.5%는 삼성전자와 SK하이닉스 단 두 종목에서 나왔다(합산 영업이익의 68.2%). 두 종목을 제외한 합산 영업이익은 69.8조원(+62.9%)으로 여전히 좋지만, 시장의 '전형적 기업'을 보여주는 중앙값은 매출 +10.3%, 영업이익률 변화 +0.88%p에 그친다. 즉 이번 시즌의 정확한 요약은 "AI 메모리 슈퍼사이클 위에 얹힌, 완만하게 개선 중인 보통의 시장"이다. 양극화는 시총 구간을 따라 단조적이다: 시총 1조원 이상 집단의 매출 중앙값은 +17.8%인데 300억 미만은 +4.9%이고, 적자 기업 비율은 같은 순서로 7.6%에서 52.8%까지 계단식으로 상승한다. 상단 스크리너에서 '시총' 조건 하나만 바꿔도 이 계단이 그대로 재현된다.
2. 마진의 방향 — 개선이 다수지만, 훼손이 더 아프다
마진 개선 기업(1,263종)이 훼손 기업(934종)보다 많고, 3개 관측 분기(4분기는 연간−3Q 파생으로 포함) 연속으로 마진이 개선된 기업도 294종(시총 1천억+, 전체 473종)에 이른다. 반대편의 '비용 전가 실패' 집단 — 매출은 +10% 이상 늘었는데 마진이 3%p 이상 깨진 57종 — 은 아래 6시즌 백테스트에서 매 시즌 하락 적중이 확인된 회피 축('마진 훼손', 하락적중 56.0%·6/6 — 최강 축인 적자전환과 함께)의 진행형 명단이라, 이번 시즌 산출물 중 가장 실전적인 워치리스트다. 산업 버킷 중앙값으로는 반도체(+4.9%p)·화학/소재(+2.8%p)·기계/조선/방산(+1.8%p)이 마진 개선 상위이고, 바이오/제약과 통신장비/부품에 '이중 악화'(매출 감소+마진 훼손, 144종)가 집중됐다.
▸ 연속 마진 개선 (3분기, 시총 1천억+) [294종] 삼성전기(ΔOPM +5.1%p), HD현대중공업(+5.0%p), 셀트리온(+7.2%p), SK(+10.8%p), 한화오션(+2.2%p), HD현대일렉트릭(+2.1%p), 효성중공업(+4.9%p), HD한국조선해양(+5.6%p), 고려아연(+2.5%p), SK이노베이션(+14.0%p), 두산(+2.1%p), 삼성중공업(+2.4%p) 외 282종
▸ 비용 전가 실패 (시총 1천억+) [58종] LG에너지솔루션(매출 +25%·마진 −6.6%p), 현대로템(+13%·−3.7%p), 한국항공우주(+41%·−6.1%p), 크래프톤(+95%·−5.3%p), 대한항공(+16%·−8.8%p), 휴젤(+25%·−10.8%p), 유진테크(+16%·−3.9%p), 테스(+51%·−3.8%p), 클래시스(+27%·−10.0%p), SK가스(+23%·−8.3%p), SK이터닉스(+269%·−12.7%p), 비츠로셀(+35%·−3.9%p), 제이에스링크(+64%·−4.5%p), 스피어(+309%·−8.9%p) 외 44종

▸ 이중 악화 (매출↓+마진↓, 시총 1천억+) [149종] 한국전력공사(−0%·−4.6%p), 케이티(−10%·−4.0%p), 에코프로비엠(−26%·−3.2%p), 주성엔지니어링(−24%·−6.0%p), 원익IPS(−11%·−6.6%p), 에이비엘바이오(−74%·−139%p), 포스코DX(−15%·−2.0%p), 강원랜드(−4%·−3.5%p), GS건설(−13%·−1.8%p), 한전KPS(−4%·−4.5%p), 시프트업(−50%·−10.2%p), SK네트웍스(−5%·−1.1%p) 외 137종
3. 성장의 질 — 손익 뒤의 현금이 갈라놓는 것
이번 확장에서 가장 큰 수확은 손익계산서 밖(재무상태표·현금흐름표)의 축이다. 영업흑자인데 CapEx까지 감안한 실제 현금은 자산의 2% 이상 새는 '흑자 착시'가 231종(시총 1천억+), 컨센서스를 10% 이상 상회하고도 CFO/NI가 0.8에 못 미치는 '질 나쁜 서프라이즈'가 46종이다(수주산업의 마일스톤 청구 특성이 상당 부분을 설명하지만, 그렇기에 다음 분기 현금 회수를 확인해야 할 리스트다). 재고가 매출보다 15%p 이상 빨리 늘어난 '재고 경고'는 132종(매출이 늘어난 시총 1천억+ 기업 기준, 전체로는 416종), 매출채권·재고·CFO/NI 세 경고가 동시에 켜진 '삼중 적신호'는 63종이다. 클래시스(버킷상 바이오/제약으로 분류되는 미용의료기기)는 비용 전가 실패와 삼중 적신호에 모두 등장하는 유일한 고마진 소비재성 종목이라는 점에서 주의 대상이다. 반대 방향의 확인도 있다: 매출 +10%·마진 개선·건전성 점수 5+·현금흐름 우량순환형을 모두 통과한 '4중 검증 성장' 78종(시총 1천억+)은 성장이 회계와 현금 양쪽에서 확인되는 집단이다.
▸ 흑자 착시 (영업흑자 & FCF/자산 ≤−2%, 시총 1천억+) [235종] LG에너지솔루션(−4.7%), 한화에어로스페이스(−2.0%), 두산에너빌리티(−3.9%), 엘에스일렉트릭(−2.9%), 고려아연(−2.9%), 한미반도체(−7.8%), 두산(−3.4%), LG화학(−2.8%), LIG디펜스앤에어로스페이스(−8.8%), S-Oil(−5.4%), 한국항공우주(−6.1%), 현대건설(−6.5%), 에코프로(−6.5%), 에코프로비엠(−6.3%) 외 221종
▸ 질 나쁜 서프라이즈 (서프 +10%↑ & CFO/NI≤0.8) [29종] 한화에어로스페이스(서프 +37%·CFO/NI −0.23), 두산에너빌리티(+20%·−3.09), POSCO홀딩스(+12%·0.54), LG(+42%·0.58), 알테오젠(+48%·0.37), 현대오토에버(+18%·0.15), 현대건설(+22%·−4.61), 대우건설(+45%·−2.57), 에스케이바이오팜(+14%·0.51), 심텍(+33%·−0.80), 일진전기(+30%·0.20), 금호석유화학(+131%·0.22), 한국콜마(+16%·0.60), DL이앤씨(+29%·0.70) 외 15종
▸ 삼중 적신호 (재고+채권+현금 괴리) [65종] S-Oil(재고격차 +40%p), 에코프로비엠(+48%p), 원익IPS(+64%p), 금호석유화학(+29%p), 클래시스(+96%p), 씨에스윈드(+32%p), 지엔씨에너지(+38%p), 제룡전기(+33%p), SNT에너지(+54%p), PS일렉트로닉스(+75%p), 애경케미칼(+30%p), 시노펙스(+39%p), 제이에스코퍼레이션(+53%p), 싸이맥스(+54%p) 외 51종
▸ 4중 검증 성장 (매출+10%↑·마진개선·건전성 5+·우량순환, 시총 1천억+) [78종] 삼성물산(매출 +20%·건전성5), SK(+40%·건전성5), LG전자(+15%·건전성6), SK이노베이션(+50%·건전성6), 삼성중공업(+20%·건전성5), LG(+19%·건전성5), LG이노텍(+40%·건전성5), 삼성E&A(+20%·건전성6), 아모레퍼시픽(+17%·건전성6), 에스케이바이오팜(+40%·건전성5), 한미약품(+29%·건전성6), 이오테크닉스(+36%·건전성5), DN오토모티브(+37%·건전성5), ISC(+41%·건전성5), 한국콜마(+18%·건전성5), 영원무역홀딩스(+18%·건전성5) 외 62종
3.5 분기 내 모멘텀 — YoY 와 QoQ 가 갈리는 곳
전년 동기 대비(YoY)와 직전 분기 대비(QoQ)를 함께 보면 사이클의 위치가 드러난다. 매출 YoY +10% 이상이면서 마진이 YoY로도, QoQ로도 함께 좋아지는 '가속 성장'은 344종으로 반도체(61종)에 압도적으로 쏠려 있다 — 업황 개선이 분기 단위로 아직 가속 중이라는 뜻이다. 반대로 YoY 지표는 훌륭한데 QoQ 마진이 꺾이기 시작한 종목들은 표면적으로 좋은 실적 발표 뒤에 숨은 피크아웃 후보다. 상단 스크리너에서 'ΔOPM YoY ≥ 1' 조건에 'ΔOPM QoQ ≤ −1'을 겹치면 이 교차 집단을 바로 볼 수 있으며, Tailored 라이브러리의 '매출 QoQ'(≥0) 항목과 '연속 개선'(≥2분기) 항목을 조합하면 반대편의 진짜 추세 개선 집단이 걸러진다. 3개 관측 분기 연속 마진 개선 294종 가운데 QoQ 까지 개선 중인 종목은 방향과 속도가 모두 살아 있는 최상위 모멘텀 집단으로, 조선·전력기기·반도체 소재가 주축이다.
▸ 가속 성장 (매출+10%↑ & ΔOPM YoY≥0 & QoQ≥0, 시총 1천억+) [344종] 삼성전기(QoQ +4.0%p), 삼성물산(+1.7%p), 한화에어로스페이스(+3.6%p), HD현대중공업(+1.1%p), 셀트리온(+4.3%p), SK(+1.5%p), 삼성SDI(+9.8%p), 엘에스일렉트릭(+2.1%p), HD현대일렉트릭(+0.2%p), 효성중공업(+4.5%p), HD한국조선해양(+1.8%p), 한미반도체(+35.3%p), SK이노베이션(+3.0%p), HMM(+0.5%p) 외 330종
3.7 산업 지형 — 어느 버킷이 시즌을 끌었나
산업 버킷별 중앙값으로 보면 이번 시즌의 주인공은 명확하다. 반도체가 매출 성장률과 마진 개선 폭 모두 1위이고(중앙 ΔOPM +4.9%p, 가속 성장 집단의 최대 지분), 화학/소재·기계/조선/방산이 마진 개선 상위를 잇는다 — 조선(HD현대중공업·한화오션)과 전력기기(HD현대일렉트릭·효성중공업, 버킷상 전자/장비)는 연속 개선 명단의 대표 종목들이다. 소비재/의류는 흥미로운 양면성을 보이는데, '숨은 우량'(미커버 고ROA)과 '삼중 적신호'(재고·채권·현금 괴리) 양쪽에 모두 상위로 등장한다 — K-뷰티 수출 붐의 수혜와 그 이면의 운전자본 부담이 같은 버킷 안에 공존한다는 뜻이다. 바이오/제약은 이중 악화(21종)와 개발비 자산화 의심(7종)의 최대 공급처인 동시에 미커버 흑자전환도 일부 배출해, 버킷 단위 판단이 가장 위험한 산업이다. 재고 경고 최다 버킷은 바이오/제약(40종)이며 IT/소프트웨어·소비재/의류가 뒤를 잇는다 — 재고 축적을 매출 회복이 정당화할 수 있을지가 3분기 관전 포인트다. 한 가지 구조적 관찰: 미분류 0.1%를 제외한 18개 버킷 중 중앙 ΔOPM 이 음(−)인 버킷은 4개뿐이다(그중 IT/소프트웨어는 −0.0%p로 사실상 0) — 마진 훼손은 산업 현상이 아니라 종목 현상이며, 그래서 종목 단위 스크리닝이 이번 시즌에 특히 유효하다.
4. 재무 취약 지대 — 연명, 잠식, 런웨이
현금흐름 3대 활동 부호를 유형화하면 시장의 체질이 드러난다: 우량순환형(영업+ 투자− 재무−) 680종 대 연명형(영업− 재무+) 467종. 연명형 중 부채비율까지 상승 중인 322종에는 대형주가 다수 포함되는데, 이는 부실보다 '수요를 앞서가는 증설'의 재무적 표현인 경우가 많다 — 실제로 CapEx가 전년 반기 대비 50% 이상 늘며 매출도 성장 중인 '증설 가속' 256종과 상당히 겹친다. 구분이 필요한 쪽은 순수 취약 집단이다: 자본잠식 상태 52종, 현재 소진 속도로 현금이 18개월 안에 바닥나는 '런웨이 경보', 그리고 영업적자 상태에서 무형자산이 매출보다 30%p 이상 빠르게 급증한 '개발비 자산화 의심' 27종(시총 1천억+, 바이오 집중)이다. 마지막 집단은 손익 적자를 무형자산 계상으로 이연하는 전형적 패턴이라, 다음 시즌 감사보고서 시즌에 손상차손으로 돌아올 후보들이다.
▸ 연명형 + 부채 확대 (시총 3천억+ 기준) [65종] LG에너지솔루션(부채비율 +28%p), 두산에너빌리티(+7%p), 엘에스일렉트릭(+41%p), 고려아연(+12%p), S-Oil(+1%p), 한국항공우주(+38%p), 에코프로(+7%p), 에코프로비엠(+17%p), 레인보우로보틱스(+2%p), 코웨이(+10%p), 심텍(+2%p), 한올바이오파마(+10%p), SK바이오사이언스(+4%p) 외 52종

▸ 증설 가속 (CapEx +50%↑ & 매출 성장, 시총 1천억+) [258종] 삼성전기(CapEx +87%), 셀트리온(+81%), NAVER(+133%), 한화오션(+89%), HD현대일렉트릭(+138%), 효성중공업(+118%), 두산(+52%), LIG디펜스앤에어로스페이스(+74%), 알테오젠(+76%), 에이피알(+110%), 한국항공우주(+189%), 한진칼(+227%), 하이브(+263%), 이수페타시스(+53%) 외 244종
▸ 자본잠식 [58종] 아시아나항공(잠식률 79%), 카프로(21%), 엔케이젠바이오텍코리아(9%), 유니슨(19%), 에어부산(50%), 영진약품(6%), 비보존 제약(37%), 동성제약(9%), 크레오에스지(3%), 풍원정밀(20%), STX(291%), SKAI(24%) 외 46종
▸ 런웨이 경보 (≤18개월, 시총 1천억+) [155종] 한미반도체(9개월), LIG디펜스앤에어로스페이스(0개월), S-Oil(16개월), 한국항공우주(3개월), 현대건설(14개월), 에코프로비엠(17개월), LS(9개월), 대우건설(9개월), 이수페타시스(18개월), 코웨이(15개월), 대한전선(12개월), 심텍(12개월), 한전기술(5개월), 에코프로머티(3개월) 외 141종 — H1 법인세 납부 계절성으로 과대 추정 가능
▸ 개발비 자산화 의심 (적자 & 무형자산 급증, 시총 1천억+) [28종] LG디스플레이(무형−매출 격차 +35%p), 에이비엘바이오(+67%p), 카카오게임즈(+33%p), 선익시스템(+182%p), 솔루스첨단소재(+113%p), 신도리코(+49%p), 에이디테크놀로지(+137%p), 티로보틱스(+112%p), 빛과전자(+30%p), 제우스(+32%p), 진에어(+43%p), 일성아이에스(+69%p) 외 16종
5. 커버리지의 사각 — 아무도 안 보는 우량과 부실
컨센서스가 존재하는 종목은 370종뿐이고, 나머지 1,828종은 애널리스트의 시야 밖에서 실적을 냈다. 이 사각지대에서 흑자전환 73종(시총 1천억+, 전체 229종), 그리고 재무 건전성 점수 5+ 에 연환산 ROA 10%를 넘기는 '숨은 우량' 52종(시총 1천억+)이 나왔다. 커버리지가 없다는 것은 실적이 가격에 반영되는 속도가 느릴 수 있다는 뜻이기도 하다 — 아래 백테스트의 코호트 분석에서 '정기보고서가 최초 공개인 집단'의 제출 후 드리프트는 6시즌 확장 후 승률 50.6%·중앙값 +0.00%로 사실상 소멸했다 — 반대편의 '선공개 매수'도 4분기를 넣자 4/6으로 탈락해, 이 축은 양방향 모두 실전 근거가 없다.
▸ 숨은 우량 (미커버 & 건전성 5+ & ROA 10%+, 시총 1천억+) [52종] PI첨단소재(ROA 12%), 포스코엠텍(12%), 전진건설로봇(14%), 하나투어(10%), 월덱스(15%), 브이티(12%), 삼영무역(11%), 엘티씨(20%), 슈프리마(19%), 네오위즈(10%), 하이록코리아(12%), 한전산업(16%), 보성파워텍(13%), 콜마홀딩스(12%), 아스플로(15%), DB(11%) 외 36종
▸ 미커버 흑자전환 (시총 1천억+) [73종] 포스코엠텍(OPM +9.0%), 젬백스(+4.4%), 성일하이텍(+8.2%), 애경케미칼(+8.5%), 코스모화학(+3.7%), 한화갤러리아(+10.0%), 자이에스앤디(+3.0%), 케이씨씨글라스(+0.8%), 큐렉소(+10.3%), 신세계인터내셔날(+2.4%), 동아에스티(+2.8%), 한양디지텍(+6.0%), 엑스게이트(+3.1%), 서울바이오시스(+4.8%) 외 59종
5.5 확장 계기판 — 밸류에이션·공시 정량·생산성
보고서 발행 후 계기판이 넓어졌다. 손익·재무·현금흐름 45개 축에 밸류에이션 근사(PER·PBR·배당수익률), 사업보고서 공시 정량(수주잔고·가동률·시장점유율 — 원문 대조 감사와 라벨 게이트 통과분만), 직원 1인당 생산성이 더해졌고, 아래 스크리너와 자연어 검색에서 바로 조회된다. 이 축들이 이번 시즌에 대해 추가로 말해주는 것 네 가지.
첫째, 시장의 62%가 장부가 이하에서 거래되고 있다 (PBR<1이 2,175종 중 1,341종, 중앙값 0.73). 단 이 PBR은 연결 자본총계(비지배지분 포함) 기준 근사치라 통상 지표보다 낮게 측정되는 편향이 있어, 수준 자체보다 "실적이 개선된 시즌에도 장부가 이하가 다수"라는 구도로 읽는 것이 안전하다. 흥미로운 건 그 안의 교집합이다 — 싸다는 것이 부실의 대가가 아닌 집단, 즉 PBR<1이면서 PER<8이고 재무 건전성 5+인 '저평가 우량'이 118종 (시총 1천억+) 있다. 둘째, 원가와 판관비가 반대로 움직인 41종 — 매출총이익률은 1%p 이상 개선됐는데 영업마진은 훼손된 집단으로, 원가 문제가 아니라 판관비·일회성 비용이 이익을 깎았다는 뜻이라 다음 분기 정상화 후보다(LG에너지솔루션·GS건설·유진테크 등). 셋째, 수주잔고 축에서는 건설사들의 극단적 배율이 눈에 띈다 — 동부건설은 수주잔고가 시총의 72배, KCC건설·코오롱글로벌도 45배를 넘는다. 잔고의 질(마진·기간)은 별개 문제지만, 시총 대비 일감의 규모라는 관점 자체가 이 축이 처음 열어주는 시야다. 넷째, 1인당 생산성 상위는 POSCO홀딩스(1인당 영업이익 59억)·SK이노베이션(57억)·HD한국조선해양(35억) — 단 직원수는 별도 기준·실적은 연결이라 지주 구조에서는 과대되며, 같은 이유로 배당수익률 상위(NICE 20.5% 등)도 자회사 비지배주주 배당이 포함된 값이라 액면 그대로 읽으면 안 된다.
▸ 저평가 우량 (PBR<1 & PER<8 & 건전성 5+, 시총 1천억+) [118종] SK(PBR 0.36·PER 0.7), 한국전력공사(0.41·3.8), HD현대(0.53·1.8), 케이티(0.66·7.7), 한국타이어앤테크놀로지(0.57·6.4), 한국가스공사(0.29·1.9), 금호석유화학(0.49·4.1), 영원무역홀딩스(0.43·3.2), 금호타이어(0.88·4.8), 아모레퍼시픽홀딩스(0.27·4.3) 외 108종 — PER·PBR은 시총 캐시 기준 근사치
▸ 원가-판관비 엇박 (ΔGPM ≥+1%p & ΔOPM ≤−1%p, 시총 1천억+) [41종] LG에너지솔루션, 현대무벡스, GS건설, 유진테크, 파크시스템스, 네이처셀 외 35종 · 가동률 100%+ (합계 행 검증분) [22종] 현대로템(110.2%), CJ대한통운(100.5%), 바텍(104.3%) 등
6. 백테스트 — 어떤 시그널이 실제로 주가와 연결되었나 (6개 시즌)
검증은 2026년 1분기 시즌(674건)으로 시작했으나, 단일 시즌으로는 시즌 특수성과 분리가 안 돼 2025년 1·2·3분기를 추가 수확하고 가격 패널을 전시장으로 재구축해 4개 시즌 8,447건 으로 넓혔고, 이어 4분기 파생(연간−3Q누계)을 도입해 2024·2025년 4분기까지 포함한 6개 시즌 12,101개 이벤트 로 확장했다. 방법: 제출 익일 종가 진입 후 +1개월 상대수익률, 같은 진입일·같은 산업 동료 중앙값 차감(섹터 랠리 통제), 시즌 구조를 보존한 플라시보 순열검정, 전체 탐색공간 기준 FDR 보정, 정정공시·지연편입·기업행위 의심 이벤트 제외, 그리고 시즌 일관성 (표본 25+ 로 판정 가능한 시즌이 3개 이상, 그중 방향 위반 1개 이하이면서 일치 3개 이상 — 승률 50% 초과만 일치로 센다) 요구. 시즌이 4개에서 6개로 늘자 성적은 전반적으로 낮아졌다 — 표에 승격된 회피 축 4개(적자전환·마진 훼손·건전성 ≤2·연명형)는 6/6을 지켰지만 매수 축의 CFO/NI는 5/6으로 내려앉았다. 수익 크기는 매수 축이 반감했고 회피 축도 2할가량 얇아졌다. 아래는 대표 단일 시그널의 성적표다 — 승률은 동료 대비 상대수익 기준이며, 회피 시그널은 하락 적중률이다.
시그널
방향
n
승률
+1개월 중앙
시즌 일치
해석
적자전환
회피
1,394
58.1%
−1.22%
6/6
최강 단일 시그널 — 매 시즌 53~64% 하락 적중
마진 훼손 ΔOPM −3%p↓
회피
3,631
56.0%
−0.83%
6/6
가장 좁은 시즌 편차(54~59%) — 핵심 회피 축
재무 건전성 점수 ≤2
(이익·현금·발생액·부채·유동성·비희석 6항목 중 2개 이하 통과)
회피
2,642
55.0%
−0.86%

6/6
종합 취약 축 — 등록 가설 재현
CF 연명형
회피
2,178
54.7%
−0.76%
6/6
영업− 재무+ 조합의 지속 언더퍼폼
CFO/NI ≥1
매수
4,332
53.4%
+0.33%
5/6
최강 단일 매수 축이나 2025 4Q에서 47.6%로 유일하게 역전
CF 우량순환형
매수
4,068
53.3%
+0.31%
6/6
완만하지만 6개 시즌 전부 일관된 우상향
잠정 선공개
매수
2,790
52.5%
+0.29%
4/6
4분기 편입 후 탈락 — 2024 4Q 36.5%·2025 4Q 48.6%로 두 시즌 역전
매출 +10%↑
매수
4,449
51.5%
+0.08%
4/6
좋은 실적은 제출 전에 이미 가격에 반영 — 기각
발생액 >5%
회피
1,102
51.0%
+0.00%
2/6
1분기 단독 시즌에서만 유망했고 4시즌에서 이미 2/4 — 기각
* 전 행이 6개 시즌 12,101개 이벤트 기준이다. 4분기 잠정공시 집합(2024 4Q 364종·2025 4Q 404종)은 이번에 DART 공정공시를 소급 수집해 새로 구축했다 — 수집 창은 사업보고서 마감일(3/31)로 닫았는데, 시즌 종료일(5/10)까지 늘리면 4~5월에 나오는 다음 해 1분기 잠정이 섞여 집합의 22~25%가 오염된다(실측). BS/CF 지표를 쓰는 행(건전성 점수·연명형·CFO/NI·우량순환형·발생액)은 그 지표를 산출할 수 있는 부분집합 안에서 비교한 값이라 모집단이 전체 이벤트보다 작다.
표의 구조 자체가 결론이다. 상단을 독점한 것은 전부 '나쁜 소식' 시그널이다 — 적자전환·마진 훼손·건전성 점수 ≤2·연명형이 여섯 시즌 모두 방향을 유지하며 50~64%의 하락 적중을 반복한 반면, 매출 +10% 같은 '좋은 실적' 시그널은 0 근처로 수렴했다. 시장은 반기보고서의 좋은 소식을 제출 전에 거의 완전히 가격에 반영하지만, 나쁜 소식은 제출 후에도 덜 반영된 채 한 달을 더 흘러내린다 — 행동재무의 고전적 비대칭(나쁜 뉴스 과소반응)이 6개 시즌 내내 재현됐다. 매수 쪽은 훨씬 얇다. 단독 축에서 6시즌 일관성을 지킨 것은 CF 우량순환형(53.3%, +0.31%) 하나뿐 이고, CFO/NI ≥1은 5/6, 4시즌까지 대표 매수 축이던 잠정 선공개는 4/6으로 탈락했다. 즉 회피는 견고하고 매수는 조건을 겹쳐야 겨우 성립한다 는 것이 여섯 시즌의 요약이다.
시즌 확장은 결론 세 개를 뒤집었다는 점에서 값졌다. 첫째, 잠정 선공개 매수 축이 무너졌다 . 4시즌까지는 승률 55.2%·4/4로 대표 매수 시그널이었지만, 4분기 잠정공시 집합을 새로 구축해 6시즌 전부를 판정하자 52.5%·4/6으로 일관성 게이트에서 탈락 했다 — 무너진 곳이 정확히 새로 들어온 두 시즌이다(2024 4Q 36.5%, 2025 4Q 48.6%). 4분기에는 '미리 공개할 만큼 자신 있는 기업'이라는 해석이 성립하지 않는다. 연간 잠정은 감사 전 수치라 확정 과정에서 되돌려지는 경우가 많고, 4분기 자체가 감사조정·일회성이 낙착되는 분기라는 점과 맞물린 것으로 보인다. 둘째, 발생액 >5%는 1분기 시즌 단독에선 유망한 승격 후보였지만(+2개월 창 기준 −2.9%) 시즌 일관성이 2/6으로 무너져 기각됐다 — 단일 시즌 검증이 왜 위험한지의 실물 표본 이다. 셋째, 초기 분석의 "잠정 미공개 종목은 제출 후 −4~−6% 하락한다"는 코호트 효과는 당시 가격 유니버스(중대형 편향)의 산물이었다. 전시장 패널에서 미선공개 회피는 승률 50.6%·중앙값 +0.00%로 사실상 소멸 했다. 유니버스와 표본 기간이 바뀌면 결론이 바뀐다는 것, 그것이 이 백테스트가 스스로에게 적용한 가장 중요한 검증이었다.
정직한 한계: 6개 시즌이 모두 2024~26년의 단일 거시 국면(메모리 호황·조선/전력기기 사이클) 안에 있어 국면 전환 시의 재현은 미검증이다. 시즌 일관성 게이트는 '판정 가능 시즌 3개 이상, 방향 위반 1개 이하, 일치 3개 이상'(시즌별 표본 25+, 승률 50% 초과만 일치)이며, 4Q 두 시즌은 연간에서 3분기 누계를 빼 만든 파생값이라 감사조정·일회성이 낙착되는 특성상 손익 신호가 다른 분기보다 흐리다. 잠정 선공개/미선공개 축의 4분기 집합은 이번에 DART 공정공시를 소급 수집해 채웠고(2024 4Q 364종·2025 4Q 404종), 그 결과 선공개 축이 6시즌 판정에서 탈락했다. 다만 이 집합은 공시일이 사업보고서 마감일 이전인지만 보고 각 기업의 실제 제출일과 대조하지는 않아, 마감 후 지각 제출분의 잠정은 놓친다. 이벤트 유니버스는 2026-08-18 도입된 무결성 게이트(비상장 차단·결산기 상이 분리·단위오류 드랍) 이전 기준으로 만들어졌다 — 재계수 결과 영향 상한은 94건/12,101건(0.78%)이고, 그 대부분인 결산기 상이 24종은 적자전환·부채 축에 한 건도 속하지 않아 회피 축 결론에는 침투하지 못한다. 유니버스는 현재 상장 기준이라 상장폐지 생존 편향이 남고, 가격은 수정주가 기준이나 권리락 보정이 완전치 않아 창 내 ±30% 일간 변동 이벤트를 제외했다. 측정치는 '발표 순간 반응'이 아니라 익일 종가 진입 후 드리프트이며, +2개월 창은 모든 시즌에서 다음 분기 공시와 겹쳐 참고로만 쓴다. 방법론 자체는 두 차례의 별도 적대 검증(선견 편향·군집·다중비교·선택 편향, 이후 분할 게이트·부분창·동률 처리)을 통과시킨 뒤의 결과다.
6.5 전략 탐색 — 6개 시즌 검증까지
처음 단일 시즌(2026 1Q) 탐색에서 남긴 세 가설을 검증하기 위해 가격 패널을 전시장으로 새로 구축하고(FinanceDataReader 기반, 2,745종 × 336거래일 → 4분기 백필 후 2,756종 × 356거래일) 2025년 1·2·3분기 시즌을 추가 수확해 4개 시즌 8,447개 이벤트로 판을 다시 짠 뒤, 4분기 단독 실적을 연간에서 3분기 누계를 빼는 방식으로 파생해 2024·2025년 4분기까지 더한 6개 시즌 12,101개 이벤트 로 확장했다. 규율은 유지하되 안정성 게이트를 '시즌 일관성'(표본 25+ 시즌 3개 이상 중 방향 위반 1개 이하·일치 3개 이상)으로 교체했다 — 단일 시즌의 분할 게이트가 공허했다는 반성의 결과다. 등록 가설 3개의 6시즌 성적은 재무 건전성 점수 ≤2 회피 55.0%(6/6) , CFO/NI ≥ 1 매수 53.4%(5/6) , 미선공개 회피 50.6%(5/6) 다. 4시즌 대비 각각 1.3·2.1·1.0%p 낮아졌고, 미선공개는 중앙 상대수익이 +0.00%까지 내려가 경제적으로는 소멸 했다. 단일 시즌에서 57~61%로 보였던 미선공개 승률이 전시장 패널에서 51%대로 줄어든 것은 이전 가격 유니버스가 중대형 편향이라 '미선공개=소형주' 효과를 과대평가했기 때문이다. 유니버스가 바뀌면 승률도 바뀌고, 시즌을 더하면 대개 낮아진다 는 것이 이 검증의 첫 번째 결론이다.
시즌 일관성을 요구한 조합 탐색의 최상위는 다음과 같다. 회피: 부채비율 확대 ∩ 적자전환 — 1개월 하락적중 63.0%(−1.94%), n=514, 6/6 일치, 시즌별 58.0~72.7% . 적자로 돌아서면서 차입까지 늘린 조합은 4분기 두 시즌을 더해도 방향이 흔들리지 않았고, 표본 1,200건대의 완화판(마진 훼손 ∩ 적자전환 59.1%로 6/6, 부채확대 ∩ 마진 훼손 59.0%로 5/6)도 유지된다. 매수: CF 우량순환형 ∩ 영업이익 +30%↑ — 1개월 승률 57.7%(+1.10%), n=1,068, 6/6 일치 . 4시즌 판의 최상위였던 '우량순환형 ∩ 잠정 선공개 ∩ 매출 +10%↑'는 6시즌에서 59.6%(5/6, n=458)로 내려앉았고, 무엇보다 그 구성 요소인 선공개가 단독 축으로는 기각됐다 — 그래서 선공개에 기대지 않으면서 6시즌 전부를 통과하는 조합 을 매수 대표로 세운다. 같은 계열로 이자여유 ≥3 ∩ 영업이익 +30%↑(57.3%, n=1,664, 6/6), 마진 개선 ∩ 영업이익 +30%↑(56.2%, n=2,234, 6/6)가 뒤를 잇는다. 공통점은 이익이 실제로 늘었고(영업이익 +30%) 그 이익이 현금·재무 건전성으로 뒷받침되는 교집합이라는 것이다. 실전 주의는 그대로 유효하다: 회피 전략의 절반은 공매도 가능 종목이 아니므로 보유·신규편입 필터로 쓰는 것이 현실적이고, 매수 조합의 n=1,068은 시즌당 ~180종 분산을 뜻한다.

4분기는 감사조정·일회성이 낙착되는 분기라 손익 신호가 다른 분기보다 흐리다는 점(CFO/NI ≥1의 유일한 방향 위반이 2025 4Q의 47.6%이고, 선공개 축을 무너뜨린 것도 4분기 두 시즌이다), 여섯 시즌이 모두 2024~26년의 단일 거시 국면(메모리 호황) 안에 있다는 점, 유니버스가 현재 상장 기준이라 상장폐지 생존 편향이 남아 있다는 점이 이 검증의 남은 한계다.
7. 종합 시사점
① 시장 서사는 메모리 2강이 쓰고 있지만 전형적 기업의 개선은 완만하다 — 지수가 아니라 종목의 시즌. ② 6개 시즌 데이터가 일관되게 지지하는 가장 단순한 규칙은 '나쁜 소식(적자전환·마진 훼손·F≤2·연명형)을 피하라'는 것이다 — 나쁜 뉴스는 제출 후에도 한 달을 더 흘러내린다. ③ 매수 쪽에서 살아남는 것은 실적의 크기가 아니라 질이다: 손익 서프라이즈는 현금(CFO/NI·FCF)으로 재검증하고 — 특히 수주산업 — 잠정을 미리 공개할 만큼 자신 있는 기업을 우대하라. ④ 위 결론은 6개 시즌(2024 4Q~2026 1Q) 검증이나 전부 같은 거시 국면 안이므로, 다음 시즌(3분기, 11월 제출)에 동일 파이프라인을 재실행해 국면이 바뀌어도 재현되는지 확인하는 것이 다음 단계다 — §8 롱·숏 바스켓의 사후 성과 검증을 포함해서.
8. 조건 중첩 포트폴리오 — 롱 20 · 숏 20
본 보고서의 조건 축을 스코어로 바꿔, 긍정 조건 13개 (매출+10%·마진개선·QoQ개선·연속개선·우량순환★·CFO/NI≥1★·건전성5+·FCF+·이자여유·ROA10+·컨센서프·원가율개선†·저평가†)와 부정 조건 15개 (마진훼손★·매출역성장·적자전환★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·유동성·잠식·재고·채권경고·이자급증†·원가율악화†)의 충족 개수를 세었다(★=백테스트 검증 축(6시즌). 단 부채확대는 단독 축이 아니라 적자전환과의 조합 에서만 검증됐고(단독 4/6 미통과), 잠정 선공개는 6시즌 판정에서 탈락해 검증 축에서 제외, †=08-18 추가된 신규 축 — 백테스트 미검증. 커버리지가 부분적인 수주·가동률·점유율·1인당 지표는 미공시 기업이 불리해지므로 스코어에서 제외). 롱은 시총 3천억 이상에서 부정 1개 이하, 숏은 대차 현실성을 위해 시총 5천억 이상에서 긍정 2개 이하만 후보로 두고, 순점수(긍정−부정) 순으로 뽑되 산업당 4종 상한으로 쏠림을 제한했다.
롱 20 — 긍정 중첩 상위 (점수 = 긍정−부정)
점수
종목
산업
시총(억)
충족 조건
12−0
HD현대
기계/조선/방산
186,029
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·서프·원가율†·저평가†
12−0
DL
화학/소재
10,876
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†·저평가†
12−1
효성티앤씨
소비재/의류
14,303
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†·저평가†
11−0
SK이노베이션
에너지/유틸리티
217,571
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
11−0
한미약품
바이오/제약
51,052
매출·마진·QoQ·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·서프·원가율†
11−0
롯데정밀화학
화학/소재
12,152
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†·저평가†
11−0
월덱스
반도체
4,697
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†
11−1
SK
에너지/유틸리티
424,141
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†·저평가†
11−1
HD한국조선해양
기계/조선/방산
273,184
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·서프·원가율†
11−1
GS
에너지/유틸리티
108,688
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·FCF·이자·ROA·서프·원가율†·저평가†
11−1
삼성E&A
건설/건자재
97,608
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
11−1
대덕
전자/장비
5,319
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·FCF·이자·ROA·원가율†·저평가†
10−0
삼성물산
서비스
598,398
매출·마진·QoQ·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
HD현대중공업
기계/조선/방산
535,302
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†
10−0
LG전자
소비재/의류
350,202
매출·마진·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
LG이노텍
전자/장비
154,783
매출·마진·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
한국타이어앤테크놀로지
자동차/모빌리티
88,695
마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·원가율†·저평가†
10−0
아모레퍼시픽
소비재/의류
79,375
매출·마진·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
이오테크닉스
반도체
49,771
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†
10−0
고영
전자/장비
22,064
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·FCF·이자·ROA·서프·원가율†
숏(회피) 20 — 부정 중첩 상위 (점수 = 부정−긍정)
점수
종목
산업
시총(억)
충족 조건
11−0
에코프로비엠
전자/장비
114,168
마진훼손★·역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·유동성·재고·채권·원가율악화†
11−0
삼현
자동차/모빌리티
12,715
마진훼손★·역성장·적자전환★·부채확대★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·재고·채권·이자급증†·원가율악화†
9−0
휴림로봇
기계/조선/방산
8,931
마진훼손★·역성장·적자전환★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·채권·원가율악화†
10−2
롯데에너지머티리얼즈
전자/장비
18,040
역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·재고·채권·이자급증†
10−2
스피어
서비스
13,635
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·재고·이자급증†·원가율악화†
9−1
SK이터닉스
에너지/유틸리티
19,861
마진훼손★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·유동성·이자급증†·원가율악화†
9−2
네이처셀
바이오/제약
15,078
마진훼손★·역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·채권·이자급증†
8−1
아시아나항공
운송/물류
14,811
마진훼손★·역성장·부채확대★·FCF유출·유동성·자본잠식·재고·원가율악화†
8−1
대원전선
전자/장비
11,535
부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
8−1
녹십자홀딩스
바이오/제약
5,056
역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·유동성·원가율악화†
8−2
비나텍
전자/장비
5,235
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
7−1
한국항공우주
서비스*
142,704
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
7−1
STX엔진
기계/조선/방산
11,402
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·발생액·FCF유출·원가율악화†
7−1
클로봇
기계/조선/방산
8,325
마진훼손★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
7−1
에이치브이엠
철강/금속
6,536
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·원가율악화†
6−0
녹십자
바이오/제약
15,099
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·FCF유출·원가율악화†
6−0
리브스메드
바이오/제약
11,592
마진훼손★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·재고
6−1
코웨이
소비재/의류
69,494
부채확대★·연명형★·이자압박·발생액·FCF유출·유동성
6−1
카카오게임즈
IT/소프트웨어
9,596
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·건전성≤2★·채권
6−1
케이엠더블유
통신장비/부품
7,274
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·유동성·재고
읽는 법과 한계: 이것은 규칙 기반 스크리닝 산출물이지 투자 자문이 아니다 .

조건은 전부 동일 가중(★ 검증 축 포함 여부만 표기)이고, 기준은 2026-08-17 스냅샷이며 지연 제출·정정 공시로 매일 소폭 변한다. 6시즌 백테스트가 시사하는 기대 승률은 최상위 조합 기준으로 숏 63.0%(부채확대∩적자전환)·롱 57.7%(우량순환형∩영업이익 +30%↑) — 확률 우위지 확실성이 아니다. 숏 후보는 대차 가능 여부를 확인하지 않았고 , 2차전지의 부정 신호는 상당 부분 '수요를 앞서는 증설'의 재무적 흔적이라 업황 반전 시 가장 빠르게 뒤집히는 유형이다 — 실제로 신규 축 반영 재산출(08-18)에서 LG엔솔·에코프로는 원가율 개선† 득점으로 숏 자격을 잃었고 에코프로비엠만 남았다. 이런 변동 자체가 이 바스켓이 규칙의 산출물이지 종목 견해가 아님을 보여준다 — 회피·트림 용도가 현실적이다. 산업 상한 4종이 실제로 구속한 곳은 숏의 2차전지(전자/장비)·바이오 쏠림이며, 롱의 조선·전력기기 국면 의존은 상한과 무관하게 남아 있다(*한국항공우주의 '서비스'는 원천 데이터의 산업 매핑을 그대로 표기한 것). 다음 시즌(11월) 데이터로 이 두 바스켓의 성과를 사후 검증하는 것까지가 이 실험의 완결이다.
부록 — 이 보고서를 직접 재현·변형하는 법
본문의 모든 집단은 상단 조건 스크리너에서 재현된다. 2절의 비용 전가 실패는 프리셋 버튼 그대로이고, 3절의 삼중 적신호는 Tailored 라이브러리에서 '재고−매출 격차'(≥15)와 '채권−매출 격차'(≥20)를 켠 뒤 'CFO/NI'를 ≤0.8로 켜면 된다. 4절의 연명·잠식·런웨이는 'CF 유형' 셀렉트와 잠식·런웨이 프리셋으로, 5절의 숨은 우량은 컨센 '미커버만' 필터에 '건전성 점수 ≥ 5'와 'ROA 연환산 ≥ 10'을 겹치면 동일 리스트가 나온다. 표의 임계값은 전부 조정 가능하므로, 본문 수치와 다른 자기 기준으로 같은 질문을 다시 던져보는 것이 이 패널의 의도된 사용법이다. 5.5절의 저평가 우량은 프리셋 버튼으로, 원가-판관비 엇박도 프리셋으로 추가돼 있으며, 수주·가동률·밸류 축은 Tailored '밸류·공시' 그룹과 자연어 검색("수주잔고가 시총보다 큰 회사")에서 조회된다. 데이터는 제출 시즌 중 12시간 주기로 갱신되고 시즌 종료 후엔 다음 시즌까지 고정된다. (08-18 추기: 데이터 무결성 감사에 따라 비상장 DART 제출사 90종 제외, 결산기 상이 25종(리츠 등 — YoY 축이 달력 동기가 아님) 플래그 분리, 단위 오류 공시 1종 격리, 누계-위장 매출총이익 가드 등을 적용해 본문 수치를 전면 재계산했다. 표의 📅 표시가 결산기 상이 종목이다.)
Valuation Band · 역사적 저평가 스크리너 (12MF Fwd PER·PBR 8년 밴드)
12MF 포워드 PER (무료 컨센)과 현재 PBR을 그 종목 자기 8년 밸류에이션 분포 에 대입해 백분위로 역사적 저평가/고평가를 판정(FnGuide PER 밴드 차트 방식). 백분위가 낮을수록 역사적으로 쌈 . 8년 밴드=QuantiWise 장기 일별 데이터(무료 소스로는 불가).
표시 밸류에이션 맵 테이블 최소 시총 1조+ 3조+ 5조+ 5천억+ 전체 보기 저평가(스코어↑) 고평가 전체 기준 PER·PBR 종합 PER 백분위 PBR 백분위 우선주 제외
밸류에이션 맵: 가로=Fwd PER 백분위, 세로=PBR 백분위 (둘 다 자기 8년 히스토리 대비). 좌하단=저평가, 우상단=고평가, 우하/좌상=괴리 (선행이익·장부 밸류 불일치). 점 크기=시총, 색=저평가 스코어(초록=쌈). 점에 올리면 상세, 클릭 시 종목 상세. PER은 12MF 포워드(없으면 트레일링). ⚠️ 밴드는 트레일링 기반이라 실적 급증주는 PER축 0%대로 몰릴 수 있음→PBR축 병행. 정확한 수치는 '테이블' 표시로.
종목
저평가 스코어
12MF Fwd PER
Fwd PER vs 8Y밴드
PBR
PBR 8Y밴드
시총(조)
데이터 로딩 중…
Earnings Preview · 종목 실적 예상
발표 전, 시장이 기대하는 실적 + 그 예상의 신뢰도 . 애널리스트 forward 추정치(FnGuide)와 QuantiWise 데이터(과거 실제 vs 컨센·목표가·밸류 밴드)를 결합. Earnings Surprise("발표 후")와 짝을 이루는 "발표 전" 뷰.
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전체 컨센 리비전 스크리너
Rate Sensitivity · 금리 시나리오와 민감도
국고채 3년·美 국채 10년(전일) 금리가 움직였을 때 같은 시장 지수 대비 각 종목·업종이 과거에 얼마나 더/덜 움직였는지를 주간 회귀로 추정합니다. 결과는 과거 평균 반응이며 전망이 아닙니다.
게이트 - 모델 기준주 -
과거 통계이며 예측이 아닙니다. 금리가 설명하는 개별 종목 주간 수익률 변동은 - 입니다.
금리 스냅샷을 불러오는 중…
① 금리 시나리오
슬라이더는 선택한 기간 동안의 누적 변화(bp) 입니다. 주간 베타에 50bp를 곱한 값이 아닙니다. 조작해도 서버 호출은 없고 브라우저에서 바로 계산합니다.
금리 국고3Y 美10Y(전일) 기간 4주 13주 효과 코스피 대비(순수) 주가 자체(총효과)
−5 +5 ± +50 bp
섹터 영향 · -
섹터 반응을 불러오는 중…
이 시나리오에서 상승 방향 하락 방향 95% 구간이 0 포함 = 구분 불가
색은 베타 부호가 아니라 선택한 시나리오의 예상 방향 입니다. 금리 부호를 뒤집으면 같은 업종의 색도 뒤집힙니다.
해석 요약
-
금리 하락 시 반응이 상승 시와 같다는 보장은 없습니다(비대칭 증거는 약합니다). 음수 구간은 선형으로 부호만 뒤집은 값입니다.
「추천」·「수혜주」·「예상 수익률」이 아닙니다. 표시된 범위는 과거 평균 반응의 추정 구간 이며, 같은 기간 종목 고유 변동은 이보다 훨씬 큽니다.
② 3개년 금리 민감도 백테스트
요인 국고3Y 美10Y(전일) 추정창 3년 6년 10년
금리 경로를 불러오는 중…
백테스트 통계를 불러오는 중…
섹터 포레스트 · 95% 구간
동일가중 섹터 포트폴리오 회귀(상수 + KOSPI + KOSDAQ + Δ금리, Newey-West). 여기서는 색을 쓰지 않습니다 — ①과 같은 화면에 있어 방향 색이 충돌하기 때문입니다. 방향은 부호 숫자로 읽으세요.
섹터 포레스트를 불러오는 중…
종목 탐색 목록
기본 정렬은 섹터 → 섹터 내 β 내림차순 입니다. β 순 랭킹을 기본으로 두면 「순위」로 읽히는데, 개별 종목 순위의 3년 지속성은 섹터보다 훨씬 낮습니다. 이 목록은 결과가 아니라 탐색용입니다.
섹터 전체 유의 필터 전체 CI가 0 제외 FDR q<0.20 FDR q<0.10
섹터
종목
β
95% 구간
t
섹터 평균 β
연도부호
FDR q
종목 목록을 불러오는 중…
이 순위는 얼마나 오래 갈까
-
③ 금리 키인 → 시나리오 노출 바스켓
과거 통계를 규칙대로 재현한 결과이며 투자권유가 아닙니다. 종목과 비중은 사람의 판단이 아니라 규칙의 기계적 산출물입니다.
금리 국고3Y 美10Y(전일) 현재 수준 -
목표 수준 % ⟷ 변화 bp 기간 4주 13주
구성은 금리 방향 으로만 정해집니다. bp 크기는 표시되는 영향 범위 막대와 헤더 숫자만 바꿉니다 — 종목 구성은 −50bp와 −150bp가 완전히 같습니다.
추정량 N 20 30 섹터 상한 30% 없음
이 시나리오에 가장 크게 노출된 종목
종목
섹터
비중
β 사용
개별 95% 범위
영향 범위
선정 근거
바스켓 데이터를 불러오는 중…
대조: 주간 β(E2)로 보기
회피 바스켓 (같은 규칙의 반대편)
종목
섹터
비중
β 사용
개별 95% 범위
영향 범위
선정 근거
-
섹터 구성
-
이 규칙을 과거에 돌려봤다면
검증 게이트 -
분기별 KOSPI 대비 초과 (%)
성과 그리드를 불러오는 중…
누적 곡선 (2급 · 참고)
손익분기 — 방향을 틀렸을 때
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이 화면은 당신의 금리 전망이 맞다는 전제 에서만 의미가 있고, 그 전망을 대신해 주지 않습니다. 구현 가능한 무전망 규칙(직전 분기 금리 방향 그대로)의 실제 방향 적중률은 아래에 함께 표시합니다.
④ 방법 · 한계 · 게이트
추정 방법 (M1)
주간(금요일 종가 기준) 수익률을 상수 + KOSPI + KOSDAQ 두 지수와 금리 변화(Δy)에 회귀합니다. Δy 계수 β가 「같은 시장 지수 대비 100bp당 초과 반응(%p)」입니다.

표준오차는 Newey-West(HAC)로 계산합니다. 기간 정합 β(13주 중첩)는 중첩 때문에 t가 부풀려지므로 유의 배지를 붙이지 않습니다.
섹터 값은 개별 β의 단순 평균이 아니라 섹터 동일가중 포트폴리오를 같은 식으로 회귀 한 값입니다.
美10Y는 t−1 정렬(그 주 목요일 이전 마지막 게시일)을 씁니다. 같은 주로 맞추면 관계가 약해집니다.
경험적 베이즈(EB) 수축은 섹터 평균 쪽으로 개별 β를 끌어당깁니다. 개별 반영률 w가 0이면 그 화면의 값은 사실상 전부 섹터 정보입니다.
검증 게이트
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한계 · 기각 사유
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통계 원자료 (플라시보 · 지속성 · 적중률)
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모델이 틀린 곳 · 배지가 꺼지는 조건
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「은행은 금리 수혜주」 같은 통념과 반대로 나오는 업종을 숨기지 않습니다. 추정창을 바꾸면 부호가 뒤집히는 업종이 있다는 사실 자체가 이 모델의 한계입니다.
수출입 무역 레이더 · 잠정수출(旬) 기반 업황
TRASS-BF 잠정수출(1·11·21일 旬) 품목·국가별 수출 YoY/MoM/YTD + 모멘텀을 5단계 신호등 업황으로 환산. 품목→상장사 큐레이션 매핑으로 종목별 업황·정성 실적 추정.
품목별 수출 랭킹 · 업황 신호등
어느 산업/품목 업황이 좋은가. 행 클릭 → 수출 추이 차트. 업황점수 = YoY(0.45)+MoM(0.20)+YTD(0.20)+모멘텀가속도(0.15) 가중합(50 기준, 클리핑).
정렬 업황점수↓ YoY↓ MoM↓ YTD↓ 수출액↓
품목 (MTI 경로)
업황
수출액
YoY
MoM
YTD YoY
비중
모멘텀
추이
데이터 로딩 중…
국가별 수출 · 무역수지
주요 수출 상대국 수출 모멘텀 + 무역수지(흑/적자). 신호등은 거시 톤(YoY 가중↑).
국가
업황
수출액
YoY
MoM
YTD YoY
무역수지
YTD 수지
추이
데이터 로딩 중…
품목 연계 상장사 업황 · 정성 실적 추정
큐레이션 매핑(품목→상장사) 기반 업황 신호등 + 정성 실적 코멘트. 시총 내림차순. 투자판단·재무제표가 아닙니다.
#
종목
시총
업황
대표 품목
연계
정성 실적 추정
데이터 로딩 중…
🧭 Business Map · 사업의 내용으로 연결된 회사 찾기
전 상장사 최신 정기보고서 (분기·반기·사업보고서 중 최신, 분기 축약 시 연간 폴백)의 II. 사업의 내용 원문을 수집해 LLM으로 요약·태그화 한 뒤 4개 축으로 회사끼리 연결한다 — 의미 (사업 서술 임베딩) + 주력 (매출 비중 최대 사업) + 제품 (사업 영역 교집합) + 고객 (전방산업·명시 고객사). 본문 언급(거래처·경쟁사, 한쪽만 기재한 경우 포함)은 점수에 더하지 않고 ⚡로 표시한다. 재무가 아니라 사업 내용 으로 묶인 이웃이다.
🕸 사업 유사도 그래프
탐색 깊이 1촌 2촌 노드 수 90 화면 맞춤 → 공급망 화살표
노드 = 회사(색 = 밸류체인), 실선 = 사업 유사도(굵을수록 강함), 점선 = 유사도가 낮고 본문 언급만 있는 관계(한쪽이 거래처·경쟁사로 기재한 경우 포함). 클릭 으로 요약 확인, 더블클릭 으로 그 회사 중심으로 다시 그린다. 선에 마우스를 올리면 의미·주력·제품·고객 4축 분해 가 뜬다. 4축 값은 0~100 상대 지표로 척도가 서로 다르다 — 의미·주력은 무작위 쌍 대비로 보정한 값(상위가 100에 몰린다), 제품·고객은 공유 태그 기반 원값(0이 흔하다). 축끼리 직접 비교하지 말 것.
💬 사업 데이터에 물어보기 MEMBER
리스크·테마·공급망·정량 공시·사업 내용을 자연어로 물으면 근거와 함께 답한다. 회사 목록은 DB 조회 결과만 쓰고 문장만 생성하므로 없는 회사를 지어내지 않는다. 여러 조건은 교집합으로 해석한다.
답할 수 없는 것 : 주가·시세·재무제표 수치·전망 — 이 데이터는 정기보고서 '사업의 내용'만 담고 있다.
질문
2차전지 테마인데 사업보고서에 근거가 없는 회사는? 중국 의존 위험을 적은 회사는? 수주잔고가 1조원 넘는 회사는?
📈 사업 피벗 랭킹 · 전년 동기 대비 사업 서술이 가장 많이 바뀐 회사
각 회사의 최신 정기보고서 vs 전년 같은 기간·같은 유형 보고서의 II. 사업의 내용 어휘 교체율(1−자카드). +신규 어휘가 신사업 진출 후보다. 다만 서식 개편·작성 스타일 변경뿐 아니라 본문 분량 급변, 스팩 합병·우회상장, 사업 양수도 도 그대로 점수에 잡힌다 — 상위권일수록 이런 구조적 변화일 확률이 높으니 확정이 아니라 후보 리스트 로 볼 것. 전년 대응 보고서가 없으면 같은 유형의 직전 기간으로 대체하므로 행마다 표시된 비교 기간 을 확인할 것. 클릭 → 그래프 중심 이동.
🏷 테마 실체 검증 · 꼬리표가 최신 정기보고서로 뒷받침되는가
테마 구성종목마다 최신 정기보고서 본문·요약·매출 비중 에 근거가 있는지 대조한다. 강 =테마 사업의 매출 비중 20% 이상, 또는 회사 소개·제품·사업부문에 테마 어휘가 있으면서 자사 사업 문맥 에서 5회 이상 언급(시장 동향·고객사·회계 계정 언급은 제외. 지주회사는 매출 비중 경로만 인정). 중 =언급·서술 근거는 있으나 '강' 기준에 못 미침. 약 = 이번 보고서에서 근거를 못 찾음 . 테마 클릭 → 구성종목을 근거가 약한 순 으로 나열.
읽는 법 : '약'은 가짜라는 뜻이 아니다. ① 보고서 이후 신규 진출은 미반영, ② 매칭은 테마명 문자열(+등록된 동의어) 에 의존한다. 테마명이 추상적이거나(기타소비재·우크라이나 재건) 회사가 다른 표기를 쓰면(전기차→'EV') 실제 사업이 있어도 '약'으로 떨어진다.
근거 희박 비율 높은 테마 근거 탄탄한 테마
⚠️ 리스크 팩터 클러스터 · 같은 위험을 지고 있는 회사들
정기보고서에서 회사가 스스로 밝힌 위험 을 15개 고정 카테고리로 묶었다. 업종이 달라도 같은 위험(환율·특정 고객 의존·원자재)을 공유하면 함께 흔들린다. ★ =그 회사 고유 위험, · =어느 회사에나 있는 정형 문구. 카테고리 클릭 → 해당 위험을 적은 회사 목록.
읽는 법 : 안 적었다고 위험이 없는 게 아니고, 적었다고 현실화된 것도 아니다 — '보고서에 명시된 위험' 으로만 읽을 것.
커버리지 · 밸류체인 분포
자주 등장하는 사업 키워드 (클릭 → 해당 키워드로 검색)
📚 전체 리포트 목록
제목 클릭 → 요약 펼침 · 종목명 클릭 → 종목 드릴다운
🔍 검색 ✕ 초기화 여러 단어를 넣으면 모두 포함된 리포트만 (종목명 또는 제목)
불러오는 중…
🔎 리포트에 물어보기 MEMBER
증권사 리포트 37,617건 (2025-11-24~)을 증권사·애널리스트·톤·목표주가·테마·기간으로 자연어로 물으면 근거와 함께 답한다. 목록은 DB 조회 결과만 쓰고 문장만 생성하므로 없는 종목·증권사를 지어내지 않는다.
답할 수 없는 것 : 투자의견(매수·중립) · 리포트 원문 · 실적 추정치 · 작년 대비 비교 — 물어보면 이유를 밝히고 거절한다.
질문
최근 한 달 목표주가를 20% 이상 상향한 리포트는? HBM 테마 리포트를 가장 많이 낸 증권사는? 반도체 업종에서 최근 한 달 톤이 가장 좋은 종목은?
📊 30일 트렌딩
카드 클릭 → 그래프 점프
🎯 컨빅션 순위 (절대값)
리포트 3건 이상 · 카드 클릭 → 그래프 점프
🕸 리포트 네트워크 · 종목↔테마↔증권사 클러스터 맵
🔎
K200+K150 전체 종목 House View
전체 90일 30일 7일
최소 리포트 2 테마 전체 종목 간 연결 2 초기화 컨빅션 -100→+100 분포 -/-
데이터 로드 실패 — daily_update.sh 가 한 번 이상 실행돼야 graph.json 이 생성됩니다.
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국내 펀더멘탈 사이클 · 개요
시총 5,000억+ 약 500종목 대상. X = 실적 성장률(σ) = 최근 4개분기 영업이익 합의 그 직전 4개분기 대비 성장률(TTM YoY)의 z-score. Y = 컨센 향후 성장률(σ) = 향후 4개분기 컨센서스 합의 최근 4개분기 실적 대비 성장률의 z-score. 분기 실적·컨센은 QuantiWise (과거 4Q 실제 / 향후 4Q 컨센). 기준 분기는 실적이 실제로 공시된 최신 분기 이며, 컨센 지평이 짧은 종목은 존재하는 향후 2~3개 분기를 전년 동기와 맞춰 비교한다(계절성 보정). 이상치 가드는 DART 정기보고서 확정 실적과 대조 해 공시로 확인된 초대형 실적(예: 2026 반기보고서의 삼성전자·SK하이닉스)은 반영하고 미확인 이상값만 배제.

분기 미커버 약 20여 종은 FnGuide 연간으로 폴백.
단위 미스매치(추정치)·적자전환 base 등에 의한 이상치는 ±500% 클리핑 후 robust z-score(median/MAD)로 표준화. 임계치 |z| < 0.3 → Transition.
사이클 진행 스트립 · 섹터별 국면
사이클을 회복 → 확장 → 정점 → 수축 좌→우 한 줄로 편 뷰. 각 행 = 섹터( ● 현재 위치, 크기=시총, 색=국면), 옅은 선·점 = 최근 5분기 자취, ▶/◀ = 진행 방향. 행 클릭 → 해당 섹터 종목 필터. 아래 원형 컴파스는 상세용.
위치 = (실적σ, 컨센σ)를 사이클 각도로 환산. 좌=회복(저점 통과)·중앙=확장/정점·우=수축. 순환 구조라 수축(우측)에서 ▶ 는 회복(좌측)으로의 회귀를 뜻함. 분기 데이터 있으면 분기 기준, 없으면 연간.
국내 종목 사이클 컴파스 · 4분면
원형 4분면 사이클 컴파스. 각 점 = 개별 종목 (시총 비례 크기, phase 색). 동심원 = 1σ·2σ 강도 등고선. Expansion(↗) / Peak(↘) / Contraction(↙) / Recovery(↖). 회복(↖) → 강세 진입 후보, 정점(↘) → 차익 경계. 점 마우스 호버 = 다음 위치 외삽 화살표. 우측 패널에 시장 시계·자동 시그널.
시장 전체 사이클 시계 (시총 가중)
💡 자동 추출 시그널
국내 산업별 사이클 위치
FnGuide Industry 를 굵게 그룹핑한 15개 버킷. 구성 종목 수, 시총 합, 중앙값 modality/momentum, 우세 phase, 분산.
정렬 시총↓ modality↓ momentum↓ 종목수↓
산업
구성
시총합(억)
Phase
YoY 실적%(중)
YoY 컨센%(중)
Modality σ
Momentum σ
Velocity(Q)
궤적
대표 종목
국내 산업별 사이클 파동 · Business Cycle Wave
Steady Growth Line(점선) 주변의 정현파에 각 산업을 배치. X = 사이클 위상 (atan2(mod, mom) → Expansion→Peak→Recession→Trough→Recovery 순환). Y = 추세 대비 편차 (modality σ). 위쪽 = 추세 초과, 아래 = 추세 미달. 호버 → 다음 위상까지 외삽 화살표.
파동의 정점(Peak)·골(Trough)이 다가오면 modality·momentum 부호가 함께 바뀝니다. Recovery 구간(좌상→좌하)에 있는 산업은 추세선 아래에 있지만 모멘텀이 양전환 중 → 강세 전환 후보.
국내 종목별 사이클 위치
시총 상위 종목의 현재 phase. 필터로 phase / 산업 선택 가능. 기준 지표는 영업이익(우선) → 매출액(fallback).
전체 Phase Expansion Peak Contraction Recovery Transition Insufficient 전체 산업
순위
코드
종목
산업
시총(억)
Phase
최근 YoY 실적%
향후 YoY 컨센%
Modality σ
Momentum σ
기준
실적연도
Fundamental Lab (easobi_fundamental)
펀더멘탈 조회
종목을 입력하고 펀더멘탈 조회 버튼을 누르세요.
업데이트: - 종목: - 원천: -
Sales
-
YoY -
Sales + YoY 차트 대기 중
분기
Type
Sales(십억원)
YoY
OP
-
YoY - / OPM -
OP + OPM + YoY 차트 대기 중
분기
Type
OP(십억원)
YoY
OPM
NI
-
YoY -
NI + YoY 차트 대기 중
분기
Type
NI(십억원)
YoY
Consensus 시계열
Valuation Snapshot
밸류에이션 데이터가 없습니다.
-
연결 별도
연간 분기
매출액 영업이익 지배순익 EPS PER 12M PER
FY1 FY2 FY3 조회
종목 조회 시 FnGuide 컨센서스 표를 불러옵니다.
OP Trend (/optrend)
optrend 분석 대기 중
🖌 서화백의그림놀이
✉️ https://t.me/easobi
🖌 서화백의AI놀이
✉️ https://t.me/easobi_ai
Fundamental 정책 / 모니터 상태
7d 정책 수집 - 건 7d 고점수 - 건 7d 알림전송 - 건
전체 고점수(>=7)
출처
일시
점수
제목/섹터
애널리스트 컨센서스 · 목표주가 & 상승여력
시총 5,000억+ 종목의 목표주가 · 상승여력 · 투자의견 · 추정기관수 · 12MF PER · forward EPS . 무료 소스(네이버 컨센서스 + FnGuide 공개 JSON), 하루 2회(장중·마감후) 갱신. 상승여력 = (컨센 목표주가 − 현재가) / 현재가 × 100.
정렬 상승여력↓ 투자의견↓ 추정기관수↓ 12MF PER↑ 시가총액↓ 최소 추정기관수 1+ 3+ 5+ 10+ 우선주 제외 유효 PER만
적자전환 구간(추정 EPS ≤ 0 또는 네이버·FnGuide 부호 불일치)은 12MF PER을 N/A로 표기. 우선주는 보통주 컨센서스를 상속받아 상승여력이 왜곡되므로 기본 제외. 추정기관수가 적을수록(≤3곳) 컨센서스 분산이 큼.
종목
현재가
목표주가
상승여력
투자의견
추정기관
12MF PER
fwd EPS
데이터 로딩 중…
Global Fundamentals · 해외 펀더멘탈 사이클
해외 기업(미국 중심) 펀더멘탈 사이클. 유니버스 = 미국 상장 보통주 시가총액 $50B+ (11개 GICS 섹터, 2026-08-05 리밸런싱). 편입 $50B / 이탈 $40B 버퍼를 둬 경계 종목의 잦은 교체를 막습니다. 정량 6요소 z-score + 트랜스크립트 9토픽 NLP. member 이상 공개.
ℹ️ 표시 종목은 유니버스보다 적습니다. 분기 재무제표가 확보된 종목만 사이클 판정이 가능한데, ① 외국 발행사 ADR(HSBC·SHEL·RIO 등, 연차 20-F만 제출)과 ② 이번 리밸런싱 신규 편입분(수집 대기)은 분기 데이터가 없습니다. 아래 칩의 숫자가 실제 판정 종목 수입니다.
유니버스: 로딩 중… 분기 갱신 데이터 로딩 중…
사이클 진행 스트립 · 섹터별 국면 (컨퍼런스콜 기반)
실적 성장률 대신 어닝콜 트랜스크립트 NLP 토픽 만으로 국면 판정. 강도 = 수요 톤·가격결정력·자본배분·헤징 언어·차기전망 평균, 가속 = 재고·공급망·가이던스 수정 평균 (토픽별 -2~+2). 컨콜 특유의 낙관 편향은 유니버스 전체 분포 robust z(median/MAD)로 제거. 사이클을 회복 → 확장 → 정점 → 수축 좌→우 한 줄로 편 뷰. 각 행 = GICS 섹터( ● 현재 위치, 크기=종목수, 색=국면), 옅은 선·점 = 최근 5분기 자취, ▶/◀ = 진행 방향. 행 클릭 → 종목 드릴다운, 종목 점 클릭 → 컨콜 요약.
위치 = (콜 강도σ, 콜 가속σ)를 사이클 각도로 환산. 좌=회복(저점 통과)·중앙=확장/정점·우=수축. 순환 구조라 수축(우측)에서 ▶ 는 회복(좌측)으로의 회귀를 뜻함. 우측 전망 ↑/↓ = 최신 콜의 차기분기 전망(next_quarter_outlook·guidance_revision) 상향/하향 종목 수. 최근 3개 분기 내 콜이 있는 종목만 집계. 정량 z-score 기반인 아래 컴파스와 신호원이 달라 국면이 다를 수 있음.
Sector Rotation Compass · 산업 사이클 4분면
X = 펀더멘탈 강도 (modality), Y = 모멘텀 (acceleration). 산업 점=중앙값, 회사 점=개별 modality/momentum. 4분면 → Expansion(↗) / Peak(↘) / Contraction(↙) / Recovery(↖). 점 마우스 호버 → 1차 외삽으로 다음 분기 추정 위치 화살표 표시 (이전 분기 → 현재 진행을 그대로 연장. 직전 분기 없으면 평균회귀 가정으로 25% 0 방향).
임계치 threshold = 0.5
⚠️ 섹터 단위는 종목수가 충분하지만(8~62종), sub-industry 세분도로 내려가면 구성종목이 적어(1~3종) 산업 신호 노이즈가 커질 수 있습니다.
회사 사이클 심층 · 분기 궤적 + 주가 동행
종목 하나를 골라 사이클 시계(좌) 와 펀더/주가 동행(하단) 을 함께 봅니다. 시계: 각도 = atan2(momentum, modality) → 12시(↑)=Expansion·3시(→)=Peak·6시(↓)=Contraction·9시(←)=Recovery, 반경 = √(mod²+mom²), 최근 분기는 별표.

종목
최근 4분기 정성 하이라이트 (NLP)
펀더멘탈 / 주가 동행 검증 — 빨간 굵은 선 = modality(좌축, 펀더 강도), 회색 라인 = weekly close(우축). 점선 = 컨퍼런스콜 향후 전망(차기전망·가이던스) 기반 다음 분기 modality 투영(↗강세/↘약세).
사이클이 정점→감속하는데 주가가 계속 오르면 이격 경고. 반대로 사이클이 회복하는데 주가 미반응이면 alpha 기회.
Industry Drilldown · 산업 내 종목 사이클
sub_industry 선택 → 구성 종목의 modality 분기 시계열 + 현재 phase. 우세 종목 식별 + 분산도 시각화.
Sub-Industry
구성 종목
종목 클릭 → 그 종목만 진하게 표시. 다시 클릭 → 해제. 중앙값 산업 라인은 항상 검은 점선.
Cycle ↔ Price Divergence · 자동 alpha 발굴
현재 펀더 modality 와 13주 주가 수익률의 z-score 차이. Bullish =펀더 강함+주가 약함 (저평가 후보), Bearish =펀더 약함+주가 강함 (과열 회피). div = modality_z − price_z.
↗ Bullish Top 15 (저평가 후보)
Ticker
Sub-Industry
13w
mod_z
div
로딩 중…
↘ Bearish Top 15 (과열 회피)
Ticker
Sub-Industry
13w
mod_z
div
로딩 중…
⚠️ 펀더가 강한데 주가가 부진 → 시장이 못 따라잡은 alpha 기회 / 펀더가 약한데 주가가 폭등 → 모멘텀 과열, mean reversion 위험.
Sector Cycle Waves · 섹터별 사이클 시계열
11개 GICS 섹터별 modality 중앙값을 분기 timeline에 표시. 검은 점선 = 시장 평균. 사이드 토글로 단일 섹터 강조.
섹터 선택
섹터 칸 클릭 → 그 섹터만 진하게 표시. 다시 클릭 → 해제. 시장 평균은 항상 점선으로 표시.
Phase Heatmap · 산업 × 분기 격자
sub-industry별 분기 phase를 한 눈에. 행 = 산업 (구성종목 많은 순), 열 = calendar quarter. 셀 색상 = 산업 우세 phase. 호버 시 상세.
Top Movers · 분기간 Phase 전환
최근 분기에 phase 가 전환된 종목. Bullish : Contraction→Recovery/Expansion 같은 강세 전환. Bearish : Expansion→Peak/Contraction 같은 약화 신호.
↗ Bullish Transitions
Ticker
Prev → Cur
Δmod
Δmom
Sub-Industry
로딩 중…
↘ Bearish Transitions
Ticker
Prev → Cur
Δmod
Δmom
Sub-Industry
로딩 중…
Quality Composite Scorecard · 6-factor 종합 품질
6요소 (ROIC · FCF Margin · Gross Margin trend · Net Debt/EBITDA · Interest Coverage · Buyback Yield) 섹터 내 robust z-score 합산. 높을수록 우량.
★ Top 15 Quality
Rank
Ticker
Sub-Industry
ROIC
FCFm
Composite
로딩 중…
↓ Bottom 15 Quality
Rank
Ticker
Sub-Industry
ROIC
FCFm
Composite
로딩 중…
사이클(cycle) ≠ 품질(quality). 사이클 약해도 quality 높으면 장기 보유 적합. 사이클 강해도 quality 낮으면 turnaround 트레이드.
Signal Backtest · 신호 진위 검증
5년 walk-forward 백테스트. 각 분기 시점의 cycle modality/divergence/phase-transition 그룹의 다음 N주 forward return vs 시장 평균(benchmark). α = group return − benchmark . hit rate = α 양수 분기 비율.
Signal Group
fwd 4w
α 4w
fwd 13w
α 13w
fwd 26w
α 26w
hit 13w
로딩 중…
⚠️ N분기 평균 alpha. 13주 hit rate가 60%+ 이면 의미 있는 신호. 50% 근처면 random. 표 정렬: α13w 내림차순.
Earnings Quality Radar · 회계 Red-Flag 탐지
5개 red-flag: Accruals (NI−CFO/자산) · CFO/NI · DSO 인플레 · 재고 빌드업 · SBC/매출 . score = ⚠️ 개수 (0=깨끗, 5=최악). 회계 부정·실적 왜곡 사전감지.
Score
Ticker
Sub-Industry
Accruals
CFO/NI
DSO Δ
Inv Δ
SBC/Rev
Flags
로딩 중…
✓ 은행 · 보험 · REITs 는 CFO 정의가 달라 accruals/CFO_NI 플래그 자동 비활성화 (false-positive 회피).
Company Cycle Map · 회사별 현재 phase
최근 분기 phase + modality/momentum 값. 정량 + NLP 통합 (NLP 미수집 종목은 정량만 사용).
Ticker
Sub-Industry
Region
Phase
Modality
Momentum
분기
데이터 로딩 중…
해외 기업 실적 캘린더 / 속보
24h 속보 - 건 24h 장전/장후 - 건 시초 반응 평균 - % 최근 Beat/Miss -/-
장전 일정: - 장후 일정: -
-
-
시각
티커
Beat/Miss
요약
P2 / P3 향후 추가 패널 (로드맵)
P1 = 사이클 분류 검증. 이후 단계에서 다음 패널을 단계적으로 추가.
Segmented Revenue Trajectory — MAG7 + 클라우드 사업부 매출 YoY sparkline
Insider Cluster Buy/Sell — C-suite 90/180D 클러스터 거래 시그널
KPI Guidance vs Delivery — SaaS/Cloud 가이던스 정확도 트래킹
✓ Quality Composite Scorecard · Earnings Quality Radar 는 위에 구현 완료 (로드맵에서 졸업).
Sentiment 신호 패널
구분
종목
등락률
σ배수
연속일
상위 섹터
등락률
52주 신고/신저
종목
등락률
σ배수
연속일
-
Smart Money 누적 랭킹 (5/10/20영업일)
-
지수 운세 (주간)
기준시각: - 원천: -
요일별 점수 데이터 수집 중
-
개인 사주 운세 (주간)
주간 운세 분석
주간 보기 오늘만
생년월일 6자리(YYMMDD)를 입력하면 실제 사주팔자 로직으로 이번 주 운세를 분석합니다.
오늘의 한 줄 - -
- -
업데이트: - 원천: - 기간: -
주간 운세 차트 대기 중
기존 /unsew 프롬프트 기반 분석 대기 중
결과 복사 복사됨
최근 4주 평균 점수 추이
조회 후 누적됩니다.
기존 /unsew 프롬프트와 정통 사주팔자 계산 로직을 그대로 사용합니다. 용어: 일간 · 십신 · 간지
🖌 서화백의그림놀이
✉️ https://t.me/easobi
🖌 서화백의AI놀이
✉️ https://t.me/easobi_ai
지수 × 개인 궁합 (오늘)
개인 운세를 조회하면 오늘 지수 평균과 당신의 일진을 비교해 드립니다.
오늘자 KOSPI/KOSDAQ 운세 점수와 개인 일진 점수 차이로 온도차를 표시합니다.
종목 운세 (오늘)
종목 운세
개인 운세 조회 후, 관심 종목의 오늘 매매 운을 가볍게 해석합니다. (반농담 성격)
- -
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※ 투자 권유 아님. 종목 코드 끝자리를 일진과 섞어 재미로 산출한 보조 지표입니다.
사주 궁합 (두 사람)
궁합 분석
두 사람의 일간 오행 관계로 이번 주 협업/파트너십 궁합을 가볍게 해석합니다.
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※ 정통 사주팔자 풀이 아님. 일간 오행 상생·상극 + 십신 관계로 산출한 경량 해석입니다.
이 대시보드를 읽는 기본 순서
Recommended Workflow
위에서 아래로 모두 보는 구조보다, 큰 그림을 잡고 → 시장 내부를 보고 → 종목을 압축하고 → 실행 정책으로 바꾸고 → 운영을 점검하는 순서로 볼 때 가장 효율적입니다. 장중에는 실시간성과 운영 상태를 먼저, 장 종료 후에는 스냅샷·리포트 해석 비중이 커집니다.

Step 1
Dashboard · US Stock Vibe
Market Regime, 관심 종목 로테이션, 향후 5일 이슈, 전일 미국장 영향으로 오늘의 큰 그림을 먼저 잡습니다.
Step 2
Market Pulse · Sector Performance
시장 내부 확산·수급·업종 강약과 회전을 확인합니다. Sector Trajectory(1M·3M)로 단기/중기 회전 방향도 함께 봅니다.
Step 3
KR Stock Vibe · Discovery · Signal Lab
RSI Divergence·Smart Money·Conviction Board·발굴 후보로 종목 단위 모멘텀과 신호 교집합을 정리합니다.
Step 4
Risk Control · Stock Deep-Dive · Portfolio Desk
시장 해석을 4단계 정책으로 변환하고, 종목 단위 검증과 보유 포트폴리오 건강검진을 수행합니다.
Step 5
Ops & Monitor
데이터/봇/KIS가 실제로 정상 갱신되는지 점검. 화면 이상 시 가장 먼저 보는 영역입니다.
해석 원칙 : 실시간 판단은 LIVE 우선, 종가 성격은 방향성 참고, STALE/운영 경고가 있을 때는 강한 숫자도 신뢰도를 낮춰 해석합니다.
배지와 시각 정보 해석
Freshness Guide
LIVE : 기대 주기 안에서 최신성이 유지되는 상태입니다. 장중 의사결정에 가장 우선해서 봅니다.
DELAY : 데이터는 들어왔지만 기대한 주기보다 늦습니다. 숫자는 참고 가능하되, 실시간 강도는 낮춰 해석합니다.
ARCHIVE : 장마감 스냅샷, 일 1회 계산, 또는 보관 성격의 값입니다. 장중 체감과 다를 수 있습니다.
STALE : 직전 정상값 유지입니다. 마지막 정상 응답일 뿐, 지금 시점의 시장을 그대로 반영한다고 보면 안 됩니다.
updated_at / 기준시각 / asof : 같은 카드라도 생성 시각과 계산 기준 시각이 다를 수 있습니다. 실시간 카드인지 종가 카드인지 이 문구로 먼저 확인합니다.
접근 등급 배지 : MEMBER / PLUS / PREMIUM / PRO / VIP / ADMIN. 일부 메뉴는 로그인 등급에 따라 표시 여부가 결정됩니다.
중요 : 실시간 카드와 종가 카드가 한 화면에 섞여 있습니다. 숫자 크기보다 먼저 갱신 상태를 확인하는 습관이 필요합니다.
Dashboard
Overview
Today Glance / Hero : 대시보드 전체 스냅샷 생성 시각, 장 상태, 새로고침 리듬을 보여 주는 시작점입니다. 화면 이상 시 여기 시각이 움직이는지 먼저 봅니다.
Market Regime : Z-Score, Participation, AD Ratio, Cap Breadth, Money Breadth, 수급, 업종 확산을 조합한 시장 체력 상위 판정입니다.
실시간 관심 종목 로테이션 : 여러 개별 신호를 합성해 모니터링 우선순위가 높은 종목군을 슬롯 단위로 표시합니다(매수 추천 아님).
향후 5일 이슈&테마 : 거시·시장 구조 이벤트 5일 캘린더. Risk Control의 이벤트 리스크 레이어와 연결됩니다.
변경 감지 피드 / 업데이트 노트 : 대시보드 자체의 운영 변경 이력과 신규 기능 안내입니다.
이 메뉴는 지금 시장이 어떤 국면인지 빠르게 읽는 용도입니다. 세부 종목보다 큰 흐름을 먼저 결정할 때 봅니다.
Briefing Board
Narrative
주간 브리핑 보드 : 운영자가 직접 정리한 이번 주 핵심 논리, 시황 메모, 포지셔닝 배경.
Earnings : 최근 어닝 코멘터리를 빠르게 훑고, 실적 시즌의 개별 종목 해석을 붙잡는 용도.
언제 보는가 : 장 시작 전, 또는 Risk Control 숫자와 체감이 다를 때 해석 배경을 확인합니다.
이 메뉴는 정량 판단보다 해석의 문맥 을 제공합니다. 당일 전략 메모와 리포트 방향성의 기준점으로 씁니다.
US Stock Vibe
Overnight Context
데일리 미국장 리뷰 : 미국장 마감 맥락을 한국장 관점으로 압축. 숫자만으로 설명되지 않는 배경을 보완합니다.
🔆 US Pre / Post Market Movers : 미국 프리/포스트 마켓 등락 상위 종목. 한국장 개장 전 흐름 확인.
🌅 US Morning Review : 전일 종가, 매크로·금리·원자재 신호를 정리한 모닝 브리핑.
언제 보는가 : 한국장 시작 전, 미국장 영향으로 갭이 큰 날 시그널을 빠르게 정렬할 때.
한국장 시작 전 컨텍스트 점검 메뉴입니다. 미국 마감 후~한국장 개장 직전 가장 유용합니다.
Market Pulse
Core Signals
시장 수급(당일 누적) : KOSPI/KOSDAQ에서 외국인·기관·개인 누적 방향을 가장 짧게 확인합니다.
지수 기여도 분해 : 종목별 등락률 × 시총 가중으로 지수 기여를 분해해 '좁은 장세' 여부를 확인합니다.
KOSPI/KOSDAQ 1Y 차트 : 가격 수준, 추세선, 거래대금을 1년 문맥에서 봅니다.
수급 시그마 보드 / Charts to Check : 시장 평균에서 벗어난 수급 편차와 실전 후보군 압축.
시장 Z-Score / 코스피-코스닥 상대강도 : 과열·이격, 대형주-중소형주 상대 움직임. Risk Control 1·2단계 입력에 연결.
공매도 / 신용잔고 : 포지션 압박, crowding, 방어적 경고 신호.
실시간 순매수/순매도 상위 : 시총 대비로 강한 진입/이탈 종목과 과열·이탈 모니터(3색 막대 시각화).
수급 주체별 YTD / KRX Market Map / Breadth / 실시간 모멘텀 감시 : 누적 수급, 지도, 확산도, 급등락을 합쳐 시장 내부 구조를 읽습니다.
장중 해석의 핵심 재료. 수급 방향 , 내부 확산 , 리더십 을 동시에 확인해야 왜곡이 줄어듭니다.
Sector Performance
Rotation
섹터 이익 컨센서스 동향 (WI26) : 증권사 시황 덱의 '상장사 순이익 컨센서스 동향'을 재현합니다. 업종별로 당해·차년 지배주주순이익(또는 영업이익) 컨센서스 합계 를 1년전→현재 5시점 소형차트로 깔고, 셀을 누르면 그 업종에서 추정치를 끌어올린/끌어내린 종목 이 기여도(조원) 순으로 열립니다. 하루 2회(13:10/19:40) 배치로 갱신합니다. ⚠️ 이 패널만 WI26 26개 업종 체계이고 아래 패널들은 KRX 업종 이라 서로 섞어 비교하면 안 됩니다.
Sector Rotation (KIS Live) : 장중 업종 강약과 상하위 업종 회전판.
Sector Trajectory (1M vs 3M) : KOSPI 상대수익률 4시점 궤적 차트로 단기/중기 회전 방향을 함께 봅니다(6시간 캐시).
섹터 상대강도 RSI / 퍼포먼스 : RSI는 종가 후 계산, 1D 성과는 더 자주 갱신. 추세 스파크라인 시각화. 시간축 분리 해석 필요.
섹터 × Smart Money 교차 : 업종 RSI와 외국인/기관 누적 수급을 교차해 리더 업종 검증.
시간외 랭킹 : 장 종료 후 시간외 등락률·거래량을 다음 거래일 선행 힌트로 활용. 전체/코스피/코스닥 랭킹을 합친 뒤 시총 5,000억 이상 만 남김(ETF·시총 미확인 제외).
업종 회전(가격) 과 업종 이익(컨센서스) 을 한 화면에서 대조하는 곳. 가격은 올랐는데 이익 추정치가 안 따라오면 밸류에이션만 오른 것이고, 반대면 재평가 여지가 남은 것으로 읽습니다. Risk Control 2단계 한국 실행 필터와 해석상 가장 가까운 메뉴입니다.
ETF Monitoring
Live + Snapshot
현재 구현 : KIS ETF 구성종목시세를 실조회하고, 일자별 로컬 스냅샷을 저장해 전일 대비 변화를 계산합니다.
핵심 출력 : 신규편입·편출, 비중 증가·감소, 주식수 증감, ETF 현재가/NAV/괴리율/순자산.
장중 해석 : 비중 변화는 로컬 저장 스냅샷 대비 이며, 가격 변동 효과가 일부 섞일 수 있습니다.
언제 보는가 : 액티브 ETF 리밸런싱, 섹터 회전, ETF 수급이 개별 종목으로 확산되는지 확인할 때 가장 유용합니다.
확장 방향 : 장기적으로 KRX PDF/편입자산현황 원본 스냅샷을 붙여 '공식 편입 변경'과 '장중 가격 영향'을 분리할 예정입니다.
현재는 KIS 실조회 + 로컬 일자별 비교 로 바로 사용할 수 있는 형태이고, 다음 단계는 KRX 공식 스냅샷 원본 연결입니다.
KR Stock Vibe

Stock Screening
KOSPI200 + KOSDAQ150 종목 분석 : 대형/중형주 유니버스 기준 모멘텀·기술적 신호 스캐닝.
Institutional Flow Extremes (120D Robust Z) : 시총 5,000억+ 561 종목 90D 누적 금융투자/연기금 MAD robust z-score(18:30 KST 일일 갱신).
10일선 위 종목 (시총 5,000억+) : 종가 > SMA10 종목을 이격도·추세·연속일수로 정렬(버블 차트 시각화). 20h 백그라운드 재빌드.
RSI Divergence 시그널 : RSI/MACD/OBV 5년 백테스트 기반 Positive RSI 우선(h20 +2.23%, 승률 53.1%). 4분면 스캐터로 가격-시그널 괴리 시각화.
대형/중형주 단위 모멘텀 후보 압축 에 특화된 메뉴. Signal Lab 합성 후보보다 더 명확한 정량 필터 결과입니다.
Discovery
Candidate Pool (MEMBER)
매수/매도 후보 : 자동 발굴 파이프라인의 현재 후보 종목 리스트.
컨센서스 모멘텀 랭킹 : 영업이익 추정치 변화 모멘텀 상위.
Smart Money 신규 진입/이탈 · 누적 랭킹(5/10영업일) : 외국인·기관 누적 수급으로 본 신규 들어옴/빠짐.
테마 스폰 : 신규 멤버가 편입된 테마 그룹.
시그널 백테스트 : 자동 시그널의 5년 백테스트 결과(승률·수익률). KOSPI<SMA200 + 강세장 제외 게이트 적용.
후보 라이프사이클 : 후보가 진입→유지→이탈하는 단계 흐름.
자동 발굴 봇의 결과 모음 . KR Stock Vibe가 유니버스 기반이라면 Discovery는 신호 기반 후보군입니다.
Stock Deep-Dive
Single Name (MEMBER+)
종목 전체 조회 (Deep-Dive) : 코드/이름 입력으로 단일 종목의 종합 카드를 확인합니다.
종목 통합 진단 : 5-factor 신호등(추세·모멘텀·수급·펀더·이격)을 한 화면에서 진단합니다.
Pair 상대강도 비교 : 두 종목의 비율, sigma, 이격을 비교해 상대 우위를 판단합니다.
종목 누적 수급 (/flow) : 개별 종목에 기관·외국인·개인이 실제로 얼마나 쌓였는지 추적.
Technical Chart Lab : 차트 이미지 + 텍스트 해석의 기술적 점검 공간.
Fundamental Lab : OpenDart/FnGuide/KIS를 묶어 실적·컨센서스·밸류에이션을 단일 종목 단위로 조회.
시장 전체 메뉴가 아니라 개별 종목 검증 메뉴입니다. Discovery·Signal Lab으로 후보를 좁힌 뒤 들어가는 것이 가장 효율적입니다.
Signal Lab
Fusion Layer
★ Today's Conviction Board : 여러 신호의 교집합으로 오늘 가장 컨빅션 높은 후보를 묶음 표시.
Divergence Watch — 가격-시그널 괴리 : 가격이 신호와 어긋난 종목 추적(4분면 스캐터 시각화).
Sentiment 신호 패널 : 모멘텀, 브리프, 섹터, Z-Score, 예탁금 등 sentiment 결과를 묶습니다.
Smart Money 누적 랭킹 (5/10/20영업일) : 기관·외국인 누적 강도 랭킹.
최신 채널 포스팅 : 실제 채널 게시물 최신순. 수치 뒤의 원문 맥락을 확인합니다.
워치리스트 오버레이 / Confluence 우선순위 랩 : 여러 소스의 신호 교집합을 점수화해 우선순위를 정합니다.
이벤트 후속 반응 트래커 : 이벤트 발생 후 +1D, +5D 프록시 성과를 추적합니다.
여러 봇 결과를 신호 관점으로 재조합 하는 곳. 단일 수치보다 합성 결과에 의미가 있습니다.
Rate Sensitivity
Rate Beta
① 금리 시나리오 : 국고3Y·美10Y(전일)가 4주/13주 동안 몇 bp 움직였을 때 업종별로 시장 지수 대비 과거 평균 반응이 어느 범위였는지 봅니다. 슬라이더는 서버 호출 없이 브라우저에서 계산합니다.
② 3개년 민감도 백테스트 : 금리 경로·업종 포레스트·종목 탐색 목록. 고정 경고 스트립에 FDR 통과 종목 수, 95% 구간이 0을 포함하는 비율, 플라시보 p를 항상 같이 띄웁니다.
③ 금리 키인 노출 바스켓 : 목표 금리 수준을 넣으면 그 방향에 가장 크게 노출된 종목과 회피 바스켓을 규칙대로 산출합니다. 구성은 금리 방향 으로만 정해지고, bp 크기는 영향 범위 막대만 바꿉니다.
④ 방법·한계 : 추정식·검증 게이트·기각 사유를 접힌 아코디언에 둡니다.
추천 종목 화면이 아닙니다. 개별 종목 베타는 표준오차가 크고 순위 지속성이 낮아, 결론보다 업종 수준 과 구간 표시 를 먼저 읽어야 합니다. 「이 규칙을 과거에 돌려봤다면」 카드의 검증 게이트 통과 수를 반드시 함께 보세요.
K-Beauty Rank
Consumer Demand
올리브영 베스트셀러 (Global · US) : Top100을 Global/US 채널로 나눠 수집한 뒤 합산하고, 브랜드를 KRX 상장사로 매핑합니다(일 08:30 갱신).
Amazon K-뷰티 랭킹 (US + 유럽) : 아마존 뷰티 카테고리의 K-뷰티 브랜드 순위를 지역별로 수집해 KRX 종목에 연결합니다.
브랜드 노출 추세 · 수요 신호 : 두 채널의 노출 점유율(‰)을 쌍둥이 차트로 비교하고, 리뷰 증가 속도로 수요 모멘텀을 추정합니다.
실적 발표 전에 소비 수요를 먼저 보는 대안 데이터 메뉴. 리뷰 수는 플랫폼이 100단위로 반올림해 제공하므로 절대값보다 추세 로 읽으세요.
Telegram Buzz
Channel Signal
화제글 카드 : 수집 대상 텔레그램 채널에서 반응이 몰린 글을 카드로 모아 보여줍니다.
AI 요약 : 원문을 배치로 요약해 캐시에 저장하므로, 카드를 열 때 추가 비용이 발생하지 않습니다.
시장 참여자가 지금 무엇을 말하고 있는지 를 보는 정성 지표입니다. 검증된 사실이 아니라 화제성 이라는 점에 유의하세요.
Fundamental Monitor
Domestic Fundamentals
국내 펀더멘탈 사이클 · 개요 : 한국 기업 펀더멘탈 사이클의 현재 위치 요약.
4분면 컴파스 : 종목/산업을 4분면 위치(성장-가치, 모멘텀-역모멘텀)로 시각화.
산업·종목 사이클 테이블 : FnGuide 공개 JSON 기반 24h TTL 갱신. 산업·종목별 사이클 위치/파동(Business Cycle Wave).
Fundamental Lab : 단일 종목 펀더멘탈 카드(easobi_fundamental).
Fundamental 정책 / 모니터 상태 : 정책성 테마와 수집 상태 점검.
OpenDart 차단 이슈로 FnGuide history 기반으로 대체 운영 중입니다.
Global Fundamentals
Overseas Cycle
유니버스 : 시가총액 $50B+ 약 360종목(11개 GICS 섹터). 스크리너 결과와 수기 선별을 병합해 구성합니다.
정량 6요소 z-score : 성장·수익성·현금흐름·레버리지 등을 z-score로 표준화해 섹터 내 상대 위치를 봅니다.
트랜스크립트 9토픽 NLP : 어닝콜 발언을 9개 토픽으로 분해해 섹터 국면 스트립으로 표시합니다. 회사명을 누르면 한국어 요약이 열립니다.
분기 단위로 갱신되는 느린 지표 입니다. 국내 Fundamental Monitor와 같은 축으로 해외를 보는 용도입니다.
Earnings Preview
Consensus Revision
컨센서스 리비전 밴드 : 애널리스트 추정치가 최근 어느 방향으로 움직였는지를 밴드로 표시합니다.
기준 분기 선택 : 자동 / Q0 / Q1 드롭다운으로 어느 분기 추정치를 볼지 고를 수 있습니다.
급변 시그널 : 기준창 1주 기준의 추정치 변화율로 급격한 상·하향을 잡아냅니다(일 2회, 12:40 · 19:10 갱신).
분기 롤오버 구간에는 기준 분기가 바뀌며 생기는 착시 가 있어, 분기 고정 일별 값으로 계산합니다. 적자 기준값은 흑자전환 라벨로 따로 표시됩니다.
Earnings Surprise
Actual vs Consensus
발표 vs 컨센서스 : 실제 발표 실적과 직전 컨센서스의 괴리를 서프라이즈/쇼크로 분류합니다.
이력 추적 : 종목별 과거 서프라이즈 기록을 함께 보여줘 반복성을 판단할 수 있습니다(일 2회, 12:20 · 18:50 갱신).
Earnings Preview가 발표 전 기대치라면, 여기는 발표 후 결과입니다.

두 메뉴를 이어서 보면 기대-실현 갭이 드러납니다.
Valuation Band
Historical Percentile
8년 PER/PBR 밴드 : 12개월 선행 PER·PBR을 8년 분포와 비교해 현재가 몇 백분위인지 보여줍니다.
저평가 스크리너 : 밴드 하단에 위치한 종목을 추려 역사적 저평가 후보를 제시합니다(일 2회, 12:30 · 19:00 갱신).
백분위가 낮다는 건 과거 대비 싸다는 뜻이지 싸야 할 이유가 없다 는 뜻이 아닙니다. 실적 추세와 함께 보세요.
Clinical Trial
Bio Reports (MEMBER+)
바이오 임상 리포트 : 타겟 질병 일반 투자자 설명 + 임상 결과 해석 + 투자 매력도 점수(6-factor 루브릭).
섹션 구성 : 진입로(친근한 톤) + 판단(전문가 톤) 분리.
언제 보는가 : 바이오/제약 종목의 임상 모멘텀 검증, 일반 투자자 관점의 컨텍스트 확보.
바이오 도메인 특화 리포트 메뉴입니다. 의학적 자문이 아니라 투자 모니터링용입니다.
Report Library
Research Archive
최근 분석 리포트 : 최근 발행한 분석 글을 시간순으로 표시.
애널리스트 톤 급변 상위 : 텔레그램/리포트 문맥에서 어조 변화가 큰 종목.
오늘 시간대별 분석 유입 : 언제 리포트가 집중 생성됐는지 확인.
해외 기업 실적 캘린더 / 속보 : Global Fundamentals 메뉴(MEMBER)에서 해외 실적 일정·속보를 봅니다.
시장 해석 결과가 실제로 어떤 글과 이벤트로 축적됐는지 보는 리서치 아카이브 성격입니다.
Global Research
Broker Notes (MEMBER+)
JPM / UBS / MS / CLSA 등 글로벌 브로커 리서치 노트 를 한 패널에서 통합 조회합니다.
GS 패널 : 자동 로그인 잠정 중단 상태(2026-05-18~). 패널이 비어 있어도 버그가 아닙니다.
언제 보는가 : 글로벌 하우스의 한국·아시아 시장 관점, 종목 코멘트가 필요할 때.
외부 리서치 통합 뷰. MEMBER 이상 등급에서만 표시됩니다.
Trade Radar
Trade Data (ADMIN)
잠정수출(旬) 신호등 : 관세청 순별 잠정 수출입 실적을 품목별 신호등으로 압축해 업황 방향을 봅니다.
상장사 매핑 : 수출 품목을 관련 KRX 상장사로 연결해 수혜/피해 후보를 추립니다.
실적보다 빠른 매크로 지표 입니다. 旬 단위 잠정치라 확정 통계와 차이가 날 수 있습니다.
Business Map
Disclosure Graph
사업의 내용으로 연결된 회사 찾기 : DART 최신 정기보고서(분기·반기)의 사업 내용 2,603종을 요약해 4축 유사도로 회사를 연결합니다(노드 2,540 · 엣지 41,816).
공급망 · 정량 공시 레이어 : 고객사/납품처 관계, 수주·가동률·점유율 같은 정량 공시를 별도 레이어로 겹쳐 봅니다.
테마 실체 검증 : 테마로 묶인 종목이 실제 사업 근거를 갖는지 강/중/약으로 등급화합니다.
리스크 팩터 클러스터 : 공시된 위험 요인을 15개 카테고리로 분류해 업종 공통 리스크와 고유 리스크를 나눕니다.
자연어 검색 · Q&A : 문자열 검색 결과가 없으면 의미 기반 검색으로 자동 전환됩니다. Q&A 카드는 MEMBER 전용입니다.
테마주가 진짜인지 공시로 확인 하는 메뉴. 종목 목록은 DB 조회 결과이고 AI는 서술만 담당하므로, 목록 자체는 환각이 아닙니다.
Report Network
Analyst Coverage
커버리지 네트워크 : 애널리스트 리포트가 어느 종목을 함께 다루는지 그래프로 봅니다(유니버스 3종 · 기간 4종 전환).
트렌딩 : 커버리지가 늘어난 종목 / 줄어든 종목 / 신규 커버리지를 각각 추립니다.
리포트에 물어보기 : 축적된 리포트 본문에 자연어로 질의합니다. 이 카드만 MEMBER 전용 이며 페이지 자체는 공개입니다.
커버리지가 늘어나는 종목 은 시장 관심이 붙는 신호입니다. 답변은 리포트 원문 근거와 함께 제시되며, 근거가 없으면 답하지 않습니다.
Risk Control
Execution Policy
1단계 글로벌 리스크 필터 : 미국 거시, 변동성, 신용, 자산쌍, 원자재, 달러 교차를 가중치 점수로 압축합니다.
2단계 한국 실행 필터 : Participation, AD Ratio, Cap Breadth, Sector Diffusion, 수급 z-score, 상대강도로 한국장 체감 강도를 봅니다.
3단계 포지션/익스포저 컨트롤 : Level을 Long/Short/Cash/Net 정책으로 변환(실계좌 직결 아님, 모델 정책형 가이드).
4단계 복구/재진입 엔진 : Fast / Standard / Strict 게이트로 리스크온 복귀 조건을 제한합니다.
이벤트 리스크 / 운영 리스크 : 시장 위험과 운영 장애 위험을 분리합니다.
경고 이벤트 / 알림 설정 : 임계값과 사운드/텔레그램 경고를 관리합니다.
시장 해석을 실제 행동 규칙 으로 바꾸는 핵심 메뉴. 숫자가 좋아도 운영 리스크가 높으면 보수적으로 봅니다.
Portfolio Desk
My Holdings (PREMIUM+)
보유 포트폴리오 시트 : 종목·수량 기반 평가 + 손익 + 익스포저 분포.
보유종목 건강검진 : 5-factor 신호등으로 보유 종목의 현재 상태 진단(/api/portfolio-health-check).
섹터/지역 익스포저 : 보유 포트폴리오의 섹터·지역 집중도.
언제 보는가 : 보유 종목의 현재 상태를 시장 신호와 함께 점검할 때.
PREMIUM 이상 에서 표시되는 개인 포트폴리오 메뉴입니다.
Feeling Lucky?
가볍게 즐기세요
지수 운세 (주간) : 주간 분위기와 정서적 체감치를 가볍게 읽는 보조 패널.
개인 사주 운세 (주간) : 생년월일과 (선택) 출생시 기반 일간·십신 주간 해석. 주간/오늘 전환, 한 줄 배너, 결과 복사, 최근 4주 추이 지원.
지수 × 개인 궁합 : 오늘의 지수 운세 평균과 개인 일진의 온도차.
종목 운세 : 관심 종목 코드와 일진을 섞은 재미용 지표(실제 투자 판단 미사용).
사주 궁합 : 두 사람 일간 오행·십신 관계로 본 주간 파트너십.
주의점 : 운세 메뉴는 보조·재미용입니다. 리스크와 포지션 판단은 Risk Control을 우선합니다.
핵심 운용 메뉴가 아닌 부가·재미 기능입니다. Risk Control 결과와 상충하면 Risk Control을 따르세요 .
Judgement Call
Weekly Ranking (ADMIN)
주간 롱 / 숏 랭킹 : 여러 시그널을 합성해 주간 단위 롱·숏 후보를 순위로 제시합니다(일 13:00 갱신).
백테스트 근거 : 롱 사이드는 모멘텀 팩터가 우세했고, 숏 사이드는 강세장 구간에서 손실이 났다는 검증 결과를 함께 표시합니다.
📝 리포트 톤 칩 : Report Network의 애널리스트 리포트 점수(최근 90일 평균)를 종목마다 참고로 표시합니다. 백테스트에서 통계적으로 확인된 개선이 없어 기본값(JC_REPORT_BOOST=0)에서는 점수·비중에 반영하지 않습니다.
숏 사이드는 강세장에서 불리 하다는 점이 백테스트로 확인됐습니다. 시장 국면(Market Regime)과 반드시 함께 보세요.
Ops & Monitor
Operations (ADMIN)
대시보드 접속 현황 : 실시간 접속자/세션 모니터.
Sentiment / Trader 자동 업데이트 스케줄 : 각 생성기·수집기의 기대 주기.
Trader 스캔 통합 랩 : 실시간 스캔의 실행 시각, 최근 에러, 감지 종목.
데이터 지연/누락 모니터 : 파일·계산·DB/채널 항목의 주기 점검.
KIS Health : 토큰, 핵심 live 패널, SLO 위반 여부를 개별 구성요소 단위로 확인.
데이터 소스 상태 패널 : KIS, DART, FnGuide, DB, 텔레그램, 파일 소스의 전체 상태 한 번에 확인.
Admin Smoke Check : 운영자 빠른 헬스체크.
Sentiment / Trader 실기능 스냅샷 : 최근 시점에 실제로 동작한 기능을 압축해 보여줍니다.
스킵 사유 (24시간) / Signal 성과 추적 : 어떤 신호가 왜 스킵됐는지, 프록시 성과는 어떠한지 점검.
투자 판단용이 아니라 운영 정상 여부 를 확인하는 메뉴. 화면이 이상하거나 숫자가 멈춘 것 같을 때 가장 먼저 봅니다.

Sentiment 자동 업데이트 스케줄
기준: -
기능
주기
운영시간
최근 감지
상태
Trader 자동 업데이트 스케줄
기준: -
기능
주기
운영시간
최근 감지
상태
Trader 활동 / 수급 패널 (봇 ops)
24h 명령 - 건 24h 사용자 - 명 7d 토큰 -
시장
당일 외국인
당일 기관
5일 외국인합
5일 기관합
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시각
명령
입력
채널알림
시각
요약
Trader 스캔 통합 랩
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스캔
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최근 감지
24h
상태
최근 실행
최근 에러 / 감지종목
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데이터 지연/누락 모니터
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항목
주기
최근 감지
상태
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KIS Health
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구성요소
최근 갱신
SLO
상태
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Sentiment 실기능 스냅샷
기준: - 모멘텀 급등/급락 -/- 신고가/신저가 -/-
시장
외국인
기관
개인
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커뮤니티 최근 감지
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Trader 실기능 스냅샷
기준: - 24h 명령 - 24h 사용자 -
시장
당일 외국인
당일 기관
5D 외국인합
5D 기관합
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자동 시그널 이벤트
최근 채널 알림
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[외부 원문 2]
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[제목] 🖌 Axis Dashboard

KOSPI
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시장 수급(당일 누적)
시장
외국인
기관
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단위는 KIS 응답 원시값 기준이며 장중 추세 비교 용도로 사용하세요.
KOSPI (1Y)
KOSPI 차트 데이터 수집 중
KOSDAQ (1Y)
KOSDAQ 차트 데이터 수집 중
수급 시그마 보드 (KOSPI/KOSDAQ)
기준시각: - 업데이트: -
KOSPI
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KOSDAQ
수급 데이터 없음
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Charts to Check
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Top Long
Top Short
시장 Z-Score / 이격도 (1Y)
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급등 - 급락 - 신고가 - 신저가 - 이격도 - %
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코스피/코스닥 상대강도
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Daily Pair (2Y)
지수 pair 데이터 로딩 중...
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실시간 순매수/순매도 상위 (시총 대비, 외국인/기관/개인)
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교차신호 한눈에 (외인·기관·개인 비중)
순매수 상위 (순매수/시총)
외국인 순매수 상위
순위
종목
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기관 순매수 상위
순위
종목
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순위
종목
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실시간 순매도 상위 (순매도/시총)
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순위
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시총(십억)
기관 순매도 상위
순위
종목
1D 순매수(십억)
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순위
종목
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순매도/시총(%)
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수급 주체별 YTD 누적 (KOSPI/KOSDAQ)
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KOSPI (YTD)
기관 외국인 개인 합산
KOSPI YTD 수급 데이터 없음
(단위:십억)
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1M
3M
6M
YTD
추세
KOSDAQ (YTD)
기관 외국인 개인 합산
KOSDAQ YTD 수급 데이터 없음
(단위:십억)
1D
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1M
3M
6M
YTD
추세
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KRX Market Map
업데이트: - 원천: - ⬇ CSV
KRX market map 데이터가 없습니다.
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시장 Breadth 패널
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신고가 종목
신저가 종목
Momentum(급등-급락)과 신고가/신저가 스프레드의 갱신 추이를 보여줍니다.
실시간 모멘텀 감시
업데이트: - 원천: -
모멘텀 시계열 데이터가 없습니다.
상위 감지
최근 이벤트
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섹터 이익 컨센서스 동향 (WI26)
업데이트: - 컨센 기준일: - 커버: - 원천: -
지배주주순이익 영업이익
덱 순서 1M 리비전순 이익 규모순
분기 겹쳐보기
- - - (보조축) · x축 1년전 → 현재 (5시점) · 단위 조원
데이터 로딩 중…
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Sector Rotation (KIS Live)
KIS 실시간 기준시각: - 원천: -
Top 10 Sectors (KIS Live)
Bottom 10 Sectors (KIS Live)
-
Sector Trajectory (1M vs 3M)
업데이트: - 기준일: - 원천: -
스냅샷: 3주전 → 2주전 → 1주전 → 어제 우상향 강조 좌하향 강조
KOSPI 대비 상대수익률
x축: 코스피 대비 1M · y축: 코스피 대비 3M
절대수익률
x축: 1M 섹터 수익률 · y축: 3M 섹터 수익률
-
섹터 상대강도 RSI / 퍼포먼스
RSI 기준: - 수익률 원천: - OP revision: - 벤치마크: - 기준시각: -
정렬 기준
RSI(D) 1D
섹터
RSI(M)
RSI(W)
RSI(D)
1D(%)
추세 M→W→D
-
섹터 × Smart Money 교차
업데이트: - 원천: -
① 반등 후보 가격↓ + 외인·기관 순매수
② 분배 경고 가격↑ + 외인·기관 순매도
③ 순조로운 누적 가격↑ + 순매수
④ 투매 가속 가격↓ + 순매도
-
시간외 랭킹
업데이트: - 원천: -
데이터 로딩 중...
🖌 서화백의그림놀이
✉️ https://t.me/easobi
🖌 서화백의AI놀이
✉️ https://t.me/easobi_ai
ETF 현재가
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NAV
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괴리율
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순자산
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구성 종목 수
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생성단위
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🆕 신규편입
❌ 편출
📈 비중 증가
📉 비중 감소
1단계 글로벌 리스크 필터
Level -
미국 거시/시장폭/변동성 신호를 가중치형 score로 계산합니다.
-
2단계 한국 실행 필터
KR Execution
한국장 체감 강도와 실행 가능성을 확인하는 필터입니다.
미국 ETF pair ratio는 참고 스트립으로 유지하고, 최종 레벨은 한국 실행 필터와 가중합으로 결정합니다.
3단계 포지션/익스포저 컨트롤
Model
탐지 레벨을 모델 익스포저 상한으로 변환합니다.
실계좌 연동 전까지는 모델 익스포저 정책으로 동작합니다.
4단계 복구/재진입 엔진
Re-entry
재진입은 단계적 게이트 기반으로만 허용합니다.
25% -> 50~70% -> 정상화 순서로만 증액합니다.
이벤트 리스크 레이어
Calendar
이슈 캘린더 대상창 기준으로 이벤트 부담을 별도 평가합니다.
고영향 일정, 시장 구조 일정, 공급 이벤트를 별도로 봅니다.
운영 리스크 레이어
Ops
KIS freshness와 핵심 패널 상태를 따로 평가합니다.
운영 리스크가 올라오면 자동 신호 신뢰도에 할인율을 줍니다.
경고 이벤트
임계값 / 알림 설정
로컬 저장
Z-Score 경고
Z-Score 고위험
외인+기관 순매도 경고(십억)
소리 경고 텔레그램 전송
설정 저장 사운드 테스트
임계값은 이 브라우저의 localStorage에 저장됩니다. 텔레그램 전송과 서버 쓰기 기능은 /admin 관리자 인증 후에만 사용할 수 있습니다.
Gross Exposure
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Net Exposure
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Portfolio Beta
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Daily P&L
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KOSPI Net
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KOSDAQ Net
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Long Book
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Short Book
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Net Live P&L
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Long Book MTM
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Short Book MTM
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Gross Abs Move
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전략별 노출
엑셀 요약행과 실제 포지션 집계를 함께 봅니다.
전략별 포지션 대기 중
섹터 롱/숏 상위
현재 북이 어디에 몰려 있는지 빠르게 확인합니다.
Long Top Sectors
Short Top Sectors
Net Exposure
LS Fund Sheet
HTS T1052 보유Position xls 를 올리면 기존 (KC) LS fund.xlsm 매크로(시트계산)와 같은 롱숏 포트폴리오 시트를 만들어 인쇄·PDF 로 냅니다. DataGuide 항목(시총·52주 베타·1W/1M/3M/YTD·FnGuide 업종)은 KIS 마스터·Naver 일봉·krx_tickers 로 대체합니다.
스냅샷: - 기준 종가일: -
T1052 보유Position 파일 드롭
T1052_보유Position_YYYYMMDDHHMMSS.xls (xls/xlsx).

파일명의 시각을 스냅샷 시각으로 쓰고, 장중 스냅샷이면 직전 거래일 종가를 기간수익률·베타 기준으로 잡습니다. 1D 는 파일의 등락률을 그대로 씁니다.
파일 선택 시세 다시 받아 재계산
Sheet Meta
-
원천 파일 -
종목 수 -
1D 기준 -
빌드 -
스냅샷 PDF/인쇄 버튼은 아래 시트 카드 상단에 있습니다.
admin 로그인 후 T1052 xls 를 업로드하면 시트를 만듭니다.
Portfolio Sheet · 출력
PDF로 출력 = 서버가 A4 세로 PDF 를 만들어 내려줍니다(기본 80% 배율이면 한 페이지). 인쇄 보기 = 인쇄 전용 창을 열고 인쇄 대화상자를 띄웁니다.
배율 100% 90% 80% 70% 60% ⬇ PDF로 출력 🖨 인쇄 보기
업로드된 시트가 없습니다.
분류 보정 (수기분류)
FnGuide 업종이 없거나 다르게 묶고 싶은 종목을 중분류에 직접 배정합니다. xlsm Rawdata 수기분류를 시드로 가져왔고, 저장하면 현재 스냅샷을 재계산합니다. 경고 칩을 누르면 코드가 채워집니다.
배정 저장 현재 시트 종목만
코드
종목명
중분류
대분류
메모
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Daily Pair (2Y)
Daily 차트 대기 중
Weekly Pair (5Y)
Weekly 차트 대기 중
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🐜 개인 누적
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🏛️ 연기금 누적
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🏦 기관 누적
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👽 외인 누적
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🐜 개인 누적
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🏛️ 연기금 누적
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차트
차트 데이터 대기 중
기술적 분석
기존 /chart 프롬프트 기반 분석 대기 중
금일(자정~현재) 분석 리포트
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24시간: - 건
미분석 잔여(실분석)
-
전체 PDF: - 건
24h 톤 분포
-
긍정 - 부정 -
평균 점수 기준 (/100)
애널리스트 톤 급변 상위
종목/애널
이전
현재
Δ
Earnings Surprise · 실적 발표 vs 컨센서스
이번 실적 발표 시즌 , 실적을 발표한 종목의 실제 영업이익을 발표 직전 컨센서스와 비교. 실제 ≥ 컨센 +10% = 서프라이즈 , ≤ −10% = 쇼크 . 아직 미발표 종목은 '대기'로 표시되며 발표할 때마다 채워집니다. Earnings Preview("발표 전 컨센·추정치 변화")와 짝을 이루는 "발표 후 실제 vs 컨센" 뷰. QuantiWise 4계정 샤딩.
보기 발표(서프↓) 서프라이즈 쇼크 대기 포함 전체 최소 추정기관수 3+ 5+ 10+ 1+ (노이즈 포함) 최소 컨센 규모 100억+ 500억+ 1000억+ 전체(마이크로 포함) 우선주 제외
서프라이즈% = (실제 − 컨센) / 컨센 × 100 (영업이익, 컨센>0). 컨센 적자/BEP는 흑자전환·적자전환 등 방향으로 표기. 매출·순이익 서프라이즈는 보조. 컨센 정확도 = 직전 발표분기들의 |실제−컨센|/컨센 중앙값 — 낮을수록 그 종목 컨센의 예측 신뢰도가 높음(QuantiWise Smart Consensus의 대안 지표). 단위 = 십억원. 대상 분기는 발표 시즌에 맞춰 자동 진행되며, 미발표 종목은 '대기'.
종목
실제 영업익(연결·십억)
컨센(연결·십억)
영업익 서프
매출 서프
순이익 서프
컨센 정확도
상태
추정기관
데이터 로딩 중…
Quarter Review (Temp.) · DART 전수 실적 횡단 집계
분기 마감 후 전 상장사(약 2,500종) 의 공시 실제치를 DART에서 전수 수확해 시즌 전체를 훑는 뷰. 컨센서스 보유 472종만 보는 Earnings Surprise와 달리 컨센 미커버 2,000여 종 을 포함합니다. 합산 지표는 반도체 대형주가 지배하므로 중앙값이 주지표 이며, 합산은 전체/ex-메모리(삼성전자·SK하이닉스 제외)를 쌍으로 보여줍니다. ⚠️ 임시 패널 — 검증 중이며 구성이 바뀔 수 있습니다.
데이터 로딩 중…
시총 구간별 K자 구도
시총이 낮아질수록 매출 성장·마진 개선·흑자 비율이 계단식으로 악화되는지 확인하는 표. 중앙값·등가중 기준.
시총 구간
종목수
매출 YoY 중앙
ΔOPM 중앙
마진 개선/훼손
흑전/적전
적자 비율
데이터 로딩 중…
산업 버킷별 요약
ΔOPM 중앙값 내림차순. 금융은 영업수익 구조가 달라 별도 행으로 분리. 5종 미만 버킷은 표시하지 않습니다.
산업
종목수
매출 YoY 중앙
ΔOPM 중앙
마진 개선/훼손
흑전/적전
데이터 로딩 중…
자연어 검색 MEMBER
질문을 조건으로 번역해(해석을 그대로 보여줌) 실적 데이터에서 결정적으로 조회합니다. 종목 목록은 AI가 생성하지 않으므로 환각이 없습니다. 예: "재고가 늘었는데 매출이 줄어든 회사" , "현금흐름 건강하고 아무도 커버 안 하는 흑자전환 기업"
검색
지원되는 조건 보기 (45개 필드 + 특수 필터)
규모·손익 — 시가총액(억원) · 매출 YoY/QoQ(%) · 영업이익 YoY(%) · 영업이익률(%) · ΔOPM YoY/QoQ(%p) · 연속 마진개선/훼손(분기) · 영업이익·순이익(억원, 흑자/적자 판정) · 컨센 서프라이즈(%)
이익의 질 — CFO/NI(배) · 발생액/자산(%) · 재고·매출채권 증가율(기초 대비 %) · 재고-매출·채권-매출 격차(%p) · 매출총이익률·변화(%·%p)
현금흐름 — FCF/자산(%) · 현금 이자보상배율(배) · 이자지급 YoY(%) · CapEx YoY(%) · 영업CF YoY(%) · 현금 런웨이(개월) · 배당>FCF 여부
재무구조·종합 — 부채비율·변화(%·%p) · 유동비율·변화(%·%p) · 무형자산-매출 격차(%p) · 자본잠식률(%) · 결손 여부 · ROA 연환산(%) · 재무 건전성 점수(0~6점)
밸류에이션·공시 정량 — PER·PBR·배당수익률(시총 기준 근사치) · 수주잔고(억원) · 가동률(%) · 시장점유율(%) — 뒤 셋은 '사업의 내용' 원문에서 추출 후 원문 대조 감사·게이트를 통과한 기업만(각 485·977·492社) · 직원 수(명) · 1인당 매출·영업이익(연환산 억원 — 직원수는 별도 기준·실적은 연결이라 지주회사는 과대)
특수 필터 — CF 유형(연명형·회수형·자산매각방어형·우량순환형·축소상환형·중립) · 전환(흑자전환·적자전환·적자지속) · 컨센서스 보유/미커버 · 산업 버킷(반도체·바이오/제약 등 19종)
없는 것 — 주가·수익률·거래량, 정밀 밸류에이션 히스토리(PER 8년 밴드 등), 부채·자산의 절대액 배수("두 배로 뛴"), 테마·뉴스, 특정 종목 유사 검색, 미래 전망. 이런 질문은 정직하게 거절됩니다.
종목
산업
시총(억)
매출 YoY
ΔOPM
질문 조건 값
조건 스크리너 · 임플리케이션 추출
조건을 조합해( AND ) 시즌 데이터에서 특정 패턴의 집단을 뽑는 도구. 프리셋은 대표 임플리케이션 시나리오이며, 적용 후 조건을 자유롭게 고칠 수 있습니다. 표 위 요약 줄이 걸린 집단 자체의 성격 (중앙값·흑전/적전·산업 쏠림)을 보여줍니다 — 개별 종목보다 이 줄이 임플리케이션입니다. 축 정의: ΔOPM YoY =전년 동기 대비, ΔOPM QoQ =직전 관측 분기 대비, 연속 =최근 관측 분기 연속 ΔOPM YoY 개선/훼손(▲/▼, 4Q는 연간−3Q 파생으로 포함). BS·CF 축은 공시 구조상 CFO/NI·발생액=누계 기준 , 재고·채권 격차=기초(전기말) 대비 증가율 − 매출 누계 YoY 이며 XBRL 미부착 기업은 산출되지 않습니다. 08-18 확장: 밸류 근사(PER·PBR·배당수익률)와 공시 정량(수주·가동률·점유율, 원문 대조 감사 통과분)·1인당 지표가 추가됐습니다.
Tailored 스크리닝 — 지표 버튼을 켜면 ≥/≤ 와 기준값을 직접 입력할 수 있습니다(기본값은 제안치, 복수 선택 = AND). 이벤트 계열(흑자전환 등)은 켜고 끄는 토글입니다. 프리셋과 달리 조합이 저장식으로 누적됩니다.
＋ 조건 추가 ↺ 조건 초기화 전환 무관 흑자전환만 적자전환만 적자지속만 컨센 무관 보유만 미커버만 CF 유형 무관 연명형 (영업− 재무+) 자산매각 방어형 회수형 (금융상품 헐기) 우량 순환형 축소 상환형 중립 산업 전체 금융 포함 경고(지주·이상치·결산기 상이) 포함 정렬 시총 매출 YoY 영업익 YoY ΔOPM YoY ΔOPM QoQ CFO/NI FCF/자산 PBR 근사 수주잔고 건전성 점수 서프%
종목
산업
시총(억)
매출 YoY
영업익(억)
영업익 YoY
ΔOPM YoY
ΔOPM QoQ
연속
CFO/NI

서프%
데이터 로딩 중…
2026년 2분기 실적 시즌 심층 보고서
DART 전수 수확(2,638종)·BS/CF 품질 레이어(2,420종)·조건 스크리닝 교차컷·6시즌(2024 4Q~2026 1Q) 백테스트를 종합한 정기 보고서. 기준: 2026-08-17 빌드. 수치는 비금융·비지주 2,277종 기준이며 지표 정의는 상단 스크리너와 동일.
1. 총론 — 착시의 시즌: 합산은 사상 최대, 중앙값은 평범
2026년 2분기는 헤드라인과 실체의 괴리가 유난히 큰 시즌이다. 전 상장사 합산 영업이익은 219.8조원으로 전년 동기 대비 +287% 늘었지만, 이 증가분의 83.5%는 삼성전자와 SK하이닉스 단 두 종목에서 나왔다(합산 영업이익의 68.2%). 두 종목을 제외한 합산 영업이익은 69.8조원(+62.9%)으로 여전히 좋지만, 시장의 '전형적 기업'을 보여주는 중앙값은 매출 +10.3%, 영업이익률 변화 +0.88%p에 그친다. 즉 이번 시즌의 정확한 요약은 "AI 메모리 슈퍼사이클 위에 얹힌, 완만하게 개선 중인 보통의 시장"이다. 양극화는 시총 구간을 따라 단조적이다: 시총 1조원 이상 집단의 매출 중앙값은 +17.8%인데 300억 미만은 +4.9%이고, 적자 기업 비율은 같은 순서로 7.6%에서 52.8%까지 계단식으로 상승한다. 상단 스크리너에서 '시총' 조건 하나만 바꿔도 이 계단이 그대로 재현된다.
2. 마진의 방향 — 개선이 다수지만, 훼손이 더 아프다
마진 개선 기업(1,263종)이 훼손 기업(934종)보다 많고, 3개 관측 분기(4분기는 연간−3Q 파생으로 포함) 연속으로 마진이 개선된 기업도 294종(시총 1천억+, 전체 473종)에 이른다. 반대편의 '비용 전가 실패' 집단 — 매출은 +10% 이상 늘었는데 마진이 3%p 이상 깨진 57종 — 은 아래 6시즌 백테스트에서 매 시즌 하락 적중이 확인된 회피 축('마진 훼손', 하락적중 56.0%·6/6 — 최강 축인 적자전환과 함께)의 진행형 명단이라, 이번 시즌 산출물 중 가장 실전적인 워치리스트다. 산업 버킷 중앙값으로는 반도체(+4.9%p)·화학/소재(+2.8%p)·기계/조선/방산(+1.8%p)이 마진 개선 상위이고, 바이오/제약과 통신장비/부품에 '이중 악화'(매출 감소+마진 훼손, 144종)가 집중됐다.
▸ 연속 마진 개선 (3분기, 시총 1천억+) [294종] 삼성전기(ΔOPM +5.1%p), HD현대중공업(+5.0%p), 셀트리온(+7.2%p), SK(+10.8%p), 한화오션(+2.2%p), HD현대일렉트릭(+2.1%p), 효성중공업(+4.9%p), HD한국조선해양(+5.6%p), 고려아연(+2.5%p), SK이노베이션(+14.0%p), 두산(+2.1%p), 삼성중공업(+2.4%p) 외 282종
▸ 비용 전가 실패 (시총 1천억+) [58종] LG에너지솔루션(매출 +25%·마진 −6.6%p), 현대로템(+13%·−3.7%p), 한국항공우주(+41%·−6.1%p), 크래프톤(+95%·−5.3%p), 대한항공(+16%·−8.8%p), 휴젤(+25%·−10.8%p), 유진테크(+16%·−3.9%p), 테스(+51%·−3.8%p), 클래시스(+27%·−10.0%p), SK가스(+23%·−8.3%p), SK이터닉스(+269%·−12.7%p), 비츠로셀(+35%·−3.9%p), 제이에스링크(+64%·−4.5%p), 스피어(+309%·−8.9%p) 외 44종
▸ 이중 악화 (매출↓+마진↓, 시총 1천억+) [149종] 한국전력공사(−0%·−4.6%p), 케이티(−10%·−4.0%p), 에코프로비엠(−26%·−3.2%p), 주성엔지니어링(−24%·−6.0%p), 원익IPS(−11%·−6.6%p), 에이비엘바이오(−74%·−139%p), 포스코DX(−15%·−2.0%p), 강원랜드(−4%·−3.5%p), GS건설(−13%·−1.8%p), 한전KPS(−4%·−4.5%p), 시프트업(−50%·−10.2%p), SK네트웍스(−5%·−1.1%p) 외 137종
3. 성장의 질 — 손익 뒤의 현금이 갈라놓는 것
이번 확장에서 가장 큰 수확은 손익계산서 밖(재무상태표·현금흐름표)의 축이다. 영업흑자인데 CapEx까지 감안한 실제 현금은 자산의 2% 이상 새는 '흑자 착시'가 231종(시총 1천억+), 컨센서스를 10% 이상 상회하고도 CFO/NI가 0.8에 못 미치는 '질 나쁜 서프라이즈'가 46종이다(수주산업의 마일스톤 청구 특성이 상당 부분을 설명하지만, 그렇기에 다음 분기 현금 회수를 확인해야 할 리스트다). 재고가 매출보다 15%p 이상 빨리 늘어난 '재고 경고'는 132종(매출이 늘어난 시총 1천억+ 기업 기준, 전체로는 416종), 매출채권·재고·CFO/NI 세 경고가 동시에 켜진 '삼중 적신호'는 63종이다. 클래시스(버킷상 바이오/제약으로 분류되는 미용의료기기)는 비용 전가 실패와 삼중 적신호에 모두 등장하는 유일한 고마진 소비재성 종목이라는 점에서 주의 대상이다. 반대 방향의 확인도 있다: 매출 +10%·마진 개선·건전성 점수 5+·현금흐름 우량순환형을 모두 통과한 '4중 검증 성장' 78종(시총 1천억+)은 성장이 회계와 현금 양쪽에서 확인되는 집단이다.
▸ 흑자 착시 (영업흑자 & FCF/자산 ≤−2%, 시총 1천억+) [235종] LG에너지솔루션(−4.7%), 한화에어로스페이스(−2.0%), 두산에너빌리티(−3.9%), 엘에스일렉트릭(−2.9%), 고려아연(−2.9%), 한미반도체(−7.8%), 두산(−3.4%), LG화학(−2.8%), LIG디펜스앤에어로스페이스(−8.8%), S-Oil(−5.4%), 한국항공우주(−6.1%), 현대건설(−6.5%), 에코프로(−6.5%), 에코프로비엠(−6.3%) 외 221종
▸ 질 나쁜 서프라이즈 (서프 +10%↑ & CFO/NI≤0.8) [29종] 한화에어로스페이스(서프 +37%·CFO/NI −0.23), 두산에너빌리티(+20%·−3.09), POSCO홀딩스(+12%·0.54), LG(+42%·0.58), 알테오젠(+48%·0.37), 현대오토에버(+18%·0.15), 현대건설(+22%·−4.61), 대우건설(+45%·−2.57), 에스케이바이오팜(+14%·0.51), 심텍(+33%·−0.80), 일진전기(+30%·0.20), 금호석유화학(+131%·0.22), 한국콜마(+16%·0.60), DL이앤씨(+29%·0.70) 외 15종
▸ 삼중 적신호 (재고+채권+현금 괴리) [65종] S-Oil(재고격차 +40%p), 에코프로비엠(+48%p), 원익IPS(+64%p), 금호석유화학(+29%p), 클래시스(+96%p), 씨에스윈드(+32%p), 지엔씨에너지(+38%p), 제룡전기(+33%p), SNT에너지(+54%p), PS일렉트로닉스(+75%p), 애경케미칼(+30%p), 시노펙스(+39%p), 제이에스코퍼레이션(+53%p), 싸이맥스(+54%p) 외 51종
▸ 4중 검증 성장 (매출+10%↑·마진개선·건전성 5+·우량순환, 시총 1천억+) [78종] 삼성물산(매출 +20%·건전성5), SK(+40%·건전성5), LG전자(+15%·건전성6), SK이노베이션(+50%·건전성6), 삼성중공업(+20%·건전성5), LG(+19%·건전성5), LG이노텍(+40%·건전성5), 삼성E&A(+20%·건전성6), 아모레퍼시픽(+17%·건전성6), 에스케이바이오팜(+40%·건전성5), 한미약품(+29%·건전성6), 이오테크닉스(+36%·건전성5), DN오토모티브(+37%·건전성5), ISC(+41%·건전성5), 한국콜마(+18%·건전성5), 영원무역홀딩스(+18%·건전성5) 외 62종
3.5 분기 내 모멘텀 — YoY 와 QoQ 가 갈리는 곳
전년 동기 대비(YoY)와 직전 분기 대비(QoQ)를 함께 보면 사이클의 위치가 드러난다. 매출 YoY +10% 이상이면서 마진이 YoY로도, QoQ로도 함께 좋아지는 '가속 성장'은 344종으로 반도체(61종)에 압도적으로 쏠려 있다 — 업황 개선이 분기 단위로 아직 가속 중이라는 뜻이다. 반대로 YoY 지표는 훌륭한데 QoQ 마진이 꺾이기 시작한 종목들은 표면적으로 좋은 실적 발표 뒤에 숨은 피크아웃 후보다. 상단 스크리너에서 'ΔOPM YoY ≥ 1' 조건에 'ΔOPM QoQ ≤ −1'을 겹치면 이 교차 집단을 바로 볼 수 있으며, Tailored 라이브러리의 '매출 QoQ'(≥0) 항목과 '연속 개선'(≥2분기) 항목을 조합하면 반대편의 진짜 추세 개선 집단이 걸러진다.

3개 관측 분기 연속 마진 개선 294종 가운데 QoQ 까지 개선 중인 종목은 방향과 속도가 모두 살아 있는 최상위 모멘텀 집단으로, 조선·전력기기·반도체 소재가 주축이다.
▸ 가속 성장 (매출+10%↑ & ΔOPM YoY≥0 & QoQ≥0, 시총 1천억+) [344종] 삼성전기(QoQ +4.0%p), 삼성물산(+1.7%p), 한화에어로스페이스(+3.6%p), HD현대중공업(+1.1%p), 셀트리온(+4.3%p), SK(+1.5%p), 삼성SDI(+9.8%p), 엘에스일렉트릭(+2.1%p), HD현대일렉트릭(+0.2%p), 효성중공업(+4.5%p), HD한국조선해양(+1.8%p), 한미반도체(+35.3%p), SK이노베이션(+3.0%p), HMM(+0.5%p) 외 330종
3.7 산업 지형 — 어느 버킷이 시즌을 끌었나
산업 버킷별 중앙값으로 보면 이번 시즌의 주인공은 명확하다. 반도체가 매출 성장률과 마진 개선 폭 모두 1위이고(중앙 ΔOPM +4.9%p, 가속 성장 집단의 최대 지분), 화학/소재·기계/조선/방산이 마진 개선 상위를 잇는다 — 조선(HD현대중공업·한화오션)과 전력기기(HD현대일렉트릭·효성중공업, 버킷상 전자/장비)는 연속 개선 명단의 대표 종목들이다. 소비재/의류는 흥미로운 양면성을 보이는데, '숨은 우량'(미커버 고ROA)과 '삼중 적신호'(재고·채권·현금 괴리) 양쪽에 모두 상위로 등장한다 — K-뷰티 수출 붐의 수혜와 그 이면의 운전자본 부담이 같은 버킷 안에 공존한다는 뜻이다. 바이오/제약은 이중 악화(21종)와 개발비 자산화 의심(7종)의 최대 공급처인 동시에 미커버 흑자전환도 일부 배출해, 버킷 단위 판단이 가장 위험한 산업이다. 재고 경고 최다 버킷은 바이오/제약(40종)이며 IT/소프트웨어·소비재/의류가 뒤를 잇는다 — 재고 축적을 매출 회복이 정당화할 수 있을지가 3분기 관전 포인트다. 한 가지 구조적 관찰: 미분류 0.1%를 제외한 18개 버킷 중 중앙 ΔOPM 이 음(−)인 버킷은 4개뿐이다(그중 IT/소프트웨어는 −0.0%p로 사실상 0) — 마진 훼손은 산업 현상이 아니라 종목 현상이며, 그래서 종목 단위 스크리닝이 이번 시즌에 특히 유효하다.
4. 재무 취약 지대 — 연명, 잠식, 런웨이
현금흐름 3대 활동 부호를 유형화하면 시장의 체질이 드러난다: 우량순환형(영업+ 투자− 재무−) 680종 대 연명형(영업− 재무+) 467종. 연명형 중 부채비율까지 상승 중인 322종에는 대형주가 다수 포함되는데, 이는 부실보다 '수요를 앞서가는 증설'의 재무적 표현인 경우가 많다 — 실제로 CapEx가 전년 반기 대비 50% 이상 늘며 매출도 성장 중인 '증설 가속' 256종과 상당히 겹친다. 구분이 필요한 쪽은 순수 취약 집단이다: 자본잠식 상태 52종, 현재 소진 속도로 현금이 18개월 안에 바닥나는 '런웨이 경보', 그리고 영업적자 상태에서 무형자산이 매출보다 30%p 이상 빠르게 급증한 '개발비 자산화 의심' 27종(시총 1천억+, 바이오 집중)이다. 마지막 집단은 손익 적자를 무형자산 계상으로 이연하는 전형적 패턴이라, 다음 시즌 감사보고서 시즌에 손상차손으로 돌아올 후보들이다.
▸ 연명형 + 부채 확대 (시총 3천억+ 기준) [65종] LG에너지솔루션(부채비율 +28%p), 두산에너빌리티(+7%p), 엘에스일렉트릭(+41%p), 고려아연(+12%p), S-Oil(+1%p), 한국항공우주(+38%p), 에코프로(+7%p), 에코프로비엠(+17%p), 레인보우로보틱스(+2%p), 코웨이(+10%p), 심텍(+2%p), 한올바이오파마(+10%p), SK바이오사이언스(+4%p) 외 52종
▸ 증설 가속 (CapEx +50%↑ & 매출 성장, 시총 1천억+) [258종] 삼성전기(CapEx +87%), 셀트리온(+81%), NAVER(+133%), 한화오션(+89%), HD현대일렉트릭(+138%), 효성중공업(+118%), 두산(+52%), LIG디펜스앤에어로스페이스(+74%), 알테오젠(+76%), 에이피알(+110%), 한국항공우주(+189%), 한진칼(+227%), 하이브(+263%), 이수페타시스(+53%) 외 244종
▸ 자본잠식 [58종] 아시아나항공(잠식률 79%), 카프로(21%), 엔케이젠바이오텍코리아(9%), 유니슨(19%), 에어부산(50%), 영진약품(6%), 비보존 제약(37%), 동성제약(9%), 크레오에스지(3%), 풍원정밀(20%), STX(291%), SKAI(24%) 외 46종
▸ 런웨이 경보 (≤18개월, 시총 1천억+) [155종] 한미반도체(9개월), LIG디펜스앤에어로스페이스(0개월), S-Oil(16개월), 한국항공우주(3개월), 현대건설(14개월), 에코프로비엠(17개월), LS(9개월), 대우건설(9개월), 이수페타시스(18개월), 코웨이(15개월), 대한전선(12개월), 심텍(12개월), 한전기술(5개월), 에코프로머티(3개월) 외 141종 — H1 법인세 납부 계절성으로 과대 추정 가능
▸ 개발비 자산화 의심 (적자 & 무형자산 급증, 시총 1천억+) [28종] LG디스플레이(무형−매출 격차 +35%p), 에이비엘바이오(+67%p), 카카오게임즈(+33%p), 선익시스템(+182%p), 솔루스첨단소재(+113%p), 신도리코(+49%p), 에이디테크놀로지(+137%p), 티로보틱스(+112%p), 빛과전자(+30%p), 제우스(+32%p), 진에어(+43%p), 일성아이에스(+69%p) 외 16종
5. 커버리지의 사각 — 아무도 안 보는 우량과 부실
컨센서스가 존재하는 종목은 370종뿐이고, 나머지 1,828종은 애널리스트의 시야 밖에서 실적을 냈다. 이 사각지대에서 흑자전환 73종(시총 1천억+, 전체 229종), 그리고 재무 건전성 점수 5+ 에 연환산 ROA 10%를 넘기는 '숨은 우량' 52종(시총 1천억+)이 나왔다. 커버리지가 없다는 것은 실적이 가격에 반영되는 속도가 느릴 수 있다는 뜻이기도 하다 — 아래 백테스트의 코호트 분석에서 '정기보고서가 최초 공개인 집단'의 제출 후 드리프트는 6시즌 확장 후 승률 50.6%·중앙값 +0.00%로 사실상 소멸했다 — 반대편의 '선공개 매수'도 4분기를 넣자 4/6으로 탈락해, 이 축은 양방향 모두 실전 근거가 없다.
▸ 숨은 우량 (미커버 & 건전성 5+ & ROA 10%+, 시총 1천억+) [52종] PI첨단소재(ROA 12%), 포스코엠텍(12%), 전진건설로봇(14%), 하나투어(10%), 월덱스(15%), 브이티(12%), 삼영무역(11%), 엘티씨(20%), 슈프리마(19%), 네오위즈(10%), 하이록코리아(12%), 한전산업(16%), 보성파워텍(13%), 콜마홀딩스(12%), 아스플로(15%), DB(11%) 외 36종
▸ 미커버 흑자전환 (시총 1천억+) [73종] 포스코엠텍(OPM +9.0%), 젬백스(+4.4%), 성일하이텍(+8.2%), 애경케미칼(+8.5%), 코스모화학(+3.7%), 한화갤러리아(+10.0%), 자이에스앤디(+3.0%), 케이씨씨글라스(+0.8%), 큐렉소(+10.3%), 신세계인터내셔날(+2.4%), 동아에스티(+2.8%), 한양디지텍(+6.0%), 엑스게이트(+3.1%), 서울바이오시스(+4.8%) 외 59종
5.5 확장 계기판 — 밸류에이션·공시 정량·생산성
보고서 발행 후 계기판이 넓어졌다. 손익·재무·현금흐름 45개 축에 밸류에이션 근사(PER·PBR·배당수익률), 사업보고서 공시 정량(수주잔고·가동률·시장점유율 — 원문 대조 감사와 라벨 게이트 통과분만), 직원 1인당 생산성이 더해졌고, 아래 스크리너와 자연어 검색에서 바로 조회된다. 이 축들이 이번 시즌에 대해 추가로 말해주는 것 네 가지.
첫째, 시장의 62%가 장부가 이하에서 거래되고 있다 (PBR<1이 2,175종 중 1,341종, 중앙값 0.73). 단 이 PBR은 연결 자본총계(비지배지분 포함) 기준 근사치라 통상 지표보다 낮게 측정되는 편향이 있어, 수준 자체보다 "실적이 개선된 시즌에도 장부가 이하가 다수"라는 구도로 읽는 것이 안전하다. 흥미로운 건 그 안의 교집합이다 — 싸다는 것이 부실의 대가가 아닌 집단, 즉 PBR<1이면서 PER<8이고 재무 건전성 5+인 '저평가 우량'이 118종 (시총 1천억+) 있다.

둘째, 원가와 판관비가 반대로 움직인 41종 — 매출총이익률은 1%p 이상 개선됐는데 영업마진은 훼손된 집단으로, 원가 문제가 아니라 판관비·일회성 비용이 이익을 깎았다는 뜻이라 다음 분기 정상화 후보다(LG에너지솔루션·GS건설·유진테크 등). 셋째, 수주잔고 축에서는 건설사들의 극단적 배율이 눈에 띈다 — 동부건설은 수주잔고가 시총의 72배, KCC건설·코오롱글로벌도 45배를 넘는다. 잔고의 질(마진·기간)은 별개 문제지만, 시총 대비 일감의 규모라는 관점 자체가 이 축이 처음 열어주는 시야다. 넷째, 1인당 생산성 상위는 POSCO홀딩스(1인당 영업이익 59억)·SK이노베이션(57억)·HD한국조선해양(35억) — 단 직원수는 별도 기준·실적은 연결이라 지주 구조에서는 과대되며, 같은 이유로 배당수익률 상위(NICE 20.5% 등)도 자회사 비지배주주 배당이 포함된 값이라 액면 그대로 읽으면 안 된다.
▸ 저평가 우량 (PBR<1 & PER<8 & 건전성 5+, 시총 1천억+) [118종] SK(PBR 0.36·PER 0.7), 한국전력공사(0.41·3.8), HD현대(0.53·1.8), 케이티(0.66·7.7), 한국타이어앤테크놀로지(0.57·6.4), 한국가스공사(0.29·1.9), 금호석유화학(0.49·4.1), 영원무역홀딩스(0.43·3.2), 금호타이어(0.88·4.8), 아모레퍼시픽홀딩스(0.27·4.3) 외 108종 — PER·PBR은 시총 캐시 기준 근사치
▸ 원가-판관비 엇박 (ΔGPM ≥+1%p & ΔOPM ≤−1%p, 시총 1천억+) [41종] LG에너지솔루션, 현대무벡스, GS건설, 유진테크, 파크시스템스, 네이처셀 외 35종 · 가동률 100%+ (합계 행 검증분) [22종] 현대로템(110.2%), CJ대한통운(100.5%), 바텍(104.3%) 등
6. 백테스트 — 어떤 시그널이 실제로 주가와 연결되었나 (6개 시즌)
검증은 2026년 1분기 시즌(674건)으로 시작했으나, 단일 시즌으로는 시즌 특수성과 분리가 안 돼 2025년 1·2·3분기를 추가 수확하고 가격 패널을 전시장으로 재구축해 4개 시즌 8,447건 으로 넓혔고, 이어 4분기 파생(연간−3Q누계)을 도입해 2024·2025년 4분기까지 포함한 6개 시즌 12,101개 이벤트 로 확장했다. 방법: 제출 익일 종가 진입 후 +1개월 상대수익률, 같은 진입일·같은 산업 동료 중앙값 차감(섹터 랠리 통제), 시즌 구조를 보존한 플라시보 순열검정, 전체 탐색공간 기준 FDR 보정, 정정공시·지연편입·기업행위 의심 이벤트 제외, 그리고 시즌 일관성 (표본 25+ 로 판정 가능한 시즌이 3개 이상, 그중 방향 위반 1개 이하이면서 일치 3개 이상 — 승률 50% 초과만 일치로 센다) 요구. 시즌이 4개에서 6개로 늘자 성적은 전반적으로 낮아졌다 — 표에 승격된 회피 축 4개(적자전환·마진 훼손·건전성 ≤2·연명형)는 6/6을 지켰지만 매수 축의 CFO/NI는 5/6으로 내려앉았다. 수익 크기는 매수 축이 반감했고 회피 축도 2할가량 얇아졌다. 아래는 대표 단일 시그널의 성적표다 — 승률은 동료 대비 상대수익 기준이며, 회피 시그널은 하락 적중률이다.
시그널
방향
n
승률
+1개월 중앙
시즌 일치
해석
적자전환
회피
1,394
58.1%
−1.22%
6/6
최강 단일 시그널 — 매 시즌 53~64% 하락 적중
마진 훼손 ΔOPM −3%p↓
회피
3,631
56.0%
−0.83%
6/6
가장 좁은 시즌 편차(54~59%) — 핵심 회피 축
재무 건전성 점수 ≤2
(이익·현금·발생액·부채·유동성·비희석 6항목 중 2개 이하 통과)
회피
2,642
55.0%
−0.86%
6/6
종합 취약 축 — 등록 가설 재현
CF 연명형
회피
2,178
54.7%
−0.76%
6/6
영업− 재무+ 조합의 지속 언더퍼폼
CFO/NI ≥1
매수
4,332
53.4%
+0.33%
5/6
최강 단일 매수 축이나 2025 4Q에서 47.6%로 유일하게 역전
CF 우량순환형
매수
4,068
53.3%
+0.31%
6/6
완만하지만 6개 시즌 전부 일관된 우상향
잠정 선공개
매수
2,790
52.5%
+0.29%
4/6
4분기 편입 후 탈락 — 2024 4Q 36.5%·2025 4Q 48.6%로 두 시즌 역전
매출 +10%↑
매수
4,449
51.5%
+0.08%
4/6
좋은 실적은 제출 전에 이미 가격에 반영 — 기각
발생액 >5%
회피
1,102
51.0%
+0.00%
2/6
1분기 단독 시즌에서만 유망했고 4시즌에서 이미 2/4 — 기각
* 전 행이 6개 시즌 12,101개 이벤트 기준이다. 4분기 잠정공시 집합(2024 4Q 364종·2025 4Q 404종)은 이번에 DART 공정공시를 소급 수집해 새로 구축했다 — 수집 창은 사업보고서 마감일(3/31)로 닫았는데, 시즌 종료일(5/10)까지 늘리면 4~5월에 나오는 다음 해 1분기 잠정이 섞여 집합의 22~25%가 오염된다(실측). BS/CF 지표를 쓰는 행(건전성 점수·연명형·CFO/NI·우량순환형·발생액)은 그 지표를 산출할 수 있는 부분집합 안에서 비교한 값이라 모집단이 전체 이벤트보다 작다.
표의 구조 자체가 결론이다. 상단을 독점한 것은 전부 '나쁜 소식' 시그널이다 — 적자전환·마진 훼손·건전성 점수 ≤2·연명형이 여섯 시즌 모두 방향을 유지하며 50~64%의 하락 적중을 반복한 반면, 매출 +10% 같은 '좋은 실적' 시그널은 0 근처로 수렴했다. 시장은 반기보고서의 좋은 소식을 제출 전에 거의 완전히 가격에 반영하지만, 나쁜 소식은 제출 후에도 덜 반영된 채 한 달을 더 흘러내린다 — 행동재무의 고전적 비대칭(나쁜 뉴스 과소반응)이 6개 시즌 내내 재현됐다. 매수 쪽은 훨씬 얇다. 단독 축에서 6시즌 일관성을 지킨 것은 CF 우량순환형(53.3%, +0.31%) 하나뿐 이고, CFO/NI ≥1은 5/6, 4시즌까지 대표 매수 축이던 잠정 선공개는 4/6으로 탈락했다. 즉 회피는 견고하고 매수는 조건을 겹쳐야 겨우 성립한다 는 것이 여섯 시즌의 요약이다.
시즌 확장은 결론 세 개를 뒤집었다는 점에서 값졌다. 첫째, 잠정 선공개 매수 축이 무너졌다 . 4시즌까지는 승률 55.2%·4/4로 대표 매수 시그널이었지만, 4분기 잠정공시 집합을 새로 구축해 6시즌 전부를 판정하자 52.5%·4/6으로 일관성 게이트에서 탈락 했다 — 무너진 곳이 정확히 새로 들어온 두 시즌이다(2024 4Q 36.5%, 2025 4Q 48.6%). 4분기에는 '미리 공개할 만큼 자신 있는 기업'이라는 해석이 성립하지 않는다. 연간 잠정은 감사 전 수치라 확정 과정에서 되돌려지는 경우가 많고, 4분기 자체가 감사조정·일회성이 낙착되는 분기라는 점과 맞물린 것으로 보인다. 둘째, 발생액 >5%는 1분기 시즌 단독에선 유망한 승격 후보였지만(+2개월 창 기준 −2.9%) 시즌 일관성이 2/6으로 무너져 기각됐다 — 단일 시즌 검증이 왜 위험한지의 실물 표본 이다. 셋째, 초기 분석의 "잠정 미공개 종목은 제출 후 −4~−6% 하락한다"는 코호트 효과는 당시 가격 유니버스(중대형 편향)의 산물이었다. 전시장 패널에서 미선공개 회피는 승률 50.6%·중앙값 +0.00%로 사실상 소멸 했다. 유니버스와 표본 기간이 바뀌면 결론이 바뀐다는 것, 그것이 이 백테스트가 스스로에게 적용한 가장 중요한 검증이었다.
정직한 한계: 6개 시즌이 모두 2024~26년의 단일 거시 국면(메모리 호황·조선/전력기기 사이클) 안에 있어 국면 전환 시의 재현은 미검증이다. 시즌 일관성 게이트는 '판정 가능 시즌 3개 이상, 방향 위반 1개 이하, 일치 3개 이상'(시즌별 표본 25+, 승률 50% 초과만 일치)이며, 4Q 두 시즌은 연간에서 3분기 누계를 빼 만든 파생값이라 감사조정·일회성이 낙착되는 특성상 손익 신호가 다른 분기보다 흐리다. 잠정 선공개/미선공개 축의 4분기 집합은 이번에 DART 공정공시를 소급 수집해 채웠고(2024 4Q 364종·2025 4Q 404종), 그 결과 선공개 축이 6시즌 판정에서 탈락했다. 다만 이 집합은 공시일이 사업보고서 마감일 이전인지만 보고 각 기업의 실제 제출일과 대조하지는 않아, 마감 후 지각 제출분의 잠정은 놓친다. 이벤트 유니버스는 2026-08-18 도입된 무결성 게이트(비상장 차단·결산기 상이 분리·단위오류 드랍) 이전 기준으로 만들어졌다 — 재계수 결과 영향 상한은 94건/12,101건(0.78%)이고, 그 대부분인 결산기 상이 24종은 적자전환·부채 축에 한 건도 속하지 않아 회피 축 결론에는 침투하지 못한다.

유니버스는 현재 상장 기준이라 상장폐지 생존 편향이 남고, 가격은 수정주가 기준이나 권리락 보정이 완전치 않아 창 내 ±30% 일간 변동 이벤트를 제외했다. 측정치는 '발표 순간 반응'이 아니라 익일 종가 진입 후 드리프트이며, +2개월 창은 모든 시즌에서 다음 분기 공시와 겹쳐 참고로만 쓴다. 방법론 자체는 두 차례의 별도 적대 검증(선견 편향·군집·다중비교·선택 편향, 이후 분할 게이트·부분창·동률 처리)을 통과시킨 뒤의 결과다.
6.5 전략 탐색 — 6개 시즌 검증까지
처음 단일 시즌(2026 1Q) 탐색에서 남긴 세 가설을 검증하기 위해 가격 패널을 전시장으로 새로 구축하고(FinanceDataReader 기반, 2,745종 × 336거래일 → 4분기 백필 후 2,756종 × 356거래일) 2025년 1·2·3분기 시즌을 추가 수확해 4개 시즌 8,447개 이벤트로 판을 다시 짠 뒤, 4분기 단독 실적을 연간에서 3분기 누계를 빼는 방식으로 파생해 2024·2025년 4분기까지 더한 6개 시즌 12,101개 이벤트 로 확장했다. 규율은 유지하되 안정성 게이트를 '시즌 일관성'(표본 25+ 시즌 3개 이상 중 방향 위반 1개 이하·일치 3개 이상)으로 교체했다 — 단일 시즌의 분할 게이트가 공허했다는 반성의 결과다. 등록 가설 3개의 6시즌 성적은 재무 건전성 점수 ≤2 회피 55.0%(6/6) , CFO/NI ≥ 1 매수 53.4%(5/6) , 미선공개 회피 50.6%(5/6) 다. 4시즌 대비 각각 1.3·2.1·1.0%p 낮아졌고, 미선공개는 중앙 상대수익이 +0.00%까지 내려가 경제적으로는 소멸 했다. 단일 시즌에서 57~61%로 보였던 미선공개 승률이 전시장 패널에서 51%대로 줄어든 것은 이전 가격 유니버스가 중대형 편향이라 '미선공개=소형주' 효과를 과대평가했기 때문이다. 유니버스가 바뀌면 승률도 바뀌고, 시즌을 더하면 대개 낮아진다 는 것이 이 검증의 첫 번째 결론이다.
시즌 일관성을 요구한 조합 탐색의 최상위는 다음과 같다. 회피: 부채비율 확대 ∩ 적자전환 — 1개월 하락적중 63.0%(−1.94%), n=514, 6/6 일치, 시즌별 58.0~72.7% . 적자로 돌아서면서 차입까지 늘린 조합은 4분기 두 시즌을 더해도 방향이 흔들리지 않았고, 표본 1,200건대의 완화판(마진 훼손 ∩ 적자전환 59.1%로 6/6, 부채확대 ∩ 마진 훼손 59.0%로 5/6)도 유지된다. 매수: CF 우량순환형 ∩ 영업이익 +30%↑ — 1개월 승률 57.7%(+1.10%), n=1,068, 6/6 일치 . 4시즌 판의 최상위였던 '우량순환형 ∩ 잠정 선공개 ∩ 매출 +10%↑'는 6시즌에서 59.6%(5/6, n=458)로 내려앉았고, 무엇보다 그 구성 요소인 선공개가 단독 축으로는 기각됐다 — 그래서 선공개에 기대지 않으면서 6시즌 전부를 통과하는 조합 을 매수 대표로 세운다. 같은 계열로 이자여유 ≥3 ∩ 영업이익 +30%↑(57.3%, n=1,664, 6/6), 마진 개선 ∩ 영업이익 +30%↑(56.2%, n=2,234, 6/6)가 뒤를 잇는다. 공통점은 이익이 실제로 늘었고(영업이익 +30%) 그 이익이 현금·재무 건전성으로 뒷받침되는 교집합이라는 것이다. 실전 주의는 그대로 유효하다: 회피 전략의 절반은 공매도 가능 종목이 아니므로 보유·신규편입 필터로 쓰는 것이 현실적이고, 매수 조합의 n=1,068은 시즌당 ~180종 분산을 뜻한다. 4분기는 감사조정·일회성이 낙착되는 분기라 손익 신호가 다른 분기보다 흐리다는 점(CFO/NI ≥1의 유일한 방향 위반이 2025 4Q의 47.6%이고, 선공개 축을 무너뜨린 것도 4분기 두 시즌이다), 여섯 시즌이 모두 2024~26년의 단일 거시 국면(메모리 호황) 안에 있다는 점, 유니버스가 현재 상장 기준이라 상장폐지 생존 편향이 남아 있다는 점이 이 검증의 남은 한계다.
7. 종합 시사점
① 시장 서사는 메모리 2강이 쓰고 있지만 전형적 기업의 개선은 완만하다 — 지수가 아니라 종목의 시즌. ② 6개 시즌 데이터가 일관되게 지지하는 가장 단순한 규칙은 '나쁜 소식(적자전환·마진 훼손·F≤2·연명형)을 피하라'는 것이다 — 나쁜 뉴스는 제출 후에도 한 달을 더 흘러내린다. ③ 매수 쪽에서 살아남는 것은 실적의 크기가 아니라 질이다: 손익 서프라이즈는 현금(CFO/NI·FCF)으로 재검증하고 — 특히 수주산업 — 잠정을 미리 공개할 만큼 자신 있는 기업을 우대하라. ④ 위 결론은 6개 시즌(2024 4Q~2026 1Q) 검증이나 전부 같은 거시 국면 안이므로, 다음 시즌(3분기, 11월 제출)에 동일 파이프라인을 재실행해 국면이 바뀌어도 재현되는지 확인하는 것이 다음 단계다 — §8 롱·숏 바스켓의 사후 성과 검증을 포함해서.
8. 조건 중첩 포트폴리오 — 롱 20 · 숏 20
본 보고서의 조건 축을 스코어로 바꿔, 긍정 조건 13개 (매출+10%·마진개선·QoQ개선·연속개선·우량순환★·CFO/NI≥1★·건전성5+·FCF+·이자여유·ROA10+·컨센서프·원가율개선†·저평가†)와 부정 조건 15개 (마진훼손★·매출역성장·적자전환★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·유동성·잠식·재고·채권경고·이자급증†·원가율악화†)의 충족 개수를 세었다(★=백테스트 검증 축(6시즌). 단 부채확대는 단독 축이 아니라 적자전환과의 조합 에서만 검증됐고(단독 4/6 미통과), 잠정 선공개는 6시즌 판정에서 탈락해 검증 축에서 제외, †=08-18 추가된 신규 축 — 백테스트 미검증. 커버리지가 부분적인 수주·가동률·점유율·1인당 지표는 미공시 기업이 불리해지므로 스코어에서 제외). 롱은 시총 3천억 이상에서 부정 1개 이하, 숏은 대차 현실성을 위해 시총 5천억 이상에서 긍정 2개 이하만 후보로 두고, 순점수(긍정−부정) 순으로 뽑되 산업당 4종 상한으로 쏠림을 제한했다.
롱 20 — 긍정 중첩 상위 (점수 = 긍정−부정)
점수
종목
산업
시총(억)
충족 조건
12−0
HD현대
기계/조선/방산
186,029
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·서프·원가율†·저평가†
12−0
DL
화학/소재
10,876
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†·저평가†
12−1
효성티앤씨
소비재/의류
14,303
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†·저평가†
11−0
SK이노베이션
에너지/유틸리티
217,571
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
11−0
한미약품
바이오/제약
51,052
매출·마진·QoQ·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·서프·원가율†
11−0
롯데정밀화학
화학/소재
12,152
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†·저평가†
11−0
월덱스
반도체
4,697
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†
11−1
SK
에너지/유틸리티
424,141
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†·저평가†
11−1
HD한국조선해양
기계/조선/방산
273,184
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·서프·원가율†
11−1
GS
에너지/유틸리티
108,688
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·FCF·이자·ROA·서프·원가율†·저평가†
11−1
삼성E&A
건설/건자재
97,608
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
11−1
대덕
전자/장비
5,319
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·FCF·이자·ROA·원가율†·저평가†
10−0
삼성물산
서비스
598,398
매출·마진·QoQ·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
HD현대중공업
기계/조선/방산
535,302
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†
10−0
LG전자
소비재/의류
350,202
매출·마진·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
LG이노텍
전자/장비
154,783
매출·마진·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†

10−0
한국타이어앤테크놀로지
자동차/모빌리티
88,695
마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·원가율†·저평가†
10−0
아모레퍼시픽
소비재/의류
79,375
매출·마진·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
이오테크닉스
반도체
49,771
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†
10−0
고영
전자/장비
22,064
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·FCF·이자·ROA·서프·원가율†
숏(회피) 20 — 부정 중첩 상위 (점수 = 부정−긍정)
점수
종목
산업
시총(억)
충족 조건
11−0
에코프로비엠
전자/장비
114,168
마진훼손★·역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·유동성·재고·채권·원가율악화†
11−0
삼현
자동차/모빌리티
12,715
마진훼손★·역성장·적자전환★·부채확대★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·재고·채권·이자급증†·원가율악화†
9−0
휴림로봇
기계/조선/방산
8,931
마진훼손★·역성장·적자전환★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·채권·원가율악화†
10−2
롯데에너지머티리얼즈
전자/장비
18,040
역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·재고·채권·이자급증†
10−2
스피어
서비스
13,635
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·재고·이자급증†·원가율악화†
9−1
SK이터닉스
에너지/유틸리티
19,861
마진훼손★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·유동성·이자급증†·원가율악화†
9−2
네이처셀
바이오/제약
15,078
마진훼손★·역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·채권·이자급증†
8−1
아시아나항공
운송/물류
14,811
마진훼손★·역성장·부채확대★·FCF유출·유동성·자본잠식·재고·원가율악화†
8−1
대원전선
전자/장비
11,535
부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
8−1
녹십자홀딩스
바이오/제약
5,056
역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·유동성·원가율악화†
8−2
비나텍
전자/장비
5,235
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
7−1
한국항공우주
서비스*
142,704
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
7−1
STX엔진
기계/조선/방산
11,402
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·발생액·FCF유출·원가율악화†
7−1
클로봇
기계/조선/방산
8,325
마진훼손★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
7−1
에이치브이엠
철강/금속
6,536
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·원가율악화†
6−0
녹십자
바이오/제약
15,099
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·FCF유출·원가율악화†
6−0
리브스메드
바이오/제약
11,592
마진훼손★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·재고
6−1
코웨이
소비재/의류
69,494
부채확대★·연명형★·이자압박·발생액·FCF유출·유동성
6−1
카카오게임즈
IT/소프트웨어
9,596
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·건전성≤2★·채권
6−1
케이엠더블유
통신장비/부품
7,274
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·유동성·재고
읽는 법과 한계: 이것은 규칙 기반 스크리닝 산출물이지 투자 자문이 아니다 . 조건은 전부 동일 가중(★ 검증 축 포함 여부만 표기)이고, 기준은 2026-08-17 스냅샷이며 지연 제출·정정 공시로 매일 소폭 변한다. 6시즌 백테스트가 시사하는 기대 승률은 최상위 조합 기준으로 숏 63.0%(부채확대∩적자전환)·롱 57.7%(우량순환형∩영업이익 +30%↑) — 확률 우위지 확실성이 아니다. 숏 후보는 대차 가능 여부를 확인하지 않았고 , 2차전지의 부정 신호는 상당 부분 '수요를 앞서는 증설'의 재무적 흔적이라 업황 반전 시 가장 빠르게 뒤집히는 유형이다 — 실제로 신규 축 반영 재산출(08-18)에서 LG엔솔·에코프로는 원가율 개선† 득점으로 숏 자격을 잃었고 에코프로비엠만 남았다. 이런 변동 자체가 이 바스켓이 규칙의 산출물이지 종목 견해가 아님을 보여준다 — 회피·트림 용도가 현실적이다. 산업 상한 4종이 실제로 구속한 곳은 숏의 2차전지(전자/장비)·바이오 쏠림이며, 롱의 조선·전력기기 국면 의존은 상한과 무관하게 남아 있다(*한국항공우주의 '서비스'는 원천 데이터의 산업 매핑을 그대로 표기한 것). 다음 시즌(11월) 데이터로 이 두 바스켓의 성과를 사후 검증하는 것까지가 이 실험의 완결이다.
부록 — 이 보고서를 직접 재현·변형하는 법
본문의 모든 집단은 상단 조건 스크리너에서 재현된다. 2절의 비용 전가 실패는 프리셋 버튼 그대로이고, 3절의 삼중 적신호는 Tailored 라이브러리에서 '재고−매출 격차'(≥15)와 '채권−매출 격차'(≥20)를 켠 뒤 'CFO/NI'를 ≤0.8로 켜면 된다. 4절의 연명·잠식·런웨이는 'CF 유형' 셀렉트와 잠식·런웨이 프리셋으로, 5절의 숨은 우량은 컨센 '미커버만' 필터에 '건전성 점수 ≥ 5'와 'ROA 연환산 ≥ 10'을 겹치면 동일 리스트가 나온다. 표의 임계값은 전부 조정 가능하므로, 본문 수치와 다른 자기 기준으로 같은 질문을 다시 던져보는 것이 이 패널의 의도된 사용법이다. 5.5절의 저평가 우량은 프리셋 버튼으로, 원가-판관비 엇박도 프리셋으로 추가돼 있으며, 수주·가동률·밸류 축은 Tailored '밸류·공시' 그룹과 자연어 검색("수주잔고가 시총보다 큰 회사")에서 조회된다. 데이터는 제출 시즌 중 12시간 주기로 갱신되고 시즌 종료 후엔 다음 시즌까지 고정된다. (08-18 추기: 데이터 무결성 감사에 따라 비상장 DART 제출사 90종 제외, 결산기 상이 25종(리츠 등 — YoY 축이 달력 동기가 아님) 플래그 분리, 단위 오류 공시 1종 격리, 누계-위장 매출총이익 가드 등을 적용해 본문 수치를 전면 재계산했다. 표의 📅 표시가 결산기 상이 종목이다.)
Valuation Band · 역사적 저평가 스크리너 (12MF Fwd PER·PBR 8년 밴드)
12MF 포워드 PER (무료 컨센)과 현재 PBR을 그 종목 자기 8년 밸류에이션 분포 에 대입해 백분위로 역사적 저평가/고평가를 판정(FnGuide PER 밴드 차트 방식). 백분위가 낮을수록 역사적으로 쌈 . 8년 밴드=QuantiWise 장기 일별 데이터(무료 소스로는 불가).
표시 밸류에이션 맵 테이블 최소 시총 1조+ 3조+ 5조+ 5천억+ 전체 보기 저평가(스코어↑) 고평가 전체 기준 PER·PBR 종합 PER 백분위 PBR 백분위 우선주 제외
밸류에이션 맵: 가로=Fwd PER 백분위, 세로=PBR 백분위 (둘 다 자기 8년 히스토리 대비). 좌하단=저평가, 우상단=고평가, 우하/좌상=괴리 (선행이익·장부 밸류 불일치). 점 크기=시총, 색=저평가 스코어(초록=쌈). 점에 올리면 상세, 클릭 시 종목 상세. PER은 12MF 포워드(없으면 트레일링). ⚠️ 밴드는 트레일링 기반이라 실적 급증주는 PER축 0%대로 몰릴 수 있음→PBR축 병행. 정확한 수치는 '테이블' 표시로.
종목
저평가 스코어
12MF Fwd PER
Fwd PER vs 8Y밴드
PBR
PBR 8Y밴드
시총(조)
데이터 로딩 중…
Earnings Preview · 종목 실적 예상
발표 전, 시장이 기대하는 실적 + 그 예상의 신뢰도 . 애널리스트 forward 추정치(FnGuide)와 QuantiWise 데이터(과거 실제 vs 컨센·목표가·밸류 밴드)를 결합. Earnings Surprise("발표 후")와 짝을 이루는 "발표 전" 뷰.
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전체 컨센 리비전 스크리너
Rate Sensitivity · 금리 시나리오와 민감도
국고채 3년·美 국채 10년(전일) 금리가 움직였을 때 같은 시장 지수 대비 각 종목·업종이 과거에 얼마나 더/덜 움직였는지를 주간 회귀로 추정합니다. 결과는 과거 평균 반응이며 전망이 아닙니다.
게이트 - 모델 기준주 -
과거 통계이며 예측이 아닙니다.

금리가 설명하는 개별 종목 주간 수익률 변동은 - 입니다.
금리 스냅샷을 불러오는 중…
① 금리 시나리오
슬라이더는 선택한 기간 동안의 누적 변화(bp) 입니다. 주간 베타에 50bp를 곱한 값이 아닙니다. 조작해도 서버 호출은 없고 브라우저에서 바로 계산합니다.
금리 국고3Y 美10Y(전일) 기간 4주 13주 효과 코스피 대비(순수) 주가 자체(총효과)
−5 +5 ± +50 bp
섹터 영향 · -
섹터 반응을 불러오는 중…
이 시나리오에서 상승 방향 하락 방향 95% 구간이 0 포함 = 구분 불가
색은 베타 부호가 아니라 선택한 시나리오의 예상 방향 입니다. 금리 부호를 뒤집으면 같은 업종의 색도 뒤집힙니다.
해석 요약
-
금리 하락 시 반응이 상승 시와 같다는 보장은 없습니다(비대칭 증거는 약합니다). 음수 구간은 선형으로 부호만 뒤집은 값입니다.
「추천」·「수혜주」·「예상 수익률」이 아닙니다. 표시된 범위는 과거 평균 반응의 추정 구간 이며, 같은 기간 종목 고유 변동은 이보다 훨씬 큽니다.
② 3개년 금리 민감도 백테스트
요인 국고3Y 美10Y(전일) 추정창 3년 6년 10년
금리 경로를 불러오는 중…
백테스트 통계를 불러오는 중…
섹터 포레스트 · 95% 구간
동일가중 섹터 포트폴리오 회귀(상수 + KOSPI + KOSDAQ + Δ금리, Newey-West). 여기서는 색을 쓰지 않습니다 — ①과 같은 화면에 있어 방향 색이 충돌하기 때문입니다. 방향은 부호 숫자로 읽으세요.
섹터 포레스트를 불러오는 중…
종목 탐색 목록
기본 정렬은 섹터 → 섹터 내 β 내림차순 입니다. β 순 랭킹을 기본으로 두면 「순위」로 읽히는데, 개별 종목 순위의 3년 지속성은 섹터보다 훨씬 낮습니다. 이 목록은 결과가 아니라 탐색용입니다.
섹터 전체 유의 필터 전체 CI가 0 제외 FDR q<0.20 FDR q<0.10
섹터
종목
β
95% 구간
t
섹터 평균 β
연도부호
FDR q
종목 목록을 불러오는 중…
이 순위는 얼마나 오래 갈까
-
③ 금리 키인 → 시나리오 노출 바스켓
과거 통계를 규칙대로 재현한 결과이며 투자권유가 아닙니다. 종목과 비중은 사람의 판단이 아니라 규칙의 기계적 산출물입니다.
금리 국고3Y 美10Y(전일) 현재 수준 -
목표 수준 % ⟷ 변화 bp 기간 4주 13주
구성은 금리 방향 으로만 정해집니다. bp 크기는 표시되는 영향 범위 막대와 헤더 숫자만 바꿉니다 — 종목 구성은 −50bp와 −150bp가 완전히 같습니다.
추정량 N 20 30 섹터 상한 30% 없음
이 시나리오에 가장 크게 노출된 종목
종목
섹터
비중
β 사용
개별 95% 범위
영향 범위
선정 근거
바스켓 데이터를 불러오는 중…
대조: 주간 β(E2)로 보기
회피 바스켓 (같은 규칙의 반대편)
종목
섹터
비중
β 사용
개별 95% 범위
영향 범위
선정 근거
-
섹터 구성
-
이 규칙을 과거에 돌려봤다면
검증 게이트 -
분기별 KOSPI 대비 초과 (%)
성과 그리드를 불러오는 중…
누적 곡선 (2급 · 참고)
손익분기 — 방향을 틀렸을 때
-
이 화면은 당신의 금리 전망이 맞다는 전제 에서만 의미가 있고, 그 전망을 대신해 주지 않습니다. 구현 가능한 무전망 규칙(직전 분기 금리 방향 그대로)의 실제 방향 적중률은 아래에 함께 표시합니다.
④ 방법 · 한계 · 게이트
추정 방법 (M1)
주간(금요일 종가 기준) 수익률을 상수 + KOSPI + KOSDAQ 두 지수와 금리 변화(Δy)에 회귀합니다. Δy 계수 β가 「같은 시장 지수 대비 100bp당 초과 반응(%p)」입니다.
표준오차는 Newey-West(HAC)로 계산합니다. 기간 정합 β(13주 중첩)는 중첩 때문에 t가 부풀려지므로 유의 배지를 붙이지 않습니다.
섹터 값은 개별 β의 단순 평균이 아니라 섹터 동일가중 포트폴리오를 같은 식으로 회귀 한 값입니다.
美10Y는 t−1 정렬(그 주 목요일 이전 마지막 게시일)을 씁니다. 같은 주로 맞추면 관계가 약해집니다.
경험적 베이즈(EB) 수축은 섹터 평균 쪽으로 개별 β를 끌어당깁니다. 개별 반영률 w가 0이면 그 화면의 값은 사실상 전부 섹터 정보입니다.
검증 게이트
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한계 · 기각 사유
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통계 원자료 (플라시보 · 지속성 · 적중률)
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모델이 틀린 곳 · 배지가 꺼지는 조건
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「은행은 금리 수혜주」 같은 통념과 반대로 나오는 업종을 숨기지 않습니다. 추정창을 바꾸면 부호가 뒤집히는 업종이 있다는 사실 자체가 이 모델의 한계입니다.
수출입 무역 레이더 · 잠정수출(旬) 기반 업황
TRASS-BF 잠정수출(1·11·21일 旬) 품목·국가별 수출 YoY/MoM/YTD + 모멘텀을 5단계 신호등 업황으로 환산. 품목→상장사 큐레이션 매핑으로 종목별 업황·정성 실적 추정.
품목별 수출 랭킹 · 업황 신호등
어느 산업/품목 업황이 좋은가. 행 클릭 → 수출 추이 차트. 업황점수 = YoY(0.45)+MoM(0.20)+YTD(0.20)+모멘텀가속도(0.15) 가중합(50 기준, 클리핑).
정렬 업황점수↓ YoY↓ MoM↓ YTD↓ 수출액↓
품목 (MTI 경로)
업황
수출액
YoY
MoM
YTD YoY
비중
모멘텀
추이
데이터 로딩 중…
국가별 수출 · 무역수지
주요 수출 상대국 수출 모멘텀 + 무역수지(흑/적자). 신호등은 거시 톤(YoY 가중↑).
국가
업황
수출액
YoY
MoM
YTD YoY
무역수지
YTD 수지
추이
데이터 로딩 중…
품목 연계 상장사 업황 · 정성 실적 추정
큐레이션 매핑(품목→상장사) 기반 업황 신호등 + 정성 실적 코멘트. 시총 내림차순. 투자판단·재무제표가 아닙니다.
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종목
시총
업황
대표 품목
연계
정성 실적 추정
데이터 로딩 중…
🧭 Business Map · 사업의 내용으로 연결된 회사 찾기
전 상장사 최신 정기보고서 (분기·반기·사업보고서 중 최신, 분기 축약 시 연간 폴백)의 II. 사업의 내용 원문을 수집해 LLM으로 요약·태그화 한 뒤 4개 축으로 회사끼리 연결한다 — 의미 (사업 서술 임베딩) + 주력 (매출 비중 최대 사업) + 제품 (사업 영역 교집합) + 고객 (전방산업·명시 고객사). 본문 언급(거래처·경쟁사, 한쪽만 기재한 경우 포함)은 점수에 더하지 않고 ⚡로 표시한다. 재무가 아니라 사업 내용 으로 묶인 이웃이다.
🕸 사업 유사도 그래프
탐색 깊이 1촌 2촌 노드 수 90 화면 맞춤 → 공급망 화살표
노드 = 회사(색 = 밸류체인), 실선 = 사업 유사도(굵을수록 강함), 점선 = 유사도가 낮고 본문 언급만 있는 관계(한쪽이 거래처·경쟁사로 기재한 경우 포함). 클릭 으로 요약 확인, 더블클릭 으로 그 회사 중심으로 다시 그린다. 선에 마우스를 올리면 의미·주력·제품·고객 4축 분해 가 뜬다. 4축 값은 0~100 상대 지표로 척도가 서로 다르다 — 의미·주력은 무작위 쌍 대비로 보정한 값(상위가 100에 몰린다), 제품·고객은 공유 태그 기반 원값(0이 흔하다). 축끼리 직접 비교하지 말 것.
💬 사업 데이터에 물어보기 MEMBER
리스크·테마·공급망·정량 공시·사업 내용을 자연어로 물으면 근거와 함께 답한다. 회사 목록은 DB 조회 결과만 쓰고 문장만 생성하므로 없는 회사를 지어내지 않는다. 여러 조건은 교집합으로 해석한다.
답할 수 없는 것 : 주가·시세·재무제표 수치·전망 — 이 데이터는 정기보고서 '사업의 내용'만 담고 있다.
질문
2차전지 테마인데 사업보고서에 근거가 없는 회사는? 중국 의존 위험을 적은 회사는? 수주잔고가 1조원 넘는 회사는?
📈 사업 피벗 랭킹 · 전년 동기 대비 사업 서술이 가장 많이 바뀐 회사
각 회사의 최신 정기보고서 vs 전년 같은 기간·같은 유형 보고서의 II. 사업의 내용 어휘 교체율(1−자카드). +신규 어휘가 신사업 진출 후보다. 다만 서식 개편·작성 스타일 변경뿐 아니라 본문 분량 급변, 스팩 합병·우회상장, 사업 양수도 도 그대로 점수에 잡힌다 — 상위권일수록 이런 구조적 변화일 확률이 높으니 확정이 아니라 후보 리스트 로 볼 것. 전년 대응 보고서가 없으면 같은 유형의 직전 기간으로 대체하므로 행마다 표시된 비교 기간 을 확인할 것. 클릭 → 그래프 중심 이동.
🏷 테마 실체 검증 · 꼬리표가 최신 정기보고서로 뒷받침되는가
테마 구성종목마다 최신 정기보고서 본문·요약·매출 비중 에 근거가 있는지 대조한다.

강 =테마 사업의 매출 비중 20% 이상, 또는 회사 소개·제품·사업부문에 테마 어휘가 있으면서 자사 사업 문맥 에서 5회 이상 언급(시장 동향·고객사·회계 계정 언급은 제외. 지주회사는 매출 비중 경로만 인정). 중 =언급·서술 근거는 있으나 '강' 기준에 못 미침. 약 = 이번 보고서에서 근거를 못 찾음 . 테마 클릭 → 구성종목을 근거가 약한 순 으로 나열.
읽는 법 : '약'은 가짜라는 뜻이 아니다. ① 보고서 이후 신규 진출은 미반영, ② 매칭은 테마명 문자열(+등록된 동의어) 에 의존한다. 테마명이 추상적이거나(기타소비재·우크라이나 재건) 회사가 다른 표기를 쓰면(전기차→'EV') 실제 사업이 있어도 '약'으로 떨어진다.
근거 희박 비율 높은 테마 근거 탄탄한 테마
⚠️ 리스크 팩터 클러스터 · 같은 위험을 지고 있는 회사들
정기보고서에서 회사가 스스로 밝힌 위험 을 15개 고정 카테고리로 묶었다. 업종이 달라도 같은 위험(환율·특정 고객 의존·원자재)을 공유하면 함께 흔들린다. ★ =그 회사 고유 위험, · =어느 회사에나 있는 정형 문구. 카테고리 클릭 → 해당 위험을 적은 회사 목록.
읽는 법 : 안 적었다고 위험이 없는 게 아니고, 적었다고 현실화된 것도 아니다 — '보고서에 명시된 위험' 으로만 읽을 것.
커버리지 · 밸류체인 분포
자주 등장하는 사업 키워드 (클릭 → 해당 키워드로 검색)
📚 전체 리포트 목록
제목 클릭 → 요약 펼침 · 종목명 클릭 → 종목 드릴다운
🔍 검색 ✕ 초기화 여러 단어를 넣으면 모두 포함된 리포트만 (종목명 또는 제목)
불러오는 중…
🔎 리포트에 물어보기 MEMBER
증권사 리포트 37,617건 (2025-11-24~)을 증권사·애널리스트·톤·목표주가·테마·기간으로 자연어로 물으면 근거와 함께 답한다. 목록은 DB 조회 결과만 쓰고 문장만 생성하므로 없는 종목·증권사를 지어내지 않는다.
답할 수 없는 것 : 투자의견(매수·중립) · 리포트 원문 · 실적 추정치 · 작년 대비 비교 — 물어보면 이유를 밝히고 거절한다.
질문
최근 한 달 목표주가를 20% 이상 상향한 리포트는? HBM 테마 리포트를 가장 많이 낸 증권사는? 반도체 업종에서 최근 한 달 톤이 가장 좋은 종목은?
📊 30일 트렌딩
카드 클릭 → 그래프 점프
🎯 컨빅션 순위 (절대값)
리포트 3건 이상 · 카드 클릭 → 그래프 점프
🕸 리포트 네트워크 · 종목↔테마↔증권사 클러스터 맵
🔎
K200+K150 전체 종목 House View
전체 90일 30일 7일
최소 리포트 2 테마 전체 종목 간 연결 2 초기화 컨빅션 -100→+100 분포 -/-
데이터 로드 실패 — daily_update.sh 가 한 번 이상 실행돼야 graph.json 이 생성됩니다.
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국내 펀더멘탈 사이클 · 개요
시총 5,000억+ 약 500종목 대상. X = 실적 성장률(σ) = 최근 4개분기 영업이익 합의 그 직전 4개분기 대비 성장률(TTM YoY)의 z-score. Y = 컨센 향후 성장률(σ) = 향후 4개분기 컨센서스 합의 최근 4개분기 실적 대비 성장률의 z-score. 분기 실적·컨센은 QuantiWise (과거 4Q 실제 / 향후 4Q 컨센). 기준 분기는 실적이 실제로 공시된 최신 분기 이며, 컨센 지평이 짧은 종목은 존재하는 향후 2~3개 분기를 전년 동기와 맞춰 비교한다(계절성 보정). 이상치 가드는 DART 정기보고서 확정 실적과 대조 해 공시로 확인된 초대형 실적(예: 2026 반기보고서의 삼성전자·SK하이닉스)은 반영하고 미확인 이상값만 배제. 분기 미커버 약 20여 종은 FnGuide 연간으로 폴백.
단위 미스매치(추정치)·적자전환 base 등에 의한 이상치는 ±500% 클리핑 후 robust z-score(median/MAD)로 표준화. 임계치 |z| < 0.3 → Transition.
사이클 진행 스트립 · 섹터별 국면
사이클을 회복 → 확장 → 정점 → 수축 좌→우 한 줄로 편 뷰. 각 행 = 섹터( ● 현재 위치, 크기=시총, 색=국면), 옅은 선·점 = 최근 5분기 자취, ▶/◀ = 진행 방향. 행 클릭 → 해당 섹터 종목 필터. 아래 원형 컴파스는 상세용.
위치 = (실적σ, 컨센σ)를 사이클 각도로 환산. 좌=회복(저점 통과)·중앙=확장/정점·우=수축. 순환 구조라 수축(우측)에서 ▶ 는 회복(좌측)으로의 회귀를 뜻함. 분기 데이터 있으면 분기 기준, 없으면 연간.
국내 종목 사이클 컴파스 · 4분면
원형 4분면 사이클 컴파스. 각 점 = 개별 종목 (시총 비례 크기, phase 색). 동심원 = 1σ·2σ 강도 등고선. Expansion(↗) / Peak(↘) / Contraction(↙) / Recovery(↖). 회복(↖) → 강세 진입 후보, 정점(↘) → 차익 경계. 점 마우스 호버 = 다음 위치 외삽 화살표. 우측 패널에 시장 시계·자동 시그널.
시장 전체 사이클 시계 (시총 가중)
💡 자동 추출 시그널
국내 산업별 사이클 위치
FnGuide Industry 를 굵게 그룹핑한 15개 버킷. 구성 종목 수, 시총 합, 중앙값 modality/momentum, 우세 phase, 분산.
정렬 시총↓ modality↓ momentum↓ 종목수↓
산업
구성
시총합(억)
Phase
YoY 실적%(중)
YoY 컨센%(중)
Modality σ
Momentum σ
Velocity(Q)
궤적
대표 종목
국내 산업별 사이클 파동 · Business Cycle Wave
Steady Growth Line(점선) 주변의 정현파에 각 산업을 배치. X = 사이클 위상 (atan2(mod, mom) → Expansion→Peak→Recession→Trough→Recovery 순환). Y = 추세 대비 편차 (modality σ). 위쪽 = 추세 초과, 아래 = 추세 미달. 호버 → 다음 위상까지 외삽 화살표.
파동의 정점(Peak)·골(Trough)이 다가오면 modality·momentum 부호가 함께 바뀝니다. Recovery 구간(좌상→좌하)에 있는 산업은 추세선 아래에 있지만 모멘텀이 양전환 중 → 강세 전환 후보.
국내 종목별 사이클 위치
시총 상위 종목의 현재 phase. 필터로 phase / 산업 선택 가능. 기준 지표는 영업이익(우선) → 매출액(fallback).
전체 Phase Expansion Peak Contraction Recovery Transition Insufficient 전체 산업
순위
코드
종목
산업
시총(억)
Phase
최근 YoY 실적%
향후 YoY 컨센%
Modality σ
Momentum σ
기준
실적연도
Fundamental Lab (easobi_fundamental)
펀더멘탈 조회
종목을 입력하고 펀더멘탈 조회 버튼을 누르세요.
업데이트: - 종목: - 원천: -
Sales
-
YoY -
Sales + YoY 차트 대기 중
분기
Type
Sales(십억원)
YoY
OP
-
YoY - / OPM -
OP + OPM + YoY 차트 대기 중
분기
Type
OP(십억원)
YoY
OPM
NI
-
YoY -
NI + YoY 차트 대기 중
분기
Type
NI(십억원)
YoY
Consensus 시계열
Valuation Snapshot
밸류에이션 데이터가 없습니다.
-
연결 별도
연간 분기
매출액 영업이익 지배순익 EPS PER 12M PER
FY1 FY2 FY3 조회
종목 조회 시 FnGuide 컨센서스 표를 불러옵니다.
OP Trend (/optrend)
optrend 분석 대기 중
🖌 서화백의그림놀이
✉️ https://t.me/easobi
🖌 서화백의AI놀이
✉️ https://t.me/easobi_ai
Fundamental 정책 / 모니터 상태
7d 정책 수집 - 건 7d 고점수 - 건 7d 알림전송 - 건
전체 고점수(>=7)
출처
일시
점수
제목/섹터
애널리스트 컨센서스 · 목표주가 & 상승여력
시총 5,000억+ 종목의 목표주가 · 상승여력 · 투자의견 · 추정기관수 · 12MF PER · forward EPS . 무료 소스(네이버 컨센서스 + FnGuide 공개 JSON), 하루 2회(장중·마감후) 갱신.

상승여력 = (컨센 목표주가 − 현재가) / 현재가 × 100.
정렬 상승여력↓ 투자의견↓ 추정기관수↓ 12MF PER↑ 시가총액↓ 최소 추정기관수 1+ 3+ 5+ 10+ 우선주 제외 유효 PER만
적자전환 구간(추정 EPS ≤ 0 또는 네이버·FnGuide 부호 불일치)은 12MF PER을 N/A로 표기. 우선주는 보통주 컨센서스를 상속받아 상승여력이 왜곡되므로 기본 제외. 추정기관수가 적을수록(≤3곳) 컨센서스 분산이 큼.
종목
현재가
목표주가
상승여력
투자의견
추정기관
12MF PER
fwd EPS
데이터 로딩 중…
Global Fundamentals · 해외 펀더멘탈 사이클
해외 기업(미국 중심) 펀더멘탈 사이클. 유니버스 = 미국 상장 보통주 시가총액 $50B+ (11개 GICS 섹터, 2026-08-05 리밸런싱). 편입 $50B / 이탈 $40B 버퍼를 둬 경계 종목의 잦은 교체를 막습니다. 정량 6요소 z-score + 트랜스크립트 9토픽 NLP. member 이상 공개.
ℹ️ 표시 종목은 유니버스보다 적습니다. 분기 재무제표가 확보된 종목만 사이클 판정이 가능한데, ① 외국 발행사 ADR(HSBC·SHEL·RIO 등, 연차 20-F만 제출)과 ② 이번 리밸런싱 신규 편입분(수집 대기)은 분기 데이터가 없습니다. 아래 칩의 숫자가 실제 판정 종목 수입니다.
유니버스: 로딩 중… 분기 갱신 데이터 로딩 중…
사이클 진행 스트립 · 섹터별 국면 (컨퍼런스콜 기반)
실적 성장률 대신 어닝콜 트랜스크립트 NLP 토픽 만으로 국면 판정. 강도 = 수요 톤·가격결정력·자본배분·헤징 언어·차기전망 평균, 가속 = 재고·공급망·가이던스 수정 평균 (토픽별 -2~+2). 컨콜 특유의 낙관 편향은 유니버스 전체 분포 robust z(median/MAD)로 제거. 사이클을 회복 → 확장 → 정점 → 수축 좌→우 한 줄로 편 뷰. 각 행 = GICS 섹터( ● 현재 위치, 크기=종목수, 색=국면), 옅은 선·점 = 최근 5분기 자취, ▶/◀ = 진행 방향. 행 클릭 → 종목 드릴다운, 종목 점 클릭 → 컨콜 요약.
위치 = (콜 강도σ, 콜 가속σ)를 사이클 각도로 환산. 좌=회복(저점 통과)·중앙=확장/정점·우=수축. 순환 구조라 수축(우측)에서 ▶ 는 회복(좌측)으로의 회귀를 뜻함. 우측 전망 ↑/↓ = 최신 콜의 차기분기 전망(next_quarter_outlook·guidance_revision) 상향/하향 종목 수. 최근 3개 분기 내 콜이 있는 종목만 집계. 정량 z-score 기반인 아래 컴파스와 신호원이 달라 국면이 다를 수 있음.
Sector Rotation Compass · 산업 사이클 4분면
X = 펀더멘탈 강도 (modality), Y = 모멘텀 (acceleration). 산업 점=중앙값, 회사 점=개별 modality/momentum. 4분면 → Expansion(↗) / Peak(↘) / Contraction(↙) / Recovery(↖). 점 마우스 호버 → 1차 외삽으로 다음 분기 추정 위치 화살표 표시 (이전 분기 → 현재 진행을 그대로 연장. 직전 분기 없으면 평균회귀 가정으로 25% 0 방향).
임계치 threshold = 0.5
⚠️ 섹터 단위는 종목수가 충분하지만(8~62종), sub-industry 세분도로 내려가면 구성종목이 적어(1~3종) 산업 신호 노이즈가 커질 수 있습니다.
회사 사이클 심층 · 분기 궤적 + 주가 동행
종목 하나를 골라 사이클 시계(좌) 와 펀더/주가 동행(하단) 을 함께 봅니다. 시계: 각도 = atan2(momentum, modality) → 12시(↑)=Expansion·3시(→)=Peak·6시(↓)=Contraction·9시(←)=Recovery, 반경 = √(mod²+mom²), 최근 분기는 별표.
종목
최근 4분기 정성 하이라이트 (NLP)
펀더멘탈 / 주가 동행 검증 — 빨간 굵은 선 = modality(좌축, 펀더 강도), 회색 라인 = weekly close(우축). 점선 = 컨퍼런스콜 향후 전망(차기전망·가이던스) 기반 다음 분기 modality 투영(↗강세/↘약세).
사이클이 정점→감속하는데 주가가 계속 오르면 이격 경고. 반대로 사이클이 회복하는데 주가 미반응이면 alpha 기회.
Industry Drilldown · 산업 내 종목 사이클
sub_industry 선택 → 구성 종목의 modality 분기 시계열 + 현재 phase. 우세 종목 식별 + 분산도 시각화.
Sub-Industry
구성 종목
종목 클릭 → 그 종목만 진하게 표시. 다시 클릭 → 해제. 중앙값 산업 라인은 항상 검은 점선.
Cycle ↔ Price Divergence · 자동 alpha 발굴
현재 펀더 modality 와 13주 주가 수익률의 z-score 차이. Bullish =펀더 강함+주가 약함 (저평가 후보), Bearish =펀더 약함+주가 강함 (과열 회피). div = modality_z − price_z.
↗ Bullish Top 15 (저평가 후보)
Ticker
Sub-Industry
13w
mod_z
div
로딩 중…
↘ Bearish Top 15 (과열 회피)
Ticker
Sub-Industry
13w
mod_z
div
로딩 중…
⚠️ 펀더가 강한데 주가가 부진 → 시장이 못 따라잡은 alpha 기회 / 펀더가 약한데 주가가 폭등 → 모멘텀 과열, mean reversion 위험.
Sector Cycle Waves · 섹터별 사이클 시계열
11개 GICS 섹터별 modality 중앙값을 분기 timeline에 표시. 검은 점선 = 시장 평균. 사이드 토글로 단일 섹터 강조.
섹터 선택
섹터 칸 클릭 → 그 섹터만 진하게 표시. 다시 클릭 → 해제. 시장 평균은 항상 점선으로 표시.
Phase Heatmap · 산업 × 분기 격자
sub-industry별 분기 phase를 한 눈에. 행 = 산업 (구성종목 많은 순), 열 = calendar quarter. 셀 색상 = 산업 우세 phase. 호버 시 상세.
Top Movers · 분기간 Phase 전환
최근 분기에 phase 가 전환된 종목. Bullish : Contraction→Recovery/Expansion 같은 강세 전환. Bearish : Expansion→Peak/Contraction 같은 약화 신호.
↗ Bullish Transitions
Ticker
Prev → Cur
Δmod
Δmom
Sub-Industry
로딩 중…
↘ Bearish Transitions
Ticker
Prev → Cur
Δmod
Δmom
Sub-Industry
로딩 중…
Quality Composite Scorecard · 6-factor 종합 품질
6요소 (ROIC · FCF Margin · Gross Margin trend · Net Debt/EBITDA · Interest Coverage · Buyback Yield) 섹터 내 robust z-score 합산. 높을수록 우량.
★ Top 15 Quality
Rank
Ticker
Sub-Industry
ROIC
FCFm
Composite
로딩 중…
↓ Bottom 15 Quality
Rank
Ticker
Sub-Industry
ROIC
FCFm
Composite
로딩 중…
사이클(cycle) ≠ 품질(quality). 사이클 약해도 quality 높으면 장기 보유 적합. 사이클 강해도 quality 낮으면 turnaround 트레이드.
Signal Backtest · 신호 진위 검증
5년 walk-forward 백테스트. 각 분기 시점의 cycle modality/divergence/phase-transition 그룹의 다음 N주 forward return vs 시장 평균(benchmark). α = group return − benchmark . hit rate = α 양수 분기 비율.
Signal Group
fwd 4w
α 4w
fwd 13w
α 13w
fwd 26w
α 26w
hit 13w
로딩 중…
⚠️ N분기 평균 alpha. 13주 hit rate가 60%+ 이면 의미 있는 신호. 50% 근처면 random. 표 정렬: α13w 내림차순.
Earnings Quality Radar · 회계 Red-Flag 탐지

5개 red-flag: Accruals (NI−CFO/자산) · CFO/NI · DSO 인플레 · 재고 빌드업 · SBC/매출 . score = ⚠️ 개수 (0=깨끗, 5=최악). 회계 부정·실적 왜곡 사전감지.
Score
Ticker
Sub-Industry
Accruals
CFO/NI
DSO Δ
Inv Δ
SBC/Rev
Flags
로딩 중…
✓ 은행 · 보험 · REITs 는 CFO 정의가 달라 accruals/CFO_NI 플래그 자동 비활성화 (false-positive 회피).
Company Cycle Map · 회사별 현재 phase
최근 분기 phase + modality/momentum 값. 정량 + NLP 통합 (NLP 미수집 종목은 정량만 사용).
Ticker
Sub-Industry
Region
Phase
Modality
Momentum
분기
데이터 로딩 중…
해외 기업 실적 캘린더 / 속보
24h 속보 - 건 24h 장전/장후 - 건 시초 반응 평균 - % 최근 Beat/Miss -/-
장전 일정: - 장후 일정: -
-
-
시각
티커
Beat/Miss
요약
P2 / P3 향후 추가 패널 (로드맵)
P1 = 사이클 분류 검증. 이후 단계에서 다음 패널을 단계적으로 추가.
Segmented Revenue Trajectory — MAG7 + 클라우드 사업부 매출 YoY sparkline
Insider Cluster Buy/Sell — C-suite 90/180D 클러스터 거래 시그널
KPI Guidance vs Delivery — SaaS/Cloud 가이던스 정확도 트래킹
✓ Quality Composite Scorecard · Earnings Quality Radar 는 위에 구현 완료 (로드맵에서 졸업).
Sentiment 신호 패널
구분
종목
등락률
σ배수
연속일
상위 섹터
등락률
52주 신고/신저
종목
등락률
σ배수
연속일
-
Smart Money 누적 랭킹 (5/10/20영업일)
-
지수 운세 (주간)
기준시각: - 원천: -
요일별 점수 데이터 수집 중
-
개인 사주 운세 (주간)
주간 운세 분석
주간 보기 오늘만
생년월일 6자리(YYMMDD)를 입력하면 실제 사주팔자 로직으로 이번 주 운세를 분석합니다.
오늘의 한 줄 - -
- -
업데이트: - 원천: - 기간: -
주간 운세 차트 대기 중
기존 /unsew 프롬프트 기반 분석 대기 중
결과 복사 복사됨
최근 4주 평균 점수 추이
조회 후 누적됩니다.
기존 /unsew 프롬프트와 정통 사주팔자 계산 로직을 그대로 사용합니다. 용어: 일간 · 십신 · 간지
🖌 서화백의그림놀이
✉️ https://t.me/easobi
🖌 서화백의AI놀이
✉️ https://t.me/easobi_ai
지수 × 개인 궁합 (오늘)
개인 운세를 조회하면 오늘 지수 평균과 당신의 일진을 비교해 드립니다.
오늘자 KOSPI/KOSDAQ 운세 점수와 개인 일진 점수 차이로 온도차를 표시합니다.
종목 운세 (오늘)
종목 운세
개인 운세 조회 후, 관심 종목의 오늘 매매 운을 가볍게 해석합니다. (반농담 성격)
- -
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※ 투자 권유 아님. 종목 코드 끝자리를 일진과 섞어 재미로 산출한 보조 지표입니다.
사주 궁합 (두 사람)
궁합 분석
두 사람의 일간 오행 관계로 이번 주 협업/파트너십 궁합을 가볍게 해석합니다.
- - -
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※ 정통 사주팔자 풀이 아님. 일간 오행 상생·상극 + 십신 관계로 산출한 경량 해석입니다.
이 대시보드를 읽는 기본 순서
Recommended Workflow
위에서 아래로 모두 보는 구조보다, 큰 그림을 잡고 → 시장 내부를 보고 → 종목을 압축하고 → 실행 정책으로 바꾸고 → 운영을 점검하는 순서로 볼 때 가장 효율적입니다. 장중에는 실시간성과 운영 상태를 먼저, 장 종료 후에는 스냅샷·리포트 해석 비중이 커집니다.
Step 1
Dashboard · US Stock Vibe
Market Regime, 관심 종목 로테이션, 향후 5일 이슈, 전일 미국장 영향으로 오늘의 큰 그림을 먼저 잡습니다.
Step 2
Market Pulse · Sector Performance
시장 내부 확산·수급·업종 강약과 회전을 확인합니다. Sector Trajectory(1M·3M)로 단기/중기 회전 방향도 함께 봅니다.
Step 3
KR Stock Vibe · Discovery · Signal Lab
RSI Divergence·Smart Money·Conviction Board·발굴 후보로 종목 단위 모멘텀과 신호 교집합을 정리합니다.
Step 4
Risk Control · Stock Deep-Dive · Portfolio Desk
시장 해석을 4단계 정책으로 변환하고, 종목 단위 검증과 보유 포트폴리오 건강검진을 수행합니다.
Step 5
Ops & Monitor
데이터/봇/KIS가 실제로 정상 갱신되는지 점검. 화면 이상 시 가장 먼저 보는 영역입니다.
해석 원칙 : 실시간 판단은 LIVE 우선, 종가 성격은 방향성 참고, STALE/운영 경고가 있을 때는 강한 숫자도 신뢰도를 낮춰 해석합니다.
배지와 시각 정보 해석
Freshness Guide
LIVE : 기대 주기 안에서 최신성이 유지되는 상태입니다. 장중 의사결정에 가장 우선해서 봅니다.
DELAY : 데이터는 들어왔지만 기대한 주기보다 늦습니다. 숫자는 참고 가능하되, 실시간 강도는 낮춰 해석합니다.
ARCHIVE : 장마감 스냅샷, 일 1회 계산, 또는 보관 성격의 값입니다. 장중 체감과 다를 수 있습니다.
STALE : 직전 정상값 유지입니다. 마지막 정상 응답일 뿐, 지금 시점의 시장을 그대로 반영한다고 보면 안 됩니다.
updated_at / 기준시각 / asof : 같은 카드라도 생성 시각과 계산 기준 시각이 다를 수 있습니다. 실시간 카드인지 종가 카드인지 이 문구로 먼저 확인합니다.
접근 등급 배지 : MEMBER / PLUS / PREMIUM / PRO / VIP / ADMIN. 일부 메뉴는 로그인 등급에 따라 표시 여부가 결정됩니다.
중요 : 실시간 카드와 종가 카드가 한 화면에 섞여 있습니다. 숫자 크기보다 먼저 갱신 상태를 확인하는 습관이 필요합니다.
Dashboard
Overview
Today Glance / Hero : 대시보드 전체 스냅샷 생성 시각, 장 상태, 새로고침 리듬을 보여 주는 시작점입니다. 화면 이상 시 여기 시각이 움직이는지 먼저 봅니다.
Market Regime : Z-Score, Participation, AD Ratio, Cap Breadth, Money Breadth, 수급, 업종 확산을 조합한 시장 체력 상위 판정입니다.
실시간 관심 종목 로테이션 : 여러 개별 신호를 합성해 모니터링 우선순위가 높은 종목군을 슬롯 단위로 표시합니다(매수 추천 아님).
향후 5일 이슈&테마 : 거시·시장 구조 이벤트 5일 캘린더. Risk Control의 이벤트 리스크 레이어와 연결됩니다.
변경 감지 피드 / 업데이트 노트 : 대시보드 자체의 운영 변경 이력과 신규 기능 안내입니다.
이 메뉴는 지금 시장이 어떤 국면인지 빠르게 읽는 용도입니다. 세부 종목보다 큰 흐름을 먼저 결정할 때 봅니다.
Briefing Board
Narrative
주간 브리핑 보드 : 운영자가 직접 정리한 이번 주 핵심 논리, 시황 메모, 포지셔닝 배경.
Earnings : 최근 어닝 코멘터리를 빠르게 훑고, 실적 시즌의 개별 종목 해석을 붙잡는 용도.
언제 보는가 : 장 시작 전, 또는 Risk Control 숫자와 체감이 다를 때 해석 배경을 확인합니다.
이 메뉴는 정량 판단보다 해석의 문맥 을 제공합니다. 당일 전략 메모와 리포트 방향성의 기준점으로 씁니다.
US Stock Vibe
Overnight Context
데일리 미국장 리뷰 : 미국장 마감 맥락을 한국장 관점으로 압축. 숫자만으로 설명되지 않는 배경을 보완합니다.
🔆 US Pre / Post Market Movers : 미국 프리/포스트 마켓 등락 상위 종목. 한국장 개장 전 흐름 확인.
🌅 US Morning Review : 전일 종가, 매크로·금리·원자재 신호를 정리한 모닝 브리핑.
언제 보는가 : 한국장 시작 전, 미국장 영향으로 갭이 큰 날 시그널을 빠르게 정렬할 때.

한국장 시작 전 컨텍스트 점검 메뉴입니다. 미국 마감 후~한국장 개장 직전 가장 유용합니다.
Market Pulse
Core Signals
시장 수급(당일 누적) : KOSPI/KOSDAQ에서 외국인·기관·개인 누적 방향을 가장 짧게 확인합니다.
지수 기여도 분해 : 종목별 등락률 × 시총 가중으로 지수 기여를 분해해 '좁은 장세' 여부를 확인합니다.
KOSPI/KOSDAQ 1Y 차트 : 가격 수준, 추세선, 거래대금을 1년 문맥에서 봅니다.
수급 시그마 보드 / Charts to Check : 시장 평균에서 벗어난 수급 편차와 실전 후보군 압축.
시장 Z-Score / 코스피-코스닥 상대강도 : 과열·이격, 대형주-중소형주 상대 움직임. Risk Control 1·2단계 입력에 연결.
공매도 / 신용잔고 : 포지션 압박, crowding, 방어적 경고 신호.
실시간 순매수/순매도 상위 : 시총 대비로 강한 진입/이탈 종목과 과열·이탈 모니터(3색 막대 시각화).
수급 주체별 YTD / KRX Market Map / Breadth / 실시간 모멘텀 감시 : 누적 수급, 지도, 확산도, 급등락을 합쳐 시장 내부 구조를 읽습니다.
장중 해석의 핵심 재료. 수급 방향 , 내부 확산 , 리더십 을 동시에 확인해야 왜곡이 줄어듭니다.
Sector Performance
Rotation
섹터 이익 컨센서스 동향 (WI26) : 증권사 시황 덱의 '상장사 순이익 컨센서스 동향'을 재현합니다. 업종별로 당해·차년 지배주주순이익(또는 영업이익) 컨센서스 합계 를 1년전→현재 5시점 소형차트로 깔고, 셀을 누르면 그 업종에서 추정치를 끌어올린/끌어내린 종목 이 기여도(조원) 순으로 열립니다. 하루 2회(13:10/19:40) 배치로 갱신합니다. ⚠️ 이 패널만 WI26 26개 업종 체계이고 아래 패널들은 KRX 업종 이라 서로 섞어 비교하면 안 됩니다.
Sector Rotation (KIS Live) : 장중 업종 강약과 상하위 업종 회전판.
Sector Trajectory (1M vs 3M) : KOSPI 상대수익률 4시점 궤적 차트로 단기/중기 회전 방향을 함께 봅니다(6시간 캐시).
섹터 상대강도 RSI / 퍼포먼스 : RSI는 종가 후 계산, 1D 성과는 더 자주 갱신. 추세 스파크라인 시각화. 시간축 분리 해석 필요.
섹터 × Smart Money 교차 : 업종 RSI와 외국인/기관 누적 수급을 교차해 리더 업종 검증.
시간외 랭킹 : 장 종료 후 시간외 등락률·거래량을 다음 거래일 선행 힌트로 활용. 전체/코스피/코스닥 랭킹을 합친 뒤 시총 5,000억 이상 만 남김(ETF·시총 미확인 제외).
업종 회전(가격) 과 업종 이익(컨센서스) 을 한 화면에서 대조하는 곳. 가격은 올랐는데 이익 추정치가 안 따라오면 밸류에이션만 오른 것이고, 반대면 재평가 여지가 남은 것으로 읽습니다. Risk Control 2단계 한국 실행 필터와 해석상 가장 가까운 메뉴입니다.
ETF Monitoring
Live + Snapshot
현재 구현 : KIS ETF 구성종목시세를 실조회하고, 일자별 로컬 스냅샷을 저장해 전일 대비 변화를 계산합니다.
핵심 출력 : 신규편입·편출, 비중 증가·감소, 주식수 증감, ETF 현재가/NAV/괴리율/순자산.
장중 해석 : 비중 변화는 로컬 저장 스냅샷 대비 이며, 가격 변동 효과가 일부 섞일 수 있습니다.
언제 보는가 : 액티브 ETF 리밸런싱, 섹터 회전, ETF 수급이 개별 종목으로 확산되는지 확인할 때 가장 유용합니다.
확장 방향 : 장기적으로 KRX PDF/편입자산현황 원본 스냅샷을 붙여 '공식 편입 변경'과 '장중 가격 영향'을 분리할 예정입니다.
현재는 KIS 실조회 + 로컬 일자별 비교 로 바로 사용할 수 있는 형태이고, 다음 단계는 KRX 공식 스냅샷 원본 연결입니다.
KR Stock Vibe
Stock Screening
KOSPI200 + KOSDAQ150 종목 분석 : 대형/중형주 유니버스 기준 모멘텀·기술적 신호 스캐닝.
Institutional Flow Extremes (120D Robust Z) : 시총 5,000억+ 561 종목 90D 누적 금융투자/연기금 MAD robust z-score(18:30 KST 일일 갱신).
10일선 위 종목 (시총 5,000억+) : 종가 > SMA10 종목을 이격도·추세·연속일수로 정렬(버블 차트 시각화). 20h 백그라운드 재빌드.
RSI Divergence 시그널 : RSI/MACD/OBV 5년 백테스트 기반 Positive RSI 우선(h20 +2.23%, 승률 53.1%). 4분면 스캐터로 가격-시그널 괴리 시각화.
대형/중형주 단위 모멘텀 후보 압축 에 특화된 메뉴. Signal Lab 합성 후보보다 더 명확한 정량 필터 결과입니다.
Discovery
Candidate Pool (MEMBER)
매수/매도 후보 : 자동 발굴 파이프라인의 현재 후보 종목 리스트.
컨센서스 모멘텀 랭킹 : 영업이익 추정치 변화 모멘텀 상위.
Smart Money 신규 진입/이탈 · 누적 랭킹(5/10영업일) : 외국인·기관 누적 수급으로 본 신규 들어옴/빠짐.
테마 스폰 : 신규 멤버가 편입된 테마 그룹.
시그널 백테스트 : 자동 시그널의 5년 백테스트 결과(승률·수익률). KOSPI<SMA200 + 강세장 제외 게이트 적용.
후보 라이프사이클 : 후보가 진입→유지→이탈하는 단계 흐름.
자동 발굴 봇의 결과 모음 . KR Stock Vibe가 유니버스 기반이라면 Discovery는 신호 기반 후보군입니다.
Stock Deep-Dive
Single Name (MEMBER+)
종목 전체 조회 (Deep-Dive) : 코드/이름 입력으로 단일 종목의 종합 카드를 확인합니다.
종목 통합 진단 : 5-factor 신호등(추세·모멘텀·수급·펀더·이격)을 한 화면에서 진단합니다.
Pair 상대강도 비교 : 두 종목의 비율, sigma, 이격을 비교해 상대 우위를 판단합니다.
종목 누적 수급 (/flow) : 개별 종목에 기관·외국인·개인이 실제로 얼마나 쌓였는지 추적.
Technical Chart Lab : 차트 이미지 + 텍스트 해석의 기술적 점검 공간.
Fundamental Lab : OpenDart/FnGuide/KIS를 묶어 실적·컨센서스·밸류에이션을 단일 종목 단위로 조회.
시장 전체 메뉴가 아니라 개별 종목 검증 메뉴입니다. Discovery·Signal Lab으로 후보를 좁힌 뒤 들어가는 것이 가장 효율적입니다.
Signal Lab
Fusion Layer
★ Today's Conviction Board : 여러 신호의 교집합으로 오늘 가장 컨빅션 높은 후보를 묶음 표시.
Divergence Watch — 가격-시그널 괴리 : 가격이 신호와 어긋난 종목 추적(4분면 스캐터 시각화).
Sentiment 신호 패널 : 모멘텀, 브리프, 섹터, Z-Score, 예탁금 등 sentiment 결과를 묶습니다.
Smart Money 누적 랭킹 (5/10/20영업일) : 기관·외국인 누적 강도 랭킹.
최신 채널 포스팅 : 실제 채널 게시물 최신순. 수치 뒤의 원문 맥락을 확인합니다.
워치리스트 오버레이 / Confluence 우선순위 랩 : 여러 소스의 신호 교집합을 점수화해 우선순위를 정합니다.
이벤트 후속 반응 트래커 : 이벤트 발생 후 +1D, +5D 프록시 성과를 추적합니다.
여러 봇 결과를 신호 관점으로 재조합 하는 곳. 단일 수치보다 합성 결과에 의미가 있습니다.
Rate Sensitivity
Rate Beta
① 금리 시나리오 : 국고3Y·美10Y(전일)가 4주/13주 동안 몇 bp 움직였을 때 업종별로 시장 지수 대비 과거 평균 반응이 어느 범위였는지 봅니다. 슬라이더는 서버 호출 없이 브라우저에서 계산합니다.
② 3개년 민감도 백테스트 : 금리 경로·업종 포레스트·종목 탐색 목록. 고정 경고 스트립에 FDR 통과 종목 수, 95% 구간이 0을 포함하는 비율, 플라시보 p를 항상 같이 띄웁니다.
③ 금리 키인 노출 바스켓 : 목표 금리 수준을 넣으면 그 방향에 가장 크게 노출된 종목과 회피 바스켓을 규칙대로 산출합니다. 구성은 금리 방향 으로만 정해지고, bp 크기는 영향 범위 막대만 바꿉니다.
④ 방법·한계 : 추정식·검증 게이트·기각 사유를 접힌 아코디언에 둡니다.

추천 종목 화면이 아닙니다. 개별 종목 베타는 표준오차가 크고 순위 지속성이 낮아, 결론보다 업종 수준 과 구간 표시 를 먼저 읽어야 합니다. 「이 규칙을 과거에 돌려봤다면」 카드의 검증 게이트 통과 수를 반드시 함께 보세요.
K-Beauty Rank
Consumer Demand
올리브영 베스트셀러 (Global · US) : Top100을 Global/US 채널로 나눠 수집한 뒤 합산하고, 브랜드를 KRX 상장사로 매핑합니다(일 08:30 갱신).
Amazon K-뷰티 랭킹 (US + 유럽) : 아마존 뷰티 카테고리의 K-뷰티 브랜드 순위를 지역별로 수집해 KRX 종목에 연결합니다.
브랜드 노출 추세 · 수요 신호 : 두 채널의 노출 점유율(‰)을 쌍둥이 차트로 비교하고, 리뷰 증가 속도로 수요 모멘텀을 추정합니다.
실적 발표 전에 소비 수요를 먼저 보는 대안 데이터 메뉴. 리뷰 수는 플랫폼이 100단위로 반올림해 제공하므로 절대값보다 추세 로 읽으세요.
Telegram Buzz
Channel Signal
화제글 카드 : 수집 대상 텔레그램 채널에서 반응이 몰린 글을 카드로 모아 보여줍니다.
AI 요약 : 원문을 배치로 요약해 캐시에 저장하므로, 카드를 열 때 추가 비용이 발생하지 않습니다.
시장 참여자가 지금 무엇을 말하고 있는지 를 보는 정성 지표입니다. 검증된 사실이 아니라 화제성 이라는 점에 유의하세요.
Fundamental Monitor
Domestic Fundamentals
국내 펀더멘탈 사이클 · 개요 : 한국 기업 펀더멘탈 사이클의 현재 위치 요약.
4분면 컴파스 : 종목/산업을 4분면 위치(성장-가치, 모멘텀-역모멘텀)로 시각화.
산업·종목 사이클 테이블 : FnGuide 공개 JSON 기반 24h TTL 갱신. 산업·종목별 사이클 위치/파동(Business Cycle Wave).
Fundamental Lab : 단일 종목 펀더멘탈 카드(easobi_fundamental).
Fundamental 정책 / 모니터 상태 : 정책성 테마와 수집 상태 점검.
OpenDart 차단 이슈로 FnGuide history 기반으로 대체 운영 중입니다.
Global Fundamentals
Overseas Cycle
유니버스 : 시가총액 $50B+ 약 360종목(11개 GICS 섹터). 스크리너 결과와 수기 선별을 병합해 구성합니다.
정량 6요소 z-score : 성장·수익성·현금흐름·레버리지 등을 z-score로 표준화해 섹터 내 상대 위치를 봅니다.
트랜스크립트 9토픽 NLP : 어닝콜 발언을 9개 토픽으로 분해해 섹터 국면 스트립으로 표시합니다. 회사명을 누르면 한국어 요약이 열립니다.
분기 단위로 갱신되는 느린 지표 입니다. 국내 Fundamental Monitor와 같은 축으로 해외를 보는 용도입니다.
Earnings Preview
Consensus Revision
컨센서스 리비전 밴드 : 애널리스트 추정치가 최근 어느 방향으로 움직였는지를 밴드로 표시합니다.
기준 분기 선택 : 자동 / Q0 / Q1 드롭다운으로 어느 분기 추정치를 볼지 고를 수 있습니다.
급변 시그널 : 기준창 1주 기준의 추정치 변화율로 급격한 상·하향을 잡아냅니다(일 2회, 12:40 · 19:10 갱신).
분기 롤오버 구간에는 기준 분기가 바뀌며 생기는 착시 가 있어, 분기 고정 일별 값으로 계산합니다. 적자 기준값은 흑자전환 라벨로 따로 표시됩니다.
Earnings Surprise
Actual vs Consensus
발표 vs 컨센서스 : 실제 발표 실적과 직전 컨센서스의 괴리를 서프라이즈/쇼크로 분류합니다.
이력 추적 : 종목별 과거 서프라이즈 기록을 함께 보여줘 반복성을 판단할 수 있습니다(일 2회, 12:20 · 18:50 갱신).
Earnings Preview가 발표 전 기대치라면, 여기는 발표 후 결과입니다. 두 메뉴를 이어서 보면 기대-실현 갭이 드러납니다.
Valuation Band
Historical Percentile
8년 PER/PBR 밴드 : 12개월 선행 PER·PBR을 8년 분포와 비교해 현재가 몇 백분위인지 보여줍니다.
저평가 스크리너 : 밴드 하단에 위치한 종목을 추려 역사적 저평가 후보를 제시합니다(일 2회, 12:30 · 19:00 갱신).
백분위가 낮다는 건 과거 대비 싸다는 뜻이지 싸야 할 이유가 없다 는 뜻이 아닙니다. 실적 추세와 함께 보세요.
Clinical Trial
Bio Reports (MEMBER+)
바이오 임상 리포트 : 타겟 질병 일반 투자자 설명 + 임상 결과 해석 + 투자 매력도 점수(6-factor 루브릭).
섹션 구성 : 진입로(친근한 톤) + 판단(전문가 톤) 분리.
언제 보는가 : 바이오/제약 종목의 임상 모멘텀 검증, 일반 투자자 관점의 컨텍스트 확보.
바이오 도메인 특화 리포트 메뉴입니다. 의학적 자문이 아니라 투자 모니터링용입니다.
Report Library
Research Archive
최근 분석 리포트 : 최근 발행한 분석 글을 시간순으로 표시.
애널리스트 톤 급변 상위 : 텔레그램/리포트 문맥에서 어조 변화가 큰 종목.
오늘 시간대별 분석 유입 : 언제 리포트가 집중 생성됐는지 확인.
해외 기업 실적 캘린더 / 속보 : Global Fundamentals 메뉴(MEMBER)에서 해외 실적 일정·속보를 봅니다.
시장 해석 결과가 실제로 어떤 글과 이벤트로 축적됐는지 보는 리서치 아카이브 성격입니다.
Global Research
Broker Notes (MEMBER+)
JPM / UBS / MS / CLSA 등 글로벌 브로커 리서치 노트 를 한 패널에서 통합 조회합니다.
GS 패널 : 자동 로그인 잠정 중단 상태(2026-05-18~). 패널이 비어 있어도 버그가 아닙니다.
언제 보는가 : 글로벌 하우스의 한국·아시아 시장 관점, 종목 코멘트가 필요할 때.
외부 리서치 통합 뷰. MEMBER 이상 등급에서만 표시됩니다.
Trade Radar
Trade Data (ADMIN)
잠정수출(旬) 신호등 : 관세청 순별 잠정 수출입 실적을 품목별 신호등으로 압축해 업황 방향을 봅니다.
상장사 매핑 : 수출 품목을 관련 KRX 상장사로 연결해 수혜/피해 후보를 추립니다.
실적보다 빠른 매크로 지표 입니다. 旬 단위 잠정치라 확정 통계와 차이가 날 수 있습니다.
Business Map
Disclosure Graph
사업의 내용으로 연결된 회사 찾기 : DART 최신 정기보고서(분기·반기)의 사업 내용 2,603종을 요약해 4축 유사도로 회사를 연결합니다(노드 2,540 · 엣지 41,816).
공급망 · 정량 공시 레이어 : 고객사/납품처 관계, 수주·가동률·점유율 같은 정량 공시를 별도 레이어로 겹쳐 봅니다.
테마 실체 검증 : 테마로 묶인 종목이 실제 사업 근거를 갖는지 강/중/약으로 등급화합니다.
리스크 팩터 클러스터 : 공시된 위험 요인을 15개 카테고리로 분류해 업종 공통 리스크와 고유 리스크를 나눕니다.
자연어 검색 · Q&A : 문자열 검색 결과가 없으면 의미 기반 검색으로 자동 전환됩니다. Q&A 카드는 MEMBER 전용입니다.
테마주가 진짜인지 공시로 확인 하는 메뉴. 종목 목록은 DB 조회 결과이고 AI는 서술만 담당하므로, 목록 자체는 환각이 아닙니다.
Report Network
Analyst Coverage
커버리지 네트워크 : 애널리스트 리포트가 어느 종목을 함께 다루는지 그래프로 봅니다(유니버스 3종 · 기간 4종 전환).
트렌딩 : 커버리지가 늘어난 종목 / 줄어든 종목 / 신규 커버리지를 각각 추립니다.
리포트에 물어보기 : 축적된 리포트 본문에 자연어로 질의합니다. 이 카드만 MEMBER 전용 이며 페이지 자체는 공개입니다.
커버리지가 늘어나는 종목 은 시장 관심이 붙는 신호입니다. 답변은 리포트 원문 근거와 함께 제시되며, 근거가 없으면 답하지 않습니다.
Risk Control
Execution Policy
1단계 글로벌 리스크 필터 : 미국 거시, 변동성, 신용, 자산쌍, 원자재, 달러 교차를 가중치 점수로 압축합니다.
2단계 한국 실행 필터 : Participation, AD Ratio, Cap Breadth, Sector Diffusion, 수급 z-score, 상대강도로 한국장 체감 강도를 봅니다.

3단계 포지션/익스포저 컨트롤 : Level을 Long/Short/Cash/Net 정책으로 변환(실계좌 직결 아님, 모델 정책형 가이드).
4단계 복구/재진입 엔진 : Fast / Standard / Strict 게이트로 리스크온 복귀 조건을 제한합니다.
이벤트 리스크 / 운영 리스크 : 시장 위험과 운영 장애 위험을 분리합니다.
경고 이벤트 / 알림 설정 : 임계값과 사운드/텔레그램 경고를 관리합니다.
시장 해석을 실제 행동 규칙 으로 바꾸는 핵심 메뉴. 숫자가 좋아도 운영 리스크가 높으면 보수적으로 봅니다.
Portfolio Desk
My Holdings (PREMIUM+)
보유 포트폴리오 시트 : 종목·수량 기반 평가 + 손익 + 익스포저 분포.
보유종목 건강검진 : 5-factor 신호등으로 보유 종목의 현재 상태 진단(/api/portfolio-health-check).
섹터/지역 익스포저 : 보유 포트폴리오의 섹터·지역 집중도.
언제 보는가 : 보유 종목의 현재 상태를 시장 신호와 함께 점검할 때.
PREMIUM 이상 에서 표시되는 개인 포트폴리오 메뉴입니다.
Feeling Lucky?
가볍게 즐기세요
지수 운세 (주간) : 주간 분위기와 정서적 체감치를 가볍게 읽는 보조 패널.
개인 사주 운세 (주간) : 생년월일과 (선택) 출생시 기반 일간·십신 주간 해석. 주간/오늘 전환, 한 줄 배너, 결과 복사, 최근 4주 추이 지원.
지수 × 개인 궁합 : 오늘의 지수 운세 평균과 개인 일진의 온도차.
종목 운세 : 관심 종목 코드와 일진을 섞은 재미용 지표(실제 투자 판단 미사용).
사주 궁합 : 두 사람 일간 오행·십신 관계로 본 주간 파트너십.
주의점 : 운세 메뉴는 보조·재미용입니다. 리스크와 포지션 판단은 Risk Control을 우선합니다.
핵심 운용 메뉴가 아닌 부가·재미 기능입니다. Risk Control 결과와 상충하면 Risk Control을 따르세요 .
Judgement Call
Weekly Ranking (ADMIN)
주간 롱 / 숏 랭킹 : 여러 시그널을 합성해 주간 단위 롱·숏 후보를 순위로 제시합니다(일 13:00 갱신).
백테스트 근거 : 롱 사이드는 모멘텀 팩터가 우세했고, 숏 사이드는 강세장 구간에서 손실이 났다는 검증 결과를 함께 표시합니다.
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숏 사이드는 강세장에서 불리 하다는 점이 백테스트로 확인됐습니다. 시장 국면(Market Regime)과 반드시 함께 보세요.
Ops & Monitor
Operations (ADMIN)
대시보드 접속 현황 : 실시간 접속자/세션 모니터.
Sentiment / Trader 자동 업데이트 스케줄 : 각 생성기·수집기의 기대 주기.
Trader 스캔 통합 랩 : 실시간 스캔의 실행 시각, 최근 에러, 감지 종목.
데이터 지연/누락 모니터 : 파일·계산·DB/채널 항목의 주기 점검.
KIS Health : 토큰, 핵심 live 패널, SLO 위반 여부를 개별 구성요소 단위로 확인.
데이터 소스 상태 패널 : KIS, DART, FnGuide, DB, 텔레그램, 파일 소스의 전체 상태 한 번에 확인.
Admin Smoke Check : 운영자 빠른 헬스체크.
Sentiment / Trader 실기능 스냅샷 : 최근 시점에 실제로 동작한 기능을 압축해 보여줍니다.
스킵 사유 (24시간) / Signal 성과 추적 : 어떤 신호가 왜 스킵됐는지, 프록시 성과는 어떠한지 점검.
투자 판단용이 아니라 운영 정상 여부 를 확인하는 메뉴. 화면이 이상하거나 숫자가 멈춘 것 같을 때 가장 먼저 봅니다.
Sentiment 자동 업데이트 스케줄
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Trader 자동 업데이트 스케줄
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Trader 스캔 통합 랩
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Sentiment 실기능 스냅샷
기준: - 모멘텀 급등/급락 -/- 신고가/신저가 -/-
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커뮤니티 최근 감지
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Trader 실기능 스냅샷
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5D 기관합
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===== 통합 원문 27 / 34 =====
[채널] 서화백의 그림놀이 🚀
[게시일시] 2026.10.08 07:07:39
[텔레그램 게시물] https://t.me/easobi/16907
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
📝 텔레그램 심층 분석 Report (07시 07분) 기준

🌡️ 센티먼트 관망 (-20)
💡 요약 미국 국채금리 상승과 국제유가 강세로 인해 시장 전반의 하방 압력이 작용하며 주요 지수가 하락했으나, AI 기술의 지속적인 발전과 일부 반도체 종목의 긍정적 전망이 낙폭을 제한했습니다.

🗣️ Top 키워드: AI(105), 국채금리(77), 반도체(47), OpenAI(38), Broadcom(38)

🔥 주목받는 종목
📈 OpenAI (+95)
브로드컴 주도로 500억 달러 이상 AI 칩 개발 자금 조달 추진, GPT-6 공식 출시 및 방어 능력 강화 발표, 인텔리전트 UI를 모든 ChatGPT 사용자 대상으로 순차 출시
📈 Broadcom (+90)
OpenAI 맞춤형 AI 칩 개발을 위해 500억 달러 이상 자금 조달 추진, Oracle, SpaceX와 함께 AI 칩 확보를 위한 부채 조달 모색
📈 마이크론 (+90)
목표주가 상향 소식에 강세 및 4% 상승, 국채금리 급등 등 시장 하락세 속에서도 상승세 시현, 미국 레딧 커뮤니티에서 높은 관심도
📈 엑시콘 (+90)
목표주가가 41,000원에서 68,000원으로 대폭 상향, 투자의견 '매수' 유지
📈 와이씨 (+85)
HBM 테스터 대표 주자로서 목표주가가 17,000원에서 23,000원으로 상향, 투자의견 '매수' 유지
📈 LG전자 (+75)
목표주가가 245,000원에서 265,000원으로 상향, Apple과 '스마트홈' 동맹 소식
📈 리비안 (+60)
폭스바겐 그룹으로부터 10억 달러, 10년 만기 대출 시설 확보
📈 NVIDIA (+30)
트럼프 대통령이 젠슨 황 CEO에게 국가과학메달 수여 예정, Figure AI에 10억 달러 추가 투자 협의 중, 미 증시 AI 반도체주 혼조세 속 주가는 하락
📈 삼성전자 (+20)
HBM4E가 NVIDIA 문턱을 넘었다는 소식, 3분기 실적 발표에서 '영업이익 100조원' 시대 기대감, 스마트폰 생산량 30% 감축 발표로 인한 우려
📈 스페이스X (+10)
Oracle, Broadcom과 함께 AI 칩 개발을 위한 부채 조달 모색, 엘론 머스크가 트럼프 대통령에게 '미국 국가과학메달' 직접 수여 예정, 주가 하락(-2.51%) 및 5년물 CDS 프리미엄 사상 최고 수준 상승

🎉 성공! 63개 채널에서 오늘 게시글 359개 수집 완료!

🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10

[1위] 2,473 👁️ | 43 📤
📺 사제콩이_서상영
📝 10/07 미 증시, 국채 금리 급등 여파로 하락 후 금리 안정에 낙폭 ...
🔗 https://t.me/ehdwl/11168

[2위] 2,437 👁️ | 40 📤
📺 사제콩이_서상영
📝 *특징 종목: 마이크론, 일라이릴리, AMZN 상승 Vs.

캐터필라, M...
🔗 https://t.me/ehdwl/11169

[3위] 1,707 👁️ | 35 📤
📺 사제콩이_서상영
📝 *한국 증시 관련 수치: 선반영, 금리 및 유가 안정, 삼성전자전자 실적...
🔗 https://t.me/ehdwl/11171

[4위] 1,761 👁️ | 31 📤
📺 YIELD & SPREAD
📝 ■ 9월 FOMC 의사록 [통화정책] • 참석자 전원이 기준금리 25b...
🔗 https://t.me/yieldnspread/6610

[5위] 2,345 👁️ | 22 📤
📺 시황맨의 주식이야기
📝 10월 8일 시황. 금리 고점 대비 밀리며 낙폭 축소 ◎ 해외 증시 ...
🔗 https://t.me/shmstory/9062

[6위] 1,918 👁️ | 24 📤
📺 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
📝 **하이퍼리퀴드 전닉 시세 ** 둘다 2% 이상 상승중...!! 본장...
🔗 https://t.me/insidertracking/65689

[7위] 1,532 👁️ | 27 📤
📺 사제콩이_서상영
📝 비트COIN: 하락 후 낙폭 축소 비트COIN은 국채 금리 급등 여파로 ...
🔗 https://t.me/ehdwl/11170

[8위] 741 👁️ | 26 📤
📺 카이에 de market
📝 [트럼프, 10월을 ‘National Energy Dominance Mo...
🔗 https://t.me/cahier_de_market/10945

[9위] 1,890 👁️ | 13 📤
📺 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
📝 **🎙 10월 8일 미주인 브리핑** • 연준, 추가 금리 인상 가능성...
🔗 https://t.me/insidertracking/65688

[10위] 1,098 👁️ | 20 📤
📺 카이에 de market
📝 10년물 입찰 해외 중앙은행 등 간접응찰 80.3%…평균 72.4% 크게...
🔗 https://t.me/cahier_de_market/10944

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Sector Trajectory (1M vs 3M)
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KOSPI 대비 상대수익률
x축: 코스피 대비 1M · y축: 코스피 대비 3M
절대수익률
x축: 1M 섹터 수익률 · y축: 3M 섹터 수익률
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섹터 상대강도 RSI / 퍼포먼스
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정렬 기준
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섹터
RSI(M)
RSI(W)
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섹터 × Smart Money 교차
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① 반등 후보 가격↓ + 외인·기관 순매수
② 분배 경고 가격↑ + 외인·기관 순매도
③ 순조로운 누적 가격↑ + 순매수
④ 투매 가속 가격↓ + 순매도
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시간외 랭킹
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📈 비중 증가
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1단계 글로벌 리스크 필터
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미국 거시/시장폭/변동성 신호를 가중치형 score로 계산합니다.
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2단계 한국 실행 필터
KR Execution
한국장 체감 강도와 실행 가능성을 확인하는 필터입니다.
미국 ETF pair ratio는 참고 스트립으로 유지하고, 최종 레벨은 한국 실행 필터와 가중합으로 결정합니다.
3단계 포지션/익스포저 컨트롤
Model
탐지 레벨을 모델 익스포저 상한으로 변환합니다.
실계좌 연동 전까지는 모델 익스포저 정책으로 동작합니다.
4단계 복구/재진입 엔진
Re-entry
재진입은 단계적 게이트 기반으로만 허용합니다.
25% -> 50~70% -> 정상화 순서로만 증액합니다.
이벤트 리스크 레이어
Calendar
이슈 캘린더 대상창 기준으로 이벤트 부담을 별도 평가합니다.
고영향 일정, 시장 구조 일정, 공급 이벤트를 별도로 봅니다.
운영 리스크 레이어
Ops
KIS freshness와 핵심 패널 상태를 따로 평가합니다.
운영 리스크가 올라오면 자동 신호 신뢰도에 할인율을 줍니다.
경고 이벤트
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Z-Score 고위험
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전략별 노출
엑셀 요약행과 실제 포지션 집계를 함께 봅니다.
전략별 포지션 대기 중
섹터 롱/숏 상위
현재 북이 어디에 몰려 있는지 빠르게 확인합니다.
Long Top Sectors
Short Top Sectors
Net Exposure
LS Fund Sheet
HTS T1052 보유Position xls 를 올리면 기존 (KC) LS fund.xlsm 매크로(시트계산)와 같은 롱숏 포트폴리오 시트를 만들어 인쇄·PDF 로 냅니다. DataGuide 항목(시총·52주 베타·1W/1M/3M/YTD·FnGuide 업종)은 KIS 마스터·Naver 일봉·krx_tickers 로 대체합니다.
스냅샷: - 기준 종가일: -
T1052 보유Position 파일 드롭
T1052_보유Position_YYYYMMDDHHMMSS.xls (xls/xlsx). 파일명의 시각을 스냅샷 시각으로 쓰고, 장중 스냅샷이면 직전 거래일 종가를 기간수익률·베타 기준으로 잡습니다. 1D 는 파일의 등락률을 그대로 씁니다.
파일 선택 시세 다시 받아 재계산
Sheet Meta
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원천 파일 -
종목 수 -
1D 기준 -
빌드 -
스냅샷 PDF/인쇄 버튼은 아래 시트 카드 상단에 있습니다.
admin 로그인 후 T1052 xls 를 업로드하면 시트를 만듭니다.
Portfolio Sheet · 출력
PDF로 출력 = 서버가 A4 세로 PDF 를 만들어 내려줍니다(기본 80% 배율이면 한 페이지). 인쇄 보기 = 인쇄 전용 창을 열고 인쇄 대화상자를 띄웁니다.
배율 100% 90% 80% 70% 60% ⬇ PDF로 출력 🖨 인쇄 보기
업로드된 시트가 없습니다.
분류 보정 (수기분류)
FnGuide 업종이 없거나 다르게 묶고 싶은 종목을 중분류에 직접 배정합니다. xlsm Rawdata 수기분류를 시드로 가져왔고, 저장하면 현재 스냅샷을 재계산합니다. 경고 칩을 누르면 코드가 채워집니다.
배정 저장 현재 시트 종목만
코드
종목명
중분류
대분류
메모
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Weekly 차트 대기 중
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차트
차트 데이터 대기 중
기술적 분석
기존 /chart 프롬프트 기반 분석 대기 중
금일(자정~현재) 분석 리포트
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미분석 잔여(실분석)
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전체 PDF: - 건
24h 톤 분포
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긍정 - 부정 -
평균 점수 기준 (/100)
애널리스트 톤 급변 상위
종목/애널
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현재
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Earnings Surprise · 실적 발표 vs 컨센서스
이번 실적 발표 시즌 , 실적을 발표한 종목의 실제 영업이익을 발표 직전 컨센서스와 비교. 실제 ≥ 컨센 +10% = 서프라이즈 , ≤ −10% = 쇼크 . 아직 미발표 종목은 '대기'로 표시되며 발표할 때마다 채워집니다. Earnings Preview("발표 전 컨센·추정치 변화")와 짝을 이루는 "발표 후 실제 vs 컨센" 뷰. QuantiWise 4계정 샤딩.
보기 발표(서프↓) 서프라이즈 쇼크 대기 포함 전체 최소 추정기관수 3+ 5+ 10+ 1+ (노이즈 포함) 최소 컨센 규모 100억+ 500억+ 1000억+ 전체(마이크로 포함) 우선주 제외
서프라이즈% = (실제 − 컨센) / 컨센 × 100 (영업이익, 컨센>0). 컨센 적자/BEP는 흑자전환·적자전환 등 방향으로 표기. 매출·순이익 서프라이즈는 보조. 컨센 정확도 = 직전 발표분기들의 |실제−컨센|/컨센 중앙값 — 낮을수록 그 종목 컨센의 예측 신뢰도가 높음(QuantiWise Smart Consensus의 대안 지표). 단위 = 십억원. 대상 분기는 발표 시즌에 맞춰 자동 진행되며, 미발표 종목은 '대기'.
종목
실제 영업익(연결·십억)
컨센(연결·십억)
영업익 서프
매출 서프
순이익 서프
컨센 정확도
상태
추정기관
데이터 로딩 중…
Quarter Review (Temp.) · DART 전수 실적 횡단 집계
분기 마감 후 전 상장사(약 2,500종) 의 공시 실제치를 DART에서 전수 수확해 시즌 전체를 훑는 뷰. 컨센서스 보유 472종만 보는 Earnings Surprise와 달리 컨센 미커버 2,000여 종 을 포함합니다. 합산 지표는 반도체 대형주가 지배하므로 중앙값이 주지표 이며, 합산은 전체/ex-메모리(삼성전자·SK하이닉스 제외)를 쌍으로 보여줍니다. ⚠️ 임시 패널 — 검증 중이며 구성이 바뀔 수 있습니다.
데이터 로딩 중…
시총 구간별 K자 구도
시총이 낮아질수록 매출 성장·마진 개선·흑자 비율이 계단식으로 악화되는지 확인하는 표. 중앙값·등가중 기준.
시총 구간
종목수
매출 YoY 중앙
ΔOPM 중앙
마진 개선/훼손
흑전/적전
적자 비율
데이터 로딩 중…
산업 버킷별 요약
ΔOPM 중앙값 내림차순. 금융은 영업수익 구조가 달라 별도 행으로 분리. 5종 미만 버킷은 표시하지 않습니다.
산업
종목수
매출 YoY 중앙
ΔOPM 중앙
마진 개선/훼손
흑전/적전
데이터 로딩 중…
자연어 검색 MEMBER
질문을 조건으로 번역해(해석을 그대로 보여줌) 실적 데이터에서 결정적으로 조회합니다. 종목 목록은 AI가 생성하지 않으므로 환각이 없습니다. 예: "재고가 늘었는데 매출이 줄어든 회사" , "현금흐름 건강하고 아무도 커버 안 하는 흑자전환 기업"
검색
지원되는 조건 보기 (45개 필드 + 특수 필터)
규모·손익 — 시가총액(억원) · 매출 YoY/QoQ(%) · 영업이익 YoY(%) · 영업이익률(%) · ΔOPM YoY/QoQ(%p) · 연속 마진개선/훼손(분기) · 영업이익·순이익(억원, 흑자/적자 판정) · 컨센 서프라이즈(%)
이익의 질 — CFO/NI(배) · 발생액/자산(%) · 재고·매출채권 증가율(기초 대비 %) · 재고-매출·채권-매출 격차(%p) · 매출총이익률·변화(%·%p)
현금흐름 — FCF/자산(%) · 현금 이자보상배율(배) · 이자지급 YoY(%) · CapEx YoY(%) · 영업CF YoY(%) · 현금 런웨이(개월) · 배당>FCF 여부
재무구조·종합 — 부채비율·변화(%·%p) · 유동비율·변화(%·%p) · 무형자산-매출 격차(%p) · 자본잠식률(%) · 결손 여부 · ROA 연환산(%) · 재무 건전성 점수(0~6점)
밸류에이션·공시 정량 — PER·PBR·배당수익률(시총 기준 근사치) · 수주잔고(억원) · 가동률(%) · 시장점유율(%) — 뒤 셋은 '사업의 내용' 원문에서 추출 후 원문 대조 감사·게이트를 통과한 기업만(각 485·977·492社) · 직원 수(명) · 1인당 매출·영업이익(연환산 억원 — 직원수는 별도 기준·실적은 연결이라 지주회사는 과대)
특수 필터 — CF 유형(연명형·회수형·자산매각방어형·우량순환형·축소상환형·중립) · 전환(흑자전환·적자전환·적자지속) · 컨센서스 보유/미커버 · 산업 버킷(반도체·바이오/제약 등 19종)
없는 것 — 주가·수익률·거래량, 정밀 밸류에이션 히스토리(PER 8년 밴드 등), 부채·자산의 절대액 배수("두 배로 뛴"), 테마·뉴스, 특정 종목 유사 검색, 미래 전망. 이런 질문은 정직하게 거절됩니다.
종목
산업
시총(억)
매출 YoY
ΔOPM
질문 조건 값
조건 스크리너 · 임플리케이션 추출
조건을 조합해( AND ) 시즌 데이터에서 특정 패턴의 집단을 뽑는 도구. 프리셋은 대표 임플리케이션 시나리오이며, 적용 후 조건을 자유롭게 고칠 수 있습니다. 표 위 요약 줄이 걸린 집단 자체의 성격 (중앙값·흑전/적전·산업 쏠림)을 보여줍니다 — 개별 종목보다 이 줄이 임플리케이션입니다. 축 정의: ΔOPM YoY =전년 동기 대비, ΔOPM QoQ =직전 관측 분기 대비, 연속 =최근 관측 분기 연속 ΔOPM YoY 개선/훼손(▲/▼, 4Q는 연간−3Q 파생으로 포함).

BS·CF 축은 공시 구조상 CFO/NI·발생액=누계 기준 , 재고·채권 격차=기초(전기말) 대비 증가율 − 매출 누계 YoY 이며 XBRL 미부착 기업은 산출되지 않습니다. 08-18 확장: 밸류 근사(PER·PBR·배당수익률)와 공시 정량(수주·가동률·점유율, 원문 대조 감사 통과분)·1인당 지표가 추가됐습니다.
Tailored 스크리닝 — 지표 버튼을 켜면 ≥/≤ 와 기준값을 직접 입력할 수 있습니다(기본값은 제안치, 복수 선택 = AND). 이벤트 계열(흑자전환 등)은 켜고 끄는 토글입니다. 프리셋과 달리 조합이 저장식으로 누적됩니다.
＋ 조건 추가 ↺ 조건 초기화 전환 무관 흑자전환만 적자전환만 적자지속만 컨센 무관 보유만 미커버만 CF 유형 무관 연명형 (영업− 재무+) 자산매각 방어형 회수형 (금융상품 헐기) 우량 순환형 축소 상환형 중립 산업 전체 금융 포함 경고(지주·이상치·결산기 상이) 포함 정렬 시총 매출 YoY 영업익 YoY ΔOPM YoY ΔOPM QoQ CFO/NI FCF/자산 PBR 근사 수주잔고 건전성 점수 서프%
종목
산업
시총(억)
매출 YoY
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2026년 2분기 실적 시즌 심층 보고서
DART 전수 수확(2,638종)·BS/CF 품질 레이어(2,420종)·조건 스크리닝 교차컷·6시즌(2024 4Q~2026 1Q) 백테스트를 종합한 정기 보고서. 기준: 2026-08-17 빌드. 수치는 비금융·비지주 2,277종 기준이며 지표 정의는 상단 스크리너와 동일.
1. 총론 — 착시의 시즌: 합산은 사상 최대, 중앙값은 평범
2026년 2분기는 헤드라인과 실체의 괴리가 유난히 큰 시즌이다. 전 상장사 합산 영업이익은 219.8조원으로 전년 동기 대비 +287% 늘었지만, 이 증가분의 83.5%는 삼성전자와 SK하이닉스 단 두 종목에서 나왔다(합산 영업이익의 68.2%). 두 종목을 제외한 합산 영업이익은 69.8조원(+62.9%)으로 여전히 좋지만, 시장의 '전형적 기업'을 보여주는 중앙값은 매출 +10.3%, 영업이익률 변화 +0.88%p에 그친다. 즉 이번 시즌의 정확한 요약은 "AI 메모리 슈퍼사이클 위에 얹힌, 완만하게 개선 중인 보통의 시장"이다. 양극화는 시총 구간을 따라 단조적이다: 시총 1조원 이상 집단의 매출 중앙값은 +17.8%인데 300억 미만은 +4.9%이고, 적자 기업 비율은 같은 순서로 7.6%에서 52.8%까지 계단식으로 상승한다. 상단 스크리너에서 '시총' 조건 하나만 바꿔도 이 계단이 그대로 재현된다.
2. 마진의 방향 — 개선이 다수지만, 훼손이 더 아프다
마진 개선 기업(1,263종)이 훼손 기업(934종)보다 많고, 3개 관측 분기(4분기는 연간−3Q 파생으로 포함) 연속으로 마진이 개선된 기업도 294종(시총 1천억+, 전체 473종)에 이른다. 반대편의 '비용 전가 실패' 집단 — 매출은 +10% 이상 늘었는데 마진이 3%p 이상 깨진 57종 — 은 아래 6시즌 백테스트에서 매 시즌 하락 적중이 확인된 회피 축('마진 훼손', 하락적중 56.0%·6/6 — 최강 축인 적자전환과 함께)의 진행형 명단이라, 이번 시즌 산출물 중 가장 실전적인 워치리스트다. 산업 버킷 중앙값으로는 반도체(+4.9%p)·화학/소재(+2.8%p)·기계/조선/방산(+1.8%p)이 마진 개선 상위이고, 바이오/제약과 통신장비/부품에 '이중 악화'(매출 감소+마진 훼손, 144종)가 집중됐다.
▸ 연속 마진 개선 (3분기, 시총 1천억+) [294종] 삼성전기(ΔOPM +5.1%p), HD현대중공업(+5.0%p), 셀트리온(+7.2%p), SK(+10.8%p), 한화오션(+2.2%p), HD현대일렉트릭(+2.1%p), 효성중공업(+4.9%p), HD한국조선해양(+5.6%p), 고려아연(+2.5%p), SK이노베이션(+14.0%p), 두산(+2.1%p), 삼성중공업(+2.4%p) 외 282종
▸ 비용 전가 실패 (시총 1천억+) [58종] LG에너지솔루션(매출 +25%·마진 −6.6%p), 현대로템(+13%·−3.7%p), 한국항공우주(+41%·−6.1%p), 크래프톤(+95%·−5.3%p), 대한항공(+16%·−8.8%p), 휴젤(+25%·−10.8%p), 유진테크(+16%·−3.9%p), 테스(+51%·−3.8%p), 클래시스(+27%·−10.0%p), SK가스(+23%·−8.3%p), SK이터닉스(+269%·−12.7%p), 비츠로셀(+35%·−3.9%p), 제이에스링크(+64%·−4.5%p), 스피어(+309%·−8.9%p) 외 44종
▸ 이중 악화 (매출↓+마진↓, 시총 1천억+) [149종] 한국전력공사(−0%·−4.6%p), 케이티(−10%·−4.0%p), 에코프로비엠(−26%·−3.2%p), 주성엔지니어링(−24%·−6.0%p), 원익IPS(−11%·−6.6%p), 에이비엘바이오(−74%·−139%p), 포스코DX(−15%·−2.0%p), 강원랜드(−4%·−3.5%p), GS건설(−13%·−1.8%p), 한전KPS(−4%·−4.5%p), 시프트업(−50%·−10.2%p), SK네트웍스(−5%·−1.1%p) 외 137종
3. 성장의 질 — 손익 뒤의 현금이 갈라놓는 것
이번 확장에서 가장 큰 수확은 손익계산서 밖(재무상태표·현금흐름표)의 축이다. 영업흑자인데 CapEx까지 감안한 실제 현금은 자산의 2% 이상 새는 '흑자 착시'가 231종(시총 1천억+), 컨센서스를 10% 이상 상회하고도 CFO/NI가 0.8에 못 미치는 '질 나쁜 서프라이즈'가 46종이다(수주산업의 마일스톤 청구 특성이 상당 부분을 설명하지만, 그렇기에 다음 분기 현금 회수를 확인해야 할 리스트다). 재고가 매출보다 15%p 이상 빨리 늘어난 '재고 경고'는 132종(매출이 늘어난 시총 1천억+ 기업 기준, 전체로는 416종), 매출채권·재고·CFO/NI 세 경고가 동시에 켜진 '삼중 적신호'는 63종이다. 클래시스(버킷상 바이오/제약으로 분류되는 미용의료기기)는 비용 전가 실패와 삼중 적신호에 모두 등장하는 유일한 고마진 소비재성 종목이라는 점에서 주의 대상이다. 반대 방향의 확인도 있다: 매출 +10%·마진 개선·건전성 점수 5+·현금흐름 우량순환형을 모두 통과한 '4중 검증 성장' 78종(시총 1천억+)은 성장이 회계와 현금 양쪽에서 확인되는 집단이다.
▸ 흑자 착시 (영업흑자 & FCF/자산 ≤−2%, 시총 1천억+) [235종] LG에너지솔루션(−4.7%), 한화에어로스페이스(−2.0%), 두산에너빌리티(−3.9%), 엘에스일렉트릭(−2.9%), 고려아연(−2.9%), 한미반도체(−7.8%), 두산(−3.4%), LG화학(−2.8%), LIG디펜스앤에어로스페이스(−8.8%), S-Oil(−5.4%), 한국항공우주(−6.1%), 현대건설(−6.5%), 에코프로(−6.5%), 에코프로비엠(−6.3%) 외 221종
▸ 질 나쁜 서프라이즈 (서프 +10%↑ & CFO/NI≤0.8) [29종] 한화에어로스페이스(서프 +37%·CFO/NI −0.23), 두산에너빌리티(+20%·−3.09), POSCO홀딩스(+12%·0.54), LG(+42%·0.58), 알테오젠(+48%·0.37), 현대오토에버(+18%·0.15), 현대건설(+22%·−4.61), 대우건설(+45%·−2.57), 에스케이바이오팜(+14%·0.51), 심텍(+33%·−0.80), 일진전기(+30%·0.20), 금호석유화학(+131%·0.22), 한국콜마(+16%·0.60), DL이앤씨(+29%·0.70) 외 15종
▸ 삼중 적신호 (재고+채권+현금 괴리) [65종] S-Oil(재고격차 +40%p), 에코프로비엠(+48%p), 원익IPS(+64%p), 금호석유화학(+29%p), 클래시스(+96%p), 씨에스윈드(+32%p), 지엔씨에너지(+38%p), 제룡전기(+33%p), SNT에너지(+54%p), PS일렉트로닉스(+75%p), 애경케미칼(+30%p), 시노펙스(+39%p), 제이에스코퍼레이션(+53%p), 싸이맥스(+54%p) 외 51종
▸ 4중 검증 성장 (매출+10%↑·마진개선·건전성 5+·우량순환, 시총 1천억+) [78종] 삼성물산(매출 +20%·건전성5),

SK(+40%·건전성5), LG전자(+15%·건전성6), SK이노베이션(+50%·건전성6), 삼성중공업(+20%·건전성5), LG(+19%·건전성5), LG이노텍(+40%·건전성5), 삼성E&A(+20%·건전성6), 아모레퍼시픽(+17%·건전성6), 에스케이바이오팜(+40%·건전성5), 한미약품(+29%·건전성6), 이오테크닉스(+36%·건전성5), DN오토모티브(+37%·건전성5), ISC(+41%·건전성5), 한국콜마(+18%·건전성5), 영원무역홀딩스(+18%·건전성5) 외 62종
3.5 분기 내 모멘텀 — YoY 와 QoQ 가 갈리는 곳
전년 동기 대비(YoY)와 직전 분기 대비(QoQ)를 함께 보면 사이클의 위치가 드러난다. 매출 YoY +10% 이상이면서 마진이 YoY로도, QoQ로도 함께 좋아지는 '가속 성장'은 344종으로 반도체(61종)에 압도적으로 쏠려 있다 — 업황 개선이 분기 단위로 아직 가속 중이라는 뜻이다. 반대로 YoY 지표는 훌륭한데 QoQ 마진이 꺾이기 시작한 종목들은 표면적으로 좋은 실적 발표 뒤에 숨은 피크아웃 후보다. 상단 스크리너에서 'ΔOPM YoY ≥ 1' 조건에 'ΔOPM QoQ ≤ −1'을 겹치면 이 교차 집단을 바로 볼 수 있으며, Tailored 라이브러리의 '매출 QoQ'(≥0) 항목과 '연속 개선'(≥2분기) 항목을 조합하면 반대편의 진짜 추세 개선 집단이 걸러진다. 3개 관측 분기 연속 마진 개선 294종 가운데 QoQ 까지 개선 중인 종목은 방향과 속도가 모두 살아 있는 최상위 모멘텀 집단으로, 조선·전력기기·반도체 소재가 주축이다.
▸ 가속 성장 (매출+10%↑ & ΔOPM YoY≥0 & QoQ≥0, 시총 1천억+) [344종] 삼성전기(QoQ +4.0%p), 삼성물산(+1.7%p), 한화에어로스페이스(+3.6%p), HD현대중공업(+1.1%p), 셀트리온(+4.3%p), SK(+1.5%p), 삼성SDI(+9.8%p), 엘에스일렉트릭(+2.1%p), HD현대일렉트릭(+0.2%p), 효성중공업(+4.5%p), HD한국조선해양(+1.8%p), 한미반도체(+35.3%p), SK이노베이션(+3.0%p), HMM(+0.5%p) 외 330종
3.7 산업 지형 — 어느 버킷이 시즌을 끌었나
산업 버킷별 중앙값으로 보면 이번 시즌의 주인공은 명확하다. 반도체가 매출 성장률과 마진 개선 폭 모두 1위이고(중앙 ΔOPM +4.9%p, 가속 성장 집단의 최대 지분), 화학/소재·기계/조선/방산이 마진 개선 상위를 잇는다 — 조선(HD현대중공업·한화오션)과 전력기기(HD현대일렉트릭·효성중공업, 버킷상 전자/장비)는 연속 개선 명단의 대표 종목들이다. 소비재/의류는 흥미로운 양면성을 보이는데, '숨은 우량'(미커버 고ROA)과 '삼중 적신호'(재고·채권·현금 괴리) 양쪽에 모두 상위로 등장한다 — K-뷰티 수출 붐의 수혜와 그 이면의 운전자본 부담이 같은 버킷 안에 공존한다는 뜻이다. 바이오/제약은 이중 악화(21종)와 개발비 자산화 의심(7종)의 최대 공급처인 동시에 미커버 흑자전환도 일부 배출해, 버킷 단위 판단이 가장 위험한 산업이다. 재고 경고 최다 버킷은 바이오/제약(40종)이며 IT/소프트웨어·소비재/의류가 뒤를 잇는다 — 재고 축적을 매출 회복이 정당화할 수 있을지가 3분기 관전 포인트다. 한 가지 구조적 관찰: 미분류 0.1%를 제외한 18개 버킷 중 중앙 ΔOPM 이 음(−)인 버킷은 4개뿐이다(그중 IT/소프트웨어는 −0.0%p로 사실상 0) — 마진 훼손은 산업 현상이 아니라 종목 현상이며, 그래서 종목 단위 스크리닝이 이번 시즌에 특히 유효하다.
4. 재무 취약 지대 — 연명, 잠식, 런웨이
현금흐름 3대 활동 부호를 유형화하면 시장의 체질이 드러난다: 우량순환형(영업+ 투자− 재무−) 680종 대 연명형(영업− 재무+) 467종. 연명형 중 부채비율까지 상승 중인 322종에는 대형주가 다수 포함되는데, 이는 부실보다 '수요를 앞서가는 증설'의 재무적 표현인 경우가 많다 — 실제로 CapEx가 전년 반기 대비 50% 이상 늘며 매출도 성장 중인 '증설 가속' 256종과 상당히 겹친다. 구분이 필요한 쪽은 순수 취약 집단이다: 자본잠식 상태 52종, 현재 소진 속도로 현금이 18개월 안에 바닥나는 '런웨이 경보', 그리고 영업적자 상태에서 무형자산이 매출보다 30%p 이상 빠르게 급증한 '개발비 자산화 의심' 27종(시총 1천억+, 바이오 집중)이다. 마지막 집단은 손익 적자를 무형자산 계상으로 이연하는 전형적 패턴이라, 다음 시즌 감사보고서 시즌에 손상차손으로 돌아올 후보들이다.
▸ 연명형 + 부채 확대 (시총 3천억+ 기준) [65종] LG에너지솔루션(부채비율 +28%p), 두산에너빌리티(+7%p), 엘에스일렉트릭(+41%p), 고려아연(+12%p), S-Oil(+1%p), 한국항공우주(+38%p), 에코프로(+7%p), 에코프로비엠(+17%p), 레인보우로보틱스(+2%p), 코웨이(+10%p), 심텍(+2%p), 한올바이오파마(+10%p), SK바이오사이언스(+4%p) 외 52종
▸ 증설 가속 (CapEx +50%↑ & 매출 성장, 시총 1천억+) [258종] 삼성전기(CapEx +87%), 셀트리온(+81%), NAVER(+133%), 한화오션(+89%), HD현대일렉트릭(+138%), 효성중공업(+118%), 두산(+52%), LIG디펜스앤에어로스페이스(+74%), 알테오젠(+76%), 에이피알(+110%), 한국항공우주(+189%), 한진칼(+227%), 하이브(+263%), 이수페타시스(+53%) 외 244종
▸ 자본잠식 [58종] 아시아나항공(잠식률 79%), 카프로(21%), 엔케이젠바이오텍코리아(9%), 유니슨(19%), 에어부산(50%), 영진약품(6%), 비보존 제약(37%), 동성제약(9%), 크레오에스지(3%), 풍원정밀(20%), STX(291%), SKAI(24%) 외 46종
▸ 런웨이 경보 (≤18개월, 시총 1천억+) [155종] 한미반도체(9개월), LIG디펜스앤에어로스페이스(0개월), S-Oil(16개월), 한국항공우주(3개월), 현대건설(14개월), 에코프로비엠(17개월), LS(9개월), 대우건설(9개월), 이수페타시스(18개월), 코웨이(15개월), 대한전선(12개월), 심텍(12개월), 한전기술(5개월), 에코프로머티(3개월) 외 141종 — H1 법인세 납부 계절성으로 과대 추정 가능
▸ 개발비 자산화 의심 (적자 & 무형자산 급증, 시총 1천억+) [28종] LG디스플레이(무형−매출 격차 +35%p), 에이비엘바이오(+67%p), 카카오게임즈(+33%p), 선익시스템(+182%p), 솔루스첨단소재(+113%p), 신도리코(+49%p), 에이디테크놀로지(+137%p), 티로보틱스(+112%p), 빛과전자(+30%p), 제우스(+32%p), 진에어(+43%p), 일성아이에스(+69%p) 외 16종
5. 커버리지의 사각 — 아무도 안 보는 우량과 부실
컨센서스가 존재하는 종목은 370종뿐이고, 나머지 1,828종은 애널리스트의 시야 밖에서 실적을 냈다. 이 사각지대에서 흑자전환 73종(시총 1천억+, 전체 229종), 그리고 재무 건전성 점수 5+ 에 연환산 ROA 10%를 넘기는 '숨은 우량' 52종(시총 1천억+)이 나왔다. 커버리지가 없다는 것은 실적이 가격에 반영되는 속도가 느릴 수 있다는 뜻이기도 하다 — 아래 백테스트의 코호트 분석에서 '정기보고서가 최초 공개인 집단'의 제출 후 드리프트는 6시즌 확장 후 승률 50.6%·중앙값 +0.00%로 사실상 소멸했다 — 반대편의 '선공개 매수'도 4분기를 넣자 4/6으로 탈락해, 이 축은 양방향 모두 실전 근거가 없다.
▸ 숨은 우량 (미커버 & 건전성 5+ & ROA 10%+, 시총 1천억+) [52종] PI첨단소재(ROA 12%), 포스코엠텍(12%), 전진건설로봇(14%), 하나투어(10%), 월덱스(15%), 브이티(12%), 삼영무역(11%), 엘티씨(20%), 슈프리마(19%), 네오위즈(10%), 하이록코리아(12%), 한전산업(16%), 보성파워텍(13%), 콜마홀딩스(12%), 아스플로(15%), DB(11%) 외 36종
▸ 미커버 흑자전환 (시총 1천억+) [73종] 포스코엠텍(OPM +9.0%), 젬백스(+4.4%), 성일하이텍(+8.2%), 애경케미칼(+8.5%), 코스모화학(+3.7%), 한화갤러리아(+10.0%), 자이에스앤디(+3.0%), 케이씨씨글라스(+0.8%), 큐렉소(+10.3%), 신세계인터내셔날(+2.4%), 동아에스티(+2.8%), 한양디지텍(+6.0%), 엑스게이트(+3.1%), 서울바이오시스(+4.8%) 외 59종

5.5 확장 계기판 — 밸류에이션·공시 정량·생산성
보고서 발행 후 계기판이 넓어졌다. 손익·재무·현금흐름 45개 축에 밸류에이션 근사(PER·PBR·배당수익률), 사업보고서 공시 정량(수주잔고·가동률·시장점유율 — 원문 대조 감사와 라벨 게이트 통과분만), 직원 1인당 생산성이 더해졌고, 아래 스크리너와 자연어 검색에서 바로 조회된다. 이 축들이 이번 시즌에 대해 추가로 말해주는 것 네 가지.
첫째, 시장의 62%가 장부가 이하에서 거래되고 있다 (PBR<1이 2,175종 중 1,341종, 중앙값 0.73). 단 이 PBR은 연결 자본총계(비지배지분 포함) 기준 근사치라 통상 지표보다 낮게 측정되는 편향이 있어, 수준 자체보다 "실적이 개선된 시즌에도 장부가 이하가 다수"라는 구도로 읽는 것이 안전하다. 흥미로운 건 그 안의 교집합이다 — 싸다는 것이 부실의 대가가 아닌 집단, 즉 PBR<1이면서 PER<8이고 재무 건전성 5+인 '저평가 우량'이 118종 (시총 1천억+) 있다. 둘째, 원가와 판관비가 반대로 움직인 41종 — 매출총이익률은 1%p 이상 개선됐는데 영업마진은 훼손된 집단으로, 원가 문제가 아니라 판관비·일회성 비용이 이익을 깎았다는 뜻이라 다음 분기 정상화 후보다(LG에너지솔루션·GS건설·유진테크 등). 셋째, 수주잔고 축에서는 건설사들의 극단적 배율이 눈에 띈다 — 동부건설은 수주잔고가 시총의 72배, KCC건설·코오롱글로벌도 45배를 넘는다. 잔고의 질(마진·기간)은 별개 문제지만, 시총 대비 일감의 규모라는 관점 자체가 이 축이 처음 열어주는 시야다. 넷째, 1인당 생산성 상위는 POSCO홀딩스(1인당 영업이익 59억)·SK이노베이션(57억)·HD한국조선해양(35억) — 단 직원수는 별도 기준·실적은 연결이라 지주 구조에서는 과대되며, 같은 이유로 배당수익률 상위(NICE 20.5% 등)도 자회사 비지배주주 배당이 포함된 값이라 액면 그대로 읽으면 안 된다.
▸ 저평가 우량 (PBR<1 & PER<8 & 건전성 5+, 시총 1천억+) [118종] SK(PBR 0.36·PER 0.7), 한국전력공사(0.41·3.8), HD현대(0.53·1.8), 케이티(0.66·7.7), 한국타이어앤테크놀로지(0.57·6.4), 한국가스공사(0.29·1.9), 금호석유화학(0.49·4.1), 영원무역홀딩스(0.43·3.2), 금호타이어(0.88·4.8), 아모레퍼시픽홀딩스(0.27·4.3) 외 108종 — PER·PBR은 시총 캐시 기준 근사치
▸ 원가-판관비 엇박 (ΔGPM ≥+1%p & ΔOPM ≤−1%p, 시총 1천억+) [41종] LG에너지솔루션, 현대무벡스, GS건설, 유진테크, 파크시스템스, 네이처셀 외 35종 · 가동률 100%+ (합계 행 검증분) [22종] 현대로템(110.2%), CJ대한통운(100.5%), 바텍(104.3%) 등
6. 백테스트 — 어떤 시그널이 실제로 주가와 연결되었나 (6개 시즌)
검증은 2026년 1분기 시즌(674건)으로 시작했으나, 단일 시즌으로는 시즌 특수성과 분리가 안 돼 2025년 1·2·3분기를 추가 수확하고 가격 패널을 전시장으로 재구축해 4개 시즌 8,447건 으로 넓혔고, 이어 4분기 파생(연간−3Q누계)을 도입해 2024·2025년 4분기까지 포함한 6개 시즌 12,101개 이벤트 로 확장했다. 방법: 제출 익일 종가 진입 후 +1개월 상대수익률, 같은 진입일·같은 산업 동료 중앙값 차감(섹터 랠리 통제), 시즌 구조를 보존한 플라시보 순열검정, 전체 탐색공간 기준 FDR 보정, 정정공시·지연편입·기업행위 의심 이벤트 제외, 그리고 시즌 일관성 (표본 25+ 로 판정 가능한 시즌이 3개 이상, 그중 방향 위반 1개 이하이면서 일치 3개 이상 — 승률 50% 초과만 일치로 센다) 요구. 시즌이 4개에서 6개로 늘자 성적은 전반적으로 낮아졌다 — 표에 승격된 회피 축 4개(적자전환·마진 훼손·건전성 ≤2·연명형)는 6/6을 지켰지만 매수 축의 CFO/NI는 5/6으로 내려앉았다. 수익 크기는 매수 축이 반감했고 회피 축도 2할가량 얇아졌다. 아래는 대표 단일 시그널의 성적표다 — 승률은 동료 대비 상대수익 기준이며, 회피 시그널은 하락 적중률이다.
시그널
방향
n
승률
+1개월 중앙
시즌 일치
해석
적자전환
회피
1,394
58.1%
−1.22%
6/6
최강 단일 시그널 — 매 시즌 53~64% 하락 적중
마진 훼손 ΔOPM −3%p↓
회피
3,631
56.0%
−0.83%
6/6
가장 좁은 시즌 편차(54~59%) — 핵심 회피 축
재무 건전성 점수 ≤2
(이익·현금·발생액·부채·유동성·비희석 6항목 중 2개 이하 통과)
회피
2,642
55.0%
−0.86%
6/6
종합 취약 축 — 등록 가설 재현
CF 연명형
회피
2,178
54.7%
−0.76%
6/6
영업− 재무+ 조합의 지속 언더퍼폼
CFO/NI ≥1
매수
4,332
53.4%
+0.33%
5/6
최강 단일 매수 축이나 2025 4Q에서 47.6%로 유일하게 역전
CF 우량순환형
매수
4,068
53.3%
+0.31%
6/6
완만하지만 6개 시즌 전부 일관된 우상향
잠정 선공개
매수
2,790
52.5%
+0.29%
4/6
4분기 편입 후 탈락 — 2024 4Q 36.5%·2025 4Q 48.6%로 두 시즌 역전
매출 +10%↑
매수
4,449
51.5%
+0.08%
4/6
좋은 실적은 제출 전에 이미 가격에 반영 — 기각
발생액 >5%
회피
1,102
51.0%
+0.00%
2/6
1분기 단독 시즌에서만 유망했고 4시즌에서 이미 2/4 — 기각
* 전 행이 6개 시즌 12,101개 이벤트 기준이다. 4분기 잠정공시 집합(2024 4Q 364종·2025 4Q 404종)은 이번에 DART 공정공시를 소급 수집해 새로 구축했다 — 수집 창은 사업보고서 마감일(3/31)로 닫았는데, 시즌 종료일(5/10)까지 늘리면 4~5월에 나오는 다음 해 1분기 잠정이 섞여 집합의 22~25%가 오염된다(실측). BS/CF 지표를 쓰는 행(건전성 점수·연명형·CFO/NI·우량순환형·발생액)은 그 지표를 산출할 수 있는 부분집합 안에서 비교한 값이라 모집단이 전체 이벤트보다 작다.
표의 구조 자체가 결론이다. 상단을 독점한 것은 전부 '나쁜 소식' 시그널이다 — 적자전환·마진 훼손·건전성 점수 ≤2·연명형이 여섯 시즌 모두 방향을 유지하며 50~64%의 하락 적중을 반복한 반면, 매출 +10% 같은 '좋은 실적' 시그널은 0 근처로 수렴했다. 시장은 반기보고서의 좋은 소식을 제출 전에 거의 완전히 가격에 반영하지만, 나쁜 소식은 제출 후에도 덜 반영된 채 한 달을 더 흘러내린다 — 행동재무의 고전적 비대칭(나쁜 뉴스 과소반응)이 6개 시즌 내내 재현됐다. 매수 쪽은 훨씬 얇다. 단독 축에서 6시즌 일관성을 지킨 것은 CF 우량순환형(53.3%, +0.31%) 하나뿐 이고, CFO/NI ≥1은 5/6, 4시즌까지 대표 매수 축이던 잠정 선공개는 4/6으로 탈락했다. 즉 회피는 견고하고 매수는 조건을 겹쳐야 겨우 성립한다 는 것이 여섯 시즌의 요약이다.
시즌 확장은 결론 세 개를 뒤집었다는 점에서 값졌다. 첫째, 잠정 선공개 매수 축이 무너졌다 . 4시즌까지는 승률 55.2%·4/4로 대표 매수 시그널이었지만, 4분기 잠정공시 집합을 새로 구축해 6시즌 전부를 판정하자 52.5%·4/6으로 일관성 게이트에서 탈락 했다 — 무너진 곳이 정확히 새로 들어온 두 시즌이다(2024 4Q 36.5%, 2025 4Q 48.6%). 4분기에는 '미리 공개할 만큼 자신 있는 기업'이라는 해석이 성립하지 않는다. 연간 잠정은 감사 전 수치라 확정 과정에서 되돌려지는 경우가 많고, 4분기 자체가 감사조정·일회성이 낙착되는 분기라는 점과 맞물린 것으로 보인다. 둘째, 발생액 >5%는 1분기 시즌 단독에선 유망한 승격 후보였지만(+2개월 창 기준 −2.9%) 시즌 일관성이 2/6으로 무너져 기각됐다 — 단일 시즌 검증이 왜 위험한지의 실물 표본 이다. 셋째, 초기 분석의 "잠정 미공개 종목은 제출 후 −4~−6% 하락한다"는 코호트 효과는 당시 가격 유니버스(중대형 편향)의 산물이었다. 전시장 패널에서 미선공개 회피는 승률 50.6%·중앙값 +0.00%로 사실상 소멸 했다.

유니버스와 표본 기간이 바뀌면 결론이 바뀐다는 것, 그것이 이 백테스트가 스스로에게 적용한 가장 중요한 검증이었다.
정직한 한계: 6개 시즌이 모두 2024~26년의 단일 거시 국면(메모리 호황·조선/전력기기 사이클) 안에 있어 국면 전환 시의 재현은 미검증이다. 시즌 일관성 게이트는 '판정 가능 시즌 3개 이상, 방향 위반 1개 이하, 일치 3개 이상'(시즌별 표본 25+, 승률 50% 초과만 일치)이며, 4Q 두 시즌은 연간에서 3분기 누계를 빼 만든 파생값이라 감사조정·일회성이 낙착되는 특성상 손익 신호가 다른 분기보다 흐리다. 잠정 선공개/미선공개 축의 4분기 집합은 이번에 DART 공정공시를 소급 수집해 채웠고(2024 4Q 364종·2025 4Q 404종), 그 결과 선공개 축이 6시즌 판정에서 탈락했다. 다만 이 집합은 공시일이 사업보고서 마감일 이전인지만 보고 각 기업의 실제 제출일과 대조하지는 않아, 마감 후 지각 제출분의 잠정은 놓친다. 이벤트 유니버스는 2026-08-18 도입된 무결성 게이트(비상장 차단·결산기 상이 분리·단위오류 드랍) 이전 기준으로 만들어졌다 — 재계수 결과 영향 상한은 94건/12,101건(0.78%)이고, 그 대부분인 결산기 상이 24종은 적자전환·부채 축에 한 건도 속하지 않아 회피 축 결론에는 침투하지 못한다. 유니버스는 현재 상장 기준이라 상장폐지 생존 편향이 남고, 가격은 수정주가 기준이나 권리락 보정이 완전치 않아 창 내 ±30% 일간 변동 이벤트를 제외했다. 측정치는 '발표 순간 반응'이 아니라 익일 종가 진입 후 드리프트이며, +2개월 창은 모든 시즌에서 다음 분기 공시와 겹쳐 참고로만 쓴다. 방법론 자체는 두 차례의 별도 적대 검증(선견 편향·군집·다중비교·선택 편향, 이후 분할 게이트·부분창·동률 처리)을 통과시킨 뒤의 결과다.
6.5 전략 탐색 — 6개 시즌 검증까지
처음 단일 시즌(2026 1Q) 탐색에서 남긴 세 가설을 검증하기 위해 가격 패널을 전시장으로 새로 구축하고(FinanceDataReader 기반, 2,745종 × 336거래일 → 4분기 백필 후 2,756종 × 356거래일) 2025년 1·2·3분기 시즌을 추가 수확해 4개 시즌 8,447개 이벤트로 판을 다시 짠 뒤, 4분기 단독 실적을 연간에서 3분기 누계를 빼는 방식으로 파생해 2024·2025년 4분기까지 더한 6개 시즌 12,101개 이벤트 로 확장했다. 규율은 유지하되 안정성 게이트를 '시즌 일관성'(표본 25+ 시즌 3개 이상 중 방향 위반 1개 이하·일치 3개 이상)으로 교체했다 — 단일 시즌의 분할 게이트가 공허했다는 반성의 결과다. 등록 가설 3개의 6시즌 성적은 재무 건전성 점수 ≤2 회피 55.0%(6/6) , CFO/NI ≥ 1 매수 53.4%(5/6) , 미선공개 회피 50.6%(5/6) 다. 4시즌 대비 각각 1.3·2.1·1.0%p 낮아졌고, 미선공개는 중앙 상대수익이 +0.00%까지 내려가 경제적으로는 소멸 했다. 단일 시즌에서 57~61%로 보였던 미선공개 승률이 전시장 패널에서 51%대로 줄어든 것은 이전 가격 유니버스가 중대형 편향이라 '미선공개=소형주' 효과를 과대평가했기 때문이다. 유니버스가 바뀌면 승률도 바뀌고, 시즌을 더하면 대개 낮아진다 는 것이 이 검증의 첫 번째 결론이다.
시즌 일관성을 요구한 조합 탐색의 최상위는 다음과 같다. 회피: 부채비율 확대 ∩ 적자전환 — 1개월 하락적중 63.0%(−1.94%), n=514, 6/6 일치, 시즌별 58.0~72.7% . 적자로 돌아서면서 차입까지 늘린 조합은 4분기 두 시즌을 더해도 방향이 흔들리지 않았고, 표본 1,200건대의 완화판(마진 훼손 ∩ 적자전환 59.1%로 6/6, 부채확대 ∩ 마진 훼손 59.0%로 5/6)도 유지된다. 매수: CF 우량순환형 ∩ 영업이익 +30%↑ — 1개월 승률 57.7%(+1.10%), n=1,068, 6/6 일치 . 4시즌 판의 최상위였던 '우량순환형 ∩ 잠정 선공개 ∩ 매출 +10%↑'는 6시즌에서 59.6%(5/6, n=458)로 내려앉았고, 무엇보다 그 구성 요소인 선공개가 단독 축으로는 기각됐다 — 그래서 선공개에 기대지 않으면서 6시즌 전부를 통과하는 조합 을 매수 대표로 세운다. 같은 계열로 이자여유 ≥3 ∩ 영업이익 +30%↑(57.3%, n=1,664, 6/6), 마진 개선 ∩ 영업이익 +30%↑(56.2%, n=2,234, 6/6)가 뒤를 잇는다. 공통점은 이익이 실제로 늘었고(영업이익 +30%) 그 이익이 현금·재무 건전성으로 뒷받침되는 교집합이라는 것이다. 실전 주의는 그대로 유효하다: 회피 전략의 절반은 공매도 가능 종목이 아니므로 보유·신규편입 필터로 쓰는 것이 현실적이고, 매수 조합의 n=1,068은 시즌당 ~180종 분산을 뜻한다. 4분기는 감사조정·일회성이 낙착되는 분기라 손익 신호가 다른 분기보다 흐리다는 점(CFO/NI ≥1의 유일한 방향 위반이 2025 4Q의 47.6%이고, 선공개 축을 무너뜨린 것도 4분기 두 시즌이다), 여섯 시즌이 모두 2024~26년의 단일 거시 국면(메모리 호황) 안에 있다는 점, 유니버스가 현재 상장 기준이라 상장폐지 생존 편향이 남아 있다는 점이 이 검증의 남은 한계다.
7. 종합 시사점
① 시장 서사는 메모리 2강이 쓰고 있지만 전형적 기업의 개선은 완만하다 — 지수가 아니라 종목의 시즌. ② 6개 시즌 데이터가 일관되게 지지하는 가장 단순한 규칙은 '나쁜 소식(적자전환·마진 훼손·F≤2·연명형)을 피하라'는 것이다 — 나쁜 뉴스는 제출 후에도 한 달을 더 흘러내린다. ③ 매수 쪽에서 살아남는 것은 실적의 크기가 아니라 질이다: 손익 서프라이즈는 현금(CFO/NI·FCF)으로 재검증하고 — 특히 수주산업 — 잠정을 미리 공개할 만큼 자신 있는 기업을 우대하라. ④ 위 결론은 6개 시즌(2024 4Q~2026 1Q) 검증이나 전부 같은 거시 국면 안이므로, 다음 시즌(3분기, 11월 제출)에 동일 파이프라인을 재실행해 국면이 바뀌어도 재현되는지 확인하는 것이 다음 단계다 — §8 롱·숏 바스켓의 사후 성과 검증을 포함해서.
8. 조건 중첩 포트폴리오 — 롱 20 · 숏 20
본 보고서의 조건 축을 스코어로 바꿔, 긍정 조건 13개 (매출+10%·마진개선·QoQ개선·연속개선·우량순환★·CFO/NI≥1★·건전성5+·FCF+·이자여유·ROA10+·컨센서프·원가율개선†·저평가†)와 부정 조건 15개 (마진훼손★·매출역성장·적자전환★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·유동성·잠식·재고·채권경고·이자급증†·원가율악화†)의 충족 개수를 세었다(★=백테스트 검증 축(6시즌). 단 부채확대는 단독 축이 아니라 적자전환과의 조합 에서만 검증됐고(단독 4/6 미통과), 잠정 선공개는 6시즌 판정에서 탈락해 검증 축에서 제외, †=08-18 추가된 신규 축 — 백테스트 미검증. 커버리지가 부분적인 수주·가동률·점유율·1인당 지표는 미공시 기업이 불리해지므로 스코어에서 제외). 롱은 시총 3천억 이상에서 부정 1개 이하, 숏은 대차 현실성을 위해 시총 5천억 이상에서 긍정 2개 이하만 후보로 두고, 순점수(긍정−부정) 순으로 뽑되 산업당 4종 상한으로 쏠림을 제한했다.
롱 20 — 긍정 중첩 상위 (점수 = 긍정−부정)
점수
종목
산업
시총(억)
충족 조건
12−0
HD현대
기계/조선/방산
186,029
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·서프·원가율†·저평가†
12−0
DL
화학/소재
10,876
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†·저평가†
12−1
효성티앤씨
소비재/의류
14,303
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†·저평가†
11−0
SK이노베이션
에너지/유틸리티
217,571
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
11−0
한미약품
바이오/제약
51,052
매출·마진·QoQ·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·서프·원가율†
11−0
롯데정밀화학
화학/소재
12,152
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†·저평가†

11−0
월덱스
반도체
4,697
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†
11−1
SK
에너지/유틸리티
424,141
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†·저평가†
11−1
HD한국조선해양
기계/조선/방산
273,184
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·서프·원가율†
11−1
GS
에너지/유틸리티
108,688
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·FCF·이자·ROA·서프·원가율†·저평가†
11−1
삼성E&A
건설/건자재
97,608
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
11−1
대덕
전자/장비
5,319
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·FCF·이자·ROA·원가율†·저평가†
10−0
삼성물산
서비스
598,398
매출·마진·QoQ·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
HD현대중공업
기계/조선/방산
535,302
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†
10−0
LG전자
소비재/의류
350,202
매출·마진·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
LG이노텍
전자/장비
154,783
매출·마진·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
한국타이어앤테크놀로지
자동차/모빌리티
88,695
마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·원가율†·저평가†
10−0
아모레퍼시픽
소비재/의류
79,375
매출·마진·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
이오테크닉스
반도체
49,771
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†
10−0
고영
전자/장비
22,064
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·FCF·이자·ROA·서프·원가율†
숏(회피) 20 — 부정 중첩 상위 (점수 = 부정−긍정)
점수
종목
산업
시총(억)
충족 조건
11−0
에코프로비엠
전자/장비
114,168
마진훼손★·역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·유동성·재고·채권·원가율악화†
11−0
삼현
자동차/모빌리티
12,715
마진훼손★·역성장·적자전환★·부채확대★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·재고·채권·이자급증†·원가율악화†
9−0
휴림로봇
기계/조선/방산
8,931
마진훼손★·역성장·적자전환★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·채권·원가율악화†
10−2
롯데에너지머티리얼즈
전자/장비
18,040
역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·재고·채권·이자급증†
10−2
스피어
서비스
13,635
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·재고·이자급증†·원가율악화†
9−1
SK이터닉스
에너지/유틸리티
19,861
마진훼손★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·유동성·이자급증†·원가율악화†
9−2
네이처셀
바이오/제약
15,078
마진훼손★·역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·채권·이자급증†
8−1
아시아나항공
운송/물류
14,811
마진훼손★·역성장·부채확대★·FCF유출·유동성·자본잠식·재고·원가율악화†
8−1
대원전선
전자/장비
11,535
부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
8−1
녹십자홀딩스
바이오/제약
5,056
역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·유동성·원가율악화†
8−2
비나텍
전자/장비
5,235
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
7−1
한국항공우주
서비스*
142,704
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
7−1
STX엔진
기계/조선/방산
11,402
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·발생액·FCF유출·원가율악화†
7−1
클로봇
기계/조선/방산
8,325
마진훼손★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
7−1
에이치브이엠
철강/금속
6,536
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·원가율악화†
6−0
녹십자
바이오/제약
15,099
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·FCF유출·원가율악화†
6−0
리브스메드
바이오/제약
11,592
마진훼손★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·재고
6−1
코웨이
소비재/의류
69,494
부채확대★·연명형★·이자압박·발생액·FCF유출·유동성
6−1
카카오게임즈
IT/소프트웨어
9,596
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·건전성≤2★·채권
6−1
케이엠더블유
통신장비/부품
7,274
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·유동성·재고
읽는 법과 한계: 이것은 규칙 기반 스크리닝 산출물이지 투자 자문이 아니다 . 조건은 전부 동일 가중(★ 검증 축 포함 여부만 표기)이고, 기준은 2026-08-17 스냅샷이며 지연 제출·정정 공시로 매일 소폭 변한다. 6시즌 백테스트가 시사하는 기대 승률은 최상위 조합 기준으로 숏 63.0%(부채확대∩적자전환)·롱 57.7%(우량순환형∩영업이익 +30%↑) — 확률 우위지 확실성이 아니다. 숏 후보는 대차 가능 여부를 확인하지 않았고 , 2차전지의 부정 신호는 상당 부분 '수요를 앞서는 증설'의 재무적 흔적이라 업황 반전 시 가장 빠르게 뒤집히는 유형이다 — 실제로 신규 축 반영 재산출(08-18)에서 LG엔솔·에코프로는 원가율 개선† 득점으로 숏 자격을 잃었고 에코프로비엠만 남았다. 이런 변동 자체가 이 바스켓이 규칙의 산출물이지 종목 견해가 아님을 보여준다 — 회피·트림 용도가 현실적이다. 산업 상한 4종이 실제로 구속한 곳은 숏의 2차전지(전자/장비)·바이오 쏠림이며, 롱의 조선·전력기기 국면 의존은 상한과 무관하게 남아 있다(*한국항공우주의 '서비스'는 원천 데이터의 산업 매핑을 그대로 표기한 것). 다음 시즌(11월) 데이터로 이 두 바스켓의 성과를 사후 검증하는 것까지가 이 실험의 완결이다.
부록 — 이 보고서를 직접 재현·변형하는 법
본문의 모든 집단은 상단 조건 스크리너에서 재현된다. 2절의 비용 전가 실패는 프리셋 버튼 그대로이고, 3절의 삼중 적신호는 Tailored 라이브러리에서 '재고−매출 격차'(≥15)와 '채권−매출 격차'(≥20)를 켠 뒤 'CFO/NI'를 ≤0.8로 켜면 된다. 4절의 연명·잠식·런웨이는 'CF 유형' 셀렉트와 잠식·런웨이 프리셋으로, 5절의 숨은 우량은 컨센 '미커버만' 필터에 '건전성 점수 ≥ 5'와 'ROA 연환산 ≥ 10'을 겹치면 동일 리스트가 나온다. 표의 임계값은 전부 조정 가능하므로, 본문 수치와 다른 자기 기준으로 같은 질문을 다시 던져보는 것이 이 패널의 의도된 사용법이다. 5.5절의 저평가 우량은 프리셋 버튼으로, 원가-판관비 엇박도 프리셋으로 추가돼 있으며, 수주·가동률·밸류 축은 Tailored '밸류·공시' 그룹과 자연어 검색("수주잔고가 시총보다 큰 회사")에서 조회된다. 데이터는 제출 시즌 중 12시간 주기로 갱신되고 시즌 종료 후엔 다음 시즌까지 고정된다. (08-18 추기: 데이터 무결성 감사에 따라 비상장 DART 제출사 90종 제외, 결산기 상이 25종(리츠 등 — YoY 축이 달력 동기가 아님) 플래그 분리, 단위 오류 공시 1종 격리, 누계-위장 매출총이익 가드 등을 적용해 본문 수치를 전면 재계산했다. 표의 📅 표시가 결산기 상이 종목이다.)
Valuation Band · 역사적 저평가 스크리너 (12MF Fwd PER·PBR 8년 밴드)
12MF 포워드 PER (무료 컨센)과 현재 PBR을 그 종목 자기 8년 밸류에이션 분포 에 대입해 백분위로 역사적 저평가/고평가를 판정(FnGuide PER 밴드 차트 방식). 백분위가 낮을수록 역사적으로 쌈 . 8년 밴드=QuantiWise 장기 일별 데이터(무료 소스로는 불가).
표시 밸류에이션 맵 테이블 최소 시총 1조+ 3조+ 5조+ 5천억+ 전체 보기 저평가(스코어↑) 고평가 전체 기준 PER·PBR 종합 PER 백분위 PBR 백분위 우선주 제외
밸류에이션 맵: 가로=Fwd PER 백분위, 세로=PBR 백분위 (둘 다 자기 8년 히스토리 대비).

좌하단=저평가, 우상단=고평가, 우하/좌상=괴리 (선행이익·장부 밸류 불일치). 점 크기=시총, 색=저평가 스코어(초록=쌈). 점에 올리면 상세, 클릭 시 종목 상세. PER은 12MF 포워드(없으면 트레일링). ⚠️ 밴드는 트레일링 기반이라 실적 급증주는 PER축 0%대로 몰릴 수 있음→PBR축 병행. 정확한 수치는 '테이블' 표시로.
종목
저평가 스코어
12MF Fwd PER
Fwd PER vs 8Y밴드
PBR
PBR 8Y밴드
시총(조)
데이터 로딩 중…
Earnings Preview · 종목 실적 예상
발표 전, 시장이 기대하는 실적 + 그 예상의 신뢰도 . 애널리스트 forward 추정치(FnGuide)와 QuantiWise 데이터(과거 실제 vs 컨센·목표가·밸류 밴드)를 결합. Earnings Surprise("발표 후")와 짝을 이루는 "발표 전" 뷰.
🔍 종목 조회
종목을 검색하거나 위 대형주 칩을 눌러 실적 예상 카드를 불러오세요.
전체 컨센 리비전 스크리너
Rate Sensitivity · 금리 시나리오와 민감도
국고채 3년·美 국채 10년(전일) 금리가 움직였을 때 같은 시장 지수 대비 각 종목·업종이 과거에 얼마나 더/덜 움직였는지를 주간 회귀로 추정합니다. 결과는 과거 평균 반응이며 전망이 아닙니다.
게이트 - 모델 기준주 -
과거 통계이며 예측이 아닙니다. 금리가 설명하는 개별 종목 주간 수익률 변동은 - 입니다.
금리 스냅샷을 불러오는 중…
① 금리 시나리오
슬라이더는 선택한 기간 동안의 누적 변화(bp) 입니다. 주간 베타에 50bp를 곱한 값이 아닙니다. 조작해도 서버 호출은 없고 브라우저에서 바로 계산합니다.
금리 국고3Y 美10Y(전일) 기간 4주 13주 효과 코스피 대비(순수) 주가 자체(총효과)
−5 +5 ± +50 bp
섹터 영향 · -
섹터 반응을 불러오는 중…
이 시나리오에서 상승 방향 하락 방향 95% 구간이 0 포함 = 구분 불가
색은 베타 부호가 아니라 선택한 시나리오의 예상 방향 입니다. 금리 부호를 뒤집으면 같은 업종의 색도 뒤집힙니다.
해석 요약
-
금리 하락 시 반응이 상승 시와 같다는 보장은 없습니다(비대칭 증거는 약합니다). 음수 구간은 선형으로 부호만 뒤집은 값입니다.
「추천」·「수혜주」·「예상 수익률」이 아닙니다. 표시된 범위는 과거 평균 반응의 추정 구간 이며, 같은 기간 종목 고유 변동은 이보다 훨씬 큽니다.
② 3개년 금리 민감도 백테스트
요인 국고3Y 美10Y(전일) 추정창 3년 6년 10년
금리 경로를 불러오는 중…
백테스트 통계를 불러오는 중…
섹터 포레스트 · 95% 구간
동일가중 섹터 포트폴리오 회귀(상수 + KOSPI + KOSDAQ + Δ금리, Newey-West). 여기서는 색을 쓰지 않습니다 — ①과 같은 화면에 있어 방향 색이 충돌하기 때문입니다. 방향은 부호 숫자로 읽으세요.
섹터 포레스트를 불러오는 중…
종목 탐색 목록
기본 정렬은 섹터 → 섹터 내 β 내림차순 입니다. β 순 랭킹을 기본으로 두면 「순위」로 읽히는데, 개별 종목 순위의 3년 지속성은 섹터보다 훨씬 낮습니다. 이 목록은 결과가 아니라 탐색용입니다.
섹터 전체 유의 필터 전체 CI가 0 제외 FDR q<0.20 FDR q<0.10
섹터
종목
β
95% 구간
t
섹터 평균 β
연도부호
FDR q
종목 목록을 불러오는 중…
이 순위는 얼마나 오래 갈까
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③ 금리 키인 → 시나리오 노출 바스켓
과거 통계를 규칙대로 재현한 결과이며 투자권유가 아닙니다. 종목과 비중은 사람의 판단이 아니라 규칙의 기계적 산출물입니다.
금리 국고3Y 美10Y(전일) 현재 수준 -
목표 수준 % ⟷ 변화 bp 기간 4주 13주
구성은 금리 방향 으로만 정해집니다. bp 크기는 표시되는 영향 범위 막대와 헤더 숫자만 바꿉니다 — 종목 구성은 −50bp와 −150bp가 완전히 같습니다.
추정량 N 20 30 섹터 상한 30% 없음
이 시나리오에 가장 크게 노출된 종목
종목
섹터
비중
β 사용
개별 95% 범위
영향 범위
선정 근거
바스켓 데이터를 불러오는 중…
대조: 주간 β(E2)로 보기
회피 바스켓 (같은 규칙의 반대편)
종목
섹터
비중
β 사용
개별 95% 범위
영향 범위
선정 근거
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섹터 구성
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이 규칙을 과거에 돌려봤다면
검증 게이트 -
분기별 KOSPI 대비 초과 (%)
성과 그리드를 불러오는 중…
누적 곡선 (2급 · 참고)
손익분기 — 방향을 틀렸을 때
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이 화면은 당신의 금리 전망이 맞다는 전제 에서만 의미가 있고, 그 전망을 대신해 주지 않습니다. 구현 가능한 무전망 규칙(직전 분기 금리 방향 그대로)의 실제 방향 적중률은 아래에 함께 표시합니다.
④ 방법 · 한계 · 게이트
추정 방법 (M1)
주간(금요일 종가 기준) 수익률을 상수 + KOSPI + KOSDAQ 두 지수와 금리 변화(Δy)에 회귀합니다. Δy 계수 β가 「같은 시장 지수 대비 100bp당 초과 반응(%p)」입니다.
표준오차는 Newey-West(HAC)로 계산합니다. 기간 정합 β(13주 중첩)는 중첩 때문에 t가 부풀려지므로 유의 배지를 붙이지 않습니다.
섹터 값은 개별 β의 단순 평균이 아니라 섹터 동일가중 포트폴리오를 같은 식으로 회귀 한 값입니다.
美10Y는 t−1 정렬(그 주 목요일 이전 마지막 게시일)을 씁니다. 같은 주로 맞추면 관계가 약해집니다.
경험적 베이즈(EB) 수축은 섹터 평균 쪽으로 개별 β를 끌어당깁니다. 개별 반영률 w가 0이면 그 화면의 값은 사실상 전부 섹터 정보입니다.
검증 게이트
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한계 · 기각 사유
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통계 원자료 (플라시보 · 지속성 · 적중률)
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모델이 틀린 곳 · 배지가 꺼지는 조건
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「은행은 금리 수혜주」 같은 통념과 반대로 나오는 업종을 숨기지 않습니다. 추정창을 바꾸면 부호가 뒤집히는 업종이 있다는 사실 자체가 이 모델의 한계입니다.
수출입 무역 레이더 · 잠정수출(旬) 기반 업황
TRASS-BF 잠정수출(1·11·21일 旬) 품목·국가별 수출 YoY/MoM/YTD + 모멘텀을 5단계 신호등 업황으로 환산. 품목→상장사 큐레이션 매핑으로 종목별 업황·정성 실적 추정.
품목별 수출 랭킹 · 업황 신호등
어느 산업/품목 업황이 좋은가. 행 클릭 → 수출 추이 차트. 업황점수 = YoY(0.45)+MoM(0.20)+YTD(0.20)+모멘텀가속도(0.15) 가중합(50 기준, 클리핑).
정렬 업황점수↓ YoY↓ MoM↓ YTD↓ 수출액↓
품목 (MTI 경로)
업황
수출액
YoY
MoM
YTD YoY
비중
모멘텀
추이
데이터 로딩 중…
국가별 수출 · 무역수지
주요 수출 상대국 수출 모멘텀 + 무역수지(흑/적자). 신호등은 거시 톤(YoY 가중↑).
국가
업황
수출액
YoY
MoM
YTD YoY
무역수지
YTD 수지
추이
데이터 로딩 중…
품목 연계 상장사 업황 · 정성 실적 추정
큐레이션 매핑(품목→상장사) 기반 업황 신호등 + 정성 실적 코멘트. 시총 내림차순. 투자판단·재무제표가 아닙니다.
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종목
시총
업황
대표 품목
연계
정성 실적 추정
데이터 로딩 중…
🧭 Business Map · 사업의 내용으로 연결된 회사 찾기
전 상장사 최신 정기보고서 (분기·반기·사업보고서 중 최신, 분기 축약 시 연간 폴백)의 II. 사업의 내용 원문을 수집해 LLM으로 요약·태그화 한 뒤 4개 축으로 회사끼리 연결한다 — 의미 (사업 서술 임베딩) + 주력 (매출 비중 최대 사업) + 제품 (사업 영역 교집합) + 고객 (전방산업·명시 고객사). 본문 언급(거래처·경쟁사, 한쪽만 기재한 경우 포함)은 점수에 더하지 않고 ⚡로 표시한다. 재무가 아니라 사업 내용 으로 묶인 이웃이다.
🕸 사업 유사도 그래프
탐색 깊이 1촌 2촌 노드 수 90 화면 맞춤 → 공급망 화살표
노드 = 회사(색 = 밸류체인), 실선 = 사업 유사도(굵을수록 강함), 점선 = 유사도가 낮고 본문 언급만 있는 관계(한쪽이 거래처·경쟁사로 기재한 경우 포함). 클릭 으로 요약 확인, 더블클릭 으로 그 회사 중심으로 다시 그린다. 선에 마우스를 올리면 의미·주력·제품·고객 4축 분해 가 뜬다. 4축 값은 0~100 상대 지표로 척도가 서로 다르다 — 의미·주력은 무작위 쌍 대비로 보정한 값(상위가 100에 몰린다), 제품·고객은 공유 태그 기반 원값(0이 흔하다).

축끼리 직접 비교하지 말 것.
💬 사업 데이터에 물어보기 MEMBER
리스크·테마·공급망·정량 공시·사업 내용을 자연어로 물으면 근거와 함께 답한다. 회사 목록은 DB 조회 결과만 쓰고 문장만 생성하므로 없는 회사를 지어내지 않는다. 여러 조건은 교집합으로 해석한다.
답할 수 없는 것 : 주가·시세·재무제표 수치·전망 — 이 데이터는 정기보고서 '사업의 내용'만 담고 있다.
질문
2차전지 테마인데 사업보고서에 근거가 없는 회사는? 중국 의존 위험을 적은 회사는? 수주잔고가 1조원 넘는 회사는?
📈 사업 피벗 랭킹 · 전년 동기 대비 사업 서술이 가장 많이 바뀐 회사
각 회사의 최신 정기보고서 vs 전년 같은 기간·같은 유형 보고서의 II. 사업의 내용 어휘 교체율(1−자카드). +신규 어휘가 신사업 진출 후보다. 다만 서식 개편·작성 스타일 변경뿐 아니라 본문 분량 급변, 스팩 합병·우회상장, 사업 양수도 도 그대로 점수에 잡힌다 — 상위권일수록 이런 구조적 변화일 확률이 높으니 확정이 아니라 후보 리스트 로 볼 것. 전년 대응 보고서가 없으면 같은 유형의 직전 기간으로 대체하므로 행마다 표시된 비교 기간 을 확인할 것. 클릭 → 그래프 중심 이동.
🏷 테마 실체 검증 · 꼬리표가 최신 정기보고서로 뒷받침되는가
테마 구성종목마다 최신 정기보고서 본문·요약·매출 비중 에 근거가 있는지 대조한다. 강 =테마 사업의 매출 비중 20% 이상, 또는 회사 소개·제품·사업부문에 테마 어휘가 있으면서 자사 사업 문맥 에서 5회 이상 언급(시장 동향·고객사·회계 계정 언급은 제외. 지주회사는 매출 비중 경로만 인정). 중 =언급·서술 근거는 있으나 '강' 기준에 못 미침. 약 = 이번 보고서에서 근거를 못 찾음 . 테마 클릭 → 구성종목을 근거가 약한 순 으로 나열.
읽는 법 : '약'은 가짜라는 뜻이 아니다. ① 보고서 이후 신규 진출은 미반영, ② 매칭은 테마명 문자열(+등록된 동의어) 에 의존한다. 테마명이 추상적이거나(기타소비재·우크라이나 재건) 회사가 다른 표기를 쓰면(전기차→'EV') 실제 사업이 있어도 '약'으로 떨어진다.
근거 희박 비율 높은 테마 근거 탄탄한 테마
⚠️ 리스크 팩터 클러스터 · 같은 위험을 지고 있는 회사들
정기보고서에서 회사가 스스로 밝힌 위험 을 15개 고정 카테고리로 묶었다. 업종이 달라도 같은 위험(환율·특정 고객 의존·원자재)을 공유하면 함께 흔들린다. ★ =그 회사 고유 위험, · =어느 회사에나 있는 정형 문구. 카테고리 클릭 → 해당 위험을 적은 회사 목록.
읽는 법 : 안 적었다고 위험이 없는 게 아니고, 적었다고 현실화된 것도 아니다 — '보고서에 명시된 위험' 으로만 읽을 것.
커버리지 · 밸류체인 분포
자주 등장하는 사업 키워드 (클릭 → 해당 키워드로 검색)
📚 전체 리포트 목록
제목 클릭 → 요약 펼침 · 종목명 클릭 → 종목 드릴다운
🔍 검색 ✕ 초기화 여러 단어를 넣으면 모두 포함된 리포트만 (종목명 또는 제목)
불러오는 중…
🔎 리포트에 물어보기 MEMBER
증권사 리포트 37,617건 (2025-11-24~)을 증권사·애널리스트·톤·목표주가·테마·기간으로 자연어로 물으면 근거와 함께 답한다. 목록은 DB 조회 결과만 쓰고 문장만 생성하므로 없는 종목·증권사를 지어내지 않는다.
답할 수 없는 것 : 투자의견(매수·중립) · 리포트 원문 · 실적 추정치 · 작년 대비 비교 — 물어보면 이유를 밝히고 거절한다.
질문
최근 한 달 목표주가를 20% 이상 상향한 리포트는? HBM 테마 리포트를 가장 많이 낸 증권사는? 반도체 업종에서 최근 한 달 톤이 가장 좋은 종목은?
📊 30일 트렌딩
카드 클릭 → 그래프 점프
🎯 컨빅션 순위 (절대값)
리포트 3건 이상 · 카드 클릭 → 그래프 점프
🕸 리포트 네트워크 · 종목↔테마↔증권사 클러스터 맵
🔎
K200+K150 전체 종목 House View
전체 90일 30일 7일
최소 리포트 2 테마 전체 종목 간 연결 2 초기화 컨빅션 -100→+100 분포 -/-
데이터 로드 실패 — daily_update.sh 가 한 번 이상 실행돼야 graph.json 이 생성됩니다.
📌 비교 핀
0/4 전체 비우기
사이드 패널의 '📌 비교에 추가' 버튼으로 종목을 핀하세요 (최대 4종목).
국내 펀더멘탈 사이클 · 개요
시총 5,000억+ 약 500종목 대상. X = 실적 성장률(σ) = 최근 4개분기 영업이익 합의 그 직전 4개분기 대비 성장률(TTM YoY)의 z-score. Y = 컨센 향후 성장률(σ) = 향후 4개분기 컨센서스 합의 최근 4개분기 실적 대비 성장률의 z-score. 분기 실적·컨센은 QuantiWise (과거 4Q 실제 / 향후 4Q 컨센). 기준 분기는 실적이 실제로 공시된 최신 분기 이며, 컨센 지평이 짧은 종목은 존재하는 향후 2~3개 분기를 전년 동기와 맞춰 비교한다(계절성 보정). 이상치 가드는 DART 정기보고서 확정 실적과 대조 해 공시로 확인된 초대형 실적(예: 2026 반기보고서의 삼성전자·SK하이닉스)은 반영하고 미확인 이상값만 배제. 분기 미커버 약 20여 종은 FnGuide 연간으로 폴백.
단위 미스매치(추정치)·적자전환 base 등에 의한 이상치는 ±500% 클리핑 후 robust z-score(median/MAD)로 표준화. 임계치 |z| < 0.3 → Transition.
사이클 진행 스트립 · 섹터별 국면
사이클을 회복 → 확장 → 정점 → 수축 좌→우 한 줄로 편 뷰. 각 행 = 섹터( ● 현재 위치, 크기=시총, 색=국면), 옅은 선·점 = 최근 5분기 자취, ▶/◀ = 진행 방향. 행 클릭 → 해당 섹터 종목 필터. 아래 원형 컴파스는 상세용.
위치 = (실적σ, 컨센σ)를 사이클 각도로 환산. 좌=회복(저점 통과)·중앙=확장/정점·우=수축. 순환 구조라 수축(우측)에서 ▶ 는 회복(좌측)으로의 회귀를 뜻함. 분기 데이터 있으면 분기 기준, 없으면 연간.
국내 종목 사이클 컴파스 · 4분면
원형 4분면 사이클 컴파스. 각 점 = 개별 종목 (시총 비례 크기, phase 색). 동심원 = 1σ·2σ 강도 등고선. Expansion(↗) / Peak(↘) / Contraction(↙) / Recovery(↖). 회복(↖) → 강세 진입 후보, 정점(↘) → 차익 경계. 점 마우스 호버 = 다음 위치 외삽 화살표. 우측 패널에 시장 시계·자동 시그널.
시장 전체 사이클 시계 (시총 가중)
💡 자동 추출 시그널
국내 산업별 사이클 위치
FnGuide Industry 를 굵게 그룹핑한 15개 버킷. 구성 종목 수, 시총 합, 중앙값 modality/momentum, 우세 phase, 분산.
정렬 시총↓ modality↓ momentum↓ 종목수↓
산업
구성
시총합(억)
Phase
YoY 실적%(중)
YoY 컨센%(중)
Modality σ
Momentum σ
Velocity(Q)
궤적
대표 종목
국내 산업별 사이클 파동 · Business Cycle Wave
Steady Growth Line(점선) 주변의 정현파에 각 산업을 배치. X = 사이클 위상 (atan2(mod, mom) → Expansion→Peak→Recession→Trough→Recovery 순환). Y = 추세 대비 편차 (modality σ). 위쪽 = 추세 초과, 아래 = 추세 미달. 호버 → 다음 위상까지 외삽 화살표.
파동의 정점(Peak)·골(Trough)이 다가오면 modality·momentum 부호가 함께 바뀝니다. Recovery 구간(좌상→좌하)에 있는 산업은 추세선 아래에 있지만 모멘텀이 양전환 중 → 강세 전환 후보.
국내 종목별 사이클 위치
시총 상위 종목의 현재 phase. 필터로 phase / 산업 선택 가능. 기준 지표는 영업이익(우선) → 매출액(fallback).
전체 Phase Expansion Peak Contraction Recovery Transition Insufficient 전체 산업
순위
코드
종목
산업
시총(억)
Phase
최근 YoY 실적%
향후 YoY 컨센%
Modality σ
Momentum σ
기준
실적연도
Fundamental Lab (easobi_fundamental)
펀더멘탈 조회
종목을 입력하고 펀더멘탈 조회 버튼을 누르세요.

업데이트: - 종목: - 원천: -
Sales
-
YoY -
Sales + YoY 차트 대기 중
분기
Type
Sales(십억원)
YoY
OP
-
YoY - / OPM -
OP + OPM + YoY 차트 대기 중
분기
Type
OP(십억원)
YoY
OPM
NI
-
YoY -
NI + YoY 차트 대기 중
분기
Type
NI(십억원)
YoY
Consensus 시계열
Valuation Snapshot
밸류에이션 데이터가 없습니다.
-
연결 별도
연간 분기
매출액 영업이익 지배순익 EPS PER 12M PER
FY1 FY2 FY3 조회
종목 조회 시 FnGuide 컨센서스 표를 불러옵니다.
OP Trend (/optrend)
optrend 분석 대기 중
🖌 서화백의그림놀이
✉️ https://t.me/easobi
🖌 서화백의AI놀이
✉️ https://t.me/easobi_ai
Fundamental 정책 / 모니터 상태
7d 정책 수집 - 건 7d 고점수 - 건 7d 알림전송 - 건
전체 고점수(>=7)
출처
일시
점수
제목/섹터
애널리스트 컨센서스 · 목표주가 & 상승여력
시총 5,000억+ 종목의 목표주가 · 상승여력 · 투자의견 · 추정기관수 · 12MF PER · forward EPS . 무료 소스(네이버 컨센서스 + FnGuide 공개 JSON), 하루 2회(장중·마감후) 갱신. 상승여력 = (컨센 목표주가 − 현재가) / 현재가 × 100.
정렬 상승여력↓ 투자의견↓ 추정기관수↓ 12MF PER↑ 시가총액↓ 최소 추정기관수 1+ 3+ 5+ 10+ 우선주 제외 유효 PER만
적자전환 구간(추정 EPS ≤ 0 또는 네이버·FnGuide 부호 불일치)은 12MF PER을 N/A로 표기. 우선주는 보통주 컨센서스를 상속받아 상승여력이 왜곡되므로 기본 제외. 추정기관수가 적을수록(≤3곳) 컨센서스 분산이 큼.
종목
현재가
목표주가
상승여력
투자의견
추정기관
12MF PER
fwd EPS
데이터 로딩 중…
Global Fundamentals · 해외 펀더멘탈 사이클
해외 기업(미국 중심) 펀더멘탈 사이클. 유니버스 = 미국 상장 보통주 시가총액 $50B+ (11개 GICS 섹터, 2026-08-05 리밸런싱). 편입 $50B / 이탈 $40B 버퍼를 둬 경계 종목의 잦은 교체를 막습니다. 정량 6요소 z-score + 트랜스크립트 9토픽 NLP. member 이상 공개.
ℹ️ 표시 종목은 유니버스보다 적습니다. 분기 재무제표가 확보된 종목만 사이클 판정이 가능한데, ① 외국 발행사 ADR(HSBC·SHEL·RIO 등, 연차 20-F만 제출)과 ② 이번 리밸런싱 신규 편입분(수집 대기)은 분기 데이터가 없습니다. 아래 칩의 숫자가 실제 판정 종목 수입니다.
유니버스: 로딩 중… 분기 갱신 데이터 로딩 중…
사이클 진행 스트립 · 섹터별 국면 (컨퍼런스콜 기반)
실적 성장률 대신 어닝콜 트랜스크립트 NLP 토픽 만으로 국면 판정. 강도 = 수요 톤·가격결정력·자본배분·헤징 언어·차기전망 평균, 가속 = 재고·공급망·가이던스 수정 평균 (토픽별 -2~+2). 컨콜 특유의 낙관 편향은 유니버스 전체 분포 robust z(median/MAD)로 제거. 사이클을 회복 → 확장 → 정점 → 수축 좌→우 한 줄로 편 뷰. 각 행 = GICS 섹터( ● 현재 위치, 크기=종목수, 색=국면), 옅은 선·점 = 최근 5분기 자취, ▶/◀ = 진행 방향. 행 클릭 → 종목 드릴다운, 종목 점 클릭 → 컨콜 요약.
위치 = (콜 강도σ, 콜 가속σ)를 사이클 각도로 환산. 좌=회복(저점 통과)·중앙=확장/정점·우=수축. 순환 구조라 수축(우측)에서 ▶ 는 회복(좌측)으로의 회귀를 뜻함. 우측 전망 ↑/↓ = 최신 콜의 차기분기 전망(next_quarter_outlook·guidance_revision) 상향/하향 종목 수. 최근 3개 분기 내 콜이 있는 종목만 집계. 정량 z-score 기반인 아래 컴파스와 신호원이 달라 국면이 다를 수 있음.
Sector Rotation Compass · 산업 사이클 4분면
X = 펀더멘탈 강도 (modality), Y = 모멘텀 (acceleration). 산업 점=중앙값, 회사 점=개별 modality/momentum. 4분면 → Expansion(↗) / Peak(↘) / Contraction(↙) / Recovery(↖). 점 마우스 호버 → 1차 외삽으로 다음 분기 추정 위치 화살표 표시 (이전 분기 → 현재 진행을 그대로 연장. 직전 분기 없으면 평균회귀 가정으로 25% 0 방향).
임계치 threshold = 0.5
⚠️ 섹터 단위는 종목수가 충분하지만(8~62종), sub-industry 세분도로 내려가면 구성종목이 적어(1~3종) 산업 신호 노이즈가 커질 수 있습니다.
회사 사이클 심층 · 분기 궤적 + 주가 동행
종목 하나를 골라 사이클 시계(좌) 와 펀더/주가 동행(하단) 을 함께 봅니다. 시계: 각도 = atan2(momentum, modality) → 12시(↑)=Expansion·3시(→)=Peak·6시(↓)=Contraction·9시(←)=Recovery, 반경 = √(mod²+mom²), 최근 분기는 별표.
종목
최근 4분기 정성 하이라이트 (NLP)
펀더멘탈 / 주가 동행 검증 — 빨간 굵은 선 = modality(좌축, 펀더 강도), 회색 라인 = weekly close(우축). 점선 = 컨퍼런스콜 향후 전망(차기전망·가이던스) 기반 다음 분기 modality 투영(↗강세/↘약세).
사이클이 정점→감속하는데 주가가 계속 오르면 이격 경고. 반대로 사이클이 회복하는데 주가 미반응이면 alpha 기회.
Industry Drilldown · 산업 내 종목 사이클
sub_industry 선택 → 구성 종목의 modality 분기 시계열 + 현재 phase. 우세 종목 식별 + 분산도 시각화.
Sub-Industry
구성 종목
종목 클릭 → 그 종목만 진하게 표시. 다시 클릭 → 해제. 중앙값 산업 라인은 항상 검은 점선.
Cycle ↔ Price Divergence · 자동 alpha 발굴
현재 펀더 modality 와 13주 주가 수익률의 z-score 차이. Bullish =펀더 강함+주가 약함 (저평가 후보), Bearish =펀더 약함+주가 강함 (과열 회피). div = modality_z − price_z.
↗ Bullish Top 15 (저평가 후보)
Ticker
Sub-Industry
13w
mod_z
div
로딩 중…
↘ Bearish Top 15 (과열 회피)
Ticker
Sub-Industry
13w
mod_z
div
로딩 중…
⚠️ 펀더가 강한데 주가가 부진 → 시장이 못 따라잡은 alpha 기회 / 펀더가 약한데 주가가 폭등 → 모멘텀 과열, mean reversion 위험.
Sector Cycle Waves · 섹터별 사이클 시계열
11개 GICS 섹터별 modality 중앙값을 분기 timeline에 표시. 검은 점선 = 시장 평균. 사이드 토글로 단일 섹터 강조.
섹터 선택
섹터 칸 클릭 → 그 섹터만 진하게 표시. 다시 클릭 → 해제. 시장 평균은 항상 점선으로 표시.
Phase Heatmap · 산업 × 분기 격자
sub-industry별 분기 phase를 한 눈에. 행 = 산업 (구성종목 많은 순), 열 = calendar quarter. 셀 색상 = 산업 우세 phase. 호버 시 상세.
Top Movers · 분기간 Phase 전환
최근 분기에 phase 가 전환된 종목. Bullish : Contraction→Recovery/Expansion 같은 강세 전환. Bearish : Expansion→Peak/Contraction 같은 약화 신호.
↗ Bullish Transitions
Ticker
Prev → Cur
Δmod
Δmom
Sub-Industry
로딩 중…
↘ Bearish Transitions
Ticker
Prev → Cur
Δmod
Δmom
Sub-Industry
로딩 중…
Quality Composite Scorecard · 6-factor 종합 품질
6요소 (ROIC · FCF Margin · Gross Margin trend · Net Debt/EBITDA · Interest Coverage · Buyback Yield) 섹터 내 robust z-score 합산.

높을수록 우량.
★ Top 15 Quality
Rank
Ticker
Sub-Industry
ROIC
FCFm
Composite
로딩 중…
↓ Bottom 15 Quality
Rank
Ticker
Sub-Industry
ROIC
FCFm
Composite
로딩 중…
사이클(cycle) ≠ 품질(quality). 사이클 약해도 quality 높으면 장기 보유 적합. 사이클 강해도 quality 낮으면 turnaround 트레이드.
Signal Backtest · 신호 진위 검증
5년 walk-forward 백테스트. 각 분기 시점의 cycle modality/divergence/phase-transition 그룹의 다음 N주 forward return vs 시장 평균(benchmark). α = group return − benchmark . hit rate = α 양수 분기 비율.
Signal Group
fwd 4w
α 4w
fwd 13w
α 13w
fwd 26w
α 26w
hit 13w
로딩 중…
⚠️ N분기 평균 alpha. 13주 hit rate가 60%+ 이면 의미 있는 신호. 50% 근처면 random. 표 정렬: α13w 내림차순.
Earnings Quality Radar · 회계 Red-Flag 탐지
5개 red-flag: Accruals (NI−CFO/자산) · CFO/NI · DSO 인플레 · 재고 빌드업 · SBC/매출 . score = ⚠️ 개수 (0=깨끗, 5=최악). 회계 부정·실적 왜곡 사전감지.
Score
Ticker
Sub-Industry
Accruals
CFO/NI
DSO Δ
Inv Δ
SBC/Rev
Flags
로딩 중…
✓ 은행 · 보험 · REITs 는 CFO 정의가 달라 accruals/CFO_NI 플래그 자동 비활성화 (false-positive 회피).
Company Cycle Map · 회사별 현재 phase
최근 분기 phase + modality/momentum 값. 정량 + NLP 통합 (NLP 미수집 종목은 정량만 사용).
Ticker
Sub-Industry
Region
Phase
Modality
Momentum
분기
데이터 로딩 중…
해외 기업 실적 캘린더 / 속보
24h 속보 - 건 24h 장전/장후 - 건 시초 반응 평균 - % 최근 Beat/Miss -/-
장전 일정: - 장후 일정: -
-
-
시각
티커
Beat/Miss
요약
P2 / P3 향후 추가 패널 (로드맵)
P1 = 사이클 분류 검증. 이후 단계에서 다음 패널을 단계적으로 추가.
Segmented Revenue Trajectory — MAG7 + 클라우드 사업부 매출 YoY sparkline
Insider Cluster Buy/Sell — C-suite 90/180D 클러스터 거래 시그널
KPI Guidance vs Delivery — SaaS/Cloud 가이던스 정확도 트래킹
✓ Quality Composite Scorecard · Earnings Quality Radar 는 위에 구현 완료 (로드맵에서 졸업).
Sentiment 신호 패널
구분
종목
등락률
σ배수
연속일
상위 섹터
등락률
52주 신고/신저
종목
등락률
σ배수
연속일
-
Smart Money 누적 랭킹 (5/10/20영업일)
-
지수 운세 (주간)
기준시각: - 원천: -
요일별 점수 데이터 수집 중
-
개인 사주 운세 (주간)
주간 운세 분석
주간 보기 오늘만
생년월일 6자리(YYMMDD)를 입력하면 실제 사주팔자 로직으로 이번 주 운세를 분석합니다.
오늘의 한 줄 - -
- -
업데이트: - 원천: - 기간: -
주간 운세 차트 대기 중
기존 /unsew 프롬프트 기반 분석 대기 중
결과 복사 복사됨
최근 4주 평균 점수 추이
조회 후 누적됩니다.
기존 /unsew 프롬프트와 정통 사주팔자 계산 로직을 그대로 사용합니다. 용어: 일간 · 십신 · 간지
🖌 서화백의그림놀이
✉️ https://t.me/easobi
🖌 서화백의AI놀이
✉️ https://t.me/easobi_ai
지수 × 개인 궁합 (오늘)
개인 운세를 조회하면 오늘 지수 평균과 당신의 일진을 비교해 드립니다.
오늘자 KOSPI/KOSDAQ 운세 점수와 개인 일진 점수 차이로 온도차를 표시합니다.
종목 운세 (오늘)
종목 운세
개인 운세 조회 후, 관심 종목의 오늘 매매 운을 가볍게 해석합니다. (반농담 성격)
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※ 투자 권유 아님. 종목 코드 끝자리를 일진과 섞어 재미로 산출한 보조 지표입니다.
사주 궁합 (두 사람)
궁합 분석
두 사람의 일간 오행 관계로 이번 주 협업/파트너십 궁합을 가볍게 해석합니다.
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※ 정통 사주팔자 풀이 아님. 일간 오행 상생·상극 + 십신 관계로 산출한 경량 해석입니다.
이 대시보드를 읽는 기본 순서
Recommended Workflow
위에서 아래로 모두 보는 구조보다, 큰 그림을 잡고 → 시장 내부를 보고 → 종목을 압축하고 → 실행 정책으로 바꾸고 → 운영을 점검하는 순서로 볼 때 가장 효율적입니다. 장중에는 실시간성과 운영 상태를 먼저, 장 종료 후에는 스냅샷·리포트 해석 비중이 커집니다.
Step 1
Dashboard · US Stock Vibe
Market Regime, 관심 종목 로테이션, 향후 5일 이슈, 전일 미국장 영향으로 오늘의 큰 그림을 먼저 잡습니다.
Step 2
Market Pulse · Sector Performance
시장 내부 확산·수급·업종 강약과 회전을 확인합니다. Sector Trajectory(1M·3M)로 단기/중기 회전 방향도 함께 봅니다.
Step 3
KR Stock Vibe · Discovery · Signal Lab
RSI Divergence·Smart Money·Conviction Board·발굴 후보로 종목 단위 모멘텀과 신호 교집합을 정리합니다.
Step 4
Risk Control · Stock Deep-Dive · Portfolio Desk
시장 해석을 4단계 정책으로 변환하고, 종목 단위 검증과 보유 포트폴리오 건강검진을 수행합니다.
Step 5
Ops & Monitor
데이터/봇/KIS가 실제로 정상 갱신되는지 점검. 화면 이상 시 가장 먼저 보는 영역입니다.
해석 원칙 : 실시간 판단은 LIVE 우선, 종가 성격은 방향성 참고, STALE/운영 경고가 있을 때는 강한 숫자도 신뢰도를 낮춰 해석합니다.
배지와 시각 정보 해석
Freshness Guide
LIVE : 기대 주기 안에서 최신성이 유지되는 상태입니다. 장중 의사결정에 가장 우선해서 봅니다.
DELAY : 데이터는 들어왔지만 기대한 주기보다 늦습니다. 숫자는 참고 가능하되, 실시간 강도는 낮춰 해석합니다.
ARCHIVE : 장마감 스냅샷, 일 1회 계산, 또는 보관 성격의 값입니다. 장중 체감과 다를 수 있습니다.
STALE : 직전 정상값 유지입니다. 마지막 정상 응답일 뿐, 지금 시점의 시장을 그대로 반영한다고 보면 안 됩니다.
updated_at / 기준시각 / asof : 같은 카드라도 생성 시각과 계산 기준 시각이 다를 수 있습니다. 실시간 카드인지 종가 카드인지 이 문구로 먼저 확인합니다.
접근 등급 배지 : MEMBER / PLUS / PREMIUM / PRO / VIP / ADMIN. 일부 메뉴는 로그인 등급에 따라 표시 여부가 결정됩니다.
중요 : 실시간 카드와 종가 카드가 한 화면에 섞여 있습니다. 숫자 크기보다 먼저 갱신 상태를 확인하는 습관이 필요합니다.
Dashboard
Overview
Today Glance / Hero : 대시보드 전체 스냅샷 생성 시각, 장 상태, 새로고침 리듬을 보여 주는 시작점입니다. 화면 이상 시 여기 시각이 움직이는지 먼저 봅니다.
Market Regime : Z-Score, Participation, AD Ratio, Cap Breadth, Money Breadth, 수급, 업종 확산을 조합한 시장 체력 상위 판정입니다.
실시간 관심 종목 로테이션 : 여러 개별 신호를 합성해 모니터링 우선순위가 높은 종목군을 슬롯 단위로 표시합니다(매수 추천 아님).
향후 5일 이슈&테마 : 거시·시장 구조 이벤트 5일 캘린더. Risk Control의 이벤트 리스크 레이어와 연결됩니다.

변경 감지 피드 / 업데이트 노트 : 대시보드 자체의 운영 변경 이력과 신규 기능 안내입니다.
이 메뉴는 지금 시장이 어떤 국면인지 빠르게 읽는 용도입니다. 세부 종목보다 큰 흐름을 먼저 결정할 때 봅니다.
Briefing Board
Narrative
주간 브리핑 보드 : 운영자가 직접 정리한 이번 주 핵심 논리, 시황 메모, 포지셔닝 배경.
Earnings : 최근 어닝 코멘터리를 빠르게 훑고, 실적 시즌의 개별 종목 해석을 붙잡는 용도.
언제 보는가 : 장 시작 전, 또는 Risk Control 숫자와 체감이 다를 때 해석 배경을 확인합니다.
이 메뉴는 정량 판단보다 해석의 문맥 을 제공합니다. 당일 전략 메모와 리포트 방향성의 기준점으로 씁니다.
US Stock Vibe
Overnight Context
데일리 미국장 리뷰 : 미국장 마감 맥락을 한국장 관점으로 압축. 숫자만으로 설명되지 않는 배경을 보완합니다.
🔆 US Pre / Post Market Movers : 미국 프리/포스트 마켓 등락 상위 종목. 한국장 개장 전 흐름 확인.
🌅 US Morning Review : 전일 종가, 매크로·금리·원자재 신호를 정리한 모닝 브리핑.
언제 보는가 : 한국장 시작 전, 미국장 영향으로 갭이 큰 날 시그널을 빠르게 정렬할 때.
한국장 시작 전 컨텍스트 점검 메뉴입니다. 미국 마감 후~한국장 개장 직전 가장 유용합니다.
Market Pulse
Core Signals
시장 수급(당일 누적) : KOSPI/KOSDAQ에서 외국인·기관·개인 누적 방향을 가장 짧게 확인합니다.
지수 기여도 분해 : 종목별 등락률 × 시총 가중으로 지수 기여를 분해해 '좁은 장세' 여부를 확인합니다.
KOSPI/KOSDAQ 1Y 차트 : 가격 수준, 추세선, 거래대금을 1년 문맥에서 봅니다.
수급 시그마 보드 / Charts to Check : 시장 평균에서 벗어난 수급 편차와 실전 후보군 압축.
시장 Z-Score / 코스피-코스닥 상대강도 : 과열·이격, 대형주-중소형주 상대 움직임. Risk Control 1·2단계 입력에 연결.
공매도 / 신용잔고 : 포지션 압박, crowding, 방어적 경고 신호.
실시간 순매수/순매도 상위 : 시총 대비로 강한 진입/이탈 종목과 과열·이탈 모니터(3색 막대 시각화).
수급 주체별 YTD / KRX Market Map / Breadth / 실시간 모멘텀 감시 : 누적 수급, 지도, 확산도, 급등락을 합쳐 시장 내부 구조를 읽습니다.
장중 해석의 핵심 재료. 수급 방향 , 내부 확산 , 리더십 을 동시에 확인해야 왜곡이 줄어듭니다.
Sector Performance
Rotation
섹터 이익 컨센서스 동향 (WI26) : 증권사 시황 덱의 '상장사 순이익 컨센서스 동향'을 재현합니다. 업종별로 당해·차년 지배주주순이익(또는 영업이익) 컨센서스 합계 를 1년전→현재 5시점 소형차트로 깔고, 셀을 누르면 그 업종에서 추정치를 끌어올린/끌어내린 종목 이 기여도(조원) 순으로 열립니다. 하루 2회(13:10/19:40) 배치로 갱신합니다. ⚠️ 이 패널만 WI26 26개 업종 체계이고 아래 패널들은 KRX 업종 이라 서로 섞어 비교하면 안 됩니다.
Sector Rotation (KIS Live) : 장중 업종 강약과 상하위 업종 회전판.
Sector Trajectory (1M vs 3M) : KOSPI 상대수익률 4시점 궤적 차트로 단기/중기 회전 방향을 함께 봅니다(6시간 캐시).
섹터 상대강도 RSI / 퍼포먼스 : RSI는 종가 후 계산, 1D 성과는 더 자주 갱신. 추세 스파크라인 시각화. 시간축 분리 해석 필요.
섹터 × Smart Money 교차 : 업종 RSI와 외국인/기관 누적 수급을 교차해 리더 업종 검증.
시간외 랭킹 : 장 종료 후 시간외 등락률·거래량을 다음 거래일 선행 힌트로 활용. 전체/코스피/코스닥 랭킹을 합친 뒤 시총 5,000억 이상 만 남김(ETF·시총 미확인 제외).
업종 회전(가격) 과 업종 이익(컨센서스) 을 한 화면에서 대조하는 곳. 가격은 올랐는데 이익 추정치가 안 따라오면 밸류에이션만 오른 것이고, 반대면 재평가 여지가 남은 것으로 읽습니다. Risk Control 2단계 한국 실행 필터와 해석상 가장 가까운 메뉴입니다.
ETF Monitoring
Live + Snapshot
현재 구현 : KIS ETF 구성종목시세를 실조회하고, 일자별 로컬 스냅샷을 저장해 전일 대비 변화를 계산합니다.
핵심 출력 : 신규편입·편출, 비중 증가·감소, 주식수 증감, ETF 현재가/NAV/괴리율/순자산.
장중 해석 : 비중 변화는 로컬 저장 스냅샷 대비 이며, 가격 변동 효과가 일부 섞일 수 있습니다.
언제 보는가 : 액티브 ETF 리밸런싱, 섹터 회전, ETF 수급이 개별 종목으로 확산되는지 확인할 때 가장 유용합니다.
확장 방향 : 장기적으로 KRX PDF/편입자산현황 원본 스냅샷을 붙여 '공식 편입 변경'과 '장중 가격 영향'을 분리할 예정입니다.
현재는 KIS 실조회 + 로컬 일자별 비교 로 바로 사용할 수 있는 형태이고, 다음 단계는 KRX 공식 스냅샷 원본 연결입니다.
KR Stock Vibe
Stock Screening
KOSPI200 + KOSDAQ150 종목 분석 : 대형/중형주 유니버스 기준 모멘텀·기술적 신호 스캐닝.
Institutional Flow Extremes (120D Robust Z) : 시총 5,000억+ 561 종목 90D 누적 금융투자/연기금 MAD robust z-score(18:30 KST 일일 갱신).
10일선 위 종목 (시총 5,000억+) : 종가 > SMA10 종목을 이격도·추세·연속일수로 정렬(버블 차트 시각화). 20h 백그라운드 재빌드.
RSI Divergence 시그널 : RSI/MACD/OBV 5년 백테스트 기반 Positive RSI 우선(h20 +2.23%, 승률 53.1%). 4분면 스캐터로 가격-시그널 괴리 시각화.
대형/중형주 단위 모멘텀 후보 압축 에 특화된 메뉴. Signal Lab 합성 후보보다 더 명확한 정량 필터 결과입니다.
Discovery
Candidate Pool (MEMBER)
매수/매도 후보 : 자동 발굴 파이프라인의 현재 후보 종목 리스트.
컨센서스 모멘텀 랭킹 : 영업이익 추정치 변화 모멘텀 상위.
Smart Money 신규 진입/이탈 · 누적 랭킹(5/10영업일) : 외국인·기관 누적 수급으로 본 신규 들어옴/빠짐.
테마 스폰 : 신규 멤버가 편입된 테마 그룹.
시그널 백테스트 : 자동 시그널의 5년 백테스트 결과(승률·수익률). KOSPI<SMA200 + 강세장 제외 게이트 적용.
후보 라이프사이클 : 후보가 진입→유지→이탈하는 단계 흐름.
자동 발굴 봇의 결과 모음 . KR Stock Vibe가 유니버스 기반이라면 Discovery는 신호 기반 후보군입니다.
Stock Deep-Dive
Single Name (MEMBER+)
종목 전체 조회 (Deep-Dive) : 코드/이름 입력으로 단일 종목의 종합 카드를 확인합니다.
종목 통합 진단 : 5-factor 신호등(추세·모멘텀·수급·펀더·이격)을 한 화면에서 진단합니다.
Pair 상대강도 비교 : 두 종목의 비율, sigma, 이격을 비교해 상대 우위를 판단합니다.
종목 누적 수급 (/flow) : 개별 종목에 기관·외국인·개인이 실제로 얼마나 쌓였는지 추적.
Technical Chart Lab : 차트 이미지 + 텍스트 해석의 기술적 점검 공간.
Fundamental Lab : OpenDart/FnGuide/KIS를 묶어 실적·컨센서스·밸류에이션을 단일 종목 단위로 조회.
시장 전체 메뉴가 아니라 개별 종목 검증 메뉴입니다. Discovery·Signal Lab으로 후보를 좁힌 뒤 들어가는 것이 가장 효율적입니다.
Signal Lab
Fusion Layer
★ Today's Conviction Board : 여러 신호의 교집합으로 오늘 가장 컨빅션 높은 후보를 묶음 표시.
Divergence Watch — 가격-시그널 괴리 : 가격이 신호와 어긋난 종목 추적(4분면 스캐터 시각화).
Sentiment 신호 패널 : 모멘텀, 브리프, 섹터, Z-Score, 예탁금 등 sentiment 결과를 묶습니다.

Smart Money 누적 랭킹 (5/10/20영업일) : 기관·외국인 누적 강도 랭킹.
최신 채널 포스팅 : 실제 채널 게시물 최신순. 수치 뒤의 원문 맥락을 확인합니다.
워치리스트 오버레이 / Confluence 우선순위 랩 : 여러 소스의 신호 교집합을 점수화해 우선순위를 정합니다.
이벤트 후속 반응 트래커 : 이벤트 발생 후 +1D, +5D 프록시 성과를 추적합니다.
여러 봇 결과를 신호 관점으로 재조합 하는 곳. 단일 수치보다 합성 결과에 의미가 있습니다.
Rate Sensitivity
Rate Beta
① 금리 시나리오 : 국고3Y·美10Y(전일)가 4주/13주 동안 몇 bp 움직였을 때 업종별로 시장 지수 대비 과거 평균 반응이 어느 범위였는지 봅니다. 슬라이더는 서버 호출 없이 브라우저에서 계산합니다.
② 3개년 민감도 백테스트 : 금리 경로·업종 포레스트·종목 탐색 목록. 고정 경고 스트립에 FDR 통과 종목 수, 95% 구간이 0을 포함하는 비율, 플라시보 p를 항상 같이 띄웁니다.
③ 금리 키인 노출 바스켓 : 목표 금리 수준을 넣으면 그 방향에 가장 크게 노출된 종목과 회피 바스켓을 규칙대로 산출합니다. 구성은 금리 방향 으로만 정해지고, bp 크기는 영향 범위 막대만 바꿉니다.
④ 방법·한계 : 추정식·검증 게이트·기각 사유를 접힌 아코디언에 둡니다.
추천 종목 화면이 아닙니다. 개별 종목 베타는 표준오차가 크고 순위 지속성이 낮아, 결론보다 업종 수준 과 구간 표시 를 먼저 읽어야 합니다. 「이 규칙을 과거에 돌려봤다면」 카드의 검증 게이트 통과 수를 반드시 함께 보세요.
K-Beauty Rank
Consumer Demand
올리브영 베스트셀러 (Global · US) : Top100을 Global/US 채널로 나눠 수집한 뒤 합산하고, 브랜드를 KRX 상장사로 매핑합니다(일 08:30 갱신).
Amazon K-뷰티 랭킹 (US + 유럽) : 아마존 뷰티 카테고리의 K-뷰티 브랜드 순위를 지역별로 수집해 KRX 종목에 연결합니다.
브랜드 노출 추세 · 수요 신호 : 두 채널의 노출 점유율(‰)을 쌍둥이 차트로 비교하고, 리뷰 증가 속도로 수요 모멘텀을 추정합니다.
실적 발표 전에 소비 수요를 먼저 보는 대안 데이터 메뉴. 리뷰 수는 플랫폼이 100단위로 반올림해 제공하므로 절대값보다 추세 로 읽으세요.
Telegram Buzz
Channel Signal
화제글 카드 : 수집 대상 텔레그램 채널에서 반응이 몰린 글을 카드로 모아 보여줍니다.
AI 요약 : 원문을 배치로 요약해 캐시에 저장하므로, 카드를 열 때 추가 비용이 발생하지 않습니다.
시장 참여자가 지금 무엇을 말하고 있는지 를 보는 정성 지표입니다. 검증된 사실이 아니라 화제성 이라는 점에 유의하세요.
Fundamental Monitor
Domestic Fundamentals
국내 펀더멘탈 사이클 · 개요 : 한국 기업 펀더멘탈 사이클의 현재 위치 요약.
4분면 컴파스 : 종목/산업을 4분면 위치(성장-가치, 모멘텀-역모멘텀)로 시각화.
산업·종목 사이클 테이블 : FnGuide 공개 JSON 기반 24h TTL 갱신. 산업·종목별 사이클 위치/파동(Business Cycle Wave).
Fundamental Lab : 단일 종목 펀더멘탈 카드(easobi_fundamental).
Fundamental 정책 / 모니터 상태 : 정책성 테마와 수집 상태 점검.
OpenDart 차단 이슈로 FnGuide history 기반으로 대체 운영 중입니다.
Global Fundamentals
Overseas Cycle
유니버스 : 시가총액 $50B+ 약 360종목(11개 GICS 섹터). 스크리너 결과와 수기 선별을 병합해 구성합니다.
정량 6요소 z-score : 성장·수익성·현금흐름·레버리지 등을 z-score로 표준화해 섹터 내 상대 위치를 봅니다.
트랜스크립트 9토픽 NLP : 어닝콜 발언을 9개 토픽으로 분해해 섹터 국면 스트립으로 표시합니다. 회사명을 누르면 한국어 요약이 열립니다.
분기 단위로 갱신되는 느린 지표 입니다. 국내 Fundamental Monitor와 같은 축으로 해외를 보는 용도입니다.
Earnings Preview
Consensus Revision
컨센서스 리비전 밴드 : 애널리스트 추정치가 최근 어느 방향으로 움직였는지를 밴드로 표시합니다.
기준 분기 선택 : 자동 / Q0 / Q1 드롭다운으로 어느 분기 추정치를 볼지 고를 수 있습니다.
급변 시그널 : 기준창 1주 기준의 추정치 변화율로 급격한 상·하향을 잡아냅니다(일 2회, 12:40 · 19:10 갱신).
분기 롤오버 구간에는 기준 분기가 바뀌며 생기는 착시 가 있어, 분기 고정 일별 값으로 계산합니다. 적자 기준값은 흑자전환 라벨로 따로 표시됩니다.
Earnings Surprise
Actual vs Consensus
발표 vs 컨센서스 : 실제 발표 실적과 직전 컨센서스의 괴리를 서프라이즈/쇼크로 분류합니다.
이력 추적 : 종목별 과거 서프라이즈 기록을 함께 보여줘 반복성을 판단할 수 있습니다(일 2회, 12:20 · 18:50 갱신).
Earnings Preview가 발표 전 기대치라면, 여기는 발표 후 결과입니다. 두 메뉴를 이어서 보면 기대-실현 갭이 드러납니다.
Valuation Band
Historical Percentile
8년 PER/PBR 밴드 : 12개월 선행 PER·PBR을 8년 분포와 비교해 현재가 몇 백분위인지 보여줍니다.
저평가 스크리너 : 밴드 하단에 위치한 종목을 추려 역사적 저평가 후보를 제시합니다(일 2회, 12:30 · 19:00 갱신).
백분위가 낮다는 건 과거 대비 싸다는 뜻이지 싸야 할 이유가 없다 는 뜻이 아닙니다. 실적 추세와 함께 보세요.
Clinical Trial
Bio Reports (MEMBER+)
바이오 임상 리포트 : 타겟 질병 일반 투자자 설명 + 임상 결과 해석 + 투자 매력도 점수(6-factor 루브릭).
섹션 구성 : 진입로(친근한 톤) + 판단(전문가 톤) 분리.
언제 보는가 : 바이오/제약 종목의 임상 모멘텀 검증, 일반 투자자 관점의 컨텍스트 확보.
바이오 도메인 특화 리포트 메뉴입니다. 의학적 자문이 아니라 투자 모니터링용입니다.
Report Library
Research Archive
최근 분석 리포트 : 최근 발행한 분석 글을 시간순으로 표시.
애널리스트 톤 급변 상위 : 텔레그램/리포트 문맥에서 어조 변화가 큰 종목.
오늘 시간대별 분석 유입 : 언제 리포트가 집중 생성됐는지 확인.
해외 기업 실적 캘린더 / 속보 : Global Fundamentals 메뉴(MEMBER)에서 해외 실적 일정·속보를 봅니다.
시장 해석 결과가 실제로 어떤 글과 이벤트로 축적됐는지 보는 리서치 아카이브 성격입니다.
Global Research
Broker Notes (MEMBER+)
JPM / UBS / MS / CLSA 등 글로벌 브로커 리서치 노트 를 한 패널에서 통합 조회합니다.
GS 패널 : 자동 로그인 잠정 중단 상태(2026-05-18~). 패널이 비어 있어도 버그가 아닙니다.
언제 보는가 : 글로벌 하우스의 한국·아시아 시장 관점, 종목 코멘트가 필요할 때.
외부 리서치 통합 뷰. MEMBER 이상 등급에서만 표시됩니다.
Trade Radar
Trade Data (ADMIN)
잠정수출(旬) 신호등 : 관세청 순별 잠정 수출입 실적을 품목별 신호등으로 압축해 업황 방향을 봅니다.
상장사 매핑 : 수출 품목을 관련 KRX 상장사로 연결해 수혜/피해 후보를 추립니다.
실적보다 빠른 매크로 지표 입니다. 旬 단위 잠정치라 확정 통계와 차이가 날 수 있습니다.
Business Map
Disclosure Graph
사업의 내용으로 연결된 회사 찾기 : DART 최신 정기보고서(분기·반기)의 사업 내용 2,603종을 요약해 4축 유사도로 회사를 연결합니다(노드 2,540 · 엣지 41,816).
공급망 · 정량 공시 레이어 : 고객사/납품처 관계, 수주·가동률·점유율 같은 정량 공시를 별도 레이어로 겹쳐 봅니다.
테마 실체 검증 : 테마로 묶인 종목이 실제 사업 근거를 갖는지 강/중/약으로 등급화합니다.
리스크 팩터 클러스터 : 공시된 위험 요인을 15개 카테고리로 분류해 업종 공통 리스크와 고유 리스크를 나눕니다.

자연어 검색 · Q&A : 문자열 검색 결과가 없으면 의미 기반 검색으로 자동 전환됩니다. Q&A 카드는 MEMBER 전용입니다.
테마주가 진짜인지 공시로 확인 하는 메뉴. 종목 목록은 DB 조회 결과이고 AI는 서술만 담당하므로, 목록 자체는 환각이 아닙니다.
Report Network
Analyst Coverage
커버리지 네트워크 : 애널리스트 리포트가 어느 종목을 함께 다루는지 그래프로 봅니다(유니버스 3종 · 기간 4종 전환).
트렌딩 : 커버리지가 늘어난 종목 / 줄어든 종목 / 신규 커버리지를 각각 추립니다.
리포트에 물어보기 : 축적된 리포트 본문에 자연어로 질의합니다. 이 카드만 MEMBER 전용 이며 페이지 자체는 공개입니다.
커버리지가 늘어나는 종목 은 시장 관심이 붙는 신호입니다. 답변은 리포트 원문 근거와 함께 제시되며, 근거가 없으면 답하지 않습니다.
Risk Control
Execution Policy
1단계 글로벌 리스크 필터 : 미국 거시, 변동성, 신용, 자산쌍, 원자재, 달러 교차를 가중치 점수로 압축합니다.
2단계 한국 실행 필터 : Participation, AD Ratio, Cap Breadth, Sector Diffusion, 수급 z-score, 상대강도로 한국장 체감 강도를 봅니다.
3단계 포지션/익스포저 컨트롤 : Level을 Long/Short/Cash/Net 정책으로 변환(실계좌 직결 아님, 모델 정책형 가이드).
4단계 복구/재진입 엔진 : Fast / Standard / Strict 게이트로 리스크온 복귀 조건을 제한합니다.
이벤트 리스크 / 운영 리스크 : 시장 위험과 운영 장애 위험을 분리합니다.
경고 이벤트 / 알림 설정 : 임계값과 사운드/텔레그램 경고를 관리합니다.
시장 해석을 실제 행동 규칙 으로 바꾸는 핵심 메뉴. 숫자가 좋아도 운영 리스크가 높으면 보수적으로 봅니다.
Portfolio Desk
My Holdings (PREMIUM+)
보유 포트폴리오 시트 : 종목·수량 기반 평가 + 손익 + 익스포저 분포.
보유종목 건강검진 : 5-factor 신호등으로 보유 종목의 현재 상태 진단(/api/portfolio-health-check).
섹터/지역 익스포저 : 보유 포트폴리오의 섹터·지역 집중도.
언제 보는가 : 보유 종목의 현재 상태를 시장 신호와 함께 점검할 때.
PREMIUM 이상 에서 표시되는 개인 포트폴리오 메뉴입니다.
Feeling Lucky?
가볍게 즐기세요
지수 운세 (주간) : 주간 분위기와 정서적 체감치를 가볍게 읽는 보조 패널.
개인 사주 운세 (주간) : 생년월일과 (선택) 출생시 기반 일간·십신 주간 해석. 주간/오늘 전환, 한 줄 배너, 결과 복사, 최근 4주 추이 지원.
지수 × 개인 궁합 : 오늘의 지수 운세 평균과 개인 일진의 온도차.
종목 운세 : 관심 종목 코드와 일진을 섞은 재미용 지표(실제 투자 판단 미사용).
사주 궁합 : 두 사람 일간 오행·십신 관계로 본 주간 파트너십.
주의점 : 운세 메뉴는 보조·재미용입니다. 리스크와 포지션 판단은 Risk Control을 우선합니다.
핵심 운용 메뉴가 아닌 부가·재미 기능입니다. Risk Control 결과와 상충하면 Risk Control을 따르세요 .
Judgement Call
Weekly Ranking (ADMIN)
주간 롱 / 숏 랭킹 : 여러 시그널을 합성해 주간 단위 롱·숏 후보를 순위로 제시합니다(일 13:00 갱신).
백테스트 근거 : 롱 사이드는 모멘텀 팩터가 우세했고, 숏 사이드는 강세장 구간에서 손실이 났다는 검증 결과를 함께 표시합니다.
📝 리포트 톤 칩 : Report Network의 애널리스트 리포트 점수(최근 90일 평균)를 종목마다 참고로 표시합니다. 백테스트에서 통계적으로 확인된 개선이 없어 기본값(JC_REPORT_BOOST=0)에서는 점수·비중에 반영하지 않습니다.
숏 사이드는 강세장에서 불리 하다는 점이 백테스트로 확인됐습니다. 시장 국면(Market Regime)과 반드시 함께 보세요.
Ops & Monitor
Operations (ADMIN)
대시보드 접속 현황 : 실시간 접속자/세션 모니터.
Sentiment / Trader 자동 업데이트 스케줄 : 각 생성기·수집기의 기대 주기.
Trader 스캔 통합 랩 : 실시간 스캔의 실행 시각, 최근 에러, 감지 종목.
데이터 지연/누락 모니터 : 파일·계산·DB/채널 항목의 주기 점검.
KIS Health : 토큰, 핵심 live 패널, SLO 위반 여부를 개별 구성요소 단위로 확인.
데이터 소스 상태 패널 : KIS, DART, FnGuide, DB, 텔레그램, 파일 소스의 전체 상태 한 번에 확인.
Admin Smoke Check : 운영자 빠른 헬스체크.
Sentiment / Trader 실기능 스냅샷 : 최근 시점에 실제로 동작한 기능을 압축해 보여줍니다.
스킵 사유 (24시간) / Signal 성과 추적 : 어떤 신호가 왜 스킵됐는지, 프록시 성과는 어떠한지 점검.
투자 판단용이 아니라 운영 정상 여부 를 확인하는 메뉴. 화면이 이상하거나 숫자가 멈춘 것 같을 때 가장 먼저 봅니다.
Sentiment 자동 업데이트 스케줄
기준: -
기능
주기
운영시간
최근 감지
상태
Trader 자동 업데이트 스케줄
기준: -
기능
주기
운영시간
최근 감지
상태
Trader 활동 / 수급 패널 (봇 ops)
24h 명령 - 건 24h 사용자 - 명 7d 토큰 -
시장
당일 외국인
당일 기관
5일 외국인합
5일 기관합
-
시각
명령
입력
채널알림
시각
요약
Trader 스캔 통합 랩
업데이트: - 원천: -
스캔
주기
최근 감지
24h
상태
최근 실행
최근 에러 / 감지종목
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데이터 지연/누락 모니터
업데이트: -
항목
주기
최근 감지
상태
-
KIS Health
업데이트: -
구성요소
최근 갱신
SLO
상태
-
Sentiment 실기능 스냅샷
기준: - 모멘텀 급등/급락 -/- 신고가/신저가 -/-
시장
외국인
기관
개인
Charts to Check: -
커뮤니티 최근 감지
-
Trader 실기능 스냅샷
기준: - 24h 명령 - 24h 사용자 -
시장
당일 외국인
당일 기관
5D 외국인합
5D 기관합
-
자동 시그널 이벤트
최근 채널 알림
🏦 기관 누적
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👽 외인 누적
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[외부 원문 2]
[URL] https://dashboard.camelresearch.com
[제목] 🖌 Axis Dashboard

KOSPI
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-
KOSDAQ
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시장 수급(당일 누적)
시장
외국인
기관
개인
단위는 KIS 응답 원시값 기준이며 장중 추세 비교 용도로 사용하세요.
KOSPI (1Y)
KOSPI 차트 데이터 수집 중
KOSDAQ (1Y)
KOSDAQ 차트 데이터 수집 중
수급 시그마 보드 (KOSPI/KOSDAQ)
기준시각: - 업데이트: -
KOSPI
수급 데이터 없음
KOSDAQ
수급 데이터 없음
-
Charts to Check
기준시각: - 원천: -
Top Long
Top Short
시장 Z-Score / 이격도 (1Y)
업데이트: - Z-Score: - -
급등 - 급락 - 신고가 - 신저가 - 이격도 - %
-
코스피/코스닥 상대강도
업데이트: - 원천: -
Daily Pair (2Y)
지수 pair 데이터 로딩 중...
-
실시간 순매수/순매도 상위 (시총 대비, 외국인/기관/개인)
업데이트: - 원천: - ⬇ CSV
교차신호 한눈에 (외인·기관·개인 비중)
순매수 상위 (순매수/시총)
외국인 순매수 상위
순위
종목
1D 순매수(십억)
순매수/시총(%)
등락률(%)
시총(십억)
기관 순매수 상위
순위
종목
1D 순매수(십억)
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개인 순매수 상위
순위
종목
1D 순매수(십억)
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등락률(%)
시총(십억)
실시간 순매도 상위 (순매도/시총)
외국인 순매도 상위
순위
종목
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시총(십억)
기관 순매도 상위
순위
종목
1D 순매수(십억)
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등락률(%)
시총(십억)
개인 순매도 상위
순위
종목
1D 순매수(십억)
순매도/시총(%)
등락률(%)

시총(십억)
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수급 주체별 YTD 누적 (KOSPI/KOSDAQ)
업데이트: - 원천: -
KOSPI (YTD)
기관 외국인 개인 합산
KOSPI YTD 수급 데이터 없음
(단위:십억)
1D
1W
1M
3M
6M
YTD
추세
KOSDAQ (YTD)
기관 외국인 개인 합산
KOSDAQ YTD 수급 데이터 없음
(단위:십억)
1D
1W
1M
3M
6M
YTD
추세
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KRX Market Map
업데이트: - 원천: - ⬇ CSV
KRX market map 데이터가 없습니다.
-
시장 Breadth 패널
업데이트: -
신고가 종목
신저가 종목
Momentum(급등-급락)과 신고가/신저가 스프레드의 갱신 추이를 보여줍니다.
실시간 모멘텀 감시
업데이트: - 원천: -
모멘텀 시계열 데이터가 없습니다.
상위 감지
최근 이벤트
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섹터 이익 컨센서스 동향 (WI26)
업데이트: - 컨센 기준일: - 커버: - 원천: -
지배주주순이익 영업이익
덱 순서 1M 리비전순 이익 규모순
분기 겹쳐보기
- - - (보조축) · x축 1년전 → 현재 (5시점) · 단위 조원
데이터 로딩 중…
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Sector Rotation (KIS Live)
KIS 실시간 기준시각: - 원천: -
Top 10 Sectors (KIS Live)
Bottom 10 Sectors (KIS Live)
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Sector Trajectory (1M vs 3M)
업데이트: - 기준일: - 원천: -
스냅샷: 3주전 → 2주전 → 1주전 → 어제 우상향 강조 좌하향 강조
KOSPI 대비 상대수익률
x축: 코스피 대비 1M · y축: 코스피 대비 3M
절대수익률
x축: 1M 섹터 수익률 · y축: 3M 섹터 수익률
-
섹터 상대강도 RSI / 퍼포먼스
RSI 기준: - 수익률 원천: - OP revision: - 벤치마크: - 기준시각: -
정렬 기준
RSI(D) 1D
섹터
RSI(M)
RSI(W)
RSI(D)
1D(%)
추세 M→W→D
-
섹터 × Smart Money 교차
업데이트: - 원천: -
① 반등 후보 가격↓ + 외인·기관 순매수
② 분배 경고 가격↑ + 외인·기관 순매도
③ 순조로운 누적 가격↑ + 순매수
④ 투매 가속 가격↓ + 순매도
-
시간외 랭킹
업데이트: - 원천: -
데이터 로딩 중...
🖌 서화백의그림놀이
✉️ https://t.me/easobi
🖌 서화백의AI놀이
✉️ https://t.me/easobi_ai
ETF 현재가
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NAV
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괴리율
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순자산
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구성 종목 수
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생성단위
-
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🆕 신규편입
❌ 편출
📈 비중 증가
📉 비중 감소
1단계 글로벌 리스크 필터
Level -
미국 거시/시장폭/변동성 신호를 가중치형 score로 계산합니다.
-
2단계 한국 실행 필터
KR Execution
한국장 체감 강도와 실행 가능성을 확인하는 필터입니다.
미국 ETF pair ratio는 참고 스트립으로 유지하고, 최종 레벨은 한국 실행 필터와 가중합으로 결정합니다.
3단계 포지션/익스포저 컨트롤
Model
탐지 레벨을 모델 익스포저 상한으로 변환합니다.
실계좌 연동 전까지는 모델 익스포저 정책으로 동작합니다.
4단계 복구/재진입 엔진
Re-entry
재진입은 단계적 게이트 기반으로만 허용합니다.
25% -> 50~70% -> 정상화 순서로만 증액합니다.
이벤트 리스크 레이어
Calendar
이슈 캘린더 대상창 기준으로 이벤트 부담을 별도 평가합니다.
고영향 일정, 시장 구조 일정, 공급 이벤트를 별도로 봅니다.
운영 리스크 레이어
Ops
KIS freshness와 핵심 패널 상태를 따로 평가합니다.
운영 리스크가 올라오면 자동 신호 신뢰도에 할인율을 줍니다.
경고 이벤트
임계값 / 알림 설정
로컬 저장
Z-Score 경고
Z-Score 고위험
외인+기관 순매도 경고(십억)
소리 경고 텔레그램 전송
설정 저장 사운드 테스트
임계값은 이 브라우저의 localStorage에 저장됩니다. 텔레그램 전송과 서버 쓰기 기능은 /admin 관리자 인증 후에만 사용할 수 있습니다.
Gross Exposure
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Net Exposure
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Portfolio Beta
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Daily P&L
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KOSPI Net
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KOSDAQ Net
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Long Book
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Short Book
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Net Live P&L
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Long Book MTM
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Short Book MTM
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Gross Abs Move
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전략별 노출
엑셀 요약행과 실제 포지션 집계를 함께 봅니다.
전략별 포지션 대기 중
섹터 롱/숏 상위
현재 북이 어디에 몰려 있는지 빠르게 확인합니다.
Long Top Sectors
Short Top Sectors
Net Exposure
LS Fund Sheet
HTS T1052 보유Position xls 를 올리면 기존 (KC) LS fund.xlsm 매크로(시트계산)와 같은 롱숏 포트폴리오 시트를 만들어 인쇄·PDF 로 냅니다. DataGuide 항목(시총·52주 베타·1W/1M/3M/YTD·FnGuide 업종)은 KIS 마스터·Naver 일봉·krx_tickers 로 대체합니다.
스냅샷: - 기준 종가일: -
T1052 보유Position 파일 드롭
T1052_보유Position_YYYYMMDDHHMMSS.xls (xls/xlsx). 파일명의 시각을 스냅샷 시각으로 쓰고, 장중 스냅샷이면 직전 거래일 종가를 기간수익률·베타 기준으로 잡습니다. 1D 는 파일의 등락률을 그대로 씁니다.
파일 선택 시세 다시 받아 재계산
Sheet Meta
-
원천 파일 -
종목 수 -
1D 기준 -
빌드 -
스냅샷 PDF/인쇄 버튼은 아래 시트 카드 상단에 있습니다.
admin 로그인 후 T1052 xls 를 업로드하면 시트를 만듭니다.
Portfolio Sheet · 출력
PDF로 출력 = 서버가 A4 세로 PDF 를 만들어 내려줍니다(기본 80% 배율이면 한 페이지). 인쇄 보기 = 인쇄 전용 창을 열고 인쇄 대화상자를 띄웁니다.
배율 100% 90% 80% 70% 60% ⬇ PDF로 출력 🖨 인쇄 보기
업로드된 시트가 없습니다.
분류 보정 (수기분류)
FnGuide 업종이 없거나 다르게 묶고 싶은 종목을 중분류에 직접 배정합니다. xlsm Rawdata 수기분류를 시드로 가져왔고, 저장하면 현재 스냅샷을 재계산합니다. 경고 칩을 누르면 코드가 채워집니다.
배정 저장 현재 시트 종목만
코드
종목명
중분류
대분류
메모
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Daily Pair (2Y)
Daily 차트 대기 중
Weekly Pair (5Y)
Weekly 차트 대기 중
🏦 기관 누적
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👽 외인 누적
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🐜 개인 누적
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🏛️ 연기금 누적
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🏦 기관 누적
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👽 외인 누적
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🐜 개인 누적
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🏛️ 연기금 누적
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차트
차트 데이터 대기 중
기술적 분석
기존 /chart 프롬프트 기반 분석 대기 중
금일(자정~현재) 분석 리포트
-
24시간: - 건
미분석 잔여(실분석)
-
전체 PDF: - 건
24h 톤 분포
-
긍정 - 부정 -
평균 점수 기준 (/100)
애널리스트 톤 급변 상위
종목/애널
이전
현재
Δ
Earnings Surprise · 실적 발표 vs 컨센서스
이번 실적 발표 시즌 , 실적을 발표한 종목의 실제 영업이익을 발표 직전 컨센서스와 비교. 실제 ≥ 컨센 +10% = 서프라이즈 , ≤ −10% = 쇼크 . 아직 미발표 종목은 '대기'로 표시되며 발표할 때마다 채워집니다. Earnings Preview("발표 전 컨센·추정치 변화")와 짝을 이루는 "발표 후 실제 vs 컨센" 뷰. QuantiWise 4계정 샤딩.
보기 발표(서프↓) 서프라이즈 쇼크 대기 포함 전체 최소 추정기관수 3+ 5+ 10+ 1+ (노이즈 포함) 최소 컨센 규모 100억+ 500억+ 1000억+ 전체(마이크로 포함) 우선주 제외
서프라이즈% = (실제 − 컨센) / 컨센 × 100 (영업이익, 컨센>0). 컨센 적자/BEP는 흑자전환·적자전환 등 방향으로 표기. 매출·순이익 서프라이즈는 보조. 컨센 정확도 = 직전 발표분기들의 |실제−컨센|/컨센 중앙값 — 낮을수록 그 종목 컨센의 예측 신뢰도가 높음(QuantiWise Smart Consensus의 대안 지표). 단위 = 십억원.

대상 분기는 발표 시즌에 맞춰 자동 진행되며, 미발표 종목은 '대기'.
종목
실제 영업익(연결·십억)
컨센(연결·십억)
영업익 서프
매출 서프
순이익 서프
컨센 정확도
상태
추정기관
데이터 로딩 중…
Quarter Review (Temp.) · DART 전수 실적 횡단 집계
분기 마감 후 전 상장사(약 2,500종) 의 공시 실제치를 DART에서 전수 수확해 시즌 전체를 훑는 뷰. 컨센서스 보유 472종만 보는 Earnings Surprise와 달리 컨센 미커버 2,000여 종 을 포함합니다. 합산 지표는 반도체 대형주가 지배하므로 중앙값이 주지표 이며, 합산은 전체/ex-메모리(삼성전자·SK하이닉스 제외)를 쌍으로 보여줍니다. ⚠️ 임시 패널 — 검증 중이며 구성이 바뀔 수 있습니다.
데이터 로딩 중…
시총 구간별 K자 구도
시총이 낮아질수록 매출 성장·마진 개선·흑자 비율이 계단식으로 악화되는지 확인하는 표. 중앙값·등가중 기준.
시총 구간
종목수
매출 YoY 중앙
ΔOPM 중앙
마진 개선/훼손
흑전/적전
적자 비율
데이터 로딩 중…
산업 버킷별 요약
ΔOPM 중앙값 내림차순. 금융은 영업수익 구조가 달라 별도 행으로 분리. 5종 미만 버킷은 표시하지 않습니다.
산업
종목수
매출 YoY 중앙
ΔOPM 중앙
마진 개선/훼손
흑전/적전
데이터 로딩 중…
자연어 검색 MEMBER
질문을 조건으로 번역해(해석을 그대로 보여줌) 실적 데이터에서 결정적으로 조회합니다. 종목 목록은 AI가 생성하지 않으므로 환각이 없습니다. 예: "재고가 늘었는데 매출이 줄어든 회사" , "현금흐름 건강하고 아무도 커버 안 하는 흑자전환 기업"
검색
지원되는 조건 보기 (45개 필드 + 특수 필터)
규모·손익 — 시가총액(억원) · 매출 YoY/QoQ(%) · 영업이익 YoY(%) · 영업이익률(%) · ΔOPM YoY/QoQ(%p) · 연속 마진개선/훼손(분기) · 영업이익·순이익(억원, 흑자/적자 판정) · 컨센 서프라이즈(%)
이익의 질 — CFO/NI(배) · 발생액/자산(%) · 재고·매출채권 증가율(기초 대비 %) · 재고-매출·채권-매출 격차(%p) · 매출총이익률·변화(%·%p)
현금흐름 — FCF/자산(%) · 현금 이자보상배율(배) · 이자지급 YoY(%) · CapEx YoY(%) · 영업CF YoY(%) · 현금 런웨이(개월) · 배당>FCF 여부
재무구조·종합 — 부채비율·변화(%·%p) · 유동비율·변화(%·%p) · 무형자산-매출 격차(%p) · 자본잠식률(%) · 결손 여부 · ROA 연환산(%) · 재무 건전성 점수(0~6점)
밸류에이션·공시 정량 — PER·PBR·배당수익률(시총 기준 근사치) · 수주잔고(억원) · 가동률(%) · 시장점유율(%) — 뒤 셋은 '사업의 내용' 원문에서 추출 후 원문 대조 감사·게이트를 통과한 기업만(각 485·977·492社) · 직원 수(명) · 1인당 매출·영업이익(연환산 억원 — 직원수는 별도 기준·실적은 연결이라 지주회사는 과대)
특수 필터 — CF 유형(연명형·회수형·자산매각방어형·우량순환형·축소상환형·중립) · 전환(흑자전환·적자전환·적자지속) · 컨센서스 보유/미커버 · 산업 버킷(반도체·바이오/제약 등 19종)
없는 것 — 주가·수익률·거래량, 정밀 밸류에이션 히스토리(PER 8년 밴드 등), 부채·자산의 절대액 배수("두 배로 뛴"), 테마·뉴스, 특정 종목 유사 검색, 미래 전망. 이런 질문은 정직하게 거절됩니다.
종목
산업
시총(억)
매출 YoY
ΔOPM
질문 조건 값
조건 스크리너 · 임플리케이션 추출
조건을 조합해( AND ) 시즌 데이터에서 특정 패턴의 집단을 뽑는 도구. 프리셋은 대표 임플리케이션 시나리오이며, 적용 후 조건을 자유롭게 고칠 수 있습니다. 표 위 요약 줄이 걸린 집단 자체의 성격 (중앙값·흑전/적전·산업 쏠림)을 보여줍니다 — 개별 종목보다 이 줄이 임플리케이션입니다. 축 정의: ΔOPM YoY =전년 동기 대비, ΔOPM QoQ =직전 관측 분기 대비, 연속 =최근 관측 분기 연속 ΔOPM YoY 개선/훼손(▲/▼, 4Q는 연간−3Q 파생으로 포함). BS·CF 축은 공시 구조상 CFO/NI·발생액=누계 기준 , 재고·채권 격차=기초(전기말) 대비 증가율 − 매출 누계 YoY 이며 XBRL 미부착 기업은 산출되지 않습니다. 08-18 확장: 밸류 근사(PER·PBR·배당수익률)와 공시 정량(수주·가동률·점유율, 원문 대조 감사 통과분)·1인당 지표가 추가됐습니다.
Tailored 스크리닝 — 지표 버튼을 켜면 ≥/≤ 와 기준값을 직접 입력할 수 있습니다(기본값은 제안치, 복수 선택 = AND). 이벤트 계열(흑자전환 등)은 켜고 끄는 토글입니다. 프리셋과 달리 조합이 저장식으로 누적됩니다.
＋ 조건 추가 ↺ 조건 초기화 전환 무관 흑자전환만 적자전환만 적자지속만 컨센 무관 보유만 미커버만 CF 유형 무관 연명형 (영업− 재무+) 자산매각 방어형 회수형 (금융상품 헐기) 우량 순환형 축소 상환형 중립 산업 전체 금융 포함 경고(지주·이상치·결산기 상이) 포함 정렬 시총 매출 YoY 영업익 YoY ΔOPM YoY ΔOPM QoQ CFO/NI FCF/자산 PBR 근사 수주잔고 건전성 점수 서프%
종목
산업
시총(억)
매출 YoY
영업익(억)
영업익 YoY
ΔOPM YoY
ΔOPM QoQ
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CFO/NI
서프%
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2026년 2분기 실적 시즌 심층 보고서
DART 전수 수확(2,638종)·BS/CF 품질 레이어(2,420종)·조건 스크리닝 교차컷·6시즌(2024 4Q~2026 1Q) 백테스트를 종합한 정기 보고서. 기준: 2026-08-17 빌드. 수치는 비금융·비지주 2,277종 기준이며 지표 정의는 상단 스크리너와 동일.
1. 총론 — 착시의 시즌: 합산은 사상 최대, 중앙값은 평범
2026년 2분기는 헤드라인과 실체의 괴리가 유난히 큰 시즌이다. 전 상장사 합산 영업이익은 219.8조원으로 전년 동기 대비 +287% 늘었지만, 이 증가분의 83.5%는 삼성전자와 SK하이닉스 단 두 종목에서 나왔다(합산 영업이익의 68.2%). 두 종목을 제외한 합산 영업이익은 69.8조원(+62.9%)으로 여전히 좋지만, 시장의 '전형적 기업'을 보여주는 중앙값은 매출 +10.3%, 영업이익률 변화 +0.88%p에 그친다. 즉 이번 시즌의 정확한 요약은 "AI 메모리 슈퍼사이클 위에 얹힌, 완만하게 개선 중인 보통의 시장"이다. 양극화는 시총 구간을 따라 단조적이다: 시총 1조원 이상 집단의 매출 중앙값은 +17.8%인데 300억 미만은 +4.9%이고, 적자 기업 비율은 같은 순서로 7.6%에서 52.8%까지 계단식으로 상승한다. 상단 스크리너에서 '시총' 조건 하나만 바꿔도 이 계단이 그대로 재현된다.
2. 마진의 방향 — 개선이 다수지만, 훼손이 더 아프다
마진 개선 기업(1,263종)이 훼손 기업(934종)보다 많고, 3개 관측 분기(4분기는 연간−3Q 파생으로 포함) 연속으로 마진이 개선된 기업도 294종(시총 1천억+, 전체 473종)에 이른다. 반대편의 '비용 전가 실패' 집단 — 매출은 +10% 이상 늘었는데 마진이 3%p 이상 깨진 57종 — 은 아래 6시즌 백테스트에서 매 시즌 하락 적중이 확인된 회피 축('마진 훼손', 하락적중 56.0%·6/6 — 최강 축인 적자전환과 함께)의 진행형 명단이라, 이번 시즌 산출물 중 가장 실전적인 워치리스트다. 산업 버킷 중앙값으로는 반도체(+4.9%p)·화학/소재(+2.8%p)·기계/조선/방산(+1.8%p)이 마진 개선 상위이고, 바이오/제약과 통신장비/부품에 '이중 악화'(매출 감소+마진 훼손, 144종)가 집중됐다.
▸ 연속 마진 개선 (3분기, 시총 1천억+) [294종] 삼성전기(ΔOPM +5.1%p), HD현대중공업(+5.0%p), 셀트리온(+7.2%p), SK(+10.8%p), 한화오션(+2.2%p), HD현대일렉트릭(+2.1%p), 효성중공업(+4.9%p), HD한국조선해양(+5.6%p), 고려아연(+2.5%p), SK이노베이션(+14.0%p), 두산(+2.1%p), 삼성중공업(+2.4%p) 외 282종
▸ 비용 전가 실패 (시총 1천억+) [58종] LG에너

지솔루션(매출 +25%·마진 −6.6%p), 현대로템(+13%·−3.7%p), 한국항공우주(+41%·−6.1%p), 크래프톤(+95%·−5.3%p), 대한항공(+16%·−8.8%p), 휴젤(+25%·−10.8%p), 유진테크(+16%·−3.9%p), 테스(+51%·−3.8%p), 클래시스(+27%·−10.0%p), SK가스(+23%·−8.3%p), SK이터닉스(+269%·−12.7%p), 비츠로셀(+35%·−3.9%p), 제이에스링크(+64%·−4.5%p), 스피어(+309%·−8.9%p) 외 44종
▸ 이중 악화 (매출↓+마진↓, 시총 1천억+) [149종] 한국전력공사(−0%·−4.6%p), 케이티(−10%·−4.0%p), 에코프로비엠(−26%·−3.2%p), 주성엔지니어링(−24%·−6.0%p), 원익IPS(−11%·−6.6%p), 에이비엘바이오(−74%·−139%p), 포스코DX(−15%·−2.0%p), 강원랜드(−4%·−3.5%p), GS건설(−13%·−1.8%p), 한전KPS(−4%·−4.5%p), 시프트업(−50%·−10.2%p), SK네트웍스(−5%·−1.1%p) 외 137종
3. 성장의 질 — 손익 뒤의 현금이 갈라놓는 것
이번 확장에서 가장 큰 수확은 손익계산서 밖(재무상태표·현금흐름표)의 축이다. 영업흑자인데 CapEx까지 감안한 실제 현금은 자산의 2% 이상 새는 '흑자 착시'가 231종(시총 1천억+), 컨센서스를 10% 이상 상회하고도 CFO/NI가 0.8에 못 미치는 '질 나쁜 서프라이즈'가 46종이다(수주산업의 마일스톤 청구 특성이 상당 부분을 설명하지만, 그렇기에 다음 분기 현금 회수를 확인해야 할 리스트다). 재고가 매출보다 15%p 이상 빨리 늘어난 '재고 경고'는 132종(매출이 늘어난 시총 1천억+ 기업 기준, 전체로는 416종), 매출채권·재고·CFO/NI 세 경고가 동시에 켜진 '삼중 적신호'는 63종이다. 클래시스(버킷상 바이오/제약으로 분류되는 미용의료기기)는 비용 전가 실패와 삼중 적신호에 모두 등장하는 유일한 고마진 소비재성 종목이라는 점에서 주의 대상이다. 반대 방향의 확인도 있다: 매출 +10%·마진 개선·건전성 점수 5+·현금흐름 우량순환형을 모두 통과한 '4중 검증 성장' 78종(시총 1천억+)은 성장이 회계와 현금 양쪽에서 확인되는 집단이다.
▸ 흑자 착시 (영업흑자 & FCF/자산 ≤−2%, 시총 1천억+) [235종] LG에너지솔루션(−4.7%), 한화에어로스페이스(−2.0%), 두산에너빌리티(−3.9%), 엘에스일렉트릭(−2.9%), 고려아연(−2.9%), 한미반도체(−7.8%), 두산(−3.4%), LG화학(−2.8%), LIG디펜스앤에어로스페이스(−8.8%), S-Oil(−5.4%), 한국항공우주(−6.1%), 현대건설(−6.5%), 에코프로(−6.5%), 에코프로비엠(−6.3%) 외 221종
▸ 질 나쁜 서프라이즈 (서프 +10%↑ & CFO/NI≤0.8) [29종] 한화에어로스페이스(서프 +37%·CFO/NI −0.23), 두산에너빌리티(+20%·−3.09), POSCO홀딩스(+12%·0.54), LG(+42%·0.58), 알테오젠(+48%·0.37), 현대오토에버(+18%·0.15), 현대건설(+22%·−4.61), 대우건설(+45%·−2.57), 에스케이바이오팜(+14%·0.51), 심텍(+33%·−0.80), 일진전기(+30%·0.20), 금호석유화학(+131%·0.22), 한국콜마(+16%·0.60), DL이앤씨(+29%·0.70) 외 15종
▸ 삼중 적신호 (재고+채권+현금 괴리) [65종] S-Oil(재고격차 +40%p), 에코프로비엠(+48%p), 원익IPS(+64%p), 금호석유화학(+29%p), 클래시스(+96%p), 씨에스윈드(+32%p), 지엔씨에너지(+38%p), 제룡전기(+33%p), SNT에너지(+54%p), PS일렉트로닉스(+75%p), 애경케미칼(+30%p), 시노펙스(+39%p), 제이에스코퍼레이션(+53%p), 싸이맥스(+54%p) 외 51종
▸ 4중 검증 성장 (매출+10%↑·마진개선·건전성 5+·우량순환, 시총 1천억+) [78종] 삼성물산(매출 +20%·건전성5), SK(+40%·건전성5), LG전자(+15%·건전성6), SK이노베이션(+50%·건전성6), 삼성중공업(+20%·건전성5), LG(+19%·건전성5), LG이노텍(+40%·건전성5), 삼성E&A(+20%·건전성6), 아모레퍼시픽(+17%·건전성6), 에스케이바이오팜(+40%·건전성5), 한미약품(+29%·건전성6), 이오테크닉스(+36%·건전성5), DN오토모티브(+37%·건전성5), ISC(+41%·건전성5), 한국콜마(+18%·건전성5), 영원무역홀딩스(+18%·건전성5) 외 62종
3.5 분기 내 모멘텀 — YoY 와 QoQ 가 갈리는 곳
전년 동기 대비(YoY)와 직전 분기 대비(QoQ)를 함께 보면 사이클의 위치가 드러난다. 매출 YoY +10% 이상이면서 마진이 YoY로도, QoQ로도 함께 좋아지는 '가속 성장'은 344종으로 반도체(61종)에 압도적으로 쏠려 있다 — 업황 개선이 분기 단위로 아직 가속 중이라는 뜻이다. 반대로 YoY 지표는 훌륭한데 QoQ 마진이 꺾이기 시작한 종목들은 표면적으로 좋은 실적 발표 뒤에 숨은 피크아웃 후보다. 상단 스크리너에서 'ΔOPM YoY ≥ 1' 조건에 'ΔOPM QoQ ≤ −1'을 겹치면 이 교차 집단을 바로 볼 수 있으며, Tailored 라이브러리의 '매출 QoQ'(≥0) 항목과 '연속 개선'(≥2분기) 항목을 조합하면 반대편의 진짜 추세 개선 집단이 걸러진다. 3개 관측 분기 연속 마진 개선 294종 가운데 QoQ 까지 개선 중인 종목은 방향과 속도가 모두 살아 있는 최상위 모멘텀 집단으로, 조선·전력기기·반도체 소재가 주축이다.
▸ 가속 성장 (매출+10%↑ & ΔOPM YoY≥0 & QoQ≥0, 시총 1천억+) [344종] 삼성전기(QoQ +4.0%p), 삼성물산(+1.7%p), 한화에어로스페이스(+3.6%p), HD현대중공업(+1.1%p), 셀트리온(+4.3%p), SK(+1.5%p), 삼성SDI(+9.8%p), 엘에스일렉트릭(+2.1%p), HD현대일렉트릭(+0.2%p), 효성중공업(+4.5%p), HD한국조선해양(+1.8%p), 한미반도체(+35.3%p), SK이노베이션(+3.0%p), HMM(+0.5%p) 외 330종
3.7 산업 지형 — 어느 버킷이 시즌을 끌었나
산업 버킷별 중앙값으로 보면 이번 시즌의 주인공은 명확하다. 반도체가 매출 성장률과 마진 개선 폭 모두 1위이고(중앙 ΔOPM +4.9%p, 가속 성장 집단의 최대 지분), 화학/소재·기계/조선/방산이 마진 개선 상위를 잇는다 — 조선(HD현대중공업·한화오션)과 전력기기(HD현대일렉트릭·효성중공업, 버킷상 전자/장비)는 연속 개선 명단의 대표 종목들이다. 소비재/의류는 흥미로운 양면성을 보이는데, '숨은 우량'(미커버 고ROA)과 '삼중 적신호'(재고·채권·현금 괴리) 양쪽에 모두 상위로 등장한다 — K-뷰티 수출 붐의 수혜와 그 이면의 운전자본 부담이 같은 버킷 안에 공존한다는 뜻이다. 바이오/제약은 이중 악화(21종)와 개발비 자산화 의심(7종)의 최대 공급처인 동시에 미커버 흑자전환도 일부 배출해, 버킷 단위 판단이 가장 위험한 산업이다. 재고 경고 최다 버킷은 바이오/제약(40종)이며 IT/소프트웨어·소비재/의류가 뒤를 잇는다 — 재고 축적을 매출 회복이 정당화할 수 있을지가 3분기 관전 포인트다. 한 가지 구조적 관찰: 미분류 0.1%를 제외한 18개 버킷 중 중앙 ΔOPM 이 음(−)인 버킷은 4개뿐이다(그중 IT/소프트웨어는 −0.0%p로 사실상 0) — 마진 훼손은 산업 현상이 아니라 종목 현상이며, 그래서 종목 단위 스크리닝이 이번 시즌에 특히 유효하다.
4. 재무 취약 지대 — 연명, 잠식, 런웨이
현금흐름 3대 활동 부호를 유형화하면 시장의 체질이 드러난다: 우량순환형(영업+ 투자− 재무−) 680종 대 연명형(영업− 재무+) 467종. 연명형 중 부채비율까지 상승 중인 322종에는 대형주가 다수 포함되는데, 이는 부실보다 '수요를 앞서가는 증설'의 재무적 표현인 경우가 많다 — 실제로 CapEx가 전년 반기 대비 50% 이상 늘며 매출도 성장 중인 '증설 가속' 256종과 상당히 겹친다.

구분이 필요한 쪽은 순수 취약 집단이다: 자본잠식 상태 52종, 현재 소진 속도로 현금이 18개월 안에 바닥나는 '런웨이 경보', 그리고 영업적자 상태에서 무형자산이 매출보다 30%p 이상 빠르게 급증한 '개발비 자산화 의심' 27종(시총 1천억+, 바이오 집중)이다. 마지막 집단은 손익 적자를 무형자산 계상으로 이연하는 전형적 패턴이라, 다음 시즌 감사보고서 시즌에 손상차손으로 돌아올 후보들이다.
▸ 연명형 + 부채 확대 (시총 3천억+ 기준) [65종] LG에너지솔루션(부채비율 +28%p), 두산에너빌리티(+7%p), 엘에스일렉트릭(+41%p), 고려아연(+12%p), S-Oil(+1%p), 한국항공우주(+38%p), 에코프로(+7%p), 에코프로비엠(+17%p), 레인보우로보틱스(+2%p), 코웨이(+10%p), 심텍(+2%p), 한올바이오파마(+10%p), SK바이오사이언스(+4%p) 외 52종
▸ 증설 가속 (CapEx +50%↑ & 매출 성장, 시총 1천억+) [258종] 삼성전기(CapEx +87%), 셀트리온(+81%), NAVER(+133%), 한화오션(+89%), HD현대일렉트릭(+138%), 효성중공업(+118%), 두산(+52%), LIG디펜스앤에어로스페이스(+74%), 알테오젠(+76%), 에이피알(+110%), 한국항공우주(+189%), 한진칼(+227%), 하이브(+263%), 이수페타시스(+53%) 외 244종
▸ 자본잠식 [58종] 아시아나항공(잠식률 79%), 카프로(21%), 엔케이젠바이오텍코리아(9%), 유니슨(19%), 에어부산(50%), 영진약품(6%), 비보존 제약(37%), 동성제약(9%), 크레오에스지(3%), 풍원정밀(20%), STX(291%), SKAI(24%) 외 46종
▸ 런웨이 경보 (≤18개월, 시총 1천억+) [155종] 한미반도체(9개월), LIG디펜스앤에어로스페이스(0개월), S-Oil(16개월), 한국항공우주(3개월), 현대건설(14개월), 에코프로비엠(17개월), LS(9개월), 대우건설(9개월), 이수페타시스(18개월), 코웨이(15개월), 대한전선(12개월), 심텍(12개월), 한전기술(5개월), 에코프로머티(3개월) 외 141종 — H1 법인세 납부 계절성으로 과대 추정 가능
▸ 개발비 자산화 의심 (적자 & 무형자산 급증, 시총 1천억+) [28종] LG디스플레이(무형−매출 격차 +35%p), 에이비엘바이오(+67%p), 카카오게임즈(+33%p), 선익시스템(+182%p), 솔루스첨단소재(+113%p), 신도리코(+49%p), 에이디테크놀로지(+137%p), 티로보틱스(+112%p), 빛과전자(+30%p), 제우스(+32%p), 진에어(+43%p), 일성아이에스(+69%p) 외 16종
5. 커버리지의 사각 — 아무도 안 보는 우량과 부실
컨센서스가 존재하는 종목은 370종뿐이고, 나머지 1,828종은 애널리스트의 시야 밖에서 실적을 냈다. 이 사각지대에서 흑자전환 73종(시총 1천억+, 전체 229종), 그리고 재무 건전성 점수 5+ 에 연환산 ROA 10%를 넘기는 '숨은 우량' 52종(시총 1천억+)이 나왔다. 커버리지가 없다는 것은 실적이 가격에 반영되는 속도가 느릴 수 있다는 뜻이기도 하다 — 아래 백테스트의 코호트 분석에서 '정기보고서가 최초 공개인 집단'의 제출 후 드리프트는 6시즌 확장 후 승률 50.6%·중앙값 +0.00%로 사실상 소멸했다 — 반대편의 '선공개 매수'도 4분기를 넣자 4/6으로 탈락해, 이 축은 양방향 모두 실전 근거가 없다.
▸ 숨은 우량 (미커버 & 건전성 5+ & ROA 10%+, 시총 1천억+) [52종] PI첨단소재(ROA 12%), 포스코엠텍(12%), 전진건설로봇(14%), 하나투어(10%), 월덱스(15%), 브이티(12%), 삼영무역(11%), 엘티씨(20%), 슈프리마(19%), 네오위즈(10%), 하이록코리아(12%), 한전산업(16%), 보성파워텍(13%), 콜마홀딩스(12%), 아스플로(15%), DB(11%) 외 36종
▸ 미커버 흑자전환 (시총 1천억+) [73종] 포스코엠텍(OPM +9.0%), 젬백스(+4.4%), 성일하이텍(+8.2%), 애경케미칼(+8.5%), 코스모화학(+3.7%), 한화갤러리아(+10.0%), 자이에스앤디(+3.0%), 케이씨씨글라스(+0.8%), 큐렉소(+10.3%), 신세계인터내셔날(+2.4%), 동아에스티(+2.8%), 한양디지텍(+6.0%), 엑스게이트(+3.1%), 서울바이오시스(+4.8%) 외 59종
5.5 확장 계기판 — 밸류에이션·공시 정량·생산성
보고서 발행 후 계기판이 넓어졌다. 손익·재무·현금흐름 45개 축에 밸류에이션 근사(PER·PBR·배당수익률), 사업보고서 공시 정량(수주잔고·가동률·시장점유율 — 원문 대조 감사와 라벨 게이트 통과분만), 직원 1인당 생산성이 더해졌고, 아래 스크리너와 자연어 검색에서 바로 조회된다. 이 축들이 이번 시즌에 대해 추가로 말해주는 것 네 가지.
첫째, 시장의 62%가 장부가 이하에서 거래되고 있다 (PBR<1이 2,175종 중 1,341종, 중앙값 0.73). 단 이 PBR은 연결 자본총계(비지배지분 포함) 기준 근사치라 통상 지표보다 낮게 측정되는 편향이 있어, 수준 자체보다 "실적이 개선된 시즌에도 장부가 이하가 다수"라는 구도로 읽는 것이 안전하다. 흥미로운 건 그 안의 교집합이다 — 싸다는 것이 부실의 대가가 아닌 집단, 즉 PBR<1이면서 PER<8이고 재무 건전성 5+인 '저평가 우량'이 118종 (시총 1천억+) 있다. 둘째, 원가와 판관비가 반대로 움직인 41종 — 매출총이익률은 1%p 이상 개선됐는데 영업마진은 훼손된 집단으로, 원가 문제가 아니라 판관비·일회성 비용이 이익을 깎았다는 뜻이라 다음 분기 정상화 후보다(LG에너지솔루션·GS건설·유진테크 등). 셋째, 수주잔고 축에서는 건설사들의 극단적 배율이 눈에 띈다 — 동부건설은 수주잔고가 시총의 72배, KCC건설·코오롱글로벌도 45배를 넘는다. 잔고의 질(마진·기간)은 별개 문제지만, 시총 대비 일감의 규모라는 관점 자체가 이 축이 처음 열어주는 시야다. 넷째, 1인당 생산성 상위는 POSCO홀딩스(1인당 영업이익 59억)·SK이노베이션(57억)·HD한국조선해양(35억) — 단 직원수는 별도 기준·실적은 연결이라 지주 구조에서는 과대되며, 같은 이유로 배당수익률 상위(NICE 20.5% 등)도 자회사 비지배주주 배당이 포함된 값이라 액면 그대로 읽으면 안 된다.
▸ 저평가 우량 (PBR<1 & PER<8 & 건전성 5+, 시총 1천억+) [118종] SK(PBR 0.36·PER 0.7), 한국전력공사(0.41·3.8), HD현대(0.53·1.8), 케이티(0.66·7.7), 한국타이어앤테크놀로지(0.57·6.4), 한국가스공사(0.29·1.9), 금호석유화학(0.49·4.1), 영원무역홀딩스(0.43·3.2), 금호타이어(0.88·4.8), 아모레퍼시픽홀딩스(0.27·4.3) 외 108종 — PER·PBR은 시총 캐시 기준 근사치
▸ 원가-판관비 엇박 (ΔGPM ≥+1%p & ΔOPM ≤−1%p, 시총 1천억+) [41종] LG에너지솔루션, 현대무벡스, GS건설, 유진테크, 파크시스템스, 네이처셀 외 35종 · 가동률 100%+ (합계 행 검증분) [22종] 현대로템(110.2%), CJ대한통운(100.5%), 바텍(104.3%) 등
6. 백테스트 — 어떤 시그널이 실제로 주가와 연결되었나 (6개 시즌)
검증은 2026년 1분기 시즌(674건)으로 시작했으나, 단일 시즌으로는 시즌 특수성과 분리가 안 돼 2025년 1·2·3분기를 추가 수확하고 가격 패널을 전시장으로 재구축해 4개 시즌 8,447건 으로 넓혔고, 이어 4분기 파생(연간−3Q누계)을 도입해 2024·2025년 4분기까지 포함한 6개 시즌 12,101개 이벤트 로 확장했다. 방법: 제출 익일 종가 진입 후 +1개월 상대수익률, 같은 진입일·같은 산업 동료 중앙값 차감(섹터 랠리 통제), 시즌 구조를 보존한 플라시보 순열검정, 전체 탐색공간 기준 FDR 보정, 정정공시·지연편입·기업행위 의심 이벤트 제외, 그리고 시즌 일관성 (표본 25+ 로 판정 가능한 시즌이 3개 이상, 그중 방향 위반 1개 이하이면서 일치 3개 이상 — 승률 50% 초과만 일치로 센다) 요구.

시즌이 4개에서 6개로 늘자 성적은 전반적으로 낮아졌다 — 표에 승격된 회피 축 4개(적자전환·마진 훼손·건전성 ≤2·연명형)는 6/6을 지켰지만 매수 축의 CFO/NI는 5/6으로 내려앉았다. 수익 크기는 매수 축이 반감했고 회피 축도 2할가량 얇아졌다. 아래는 대표 단일 시그널의 성적표다 — 승률은 동료 대비 상대수익 기준이며, 회피 시그널은 하락 적중률이다.
시그널
방향
n
승률
+1개월 중앙
시즌 일치
해석
적자전환
회피
1,394
58.1%
−1.22%
6/6
최강 단일 시그널 — 매 시즌 53~64% 하락 적중
마진 훼손 ΔOPM −3%p↓
회피
3,631
56.0%
−0.83%
6/6
가장 좁은 시즌 편차(54~59%) — 핵심 회피 축
재무 건전성 점수 ≤2
(이익·현금·발생액·부채·유동성·비희석 6항목 중 2개 이하 통과)
회피
2,642
55.0%
−0.86%
6/6
종합 취약 축 — 등록 가설 재현
CF 연명형
회피
2,178
54.7%
−0.76%
6/6
영업− 재무+ 조합의 지속 언더퍼폼
CFO/NI ≥1
매수
4,332
53.4%
+0.33%
5/6
최강 단일 매수 축이나 2025 4Q에서 47.6%로 유일하게 역전
CF 우량순환형
매수
4,068
53.3%
+0.31%
6/6
완만하지만 6개 시즌 전부 일관된 우상향
잠정 선공개
매수
2,790
52.5%
+0.29%
4/6
4분기 편입 후 탈락 — 2024 4Q 36.5%·2025 4Q 48.6%로 두 시즌 역전
매출 +10%↑
매수
4,449
51.5%
+0.08%
4/6
좋은 실적은 제출 전에 이미 가격에 반영 — 기각
발생액 >5%
회피
1,102
51.0%
+0.00%
2/6
1분기 단독 시즌에서만 유망했고 4시즌에서 이미 2/4 — 기각
* 전 행이 6개 시즌 12,101개 이벤트 기준이다. 4분기 잠정공시 집합(2024 4Q 364종·2025 4Q 404종)은 이번에 DART 공정공시를 소급 수집해 새로 구축했다 — 수집 창은 사업보고서 마감일(3/31)로 닫았는데, 시즌 종료일(5/10)까지 늘리면 4~5월에 나오는 다음 해 1분기 잠정이 섞여 집합의 22~25%가 오염된다(실측). BS/CF 지표를 쓰는 행(건전성 점수·연명형·CFO/NI·우량순환형·발생액)은 그 지표를 산출할 수 있는 부분집합 안에서 비교한 값이라 모집단이 전체 이벤트보다 작다.
표의 구조 자체가 결론이다. 상단을 독점한 것은 전부 '나쁜 소식' 시그널이다 — 적자전환·마진 훼손·건전성 점수 ≤2·연명형이 여섯 시즌 모두 방향을 유지하며 50~64%의 하락 적중을 반복한 반면, 매출 +10% 같은 '좋은 실적' 시그널은 0 근처로 수렴했다. 시장은 반기보고서의 좋은 소식을 제출 전에 거의 완전히 가격에 반영하지만, 나쁜 소식은 제출 후에도 덜 반영된 채 한 달을 더 흘러내린다 — 행동재무의 고전적 비대칭(나쁜 뉴스 과소반응)이 6개 시즌 내내 재현됐다. 매수 쪽은 훨씬 얇다. 단독 축에서 6시즌 일관성을 지킨 것은 CF 우량순환형(53.3%, +0.31%) 하나뿐 이고, CFO/NI ≥1은 5/6, 4시즌까지 대표 매수 축이던 잠정 선공개는 4/6으로 탈락했다. 즉 회피는 견고하고 매수는 조건을 겹쳐야 겨우 성립한다 는 것이 여섯 시즌의 요약이다.
시즌 확장은 결론 세 개를 뒤집었다는 점에서 값졌다. 첫째, 잠정 선공개 매수 축이 무너졌다 . 4시즌까지는 승률 55.2%·4/4로 대표 매수 시그널이었지만, 4분기 잠정공시 집합을 새로 구축해 6시즌 전부를 판정하자 52.5%·4/6으로 일관성 게이트에서 탈락 했다 — 무너진 곳이 정확히 새로 들어온 두 시즌이다(2024 4Q 36.5%, 2025 4Q 48.6%). 4분기에는 '미리 공개할 만큼 자신 있는 기업'이라는 해석이 성립하지 않는다. 연간 잠정은 감사 전 수치라 확정 과정에서 되돌려지는 경우가 많고, 4분기 자체가 감사조정·일회성이 낙착되는 분기라는 점과 맞물린 것으로 보인다. 둘째, 발생액 >5%는 1분기 시즌 단독에선 유망한 승격 후보였지만(+2개월 창 기준 −2.9%) 시즌 일관성이 2/6으로 무너져 기각됐다 — 단일 시즌 검증이 왜 위험한지의 실물 표본 이다. 셋째, 초기 분석의 "잠정 미공개 종목은 제출 후 −4~−6% 하락한다"는 코호트 효과는 당시 가격 유니버스(중대형 편향)의 산물이었다. 전시장 패널에서 미선공개 회피는 승률 50.6%·중앙값 +0.00%로 사실상 소멸 했다. 유니버스와 표본 기간이 바뀌면 결론이 바뀐다는 것, 그것이 이 백테스트가 스스로에게 적용한 가장 중요한 검증이었다.
정직한 한계: 6개 시즌이 모두 2024~26년의 단일 거시 국면(메모리 호황·조선/전력기기 사이클) 안에 있어 국면 전환 시의 재현은 미검증이다. 시즌 일관성 게이트는 '판정 가능 시즌 3개 이상, 방향 위반 1개 이하, 일치 3개 이상'(시즌별 표본 25+, 승률 50% 초과만 일치)이며, 4Q 두 시즌은 연간에서 3분기 누계를 빼 만든 파생값이라 감사조정·일회성이 낙착되는 특성상 손익 신호가 다른 분기보다 흐리다. 잠정 선공개/미선공개 축의 4분기 집합은 이번에 DART 공정공시를 소급 수집해 채웠고(2024 4Q 364종·2025 4Q 404종), 그 결과 선공개 축이 6시즌 판정에서 탈락했다. 다만 이 집합은 공시일이 사업보고서 마감일 이전인지만 보고 각 기업의 실제 제출일과 대조하지는 않아, 마감 후 지각 제출분의 잠정은 놓친다. 이벤트 유니버스는 2026-08-18 도입된 무결성 게이트(비상장 차단·결산기 상이 분리·단위오류 드랍) 이전 기준으로 만들어졌다 — 재계수 결과 영향 상한은 94건/12,101건(0.78%)이고, 그 대부분인 결산기 상이 24종은 적자전환·부채 축에 한 건도 속하지 않아 회피 축 결론에는 침투하지 못한다. 유니버스는 현재 상장 기준이라 상장폐지 생존 편향이 남고, 가격은 수정주가 기준이나 권리락 보정이 완전치 않아 창 내 ±30% 일간 변동 이벤트를 제외했다. 측정치는 '발표 순간 반응'이 아니라 익일 종가 진입 후 드리프트이며, +2개월 창은 모든 시즌에서 다음 분기 공시와 겹쳐 참고로만 쓴다. 방법론 자체는 두 차례의 별도 적대 검증(선견 편향·군집·다중비교·선택 편향, 이후 분할 게이트·부분창·동률 처리)을 통과시킨 뒤의 결과다.
6.5 전략 탐색 — 6개 시즌 검증까지
처음 단일 시즌(2026 1Q) 탐색에서 남긴 세 가설을 검증하기 위해 가격 패널을 전시장으로 새로 구축하고(FinanceDataReader 기반, 2,745종 × 336거래일 → 4분기 백필 후 2,756종 × 356거래일) 2025년 1·2·3분기 시즌을 추가 수확해 4개 시즌 8,447개 이벤트로 판을 다시 짠 뒤, 4분기 단독 실적을 연간에서 3분기 누계를 빼는 방식으로 파생해 2024·2025년 4분기까지 더한 6개 시즌 12,101개 이벤트 로 확장했다. 규율은 유지하되 안정성 게이트를 '시즌 일관성'(표본 25+ 시즌 3개 이상 중 방향 위반 1개 이하·일치 3개 이상)으로 교체했다 — 단일 시즌의 분할 게이트가 공허했다는 반성의 결과다. 등록 가설 3개의 6시즌 성적은 재무 건전성 점수 ≤2 회피 55.0%(6/6) , CFO/NI ≥ 1 매수 53.4%(5/6) , 미선공개 회피 50.6%(5/6) 다. 4시즌 대비 각각 1.3·2.1·1.0%p 낮아졌고, 미선공개는 중앙 상대수익이 +0.00%까지 내려가 경제적으로는 소멸 했다. 단일 시즌에서 57~61%로 보였던 미선공개 승률이 전시장 패널에서 51%대로 줄어든 것은 이전 가격 유니버스가 중대형 편향이라 '미선공개=소형주' 효과를 과대평가했기 때문이다. 유니버스가 바뀌면 승률도 바뀌고, 시즌을 더하면 대개 낮아진다 는 것이 이 검증의 첫 번째 결론이다.
시즌 일관성을 요구한 조합 탐색의 최상위는 다음과 같다. 회피: 부채비율 확대 ∩ 적자전환 — 1개월 하락적중 63.0%(−1.94%), n=514, 6/6 일치, 시즌별 58.0~72.7% . 적자로 돌아서면서 차입까지 늘린 조합은 4분기 두 시즌을 더해도 방향이 흔들리지 않았고, 표본 1,200건대의 완화판(마진 훼손 ∩ 적자전환 59.1%로 6/6, 부채확대 ∩ 마진 훼손 59.0%로 5/6)도 유지된다.

매수: CF 우량순환형 ∩ 영업이익 +30%↑ — 1개월 승률 57.7%(+1.10%), n=1,068, 6/6 일치 . 4시즌 판의 최상위였던 '우량순환형 ∩ 잠정 선공개 ∩ 매출 +10%↑'는 6시즌에서 59.6%(5/6, n=458)로 내려앉았고, 무엇보다 그 구성 요소인 선공개가 단독 축으로는 기각됐다 — 그래서 선공개에 기대지 않으면서 6시즌 전부를 통과하는 조합 을 매수 대표로 세운다. 같은 계열로 이자여유 ≥3 ∩ 영업이익 +30%↑(57.3%, n=1,664, 6/6), 마진 개선 ∩ 영업이익 +30%↑(56.2%, n=2,234, 6/6)가 뒤를 잇는다. 공통점은 이익이 실제로 늘었고(영업이익 +30%) 그 이익이 현금·재무 건전성으로 뒷받침되는 교집합이라는 것이다. 실전 주의는 그대로 유효하다: 회피 전략의 절반은 공매도 가능 종목이 아니므로 보유·신규편입 필터로 쓰는 것이 현실적이고, 매수 조합의 n=1,068은 시즌당 ~180종 분산을 뜻한다. 4분기는 감사조정·일회성이 낙착되는 분기라 손익 신호가 다른 분기보다 흐리다는 점(CFO/NI ≥1의 유일한 방향 위반이 2025 4Q의 47.6%이고, 선공개 축을 무너뜨린 것도 4분기 두 시즌이다), 여섯 시즌이 모두 2024~26년의 단일 거시 국면(메모리 호황) 안에 있다는 점, 유니버스가 현재 상장 기준이라 상장폐지 생존 편향이 남아 있다는 점이 이 검증의 남은 한계다.
7. 종합 시사점
① 시장 서사는 메모리 2강이 쓰고 있지만 전형적 기업의 개선은 완만하다 — 지수가 아니라 종목의 시즌. ② 6개 시즌 데이터가 일관되게 지지하는 가장 단순한 규칙은 '나쁜 소식(적자전환·마진 훼손·F≤2·연명형)을 피하라'는 것이다 — 나쁜 뉴스는 제출 후에도 한 달을 더 흘러내린다. ③ 매수 쪽에서 살아남는 것은 실적의 크기가 아니라 질이다: 손익 서프라이즈는 현금(CFO/NI·FCF)으로 재검증하고 — 특히 수주산업 — 잠정을 미리 공개할 만큼 자신 있는 기업을 우대하라. ④ 위 결론은 6개 시즌(2024 4Q~2026 1Q) 검증이나 전부 같은 거시 국면 안이므로, 다음 시즌(3분기, 11월 제출)에 동일 파이프라인을 재실행해 국면이 바뀌어도 재현되는지 확인하는 것이 다음 단계다 — §8 롱·숏 바스켓의 사후 성과 검증을 포함해서.
8. 조건 중첩 포트폴리오 — 롱 20 · 숏 20
본 보고서의 조건 축을 스코어로 바꿔, 긍정 조건 13개 (매출+10%·마진개선·QoQ개선·연속개선·우량순환★·CFO/NI≥1★·건전성5+·FCF+·이자여유·ROA10+·컨센서프·원가율개선†·저평가†)와 부정 조건 15개 (마진훼손★·매출역성장·적자전환★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·유동성·잠식·재고·채권경고·이자급증†·원가율악화†)의 충족 개수를 세었다(★=백테스트 검증 축(6시즌). 단 부채확대는 단독 축이 아니라 적자전환과의 조합 에서만 검증됐고(단독 4/6 미통과), 잠정 선공개는 6시즌 판정에서 탈락해 검증 축에서 제외, †=08-18 추가된 신규 축 — 백테스트 미검증. 커버리지가 부분적인 수주·가동률·점유율·1인당 지표는 미공시 기업이 불리해지므로 스코어에서 제외). 롱은 시총 3천억 이상에서 부정 1개 이하, 숏은 대차 현실성을 위해 시총 5천억 이상에서 긍정 2개 이하만 후보로 두고, 순점수(긍정−부정) 순으로 뽑되 산업당 4종 상한으로 쏠림을 제한했다.
롱 20 — 긍정 중첩 상위 (점수 = 긍정−부정)
점수
종목
산업
시총(억)
충족 조건
12−0
HD현대
기계/조선/방산
186,029
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·서프·원가율†·저평가†
12−0
DL
화학/소재
10,876
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†·저평가†
12−1
효성티앤씨
소비재/의류
14,303
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†·저평가†
11−0
SK이노베이션
에너지/유틸리티
217,571
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
11−0
한미약품
바이오/제약
51,052
매출·마진·QoQ·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·서프·원가율†
11−0
롯데정밀화학
화학/소재
12,152
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†·저평가†
11−0
월덱스
반도체
4,697
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†
11−1
SK
에너지/유틸리티
424,141
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†·저평가†
11−1
HD한국조선해양
기계/조선/방산
273,184
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·서프·원가율†
11−1
GS
에너지/유틸리티
108,688
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·FCF·이자·ROA·서프·원가율†·저평가†
11−1
삼성E&A
건설/건자재
97,608
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
11−1
대덕
전자/장비
5,319
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·FCF·이자·ROA·원가율†·저평가†
10−0
삼성물산
서비스
598,398
매출·마진·QoQ·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
HD현대중공업
기계/조선/방산
535,302
매출·마진·QoQ·연속·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†
10−0
LG전자
소비재/의류
350,202
매출·마진·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
LG이노텍
전자/장비
154,783
매출·마진·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
한국타이어앤테크놀로지
자동차/모빌리티
88,695
마진·QoQ·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·원가율†·저평가†
10−0
아모레퍼시픽
소비재/의류
79,375
매출·마진·연속·우량순환★·CFO/NI★·건전성·FCF·이자·서프·원가율†
10−0
이오테크닉스
반도체
49,771
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·건전성·FCF·이자·ROA·원가율†
10−0
고영
전자/장비
22,064
매출·마진·QoQ·연속·우량순환★·FCF·이자·ROA·서프·원가율†
숏(회피) 20 — 부정 중첩 상위 (점수 = 부정−긍정)
점수
종목
산업
시총(억)
충족 조건
11−0
에코프로비엠
전자/장비
114,168
마진훼손★·역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·유동성·재고·채권·원가율악화†
11−0
삼현
자동차/모빌리티
12,715
마진훼손★·역성장·적자전환★·부채확대★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·재고·채권·이자급증†·원가율악화†
9−0
휴림로봇
기계/조선/방산
8,931
마진훼손★·역성장·적자전환★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·채권·원가율악화†
10−2
롯데에너지머티리얼즈
전자/장비
18,040
역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·재고·채권·이자급증†
10−2
스피어
서비스
13,635
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·재고·이자급증†·원가율악화†
9−1
SK이터닉스
에너지/유틸리티
19,861
마진훼손★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·유동성·이자급증†·원가율악화†
9−2
네이처셀
바이오/제약
15,078
마진훼손★·역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·채권·이자급증†
8−1
아시아나항공
운송/물류
14,811
마진훼손★·역성장·부채확대★·FCF유출·유동성·자본잠식·재고·원가율악화†
8−1
대원전선
전자/장비
11,535
부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
8−1
녹십자홀딩스
바이오/제약
5,056
역성장·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·유동성·원가율악화†
8−2
비나텍
전자/장비
5,235
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
7−1

한국항공우주
서비스*
142,704
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
7−1
STX엔진
기계/조선/방산
11,402
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·발생액·FCF유출·원가율악화†
7−1
클로봇
기계/조선/방산
8,325
마진훼손★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·이자급증†·원가율악화†
7−1
에이치브이엠
철강/금속
6,536
마진훼손★·부채확대★·연명형★·이자압박·건전성≤2★·FCF유출·원가율악화†
6−0
녹십자
바이오/제약
15,099
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·FCF유출·원가율악화†
6−0
리브스메드
바이오/제약
11,592
마진훼손★·이자압박·건전성≤2★·발생액·FCF유출·재고
6−1
코웨이
소비재/의류
69,494
부채확대★·연명형★·이자압박·발생액·FCF유출·유동성
6−1
카카오게임즈
IT/소프트웨어
9,596
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·건전성≤2★·채권
6−1
케이엠더블유
통신장비/부품
7,274
마진훼손★·역성장·연명형★·이자압박·유동성·재고
읽는 법과 한계: 이것은 규칙 기반 스크리닝 산출물이지 투자 자문이 아니다 . 조건은 전부 동일 가중(★ 검증 축 포함 여부만 표기)이고, 기준은 2026-08-17 스냅샷이며 지연 제출·정정 공시로 매일 소폭 변한다. 6시즌 백테스트가 시사하는 기대 승률은 최상위 조합 기준으로 숏 63.0%(부채확대∩적자전환)·롱 57.7%(우량순환형∩영업이익 +30%↑) — 확률 우위지 확실성이 아니다. 숏 후보는 대차 가능 여부를 확인하지 않았고 , 2차전지의 부정 신호는 상당 부분 '수요를 앞서는 증설'의 재무적 흔적이라 업황 반전 시 가장 빠르게 뒤집히는 유형이다 — 실제로 신규 축 반영 재산출(08-18)에서 LG엔솔·에코프로는 원가율 개선† 득점으로 숏 자격을 잃었고 에코프로비엠만 남았다. 이런 변동 자체가 이 바스켓이 규칙의 산출물이지 종목 견해가 아님을 보여준다 — 회피·트림 용도가 현실적이다. 산업 상한 4종이 실제로 구속한 곳은 숏의 2차전지(전자/장비)·바이오 쏠림이며, 롱의 조선·전력기기 국면 의존은 상한과 무관하게 남아 있다(*한국항공우주의 '서비스'는 원천 데이터의 산업 매핑을 그대로 표기한 것). 다음 시즌(11월) 데이터로 이 두 바스켓의 성과를 사후 검증하는 것까지가 이 실험의 완결이다.
부록 — 이 보고서를 직접 재현·변형하는 법
본문의 모든 집단은 상단 조건 스크리너에서 재현된다. 2절의 비용 전가 실패는 프리셋 버튼 그대로이고, 3절의 삼중 적신호는 Tailored 라이브러리에서 '재고−매출 격차'(≥15)와 '채권−매출 격차'(≥20)를 켠 뒤 'CFO/NI'를 ≤0.8로 켜면 된다. 4절의 연명·잠식·런웨이는 'CF 유형' 셀렉트와 잠식·런웨이 프리셋으로, 5절의 숨은 우량은 컨센 '미커버만' 필터에 '건전성 점수 ≥ 5'와 'ROA 연환산 ≥ 10'을 겹치면 동일 리스트가 나온다. 표의 임계값은 전부 조정 가능하므로, 본문 수치와 다른 자기 기준으로 같은 질문을 다시 던져보는 것이 이 패널의 의도된 사용법이다. 5.5절의 저평가 우량은 프리셋 버튼으로, 원가-판관비 엇박도 프리셋으로 추가돼 있으며, 수주·가동률·밸류 축은 Tailored '밸류·공시' 그룹과 자연어 검색("수주잔고가 시총보다 큰 회사")에서 조회된다. 데이터는 제출 시즌 중 12시간 주기로 갱신되고 시즌 종료 후엔 다음 시즌까지 고정된다. (08-18 추기: 데이터 무결성 감사에 따라 비상장 DART 제출사 90종 제외, 결산기 상이 25종(리츠 등 — YoY 축이 달력 동기가 아님) 플래그 분리, 단위 오류 공시 1종 격리, 누계-위장 매출총이익 가드 등을 적용해 본문 수치를 전면 재계산했다. 표의 📅 표시가 결산기 상이 종목이다.)
Valuation Band · 역사적 저평가 스크리너 (12MF Fwd PER·PBR 8년 밴드)
12MF 포워드 PER (무료 컨센)과 현재 PBR을 그 종목 자기 8년 밸류에이션 분포 에 대입해 백분위로 역사적 저평가/고평가를 판정(FnGuide PER 밴드 차트 방식). 백분위가 낮을수록 역사적으로 쌈 . 8년 밴드=QuantiWise 장기 일별 데이터(무료 소스로는 불가).
표시 밸류에이션 맵 테이블 최소 시총 1조+ 3조+ 5조+ 5천억+ 전체 보기 저평가(스코어↑) 고평가 전체 기준 PER·PBR 종합 PER 백분위 PBR 백분위 우선주 제외
밸류에이션 맵: 가로=Fwd PER 백분위, 세로=PBR 백분위 (둘 다 자기 8년 히스토리 대비). 좌하단=저평가, 우상단=고평가, 우하/좌상=괴리 (선행이익·장부 밸류 불일치). 점 크기=시총, 색=저평가 스코어(초록=쌈). 점에 올리면 상세, 클릭 시 종목 상세. PER은 12MF 포워드(없으면 트레일링). ⚠️ 밴드는 트레일링 기반이라 실적 급증주는 PER축 0%대로 몰릴 수 있음→PBR축 병행. 정확한 수치는 '테이블' 표시로.
종목
저평가 스코어
12MF Fwd PER
Fwd PER vs 8Y밴드
PBR
PBR 8Y밴드
시총(조)
데이터 로딩 중…
Earnings Preview · 종목 실적 예상
발표 전, 시장이 기대하는 실적 + 그 예상의 신뢰도 . 애널리스트 forward 추정치(FnGuide)와 QuantiWise 데이터(과거 실제 vs 컨센·목표가·밸류 밴드)를 결합. Earnings Surprise("발표 후")와 짝을 이루는 "발표 전" 뷰.
🔍 종목 조회
종목을 검색하거나 위 대형주 칩을 눌러 실적 예상 카드를 불러오세요.
전체 컨센 리비전 스크리너
Rate Sensitivity · 금리 시나리오와 민감도
국고채 3년·美 국채 10년(전일) 금리가 움직였을 때 같은 시장 지수 대비 각 종목·업종이 과거에 얼마나 더/덜 움직였는지를 주간 회귀로 추정합니다. 결과는 과거 평균 반응이며 전망이 아닙니다.
게이트 - 모델 기준주 -
과거 통계이며 예측이 아닙니다. 금리가 설명하는 개별 종목 주간 수익률 변동은 - 입니다.
금리 스냅샷을 불러오는 중…
① 금리 시나리오
슬라이더는 선택한 기간 동안의 누적 변화(bp) 입니다. 주간 베타에 50bp를 곱한 값이 아닙니다. 조작해도 서버 호출은 없고 브라우저에서 바로 계산합니다.
금리 국고3Y 美10Y(전일) 기간 4주 13주 효과 코스피 대비(순수) 주가 자체(총효과)
−5 +5 ± +50 bp
섹터 영향 · -
섹터 반응을 불러오는 중…
이 시나리오에서 상승 방향 하락 방향 95% 구간이 0 포함 = 구분 불가
색은 베타 부호가 아니라 선택한 시나리오의 예상 방향 입니다. 금리 부호를 뒤집으면 같은 업종의 색도 뒤집힙니다.
해석 요약
-
금리 하락 시 반응이 상승 시와 같다는 보장은 없습니다(비대칭 증거는 약합니다). 음수 구간은 선형으로 부호만 뒤집은 값입니다.
「추천」·「수혜주」·「예상 수익률」이 아닙니다. 표시된 범위는 과거 평균 반응의 추정 구간 이며, 같은 기간 종목 고유 변동은 이보다 훨씬 큽니다.
② 3개년 금리 민감도 백테스트
요인 국고3Y 美10Y(전일) 추정창 3년 6년 10년
금리 경로를 불러오는 중…
백테스트 통계를 불러오는 중…
섹터 포레스트 · 95% 구간
동일가중 섹터 포트폴리오 회귀(상수 + KOSPI + KOSDAQ + Δ금리, Newey-West). 여기서는 색을 쓰지 않습니다 — ①과 같은 화면에 있어 방향 색이 충돌하기 때문입니다. 방향은 부호 숫자로 읽으세요.
섹터 포레스트를 불러오는 중…
종목 탐색 목록
기본 정렬은 섹터 → 섹터 내 β 내림차순 입니다. β 순 랭킹을 기본으로 두면 「순위」로 읽히는데, 개별 종목 순위의 3년 지속성은 섹터보다 훨씬 낮습니다. 이 목록은 결과가 아니라 탐색용입니다.
섹터 전체 유의 필터 전체 CI가 0 제외 FDR q<0.20 FDR q<0.10
섹터
종목
β
95% 구간
t
섹터 평균 β
연도부호
FDR q
종목 목록을 불러오는 중…
이 순위는 얼마나 오래 갈까
-
③ 금리 키인 → 시나리오 노출 바스켓
과거 통계를 규칙대로 재현한 결과이며 투자권유가 아닙니다. 종목과 비중은 사람의 판단이 아니라 규칙의 기계적 산출물입니다.
금리 국고3Y 美10Y(전일) 현재 수준 -

목표 수준 % ⟷ 변화 bp 기간 4주 13주
구성은 금리 방향 으로만 정해집니다. bp 크기는 표시되는 영향 범위 막대와 헤더 숫자만 바꿉니다 — 종목 구성은 −50bp와 −150bp가 완전히 같습니다.
추정량 N 20 30 섹터 상한 30% 없음
이 시나리오에 가장 크게 노출된 종목
종목
섹터
비중
β 사용
개별 95% 범위
영향 범위
선정 근거
바스켓 데이터를 불러오는 중…
대조: 주간 β(E2)로 보기
회피 바스켓 (같은 규칙의 반대편)
종목
섹터
비중
β 사용
개별 95% 범위
영향 범위
선정 근거
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섹터 구성
-
이 규칙을 과거에 돌려봤다면
검증 게이트 -
분기별 KOSPI 대비 초과 (%)
성과 그리드를 불러오는 중…
누적 곡선 (2급 · 참고)
손익분기 — 방향을 틀렸을 때
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이 화면은 당신의 금리 전망이 맞다는 전제 에서만 의미가 있고, 그 전망을 대신해 주지 않습니다. 구현 가능한 무전망 규칙(직전 분기 금리 방향 그대로)의 실제 방향 적중률은 아래에 함께 표시합니다.
④ 방법 · 한계 · 게이트
추정 방법 (M1)
주간(금요일 종가 기준) 수익률을 상수 + KOSPI + KOSDAQ 두 지수와 금리 변화(Δy)에 회귀합니다. Δy 계수 β가 「같은 시장 지수 대비 100bp당 초과 반응(%p)」입니다.
표준오차는 Newey-West(HAC)로 계산합니다. 기간 정합 β(13주 중첩)는 중첩 때문에 t가 부풀려지므로 유의 배지를 붙이지 않습니다.
섹터 값은 개별 β의 단순 평균이 아니라 섹터 동일가중 포트폴리오를 같은 식으로 회귀 한 값입니다.
美10Y는 t−1 정렬(그 주 목요일 이전 마지막 게시일)을 씁니다. 같은 주로 맞추면 관계가 약해집니다.
경험적 베이즈(EB) 수축은 섹터 평균 쪽으로 개별 β를 끌어당깁니다. 개별 반영률 w가 0이면 그 화면의 값은 사실상 전부 섹터 정보입니다.
검증 게이트
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한계 · 기각 사유
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통계 원자료 (플라시보 · 지속성 · 적중률)
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모델이 틀린 곳 · 배지가 꺼지는 조건
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「은행은 금리 수혜주」 같은 통념과 반대로 나오는 업종을 숨기지 않습니다. 추정창을 바꾸면 부호가 뒤집히는 업종이 있다는 사실 자체가 이 모델의 한계입니다.
수출입 무역 레이더 · 잠정수출(旬) 기반 업황
TRASS-BF 잠정수출(1·11·21일 旬) 품목·국가별 수출 YoY/MoM/YTD + 모멘텀을 5단계 신호등 업황으로 환산. 품목→상장사 큐레이션 매핑으로 종목별 업황·정성 실적 추정.
품목별 수출 랭킹 · 업황 신호등
어느 산업/품목 업황이 좋은가. 행 클릭 → 수출 추이 차트. 업황점수 = YoY(0.45)+MoM(0.20)+YTD(0.20)+모멘텀가속도(0.15) 가중합(50 기준, 클리핑).
정렬 업황점수↓ YoY↓ MoM↓ YTD↓ 수출액↓
품목 (MTI 경로)
업황
수출액
YoY
MoM
YTD YoY
비중
모멘텀
추이
데이터 로딩 중…
국가별 수출 · 무역수지
주요 수출 상대국 수출 모멘텀 + 무역수지(흑/적자). 신호등은 거시 톤(YoY 가중↑).
국가
업황
수출액
YoY
MoM
YTD YoY
무역수지
YTD 수지
추이
데이터 로딩 중…
품목 연계 상장사 업황 · 정성 실적 추정
큐레이션 매핑(품목→상장사) 기반 업황 신호등 + 정성 실적 코멘트. 시총 내림차순. 투자판단·재무제표가 아닙니다.
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종목
시총
업황
대표 품목
연계
정성 실적 추정
데이터 로딩 중…
🧭 Business Map · 사업의 내용으로 연결된 회사 찾기
전 상장사 최신 정기보고서 (분기·반기·사업보고서 중 최신, 분기 축약 시 연간 폴백)의 II. 사업의 내용 원문을 수집해 LLM으로 요약·태그화 한 뒤 4개 축으로 회사끼리 연결한다 — 의미 (사업 서술 임베딩) + 주력 (매출 비중 최대 사업) + 제품 (사업 영역 교집합) + 고객 (전방산업·명시 고객사). 본문 언급(거래처·경쟁사, 한쪽만 기재한 경우 포함)은 점수에 더하지 않고 ⚡로 표시한다. 재무가 아니라 사업 내용 으로 묶인 이웃이다.
🕸 사업 유사도 그래프
탐색 깊이 1촌 2촌 노드 수 90 화면 맞춤 → 공급망 화살표
노드 = 회사(색 = 밸류체인), 실선 = 사업 유사도(굵을수록 강함), 점선 = 유사도가 낮고 본문 언급만 있는 관계(한쪽이 거래처·경쟁사로 기재한 경우 포함). 클릭 으로 요약 확인, 더블클릭 으로 그 회사 중심으로 다시 그린다. 선에 마우스를 올리면 의미·주력·제품·고객 4축 분해 가 뜬다. 4축 값은 0~100 상대 지표로 척도가 서로 다르다 — 의미·주력은 무작위 쌍 대비로 보정한 값(상위가 100에 몰린다), 제품·고객은 공유 태그 기반 원값(0이 흔하다). 축끼리 직접 비교하지 말 것.
💬 사업 데이터에 물어보기 MEMBER
리스크·테마·공급망·정량 공시·사업 내용을 자연어로 물으면 근거와 함께 답한다. 회사 목록은 DB 조회 결과만 쓰고 문장만 생성하므로 없는 회사를 지어내지 않는다. 여러 조건은 교집합으로 해석한다.
답할 수 없는 것 : 주가·시세·재무제표 수치·전망 — 이 데이터는 정기보고서 '사업의 내용'만 담고 있다.
질문
2차전지 테마인데 사업보고서에 근거가 없는 회사는? 중국 의존 위험을 적은 회사는? 수주잔고가 1조원 넘는 회사는?
📈 사업 피벗 랭킹 · 전년 동기 대비 사업 서술이 가장 많이 바뀐 회사
각 회사의 최신 정기보고서 vs 전년 같은 기간·같은 유형 보고서의 II. 사업의 내용 어휘 교체율(1−자카드). +신규 어휘가 신사업 진출 후보다. 다만 서식 개편·작성 스타일 변경뿐 아니라 본문 분량 급변, 스팩 합병·우회상장, 사업 양수도 도 그대로 점수에 잡힌다 — 상위권일수록 이런 구조적 변화일 확률이 높으니 확정이 아니라 후보 리스트 로 볼 것. 전년 대응 보고서가 없으면 같은 유형의 직전 기간으로 대체하므로 행마다 표시된 비교 기간 을 확인할 것. 클릭 → 그래프 중심 이동.
🏷 테마 실체 검증 · 꼬리표가 최신 정기보고서로 뒷받침되는가
테마 구성종목마다 최신 정기보고서 본문·요약·매출 비중 에 근거가 있는지 대조한다. 강 =테마 사업의 매출 비중 20% 이상, 또는 회사 소개·제품·사업부문에 테마 어휘가 있으면서 자사 사업 문맥 에서 5회 이상 언급(시장 동향·고객사·회계 계정 언급은 제외. 지주회사는 매출 비중 경로만 인정). 중 =언급·서술 근거는 있으나 '강' 기준에 못 미침. 약 = 이번 보고서에서 근거를 못 찾음 . 테마 클릭 → 구성종목을 근거가 약한 순 으로 나열.
읽는 법 : '약'은 가짜라는 뜻이 아니다. ① 보고서 이후 신규 진출은 미반영, ② 매칭은 테마명 문자열(+등록된 동의어) 에 의존한다. 테마명이 추상적이거나(기타소비재·우크라이나 재건) 회사가 다른 표기를 쓰면(전기차→'EV') 실제 사업이 있어도 '약'으로 떨어진다.
근거 희박 비율 높은 테마 근거 탄탄한 테마
⚠️ 리스크 팩터 클러스터 · 같은 위험을 지고 있는 회사들
정기보고서에서 회사가 스스로 밝힌 위험 을 15개 고정 카테고리로 묶었다. 업종이 달라도 같은 위험(환율·특정 고객 의존·원자재)을 공유하면 함께 흔들린다. ★ =그 회사 고유 위험, · =어느 회사에나 있는 정형 문구. 카테고리 클릭 → 해당 위험을 적은 회사 목록.
읽는 법 : 안 적었다고 위험이 없는 게 아니고, 적었다고 현실화된 것도 아니다 — '보고서에 명시된 위험' 으로만 읽을 것.
커버리지 · 밸류체인 분포
자주 등장하는 사업 키워드 (클릭 → 해당 키워드로 검색)
📚 전체 리포트 목록
제목 클릭 → 요약 펼침 · 종목명 클릭 → 종목 드릴다운
🔍 검색 ✕ 초기화 여러 단어를 넣으면 모두 포함된 리포트만 (종목명 또는 제목)
불러오는 중…
🔎 리포트에 물어보기 MEMBER
증권사 리포트 37,617건 (2025-11-24~)을 증권사·애널리스트·톤·목표주가·테마·기간으로 자연어로 물으면 근거와 함께 답한다. 목록은 DB 조회 결과만 쓰고 문장만 생성하므로 없는 종목·증권사를 지어내지 않는다.
답할 수 없는 것 : 투자의견(매수·중립) · 리포트 원문 · 실적 추정치 · 작년 대비 비교 — 물어보면 이유를 밝히고 거절한다.
질문
최근 한 달 목표주가를 20% 이상 상향한 리포트는? HBM 테마 리포트를 가장 많이 낸 증권사는?

반도체 업종에서 최근 한 달 톤이 가장 좋은 종목은?
📊 30일 트렌딩
카드 클릭 → 그래프 점프
🎯 컨빅션 순위 (절대값)
리포트 3건 이상 · 카드 클릭 → 그래프 점프
🕸 리포트 네트워크 · 종목↔테마↔증권사 클러스터 맵
🔎
K200+K150 전체 종목 House View
전체 90일 30일 7일
최소 리포트 2 테마 전체 종목 간 연결 2 초기화 컨빅션 -100→+100 분포 -/-
데이터 로드 실패 — daily_update.sh 가 한 번 이상 실행돼야 graph.json 이 생성됩니다.
📌 비교 핀
0/4 전체 비우기
사이드 패널의 '📌 비교에 추가' 버튼으로 종목을 핀하세요 (최대 4종목).
국내 펀더멘탈 사이클 · 개요
시총 5,000억+ 약 500종목 대상. X = 실적 성장률(σ) = 최근 4개분기 영업이익 합의 그 직전 4개분기 대비 성장률(TTM YoY)의 z-score. Y = 컨센 향후 성장률(σ) = 향후 4개분기 컨센서스 합의 최근 4개분기 실적 대비 성장률의 z-score. 분기 실적·컨센은 QuantiWise (과거 4Q 실제 / 향후 4Q 컨센). 기준 분기는 실적이 실제로 공시된 최신 분기 이며, 컨센 지평이 짧은 종목은 존재하는 향후 2~3개 분기를 전년 동기와 맞춰 비교한다(계절성 보정). 이상치 가드는 DART 정기보고서 확정 실적과 대조 해 공시로 확인된 초대형 실적(예: 2026 반기보고서의 삼성전자·SK하이닉스)은 반영하고 미확인 이상값만 배제. 분기 미커버 약 20여 종은 FnGuide 연간으로 폴백.
단위 미스매치(추정치)·적자전환 base 등에 의한 이상치는 ±500% 클리핑 후 robust z-score(median/MAD)로 표준화. 임계치 |z| < 0.3 → Transition.
사이클 진행 스트립 · 섹터별 국면
사이클을 회복 → 확장 → 정점 → 수축 좌→우 한 줄로 편 뷰. 각 행 = 섹터( ● 현재 위치, 크기=시총, 색=국면), 옅은 선·점 = 최근 5분기 자취, ▶/◀ = 진행 방향. 행 클릭 → 해당 섹터 종목 필터. 아래 원형 컴파스는 상세용.
위치 = (실적σ, 컨센σ)를 사이클 각도로 환산. 좌=회복(저점 통과)·중앙=확장/정점·우=수축. 순환 구조라 수축(우측)에서 ▶ 는 회복(좌측)으로의 회귀를 뜻함. 분기 데이터 있으면 분기 기준, 없으면 연간.
국내 종목 사이클 컴파스 · 4분면
원형 4분면 사이클 컴파스. 각 점 = 개별 종목 (시총 비례 크기, phase 색). 동심원 = 1σ·2σ 강도 등고선. Expansion(↗) / Peak(↘) / Contraction(↙) / Recovery(↖). 회복(↖) → 강세 진입 후보, 정점(↘) → 차익 경계. 점 마우스 호버 = 다음 위치 외삽 화살표. 우측 패널에 시장 시계·자동 시그널.
시장 전체 사이클 시계 (시총 가중)
💡 자동 추출 시그널
국내 산업별 사이클 위치
FnGuide Industry 를 굵게 그룹핑한 15개 버킷. 구성 종목 수, 시총 합, 중앙값 modality/momentum, 우세 phase, 분산.
정렬 시총↓ modality↓ momentum↓ 종목수↓
산업
구성
시총합(억)
Phase
YoY 실적%(중)
YoY 컨센%(중)
Modality σ
Momentum σ
Velocity(Q)
궤적
대표 종목
국내 산업별 사이클 파동 · Business Cycle Wave
Steady Growth Line(점선) 주변의 정현파에 각 산업을 배치. X = 사이클 위상 (atan2(mod, mom) → Expansion→Peak→Recession→Trough→Recovery 순환). Y = 추세 대비 편차 (modality σ). 위쪽 = 추세 초과, 아래 = 추세 미달. 호버 → 다음 위상까지 외삽 화살표.
파동의 정점(Peak)·골(Trough)이 다가오면 modality·momentum 부호가 함께 바뀝니다. Recovery 구간(좌상→좌하)에 있는 산업은 추세선 아래에 있지만 모멘텀이 양전환 중 → 강세 전환 후보.
국내 종목별 사이클 위치
시총 상위 종목의 현재 phase. 필터로 phase / 산업 선택 가능. 기준 지표는 영업이익(우선) → 매출액(fallback).
전체 Phase Expansion Peak Contraction Recovery Transition Insufficient 전체 산업
순위
코드
종목
산업
시총(억)
Phase
최근 YoY 실적%
향후 YoY 컨센%
Modality σ
Momentum σ
기준
실적연도
Fundamental Lab (easobi_fundamental)
펀더멘탈 조회
종목을 입력하고 펀더멘탈 조회 버튼을 누르세요.
업데이트: - 종목: - 원천: -
Sales
-
YoY -
Sales + YoY 차트 대기 중
분기
Type
Sales(십억원)
YoY
OP
-
YoY - / OPM -
OP + OPM + YoY 차트 대기 중
분기
Type
OP(십억원)
YoY
OPM
NI
-
YoY -
NI + YoY 차트 대기 중
분기
Type
NI(십억원)
YoY
Consensus 시계열
Valuation Snapshot
밸류에이션 데이터가 없습니다.
-
연결 별도
연간 분기
매출액 영업이익 지배순익 EPS PER 12M PER
FY1 FY2 FY3 조회
종목 조회 시 FnGuide 컨센서스 표를 불러옵니다.
OP Trend (/optrend)
optrend 분석 대기 중
🖌 서화백의그림놀이
✉️ https://t.me/easobi
🖌 서화백의AI놀이
✉️ https://t.me/easobi_ai
Fundamental 정책 / 모니터 상태
7d 정책 수집 - 건 7d 고점수 - 건 7d 알림전송 - 건
전체 고점수(>=7)
출처
일시
점수
제목/섹터
애널리스트 컨센서스 · 목표주가 & 상승여력
시총 5,000억+ 종목의 목표주가 · 상승여력 · 투자의견 · 추정기관수 · 12MF PER · forward EPS . 무료 소스(네이버 컨센서스 + FnGuide 공개 JSON), 하루 2회(장중·마감후) 갱신. 상승여력 = (컨센 목표주가 − 현재가) / 현재가 × 100.
정렬 상승여력↓ 투자의견↓ 추정기관수↓ 12MF PER↑ 시가총액↓ 최소 추정기관수 1+ 3+ 5+ 10+ 우선주 제외 유효 PER만
적자전환 구간(추정 EPS ≤ 0 또는 네이버·FnGuide 부호 불일치)은 12MF PER을 N/A로 표기. 우선주는 보통주 컨센서스를 상속받아 상승여력이 왜곡되므로 기본 제외. 추정기관수가 적을수록(≤3곳) 컨센서스 분산이 큼.
종목
현재가
목표주가
상승여력
투자의견
추정기관
12MF PER
fwd EPS
데이터 로딩 중…
Global Fundamentals · 해외 펀더멘탈 사이클
해외 기업(미국 중심) 펀더멘탈 사이클. 유니버스 = 미국 상장 보통주 시가총액 $50B+ (11개 GICS 섹터, 2026-08-05 리밸런싱). 편입 $50B / 이탈 $40B 버퍼를 둬 경계 종목의 잦은 교체를 막습니다. 정량 6요소 z-score + 트랜스크립트 9토픽 NLP. member 이상 공개.
ℹ️ 표시 종목은 유니버스보다 적습니다. 분기 재무제표가 확보된 종목만 사이클 판정이 가능한데, ① 외국 발행사 ADR(HSBC·SHEL·RIO 등, 연차 20-F만 제출)과 ② 이번 리밸런싱 신규 편입분(수집 대기)은 분기 데이터가 없습니다. 아래 칩의 숫자가 실제 판정 종목 수입니다.
유니버스: 로딩 중… 분기 갱신 데이터 로딩 중…
사이클 진행 스트립 · 섹터별 국면 (컨퍼런스콜 기반)
실적 성장률 대신 어닝콜 트랜스크립트 NLP 토픽 만으로 국면 판정. 강도 = 수요 톤·가격결정력·자본배분·헤징 언어·차기전망 평균, 가속 = 재고·공급망·가이던스 수정 평균 (토픽별 -2~+2). 컨콜 특유의 낙관 편향은 유니버스 전체 분포 robust z(median/MAD)로 제거. 사이클을 회복 → 확장 → 정점 → 수축 좌→우 한 줄로 편 뷰. 각 행 = GICS 섹터( ● 현재 위치, 크기=종목수, 색=국면), 옅은 선·점 = 최근 5분기 자취, ▶/◀ = 진행 방향. 행 클릭 → 종목 드릴다운, 종목 점 클릭 → 컨콜 요약.

위치 = (콜 강도σ, 콜 가속σ)를 사이클 각도로 환산. 좌=회복(저점 통과)·중앙=확장/정점·우=수축. 순환 구조라 수축(우측)에서 ▶ 는 회복(좌측)으로의 회귀를 뜻함. 우측 전망 ↑/↓ = 최신 콜의 차기분기 전망(next_quarter_outlook·guidance_revision) 상향/하향 종목 수. 최근 3개 분기 내 콜이 있는 종목만 집계. 정량 z-score 기반인 아래 컴파스와 신호원이 달라 국면이 다를 수 있음.
Sector Rotation Compass · 산업 사이클 4분면
X = 펀더멘탈 강도 (modality), Y = 모멘텀 (acceleration). 산업 점=중앙값, 회사 점=개별 modality/momentum. 4분면 → Expansion(↗) / Peak(↘) / Contraction(↙) / Recovery(↖). 점 마우스 호버 → 1차 외삽으로 다음 분기 추정 위치 화살표 표시 (이전 분기 → 현재 진행을 그대로 연장. 직전 분기 없으면 평균회귀 가정으로 25% 0 방향).
임계치 threshold = 0.5
⚠️ 섹터 단위는 종목수가 충분하지만(8~62종), sub-industry 세분도로 내려가면 구성종목이 적어(1~3종) 산업 신호 노이즈가 커질 수 있습니다.
회사 사이클 심층 · 분기 궤적 + 주가 동행
종목 하나를 골라 사이클 시계(좌) 와 펀더/주가 동행(하단) 을 함께 봅니다. 시계: 각도 = atan2(momentum, modality) → 12시(↑)=Expansion·3시(→)=Peak·6시(↓)=Contraction·9시(←)=Recovery, 반경 = √(mod²+mom²), 최근 분기는 별표.
종목
최근 4분기 정성 하이라이트 (NLP)
펀더멘탈 / 주가 동행 검증 — 빨간 굵은 선 = modality(좌축, 펀더 강도), 회색 라인 = weekly close(우축). 점선 = 컨퍼런스콜 향후 전망(차기전망·가이던스) 기반 다음 분기 modality 투영(↗강세/↘약세).
사이클이 정점→감속하는데 주가가 계속 오르면 이격 경고. 반대로 사이클이 회복하는데 주가 미반응이면 alpha 기회.
Industry Drilldown · 산업 내 종목 사이클
sub_industry 선택 → 구성 종목의 modality 분기 시계열 + 현재 phase. 우세 종목 식별 + 분산도 시각화.
Sub-Industry
구성 종목
종목 클릭 → 그 종목만 진하게 표시. 다시 클릭 → 해제. 중앙값 산업 라인은 항상 검은 점선.
Cycle ↔ Price Divergence · 자동 alpha 발굴
현재 펀더 modality 와 13주 주가 수익률의 z-score 차이. Bullish =펀더 강함+주가 약함 (저평가 후보), Bearish =펀더 약함+주가 강함 (과열 회피). div = modality_z − price_z.
↗ Bullish Top 15 (저평가 후보)
Ticker
Sub-Industry
13w
mod_z
div
로딩 중…
↘ Bearish Top 15 (과열 회피)
Ticker
Sub-Industry
13w
mod_z
div
로딩 중…
⚠️ 펀더가 강한데 주가가 부진 → 시장이 못 따라잡은 alpha 기회 / 펀더가 약한데 주가가 폭등 → 모멘텀 과열, mean reversion 위험.
Sector Cycle Waves · 섹터별 사이클 시계열
11개 GICS 섹터별 modality 중앙값을 분기 timeline에 표시. 검은 점선 = 시장 평균. 사이드 토글로 단일 섹터 강조.
섹터 선택
섹터 칸 클릭 → 그 섹터만 진하게 표시. 다시 클릭 → 해제. 시장 평균은 항상 점선으로 표시.
Phase Heatmap · 산업 × 분기 격자
sub-industry별 분기 phase를 한 눈에. 행 = 산업 (구성종목 많은 순), 열 = calendar quarter. 셀 색상 = 산업 우세 phase. 호버 시 상세.
Top Movers · 분기간 Phase 전환
최근 분기에 phase 가 전환된 종목. Bullish : Contraction→Recovery/Expansion 같은 강세 전환. Bearish : Expansion→Peak/Contraction 같은 약화 신호.
↗ Bullish Transitions
Ticker
Prev → Cur
Δmod
Δmom
Sub-Industry
로딩 중…
↘ Bearish Transitions
Ticker
Prev → Cur
Δmod
Δmom
Sub-Industry
로딩 중…
Quality Composite Scorecard · 6-factor 종합 품질
6요소 (ROIC · FCF Margin · Gross Margin trend · Net Debt/EBITDA · Interest Coverage · Buyback Yield) 섹터 내 robust z-score 합산. 높을수록 우량.
★ Top 15 Quality
Rank
Ticker
Sub-Industry
ROIC
FCFm
Composite
로딩 중…
↓ Bottom 15 Quality
Rank
Ticker
Sub-Industry
ROIC
FCFm
Composite
로딩 중…
사이클(cycle) ≠ 품질(quality). 사이클 약해도 quality 높으면 장기 보유 적합. 사이클 강해도 quality 낮으면 turnaround 트레이드.
Signal Backtest · 신호 진위 검증
5년 walk-forward 백테스트. 각 분기 시점의 cycle modality/divergence/phase-transition 그룹의 다음 N주 forward return vs 시장 평균(benchmark). α = group return − benchmark . hit rate = α 양수 분기 비율.
Signal Group
fwd 4w
α 4w
fwd 13w
α 13w
fwd 26w
α 26w
hit 13w
로딩 중…
⚠️ N분기 평균 alpha. 13주 hit rate가 60%+ 이면 의미 있는 신호. 50% 근처면 random. 표 정렬: α13w 내림차순.
Earnings Quality Radar · 회계 Red-Flag 탐지
5개 red-flag: Accruals (NI−CFO/자산) · CFO/NI · DSO 인플레 · 재고 빌드업 · SBC/매출 . score = ⚠️ 개수 (0=깨끗, 5=최악). 회계 부정·실적 왜곡 사전감지.
Score
Ticker
Sub-Industry
Accruals
CFO/NI
DSO Δ
Inv Δ
SBC/Rev
Flags
로딩 중…
✓ 은행 · 보험 · REITs 는 CFO 정의가 달라 accruals/CFO_NI 플래그 자동 비활성화 (false-positive 회피).
Company Cycle Map · 회사별 현재 phase
최근 분기 phase + modality/momentum 값. 정량 + NLP 통합 (NLP 미수집 종목은 정량만 사용).
Ticker
Sub-Industry
Region
Phase
Modality
Momentum
분기
데이터 로딩 중…
해외 기업 실적 캘린더 / 속보
24h 속보 - 건 24h 장전/장후 - 건 시초 반응 평균 - % 최근 Beat/Miss -/-
장전 일정: - 장후 일정: -
-
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시각
티커
Beat/Miss
요약
P2 / P3 향후 추가 패널 (로드맵)
P1 = 사이클 분류 검증. 이후 단계에서 다음 패널을 단계적으로 추가.
Segmented Revenue Trajectory — MAG7 + 클라우드 사업부 매출 YoY sparkline
Insider Cluster Buy/Sell — C-suite 90/180D 클러스터 거래 시그널
KPI Guidance vs Delivery — SaaS/Cloud 가이던스 정확도 트래킹
✓ Quality Composite Scorecard · Earnings Quality Radar 는 위에 구현 완료 (로드맵에서 졸업).
Sentiment 신호 패널
구분
종목
등락률
σ배수
연속일
상위 섹터
등락률
52주 신고/신저
종목
등락률
σ배수
연속일
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Smart Money 누적 랭킹 (5/10/20영업일)
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지수 운세 (주간)