매일 아침 펀드매니저들의 운용회의 라이브 | 박세익 전무 & 체슬리투자자문 [모닝브리프 / 26.09.29.화]

[원문 유형] YouTube 라이브 오디오 전사 [채널] 체슬리TV [게시일] 2026.09.29 [원문 URL] https://www.youtube.com/watch?v=2vIWSuoXfF4 [제목] 매일 아침 펀드매니저들의 운용회의 라이브 | 박세익 전무 & 체슬리투자자문 [모닝브리프 / 26.09.29.화] [전사 경로] 라이브 오디오를 저장하고 Drive에 보관한 뒤 20분 단위 MP3로 나눠 Gemini Notebook에서 전사하고 시간순으로 합쳤다. [전사 본문] [전사 조각 1/6 · 000분부터] เฮ 안녕하십니까, 채밀턴 여러분. 행복한 투자 예정을 함께하는 체슬리 모닝프 9월 29일 화요일 1부 시작하겠습니다. 한국 시장 미국 시장 어제 좀 좋지 못했는데 중국 시장은 어땠는지 우리 왕정부장님께 들어보겠습니다.네 어제는 충무시도 그렇게 좋지…

배터체는 + 2% 신우패는 1.7% 용성화는 4% 나왔어요. TT 관련주도 강세 지수되고 있습니다. 장년대 염증 7% 하는 수전은 1% 고도 전는 3% 가이 올라왔어요. 저가 매수 자금 요입 그리고 제품 가격 인상 기대금으로 규정 못했는 염증 우유 올라하고 이리 줄 수 있는 0.48% 상회 개발은 1.7% 올라왔습니다. 이번에가 미종 협상에 따라서 1료 기계 관세 인하했습니다. 그래서 이력 기획이 관련주 올라왔어요. 완성 이료는 2.9% 올라고 영역 이료는 3.4% 올라왔습니다. 한편은 홍콩 대형 테크주 상대적도 강세 보였고요. 등승 는 0.7% 오라하고 마이도는 염증.3% 네오토는 1.1% 히트리는 1.5% 오라했습니다. 최근에 그 흥성 흥성테크 대형주들이 하라세는 그냥 멈췄어요. 뭐 요점에 주가 좀 보니까 어 해외 세계에 조정해도 거의 1% 내외로 조정…

신념물 구체 금리 어제 염정 1bp 선성했습니다. 인연물 구체 금리 1bp 선승하고 외화 환율는 염정 03% 소폭 잘성되었습니다.음 우리 미국 투자 아 중국 투자하시는 재밀턴 분들 계실 수 있으니까 휴일 먼저 체크하고가 볼까요? 한국 중국 본토 시장 그리고 홍콩 시장네 어 며칠 며칠 쉬는 겁니까? 그 어제는 아침에 그때 하나 표시했어요. 어 수 일 이번주 목요일부터 다음주 수요일까지도 충국 분동시장 쉬운 상황이고 어 홍콩는 하루만 쉬입니다. 하루만 홍콩은 하루가 하루 하루는 목요일 맞아요. 홍콩은 10월 1일 목요일만 쉬고 중국 본토 시장은 10월 1일 목요일부터 10월 7일 수요일까지음 알겠습니다. 홍콩 시장이 어느 정도 반영을 그럼 해 주겠죠?음 그렇죠. 그래서 최근에 주관은 또 거의 조정 안 왔습니다. 어제는 흥 지수는 플러스 임중 5% 마감했어요.음…

네. 그리고 그동 그 핵심 코어 조무적으로 보시면 멀티블 지금 많이 내려왔어요. 부방 화천은 이거 대변 장비주는 지금 40회 정도 그 거래되고 있는데 아니면 그 어 거의 뭐가 주도주인이가 그래서 40을 받을 수 있고 입신 처를 14배까지 내어하고 중재 우창 그 광통신 글 1등이잖아요. 지금은 17배 바이가 없어요. CT적으로 보시면 배의 수준입니다. 그래서 멀티브는 되게 많이 사줬습니다. 그러네요. 음. 알겠습니다. 이게 어 산업이나 그 해당 기업의 성장세에 대해서 저희가 예측치가 내려왔다기보다는 중국도 금영향이 상대적으로 커 보인다. 그런 말씀이신 거 같아요. 맞습니다. 알겠습니다. 이슈 종목 보겠습니다. 오늘 이슈 종목은 홍통광전. 맞아요.이 회사는 시가총은 지금 30조원 정도 되고 있고요. 포드 피안는 많이 내려와서 열 여섯배 수준입니다. 어 군데… 한없이 하락할 수는 없는데.

어 작년말 데이터로 기준하면은 권통신 차분 매출 비율은 8%밖에 없어요. GP 마출 27.5% 수준이고 스마트 정년만 관련 매출는 37% GP 마지 15% 고립 부품는 30% GC 마주률는 1 4% 밖에 없어서 그래서 그 실제로 좋게 나오는 이유는 다 광통신 사업 때문에 좋게 나오고 있습니다. 시장 데이터 다르며 사물 마케팅 중으로는 통신이용 광성 현물 가격은 동기 대비 400% 성장하고 어 영초 대비를 165% 성했습니다. 데이터 센터용 광선유 가격은 영초 대비 650% 큰 폭으로 상승했어요. 그래서 최근에 광선묘 주가는 계속 올라왔습니다. 다만 9월 24일 기준으로 회사가 그 공시 하나 나왔습니다. 케파 화대를 위해서 요시버 위한 종목 어 규모 제3자 배전 방식으로 요상전자 결정했어요. 완화로 역산을 하면은 1.3조 완전되고 발행 교모는 기준 발행 주시의…

아마 그 이제부터는 그 실적 이런 거는 한번 조정해 봐야 할 것 같습니다. 어 저도 그 최근에 리서치하다가 그런 거는 하나 정리했습니다. 지금 최근에 광통신 관련주 빠지는 이유는 어이 공급 과연에 대한 오려 감정이 있었어요.음 당장 내년은 아니고 2028년부터 아마 좀 과용 공급 문제가 생길 수 가능성이 있어요. 왜냐면 지금 PCB 업체들이 그리고 CCL, MLCC, 광선명 이런 회사들이 케파 정설 대부분은 다 2028년 그때 나올 수 있을 있어요. 다만 수요가 있어서 뭐 정자용 요리선묘 PCB, CCRB, RCG 나쁘지 광선묘는 정체 수요가 정가율로 그렇게 높지 않아요. 그래서 아마 공급 과연 싱가플에나 빠르게 물 가능성이 있습니다. 음. 감사합니다. 어 숫자 하나만 챙기고 어 회사에 대해서 좀 여쭤 볼게요. 여기 중간에 노란색으로 어 강조해 주신 부분…

알겠습니다. 어 3자 배정 누가 하는지는 누가 받는지는네 그 아직도 공개하지 않고요. 공개 후회 아마 최순으로 결정 후회 나올 수 가능성이고네 그런 상황입니다. 한국은 3자배정 유상쟁 하게 되면은 부가 받아가고 뭐 이런 것들 다 공시를 통해서 사전에 알 수가 있는데 그런 부분들이 아직은 중국과 제도가 좀 다른 거 같습니다. 네. 어 준비하고 있는 자료가 그 글로벌 인사이트 자료 준비하고 있는데 거기에 이제 현금 흐름과 관련되 있는 내용이거든요. 네. 어 이제 현금 흐름이 플러스인게 좋은 거냐, 마이너스인게 좋은 거냐 아니면 그냥 뉴추럴 제로에 가까운게 좋은 거냐. 어, 답은 그때그때 다르다. 상황에 따라 다르다가 답인데 왜냐면 기본적으로는 현금 흐름이 나오는게 주가나 주에게 전부 다 좋은데 어, 미래에 더 큰 성장을 위해서 투자하는 그 K팩스 자본 지출… 답은 그때그때 다르다.

아마 거의 두 배 정도 두 세 배 정도가 올라갔어요. 다만 그 공급 과잉 문제가 생기면은 아마 지전에 몇 년 전 그 광선 시절은 아마 똑같아요. 이거 픽아트 되면은 회사 다 적자까지 갈 가능성이 있어요. 음 그걸 걱정난 되면 내가 [전사 조각 2/6 · 020분부터] 하나 좀 화학기로 했습니다. 음. 반도체도 지금 공급 과잉이 2028년도에 오냐 안 오냐 논쟁이 계속 진행이 되고 있는데 그보다는이 광통신 쪽은 조금 더 확실 좀 가능성을 높게 국가행에 대한 가능성을 높게 보는 상황인가 봐요. 네. 네. 그래서 제가 리스크 리스크 수미로 한번 정리해 봤어요. 광성면은 이거 위험성 제일 높은 업종으로 생각하고 있고 MLCC는 상대적으로는 곤천 상황입니다. 음. 알겠습니다. 네. 도 대표 기업이니까 저희가 계속 모니터링은 하되 이러한 공급가행 이슈가 있기 때문에…

투자자들은 방어적인 움직임을 보일 수밖에 없는 하루였는데 주요 지수 종가 보겠습니다. 다오지수 수는 0.67% 하락했고 SP 500 지수 0.77% 하락. 그리고 나스닥 지수는 0.92% 하락. 그리고 중소영주 중심의 러셀 리천 지수도 마찬가지로 0.7% 가까이 빠졌고요. 필반 지수도 1.61% 하락으로 워낙 지난 한 주간에 6% 넘게 급등한만큼음 이날은 좀 또 가장 크게 빠지는 모습이었습니다. 지난주부터 기대감을 갖고 지켜봤던 미국이란 대표단의 UN 총의 회동 서로의 입장을 줄이지 못하고 높이지 못하고 계속 지루하게 좀 협상을 이어가고 줄다리기가 이어지고 있습니다. 어 핵심 쟁점부터 좀 요약을 해 보자면요.이란 측의 주장은 그러니까 이란하고 레바논 지역의 적대 행위 중단을 하고 여기에다가 경제 제재 먼저 해제하고 해상봉쇄 해제 먼저 이뤄져야 우리도 호르무즈…

이란은 합의를 하고 싶어 한다라고 악시오스라는 매체와 인터뷰를 통해 밝혔습니다.이란 또한 보시면 현지 시간 28일 아직 뉴욕에는 이렇게 재무부 장관이 머물고 있거든요. 아라그치 재무 외무 외무 장관이 재무 장관이 아니죠. 외무 장관이 이제 머물고 있는데 어 대표단이 더 이상 뉴욕에서 미국과 협상할 계획이 없다라고 밝혔지만 지금 카타르와 파키스탄 같은 중재국이 계속해서 어 이런 미국 이따라 만나면서 합의 도출 시도하고 있다라는 소식은 들리고 있습니다. 그리고 오늘 장 마감 이후 트럼프 대통령이 이란이 핵프로그램 관련 구체적 조치를 내놓을 경우에 제재 완화에 나설 의양이 있다라고 좀 또 밝히면서 계속해서 이제 막 확실한 팩트, 좀 힘이 있는 팩트가 나오는게 아니라 얘네는 이렇고 쟤네는 이렇고 이제 왔다 갔다 줄다리기 싸움이 계속 이어졌던 좀 필요도가 높은…

자, 그런데 문제는 금리였습니다. 장 초반 유효가 급등의 물가 부담을 보이면서 10년물 기준으로인할 장 중에 5.27%까지 급등을 했는데요. 유가가 하락 전환을 했음에도 금리 상승이 좀 지속되는 모양세였습니다. 왜냐?이 영국 재무장관이 재정식 준수 발언에 재정 불안을 좀 자극한 점이 금리 상승을 좀 야기시킨 것도 있고요. 여기에 NK캐리 이슈 계속 부각되면서 일본 기관 투자자들의 미국 채권 매도 심리를 자극하자 오늘도 미심년물 국채 금리는 높은 수준을 유지. 일부 그 5.274%에서는 살짝 상승 상승폭이 축소되기는 했습니다만 1일 기준으로 7bp나 사량 상승을 하면서 5.23%를 기록. 그리고 30년물은 5.52% 2년물도 700p 이상 올라서 3.93%를 기록했습니다. 아 금은 국채 금리가 이렇게 큰 폭으로 오르자 3%대 하락셀이 보였고요. 은은 5%…

그런데이 오픈 AI측이 요구하는 안전성 뭐 정렬 기준을 충족하지 못했다고 판단하면서 출시 취소 소식이 들려오자 전반적으로 좀 기술주 AI 테크주에 부담이 되는 모습이었습니다. 업종도 보시면 이날 세계 업종 제외하고 모두 빠졌는데요. 메타가 포준된 커뮤니케이션 서비스 업종 뭐 1.7% 가까이 급락, 자유소비제 업종 1.6% 가까이 금융업종 산업제 모두 1% 내외의 하락실를 보였고 유일하게 상승한 건 필수 소비제, 건강 관리, 에너지 업종이었습니다. 신고가 종목을 보시더라도 어 바이오젠에 포함한 시총 사이즈가 다소 작은 헬스케어 기업들네 개만이 신고가를 경신을 했습니다. 이날 주요 종목 보시면 엔비디아 1,500억 달러 규모의 자사주 매입을 추가한다고 발표했습니다. 좀 유일하게 상승한 빅테크 종목이었는데 이로써 28년 회계 연도까지 총 2,350억 달러 규모의…

어, 빅테크즈 보겠습니다. 어, 메타가 많이 올랐던만큼 4.79%나 이날은 좀 급락을 했습니다. 오픈 AI가 지금 데프데에서 앱을 닫아도 장시간 작업을 수행하는 상시형 에이전트를 좀 공개할 것으로 알려지면서 어, 뮤즈의 선점 효과가 빠르게 좀 약화될 수 있다라는 오려가 부각되면서 크게 빠졌고요. 어, 여기에 지금 뮤즈를 써 본 사람들이 호평도 많지만 그만큼 좀 아 좀 허술하다. 대중적이긴 하지만 디테일하진 못하다라는 좀 평가도 함께 나오면서 급등한만큼 좀 차익실험 매물이 출해되는 모습 확인이 되고 있습니다. 마이크로소프트도 금요일은 올랐지만 이날은 1.3% 하락을 하는 모습이었습니다. 아마존은 어 가격이 낮아진 클라우드가 지금에 어 아마존 웹 서비스 베드럭의 AI 서비스 단가와 수익성에 좀 부담을 줄 수 있다. 이익이 좀 떨어질 수 있다라는 우려가 형성되면서…

그러나 사이버 보안 회사들은 상승을 했는데요. 엔비디아가 또 AI 에이전트 안전 이니셔티브 참여 기업으로 선정이 되면서 새로운 플랫폼을이 보안 플랫폼을 공개를 했다고 해요. 근데 자체 플랫폼이어서 사이버 보완주에 좀 어 오히려 타격이 가는 거 아닐까라고 생각을 했는데 대려 팔로토가 4.6% 상승. 크라우드 스트라이크 2.8% 상승. 여기에다가 대부분의 또 사이버 보안 종목들은 선전을 하는 모습이었습니다. 우리 증시에 영향을 줄 수 있는 어 마이크론 뭐 하이닉스 ADR 보시면 크게 빠졌습니다. 마이크론은 2.6% 하락. SK하이닉스는 5% 넘게 빠졌는데요. 뭐 금리급등 부담도 있었겠지만 하이닉스가 유독도 낙폭이 깊었던 건 이제 솔라다임 IPO 얘기 나오고 있으니 뭐 중복 상상에 대한 우려 겹치면서 또 전날 국내 증시에서 하이닉스의 낙폭이 컸던 점 또한 부담으로…

그래서 이제 V3 운영 위성 26를 배치했다라는 소식. 그리고 트럼프 대통령이 미국 사상 최대 제철소 투자 건립을 발표했다라는 소식 속에 일부 우주 항공 관련 종목들 또 여기에다가 철강주들 제철소 재철 관련 종목들 오늘 국내 증시에서 뭐 테마성으로 순환매는 돌 수 있지 않을까 싶습니다. 이상입니다. 감사합니다. 이번 주에 물가 지표도 나올 예정인데 어 이렇게 금리와 뭐 육가 이런 것들이 고공진을 하고 있어서 좀 걱정이 되는데요. 또 자세한 해석은 어떻게 하는 것이 증시에 투자자로서 맞는지는 2부에서 좀 더 자세히 말씀드리도록 하겠습니다. 미국 시장 여기까지 보고 가상자산으로 넘어가 보겠습니다. 준혁 주임님 부탁드립니다. 네. 가상자산 시장 말씀드리겠습니다. 어제 흐름 자체는 그렇게 좋지 않았습니다. 8만3천불 어 중후반대에서 거래가 되면서 어제 심하게는…

그 돈으로 가지고 뭘 했냐라고 보시면 내려와서 어 비트코인을 다시 추가적으로 매입하는 추세에 돌아섰습니다. 그래서 이제 어 스트레티지 갖고 있는 어 비트코인 물량 이게 84만7,000개 정도를 돌파를 하면서 올타임하이를 어 찍게 됐고요. 어제는 한 1600개 정도를 추가적으로 매입을 했다라고 발표를 해 줬습니다. 그래서 어 코인을 매입하는 거. 그리고 바로 밑에 내려와서 보시면 STRC 연구 우선주를 추가적으로 사는 거. 이렇게 해서 어 돈을 MSTL 주식 판돈으로 비트코인 그리고 STIC 주식을 새로 재매입해 줬다 이렇게 보시면 될 거 같고요. 어 오른쪽 그 왼쪽 밑에 쭉 내려와서 보시면 간장 제가 계속해서 트래킹을 주고 드리고 있는 자료다라고 보시면 될 거 같은데이 초록색 바 부분 초록색 바는 언제든지 유동적으로 쓸 수 있는 돈이다라고 말씀드리고 있고이…

오른쪽에는 비트마인도 어 디트 한번 드리면 될 거 같은데요. 비트마인은 계속해서 ATM을 통해서 이더리움을 매입해 주고 있었는데 그 이더리움 매입하는 것에 대한 ATM을 일부 좀 멈췄다라고 보시면 될 거 같습니다. 지난주에는 그냥 가지고 현금을 소진을 하면서 17개 17,000개 정도의 이더리움을 사줬다라고 보시면 될 거 같고 이제 딱 10만 개 정도 남았다라고 합니다. 10만 개 정도 더 사게 된다라고 하면 그 밑에 사진 5%를 딱 달성했을 때 자기들이 원하는 그 키 마일스톤을 달성하게 된다라고 어 말씀 말을 해 주고 있기 때문에이 10만 개 정도가 된다라고 한 비트머에는 단기적으로 자신들이 세운 목표를 달성하게 된다라고 이해하시면 될 거 같고 그 이후의 행보는 계속해서 이더리움 자체는 어 많은 이더리움을 가지고 있으면 어 그 많은 이더리움을 가지고 있다는…

양자 위험에서 벗어난 비트코인 이렇게 써 놨는데 사실상 양자 비트코인 자체가 양자 위험에서 벗어났다라기보다는 비트코인을 위해서 비트코인을 위해서 결제를 할 수 있게 도와주는 아이닝 네트워크라는 것에 어 솔루션을 좀 제시해 준 어 리서치 페이퍼가 있었습니다. 그 이스 이스텍섹스 어 ANM 어 유니버시티 어 등 여러 대학 소속 연구진이 제출한 논문으로 PQLN이라고 하는 라이트닝 기존 보안의 양자 공격 대비 기술을 추가하는 방식을 어 제시를 해 줬고요. 신뢰할 수 있는 상대방의 공개키를 미리 확보를 하고이를 기준으로 메시지의 진위와 변조 여부를 확인하는 방식이다라고 합니다. 그래서 PQLN이라고 하는게 굉장히 말 자체가 어려운데 그냥 라이트닝 네트워크가 LN이고요. PQ는 그냥 포스트 퀀텀입니다. 그래서 퀀텀 시기가 돌했을 때 어떻게 대비를 할 것인지에 대한…

그래서 지금 어 그 곡선식의 암호 방식을 갖고 있는게 비트코인과 라이팅 네트워크인데 그런 부분들에 대한 솔루션을 어느 정도 제공해 줬다라고 보시면 될 거 같습니다. 그 그래서 연구진이 제한한 접근은 기존 방식의 양자 컴퓨터로도 어 위조하기 어렵게 만든 전자 서명 그리고 통신용 비밀을 안전하게 공유하는 방식을 추가해 줬다라고 보시면 될 것 같습니다. 어 그래서 공격 거부 관련된 36개를 포함한 어 추가 시험 그 아홉 개를 통과를 했다라고 하고 추가 암호 계산의 시험 시간 부담은 작았지만 어 보안 정보의 전속량이 늘어서 어 느린 통신 환경에서 결제 지연이 좀 증가를 했습니다. 그래서 어 결론 결론은 말씀드리면 어 시험 자체를 통과를 해서 공격에 대한 거부는 조금 막아냈지만 그거를 연산 연산하는 과정이나 그거에 대한 어 시간 그리고 결제가 되 지연되는 그런…

그 지갑의 방식을 바꾼다던가 그 지갑을 다른 더 양자의 안전한 지갑으로 옮긴다든가 그런 식으로 어 좀 합의가 필요한데 그런 부분들에 대해서 계속해서 위험으로 남아 있고 어쨌든 라이트닝 네트워크 자체 결제를 하는 그 시스템 자체에서는 어 아까 말씀드린 전자 서명이나 통신용 비밀를 안전하게 공유하는 방식 이런 방식들을 통해서 어 조금 더 솔루션적으로 어 단 당장의 위험을 벗어날 수 있지 않나 이런 식으로 좀 추측을 해 주고 그런 쪽 접근을 했다라고 보여주시면 될 거 같고요. 어쨌든 이게 양자 컴퓨터가 실제로 양자 컴퓨터의 공격을 맞아본 것이 아니라 그런 것들 통제된 상황에서 어느 정도 테스트를 통과했다라고 하는 내용이기 때문에 어 [전사 조각 3/6 · 040분부터] 양자 위험에서 벗어났다라고 보기는 조금 무리가 있을 것 같고 어쨌든 그런 테스트를 해 봤을 때…

그래서 제가 어 검증자에게 어떤 정보를 요청을 하고 내가 아까 말씀드린 것처럼 나와 검증자 사이에 우리 둘만 아 양자 컴퓨터가 뚫을 수 없는 그런 보안 문자 같은 것들을 어 제공을 하면서 양자 컴퓨터의 위험해 조금 벗어날 수 있는 그런 부분들을 어 밑에 내려와서 쭉 흐름으로 보실 수 있을 것 같습니다. 그래서 내려와서 보시면 어 내가 그 정보를 제공을 했기 때문에 그 정보가 우리 나와 검증자 사이에 고정이 되어서 우리 둘만 알 수 있는 정보가 되고 그 어테커가 그 양자 컴퓨터가 실제로 공격을 한다고 하더라도 우리들만 알고 있는 정보를 제공할 수가 없기 때문에 양자 컴퓨터의 공격이 위이 된다라고 하는 그런 흐름을 어 저도 잘 이해하지 못했지만 어쨌든 그런 흐름으로 간다라고 하는 플로우를 어 조금 최대한 쉬운 자료로 설명을 해 준 거 같고요. 오른쪽에 사침과…

그래서 가장 끝에 있는 가장 오른쪽 끝에 있는 밑에 있는 어 세 번째 호스를 보시게 된다라고 하면 그 격차가 굉장히 많이 벌어지는 흐름 보실 수 있거든요. 그래서 어 내가 여기에 들어가는 비용 이거이 검증하는 그 횟수가 좀 더 많아질수록 들어가는 검증의 비용이랑 그 시간이 조금 더 늘어나지만 어쨌든 그거에 대한 결제는 처리가 되었다라고 하는 부분을 입증해 주고 싶어서이 테이블을 한번 같이 넣어 봤습니다. 이상입니다. 감사합니다. 우리 준약주님이 설명해 주시는 동안 제가 큰 화면으로 보느라고 이렇게 저희가 제 저희 회사에 있는 스크린 보면서 끄덕끄덕하고 있는데 마치 다 알아들은 것처럼 주린이 관점에서 조금 어 제가 알아들었나 약간만 여쭤보고 좀 넘어가면 저희가 그 가상자산을 암호화폐라고 기도 하는데 핵심 기능 중에 하나가 화폐 핵심 기능 중에 하나가 교환…

여기에서부터 이제 시작을 한 어 말 그대로 이제 암호화폐인데 양자 컴퓨팅이라고 하는 거는 여러 가지 특징이 정의될 수 있겠지만 가장 핵심적인 특징 중에 하나가 속도여서 네 그것보다 더 빠른 속도로 막 역추적해 오면 결국은 다 알아내고 털리는 거 아니냐라는 걱정을 현재 하고 있는 거고 그것에 대해서 어 우리 가상자산이 방어 논리가 있느냐라는 것을 일부 좀 해 보았더니 어 완벽하게 방어가 되는 건 아니지만 어 방어가 되는 부분이 분명히 있고 그렇지만 그 반대 급로 시간과 뭐 비용과 뭐 이런 것들이 조금 어 들 수도 있다.뭐요 정도의 현재 상황인 거 같아요.네 맞습니다. 그래서 양자 컴퓨터 아까 말씀드린 것처럼 양자 컴퓨터의 공격을 맞아본 건 아니기 때문에이 솔루션이 먹힌다라고 단원하긴 조금 어려운 부분이 있는 거 같습니다. 어쨌든 그렇지만 통제된 환경에서 봤을…

이런 식으로 제공을 하게 된다라고 하면 그거 자체가 사실 가장 어 관적인 솔루션입니다. 네. 알겠습니다. 오늘도 하나 또 공부를 했습니다. 계속 업데이트 부탁드립니다. 일부 살짝 길었는데요. 여기서 한만 비디아 올랐다고 말씀드렸는데 반도체 장비주도 일부 같이 올랐습니다. 특히 ASML이 이날 1.6% 가까이 급등 또 어플라이 모트는 0.36% 상승을 해서 뭐 반도체 투심이 다 죽었다라기보다는 일부 또 엔비디아 비롯해서 이제 고사양 반도체 장비주는 선전을 했으니 우리 반도체 장비 쪽에는 오늘 좀 기대를 걸어 보면 좋지 않을까? 네. 네. 네. 저는 쭉 말씀 주실 때 보니까 하이닉스 ADR이 어제 한국 시장에서 하이닉스 빠진 것만큼 정도만 빠졌더라고요. 보통 계속해서 안 좋아지면 미국 시장이 한국 시장보다 반영해서 더 빠지고 한국 시장은 순환 참조에서 또 빠지고… 밸루에이션 착해졌다고 함부로 들어가면 안 되는 걸로.

아, 집에 왔다. 예. 요런 표현을 홈이라고 하는데 예. 딱 그런 느낌입니다. 예. 예. 아침 새벽 4시 반시 40분 도착했는데 예. 여의도 가는 버스를 봤더니 6시 30분에 있는 거예요. 음. 그래서 음. 그냥 제 철 타자 해가지고 공항철도 그거 보니까 여기 공덕력까지 62분 음 어 그 딱 타니까 뭐 아무도 없으니까 예 딱 앉아 가지고 이번에 책을 두 권을 가지고 갔었는데 둘 다 읽지 못했는데이 반도체 관련된 어 책을 보는데 내용이 너무 좋은 거예요. 음 그래서 오면서 그 책 쭉 보다가 공덕력에 내려 가지고 예 거기서 예 텍스트하고 오셨 자, 우리 세실사마님이 아빠 오셨다 그랬는데 어 미국에서도 한국 시간으로 지냈기 때문에 아무 시차 제틀랙이라고 하죠. 없습니다. 미국에서도 계속 한국 시간으로 보냈기 때문에 네. 전혀 피곤하지 않습니다. 네. 단지 아 제가…

어, 계속 오르고 있는 상황인데음 아무래도 어, 한 5.3%는 도달하지 못할 것으로 예상은 하고 있습니다. 당장은. 음. 5.3은 예, 안 간다. 안 한다. 제 배팅 제발 플리즈. 뭐 이런 외교 장관이 미국에 남아 있다고 하니까요. 조금 기대를 해 봐야 될 것 같습니다. 예. 아, 아직 미국에 남아 예, 아직 남아 있습니다. 예. 그래서 어 트럼프 대통령이는 막 힘겨우기를 하고 있는 거 같습니다. 어쨌든 합의를 또 만들어 낼 거예요. 그죠? 예. 저도 미국에서 계속이 뉴스 봤는데 뭐 7일 휴전안을 제시했는데 그거는 아 싫다. 예. 뭐 그런 식으로 계속 얘기가 오고 가고 있나 보더라고요. 예. 맞습니다. 예. 중간 선거 전에는 어떻게든 극적 타결 할 거고 그리고 10년물 국제 금리 그동안에 과거 어 동양을 보면 항상 10월에 고점 친다잖아요. 예. 그래서…

예. 예. 그런 하도 뭐 비행기에서 이것 보고 저거 보고 어 이제 딱 돌아오기 전부터이 출출 출석하는 출근하는 모드로 바뀌다 보니까 여러 가지쯤 많이 봤는데 결론은 그렇습니다. 다들 좀 걱정하실 것 같아서 결론은 예 10월 마지막 제가 한번 줄 거라 했잖아요. 예. 예. 그 막 페이크 예. 싸게 살 수 있는 기회를 주는 거다. 예. 그렇게 생각합니다. 아마 이제 상황이 이렇다 보니까 국채 어에도 또 투기장 매도세가 계속 이어지고 있는 거 같아요. 예. 그런 얘기들이 조금 나오고 있더라고요. 그래서 생각보다 조금 빠질 때도 그렇지만 어 금리가 오를 때도 조금 더 오르고 있는 거 같습니다. 네. 자 그러면 어 우리 최부 사장님이 준비하신 자료 좀 보겠습니다. 네.이 엔비디아 얘긴데요. 뭐 매크로 얘기는 뭐 해봐야 큰 의미는 없을 것 같아 가지고 어제 엔비디아…

그래서 한 1년 2, 3개월 정도에 걸쳐서음 235빌리언 달러를 어 사야 되는 상황이고요. 그 그 보도 자료에서 젠슨왕이 뭐라고 했냐면 어 엔비디아의 성장은 AI와 가속 컴퓨팅으로의 한 세대 있을 번 있을 정도의 어 플랫폼 전환에 의해 주도되고 있습니다. 우리의 현금 창출 능력은 이런 변화를 진절시키는 기술의 투자는 동시에 케펙스 투자죠. 그리고 어 주주들에게 자본을 환원할 수 있는 여력을 제공합니다. 이번 자사주 매입 승인는 앞으로 펼쳐질 장기적인 기회에 대한 우리의 자신감을 반영합니다. 이렇게 해서 여기에 이제 뭐 영업으로 어 현금을 창출을 해서 어 투자할 거 투자하고 남는 거 다 주한테 환난하겠다. 이런 의미가 남겨져 있는데음 네러티브는 이런데 그럼 데이터로는 좀 어떻게 되고 있는지 살펴봤습니다. NBDI의 자사주 매입 증에 관련해서 어 24년에…

어, 이걸 데이터로 한번 확인을 해 볼 텐데 조금 복잡할 순 있는데 한번 잘 따라오시면 좋을 것 같습니다.이 현금흐름 추의하고 추위 쪽 어 표를 보시면은음 FI 24년 25년 26년 단력년으로는 뭐 1년씩 빼면은 뭐 될 거 같고요. FI 24년 24년 1월 28일 날 끝난음 폐기년도 그러니깐 단력년으로 대충 23년으로 보면은 어, 영업 활동 현금 흐름이 28빌년 정도 되는데 그중에 투자를 한 10.5빌년 했고요. 그리고 뭐 재무 활동 현금으로는 어, 돈 빌리고 돈 갚고 뭐 이런 것들이 있지만 어, 현재 Nv디아의 재무 상태로 봤을 때는 앞으로 그럴 일이 뭐 전체적인 현금으로 봤을 때 크지 않기 때문에 그 부분은 빼 빼놨고 재무 활동 현금 흐름 중에서 주주하는 부분만음 따로 달라서 봤습니다. 그래서 28빌년 벌 현금 창출해서 영업으로 벌어서 11년 정도…

그리고 이제 재무 활동에 뭐 돈 갚고 돈 빌리고 이거 다 퉁쳐 가지고 어 나머지 현금성 자산 순증은 1.31년 정도밖에 안 남겨 안 남깁니다. 여기서 알 수 있는 거는 어 현금을 그렇게 많이 안 가져간다는 건데 그래서 기초에 어 기 이에 기말에 남겼던게 이제 기초로 들어가고 어 그거하고 현금성 자산 순증을 합쳐서 한 8.5년 정도밖에 어 25년 1월 말 현재로 어 안 남기게 되는 거고요. 옆에 그 유동자산 쪽에 보시면 어 8.5빌리언이 25년 1월 26일 현재 남아 있게 되고 시장성 유가 정권이 한 34빌년 정도 남아 있습니다. 어 26년 보시면은 102빌년을 벌어 가지고 52빌년을 어 투자를 하고요. 이때부터 조금 어 그니까 작년부터죠. 작년부터 어 투자 규모가 조금 늘어나게 됩니다. 그래서 한 50빌리니까 이제 절반 정도를 투자를 하는데 번거에서 그리고…

그리고 투자 활동 현금으로 50빌년 정도로 어 예상을 하고 있고요. 그리고 어 남아 있는음 그 그리고 이제 투자하고 끝나 투자를 한 다음에 어 자사주 매입이나 어 배당금 해서 이제 주주 환원 규모를 어 85빌년으로 잡는데 그렇게 되면은 현금성 자산이 62빌이 남게 됩니다. 이전에 봤던 그 숫자들을 하 봤을 때 그 영업하고 영업으로 벌어서 투자한다. 다음에 남기는 남는 자금들을 거의 다 주주 환원에 쓰게 되는데 62빌년은 조금 어 많아 보이고요. 28년 회계년도로 갔을 때도 356빌리언을 어 영업 현 영업으로 벌어서 어 투자 활동을 한 43빌리언 쓰고 이때 어 자사주 매입하고 배당금 합쳐서 어 148빌년을 어 주주환을 하게 되는데 그럼 165빌리언 정도가 남습니다. 그래서 그이 추정치가 조금 보석으로 그 잡혀 있지 않나라는 생각을 했고요. 왜냐면은 어 일단은…

그래서 어 일단은 26년 5월에 했고 26년 9월에 어 그 자사주 매입 어 한도를 확대를 했는데 앞으로도 어 더 확대할 가능성은 크지 않나라고 보면 어 주중하는 관점에서 어 엠비니아는 굉장히 어 좋은 기업이다라고 이렇게 어 평가를 할 수 있 것 같습니다. 연간 실적 추위 잠깐 보시면은 어 27년 회계년도에 어쨌든 90% 정도 어 매출 증가가 있을 걸로 시장에서는 보고 있고 사실 28년은 70%라고 정해져 있는데 지난번에 엔비디아의 젠슨 CEO가 내년에도 한 70% 정도 할 것 같다라고 가이던스를 줬거든요.이 가이던스가 그대로 어 컨센서스로 굳어진 거라고 보시면 될 거 같고요. 거기에 어 덧붙여진 말이 원래 두 배 정도도 할 수 있는데 어 병목 때문에 70% 정도밖에 못 하는 상황이다.라고 얘기를 하면서 전방에 수요는 굉장히 센 거로 보고 있습니다. 대체로…

YT대로는 22.7% 정도 상승을 했습니다. 애플이 올해 한 24% 정도 상승을 했거든요. 그래서 애플하고 Nv디아 어 퍼포먼스가 올해 어 빅테크 중에서는 가장 좋다고 볼 수 있겠고요. 그래서 어 그 PR 보시면 한 16.8배로 상당히 좀 어 낮아져 있는 어 상황인데 어 금리 영향이나 또는 AI 인프라 또 인프라 중에서 메모리나 CPU나 네트워킹 어 장비 이런 쪽의 어 그 모멘텀이 워낙 좋다 보니까 약간 그 우선 순위에서 좀 밀린 경향도 있었고 또 금리 영향도 어 좀 받다 보니까 어 PR은 좀 상당히 어 눌려 있는 상황이 어이 정도 체력은 상당히 좀 매력적인 수준으로 어 봐야 되지 않을까라고 어 생각을 합니다. 그래서음 영업 현금 흐름을 어 투자로 쓰고 주환원으로 어 이렇게 쓰는게 이제 어 대부분인데 거의 현금을 안 가지고 가는음 투자 아니면 주주원 어,…

예. 고맙습니다. 이번에 읽었던 두 책에서 다 공통적으로 이제 엔비디아에 대한 얘기가 나왔었는데요. 하나는 이번 주 별주부에서 오셔 가지고 어 말씀을 해 주실 한상만 교수님이 쓰신 어 블라스티 어티지라고 속도 경쟁력 뭐 그런 책인데 거기서도 엠비아가 어떤 개념으로이 속도에 있어서의 경쟁 우의를 가지는지 근데 그 속도라는게 빨리빨리 하는 속도가 아니라 진화의 속도더라고요. 음. 예. 진화하기 위해서는 어 오픈해서 우리가 하고 있는 지금 어 오픈 소스 방식 그 쿠다라는 걸 통해서 많은 개발자들이이 쿠다 생태에 들어와서 예. 그러면서 그 GTC인가 뭐 그 개발자 회의잖아요. 예. 그렇죠. 예. 네. 거기서이 개발자들이 발표를 하면서이 쿠다 생태에서 아 우리가 이런 식으로 했더니 되게 좋은 퍼포먼스가 나오더라. 예. 그러면서이 참여를 시키고 연결 참여 그러면서 이제…

음. 음. 다 통틀어도장실 청소한 시간으로 다지면 나만큼 못했을 거다. 어 그러면서 하신 말씀이 어 하찮은 일은 없다. 근데 그 화장실 청수했을 때도 어 마 my이 베스트였다는 거죠. 최선을 다해서. 음. 예. 저한테 하차는 일은 없습니다. 최선을 다해서 저라면 어떻게 할지 보여 줍니다. 예. 그런 이제 짜를 봤었는데 그 공부를 해 보면 해 볼수록이 젠슨왕 시어의 그 가치가 음 참 대단한 분이시다. 예. 그런 생각이 들기 때문에 그래서 또 대단한 성과가 이렇게 나오고 그 성과를 주주와 이제 나눠야 되는데 말씀하신 것처럼 그죠. 예. 음. 돈 벌면 거의 다 주하늘이래. 예. 그렇습니다. 네. 아, 그리고이 영업 활동 현금 흐름으로 버는 돈이 어마무시해지네요. 보니까 280억 달러였다가 뭐 127억 달러가 됐다가 예. 내년 1월로 끝나는 올해 예. 어. 열배…

음. 예. 미국에서 워심박 찍는다고 어제 그 신문 기사 중에 하나가이 빌에만의 얘기가 나오면서 어 여기서 금리를 더 올려 봐야이 물가 잡는 데는 도움 안 된다. 예. 근데 더 올리면 오히려 그게 인플레이션 을 더 작업할 거다. 예. 어, 그런 얘기를 애커만이 해 주셨는데 그러면서 하는 얘기가이 AI 기업들 금리 올려도 계속 투자한다. 음. 생존의 문제기 때문에 투자하는데 투자의 가장 핵심은 아, 엔비디아예요. GPU 후다 생태계 그죠? 그렇습니다. 그래서 착한 가격에 주식을 사야 되는데 16.8배. 음. 그래서이 그 제일 마지막에 이제 자신 감을 반영한다고 했잖아요. 이렇게 자사주 매입할 수 있는 거는 우리가 자신 있기 때문이다라고 얘기를 하고 있는데 어 24 회계년도 24년 25년 뭐 26년까지 보면은 어 그렇게 돈을 잘 벌고 어 투자에 쓰더라도 뭐 조금…

자 그러면 어 미국 시장 엔비디아 얘기까지 갔고요. 이제 국내 시장으로 넘어가는데 오거장 어디 갔어? 그 어 드레스 셀렉 갔습니다. 네. 오늘은 우리 박성구 매니저가 국내 시장 커버해 주시겠습니다.네 어제 시장이 코스피가 2.7% 그리고 코스피 200이 3.2% 정도 하락을 하면서 어 대형주 중심으로 어 크게 어 하락 마감을 했고 어 반면에 코스닥 같은 경우에는 어 지수가 거의 3% 빠지는데 코스닥은 어 0.2 2% 상승 마감을 했습니다. 어, 개인 수급 동양쪽 봐 주시면은 개인이 2.6조원 오랜만에 매수가 들어왔고 개인 기관이 각각 3.2조 1조원 정도 매도가 어, 좀 크게 나왔다라고 보시면 될 것 같습니다. 그리고 외국인 선물도 어제 장중에 조단위 이상 매도가 나왔었는데 어, 동시 호가에 한 5,억 정도 마이너스로 어, 좀 가만 올리면서 끝났다라고 보시면…

어 근데 사실 어제 장중에 어 저희 연 추석 윤유가 있었었잖아요. 근데 수선 연휴 때 EWI가 한 2% 정도 이상 하락 마감을 했거든요. 근데 어제 장중에 보면은 아 왜 이렇게 매도가 많이 나오지라는 생각이 아마 시장 참여자들은 계속 있었을 건데 제 개인적으로 내린 결론은 1년 중에 가장 좋지 않은 주간 단위로 주간 단위로 계장 가장 좋지 않은 수익률을 보이는게 9월 마지막 주이거든요. 음. 38번째 주입니다. 1년이 52주 중에서 38번째 주가 가장 좋지가 않습니다. 상승확률이 40%가 일단 안 되고 주간 단위로 평균적으로도 1% 이상 하락을 했었거든요. 왜 그럴까라고 생각을 해 보면은 9월 말자로 미국 뭐 정부도 회계 기준이 끝나고 그리고 이제 한 미국 펀드 같은 경우들도 그때 결산을 하는 경우들이 좀 많다고 하더라고요. 그래서 기계적으로 어 그간 채권…

음 그래서 전자닉스 쪽 봐 주시면은 어제 5% 이상 정도 급락을 했는데 사실 주말 사이에 좀 나왔던 얘기가 SK이닉스 솔리다임 분할 상장 얘기가 좀 나왔었거든요. 근데 솔리다임이 SK하이닉스 내에서 한 10% 정도 안 되는 지금 매출을 차지하고 있는데 솔리다임의 문제로 5% 이상 하락을 할 거였으면 사실 전자는 어 그거보다는 덜 하락을 했었어야 되는 거거든요. 그렇지. 네. 근데 어제 전자닉스가 다 5% 이상 하락을 했기 때문에 확실히 그런 어 수급 효과가 있었다라고 좀 보시면 될 거 같고 어제 어 트렌드포스 쪽에서도 펀더멘탈 쪽에서는 조금 다른 긍정적인 얘기가 좀 나왔었는데 저희가 원래 4분기 DN 계약 가격을 한 5% 정도 내외에 올릴 거다라고 시장에서는 봤었잖아요. 근데 어 저희 내부웨이 때도 어제 말씀드리긴 했지만 주간 단위로 지금 DDR 5가 5%씩…

[전사 조각 5/6 · 080분부터] 부터는 최근에 어 봤던 뭐 HPSP나 주성 엔지니어인 심텍 어 이런 대덕 전자 이런 쪽들은 상대적으로 약보합이나 아니면 오히려 상승 마감을 했다라고 보시면 될 것 같습니다. 어 그리고 전기가 어제 0.53% 하락 마감을 했는데 전기가 어제 대규모 증설 공시를 장 마감하고 냈었거든요. 사실 굉장히 이례적인 규모로 좀 많이 냈었는데 6조인가 7조인가네 6조 정도 이상을 정도 내려 했었는데 다 패키지 기판적으로 증설 공시를 된 거고 그 투자하는 금액의 70% 정도가 이 선수금으로 받아서 투자를 한다는 얘기가 있습니다. 그래서 대부분 금액이 다 선수금을 어 받아서 처음에 저희가 SK닉스가 M비디아 선수금 받아 가지고 HBM 증서를 했었잖아요. 그래서 네. 23년에 네. 그런 거랑 좀 비슷한 분위기다라고 보시면 될 거 같고 어…

그리고 일본 주요 종목 복잡하 주시면은 어 메모리 쪽에 해당되는 키오시아는 한 4% 그리고 어 그 장 어 저희 추석유 때 어 거의 20% 가까운 급등세를 보였던 2배대는 4% 정도 하락 막을 했는데 기타 뭐 도쿄 일렉트론이나 아니면 무라탑 그리고 어드마 테스트 이렇게 반도체 장비나 MLCC 쪽 같은 경우에는 약법 정도라 그쳤다라고 보시면 될 거 같습니다. 그리고 배터리 같은 경우에는 사실 이번에 KTL 어 회장을 대동하고 미중 정상회 회담이 있었었는데 어 그거에 대해서 미리 좀 리스크로 판단을 하고 2차전지 주가가 빠졌습니다. 근데 어 별다른 얘기가 없으면서 배터리 종목들 같은 경우에는 LG 엔솔이 3%, SDI가 2%, 에코프로그램 LNF가 각각 위에서 5% 정도 어 상승 마감을 했고 자동차 쪽에서도 현대차가 0.2% 기아가 2% 현대 본피스 1.5% 상승…

그리고 S도 마찬가지로 어 4% 정도 상승 마감을 했고 하나 요루스페이스 1% 상승 LHDNA는 강법업 정도 기록을 했고 어 삼성 바이올로직스가 2% 상승 마감 그 센트리온이 0.5% LT는 1% 정도 HLB가 어제 상한가 기록을 했었거든요. 어제 그래서 바이오 관련된 투심은 나쁘지 않았다. 금이 상승에도 불구하고 나쁘지 않았다라고 보시면 될 거 같고 어 그건 약했던 하이브마저도 어제 3% 정도 상승 마감을 했다. 라고 보시면 될 거 같습니다. 네. 이상입니다. 네. HLB는 다른 걸로 해서 FDA승이 어 받았더라고. 그래서 어 참 다행이다. 왜냐면이 우리나라 바이오에 대한 좀 선입견이 좀 있잖아요. 저도 약간 부정적인 선입견을 갖고 있는데 계속 그렇게 하나하나 이제 선고가 나오면서 그러면서 우리나라 바이오도 그죠. 미국 바이오처럼 제대로 된 이제 평가를…

어 미국 3대 지수가 이틀 동안 1% 미만 올랐으니 심심한 장생처럼 보일 수 있지만 어 속을 들여다 보면은 그렇지 않았다라는 이야기를 해 주셨는데 어 미국 10년물 국제 금리가 장중 한 때 5.2%를 터치했는데도 증신은 밀리지 않았고 왜 증신은 꺾이지 않았을까라고 보면은 어 시장에서는 대체로 세 가지 이유를 들고 있다라고 합니다. 어 첫 번째 AI 성장 기대가 워낙 강하기 때문에 5%대의 금리에서도 자금 조달이 이어지고 있고 어 금리 상승이 침체가 아니라 강한 경직 확장을 반영하고 있으며 어 채권도 완전한 피난체가 아니라면 차라리 실적이 견조한 주식이 낫다라고 어 시장은 판단을 하고 있는 거 같다라는 이야기를 해 주셨는데 모두 1 2는 주장이지만이 그전은 다른 이유가 좀 더 중요하다라고 본다라고 합니다. 아직 추세적인 인플레이션이라는 어 법을 본개의 두 번째…

그리고 그간 경제 지표도 어 발표가 됐는데 어 연동안 발표된 경제 지표가 강했다라고 고 합니다. 핵심 자본제 주문은 전열 대비 1.6% 증가를 했고 SP 글로벌 제조 PMI는 57로 전망치 53.6을 크구에 돌았다라고 합니다. 이에 따라서 GDP 나오도 3분기 성장률 전망을 5%까지 높혔고 어 경제 집회 호조은 특히 중요한데 PMI 그리고 신규 주문은 경기 사이클을 비교적 빠르게 보여주는 지표이기 때문이고 어 경기가 좋아지면 수요가 늘고 수요명기 강해지면 결국 문가에도 영향을 줄 수 있기 때문에 지금 당장 인플 징후가 뚜렷한 것은 아니지만 향후 인플레가 다시 살아날 가능성을 어 경계해야 한다라는 의미의 데이터가 발표됐다라고 합니다. 그래서 이번 주 같은 경우에는 어 총 세 가지를 꼽아 주셨는데 첫 번째로는 시장은 골디닥스를 기대한다라고 합니다. 시장은 9월…

마지막으로 이제 마이크론 실적 발표인데 바이크론은 실적 기대는 여전히 강하고 하지만 더 중요한 것은 향후 가이던스라고 합니다. 첫 번째로 디랭 가격의 두 자릿수 상승세가 지속될지 두 번째로는 이익률이 80%로 유지할지 그리고 세 번째 실적 성장이내는 이후에도 이어질 것인지 어 확인을 해야 될 필요가 있다라는 어 코멘트를 덧붙여 주셨습니다. 네. 이제 마이크로는 실적 바로 내일 아 모해 아침에 나옵니까? 내일 모래 아침입니다. 내일 모해 아침에 예 10월 1일 아침입니다. 예 아 장 끝나고 예. 장 끝나고 발표고 우리 시각으로 어 10월 1일 새벽 5시쯤에 나올 겁니다. 네. 어제 마이크로는 플러스 나지 않았습니까? 네. 어제 어 마이너스 마이너스입니다. 어제 마이너스였나요? 어 엔비디아만 플러스였나요? 예비디아만 플러스였고 일부 장비주 플러스였고요.음…

네. 그렇죠. 자, 그러면 어, 이연택 연구원네 개나 일단 어 금리 높은 금리에도 불구하고 성장이 강하다. 그리고 지금의 물가 상승이 79년의 물가 상승이 아니라이 80년도에도 보면 80년 4월 달에 그때 14.8인가 찍고 그다음부터 이제 쭉 내려오거든요. 내려오다가이 반등이 들어오는 국면이 83년에서 84년 말까지 좀 있었는데 그 CPI 반등 들어오고 10년물 국제 반등 들어오고 페드도 금리를 올리는데도 장이 안 무너져요. 그냥 막 이래 박스권으로 옆으로 기다가 85년부터 다시 CPI가 떨어지기 시작하니까 그때부터 또 랠리가 시작됐더라고요. 음. 지금 물가를 보는 시각이 유가에 공급 충격도 있긴 있는데 수요가 워낙 강하다 보니까 어 케펙스도 늘어나게 되고 또 크레딧도 상당히 강하잖아요. 돈 빌려서 쓰려고 하는 수요도 강하다 보니까 그런 부분 분들이 물가를…

전품 전 항목이 상당히 강하게 나왔습니다. 시장 예상보다도 그래서 그 SNP 글로벌은 어 중소기업 대기업 어 골고로 이제 분포 돼서 이제 어 기업들을 분포된 기업들 대상으로 하고 있고 ISM은 어 대기업 위주로 하고 있거든요. 그 ISM까지 잘 나오면 어 이것도 혹시 어 금리에 좀 상방 압력으로 작용하지 않을까 싶습니다. 네. 자 53.6월 기록 전망을 했었는데 57.0 요렇게 나와서 우리나라 어 코스피는 ISM 제조 PMI랑 어 비슷하게 움직인다고 말씀드렸었는데 SMP 글로벌 제조원 PMI도 뭐 좋게 나오면서 계속 위로 올라가는 모양이라서 예.음 그렇게 시장이 나쁘지는 않을 것 같다. 예. 그런 생각이 들고 밑에 지금 표 이 차트 이거 좀 봐야 되지 않나요? 어, 차트가 마이크론하고 하이닉스 차트인데 네. 마이크론 같은 경우에는 전고점이 한 전고점까지 한…

그렇습니다. 그래서 괴류율이면 이렇게 그하고 보통주하고 차이가 나는 것도 조금 이래적인 거 같습니다. 그렇죠. 이례적이죠. 그 정도로 이제 국내 수급이 좀 꼬여 있어서 예. 그렇는데 그 부분이 시간이 지나면 빠르게 이제 회복되지 않을까 그런 생각이 듭니다. 자, 그다음에 밑에 어, 대덕 전자 리포트도 가져왔어요. 예, 사실 대덕 전자를 비롯해서 최근에 기판주들이 굉장히 강합니다. 거의 정고점까지 다 올라온 어, 기업들도 꽤나 많은데 어, 일단 요원님은 3분기 그리고 26년도 연간 영업 이익 추향치를 미미하게 조정하되 내년 그리고 후년 28년도 영업 이익 추향치를 각각 4.5% 2% 상향하였고 어, 회의 페어들의 최근 멀티플 급반 등을 감 하여 목표 주가를 기존에 15만 원에서 어 19만 원으로 상향 조정을 했습니다. 27년도 EPS의 목표 PER 31배를…

그래서 피어들의 최근 스탠 스탠스 역시 환율 하락에도 불구하고 사업 개혁에 부합하거나 상의하는 부인 분위기인 것으로 판단이 된다라는 이야기를 해 주셨습니다. 그리고 세 가지 어 좀네 가지 이유가 있는데 어 언론에 따르면 동사는 다수 고개사와 LTM이 선수금 논의를 진행하고 있고 어 반기 보고서를 통해서 이미 일부 고개사로부터 선수금을 수출한 것이 어 감적 쪽으로 비유동 계약 부채에서 확인이 되고 어 추가적인 LTA 그리고 선수금은 장기 수요 가위성을 어 뒷받지 않은 어 촉매가 될 것으로 판단을 하고 참고로 트렌드 포스에 따르면은 ABF 기판 리지 타임이 최대 56조로 어 통상적인 12주를 크게 상의하고 있고 어 탑어들은 고객사들과 30년 물량을 논의하고 있기 때문에 리드 타임은 지금 기판 쪽이나 MLCC 쪽이나 어 과거 어 올해 상반기 메모리처럼 리드타임이…

MLB는 그 이스페타시스가 하는 MLB입니다. 3분기부터 증서 효과가 가져와야 되는데 어 산업 전반의 수급 환경이 타 타이탄 가운데 어 수익성 높은 우주 항공 영역에서 추가 고객을 확보하는 성과가 나타나고 있고 제가 알기로는 아마존 쪽으로 들어가는 걸로 알고 있거든요. 그래서 MB 어 M 쪽은 아마존 쪽으로 좀 보고 있고 어 BT 기판 수요도 서브를 중심으로 견조한데 동차 DDR 5 그리고 LPDDR 5 어 컨트롤러를 중심으로 대응을 하고 있고 어 가동률이 상당히 높아진 상황인데 2분기에는 라인 전화를 통한 500억 원의 500억원 수준의 어 케파업 효과가 있었고 내년 3반계에는 기존 9,500억 원에서 어 1.2조원 정도까지 캐가 확대를 전망이다라는 말씀을 해 주셨습니다. 그래서 사실 어 그 대독자 같은 경우에는 기판 업체들 중에서도 밑에 영업익률 봐주시면…

그래서 어 인텔이나 아니면 기타 CPU 업체들이랑 주가의 움직임이 패턴이 굉장히 비슷하게 좀 나타나고 있는 상황입니다. 그리고 맨 아래쪽 봐 주시면은 제가 반도체 기판 PPI 생산자 물가 지수 품목 중에서 기판 쪽을 좀 따로 떼왔는데 제가 이거 변합기 할 때 사실 매 잘 보여 드렸었던 자료였었잖아요. 음. 근데 키판 쪽이 어 굉장히 PP 지수가 좀 세게 올라오고 있는 상황입니다. 네. 어 아니이 PPI의 반도체 기판 PPI 이런 것도 세부적인 데이터가 나오나 보네 보네요. PPI를 세부 항목을 뜨다 보면은 진짜 레벨 다 있습니다. 네. 어, 그렇구나. 변합기부터 시작을 해 가지고 어, 세부적인 항목들이 대부분 다 발표가 됩니다. 어,이 PPI는 어떻게 우리나라에서 발표되는 PPI예요? 아니면 미국 미국 PPI입니다. 아, 미국 PPI인데 이런게 다 나온다…

음. 아침에 그 지하철 타고 오면서 쫙 본 내용 중에이 반도체 소부장이 앞으로 야, 왜이 폭발적인이 매출 상승이 있을 수밖에 없는지 그 책에 나오더라고.이 나노 공정으로 가면 갈수록 네. 소부장이 이 사용되는게 어 위에 단에서 열 개가 사용되면 밑으로 나노가 되면 될수록 이게 막 세 배네 배씩만큼 늘어나더라고요. 음. 그 부분은 보면서 야 우리나라 소보장 업체이 잘 봐야 되겠다. 그런 생각을 좀 하긴 했었는데 그리고 뭐 상식적으로 뭐 네러티브지만 컨설도 굉장히 공격적으로 지금 진행이 되고 있습니다. 생각보다도 네 어 예정했던 거 보다도 뭐 TSMC도 그렇고 어 케펙스가 굉장히 많이 늘어나고 있습니다. 그래서 예 원래 그 ASML 장비 그 TSMC가 좀 안 쓰겠다고 하던 거를 쓰 쓰기도 결정하고요. 그래서 [전사 조각 6/6 · 100분부터] 의 장비 사이클이…

그러면은 이제 진짜 시작 내년부터 시작이 터진다라고 보시면 될 것 같습니다. 지난번에 별추부 전에 그 장대표님이 오셔 가지고 그때 방송 중에 얘기하셨는지 방송 전에 얘기하셨는지 뭐 심택이 3,억을 투자했으면 대적 전자가 이번에 뭐 한 8,500억인가 어 굉장히 공격적으로 투자를 하 심택도 그 주말사일 뉴스가 좀 하나 있었었는데 기존에 그 법용적으로라는 BT 기판을 다 없애고 FC BJ 쪽으로 돌린다라는 얘기가 있더라고요. 근데 FC BJ가 저희가 흔히 얘기하는 서버 쪽으로 나가는 기판이기 때문에 멀티플 자체가 높거든요. 대덕이나든지 이런 삼성전기 하는 것도 FC 이번에 증설하는 것도 FC BG거든요. 그래서 그쪽으로 만약에 좀 케파 전환을 시작하게 되면은 어 멀티플 상승까지도 좀 나올 수 있지 않나라는 생각이 듭니다. 네. 음 알겠습니다. 자 대적 전자… 오늘도 하나 또 공부를 했습니다.

어제도 보니깐 코스닥은 상대적으로 강했던 거 같텐데. 어제 왕박사 시스템에서는 코스닥은 뭘로 나왔어요? 연봉로 나왔어요. 그래도 연봉은 지난주 화요일부터는 계속 연봉로 정화되었어요. 어 지난주 화요일부터. 네. 맞아요. 아마 그러니까 되게 강해요. 그죠? 맞습니다. 되게 강합니다.음 어제도 조금 아쉽게 건났어요. 그죠? 맞습니다. 어 위로 좀 치고 올라가다가 어 나중에 시장의 분위기가 조금 싸하다 보니까 윗꼬리 쭉 달고 빠 빠졌네 보니까 다만 그 아시아 정체 시장 감안하면은 나쁘지 않습니다. 어 아시아 시장 전체적으로 감안하네요. 아까 왕박사 일부 들어보니까 국경절 연휴로 10월 1일부터 10월 7일까지맞. 네. 다음주 수요일까지입니다. 다음 주 그냥 쭉 쉬는 겁니다. 쭉 쉬는 거네요. 음 시원하게 쉰다 그죠? 그리고 왕복사 이번 시주석 그 방미 네 거기에…

이런 거는 관세 다 이해하세요. 나만 그 반도체적으로는 이해하 하는 건 없어요. 그래서이 협선 부분은 아마 11월 그때는 둘이 많아서도 하약하고 탔습니다. 예. 예. 그러니까 신문 기사를 더 보니까 그 따라가려고 하는 기업들이 전부 미국의 제재 대상 기업이라서 어 갈 수가 없었다. 그러면 그리고 오히려 시주석 따라와서 이래 가면 더욱이나 어 미국 어차피 미국은 또 제재할 거니까 굳이 예 그렇게 할 이유가 없어서 미국 국어에서는 큰 기업들 다 나왔는데 그죠? 아, 맞아요. 아, 그냥 앉아서 했습니다. 부분은 오늘 또 어, 최근에 이제 김작가랑 주식 프리미어 리그라고 음, 지난주부터 시작을 했잖아요. 거기에 박사님이 나오셔 가지고 이번에 그 성과가 양쪽이 어떻게 됐는지 아주 세세하게 자료를 만들어서 어, 저한테 조금 전에 보여 주셨는데 어, 정리를 아마 쫙 해서…

그래서 뭐 바이오가 큰 종목이 포진된 건 아니지만 뭐 암젠이라든지 뭐 일부 종목들의 선전 속도 유독 어 빅테크가 많이 빠졌기 때문에 금리 상관없이 저는 오늘 다후 상승 마감 예상해 보겠습니다. 보통 미중 그런 정상 회담하면 중국 쪽에서 항상 해 주는 화답이 아 우리가 보잉 어 비행기 한 150대 사겠다. 뭐 300대 사겠다. 그런 얘기 하잖아. 근데 이번에 그런 얘기가 없었나 봐요. 어, 이번에 없고 그 석탄 구입하겠다. 석탄 구입하겠다고 얘기했어요. 아, 석탄 예. 석탄 백신 그 대두 이런 거는 구입하겠다고 하는데 아마 보인적으로는 어, 사고 싶으면 아마 칩 쪽으로는 뭐가 상대적으로 뭐가 더 해야 합니다. 뭔가 주고받는게 주는 거지. 맞습니다. 그래도 다우가 오늘은 상승. 나스닥은 어떻게 되죠? 나스닥 하락하게 있습니다. 하락. 네. 음. 우선 그 최근…

그리고 희한하게 10월 달부터는 더욱 강하게 올라가는데 미국은 10월이 1등이든가 뭐 아마 그럴 거예요 아마. 예. 네. 그렇죠. 10월 장이 괜찮잖아요. 빠진 적이 별로 없었다고 합니다. 네. 자, 그리고 SP 500에 추천 어디 갔어요? 추천 병원 갔는데요. 그 하락이라고 예상했습니다. 조천프로 왜 병원 갔어요? 그 좀 검사 좀 검진을 받아봐야 될 거 같다고 해가지고 예. 연점 반응이 좀 있다면 아 그래요? 알겠습니다. 자 그다음에 10년물 국제 금리 우리 문기 프로 예 어 5.3% 정도를 천장으로 어 소폭 상승 가능성이 여전히 존재하고 있다고 생각합니다. 그 댈러스 패드 지표에서도 현재 경기와 물가 압력이 있다고 존재하고 있다고 발표가 나왔고요. 어 그렇기 때문에 지금 경기도 좀 많이 견조하기 때문에 5.3% 정도를 천장으로 상 소폭 상승이라고…

그래서 미국도 아마 그 바톤을 이어받아서 어 반도체 쪽이 강하지 않을까라고 생각하고 있고 약간 그 미일란 관계는 약간 부채 협상하듯이 끝까지 몰고 가다가 막판에 좀 진통을 겪다가 해결선으로 가지 않을까 하는 그런 발람이 있습니다. 그래서이 정도 그 국채 금리 상승에도 어 뭐 지수가 그런 대로 웬만큼 버티는 거 보면은 시장에서는 어느 정도는 어 좀 금리 상승에 한계에 왔다 요런 정도의 어떤 어 심리가 작용하지 않았나 그렇게 생각을 해서 저 오늘 상승을 하겠습니다. 네. 알겠습니다. 예.에 퀀터 이런게 옛날에는 는 사람들이 이제 몰랐다가 어 요즘은 얘기도 많이 해 주고 하다 보면 그게 퀀터에 사람들이 다 미리 대응을 하기 때문에 아 9월 달에 빠질 때 사면 먹는구나 그래서 사람들이 9월 달에 빠질 때 오히려 이제 매수 대응을 하고 그러다 보면 예 예 예전만큼 어… 진짜 이제 시작이죠.

그런 생각이 좀 들었습니다. 종목들도 동양을 보면 크게 그렇게 겁을 먹지는 않는 예 그런 모습이에요. 아까 외국인 매매 동량도 나왔지만 지난번에요 자리에 별주부전에서 KCGI의 목대표 나와서 아 사실 제가 검은머리 외국인이었는데요. 뭐 그랬잖아. 홍콩에 매매할 때 그런 것처럼이 우리나라 시장 그 외국인 동량을 보면 거의 50에서 한 많이나 한 80%는 다 검은머리 외국인이 아닐까? 음. 예. 사실 그런 생각이 들어요. 오면 자 코스닥 어떻게 돼요? 박사 코스닥은 여전히 연봉으로 떴습니다. 양봉. 네. 오케이. 코닥은 오늘 양봉 난다. 코닥에 고스닥의 반도체 소부장 많잖아요. 음, 맞습니다. 마이오도 설치 올라가고 있으니까 나쁘지 않고요. 그리고 코스닥은 짝수에 4월까지 하고 5, 6, 7, 8, 9 조심해야 되고 음. 예. 10월 달에 사면 11월 달이… 끝까지 몰고 가다가.

예. 그럼 특집 막 매니저 봤어? 네. 어땠어? 평을 좀 해 줘봐. 아 역시 오과장님이다. 역시 오과장님. 어.라는 생각을 했습니다. 음. 저희 엄마는 보시고 너무 괜찮은 거 같다고. 음. 사람도 괜찮고 공부도 정말 열심히 하 되게 이렇게 귀여움을 이렇게 끌어당기는 매력이 있으신 거 같아요.음 그러게 아 이제 품질남 10월 아 제가 관심 있다는 거 아니고 워낙 이게 꿀 떨어지시니까 어 품절람품절 진행 사회 부탁하던데 사회 아 결혼식 아 사회해 달라고 오 음. 야, 오가장님 결혼식에 또 빛이 나겠네. 10월 28일 맞죠? 31일. 근데 10월 말자로 알고 있습니다. 10월 말. 아, 그러면 어 코스피도 양보, 코스닥 둘 다 양보. 알겠습니다. 다 했죠? 네. 다 했습니다. 네. 자, 체슬리 투자자문과 함께하는 어, 모닝 브리프. 오늘 9월 29일 화요일 순서는…