모닝 브리핑. 미 증시 흔든 돌발 뉴스 셋. AI 지출 문제 원인과 영향 쉽게 정리. 금리 급락 증시 영향은. 지지선 확보하던 코스피, 이탈, 반전 가능성 점검. 큰손 매집 종목들

그 네오클라우드의 방해 요인은 수요가 아니라 자본이다. 예를 들어서 뭐 코이브에 대해서도 코이브의 수요는 차트를 뚫고 나갈 정도로 강력하다고 뭐 자주 쓰는 표현이죠. 수요는 강한데 문제는 이제 자본이 안 된다라는 거예요. 근데 이거는 두 가지 측면에서 시장에서는 부담스럽게 해석을 한 거 같습니다. 그니까 첫 번째는 자금 조달이 잘 안 되나? 그니까 이런 걱정. 두 번째는 빚을 더 내야 된다는 얘긴가? 그니까 그 그 이야기로 해석될 수 있잖아요. 그러니까 시장은 수요가 강하다라는 메시지보다는 자본 문제에 더 주목을 하면서 이것도 이제 또다시 AI의 재무 문제를 걱정하게 되고요. 그다음에 이제 메타가 예상치를 상한 실적을 냈음에도 불구하고 투자 계획 그니까 자본 지출의 규모를 더 늘린다라는 계획을 공개하고 또 신주 발행 계획을 공개했잖아요. 그 이게 또 이제 부담으로 작동이 됐고 또 머스크 같은 경우는 테슬라 생산 전망을 낮췄습니다. 아, 테슬라의 어떤 그 전기차 생산 전망을 낮췄거든요.

근데 그러다 보니까 이제 안전자산 선언 현상에 미국 국채 금리는 뚝 떨어지는 그런 모습이 나왔고 어쨌든 전체적으로는 AI, 유가 이런 것들이 시장을 좀 흔드는 예, 그런 하루였다라고 보면 될 거 같습니다. 근데 일 뭐 그 메타 같은 경우는 실적 잘 나와서 어제 실적 발표 이후에 주가를 올라가고 막 그랬잖아요. 근데 시장에서 일단 두 가지. 첫 번째는 버는 돈보다 쓰는 돈이 더 많아졌네. 결국에는 버는 돈 이상 쓰면서 FCF가 이제 마이너스로 전환됐네. 그러니까 FCF라는 거는 영업을 통해서 벌어들이는 돈과 다음에 투자를 위해서 쓰는 돈을 비교를 하는 건데 이게 마이너스라는 거 버는 돈보다 쓰는 돈이 더 많다라는 거잖아요. 회사의 자산이 마이너스로 갔다 얘기가 아니에요. 그 얘기가 아니라 버는 돈 그니까 올해 이번 분기에 번 돈보다 이번에는 쓴 돈이 더 많았다 정도로 보면 되는 거죠. 그다음에 또 하나는 주식 분할인데 이게 이제 뭐 A주하고 B주 주주들한테 C주를 만들어서 이제 지급한다라는 거잖아요.

그니까 일단 뭐 A주 B주는 의결권의 차이가 있습니다. 뭐 열배 정도 차이가 있어서 뭐 그거 정도만 알고 계시고 이번에 시주는 이제 주주로서의 어떤 의결권은 없는 거를 준다라는 거거든요. 근데 이게 이제 왜 시장에서는 주목을 했냐면이 시주를 발행을 한다라는 것은 회사 측에서도 회사 주식을 보유하고 있을 거니까 또 저커버어도 회사 보유를 주식을 보유하고 있으니까 이거를 갖다가 이제 새로 발행을 받아서 주식으로 들고 있다가 이걸 팔아 가지고 운영 자금으로 쓸 수 있다라는 거잖아요. 그러면 유통 주식이 늘어나고 주주 가치가 희석되는 거 아니냐. 그리고 결국에는 돈 쓰겠다라는 거잖아. 자본 지출하는 방법을 그냥 머리 쓴 거니까 결국엔 돈 많이 쓰겠다는 얘기 해. 그 이런 식으로 해석을 한 거죠. 그니까 또 이제 돈 쓰는 거에 대해서 시장에서는 걱정을 하게 되는 그런 이유가 된 거 같습니다. 그래서 이게 이제 또 시장에서 결국엔 발목 잡은 거 같은데 뭐 이렇게 몰아간 거고요.

근데 오늘 이제 야간 선물이 많이 빠졌기 때문에 초반에이 아래로 내려갈 가능성이 있죠. 이거를 근데 오늘 같은 날 종가를이 위로 올리면 결과적으로는 아 이거는 국건한 방어 저기 지지선이 되는구나라고 투자자들이 인식할 수 있거든요. 그러니까 특히 외국인데요 아래는 이제 매도를 줄이기 했었는데 오늘 줄일 거냐? 그러니까 유가 올라간 거 부담되죠. 기술주 빠진 거 부담되죠. 근데 금리가 빠진 건 안전 자산이고 뭐고 일단 금리가 내려간 거 우리 시장에는 또 다행스러운 측면도 일부 있거든요. 그래서 일단 초반에 하락 이후에이 위로 돌아올리는지 그리고 어제 같은 경우 자사주 매입이 없는 첫날 외국인들이 팔진 않았어요. 그 많이 팔진 않았거든요. 그니까 기타법인이 어제 매수를 안 했잖아요. 그니까 하이닉새 다주 매입이 끝났습니다. 예. 끝났는데 외국인들의 매도는 어 똑같이 매도하면은 시장이 충격을 받을 텐데 근데 어제는 외국인들 때문에 빠졌다기보다는 기관과 투신권의 매도가 어 삼성전자 이런 종목에 집중되면서 지수를 떨어뜨린 그런 측면이 있거든요.

근데 어쨌든 외국인 투자자들의 매도가 적게 나온다라면 시장에서는 좀 안 도할 수 있죠. 근데 어제 이제 보면 그 외국인 투자들의 매도 규모가 좀 줄긴 했어요. 그러니까 막 최소 2조원인데 많으면 5조원씩 팔고 이렇게 되다가 이번 주 들어서 매도하는 날도 7,400억 4,억대 정도니까 이렇게 규모가 크진 않잖아. 저나 그나마 이제 그나마 지수가 안 좋은 상황에서도 매도가 줄어든 거는 다행스럽긴 한데 어쨌든 매도 규모가 아직은 32% 대수 규모는 매수 규모고 제가 매도 규모가 떨어지는게 당장 중요하다라고 말씀드렸잖아요. 그러니까 조거 자체가 이제 30% 밑으로 내려가 주면 투자자들이 아 이거 28% 가급적이면 그 정도 되면 이제 아 외국들 때리던 애들이 다 퇴근을 했구나 업무 마치고 이제 가는구나 출장 끝났구나 이렇게 해석될 수 있어서 오늘장에서 그니까 또는 이제 다음 주 저는 다음 주도 시장에 좀 변곡이 나올 것 같긴 한데 어쨌든 어 좀 저 강도 계속해서 체크를 좀 해 봐야 될 것 같습니다.

근데 그 중심에는 하이닉스예요. 가 어제 되게 많이 빠져서 7월 저점은 물론이고 위치 자체가 상승장이 시작됐던 그니까 우리 증시 아주 강력하게 밀고 올라갔던 이제 그런 자리 그다음에 또 한 번 올라갔다가 이제 4월 그 전쟁 나서 막혔던 자리 그 위치까지로 돌아가 버리는 상황이거든요. 그까 120만 원 투자들이 되게 많이 의식을 하는 건데 다행인 건 외국인들이 주식을 사고 있어요. 그니까 외국인들이 최근 4일 중에서 3일 사고 있거든요. 그래서 외국이 떨어지는 거를 받아 준다라면 아 그러면 이제 다음 주 어떻게 되겠구나라는 기대가 될 수 있는데 외국인들이 받아 준게 아니라 그냥 잠깐 쉬 제가 어제 어제 이제 시황을 그렇게 썼잖아요. 그니까 짜장면 사주고 그다음 날 접 패는 구도라고 그 이제 이런 구도가 나오면 안 되죠. 오늘 외국인들의 이제 매매 동향이 특히 하이닉스 120만 원 언저리에서 좀 매도를 멈칫하는 거 같은데 오늘 장에서도 그런이 나오는지 주목을 해 봐야 될 것 같습니다.