유망 섹터로 '한국, 대만 기술주' 꼽았다 | 체슬리투자자문 박세익 전무 [워매신박 / 26.10.01.목]

그래서 회사의 임원이 되면 이제 내 실력을 갖고 예 가치가 밸류에 되도록 뭔가를 해 볼 수 있는 근데 30대까지는 위에서 시키는 대로 하는네 그런 어 단계라면 40대에서요 55세까지가 승부수를 두는 구간이라고 생각합니다. 그래서 저희 회사에 가끔씩 이제 부모님 따라서 30대 젊은 부부들이 이렇게 찾아오고 할 때도 제가 마음 너무 조급하게 먹지 말고 승부수는 45세부터 한요 60세 사이에 55세요 10년 동안에 승부수를 띄우면 된다. 30대에는 실제로 시드만이도 얼마 안 되잖아요. 그죠? 그래서 마음 너무 급하게 먹지 말고 30대에서 40대 넘어갈 때는 욕심을 부리면서 빨리 확 자산을 키우려고 하기보다는 단단하게 어느 정도 주식을 할 수 있는 돈을 한 2억에서 3억까지 내가 만들어 간다. 요런 느낌으로. 그래서 뭐 5천만 원짜리 랩 지금 오늘 아침에 우리 선구 매니저가 이번 주 오늘까지가 지난인가 내일까지죠.

그리고 다음 주 월요일까지 어 몇 군데 NH 투자 증권 등등 내 모집을 또 하던데 예 그렇게 공부하면서 차근차근에 모아가다가 한 45부터 55세 정도 되면 그동안에 이제 약간의 경험도 쌓였고 예 그러면서 어 한 번씩 의미 있게 딱딱 배팅이 들어가면 되는데 저 같은 경우에는 제가 좀 일찍이 업계에서 그래서 어 산전 수전 공중 다 겪다 보니까 아 이게 911 테러도 그랬고 2008년 금융 위기도 그랬고 아 이게 폭락할 때가 기회구나 이제 그걸 알게 된 거죠. 그런데 그 폭락이 10년마다 보통은 이제 폭락이 왔던 거거든요. 근데 요즘은 2년마다 거의 이렇게 폭락은 아니더라도 2년마다 한 30%씩 확확 빼 주잖아요. 그러니까 얼마나 좋습니까? 그 크게 욕심만 부리지 않으면 2년마다이 대박엔 세일을 해 주니까 예. 그럴 때 또 살리고 예. 그러다 보면 5천만 원이 1억이 되고 1억이 2억이 되고 2억이 한 3억 4억를 때 그러면 이제 45세에서 한 55세 정도 될 때 경험도 많이 쌓였고 아 이게 폭락이 기회구나.음 그럴 때도 의미 있게 빵빵 들어가면서 그렇게 이제 성부수를 띄우면 되고 꼭 재테크가 아니라 어 내가 어떤 분야에 요리 분야가 됐든 아니면 디자인 분야가 됐든 거죠.

네. 그것도 성부수를 45세 한 55세. 예. 그 정도 능력이 어느 정도 실력이 쌓였을 때 예. 그때 어 한번 도전을 해 보는게 맞다라고 생각하는데 꼭 그런 건 아닙니다. 왜냐면 알렉산더 대왕이 어 세계를 재패했을 때도 아마 나이가 28 언절이었을 거고 위대한 그런 업적들이 27세 28세 요때 나온게 꽤 많습니다. 또 업적이 그런데 어쨌든이 투자는 신중해야 되니까 예 작은 돈으로 계속 시행 착구를 겪어 보고 그러면서 나만에이기는 투자법을 어 원칙을 만들어 가야 되고 그죠.음 음. 그렇게 하면서 자금이 축척 요렇게 쌓여 가다가 45에서 한 55세 60세요 정도에서 한 번씩 큰 기회가 올 때마다 탁탁 예 들어가면 된다고 생각하는데이 얘기를 제가 지금 왜 하고 있는지 모르겠습니다. 네.이 이 댐버에서 그 멕시칸 아저씨 얘기하면서 시간이 빨리 간다 얘기하면서 인생의 속도 인생의 속도 얘기하다가 예 3천포 4천포 5천포네 이렇게 빠졌습니다.

어머니의 영상 편지를 들으니 저도 우리 가정에 멋진 어머니로 기억될 수 있도록 늘 사랑으로 가정을 갖고야겠습니다. 어떤 어머니든 위대하지 않은 어머니는 없는 거 같습니다. 그죠? 어머니의 본능이 어 뭐 사슴이 됐던 거죠. 고양이게 됐다. 어제 또 자리 보면 고양이 새끼를 잡아 먹으려고 오는 그 왕도마뱀을 고양이 엄마가 그 왕도마뱀 한 번에 그 어미가 잡혀 먹을 수도 있잖아요. 그런데 두 새끼를 지키기 위해서이 옹 하면서 막 싸우는데 모든 어머니는 다 위대하다. 네. 자식을 위해서 한없는 희생을 하시니까. 자, 그러면 이제 신문 기사 읽어 보도록 하겠습니다. 자, 첫 번째 기사입니다. 역대급 상장이라더니이 가격에는 못 사겠다. 이상기류. 어, 뭐죠? 올해 역대급이 될 것으로 기대됐던 미국 IPO 시장에 이상 기료가 감돌고 있는데 실적이 빠르게 성장하고 흑자까지 내고 있는 우량 스타트업마저 투자자와 기업간의 가격 눈높이를 맞추지 못해 이따라 성장을 연기하고 있다라고 합니다.

스마트링 제조 업체 오후라는 지난달 29일 예정했던 나스닥 상장을 연기했고요. 보호라는 주당 40에서 44달러에 5천만 주를 팔아서 최대 22억 달러를 조달할 계획이었는데 공모 주문은 매각 물량에네 배에 다를 정도로 수요가 몰렸지만 투자자들이 회사측이 원하는 가격에는 주식을 사려하지 않으면서 결국 상장을 밀었습니다. 5라는 공식적으로 IPO 시장의 불확실성의 이유로 들었고요. 아 요거네요. 요게 스마트링이군요. 자, 실적 부진으로 상장을 포기한 것도 아니고는 2011 회계 연도 매출이 전년보다 90%나 증가할 것으로 예상하고 있으며 이미 흑자를 내고 있답니다. 유료 회원도 570만 명에 달하고 사무엘 커 머저 마켓 어 글로벌 주식 자본 시장 ECM 대표는 몇 전 우리가 예상했던 IPO 시장과 자금은 매우 다르다며 경제성이 뛰어난 강한 기업조차 더 엄격한 검정을 받게 될 것이라고 말했고요.

오라만의 일이 아닌데 SMR 업체 홀텍 뉴클리어는 이달 5천만 주로 주당 15에서 18달러의 팔아 최대 9억 달러를 조달하려던 IPO를 가격 결정 직전 연기했고요. 홀텍은 데이터 센터 개발 불확실성을 비롯해서 에너지 비용 상승과 무역 갈등, 전쟁 인플레이션과 주요 중앙은행의 금리 이상은 상장 연기 이후로 직접 지목했습니다. 주택 보험사 반부 인스도 3,500만 주를 주당 18에서 20달러에 매각해서 최대 7억 달러를 조달하려고 했던 계획을 지난달 연기했고요. 방산 항공우주용 금속 분말 업체 아마에 역시 지난 24일 5,300만 달러 규모 아스닥 상장을 분리한 시장 여건을 이후로 미뤘고요. 소프트뱅크가 투자한 에너지 기업, SB 에너지 등도 상장 일정을 뒤로 미루면서 월가 기대했던 가을 IPO 대목이 흔들리고 있다는 평가가 나옵니다.

3분기 상승폭도 2016년 이후 최대였는데 위험 자산을 사지 않고도 미국채에서 연 5%가 넘는 수익률을 얻게 얻을 수 있게 되자 투자자들이 성장 기업에 훨씬 높은 수익률을 요구하기 시작한 겁니다. 예. 저도 제 개인적으로 가끔씩 어 이런 비상 기업에다가 어 투자를 하지만 어 한번 생각해 보시면 지금 상장 기업 최근에 소부장 기업들 뭐 HPSP 9만 원 하다가 뭐 27,000원 되고 그죠 뭐 DB 하이텍도 마찬가지지만 이번에 7월 달에요. 얼마나 많이 빠졌어요. 예. 금리가 올라가면서 최근 8월, 9월 보면 어 상장 기업도 여기서 반토막이 나서 어 주식을 싸게 살 수 있는데 어 IPO를 하는 기업들은 아무래도 아직까지 그 분야에 확고한 뭐 경제적 회자를 만들었다고 보기 힘든 그런 약간 벤처 기업에서에 단탄한 블루칩이 되기 전까 까지의요 초기 단계 소위 말해서 라이프 사이클로 보면 얼리 스테이지에 있는 기업들이 많잖아요.

한국 방위 방위산업의 수출 영토가 동남아시아와 유럽 중동을 거쳐 중남미로 확장하고 있고 K방사는 우크라이나 전쟁 이후 폴란드 어 K2 전차 그리고 아랍 에미리트 사우디아라비아는 천궁2 인도네시아는 KF21 등에서 조단위 수주를 따냈고요. 이제는 낡은 무기 체계의 교체와 제조 육성을 동시에 노리는 중남미 시장이 격전지로 떠올랐습니다. 그동안 중남미 방산 시장은 유럽과 미국 기업의 텃밭으로 꼽혔는데 페루는 1970년대 도입한 독일제 잠수함과 이탈리아 함정을 주력으로 운영하고 있지만 자체 유지와 정비조차 어려운 상황이고 무기 도입이 기술 이전이 없이 완제품 수입 형태로 이루어졌기 때문인데요. 이에 페로와 칠내 콜롬비아 등 군현대화 사업을 무기 구매를 넘어서 방산 조선업을 육성하는 지렛대로 삼고 있습니다.

생산 유발 효과를 냈고 함정 건조 과정에서 창출한 현지 일자리는 약 33,000개에 다릅니다. 루이스 실바 심마 조선소 사장은 현대중가의 협력으로 기술 위전은 물론 수많은 장비를 기정받았다면서 군남뿐 아니라 원유 운반선 어선 등 상선으로 영역을 확장해서 중남이 조선업 거점으로 거듭날 것이라고 말을 했습니다. 방산의 중남미 시장 공략은 단일 기업의 개별 진출을 넘어서 회공을 아우르는 연합 전선의 성격을 띄고 있는데 현대중공 위 함정 현지 건조를 총괄하면 LIG DNA는 레이더와 전투 체계 전자 전장비 등 어 무장 체계가 실려 함께 지출 진출하는 구조이고요. 이지 DNA는 지난 7월 콜롬비아에이어서 페루의 두 번째 현지 사무소를 개설했고요. 장령 해사부장은 현지 사무소를 통해서 해군 관계자들과 주일회 정례회의를 열고 있다면서 향후 도미니카 공항국 등 인접국으로 사업을 확대할 것이라고 말했습니다.

자 방위 산업계는 무기 수출뿐만 아니라 다음 먹거리로는이 유지보수 정비 MRO라고 하죠. 자, 유지보수 정비 시장을 주목하고 있는데 완성 무기를 한번 납품하고 끝내는게 아니라 수십년에 걸친 정비와 부품 공급, 성능 계량 등으로 사영력을 넓히 계획 될 것이라는 판단에서이고요. 자, 국내 조선사가 지금까지 수조하거나 수행한 미국 해군 함정 MRO 사업은 열건인데요. 한화 오션이 일곱건, 현대 중공업이 세 건입니다. 아직 군수 지원함 중심이지만 미해군의 정비 품질 보안 관리 체결을 익히며 본격적인 전투함 MRO 시장 진출을 준비하고 있는데 하노션은 24년 미국 필리 조선소를 인수했고 현대 중공과 함께 같은 해치은 미해군 함정 MR 입찰의 핵심 자격인 함정 정비 협약 자격을 취득했습니다.

자, 박범진 경희대 교수는 군수 지원함은 탄약, 미사일, 유류, 주부식 등 군수 물자를 해상에서 전투함에 공급하는 해상 작전의 혈관과 같은 존재라면서 한국 조선소가이를 정비하기 시작했다는 점에서 큰 의미가 있다고 말했고요. 대상국도 늘고 있는데 하나오세는 부산해 배군포 부두에서 캐나다 해군의 5,200통급 호위함을 정비하고요. 현중은 22년 필리핀의 군수 지원 센터에 설립해서 현지 해군에 인도한 함정의 M루를 지원하고 있습니다. 지상 무기도 마찬가지인데 통상 5에서 8년인 창정비 주기를 감안하면 K2 전차와 K9 자주포 등 대규모 수출 물량의 첫 장 정비 수요가 아 27년부터 30년 본격화할 것으로 전망이 되고요. 이에 대비해서 현대 로템은 지난 4월 폴란드 구경 피지 피지 산하 부마르와 현지 생산 정비 협력 계약을 체결을 해 놨습니다.

전쟁 직전 수출량인 하루 평균 1951만 3,000 배를 83%까지 회복했습니다. JP 모가는 중동산 원유 수출량이 하루 평균 1750만 배를 달한다고 추산했고 전쟁전 물량의 98%에 해당하는 규모입니다. 수출 회복의 핵심은 위험 구간과 장거리 운송 구간을 분리한 셔틀 운항에 있다는 분석이 나오는데 이른바 유조선 가아타기이고요. 산유국 정부가 보유한 유조선이 호로무저 해협 안쪽 수출 터미널에서 원유를 싣고 미군의 호위를 받아 해협을 통과한 뒤에 해업 바깥에서 다른 유조선에 원유를 옮겨 씻는 방식이고 원유를 넘겨받은 배는 최종 수입국으로 향하고 셔틀 유조선는 걸프 한구로 돌아가 다음 물량을 운송하는 구조입니다. 이코노미스트는 언제 있을지 모를 이란의 공격에 부담을 느끼는 인간 선사 유조선을 대신해서 산유국 정부가 원유를 실어 나르는 구조라며 선박한 환적 방식은 비용이 많이 들어 지속 가능성이 떨어진다고 했습니다.

자, 유조선 택가리도 동원됐는데 사우디 구경원사 바을리는 최근이 초대형 원료 운반 VLCC죠. 베리라지 캐리어 11척의 국적을 사우디에서 라이베리아로 바꾸고 배 이름이 샤인이라는 공통명닝이 들어가도록 바꿨는데 임시 방편이기는 하지만이 안에 표적 공격을 피할 수가 있습니다. 허 택가리 호르몬저 해협을 완전히 우회하는 수속로도 다시 가동이 됐고요. 송관으로 5만 부자이라 한까지 원유를 보내고 사우디는 동부 유전지대에서 서쪽 홍해 연항까지 이어지는이 동서 송류관을 이용하고 있습니다. 후방군 공격으로 홍해 우회로 이용해 어려움을 겪은 사우디아는 홍해 연한 안부항을 통해 원유 수송을 제개했다고 고객사에 통보를 했고요. 자, 원유 수출량 회복 소식이 6거를 걸어내렸는데 WTI 선물 가격이 3.5% 하락하면서 배를 당불이 깨졌습니다.

그래서 이런 난재를 타게하기 위해서 여러 가지 아이디어를 쓰면서에 결국은 뭐 이쪽이 되게 어려워 보였지만 중동 원유 수출의 80%가 벌써 회복을 했습니다. 네. 그래서 어 중동 사태가 발생하면서 항상 유가가 급등을 하면 급등하면서 주가가 빠지면 늘 사면 먹는 이유가 어떻게든 예 어떻게든 경제는 알아서네 그 해결책을 찾아간다는 거죠. 자 미국 상위 0.1% 부유층이 주식으로 4조 달러를 벌었다고요? 5천조 이상 벌었다는 말이네요. 자증시 호항으로 미국 사항이 0.1 %인 초유층 춘자산이 2019년 이후 두배 이상으로 증가한 것으로 나타났다. 2019년 이후군요. 월스트리전은 페드의 자료를 인용해서 상위 0.1%가 보유한 순자산이 올해 6월 말 기준 약 28조 달러로 미국 전체의 15%를 차지했다고 전했고요.

잠깐만요. 미국 초보유층의 가구상 평균 순자산이 2억 달러 와 거의 2 17 100억 한 3,억 정도 된다. 그죠? 3,억 야, 대단하네. 근데 이런 기사를 우리가 볼 때마다음 우리가 투자를이 자산가들이 어떻게 돈을 버는가 보면 요즘은 확실히 뭐 트럼프 시대 부동산이었다면 지금은 미국은 다 주식이에요. 주식 그죠? 주식이기 때문에 우리가 그런 부자들이 갖고 있는 자산은 어떻게든 조금이라도 어 거기 매달려 있어야 됩니다. 내가 돈이 막 많근이 자산가들이 어떤 자산을 갖고 있고 그 가지고 있는 자산 특히 이제 주식 같은 경우에는 우리도이 부자처럼 매매를 해야 돼요. 근데이 부자들은 샀다 팔았다 매매를 하냐 보면 그렇지 않습니다.

그죠? 그래서 미국 주식은 웬만하면 그 우량 자산에 해당되는 그런 주식은 모른버핏이 애플 주식 투자하는 것처럼 그냥 키바이 예 바이앤 홀드네 그런 식으로 하면 되고요. 한국은 아무래도이 사이클 산업이 많고 어 글로벌하게 그런 빅테크를 비롯해서음 미국의 소비에 맞는 어떤 제품을 우리가 만들어서 파는 거잖아요. B2비즈니스가 많습니다. 그래서 한국은 아무래도이 비즈니스 사이클에 따라서 좀 사이클 매매를 해야 되고요. 그 사이클 매매는 이익이 많이 날 때 사고 이익이 적게 날 때 파는게 아니라 이익이 적게 날 때 주가가 많이 떨어졌을 때 사고네 이익이 많이 날 때 오히려 주식은 줄이나 그게 왜냐면 사이클 산업이니까 그 요렇게 다른 전략으로 매매를 해 줘야 됩니다.

미국 투자 등급 회사의이 신용 스프레드는 최근 국채 금리 급등에도 역사적 저점 수준에서 머물고 있습니다. 기업에 돈을 빌려줄 때 국채보다 추가로 요구하는이 위험 프리미엄은 오르지 않았다는 뜻이고요. 블룸버그는 금리 충격이 광범위한 신용 불안으로 번지는 징후는 아직 보이지 않는다고 했고요. JP모관의 미국 주식 전략 팀은 수개월간 조정으로 기술주에 쏠린 포지션과 밸루에이션 부담이 줄었고 3분기 실적 시전의 계기로 기술초가 반등할 여지가 커졌다고 납관을 했습니다. SP 500 IT 섹터 PR은 최근 3개월세 26배에서 20배 가량으로 내려왔고요.

JP 모그는 시장 기대를 우 또는 실적을 입정하는 기업은 이전보다 수월하게 주가 상승이라는 보상을 받을 수 있다고 봤습니다. 주목해야말 주목해 볼 만한 투자 대상으로는 반도체 전력 등 AI 공급만 기업과 경기 연착륙 수혜를 볼 수 있는 중소용주 은행주 한국 대만 기술주 등을 꼽았습니다. 아 여기 한국 대만 기술주도네 유망 섹터로 꼽았네요.네 오늘 웜의 심박은 여기까지 하겠습니다. 고맙습니다.이 이 체슬리 중국 탐방 심천 하이테크 페어를 준비를 했습니다. 11월 26일 목요일부터 29일 1일까지 삼박 4일 저희 최밀턴 우리 부장들이 먼저 제안을 했어요.이 중국 심천에서이 하이테크 페어가 있는데 우리도 이런데 가서 실제로 중국 기업들 눈으로 좀 봐야 되는 거 아닌가?