[10/27 나잇효] 코스피 매수 사이드카 발동, 그러나 거래량 부족｜SK하이닉스 잠정실적 D-1

코스피는 5,638pt(+3.09%), 코스닥은 743.83pt(+2.29%)로 반등 마감했음. 간밤 앤트로픽 S-1 공개가 AI 수익화 기대를 자극했고 10:13 코스피 매수 사이드카가 발동했음.

반도체가 반등을 주도하고 이차전지·전력기기로 확산됐음. 삼성전자 +4.23%, SK하이닉스 +5.18%, 한양디지텍 +17.03%, 코리아써키트 +13.40%, 브이엠 +11.34%로 기판·장비가 강했으며, 하이닉스는 내일 28일 실적과 주주환원 발표를 앞두고 있음.

한화오션은 영업이익 4,857억원(+67.6%)에도 컨센서스 5,111억원을 약 5% 밑돌아 보합이었고, HD현대에너지솔루션은 영업이익 204억원이 컨센서스 349억원을 약 41% 밑돌아 12.46% 하락했음.

안녕하세요 제이입니다! 코스피는 전일 대비 +3.09% 상승한 5,638pt로 마감했고, 코스닥은 +2.29% 상승한 743.83pt로 거래를 마쳤습니다.

코스피와 코스닥 모두 외국인·기관 매수, 개인 매도였음. 앞부분 매매동향 표에서 코스피 거래대금은 15.29조원, 상승 595개·하락 275개이며 개인 -0.95조원, 외국인 +0.59조원, 기관 +0.28조원으로 제시됐음.

코스닥은 거래대금 5.68조원, 상승 1,089개·하락 544개, 개인 -0.17조원·외국인 +0.02조원·기관 +0.15조원임.

아시아에서는 니케이 +1.73%, 대만 가권지수 +0.12%였고, 항셍 -0.74%, 상해종합 -0.60%로 방향이 갈렸음. 달러-원은 1,324원, 달러-엔은 157.78엔으로 제시됐음.

WTI는 101.25달러, 브렌트유는 115.26달러임. 이어지는 CDS 표는 Bloomberg 종가 기준의 5년물 스프레드이며 단위는 bp임. 100bp는 1.00%, 57.655bp는 0.57655%에 해당하는 단위 설명이 붙어 있음.

CDS 최신치는 10/26, 전일치는 10/23 기준임. 각 기업의 최신치·전일치와 1일·2일·1주·1개월 변화는 모두 bp로 제시됐음. 구글은 82.710·85.420, 변화는 -2.710·-0.485·+5.265·+11.050임. 코어위브는 1,120.900·1,146.415, -25.515·-41.610·+31.000·+289.635임.

메타는 120.100·127.025, -6.925·+2.535·+11.805·+22.870이며, 마이크로소프트는 55.115·56.575, -1.460·-0.220·+0.740·+3.420임. 오라클은 304.050·315.365, -11.315·-10.575·-18.025·+66.985임.

아마존은 84.366·85.708, -1.342·+3.071·+6.514·+12.297이며, 엔비디아는 127.545·129.130, -1.585·+11.435·+25.850·+40.585임. 하루 변화는 모두 하락이지만, 월간 변화는 모두 상승으로 제시돼 있음.

EWY 유통주식수는 1억4,655만주로 상승했고, 코스피 선행 PBR은 1.34, 선행 EPS는 유지로 제시됐음. DRAM 유통주식수는 3억9,139만주에서 3억8,697만주로 하락했음.

장중 ETF 흐름에서는 이차전지가 시장을 상회했고 바이오·엔터가 시장을 하회했음. 지수 반등 속에서도 업종별 상대 강도는 달랐던 흐름임.

거래대금 항목의 코스피 표는 현재가·등락률·시가총액 순이며, 시가총액 단위는 십억원임. SK하이닉스 1,343,000원·+5.33%·981,051, 삼성전자 222,000원·+4.23%·1,297,873, 삼성전기 1,201,000원·+7.42%·89,707, SK스퀘어 831,000원·+8.06%·109,628이 제시됐음.

삼성전자우 171,400원·+4.38%·137,526, 삼성E&A 61,900원·+3.51%·12,132, 삼성SDI 505,000원·+4.45%·40,695, 대덕전자 127,000원·+6.1%·6,275, 한미반도체 190,500원·+3.53%·18,156, LG에너지솔루션 381,000원·+1.6%·89,154임.

KB금융은 147,400원·+0.14%·52,280, HD현대에너지솔루션은 83,800원·-12.98%·938, 코리아써키트는 75,300원·+13.4%·1,805, 삼성바이오로직스는 1,366,000원·-5.92%·63,233으로 제시됐음. 이 표의 수치는 뒤의 업종별 등락률 및 시각이 표시된 종목 정보와 각각 구분됨.

같은 순서와 단위로 SK는 496,500원·+6.66%·35,997, 한화에어로스페이스 769,000원·+1.18%·39,652, SK텔레콤 73,400원·+1.8%·15,765, HD현대중공업 290,500원·+0.35%·30,491, 현대차 290,000원·+0.69%·59,005, LIG디펜스앤에어로스페이스 441,000원·+2.8%·9,702임.

코스닥은 엘리스 80,800원·+5.35%·899, 주성엔지니어링 174,200원·+3.94%·8,097, 빅웨이브로보틱스 28,350원·-2.07%·291, 심텍 117,000원·+9.04%·4,551, 루닛 14,480원·-1.43%·1,078, 브릴스 20,500원·+7.61%·232, 엠에스바이오 11,800원·+9.46%·320이 제시됐음.

네오셈 17,190원·+13.69%·754, RF머트리얼즈 34,450원·-5.62%·619, 멜콘 15,830원·+29.97%·199, 고영 29,650원·+5.89%·2,022, HPSP 45,700원·+1.78%·3,761, 대한광통신 13,700원·+2.39%·2,130, JYP Ent. 38,200원·+6.11%·1,357임.

디티에스 22,450원·-1.1%·334, 원익IPS 93,400원·+4.47%·4,584, 컨텍 10,300원·-2.46%·170, 에코프로 73,800원·+5.88%·10,020, RFHIC 46,950원·-0.42%·1,247임. 외국인·기관 동시 순매수는 코스피 삼성전자·삼성전기·삼성SDI, 코스닥 에코프로·주성엔지니어링·미코로 제시됐음.

앤트로픽 IPO 신청에 미국 AI·반도체주가 일제히 반등하자 삼성전자와 하이닉스가 장중 5~8%대 급등했음. 업종 요약에서는 하이닉스 3분기 영업이익 컨센서스 76.3조원과 2분기 60.5조원 돌파 기대를 제시했음.

솔리다임 IPO 중단 후 첫 주주환원책을 선반영했으며, 키옥시아 매각차익 20조원 이상을 활용한 특별배당·소각으로 50~60조원 전망도 소개됐음. 메리츠·대신은 기존 예상을 넘는 강화된 환원 가능성을 제시했음. 이는 뒤에서 다루는 확정 여부·포함 관계 확인 전의 기대 수치임.

KB 김동원 연구원은 양사 PER 3배를 금융위기급 저평가로 평가하고, 내년 메모리 물량 70~80%가 5년 장기계약으로 업황 변동성을 완화한다는 견해를 제시했음. 삼성전기는 엔비디아 기판 협력 재부각에 7%대 상승했음.

반도체 등락률은 한양디지텍 +17.03%, 코리아써키트 +13.40%, 브이엠 +11.34%, 티엘비 +8.69%, 해성디에스 +7.46%, 삼성전기 +7.42%, 피에스케이홀딩스 +7.29%, 티씨케이 +6.87%, 대덕전자 +6.68%, 이수페타시스 +6.59%, 솔브레인 +6.41%임. 테스 +5.61%, 피에스케이 +5.60%, 에스앤에스텍 +5.58%, 하나마이크론 +5.34%, 하이닉스 +5.18%, 원익IPS +4.92%, 테크윙 +4.51%, 주성엔지니어링 +4.30%, 삼성전자 +4.23%, 리노공업 +4.07%, 한미반도체 +4.02%, 동진쎄미켐 +3.76%, LG이노텍 +2.04%, DB하이텍 +1.83%로 제시됐음.

이차전지는 3분기 실적이 ESS로 갈린다는 분석이 셀 대형주를 끌어올렸음. 신영증권은 LG에너지솔루션의 북미 ESS 팩 생산 병목 해소, ESS 매출 전분기 대비 +60%, 북미 라인 가동률 90%를 제시했음.

신한투자증권은 삼성SDI의 3분기 ESS 매출 1.1조원(+39%)과 데이터센터 BBU 판매 증가, 영업이익 컨센서스 1,913억원을 소개했음. 4분기 미국 LFP 양산과 내년 생산능력 30GWh 중 80%가 2029년까지 장기계약이라는 내용임.

배터리는 에코프로 +6.74%, 에코프로비엠 +5.58%, SKC +5.18%, 삼성SDI +5.07%, 에코프로머티 +4.04%, 한중엔시에스 +3.38%, 포스코퓨처엠 +2.56%, POSCO홀딩스 +2.41%, LG에너지솔루션 +2.00%, 엔켐 +1.90%, LG화학 +1.56%, 대주전자재료 +1.53%, 엘앤에프 +1.20%, SK이노베이션 +1.09%로 제시됐음.

한화오션은 13:42 3분기 잠정실적을 공시했음. 영업이익 4,857억원(+67.6%), 영업이익률 14.2%(+4.6%p), 누적 영업이익 1조6,629억원(+81%)임. 고선가 LNG선 물량과 잠수함·수상함이 견인했고, 6월부터 늘린 환헤지가 환율 하락을 방어했음.

그러나 컨센서스 5,111억원을 5% 밑돌았고 전분기 대비 매출 -37%, 순이익 -46%였음. 매출에는 해양 프로젝트 기저효과와 추석 조업일수가 작용했으며, 주가는 장중 +3%에서 보합으로 마감했음. 9월 말 수주는 77.2억달러로 VLCC 18척·LNG선 8척이 포함됐고 연간 목표는 27조원으로 상향됐으며, 충남급 호위함의 미 해군 발주 임박 전망도 소개됐음.

다만 한화오션은 컨퍼런스콜에서 MASGA 직접 수혜는 아직 없다고 밝혔음. 조선 등락률은 한화엔진 +3.86%, 세진중공업 +2.50%, HJ중공업 +2.34%, 동성화인텍 +2.31%, HD현대마린엔진 +1.72%, 대한조선 +1.52%, HD한국조선해양 +1.44%, 한라IMS +1.31%, 현대힘스 +1.10%, HD현대중공업 +0.69%, 삼성중공업 +0.55%, 한국카본 +0.13%, 한화오션 0.00%, SK오션플랜트 -0.21%였음.

한화시스템은 14:57 실적 공시에서 매출 8,316억원(+30.1%), 영업이익 991억원(+60.5%), 영업이익률 11.9%(+2.2%p)를 제시했음. 천궁Ⅱ·KF-21 양산과 중동 수출이 견인했고, ICT도 한화생명 차세대·필리조선소 ERP로 영업이익이 두 배 늘었음.

반면 필리조선소 매각에 따른 중단영업손실로 순이익은 38억원(-97.5%), 누적 순손실은 391억원으로 전환됐음. 회사는 매각이 완료돼도 이번 손실이 자동 환입되지는 않는다고 명시했음.

한화시스템의 수주잔고는 8조8,653억원임. LIG디펜스는 방사청 제재로 사흘 급락한 뒤 반등했고, 나머지 방산주는 미국 중간선거 전 정책 민감 업종 회피 속에 소외됐다는 설명임. LIG디펜스앤에어로스페이스 +3.26%, STX엔진 +2.02%, SNT다이내믹스 +1.71%, 한화에어로스페이스·풍산 각각 +1.05%, 한국항공우주 +0.92%, 현대로템 +0.88%, 아이쓰리시스템 -0.16%, 엠앤씨솔루션 -0.51%, 한화시스템 -0.94%였음.

HD현대에너지솔루션은 영업이익 204억원(+39%)이 컨센서스 349억원을 41.3% 밑돌아 전일 급락에 이어 12.46% 하락했음. 원·달러 하락으로 미국 모듈 달러 매출의 환산액이 줄고, 2분기 고환율에 사들인 원재료가 원가에 들어오는 이중 타격임.

교보증권은 환율 영향만 84억원으로 추정했음. DS투자증권은 일회성을 제외해도 300억원이 가능할 것으로 봤지만 환율이 더 눌렀으며, 국내 증설 여부와 내년 사업계획이 관건이라고 평가했음.

태양광 전반의 투자심리가 위축되며 OCI홀딩스·한화솔루션이 약세였음. 비나텍은 사흘간 수주 재료로 급등한 뒤 전날 -13.64% 되돌림에서 반등했음. 비나텍 +5.72%, LS머트리얼즈 +3.77%, 포스코퓨처엠 +2.56%, 두산퓨얼셀 +1.84%, 엘앤에프 +1.20%, SK이터닉스 +0.26%, OCI홀딩스 -1.15%, 한화솔루션 -2.45%, HD현대에너지솔루션 -12.46%임. 별도 16:25 종목 정보는 HD현대에너지솔루션 83,800원, 12,500원 하락, -12.98%로 제시됐음.

SK텔레콤은 앤트로픽 주요 투자사로 부각되며 장중 5%대 급등했음. 삼성증권 최민하 연구원은 앤트로픽 기업가치 상승과 시리즈H 추가 참여로 상반기 말 투자자산 장부가액이 3조5,050억원이며, AI 인프라 중심 생태계 전반의 사업기회가 확대된다고 평가했음.

보유한 386만330주는 상장 시 재평가될 수 있지만 공모 밸류와 상장 시점은 미정임.

LG씨엔에스도 AI 인프라 기대로 동반 상승했고 LG유플러스는 소외됐음. LG씨엔에스 +2.18%, SK텔레콤 +1.94%, 카카오페이 +1.37%, 아이티센글로벌 +0.49%, 카카오 -0.17%, LG유플러스 -2.78%임. SK텔레콤의 16:25 종목 정보는 73,500원, 1,400원 상승, +1.94%였음.

증권주는 매수 사이드카에 따른 거래 회복 기대로 강했음. SK증권은 내일 하이닉스 주주환원 발표 시 자사주 매입 위탁 재료가 재점화될 수 있다는 기대에 5%대 상승했음. 메리츠·우리금융 하락으로 금융지주에서 증권으로 자금이 이동했고, 보험에서는 삼성생명이 삼성전자와 연동해 3%대 올랐다는 설명임.

SK증권 +5.04%, 교보증권 +2.64%, 삼성증권 +2.62%, 키움증권·한화투자증권 각각 +2.61%, 유안타증권 +2.54%, 유진투자증권 +1.74%, 신영증권 +1.69%, 미래에셋증권 +1.46%, 부국증권 +0.83%, 하나금융지주 +0.80%, 한국금융지주 +0.28%, 우리금융지주 -1.37%, 메리츠금융지주 -1.76%로 제시됐음.

SK증권의 별도 16:25 종목 정보는 2,080원, 95원 상승, +4.79%임. 로봇에서는 고영이 6%대 올랐고, 로보티즈는 전날 마이크로덕 액추에이터 독점 공급 재료에 이어 추가 상승했음.

마이크로덕은 폴렌 로보틱스의 소형 로봇으로 젠슨 황 시연 후 일 4,000대가 소개됐음. 한국투자증권은 연간 판매목표 5만대와 액추에이터 독점 공급 유지를 가정해 연 150억원 매출을 추정했으며, 주문 폭주로 공급 병목이 있다는 내용임. 코스닥 반등과 연동됐지만 반도체보다 상승폭은 작았음.

고영 +6.07%, 아이씨티케이 +3.53%, 에스피지 +2.80%, 로보티즈 +1.83%, 삼현 +1.47%, 현대차 +0.87%, 케이씨에스 +0.68%, 하이젠알앤엠 -0.05%, 휴림로봇 -0.20%, 클로봇 -0.32%, 뉴로메카 -1.05%임. 화장품에서는 달바글로벌·코스맥스·펌텍코리아가 1~2%대 하락했음.

이번 주 아모레퍼시픽·LG생활건강 3분기 실적을 앞두고 환율 1,324원에 따른 수출주 부담이 이어졌으며 개별 공시는 없었음. 클리오 +0.09%, 코스메카코리아 0.00%, LG생활건강 -0.19%, 한국콜마 -0.26%, 실리콘투 -0.34%, 브이티 -0.74%, 아이패밀리에스씨 -0.76%, 아모레퍼시픽 -1.11%, 에이피알 -1.42%, 펌텍코리아 -1.60%, 씨앤씨인터내셔널 -1.62%, 코스맥스 -1.68%, 달바글로벌 -2.41%였음.

52주 신고가 표는 갱신 전 일자·현재가·등락률을 제시했음. 인티큐브는 2026-10-26·2,850원·+11.33%, 엑시콘은 2026-10-12·58,000원·+21.98%, 에이치와이티씨는 2025-10-29·3,700원·+2.92%임.

신고가 표의 티에프이는 갱신 전 일자 2026-05-06, 현재가 75,600원, 등락률 +22.93%로 제시됐음. 오늘의 관심종목은 매수 추천이 아니라 시장에서 의미 있는 움직임을 다루는 항목임.

코스피 반등 시도 3일차, 지수는 5,638.34(+3.09%)였고 10:13 매수 사이드카가 발동했음. 그러나 거래량은 1억8,314만주로 전일보다 9.5% 줄었고, 20일 평균 2억8,160만주의 65%, 60일 평균 3억739만주의 60%에 불과했음.

2014년 5월 2일 1억7,954만주 이후 12년 만의 최저 거래량임. 이 대목의 수급은 외국인 +4,918억원·기관 +2,745억원, 개인 -7,959억원으로 제시됐으며 앞부분 표와 집계 수치가 다름.

앤트로픽 IPO 호재에 외국인과 기관이 사고 개인이 팔았지만, 물량 교체만 일어난 날, 새 돈이 들어온 날이 아님이라는 해석임.

급등일에 거래량이 역대급으로 적다는 것은 팔 사람이 지쳐 매물이 없는 상태에서 소량 매수로 가격만 올라갔다는 뜻임. 매도 소진 신호로는 긍정적이지만 반대로 확신을 갖고 사는 주체도 없다는 뜻이어서 추세 전환 확인으로는 부족함.

오닐 기준으로 FTD는 반드시 전일보다 거래량이 늘어야 하는데 오늘은 줄었음. 가격 상승과 거래량 확인을 함께 봐야 하는 이유임.

1차 시도는 10/21 Day 4에 +3.29%로 상승률 조건은 됐지만 거래량이 전일보다 17.8% 줄어 FTD에 미달했음. 그 상태에서 10/22 -3.52% 분포일이 나왔고, 10/23 장중 1차 저점 5,450을 깨며 무효화됐음. 거래량 없는 Day 4 급등이 데드캣이었다는 게 사후 확인된 것임.

날짜별로 10/15 종가 5,554·-7.57%·거래량 3.86억주에서 저점 5,450.81이 나왔음. 10/16은 5,668·+2.05%·2.99억주로 Day 1, 10/19는 5,768·+1.76%·2.93억주로 Day 2, 10/20은 5,553·-3.73%·2.75억주로 Day 3임.

10/21은 5,736·+3.29%·2.26억주로 Day 4였지만 거래량 약 18% 감소로 FTD 불발, 10/22는 5,534·-3.52%·2.17억주로 분포일, 10/23은 5,550·+0.30%·2.50억주였으나 장중 5,306까지 내려가 5,450을 이탈하며 리셋됐음.

2차 반등 시도는 진행 중임. 리셋 라인은 5,305.98이며 이걸 종가로 깨면 다시 Day 0이 됨.

내일 10/28부터 Day 4~7 윈도우에 들어가며, 그 안에서 종가 +1.5% 이상과 전일 대비 거래량 증가가 함께 나와야 함. 내일 하이닉스 실적·주주환원 발표에 거래량이 터지면서 오르면 FTD, 거래량이 터지면서 빠지면 분포일이라는 조건임.

2차 시도 표에서 10/23은 종가 5,550·+0.30%·거래량 2.50억주로 Day 1이며 리셋 라인은 5,305.98임. 10/26은 5,469·-1.46%·2.02억주로 Day 2, 10/27은 5,638·+3.09%·1.83억주로 Day 3이자 12년 최저 거래량임.

10/28은 Day 4로 FTD 윈도우가 시작됨. FTD가 나와도 이후 3거래일 안에 -0.2% 이상 하락과 거래량 증가가 겹치는 분포일이 나오면 실패확률이 높아짐.

주요 일정은 하이닉스 3Q26 실적 발표임. 내일 하이닉스와 삼성전기의 실적이 예정돼 있고, 하이닉스는 추가 주주환원 방안도 공개할 예정이라는 기대임.

하이닉스 영업이익 80조원 기대가 제시됐지만, 주주환원 기대는 이미 언론을 통해 어느 정도 알려져 있음. 이후 빅테크 실적과 FOMC도 대기 중임.

따라서 좋은 내용이 발표되는지와 발표 당일 주가가 크게 반응하는지는 구분해서 볼 필요가 있음. 핵심은 실적과 주주환원이 이미 높아진 기대를 얼마나 넘어서는지임.

실적 컨센서스는 영업이익 약 77조원, 상단 기대는 80조원 안팎임. 3분기 매출·영업이익은 전분기 대비 각각 +23.8%·+27.1%, 전년 동기 대비 +301.8%·+576.1% 증가할 것으로 예상됐음.

80조원에 근접해도 이미 그 정도를 기대했던 투자자에게는 큰 서프라이즈가 아닐 수 있음. 도달 여부와 함께 얼마나 웃도는지, 이후 분기 전망이 얼마나 강한지를 확인해야 함.

비교 표의 2Q26 실제와 3Q26 컨센서스는 매출 79조3,187억원→98조2,257억원, 매출 YoY +256.8%→+301.8%, 영업이익 60조5,426억원→76조9,640억원, 영업이익 YoY +557.2%→+576.1%, 영업이익률 76.3%→78.4%임. 순이익은 93조9,226억원→61조2,794억원, 순이익률 118.4%→62.4%, 지배주주순이익 93조8,202억원→57조8,580억원, EPS 131,461원→79,478원으로 제시됐음.

Bit Growth는 판매한 메모리를 용량 기준으로 환산한 출하 증가율임. ASP Growth는 단위 용량당 평균판매가격 상승률임.

3분기에는 D램 출하량과 판매가격이 동시에 늘어 실적 개선을 주도할 것으로 예상됐음. 상반기에는 높은 HBM 매출 비중이 전체 D램 ASP 상승률을 제약했지만, HBM4 공급 확대가 본격화되면서 제품 구성 변화가 가격과 이익에 기여할 것이라는 전망임.

3Q26 예상치는 D램 출하 +13%·ASP +22%·부문 영업이익 약 63.1조원·이익률 약 84%, 낸드 출하 +4%·ASP +15%·영업이익 약 17.1조원·이익률 약 69%임. 앞의 전체 컨센서스와는 별도로 제시된 부문 전망임.

다만 ASP의 전분기 대비 상승률은 둔화되고, 2027년 낸드 ASP는 하락한다는 메리츠 추정이 이어짐.

2026년 1분기·2분기·3분기 예상·4분기 예상 순으로 D램 Bit Growth는 -2%·+8%·+13%·+5%, ASP Growth는 +64%·+30%·+22%·+9%임.

같은 순서로 낸드 Bit Growth는 -11%·+14%·+4%·+5%, ASP Growth는 +74%·+54%·+15%·+5%임. 출하 확대 전망과 가격 상승률 둔화를 함께 제시한 경로임.

2027년 1~4분기 예상에서 D램 Bit Growth는 -5%·+11%·+7%·+3%, ASP Growth는 +15%·+4%·+1%·+1%로 제시됐음.

낸드 Bit Growth는 -9%·+22%·+9%·+3%이고, ASP Growth는 +12%·-1%·-3%·-1%임. 낸드는 1분기 가격 상승 뒤 2분기부터 전분기 대비 하락하는 전망이므로, 2027년 모든 분기의 가격이 하락한다는 뜻으로 넓혀 읽을 수는 없음.

주주환원에서는 이미 알려진 기대와 새롭게 나오는 내용을 구분해야 함. 가장 구체적으로 거론되는 것은 키옥시아 투자이익을 재원으로 한 약 16조원 특별배당설임.

투자이익 약 20조원 가운데 80% 수준을 특별배당으로 돌려준다는 보도가 나왔고 해외 언론도 다뤘음. 다만 특별배당의 규모와 방식은 아직 확정 발표된 내용이 아님.

FCF를 바탕으로 30조원 이상의 추가 환원 재원이 가능하다는 전망도 있음. FCF는 영업 현금에서 설비투자 등에 필요한 돈을 제외하고 남는 현금임. 특별배당설과 추가 재원 전망의 포함 관계는 확인되지 않았으므로 단순 합산할 수 없음.

약 16조원 특별배당설에서는 실제 확정 여부와 주당배당금, 기준일·지급일을 확인해야 함. FCF 기반 추가 환원에서는 기존 계획에 더해지는 신규 규모가 무엇인지가 핵심임.

신규 자사주 매입·소각 가능성은 매입액, 집행 기간, 소각 계획을 구분해야 함. 일회성 투자이익을 돌려주는 것인지, 향후에도 반복될 환원인지도 나눠 볼 내용임.

현금배당은 배당받을 권리가 있는 주주에게 현금을 지급하고, 자사주 매입은 시장에서 하이닉스 주식을 사들이는 수요를 만듦. 자사주 소각은 발행주식 수를 줄여 주당 가치가 높아질 가능성이 있음.

특별배당은 주주에게 현금이 직접 돌아오지만 회사 현금도 줄고 배당락에 따른 주가 조정이 발생함. 따라서 배당금만큼 수익이 추가된다고 단순 계산해서는 안 됨.

신규 자사주 매입은 실제 시장 매수로 연결되므로 단기 수급에 직접 영향을 줄 수 있음.

기존 보유 자사주를 소각하면 새로운 매수는 발생하지 않으므로 신규 매입과 구분해야 함. 결국 총액만이 아니라 주주가 실제 받는 현금과 시장에서 새로 매입되는 주식의 규모를 확인할 필요가 있음.

하이닉스 실적과 주주환원이 기대에 부합해도 이후 빅테크 실적과 FOMC를 앞두고 투자자들이 판단을 유보할 가능성이 있음. 당일 주가 반응은 이 일정까지 연결해 봐야 함.

10월 29일 목요일 03:00 FOMC 금리 결정에서는 정책금리와 향후 경로, 03:30 연준 의장 기자회견에서는 물가·경기 판단과 추가 금리 조정 신호를 확인할 일정임.

같은 날 새벽 알파벳 3분기 실적과 05:30 설명회에서는 AI 설비투자·클라우드 성장·현금흐름을, 미국 28일 장 마감 후인 한국시간 29일 새벽 마이크로소프트 FY27 1분기 실적에서는 AI 설비투자·Azure 성장·수익성을 확인할 내용임.

10월 30일 금요일 새벽 아마존 3분기 실적과 06:00 설명회에서는 AWS 성장·AI 투자 규모·영업현금흐름이 제시됐음.

한국 시장은 지수 박스권과 내러티브 순환매 가능성이 있음. 오늘 역사적 신고가는 엑시콘과 티에프이였으며, 트리거는 간밤 미국이었음. 필라델피아 반도체지수는 +2.82%로 급등했음.

첫 재료는 앤트로픽 IPO 공식화와 신고서에 드러난 클라우드 구매 의무임. 아마존 최소 1,100억달러, 구글 1,145억달러, 마이크로소프트 449억달러가 AI 인프라 투자가 앞으로도 몇 년 더 간다는 숫자로 해석됐음.

두 번째는 스페이스X가 약 400억달러 규모 베라 루빈 GPU 금융리스를 추진한다는 소식임.

BofA는 메모리 공급 부족이 2028년까지 갈 수 있다고 코멘트했음. 미국에서는 필라델피아 반도체지수 +2.82%, 엔비디아 +2.4%로 GPU 리스 소식이, 마이크론 +3.0%로 공급 부족 코멘트가 연결됐음.

하이닉스 ADR은 특별배당 검토 보도에 +4.1%, 램리서치는 +3.2%, 어플라이드머티리얼즈는 +2.7%였음.

국내 코스닥 반도체 중소형주는 장 초반부터 두 자릿수로 뛰었음. 엑시콘과 티에프이만 오른 게 아니라 테스트·검사 장비와 부품 섹터가 강세였으며, 멜콘 +29.97% 상한가와 티에프이 +23.9%가 제시됐음.

테스트·검사 및 반도체 장비 흐름은 엑시콘 +21.8%, 네오셈 +16.3%, 마이크로컨택솔 +11.6%, 코세스 +11.3%, 고영·인텍플러스 각각 +10.0%, PSK홀딩스 +8.7%, 주성엔지니어링 +8.5%, 원익IPS +7.7%, 한미반도체 +5.3%로 이어졌음. 내일 나잇효 주제는 로봇이라는 예고가 붙어 있음.

이어서 최근 일주일 EPS 추정치가 올라간 기업 중 어떤 종목을 먼저 봐야 하는지 살펴봄. EPS 상향이 모두 같은 의미는 아님. 발표 실적을 반영해 올해 숫자를 높인 경우도 있고, 수주나 판매가격이 좋아져 내년 이익 전망까지 높인 경우도 있음.

이번에는 실적 발표를 앞두고 올해뿐 아니라 내년 전망까지 좋아지는 기업을 우선 살펴보고자 한다는 기준임.

우선 살펴볼 기업은 대덕전자이며 삼성전기·파인엠텍을 추가 검토 대상으로 제시했음. 삼성E&A·LS ELECTRIC은 실적 발표 후 추정치가 올라간 기업, 피에스케이·원익머트리얼즈·태광은 상향 이유를 따져봐야 할 기업으로 구분했음.

대덕전자는 최근 일주일 EPS 상향 리포트가 한 건으로 집계됐고, 대신증권 박강호 연구원의 10/27 리포트임. 비교 결과 내년 영업이익 전망을 높인 것으로 확인됐음.

기판 가격 상승, 고부가 제품 비중 확대, 생산능력 증가가 증권사들이 공통으로 주목한 내용임. 다만 2027년 영업이익은 대신 약 3,490억원과 하나 약 4,815억원으로 차이가 큼.

대신증권의 대덕전자 2027년 영업이익 전망은 약 3,080억원에서 3,490억원으로 13.4% 높아졌고, 2027년 EPS도 12.8% 상향됐음.

이는 내년 이익이 올해보다 늘어난다는 전망에 그치지 않고, 내년 전망치 자체가 이전보다 올라간 사례임. 16:43 기준 종목 정보는 127,500원, 7,800원 상승, +6.52%로 제시됐음.

삼성전기는 하나증권 기준 2027년 영업이익 전망이 약 4.75조원에서 5.78조원으로 높아졌음. 상향의 중심은 반도체 패키지 기판이며 가격 상승과 고부가 제품 비중 확대가 반영됐음.

iM증권도 내년 기판 공급 부족과 판매가격 상승 가능성을 강조하며 긍정적인 사업 환경 판단을 유지했음. 16:44 기준 종목 정보는 1,205,000원, 87,000원 상승, +7.78%임.

현대차증권은 파인엠텍의 2027년 EPS를 1,149원에서 1,310원으로 약 14.0% 높였음. 3Q26 매출 1,376억원(YoY +139.1%), 영업이익 191억원(YoY +1,141%), OPM 13.9%로 기존 추정치와 컨센서스를 웃돌 전망임.

국내 고객사 물량에 북미 신규 고객사 공급이 더해지고, 가동률 상승과 제품 구성 개선이 수익성을 높인다는 전망임. 북미 폴더블 스마트폰은 초기 수요가 우호적이지만 품질·불량 이슈도 제기됐음.

일부 부품 수율 문제로 초기 수요를 단기에 흡수할 불확실성은 있으나, 해당 증권사는 이를 파인엠텍과 무관한 단기 노이즈로 판단했음. 파인엠텍은 오히려 단기 가동률 Full-Capa 수준으로 대응하고 있다는 내용임.

파인엠텍의 16:44 종목 정보는 9,820원, 420원 상승, +4.47%였음. 도우인시스는 폴더블 디스플레이용 초박형 강화유리 UTG 공급 기업임.

기존 고객사의 폴더블 판매 증가로 올해 실적이 개선되고 내년에는 신규 고객사와 생산능력 확대가 추가 성장 요인이 될 수 있다는 점을 긍정적으로 봤음. SK증권은 국내 고객사 신제품 흥행과 주문 증가를 반영해 2026년 영업이익을 7월 리포트의 149억원에서 251억원으로 약 68.5% 높였음.

내년 매출은 2,607억원, 영업이익은 391억원이며, UTG 공급 물량은 올해보다 30% 이상 늘어날 것으로 전망했음.

SK증권 10/26 전망에서 도우인시스 매출은 2026년 2,191억원·2027년 2,607억원, 영업이익은 251억원·391억원임. 내년 영업이익 증가율은 약 56%, 이익률은 약 15.0%로 제시됐음.

이번에 확인한 추정치 변경은 올해 영업이익 149억원에서 251억원으로의 상향임. 17:05 종목 정보는 27,800원, 350원 상승, +1.28%였음.

후순위로 분류했다는 것은 기업의 전망이 나쁘다는 의미가 아님. 올해 EPS 상향이 내년 본업 전망 개선으로 이어지는지, 이번 수정이 기존 시장 기대보다 새로운 정보를 제공하는지를 기준으로 구분한 것임.

특히 ‘내년에 이익이 늘어난다’와 ‘내년 이익 전망을 새로 높였다’는 다른 의미임. 내년 실적이 올해보다 좋아져도 이전에 예상했던 수준보다 낮아졌다면 이번에 찾는 상향 신호와는 차이가 있음.

피에스케이는 올해 전망은 높였지만 내년 전망은 낮췄음. KB증권은 2026년 영업이익을 약 1,850억원에서 2,030억원으로 9.7% 올렸으며, 고객사의 반도체 증설·공정 전환 투자가 앞당겨지고 수익성이 높은 미국·중국 고객사 비중이 유지되는 점을 근거로 들었음.

같은 KB증권 리포트에서 피에스케이의 2027년 영업이익은 약 2,540억원에서 2,430억원으로 4.2% 낮아졌음. 내년 이익 증가 전망은 유지되지만 증가 폭에 대한 기대는 이전보다 낮아진 것임.

수정 표에서 올해 영업이익은 1,850억원→2,030억원·+9.7%, 내년 영업이익은 2,540억원→2,430억원·-4.2%, 내년 지배주주순이익은 2,010억원→1,990억원·-1.0%임. 17:07 종목 정보는 114,900원, 5,900원 상승, +5.41%로 제시됐음.

신한투자증권은 원익머트리얼즈의 2027년 영업이익을 약 1,002억원으로 전망했음. 2026년 예상 714억원보다 약 40% 늘어나는 수준으로 성장률 자체는 높음.

고객사 생산라인 가동 확대와 반도체 공정 전환에 따른 특수가스 물량 증가가 성장의 근거임. 그러나 변경표에서는 내년 영업이익이 기존 약 1,063억원에서 1,002억원으로 5.8% 하향됐음. 내년 고성장 전망과 내년 추정치 상향은 별개임.

원익머트리얼즈의 내년 매출 전망은 거의 그대로인데 영업이익률 가정은 21.5%에서 20.2%로 낮아졌음. 물량 확대 기대를 유지하면서도 매출이 이익으로 연결되는 정도는 이전보다 보수적으로 본 것임.

올해 영업이익은 약 673억원→714억원·+6.2%, 내년 매출은 약 4,951억원→4,957억원·+0.1%, 내년 영업이익은 약 1,063억원→1,002억원·-5.8%, 내년 영업이익률은 21.5%→20.2%·-1.3%p임. 종목 정보는 35,300원, 2,300원 상승, +6.97%로 제시됐음.

원익머트리얼즈의 종목 정보 기준 시각은 17:08임. 이어 태광은 한국투자증권이 올해 순이익 전망을 약 671억원에서 1,006억원으로 50.0% 높였지만, 올해 영업이익은 약 478억원에서 306억원으로 35.9% 낮췄음. EPS 상승을 본업 개선으로 해석하기 어려운 이유임.

내년 영업이익은 약 1,184억원에서 797억원으로 32.7%, 순이익은 약 965억원에서 848억원으로 12.2% 낮아졌음. 중동 종전 지연으로 단납기 물량 매출 반영 시점을 기존 예상보다 늦은 2027년 하반기로 조정했고, 내년 영업이익률도 낮췄다는 설명임.

북미 수주 확대 같은 긍정 요소는 있지만 이번 리포트의 숫자는 본업 회복 시점이 앞당겨졌다는 신호와는 반대임.

태광 수정 표에서도 올해 영업이익은 약 478억원에서 306억원으로 -35.9%, 순이익은 약 671억원에서 1,006억원으로 +50.0%임. 내년 영업이익은 약 1,184억원에서 797억원으로 -32.7%, 순이익은 약 965억원에서 848억원으로 -12.2%로 제시됐음.

17:08 종목 정보는 25,600원, 1,000원 상승, +4.07%였음. 당일 주가 상승과 이번 본업 추정치 하향은 서로 다른 관찰임.