굿트레이더의 투자 조각모음(이슈,주요일정 체크) · 12시간 뷰 리포트 · 2026.10.06 12:00

​ ​ *유가 : 구조적으로 상승하기 어려운 상태 ​ 호르무즈 해협 봉쇄가 장기화되고 있지만, 오히려 중동 국가들의 원유수출은 전쟁 이전 수준으로 회복되었습니다. ​ 최근에는 해운사들이 호르무즈 해협의 양끝에 유조선을 두고 호르무즈 해협의 끄트머리를 따라 작은 수송선으로 대형 유조선에 원유를 환적하는 식으로 해협을 빠져나오는 방안을 활용하고 있기 때문입니다. ​ 예전처럼 한 척이 산유국 항구에서 원유를 싣고 최종 수입국까지 가는 것이 아니라, ​ 걸프 내부에서 선적 후 전용 유조선이 호르무즈 통과하고, 푸자이라·소하르 앞바다에서 다른 유조선으로 옮겨 실어, 아시아-유럽으로 운송하는 식으로 해협의 운송 위험을 최소화하고 있고,

​ 이러한 운송방안이 효과를 나타내고 있는 상태입니다. ​ 유가는 7월 ~ 9월까지 저점과 고점이 점차 높아지는 흐름을 보여왔으나, 9월을 기점으로는 고점을 높여가는 흐름이 나타나지는 않고 있습니다. ​ 이러한 이유는 위와 같이 호르무즈 해협의 봉쇄 영향이 이제 제한적인 수준이 되었고, 이와 더불어 글로벌 주요국들의 전략비축유의 추가적인 방출이 이어졌기 때문입니다. ​ 간간히 중동 지역의 이슈들 (사우디의 후티 반군 공격 등)이 부각되며 유가는 일시적인 반등을 나타내기도 했으나, 공급은 조금씩 완화되고 수요 역시 중국 등 주요 원유수입국들의 수입량이 제한되는 상황입니다. ​ 이제 남은 것은 미국과 이란의 협상인데, 트럼프는 중간선거 패배로 본인의 레임덕을 가속화시키는 상황을 원치않을 것이기에 10월 중 미국과 이란의 협상과 유가의 추가적인 하락을 예상 해보고 있습니다.

​ 이러한 운송방안이 효과를 나타내고 있는 상태입니다. ​ 유가는 7월 ~ 9월까지 저점과 고점이 점차 높아지는 흐름을 보여왔으나, 9월을 기점으로는 고점을 높여가는 흐름이 나타나지는 않고 있습니다. ​ 이러한 이유는 위와 같이 호르무즈 해협의 봉쇄 영향이 이제 제한적인 수준이 되었고, 이와 더불어 글로벌 주요국들의 전략비축유의 추가적인 방출이 이어졌기 때문입니다. ​ 간간히 중동 지역의 이슈들 (사우디의 후티 반군 공격 등)이 부각되며 유가는 일시적인 반등을 나타내기도 했으나, 공급은 조금씩 완화되고 수요 역시 중국 등 주요 원유수입국들의 수입량이 제한되는 상황입니다. ​ 이제 남은 것은 미국과 이란의 협상인데, 트럼프는 중간선거 패배로 본인의 레임덕을 가속화시키는 상황을 원치않을 것이기에 10월 중 미국과 이란의 협상과 유가의 추가적인 하락을 예상 해보고 있습니다.

​ 미국과 이란의 협상이 성사된다면, 유가의 드라마틱한 하락으로 물가 압력은 상당부분 완화되고, 연내 추가 금리인상 가능성 역시 크게 낮아질 것 으로 보고 있습니다. ​ ​ *실적 : 높은 금리에도 성장이 지속되는 실적 ​ 높은 금리 부담이, 기업들의 실적을 악화시킬 것이라는 의견들도 분분하나, 현재의 고금리 상태에도 불구하고 미국 S&P500 기업들의 실적 전망은 양호한 수준입니다. ​ 최근 팩트셋의 데이터에 따르면 S&P500 기업들 중 3분기 EPS가이던스를 시장 예상보다 높게 제시한 기업들의 비율은 최근 5개년 평균 (40%)대비 크게 증가한 수준 (62%)으로 나타나고 있습니다.

​ 미국과 이란의 협상이 성사된다면, 유가의 드라마틱한 하락으로 물가 압력은 상당부분 완화되고, 연내 추가 금리인상 가능성 역시 크게 낮아질 것 으로 보고 있습니다. ​ ​ *실적 : 높은 금리에도 성장이 지속되는 실적 ​ 높은 금리 부담이, 기업들의 실적을 악화시킬 것이라는 의견들도 분분하나, 현재의 고금리 상태에도 불구하고 미국 S&P500 기업들의 실적 전망은 양호한 수준입니다. ​ 최근 팩트셋의 데이터에 따르면 S&P500 기업들 중 3분기 EPS가이던스를 시장 예상보다 높게 제시한 기업들의 비율은 최근 5개년 평균 (40%)대비 크게 증가한 수준 (62%)으로 나타나고 있습니다.

​ 하지만 상기 결과에는 다소 왜곡된 부분도 존재합니다. ​ 전체 S&P500 기업들의 실적 전망이 양호하다기보다는, S&P500의 실적 성장을 주도하는 것은 아래와 같이 AI산업의 중심에 있는 IT섹터이기 때문입니다. ​ 이처럼 금리를 극복하는 고성장 섹터(IT,테크)에 시장의 유동성이 집중되고 있는 흐름은 최근 미국증시의 신고가 트렌드를 살펴봐도 확인할 수 있는 부분입니다. ​ 한편, 최근 미국증시의 신고가 섹터는 ​ -고유가 상황에 따른 에너지 기업들(정유주) -AI모멘텀의 수혜를 받는 기술주(테크) -그 외 개별 모멘텀이 두드러지는 헬스케어(제약바이오 등) 으로 이어지고 있는 모습입니다.

===== 통합 원문 3 / 4 ===== [채널] 굿트레이더의 투자 조각모음(이슈,주요일정 체크) [게시일시] 2026.10.06 06:01:40 [텔레그램 게시물] https://t.me/good_trader_x100/2074 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문]  최근 엔비디아가 다시 역사적 신고가를 돌파하고 있고, TSMC 또한 역사적 신고가를 경신 중 AI산업을 주도해왔던 전통의 AI대장주에 대한 시장의 재평가가 이어지고 있는 상황은 눈여겨볼만한 내용

​ 하지만 상기 결과에는 다소 왜곡된 부분도 존재합니다. ​ 전체 S&P500 기업들의 실적 전망이 양호하다기보다는, S&P500의 실적 성장을 주도하는 것은 아래와 같이 AI산업의 중심에 있는 IT섹터이기 때문입니다. ​ 이처럼 금리를 극복하는 고성장 섹터(IT,테크)에 시장의 유동성이 집중되고 있는 흐름은 최근 미국증시의 신고가 트렌드를 살펴봐도 확인할 수 있는 부분입니다. ​ 한편, 최근 미국증시의 신고가 섹터는 ​ -고유가 상황에 따른 에너지 기업들(정유주) -AI모멘텀의 수혜를 받는 기술주(테크) -그 외 개별 모멘텀이 두드러지는 헬스케어(제약바이오 등) 으로 이어지고 있는 모습입니다.

​ 특히 최근 엔비디아가 다시 역사적 신고가를 돌파하고 있는데, AI산업을 주도하고 있는 엔비디아에 대한 시장의 재평가가 이어지고 있는 상황은 눈여겨볼만한 내용이라 여겨집니다. ​ *결론 : 고성장의 테크 섹터(AI인프라)에 집중 ​ 즉, 이와 같이 결국 현재 시장의 고금리를 이기는 섹터는 테크 섹터(IT,AI인프라)라는 결론으로 귀결될 수 밖에 없으며, 이러한 논리를 근거로 포트폴리오 전략은 테크,AI 섹터 위주로 비중을 높게 가져가야한다고 생각합니다. ​ 또한 개인적인 예상으로는 상기 유가,실적 등의 데이터에서 살펴봤듯이 4분기 중에는 유가의 추가적인 안정과 실적 모멘텀이 이어지면서 증시의 추가적인 상승 랠리가 이어질 가능성도 조심스레 생각해보고 있습니다.