황금똥 연간구독 ('25. 9. 8 ~ '26. 10. 23) · 6시간 뷰 리포트 · 2026.10.02 12:00

[원문 유형] CEO 분석용 텔레그램 채널별 뷰 원문 [묶음 주기] 6시간 [통합 구간] 2026-10-01T21:00:00+00:00 ~ 2026-10-02T03:00:00+00:00 [작성 기준] 아래 글은 모두 같은 유료 채널 작성자가 시간 순서대로 이어 낸 관점이다. 여러 글을 단순 나열하지 말고, 무엇을 사실 근거로 삼았는지, 작성자가 어떻게 해석했는지, 전망·확신·조건이 구간 안에서 어떻게 이어지거나…

WTI 92.87 (+2.45 · 장중 93.68 사상 최고) · 브렌트 102.31 (장중 103.05 사상 최고) CME 10월 6bp(24%) · DXY 102.2 연중 최고 · 엔 158 · SOX +1.59% ■ 오늘의 헤드 4분기 첫날의 되돌림.. 그리고 '11월 공습'이라는 새 시계 4분기가 두 개의 정반대 뉴스로 열렸다 금리는 내려왔고, 유가는 전쟁 시계를 다시 감았다 ■ 채권 — 3분기의 과속을 처음…

미달 연쇄(40.8/60 → 6.05/7.5)가 드디어 끊겼다 단 차주 쿠폰 3연발 대기: 3년 580억·10년 390억·30년 220억 스프레드는 45.2bp — 닷새 연속 확대, 이번엔 단기가 내려서 벌어졌다 ■ 유가 — WSJ "트럼프, 11월 이란 공습 재개" 오늘의 폭탄 보도다 WSJ: "미 국방부, 병력 최대 1만 명·항공모함·함정 중동 추가 파견 — 트럼프, 보좌진에게 '중간선거 이후인 11월 공습…

원유가 아니라 '제품'의 전쟁이다 청구서는 유럽이 먼저 받았다 유럽 증시 급락(스톡스50 −1.48, 이탈리아 −2.21) 유로 1.1241 급락 — 프랑스 르코르누 총리 430억유로 추가 삭감, 적자 2027년 5%(EU 상한 3% 상회): 벌금·49.3조 강행·등급 강등 3대 우려 DXY 102.207 연중 최고 · 엔은 158 재상승(단칸 부진) 미국만 플러스로 버틴 하루다 ■ ISM — 지불가격 77.9,…

) 아침 SOX +1.59%는 사실만 적는다 — 종가 확정 채점은 내일 같은 날 소프트 축은 활짝 — ACN 호실적 · SNPS, OpenAI 거래 후 FY27 상향 · 구글 Gemini 4 Argon 공개 · 컨스텔레이션-아마존 20년 전력계약 OpenAI ARR 700억의 생태계 파생이 실적으로 번지는 중이다 ■ 수요일판 관전 5축 채점 ① MU 주가 → 🟡 등락 — 가이던스 615억 vs 마진 미스의 상쇄 ②…

0) 주의 · 엔 158 — 자동차 엔저 경합 부담 재개 · 중국 석유제품 수출 중단 — 국내 정유 정제마진 서사 강화(아시아 공급 공백) · 오늘 밤 NFP + EU 디젤 더블 헤더 — 포지션 경량, 결과 확인 후 대응 핵심 질문: 유가 수혜(정유·방산)와 금리 수혜(성장주)를 동시에 들 수 있는 드문 조합의 날 — 배분을 어떻게 하는가 그리고 밤의 NFP가 이 조합을 깨는가 지키는가 ⓒ 본 콘텐츠의 제작 및 모든…

전망) / 8월 실업률 · 유로존) 9월 CPI 예비치 ★ (18:00, 헤드라인 3.6% 컨센) · 🇨🇳 중국 증시 휴장 (연휴 2일차) ■ 국내 매크로 (1) · 9월 소비자물가동향 ★ (아침) — 유가 급등 국면 물가 확인 ■ 기업 이슈 (4) · 한국전력·한국가스공사 — 에너지 공기업 통폐합(발전5사 통합·석유-가스공사 합병) 보도 재공시 기한 ★ 유틸리티 재편 재료 · 삼성화재·삼성생명 — 英·美 대형…

·에너지 상대우위 지속 판단 ■ 오늘 타임라인 · 08:30 日 9월 도쿄 근원 CPI (컨센 2.4%, 직전 1.8%) + 8월 고용 (실업률 2.4%·유효구인배율 1.18배) - 상회+고용 견조: BOJ 긴축 기대 확대 → 일 금리·엔화 상승, 엔 캐리 청산 우려 → 아시아 위험자산·한국 성장주 부담 - 하회: BOJ 조기 인상 기대 완화 → 아시아 기술주 위험선호 지원 · 18:00 유로존 9월 잠정 HICP…

담, 기대인플레·장기금리 상방 · 협상 진전·비축유 방출 구체화 시: 프리미엄 축소, 금리 부담 완화 가능성 ■ 반도체 포인트 · 마이크론: AI 메모리 수요 강세 확인 — 다만 다음 분기 매출총이익률 가이던스가 기대에 못 미치며 주가 반응 제한적 · 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리 수요 논리는 유지 — 오늘은 유가·달러·미 금리 상승의 동반 여부가 단기 방향 결정 변수 ■ 해석 우선순위 ① 08:30 일본 CPI…

] 황금똥 연간구독 ('25. 9. 8 ~ '26. 10. 23) [현재 텔레그램 게시물 본문] 일본 도쿄 CPI(9월 전년 대비) 2.7%…예상치 2.5% 상회(이전 1.9%) 어제 미국 ISM PMI의 비용이 증가하는 것과 같은 결이 확인 됨요 [현재 텔레그램 게시물 본문] 나이키(NKE) 2027회계연도 1분기 실적(달러): 주당순이익 0.48달러(예상 0.44달러), 매출 112억 달러(예상…

상치 3억 1,220만 달러) - 재고 78억 달러(예상치 79억 6,000만 달러) - Sport Offense가 우선순위 스포츠 전반에서 계속 모멘텀을 견인했다 - 나이키 스포츠웨어, 조던 브랜드, 중국 지역의 재정립을 위한 조치를 취하고 있다 - Sport Offense의 성공을 확장하기 위한 운영 모델 전환인 Pace를 발표했다 - FY27 매출이 한 자릿수 후반대의 감소율을 기록할 것으로 예상한다. 길을…

터치칩은 계속 줄어드는 중.. 체질을 완전히 바꾸고 있는 거죠 온세미는 왜 사냐? 전력반도체, 센서는 있는데 "두뇌 + 통신"이 없었다? 그걸 시냅틱스로 채우는 그림 키워드는 피지컬AI, 로봇 조건은 왜 바꿨냐? 제3자가 끼어들었음 ㅎㅎ 이름은 비공개 그리고 주식으로 주기로 했는데 그 사이에 ON 주가가 빠져버림.. 그래서 그냥 현금으로 못 박은 거 ✔️ SYNA 주주 → 가격 확정, 안심 ✔️ ON 주주 → 신주…

되는 것으로 읽으심 됩니다. 어차피 통신의 최종국면 역시 기기간 통신의 확장입니다. 엣지 디바이스가 AI의 최종 모습이니까..(B2C) [연계된 텔레그램 원문] [원문 게시물] https://t.me/c/2977675436/23486 위 온세미가 인수 추진중인 시냅틱스는 광통신과는 결이 다릅니다만. - 시냅시스 인수의 의미 : 기기간 무선 - 광통신은 데이터센터 내에서의 서버끼리 빛으로 데이터를 주고 받는…

/2977675436/23492 [현재 텔레그램 게시물 본문] 얼마전에 이것도 공유해 드린바 있습니다. 광 관련해서는 CPO와 연결해서 최초에 여러분에게 알려 드린바 있습니다. (젠슨황 발언 기준) [연계된 텔레그램 원문] [원문 게시물] https://t.me/c/2977675436/23490 보안과 마찬가지로 한국 광통신은 테마로 저는 보는 편입니다... [현재 텔레그램 게시물 본문] 역시 한국 광통신 테마들이…

첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [연계된 텔레그램 원문] [원문 게시물] https://t.me/c/2977675436/23457 🍀 시장에 영향을 준 종목 뉴스 데일리 (1001, 목) 마이크론 "2027~28 부족"이랑 반도체 수출 603억弗이 반도체 소부장을 하드캐리한 날 메모리에서 장비·검사·기판·MLCC까지 한 번에 돌아선…

, 저점 6,765 → 고가 마감 → 1년 전의 3배는 물량이 아니라 가격이에요. 칩플레이션 확인. 9/11엔 수출 호조에도 급락했고 9/21·10/1엔 먹혔다? 서사가 걷혔느냐의 차이.. 환율엔 반대로 — 분기 바뀌면서 수출업체 달러 매도가 사라져서 1,359.2(+3.5) · 디아이 삼전 153억 검사장비 공시 +13.08 · 윙팩 하이닉스 4년 만 패키징 외주 재개 +26.03(이틀째) · 세미파이브 모빌린트…

융 −4.73 · KB −1.66 → 지난주 제일 힘들었던 "금리+유가" 조합이 마감 후에 다시 붙었어요. 오늘 장중엔 안 보였으니 내일 갭에 반영. 정유가 유가 반등일에 −8%? 세 번째 "유가 ≠ 정유" — 원유 공급 회복(유가↓)이랑 석유제품 부족(정제마진↑)이 상충하는 구간이라 유가 방향만으로 실적 판단이 안 되고, 반도체로 자금 빠진 게 더 컸어요. 중국 수출 중단은 정유사엔 호재인데 오늘은 못 받았죠..…

시놉시스-OpenAI 설계 AI ■ 오늘 시장에서 기억해둘 현상 CapEx 뉴스는 건설인지 장비인지 나눠 읽는다 — 장비주 +10%를 두 층으로: 유진테크·리노공업·HPSP(수요 기대) vs 디아이·윙팩·세미파이브(주문 확인). 뭔말이냐 수요 기대로 오르는 쪽과 실수주는 구분해서 관찰 하시란 말 뭐 그럼.. 오늘 밤 ISM, 내일 밤 고용. 국내는 코스닥 900 앞에서 차익이 얼마나 나오는지랑 기타법인 숫자가 1조…

합 원문 13 / 42 ===== [현재 텔레그램 게시물 본문] 도시바, 600억엔 투자해 AI용 HDD 생산능력 두 배로 필리핀 공장을 증강해 2027회계연도 중 생산능력 두 배를 목표로 한다. 검사·클린룸 자동화와 고용량 제품 대응도 추진한다. AI 인프라 수요가 메모리뿐 아니라 저장장치·정밀부품·자동화 투자로 확산되는 사례. 설비투자와 실제 가동률·부품 소비 증가 시점은 구분 필요. 어째든 Q에 긍정적인 영향을…

調達難で需要拡大 - 日本経済新聞 / この記事は会員限定記事です メールで送る リンクをコピーする note X（旧Twitter） Facebook はてなブックマーク LinkedIn Bluesky 日経の記事利用サービスについて 企業での記事共有や会議資料への転載・複製、注文印刷などをご希望の方は、リンク先をご覧ください。 詳しくはこちら…

希望の方は、リンク先をご覧ください。 詳しくはこちら ビジネスTODAY ビジネスに関するその日に起きた重要ニュースを、その日のうちに深掘りします。 ビール復権へ背水の販促費集中 酒税一本化、店頭10円超値下げ （ 1日 14:23 更新 ） 各社が内定式 つなぎとめへ入社前から支援、王子HDは奨学金月10万円 （ 1日 ） 関連トピック トピックをフォローすると、新着情報のチェックやまとめ読みがしやすくなります。 電機 東南アジア こちらもおすすめ（自動検索）…

県にまたがる地銀グループは珍しく、… 余る新米、産地で一段の値下がり圧力 JAが「第2の概算金」で安値集荷 余る新米、産地で一段の値下がり圧力 JAが「第2の概算金」で安値集荷 コメの産地で2026年産の新米の値下がり圧力が強まっている。記録的なコメ余りから買い手がつかず、地域の農業協同組合（JA）が通常の集荷価格よりも安い「第2の概算金」で農家から引き取る動きが出てきた。店頭価格にも波及しそうだ。…

て 「日本首相」の呼称使わず敵視鮮明 高市首相、消費税減税で値下げしなければ「店の風評に関わる」 消費税減税 高市首相、消費税減税で値下げしなければ「店の風評に関わる」 8月新規求人3.4%減 最低賃金引き上げ前、企業に採用控えの動き 8月新規求人3.4%減 最低賃金引き上げ前、企業に採用控えの動き 北海道大学、教授会の組織的アカハラ認定 学生の指導から准教授ら外す 北海道大学、教授会の組織的アカハラ認定 学生の指導から准教授ら外す…

、政府の権利であり義務であると説く。 主張したのは自由放任主義の旗手で近代経済学の父、アダム・スミス。念頭にあったのは銀行だ。乱脈経営などで破綻すれば経済全体が揺らぐから政府の介入・規制は妥当と「国富論」に記した。 それから250年。はるかに危険な人工知能（AI）が世界を席巻する。一筋縄には… 中国が有事になったら…日本企業どう備える 識者に聞く新･国防動員法 中国が有事になったら…日本企業どう備える 識者に聞く新･国防動員法 自民党、次の政策調整役を育成へ…

しぶりは、何を意味するのでしょうか… マンガ「イチからわかる金」 掘り出した総量は五輪用プール4杯分 日経創刊150周年 マンガ「イチからわかる金」 掘り出した総量は五輪用プール4杯分 婚活は究極のマーケティング、年収・身長・年齢差のリアルに迫る Podcast 婚活は究極のマーケティング、年収・身長・年齢差のリアルに迫る 身体接触なし「バーチャルテコンドー」 アジア大会新種目を体験 身体接触なし「バーチャルテコンドー」 アジア大会新種目を体験…

静岡・岐阜は防災、四日市は街づくり 11:00 金沢市は災害の被害把握、新潟市は駅前活性化に活用 3D都市モデル 11:00 京都市バスの運賃、市民以外は360円案 市民は200円に引き下げ 8:46 3D都市モデル、高知は災害リスク可視化 広島・三次市は観光アプリ 11:00 3D都市モデル、高知は災害リスク可視化 広島・三次市は観光アプリ 11:00 西日本FH村上社長「信金と再編、ハードル高い」 銀行同士は否定せず 5:00…

c/2977675436/23506 [현재 텔레그램 게시물 본문] 금리. 지정학과 별도로 AI단의 센티를 별도로 구분해서 추적하고 이해 하시라고 계속 강조하는 이유 [현재 텔레그램 게시물 본문] 어느 시기는 매크로가 강하게 시장을 장악하고 또 어느 시기는 매크로 보단 AI단에 내러티브를 강하게 바라봐주는 구간이 있단 말.. 때문에 그걸 구분하지 못하고 어버버 하면.. 타이밍은 모두 놓치고 뒷북만 둥둥둥 때리는…

·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] $GOOGL이 처음으로 AI 칩을 궤도에 투입했습니다 Google과 Planet Labs $PL은 SpaceX의 Transporter-18 미션에 Project Suncatcher M1을 성공적으로 발사했습니다. Planet은 이미 우주선과 연락을 취했고, 시운전을…

업을 실행할 것으로 예상됩니다. NETWORKING: Google의 장기 계획은 한 개의 위성이 아니라, 각각 수십 개의 TPU를 탑재하고 고속 레이저 링크로 연결된 위성 클러스터입니다. Google은 미래 AI 작업이 위성 간에 초당 수십 테라비트의 대역폭을 요구할 수 있다고 추정합니다. 지상 프로토타입은 이미 양방향으로 800 Gbps를 시연했습니다. 왜 AI 컴퓨팅을 우주에 배치하는가? 적절한 저궤도에서 태양광…

라디에이터 → 위성 간 광통신 이렇게 연결 하심 되죠? 그럼 뭐 봐야 하는지도 보이시죠? [현재 텔레그램 게시물 본문] 이제 시작이기 때문에 이걸 멀티플로 잡고 선반영 할 수도 있겠죠.(Q의 영역) 다만, 구글도 이제 첫발이라서 이것 저것 시험할게 많습니다. 1. 태양광/전력변환 2. TPU·HBM 3. 히트파이프·열전달 소재·라디에이터 4. 레이저/광통신 5. 우주용 패키징·방사선 내성 부품 이런 것들을 시험해봐야…

·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [연계된 텔레그램 원문] [원문 게시물] https://t.me/c/2977675436/23511 이제 시작이기 때문에 이걸 멀티플로 잡고 선반영 할 수도 있겠죠.(Q의 영역) 다만, 구글도 이제 첫발이라서 이것 저것 시험할게 많습니다. 1. 태양광/전력변환 2. TPU·HBM 3. 히트파이프·열전달…

군이기 때문에 수혜는 명확하죠. 일론머스크는 그런 의미에서.. 개천재... 진도준임.. [현재 텔레그램 게시물 본문] 응당 우주데이터센터가 검증이 성공적으로 된다면.. 국장 우주섹터는 뭐... 12345 테마로 또 한번 비상을 하겠죠.. [연계된 텔레그램 원문] [원문 게시물] https://t.me/c/2977675436/23511 이제 시작이기 때문에 이걸 멀티플로 잡고 선반영 할 수도 있겠죠.(Q의 영역)…

많습니다. 1. 태양광/전력변환 2. TPU·HBM 3. 히트파이프·열전달 소재·라디에이터 4. 레이저/광통신 5. 우주용 패키징·방사선 내성 부품 이런 것들을 시험해봐야 겠죠? 말로만 했던 걸 증명해야 하는 초입입니다.. 현재는 데이터센터 상용화가 아니라 기술 검증 단계라는 말.. 성공적으로 궤도 진입했다는 것과 경제성이 검증됐다는 것은 구분할 필요가 있습니다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 그리고 여기도…

026.10.02 10:45:38 [현재 텔레그램 게시물 본문] 로봇도 마찬가지.. 이것도 정리 해드리는 다고 어느정도(대기업별 정리까지..) 해드린거 같은데요. 언제 상용화가 될지는 모르는 거죠. 하지만 이게 끝판왕이란건 모두가 아시는거 아니겠습니까.. 그럼 공부해서 뭐 하나는 들고 간단 마인드는 뭐.. 12345 아니던가요.. 이런건 그로쓰 강한걸 잡는게 아닙니다. 로봇이 무슨 그로쓰가 지금 나오겠습니까?…

외부 원문과 구분해 반영한다. [연계된 텔레그램 원문] [원문 게시물] https://t.me/c/2977675436/23522 로봇도 마찬가지.. 이것도 정리 해드리는 다고 어느정도(대기업별 정리까지..) 해드린거 같은데요. 언제 상용화가 될지는 모르는 거죠. 하지만 이게 끝판왕이란건 모두가 아시는거 아니겠습니까.. 그럼 공부해서 뭐 하나는 들고 간단 마인드는 뭐.. 12345 아니던가요.. 이런건 그로쓰 강한걸…

c/2977675436/23524 [연계된 텔레그램 원문] [원문 게시물] https://t.me/c/2977675436/23522 로봇도 마찬가지.. 이것도 정리 해드리는 다고 어느정도(대기업별 정리까지..) 해드린거 같은데요. 언제 상용화가 될지는 모르는 거죠. 하지만 이게 끝판왕이란건 모두가 아시는거 아니겠습니까.. 그럼 공부해서 뭐 하나는 들고 간단 마인드는 뭐.. 12345 아니던가요.. 이런건 그로쓰…

026.10.02 10:55:28 [현재 텔레그램 게시물 본문] 그리고 예전에 ✅그물망 차트 설명은 한번 잠시 드린바 있죠? 이거 차트 세팅에 해보세요. 그물망을 뚫고 올라오는 애들은 관심을 두시면 좋습니다. 기본적으로 그물망을 뚫는 애들의 특징은 1. 이평선이 정배열 초입 상태 일 겁니다. 거의 99% 2. 구름대(일목) 돌파. 후행스팬을 돌파하는 초입일 가능성이 99% 일 겁니다. 그럼 이런 애들을 따로 모으셔도…

물간의 EASI스코어 비교입니다. EVO301은 2회 투여/12주 관찰만으로 8회투여/16주 관찰한 타 품목과 비슷한 결과를 냈습니다. 일반적으로 많이 투여하고 오래 관찰할수록 약효는 올라갑니다. 뚜렷한 부작용도 없었던 만큼 에보뮨은 2b상에서부터는 적극적으로 투여횟수를 늘릴 계획입니다. 주가하락으로 주주분들 우려가 많으실텐데, APB-A1은 임상 온고잉이고, APB-R3도 투여량 을 고려할 때 좋은 결과이며 향후…

재료인지 솔까 예상이 안됩니다. 물론 제가 바알못이라 그런 것도 있지만... 주식을 학문처럼 하고 싶진 않습니다. 그런 의미에서 바이오는 저는 비추입니다.. 할꺼면.. 바이오 시대가 온다면... 1. 시총 상위에 바이오들이 코스닥에 포진 할 때 그 때나 ETF로 할지언정.. [현재 텔레그램 게시물 본문] 서클이 뮤즈에 블록체인 인프라를 연결하는 방법을 홍보하고 있네요. 올해부터 서클은 공격적으로 에이전트 스택을…

등 장기채 금리는 상승 탄력 둔화 달러는 강세 전환 엔, 원화 대비 달러의 약세는 여기서 더 약해지긴 어려운 구간 [현재 텔레그램 게시물 본문] 손에 손잡고 오르는 글로벌 국채. 상당기간 이어질 수 있고 그래서 뉴노말로 여겨질 가능성이 계속 해서 노이즈로 나오는 중. [현재 텔레그램 게시물 본문] 맛점 하세요! https://youtu.be/oyKMU3cU6x4?si=QXLvbDnNQBC9JBds [외부 원문 1]…

atch?v=oyKMU3cU6x4 [제목] 고금리 시대…투자 난이도는 더 높아질 것 (윤지호) | 인포맥스라이브 2026년 9월 30일 방송 [유튜브 영상 전사 원문] [영상 ID] oyKMU3cU6x4 [실제 게시일] 2026.09.30 [영상] https://www.youtube.com/watch?v=oyKMU3cU6x4 [전사 제공자] youtube_transcript_api [260930] 고금리 시대…투자…

얘기하는 것도 코메디라는 거예요. >> 지금 투자를 저렇게 시작했는데 우리가 그래도 투자의 시계라는 건 한두 부기 정도 내에 뭔가 컨비션 있는게 있을 때 컨비션 콜를 하잖아요 우리가. 근데 제가 바라보는 컨비션 콜이 되려면 오직 현장에서만 성상현과 녹은창이 직접 [음악] 밝히는 특급 인사이트 10월 24일 세미나에서 직접 확인하세요. >> 이제 내일이면 4분기가 시작이 되는데 이쯤 되니까 >> 어 올란의 수익률을 좀…

해당되는 분이 꽤 많지 않겠어요? >> 그렇죠. >> 어. 물량이 또 나올 수 있겠네요. >> 코스닥은 뭐 아니다 치더라도 >> 그렇죠. 어 뭐 그런 부분도 있고 또 우리가 시장을 바라볼 때 내년에 대한 포트폴리오를 좀 준비하지 않을까요? 그래서 내일부터 포트폴리오를 좀 재구축하는 기대감도 좀 있거든요. 거기에 만약 >> 일부 지금 시장에서 좀 긍정적인 분들은 >> 마이크론 테크놀로지가 이제 잘 나오면 >> 위가…

뭐냐 이걸 강조드리는 편이에요. 그래서 항상 우리 정신은 두 개의 날개로 날아올랐다 말씀드렸을 때 이패스 성장은 당연히 있었고 >> 네 >> 그리고 또 하나는 주주 가치였는데 >> 네 >> 이쪽에서 맨 위쪽은 아직 건제한 거 같아요. >> 아네 성장 AI 수요 네 >> 그렇죠. 수에 대한 기대도 있고 뭐 뭐 이제 뒤에 말씀드리겠지만 기본적으로 이거에 대한 장기 트렌드에선 누구도 뭐라고 안 하고 있지않습니다. 문제는…

장 얘기가 나오고 있단 말이에요. 이런 얘기도 나오고 또 뭐 알다시피 지배 주주 이결권 관련된 여러 이슈도 있잖아요. >> 의무 공개 매수. >> 그렇죠. 그것도 >> 뭐지? >> 그렇죠. 이게 되게 좀 난감하죠. >> 뭐 제가 궁금한 거예요. 어떻게 할지 모르지만 소위 우리의 상승하려는 힘이 굉장히 한축이 약간 의심받고 있다는 것도 분명합니다. 그 반대편에 뭐가 있냐면 그럼에도 불구하고 한국 전시가 재평가로 가는…

을 특이해 특정해서 하면 돼요. 네. 네. 네. >> 똑같은 적이 없어요. >> 음. >> 뭐 솔직히 자료를 쓰 쓰는 자유인이 아니기 때문에 저 매어 있지 않기 때문에 아주 솔직히 >> 말씀드리는데네. >> 그런 거보다 또 본질적인 질문을 오늘 좀 해보죠. 네. 네. 단어의 본질 같은 거 단어 써서 안 되겠지만 첫 번째는 금리만 있는 줄 알지만 우리가 주식의 가치라는 거는 어떤이 시점에서 미래의 어떤 가치를 현재…

그 단기체는 비이라고 하잖아요. >> 네네 장기체는 뭔드라고 하는 거예요. 아까 자꾸 금리인상 얘기를 하시는데 금리인상 여보는 단기체에 영향을 줄 뿐이에요. >> 음 >> 장기체 장기체에 대한 얘기를 하는 거예요. 할인율의 근본이 왜 장기체를 쓰냐 >> 약간 한위원이 계시면 항상 제가 편안하게 어깨 같이 동료 여셨기 때문에 말씀드리지만 뭐 DCF 할 때 듀레이션을 보통 10년 쓰잖아요. >> 맞습니다. >> 그래서…

된다. 다 돈 벌고 싶는 거예요. 항상 어디서 위험이 생기냐면 너도 나도 돈을 구하기 때문에 위험이 생기는 거야. 그 돈만큼 돈을 못 벌 때. 근데 이렇게 되면 아마도 이런 투자 자금들의 금리가 지금 5% 대만 7% 8% 왔을 거고 약간 신용도가 낮은 건 10% 넘어간 거거든요. 그렇겠죠. >> 우리가 궁금한 거는 요거 수익률로 그 금리 이상의 마진에 대한 기대가 유효하냐? >> 음. >> 이게 되겠죠. 여하튼…

상 뭐 문제가 생기면 내려왔어요. >> 그렇죠? 그럼 우리는 여기서 한번 생각 미련 알 수 없는데 그러면 뭔가 문제가 생겨서 금리가 내려올 때 주식을 사야겠다. 이게 장기적으로 한 10년을 보는 사이클에서는 되게 중요한 사이클이 되겠죠. >> 네. 뭐 그게 그렇게 로지컬한 생각이 아니냐는 거죠. 금리 이상의 성장 뭐 이런 얘기는 >> 뭐 번해로 하고 뭐요 그림도 있지만 두 번째는 금리 인상이라는게이네 번 90년…

MP 500이 49% 상승합니다. >> 네. >> 아 나 요때가 비슷한 거 같아. 그래서 지금 조합보 이렇게 얘기할 수도 있는 거고. >> 네. >> 또 요때는 어땠죠? 중국이 투자 부흥을 막 일으킬 때였어요. >> 이때도 투자 사이클이 되면서 그때는 금리가 >> 미국체 장기체가 4에서 5% 왔다 갔다 했는데 이때 특징은 미국은 잘 올라갔는데 한국은요 >> 한국도 그때 5% 넘어갈 때마다 지장 조종왔었어요. >> 음…

인플레운이 상당히 있다는 거죠. >> 음. 그 말씀하시는 거는 과거의 저런 그 맥락이나 매크리 환경이 지금은 지금의 적용시키기에는 한계가 분명히 있다. >> 제가 제일 싫어하는게 이제 자유인된 제일 편한게 뭐냐면 >> 한의원님은 굉장히 고민이 더 많으시 자료야 되니까 이전에 있었던 거 데이터를 갖고서 인용을 해야 되거든요. >> 그죠? 왜냐하면 어르신들이 그런 걸 되게 좋아해 가지고 어쩔 수 없이 만들게 >> 그 뭐…

드로 주가가 올라가는 시대였어요. >> 네. >> 우리가 좀 기대하는게 이건데 뭘 물어보는 거냐면 >> 이미 그런게 시작돼서 온 거예요. >> 음. >> 상당히 진행이 됐을 확률이 높은 거죠. 어떤 아 >> 그 상승이 끝일 수도 있다는 말씀이 >> 아니 그건 아니에요. 저는 항상 말씀드리지만 저요 박스권 장사를 지나고 나면 어 여러분데서 말씀드린 건데 28년을 매우 강한 시선으로 바라보고 있어요.네 >>…

벌 거 같으니까 빌리는 거잖아요. 근데 왜 문제가 생기는 거예요? 빌린 돈을 못 갚아서 문제가 생기는 거예요. 그 언제 빌린 돈을 못 갚냐? 시간의 문제인 거예요. 내가 여기까지만 가면 돈을 벌어서 갚을 수가 있는데 그 시간을 안 주잖아요. 돈. >> 그러니까 우리가 자꾸 이런 현상을 마치 교과서 있는 얘기로 내 삶으로 가져와서 생각을 좀만 해 보시면 지금 그런 게임에 들어간 거죠. 그러면 갑자기 오라클이 아무리…

은 >> 떨어졌어. 사라진 거죠. 뒤에 좀 그림 보여 드릴 텐데 여하튼 >> 근데 여기서 이제 이걸 좀 강조 금리가 그러면 지금 충분히 시장에 부담이 되냐를 물어볼 때는 >> 17질 금리를 보는게 나아요. 그러니까 우리가 정말 다들이 얘기하잖아요. 유가 때문이야. >> 네. >> 유가만 잡히면 모든게 해결 때. >> 근데 왜 유가가 내려올 때는요 생각만큼 안 내려오잖아요. >> 네. 잘 보세요. 최근에요 급등하는…

거를 좀 말씀드리고 싶은 거예요. >> 그래서 이제 조심을 해야 되는 구간 만만치 않은 구간이라고 이야기하셨. >> 저는 요게 좀 내려와야 된다 봐요. 편안하게. >> 그니까 시장에서는 자꾸 내일 내일서 이제 이룰 수가 있죠. 정말 어 마이크론 테크놀로지가 엄청난 말을 해 주는 거예요. 네. >> 근데 이미 엄청나 숫자를 보여주고 있어요. >> 지난 2분기 때도 엄청나게 보여줬죠. 안 보여주는 기업이 있나요? 지금…

계속 그 얘기를 하고 있거든요. 지금 왜 이런 시행령이 나오지? 왜 이게 나오지? >> 근데 놀랍게도 보도 잘한대요. >> 네. >> 그렇죠. >> 그건 모르겠어요. 그러니까 저는 그런 측면에서 보면 그래도 이걸 보면 아까 일드 갭으로 보면 미국은 거의 매력이 없어졌는데 뭐 이러고서도 계속 올랐잖아요. >> 네네. 한국은 매력이 엄청 높아요. >> 근데도 못 가네요. 주가가. >> 그렇죠. 그 여기서부터 한번 한국…

으로도 >> 이렇게 돈 벌 거야. 그래서 주가는 이익 함수다 말이 참 쉽지만 >> 네. >> 우리가 왜 번번히 시크릭하느이란 말로도 뭐 깔 때가 있고 매크로하는 사람들이 가끔 필요한 이유가 여기에 있는 거 같아. >> 네. >> 그럼 우리가 궁금해하는 거는 10 20 돈을 벌었다고 다음에 30이 되지 않는 거 우리는 알고 있어요.이 얘기. >> 음. 그러니까 지금까지 이때 만들어온 가치는 항상 쿠션으로 돌려서 봐야…

때문에 고생하신 분들이 많잖아요. >> 네. >> 이렇게 싼데. 아,이 과거에 표준 편차로 >> 아,이 표준 편차라면 사면 먹었어. 여기서 사면은 올라가면 여기만 가도 삼성자 40만 원이고 하이수 400만 원이야. 이거 뭐 틀린 생각이 아니었죠. 그럼 >> 그대로 갈 수도 있었던 거죠. 방금 전에 >> 요거 했으니까 요런 사고죠. 네. >> 그럼 우리가 드러난 거. 왜 이랬냐? 그러면 사람들이 그래요. 아, 왜 못…

저 말씀해 우리가 ROE 있잖아. ROE ROE가 버핏을 죽은 법핏이 ROE를 얘기 많이 했어요. ROE가 1년짜리 ROE를 썼을까요? 장기적으로 썼겠죠. >> 10년 하루 있었어요. 최소 5년을 썼어요. >> 네. >> 무슨 말이냐면 이것의 기본은 >> 5년 10년에 대한 생각을 하는 순간 지속되지 않는다고 하는 거예요. >> 그렇죠. >> 아, 저는 이렇게 생각을 했어요.이 현상을 요때도 자주 말씀을 드렸던…

>> 내년 내우면 >> 그렇죠. 저는 근데 사실 이렇게 말은 했지만 내년 어떤 시점부터는 이제 구조적으로 돈을 번다는 거에 대한 공감대가 생기는 순간 PR이 올까 올라갈 거로 봐요. 지금으로서는 이렇게 주가 못 가는 배경 중 하나 내년에 대한 이익에 대해서 아직은 자신이 없다 이걸로 >> 근데 그 이익이 자신 없는 게 >> 아까 말씀드렸지만 >> 여기 때문이에요. 지금까지 만들어놓는 구조가 불안정하기 때문에 그걸…

되어 있는데 결론적으로 >> 네. >> PR이 낫다는 거는 성장 기대에 대한 퀘스천이 던진 거예요. >> 네. 음. 그 문제 속에서 현재 시장을 받으면 성장 기대가 그러니까 내가 계속해서이 기업들이 돈을 강하게 쏴 줄 거라는 기대가 다시 생겨야 돼. >> 그러면 아니 맨 많은 분들이 그래요. 매번 기업 실적 발표하다 젠스왕이 얘기하고 있고 >> 그 뭐 케스 뭐 가이던스 상 얘기하고 있는데 왜 그러는 거야? 그렇게…

좋았다가 일본이 더 좋아요 지금. >> 음. >> 근데 6월까지 한국이 전 세계 탑이었어요. >> 네. >> 근데 왜 6월 이후에 왜 이러냐는 거야? 우리는 >> 무슨 일이 있었던 거죠? >> 궁금하시죠? 그때부터 질문이 나오기 시작했던 거예요. 그렇죠? >> 투자 사이클 축소. >> 자, 영상을 보시면 동일하게 7월 두째 쯤 제가 유튜브 어디 가서 어떤 그림을 보여 드렸는데 >> 네. >> 사실 되게 이상한…

이때 미친 주가가 폭락을 합니다. >> 그래서 IT 요런 AI에 관련된게 지금도 이게 내려오면 좀 마음이 편안해지겠는데 안 내려와요. 근데 그때 실적 발표할 때마다 2분기의 순익이 590억 7억 달러가 나왔는데 여기서 질문이 몇 가지 나온 거죠. 지금 많은 기업들 시적이 나올 때마다 미국의 기업들은 무슨 질문을 팔고 있냐면 왜 너희들은 비용은 인식 안 시키고 >> 수익만 자꾸 받을 거해. 수익 뭐냐면 아직 이익으로…

내 사람들은 왜 이렇게 늘려주죠? 여기까지도 오케이. 여기 더 들어가면 >> 네. >> GPU를 대상으로 GPU를 대출받으면서 계속 사고 있는데 GPU라는 거 살 때마다 감가 삼각기를 때려야 돼요. >> 네. 우리가 비용 중에서 영업 레버리지 효과라는 거는 고정비보다 더 나오면서 확 늘어나는 건데 고정비라는게 뭐예요? 고정비는 인건비랑 단가삼각비예요. 근데 왜 이렇게 이거 기간이 들리냐는 거죠, 지금. 그러니까…

디아라는 회사가 여기에 있잖아요. 지분 투자하고 GPU 여기서 다 사 주고 >> 외상으로 줬으니까 돈은 안 받고 여기 다 중심에 있는 거 아니에요? 그래서 이렇게 사람들은 이걸 보면서 이렇게 투자를 느리니까 우리가 돈을 벌 거야 하는데 이게이 이렇게 돈을 버는 구조가 장기적으로 지속될 수 있는 거야. >> 음. >> 그 질문이 나오니깐 >> 여기로 내려온 거죠. 저는 >> 그러면 엔비디아가 지금 이렇게 현금 창출을…

더 가시권에 들어와야 된다 봐요. 그게 가장 토큰 소모가 클 거 같으니까. >> 네. >> 음. >> 그게 지금 막 가시권에 시작이 안 나오기 때문에 좀 뒤로 밀리는 감이 있는데 여튼 계속 말씀드리지만 >> 네. 이 문제 때문에 출렁 주식을 사야 된다는 거예요. >> 계속 말씀드 핵심은 이게 터져서 망한다가 아니라 그러기에는 돈을 너무 태웠기 때문에 아직은 버틸 만해요. 망하진 않는다. 네. >> 근데 이제 우리가…

이상의 상승 성장이 나오면 된다. 참 말은 쉬운데요. >> 네. >> 너무 말은 심플하죠. >> 네. >> 아 그래 금리 뭐 5% 빌려 가지고 10% 벌면 되지. >> 음. 그거에 대한 질문이 나와서 지금 이러고 있는 건데 자꾸 그 얘기를 해서 뭐 하냐는 거예요. 근데 여기서 이제 아까 많은 사람들이 이제 이게 괴로운 그래서 ROIC라 걸 얘기를 많이 해요. 왜냐면 ROIC가 일종에 >> 우리 ROE밖에 안 쓰는데…

> 아직은 또 남야지 사는 거죠. 그 여기 들어가면 마이너스 가면 저는 여기서 이을 거예요. 이제 살 만한데 여기선 괜찮지만 이제 전혀 여기서부터 시장이 두려워하는 거죠. 아 마이너스 가는 거구나. >> 네. >> 음 >> 근데 최근에 와크 비용은 어떻죠? >> 올라가고 >> 미친 듯이 오르고 있어요. [콧방귀] >> 이거는 금리만 있는게 아니라 요구 수익률이 엄청 올라오고 있는 거야. >> 음. 그러면 IPO도…

어떻게 계산했는지 잘 모르겠어요. >> 음. >> 근데 중요한 건 뭔가 여기서 추세적 상승을 얘기할 단계는 아니라는 생각이 >> 그래서 박스권 말씀을 드리는 거예요. >> 네. 요런 구간에서 그렇다면 지수를 크게 못 가져간다면 기본적으로 우리는 28년 이후에이 돈들을 갖고서 AI 사이클에 왔을 때 다음 수에는 누가 뭐래도 반도체 회사들도 P보다는 Q를 열리는 세. 그래서 그게 이제 진행이 되고 있는 겁니다. 최근에.…

장이 오니까 증설이 >> 그렇죠. 그게 잘 나오면 28년일 것 같다는 거죠. >> 그런데 여기서부터이 사이클을 기대한다. 뭐 내년에 여기서 주가가 세게 올라가면 P와 Q가 같이 올라가는 슈퍼 사이클 얘기를 다 하는 거예요. >> 네. 네. >> 근데 P를 올리면 어떻게 되는 거냐? >> Q죽. >> 여기서 죽어요. >> 네. >> 이게 빨리 문제가 돼. 터지지 않겠어요? 그런 걸 순연시키는 그림으로 갈 확률이 매우…

냐면 좋아졌을 때 사고 >> 네. 그런 순간이 오면 또 진짜 끝났나 하고 있어요. >> 그거를 >> 반대로 가셔야 돼요. >> 네. >> 그럼 이런 문제가 또 얘기 안 나올 거냐? 오늘 저는 이럴 때 한 거고 >> 어느 날 갑자기이 얘기가 또 붉어져 나오면 >> 아 그래 그럼 이건 지금 터지지 않는다고 사야겠지 이런 훈면이 >> 지금 적절한 전략이 아닐까 보고 있어요.네 >> 알겠습니다. 그래서 한국 반도체는 어떻게…

이렇게 좋게 안 나오지 않겠어요? >> 네 >> 뭐 화장품도 어쩔 거라 얘기하면서 만파져 있고 뭐 그런 것들이 실적기 좀 약간 안 좋게 나온 것들을 접근하는 것 방법이겠죠.이 매수 출주 중에서 네네. 음. >> 뭐 이런 전도 가능한 거고 >> 제가 계속 말씀드리는 거는 뭐냐면 어 귀에 듣고 싶은 얘기만 자꾸 듣고 싶으면 어떤 상황이 되는 거냐면 내가 포지션 가진 거에 종속이 돼 버려요. 음. >> 지금 투자라는 거는…

동성이 생기기 직전의 모습이에요. 지금 >> 추세적으로 흘려면 이게 변동 이게 이렇게 안정됐을 때 추세적으로 잘 흘려요. 변동성이 >> 어떤 식 올라가면 어떤 변화가 보는 변동성과 같이 주가가 올라갔던 적도 있었으니까 >> 원래 변동성이 올라가면 주가가 빠졌죠. >> 네. 근데 올해 이번에는 좀 약간 특이한 현상들이에다가 >> 그렇죠. 이때 특이하게 됐으니까. 근데 변동성이이 정도 레벨이면 한번 올라가려나? >>…

를 하잖아요 우리가.네 맞습니다. >> 한의원님은 지금 컨비션 콜을 하실 수도 있죠. 면 내년 좋게 보 누구나 그건 보는게 다른 거예요. 그 제가 답이고 한전이 오답 이런게 없다는 거죠. 근데 제가 바라보는 컨비션 콜이 되려면 금리 같은게 내려와야 되고 몇 가지 조건이 있는데 >> 아직 그렇긴 쉽지 않아 보여요. >> 그래서 >> 그래도 뭐 그래도 중간 선거 이후에는 좀 변화가 있지 않아. 중간 선거 이름 변화…

이 정도 올라가기 쉽지 않거든요. >> 음. 음. 그러니까이 정도로 경기가 좋아지고 있는 건 분명하기 때문에 우리가 만약 우리 오늘 제가 몇 가지 뭐 아까 그런 댓글이 올라왔다는 건 또 불편하신 분들이 많은 거 같은데 >> 그런 불편한 때 뭐 제가 제가 틀릴 확률이 높으니까 너무 신경 안 쓰셔도 되고 근데 제가 생각했던 어떤 우려들 때문에 시장이 좀 흔들린다면네 >> 그때는 매수 >> 사야 된다는 거죠. 음. 마지막…

을서 떠한다는 생각을 하는 거죠. 계속 내가 그걸 샀어야 되는데. 네. >> 그것만 해도 중간등 간다는 거예요. >> 아. 아, 너무 좋은 실질적인 조언입니다. >> 아니, 뭐 제 조언이야. 피터리치가 있단 말이야. 그래서 >> 네. >> 그러니까 많은 사람들이 내가 그걸 안 했으면 >> 돈을 잃은게 없는 건데. >> 네. 이런 착시만 안 해도 된다. 그래서 이게 제일 위험한 방심은 자기가 잃었다고 느끼는 금액을…

다는 걸 일단 말씀드리고 싶고요. >> 그 막 여기서 막 무조건 좋게 볼 여지도 없지만 >> 법 붕괴 같은 것도 적절하지 않다는 거예요. 그 우리가 >> 전망들도 의미가 없 >> 그럼요. 지금은 아 몇 년 뒤가 되면 분명히 AI 세상이 열릴 거 같은데 내가 이거를 어떻게 내 감정을 잘 통제하면서 갈 거냐? 아니 나는 이런 거 윤주호 같은 거 얘기도 듣고 싶지 않고 나는 주식 사 놓고 >> 네 >> 계좌 안 볼 거야…

>> 음. >> 그건 전 알아요. >> 네. 그럼 지금 두비를 사 놓고 가만히 있어도 되냐? 이걸 모르겠는 거예요. >> 음. >> 그러니까 우리가 모든게 다이 거야. 조선은 어때요? 조선 엔진도 있었겠지만 여러 가지가 좋은 기업들이 지금 왜 어려운 왜 난이도가 높은 거냐면 >> 네.이 >> 모든 것들만으로 갈 거냐에조차도 의심을 받고 있는 거죠. 뭐냐면 반도체에 대한 거 비용도 낮추고 싶어 할 거고 >> 전력…

있을까도 질문해야 되지 않을까요? >> 음. 음. >> 아, 너무 좋은 그 조언입니다. >> 네. 큰 돈을, 큰 자금을 굴리는 뭐 예를 들면은 뭐 자산 운용사 같은 곳에서도 지금은 관망하고 있는 이유가 분명히 있다라는 말씀을 해. >> 자산운사가 뭔 돈이 있어요? 돈을 넣어 줘야 돈이 있는 그런 거 [웃음] >> 그러니까 자산 운영사가 자산 운용사가 돈이 막 할 때는 돈이 들어와서 하는 거예요. 개인들이 듣거나네… 그냥 모르겠다가 지금 정답인 거예요.

일이 되게 위험하 보이지 않아요. 시장이 얘기 안 되는 오늘 뭐 저도 이거 짧은 시간이겠지만 가장 갖고 있는 리스크 중에 하나가 프랑스 같은데 신용 두고 더 내리면 어떡하죠? >> 음. >> 거기도 금리 높아지고 있잖아요. >> 예. >> 그 보셨어요? 최근에 금리 프리미엄이랑 GDS 프리미엄이랑 >> 아 왜 그저러지? 프랑스랑 뭐 문제 생겼나? 옛날에 이런 금리가 올라왔을 때 남유럽이 터졌을 때가 있었고 막 돌아가…