26-10 오픈AI 연환산 매출 집계 기준 혼선
작성자의 핵심 판단
작성자는 이 매출 숫자 차이를 사업 실질의 변화가 아니라 집계 기준 차이에서 생긴 혼선으로 본다. 이 이슈가 반도체주의 단기 차익실현 빌미가 됐지만 대세를 바꿀 재료는 아니라는 평가다.
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- 원문 구간 1
근데이 기준 자체가 총액 기준이었습니다. 그런데 어 오픈 AI에서 그 자체적으로 집계하는 어 연환산 매출은 순액 기준 50년 달러 어로 어 산장한 것이어서 어 기준 차이에서 비롯된 것으로 어 밝혀졌고요. 그리고 어이 총액 기준하고 어 순액 기준의 차이를 보면은 어 오픈 AI는 어 마이크로소프트 등 파트너 몫을 제외한 자기 목만 인식하는데 이거를 이제 총액 기준으로 하면은 70빌리언이고 자기 목만 인식하면은 50빌리으로 되는 겁니다. 마치 이게 백화점 생각하면 좋은데 어 물건의 총액을 다 합친 거래액을 거래 기준 매출로 했을 때 이제 총액 매출이라는 거고 그 거 백화점에 입점한음 상점들이 한이 매출을 하고 나서 받은 어 수수료 기준으로 했을 때 이제 수액 기준으로 되는 거군요.
- 원문 구간 2
거거든요. 그래서 이제 어 그 차이가 있고 실질은 같은데 기준이 달랐다 이렇게 보시면 될 거 같고 그래서 아 이런 혼란으로 인해서 어 일단 차익 매물이 목요일 날 세게 나왔고이 금요일까지 어 좀 이어지는듯한 그런 모습이었습니다. 후속보드로 아 그 블룸버그에서 어 나온 기사에 의하면 오픈 AI의 9월 말 어 연환선 매출은 50빌리언이고 이건 순액 기준으로 했을 때 올해말까지 연유라 매출을 70년으로 예상했으니까 어 계속해서 그 매출 기준으로 보면은음 우상향하는 어 그런 모습이라고 보시면 될 것 같습니다.
- 원문 구간 3
그래서 제가 보기에는 이번에도 비슷한 뉴의 흐름을 보이지 않을까라고 생각을 하고 있고 노이즈로 단기 단기간에 급락은 했지만 금주에 ASML이나 TSM 이런 반도체 실적 발표 이후에 투자 심리가 점차적으로 회복되지 않을까라고 생각을 하고 있습니다. 그래서 오픈 AI에 그 숫자를 파악하기가 되게 어려운데음 최근에 나온 재모 지표 어를 보면은 언론의에 기사를 업데이트를 해 보면요. 2030년의 연간 매출 전망치를 어 기존에 284빌리언에서 350빌 달러로 어 상향을 했고요.
이 자료에서 다룬 사실
- 10월 8일 파이낸셜타임스는 오픈AI의 연환산 매출이 기존에 알려진 700억달러보다 적은 500억달러라고 보도했다.
- 자료는 700억달러가 총액 기준이고 500억달러는 마이크로소프트 등 파트너 몫을 제외한 순액 기준이라는 설명을 전한다.
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- 원문 구간 1
어 빌미가 됐던 거는 오픈 AAI 이슈였습니다. 그간 반도체 지수, 주요 지수 중에서 가장 강한 상황에서 어 이런 이슈로 인해서 어 차익 실현 매물이 좀 나왔고 그 와중에 또 로테이션이 좀 있었다고 생각을 하는데 제가 볼 때는 그냥 노이즈일 뿐인 거 같고요.음 음, 일단 그 빌미가 됐던 것부터 좀 체 체크를 해 보면은 10월 8일 목요일 날 파이널쇼 타임스에서 오픈 AI의 연환산 매출이 그동안 알려준 수준보다 20년 달러 적은 50년 달러라고 보도가 됐었는데 그간 알려졌던 거가 한 70년 달러였거든요.
- 원문 구간 2
근데이 기준 자체가 총액 기준이었습니다. 그런데 어 오픈 AI에서 그 자체적으로 집계하는 어 연환산 매출은 순액 기준 50년 달러 어로 어 산장한 것이어서 어 기준 차이에서 비롯된 것으로 어 밝혀졌고요. 그리고 어이 총액 기준하고 어 순액 기준의 차이를 보면은 어 오픈 AI는 어 마이크로소프트 등 파트너 몫을 제외한 자기 목만 인식하는데 이거를 이제 총액 기준으로 하면은 70빌리언이고 자기 목만 인식하면은 50빌리으로 되는 겁니다. 마치 이게 백화점 생각하면 좋은데 어 물건의 총액을 다 합친 거래액을 거래 기준 매출로 했을 때 이제 총액 매출이라는 거고 그 거 백화점에 입점한음 상점들이 한이 매출을 하고 나서 받은 어 수수료 기준으로 했을 때 이제 수액 기준으로 되는 거군요.
- 원문 구간 3
거거든요. 그래서 이제 어 그 차이가 있고 실질은 같은데 기준이 달랐다 이렇게 보시면 될 거 같고 그래서 아 이런 혼란으로 인해서 어 일단 차익 매물이 목요일 날 세게 나왔고이 금요일까지 어 좀 이어지는듯한 그런 모습이었습니다. 후속보드로 아 그 블룸버그에서 어 나온 기사에 의하면 오픈 AI의 9월 말 어 연환선 매출은 50빌리언이고 이건 순액 기준으로 했을 때 올해말까지 연유라 매출을 70년으로 예상했으니까 어 계속해서 그 매출 기준으로 보면은음 우상향하는 어 그런 모습이라고 보시면 될 것 같습니다.
이 자료에서 다룬 실제 시장 반응
이 혼선 뒤 반도체 지수는 이틀간 약 3.8% 하락했고 소프트웨어는 약 2.6% 상승했으며 S&P500은 큰 변화가 없었다고 제시한다.
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- 원문 구간 1
그래서 제가 보기에는 이번에도 비슷한 뉴의 흐름을 보이지 않을까라고 생각을 하고 있고 노이즈로 단기 단기간에 급락은 했지만 금주에 ASML이나 TSM 이런 반도체 실적 발표 이후에 투자 심리가 점차적으로 회복되지 않을까라고 생각을 하고 있습니다. 그래서 오픈 AI에 그 숫자를 파악하기가 되게 어려운데음 최근에 나온 재모 지표 어를 보면은 언론의에 기사를 업데이트를 해 보면요. 2030년의 연간 매출 전망치를 어 기존에 284빌리언에서 350빌 달러로 어 상향을 했고요.
그렇게 판단한 이유
- 총액과 순액은 백화점 거래액과 수수료 매출처럼 인식 기준이 다르며, 기준을 맞추면 실질은 같다는 논리를 든다.
- 후속 보도 기준 9월 말 순액 연환산 매출은 500억달러이고, 연말 기준은 700억달러로 계속 증가하는 모습이라고 설명한다.
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근데이 기준 자체가 총액 기준이었습니다. 그런데 어 오픈 AI에서 그 자체적으로 집계하는 어 연환산 매출은 순액 기준 50년 달러 어로 어 산장한 것이어서 어 기준 차이에서 비롯된 것으로 어 밝혀졌고요. 그리고 어이 총액 기준하고 어 순액 기준의 차이를 보면은 어 오픈 AI는 어 마이크로소프트 등 파트너 몫을 제외한 자기 목만 인식하는데 이거를 이제 총액 기준으로 하면은 70빌리언이고 자기 목만 인식하면은 50빌리으로 되는 겁니다. 마치 이게 백화점 생각하면 좋은데 어 물건의 총액을 다 합친 거래액을 거래 기준 매출로 했을 때 이제 총액 매출이라는 거고 그 거 백화점에 입점한음 상점들이 한이 매출을 하고 나서 받은 어 수수료 기준으로 했을 때 이제 수액 기준으로 되는 거군요.
- 원문 구간 2
거거든요. 그래서 이제 어 그 차이가 있고 실질은 같은데 기준이 달랐다 이렇게 보시면 될 거 같고 그래서 아 이런 혼란으로 인해서 어 일단 차익 매물이 목요일 날 세게 나왔고이 금요일까지 어 좀 이어지는듯한 그런 모습이었습니다. 후속보드로 아 그 블룸버그에서 어 나온 기사에 의하면 오픈 AI의 9월 말 어 연환선 매출은 50빌리언이고 이건 순액 기준으로 했을 때 올해말까지 연유라 매출을 70년으로 예상했으니까 어 계속해서 그 매출 기준으로 보면은음 우상향하는 어 그런 모습이라고 보시면 될 것 같습니다.
작성자가 예상한 다음 전개
ASML과 TSMC의 실적 발표 뒤 투자심리가 점차 회복될 수 있다는 작성자의 전망이다.
근거 보기 1
- 원문 구간 1
그래서 제가 보기에는 이번에도 비슷한 뉴의 흐름을 보이지 않을까라고 생각을 하고 있고 노이즈로 단기 단기간에 급락은 했지만 금주에 ASML이나 TSM 이런 반도체 실적 발표 이후에 투자 심리가 점차적으로 회복되지 않을까라고 생각을 하고 있습니다. 그래서 오픈 AI에 그 숫자를 파악하기가 되게 어려운데음 최근에 나온 재모 지표 어를 보면은 언론의에 기사를 업데이트를 해 보면요. 2030년의 연간 매출 전망치를 어 기존에 284빌리언에서 350빌 달러로 어 상향을 했고요.