우리도 부자 처럼 매매 해야 합니다 | 체슬리투자자문 박세익 전무 [워매신박 / 26.10.01.목]

그동안 중남미 방산 시장은 유럽과 미국 기업의 텃밭으로 꼽혔는데 페루는 1970년대 도입한 독일제 잠수함과 이탈리아 함정을 주력으로 운영하고 있지만 자체 유지와 정비조차 어려운 상황이고 무기 도입이 기술 이전 없이 완제품 수입 형태로 이루어졌기 때문인데요. 이에 페로와 칠내 콜롬비아 등 군현대화 사업을 무기 구매를 넘어서 방산 조선업을 육성하는 지렛대로 삼고 있습니다. 국내 방산업계는 기술 이전과 현지 생산 인력 양성을 아우른 패지 전략을 바탕으로 시장을 공략하고 있고요. 남미 수출 시장의 최전서는 페루인데 현대중공업원 24년 페루 해군과 수상함 내척을 현재에서 건조하는 내용에 사업 계약을 맺었고요. 잠수함 공동 건조도 추진 중인데 연말 본 계약을 체결하는게 목표입니다. 계약이 체결되면 현대중공업 사상 첫 잠수함 수출이 되고 페로 해군은 향후 호위함 여섯 척과 원해 경비함 네척, 상륙 지원함 네척 등 14척의 수상함을 도입할 예정입니다.

확실하니 확실히 우리나라 방사는이 구조적 성장에 예 들어간게 맞는 거 같습니다. 어 좀 더 후속 기사 좀 체해 볼게요.이 이제는 무기 정비와 계량 시장까지 잡는다. 자 방위 산업계는 무기 수출뿐만 아니라 다음 먹거리로는이 유지보수 정비 MRO라고 하죠. 자, 유지보수 정비 시장을 주목하고 있는데 완성 무기를 한번 납품하고 끝내는게 아니라 수십년에 걸친 정비와 부품 공급, 성능 계량 등으로 사영력을 넓히 계획 될 것이라는 판단에서이고요. 자, 국내 조선사가 지금까지 수조하거나 수행한 미국 해군 함정 MRO 사업은 열건인데요. 한화 오션이 일곱건, 현대 중공업이 세 건입니다. 아직 군수 지원함 중심이지만 미해군의 정비 품질 보안 관리 체계를 익히며 본격적인 전투함 MRO 시장 진출을 준비하고 있는데 하노션은 24년 미국 필리 조선소를 인수했고 현대중공과 함께 같은군 함정 MR 입찰의 핵심 자격인 함정 정비 협약 자격을 취득했습니다.

자, 박범진 경희대 교수는 군수 지원함은 탄약, 미사일, 유류, 주부식 등 군수 물자를 해상에서 전투함에 공급하는 해상 작전의 혈관과 같은 존재라면서 한국 조선소가이를 정비하기 시작했다는 점에서 큰 의미가 있다고 말했고요. 대상국도 늘고 있는데 하나오세는 부산 배군포 부두에서 캐나다 해군의 5,200통급 호위함을 정비하고요. 현중은 22년 필리핀의 군수 지원 센터를 설립해서 현지 해군에 인도한 함정의를 지원하고 있습니다. 지상 무기도 마찬가지인데 통상 5에서 8년인 창정비 주기를 감안하면 K2 전차와 K9 자주포 등 대규모 수출 물량의 첫 장 정비 수요가 아 27년부터 30년 본격화할 것으로 전망이 되고요. 이에 대비해서 현대 로템은 지난 4월 폴란드 구경 피지 산하 부마르와 현지 생산 정비 협력 계약을 체결을 해 놨습니다.

그러네요. 이렇게 무기를 자한뜩 팔아 놓으면 어 그 무기를 사실 쓸 일이 없잖아요. 그죠? 쓸 일은 없고 어 거기서 한 5년 6년 7년 지나다 보면 이게 전부 다 다 다시 정비 사업으로 돌아오게 돼 있네요. 보니까 대규모 수출 물량의 첫 정비 수요가 27년에서 30년 본격화된다고 되어 있습니다. 자, 미국 상위 0.1% 부유층이 주식으로 4조 달러를 벌었다고요? 5,조 이상 벌었다는 말이네요. 자, 정시 호항으로 미국 사항이 0.1%인 초부유층 춘자산이 2019년 이후 두 배 이상으로 증가한 것으로 나타났다. 2019년 이후군요. 월스트리전은 페드의 자료를 인용해서 상위 0.1%가 가 보유한 순자산이 올해 6월 말 기준 약 28조 달러로 미국 전체의 15%를 차지했다고 전했고요.

잠깐만요. 미국 초보유층의 가구상 평균 순자산이 2억 달러 와 거의 2 17억 한 3,억 정도 된다. 그죠? 3,억 야, 대단하네. 근데 이런 기사를 우리가 볼 때마다음 우리가 투자를이 자산가들이 어떻게 돈을 버는가 보면 요즘은 확실히 뭐 트럼프 시대 부동산이었다면 지금은 미국은 다 주식이에요. 주식 그죠? 주식이기 때문에 우리가 그런 부자들이 갖고 있는 자산은 어떻게든 조금이라도 어 거기 매달려 있어야 됩니다. 내가 돈이 막 많근이 자산가들이 어떤 자산을 갖고 있고 그 가지고 있는 자산 특히 이제 주식 같은 경우에는 우리도이 부자처럼 매매를 해야 돼요. 근데이 부자들은 샀다 팔았다 매매를 하냐 보면 그렇지 않습니다. 그죠?

그래서 미국 주식은 웬만하면 그 우량 자산에 해당되는 그런 주식은 모른버핏이 애플 주식 투자하는 것처럼 그냥 키바이 앤 바이앤 홀드네 그런 식으로 하면 되고요. 한국은 아무래도이 사이클 산업이 많고 어 글로벌하게 그런 빅테크를 비롯해서음 미국의 소비에 맞는 어떤 제품을 우리가 만들어서 파는 거잖아요. B2비즈니스가 많습니다. 그래서 한국은 아무래도이 비즈니스 사이클에 따라서 좀 사이클 매매를 해야 되고요. 그 사이클 매매는 이익이 많이 날 때 사고 이익이 적게 날 때 파는게 아니라 이익이 적게 날 때 주가가 많이 떨어졌을 때 사고네 이익이 많이 날 때 오히려 주식은 줄이는 그게 왜냐면 사이클 산업이니까 그 요렇게 다른 전략으로 매매를 해 줘야 됩니다.

어쨌든 결론은 좋은 주식을 갖고 우리도 예 여기 0.1% 1% 부유층이 돈을 버는 방식과 똑같은 방식으로 돈을 벌어야 됩니다. 마지막 기사입니다. 고금리 고유가에도 증시 강세 강세론으로 돌아선 월가 내용 한번 읽어 보겠습니다. JP모감 중립 의견서 전술적 강세로 정격 수정을 했다고 하거든요. 자, 고육과 고금리 충격에 몸을 사리던 월가가 다시 증시 강세론으로 돌아서 증시를 짓누르고 있는 금리가 머지 않아 고점을 찍고 하향 안정될 것이라는 전망에서이고 골드만 석는 유가와 인플레이션이 안정되고 경제는 완만한 성장세를 이어가며 강한 기업 이익이 증시를 견인하는 골드락스 랠리가 펼쳐질 가능성까지 제기해 제시했습니다. 자, 32 아시아 시장에서 미국 10년 30년 만기 국채 금리는 각각 연 5.23 연 5.56% 부근에서 거래가 됐고요.

어 0.1%가 %가 미국 전체 자산에 15%를 차지했다고요. 미국 전체의 자산은 그러면 7, 3,1 해가지고 한 200조 달러 가까이 되네요. 보니까 자산 증가본 상당액은 주식시장 호항에서 나왔는데 2019년 말 이후의 자산 증가액은 14조 5,억 달러 가운데 약 10조 달러가 어떻게 증가했냐면 주식과 뮤추 펀드 가치 상승으로 발생했습니다. 지난 6월 말까지 1년간 SMP 500 지수가 21% 올라 초보유층은 증시에서만 약 4조달러의 자산 증가를 누린 것으로 파악이 됐고요. 이에 초보유층과 일반 가구간 자산 격차는 더 벌어지고 있는데 미국 초유층의 가구당 평균 순자산은 2억 달러 이상으로 하위 50% 가구 평균에 3,000배를 후돈다.

잠깐만요. 미국 초보유층의 가구상 평균 순자산이 2억 달러 와 거의 2 17억 한 3,억 정도 된다. 그죠? 3,억 야, 대단하네. 근데 이런 기사를 우리가 볼 때마다음 우리가 투자를이 자산가들이 어떻게 돈을 버는가 보면 요즘은 확실히 뭐 트럼프 시대 부동산이었다면 지금은 미국은 다 주식이에요. 주식 그죠? 주식이기 때문에 우리가 그런 부자들이 갖고 있는 자산은 어떻게든 조금이라도 어 거기 매달려 있어야 됩니다. 내가 돈이 막 많근이 자산가들이 어떤 자산을 갖고 있고 그 가지고 있는 자산 특히 이제 주식 같은 경우에는 우리도이 부자처럼 매매를 해야 돼요. 근데이 부자들은 샀다 팔았다 매매를 하냐 보면 그렇지 않습니다. 그죠?

어쨌든 결론은 좋은 주식을 갖고 우리도 예 여기 0.1% 1% 부유층이 돈을 버는 방식과 똑같은 방식으로 돈을 벌어야 됩니다. 마지막 기사입니다. 고금리 고유가에도 증시 강세 강세론으로 돌아선 월가 내용 한번 읽어 보겠습니다. JP모감 중립 의견서 전술적 강세로 정격 수정을 했다고 하거든요. 자, 고육과 고금리 충격에 몸을 사리던 월가가 다시 증시 강세론으로 돌아서 증시를 짓누르고 있는 금리가 머지 않아 고점을 찍고 하향 안정될 것이라는 전망에서이고 골드만 석는 유가와 인플레이션이 안정되고 경제는 완만한 성장세를 이어가며 강한 기업 이익이 증시를 견인하는 골드락스 랠리가 펼쳐질 가능성까지 제기해 제시했습니다. 자, 32 아시아 시장에서 미국 10년 30년 만기 국채 금리는 각각 연 5.23 연 5.56% 부근에서 거래가 됐고요.

뉴욕 시장의 고점 대비 각각 0.05에서 0.06% % 포인트 가량 낮아졌는데 여전히 20여년 만에 최고치이지만 시장에서는 단기 정점이 가까워졌다는 기대가 큽니다. 자 이날 금리 하락에는 페드의 추가 긴축 우려가 후퇴하고 유가가 하락 반전한 영향이 컸는데 페드의 이인자 존 윌리엄스 뉴욕 여는 총재가 9월 회의에서 조치를 취한만큼이 추가 기준 금리 인상을 한 걸 얘기를 하는 거죠.에 에 이제 서두를 필요가 없다며 자신의 전망대로라며 올해 말 한 차례 추가 인상이 적절하다고 말했고요. 당장 10월과 12월 추가 2회 기준 금리 인상을 반영하던 시장 우려에 제동을 거는 발언이었고요. 연방 기근 금리 선물 시장에 반영되 10월 금리 인상 확률은 71%에서 47%로 뚝 떨어졌습니다.

국제 효과도 중제고 카타르가 미국과 이란의 협상에 진전이 있다고 밝힌데이어서 국제에너지기구 IA의 비충류 방출 계획과 5만2항 확장 계획 등이 공개되면서 내림세로 또 돌아섰고요. WTI 선물 가격도 지난 1일 이후 처음으로 배를당 90달러를 밑돌았습니다. 자, 육가 금리 안정은 최근 월가에서 피오른 증신 낙관론의 핵심 전제인데 JP모관의 마켓 인텔리전스 팀은 28일 미국 주식의 향후 몇 주간 우호적인 환경이 예상된다며 전술적 강세 의견을 제시했고 8월 31일 중립으로 하향한지 약 한 달만인데 금리와 유가가 안정이 되며 예상보다 강한 경제 지표와 기업 이익이 재힘을 발휘할 수 있을 것이라는 판단입니다.

마크 윌슨 골드만삭스 글로벌 주식 영업 총괄도 골드락스 경제 신어과 시나리오가 나타날 가능성이 있다며 연말 랠리가 일찍 시작될 수 있다고 전망을 했고요. 이에 따라 중간 선거 이후까지 관망하는 대신에 이런 랠리에 대비해야 한다고 주장했습니다. 인플레이션과 추가 긴축 위험을 과도하게 반영하고 있던 시장이 금리 우려를 돌어내면 상승가도에 올라탈 수 있다는 건데 웰슨 총괄은 미국과 이란이 11월 초 중간 선거 전에 협상에 도달하면 유가가 내려올 것으로 받고 AI 에이전트도 장기적으로 소비자 비용을 줄여 물가를 낮추는 요인이 될 수 있다고 했습니다. 자, 최종 관건은 기업 이익인데 시장은 고금리에도이 기업의 기초 체력은 크게 걱정하지 않는 모습이고요.

미국 투자 등급 회사의이 신용 스프레드는 최근 국채 금리 급등에도 역사적 저점 수준에서 머물고 있습니다. 기업에 돈을 빌려줄 때 국채보다 추가로 요구하는이 위험 프리미엄은 오르지 않았다는 뜻이고요. 블룸버그는 금리 충격이 광범위한 신용 불안으로 번지는 징후는 아직 보이지 않는다고 했고요. JP모관의 미국 주식 전략 팀은 수개월간 조정으로 기술주에 쏠린 포지션과 밸루에이션 부담이 줄었고 3분기 실적 시전의 계기로 기술초가 반등할 여지가 커졌다고 낙관을 했습니다. SP 500 IT 섹터 PR은 최근 3개월세 26배에서 20배 가량으로 내려왔고요. JP 모그는 시장 기대를 우떠 또는 실적을 입정하는 기업은 이전보다 수월하게 주가 상승이라는 보상을 받을 수 있다고 봤습니다.