10월엔 주식 투자를 어떻게 해야할까? 전략 대방출 하겠습니다! (네이버프리미엄콘텐츠 5만원 할인 이벤트), (다시보기 X)

[원문 유형] YouTube 라이브 오디오 전사
[채널] 이효석아카데미
[게시일] 2026.09.28
[원문 URL] https://www.youtube.com/watch?v=dmcDV1rjkTg
[제목] 10월엔 주식 투자를 어떻게 해야할까? 전략 대방출 하겠습니다! (네이버프리미엄콘텐츠 5만원 할인 이벤트), (다시보기 X)
[전사 경로] 라이브 오디오를 저장하고 Drive에 보관한 뒤 20분 단위 MP3로 나눠 Gemini Notebook에서 전사하고 시간순으로 합쳤다.

[전사 본문]
[전사 조각 1/4 · 000분부터]
이호석 아카데미 네이버 프리미엄 콘텐츠 채널은 전체 4,600개 채널 중 1위 채널입니다. 4주년을 맞이해서 9월 한 달 동안만 특별 이벤트를 진행하고 있거든요. 첫 번째 5만 원 할인 혜택을 드리고요. 한 달 써 보고 마음에 안 든다 그러면 100% 한 불도 해 드릴게요. 자신이 있다는 거죠. 둘째 자타공인 대한민국 넘버원 투자 커뮤니티인 효칭 클럽에도 초대해 드립니다. 마지막으로 연말에는고 고급 투자 다이어리인 PR 다이어리도 증해 드리니깐요. 아니, 이렇게 좋은 혜택이 있는데 신청 안 하실 거예요? 9월 한 달 동안만 진행하니까 절대 놓치지 마세요. 이요 아카데미 레이버 프리미엄 콘텐츠 채널은 전체 4,600개 채널 중 1위 채널입니다. 4주년을 맞이해서 9월 어이 녀석입니다. 네. 소리가 네. 잘 되나요? 잘 들리시나요? 네. 어 10월엔 투자를 어떻게 되나?

오늘은 그 10월 투자 전략에 대한 이야기를 하기 위해서 라이브를 켰습니다. 아시겠지만 저희가 이제 한 달에 한 번씩 어 월간 투자 전략 이런 거죠. 그래서 저희가 이거를 준비를 좀 어 열심히 합니다. 그러니까 이제 전략을 이제 고민하는 자리인 거죠. 그러니까 뭐 올해 내 여러 가지로 이제 매달 어 키워드를 하나씩 제시하면서 설명을 드렸는데 오늘도 이제 어떤 키워드를 가지고 어 이야기를 할지 어 좀 같이 고민해 보는 그런 시간을 가져 보도록 하겠습니다. 자 인사 한번 할까요? 에이드 님, 배짱이 님, 스칼렛 님, 구름돌님, 어 트리플레 S 님, 쩡 님 예쁜 돌 만들기. 아, 예쁜 돌 만들기는 어 저희 그 21세기 투자법을 읽으신 독자분이신 거죠. 그죠? 처음 님, 바다와 사니 님, 박님도 오셨고요. 네. 김정숙님 오셨네요. 안녕하세요. 자, 오늘도 이제 한번 달려. 봅시다. 준비되셨나요? 네. 시작을 하기 전에 저희가 이제 말씀드릴 거는 저희가 이제 4주년 이벤트가 어 오늘이 마지막이라는 걸 말씀을 드립니다. 저희가 이제 8월부터 이제 이벤트를 진행해서 9월 마지막 날인 오늘 9월 30일이죠? 9월 30일이 끝났는데 오늘 9월 30일이잖아요. 어 12시이면 종료돼요. 오늘 영상도 라이브 영상도 12시에 종료 예정입니다. 12시 종료 예정. 어 6시간 남았네요. 지금이 영상을 보시는 분들 중에서 아 내가 아직 이요소 아카데미 구독 안 하고 계신다라는 분이 있다면 어이 한시간 동안 결정을 하시기 바랍니다.

근데 그냥 제가 이렇게 말씀드릴게요. 그냥 하세요. 그냥 예 왜 그런지를 좀 말씀을 드려 볼게요. 우선은 뭐 제가 제입으로 말씀드리기 뭐 부끄럽긴 하지만음 이요 아카데미는 전체 어 프리미엄 콘텐츠 채널 중에서 당당히 1위입니다. 전체에서요. 그리고 저희 이제 그 5만 원 할인 쿠폰도 있으니까 그렇게 하는데 어 제가 4주년을 맞이해서 AI 시대에 살아남으려면 즉 다시 말하면 여러분 잘 아시겠지만 최근에 수 없이 많은 어 이런 그 컨텐츠 투자와 관련된 콘텐츠 교육 뭐 등등 많잖아요. 그럼에도 불구하고 이요석 아카데미가 어 뭐 네이버 프리미엄 콘텐츠에서 1위라고 말씀드릴 수 있고 또 여전히 살아남을 수 있었던 이유가 뭘까 생각을 제 가 오는 길에 해 봤거든요. 어, 제일 중요한 건 이거 같아요. 끊임없이 진화해라. 저희 그 이호석 아카데미 네콘 어 언제 구독하셨는지 혹시 구독하신 분들 중에서 한번 전 몇 년 됐어요. 한번 얘기해 주실래요? 지금 이제 4년 됐으니까 4년 됐어요라고 하신 분도 있을 거고 몇 개월 됐어요. 이렇게 하신 분도 있을 텐데 4년 전에 구독하신 분들이라면 한번 생각해 보세요. 저희 네이버 프리미엄 콘텐츠에서 어떤 서비스를 했었는지 그리고 지금 어떤서 를 했는지 생각을 해 보세요. 비교가 안 됩니다. 비교 불가. 어, 왜냐면은 저희는 지금도 진화하고 있다라고 생각하거든요. AI 시대 이런 거 제가 만약에 4년 전에 하고 있던 거를 지금 이렇게 판다고 안 팔릴걸요. 왜 왜냐면 이미 다 AI가 하고 있는데요.

AI가 더 잘하는데요. 그거 제가 제일 잘합니다. 그런 상황에서 여러분들에게 좋은 가치를 제공해 드리기 위해서 어떻게 해야 되는지를 진짜 고민을 많이 하고 있고 저는 감히 말씀드린 건데 지금 그러니까 2020 6년 어 9월 30일 날 여러분이 지금 보고 계신 이호석 아카데미라는 서비스는 1년 후에 다시 돌아왔을 때 아 그때는 이것밖에 안 했었어라는 이야기를 분명히 하게 될 거라고 생각합니다. 왜냐하면 저는 끊임없이 여러분들이 제공하는 어 여러분이 지불한 가격보다 훨씬 더 높은 가치를 제공해 드리기 위해서 노력할 거기 때문에 그래요. 두 번째는 어 커뮤니티라고 생각해요. 이제 왜 그러냐면 AI 시대에는 AI가 힘이 많은 걸 알려 줘요. 제가 오픈북 테스트라고 얘기했잖아요. 근데 더 중요한 건 뭐냐면 AI는 미래를 맞출 수가 없어요. 집단 지성을 통해서 미래를 예측하는 것이 지금 현존하는 가장 좋은 방법입니다. 여전히요. 그리고 더 좋은 사람들이 있는 것. 그래서 투자에 대한 같은 고민 하고 있는 사람들끼리 고민했을 때 나오는 결과는 다른 데서 비교할 수 없을 거라고 생각합니다. 그래서 제가 강조하지만 이요석 아카데미 어 영간 구독을 하시면 효칭 클럽에 들어오실 수가 있는데이 효칭 클럽에서는 굉장히 다양한 이야기들을 많이 합니다. 특히나 제가 이제 최근에 시작한게 오늘의 질문 요거든요. 그래서 우리가 오늘 질 고민해야 될 거 이런 것들을 지금 미리 고민해 보고 많은 분들이 여기에 댓글을 남겨 주시고 거기에 대해서 저희가 또 같이 이야기도 하고 그런 시간을 갖습니다.

이게 진정한 커뮤니티라고 생각을 하는 거죠. 그래서 끊임없이 변화하고 커뮤니티가 있고 그리고 나무가 아니라 숲을 봐야 된다. 이거는 무슨 얘기냐면 사실 AI는 어 그냥 단순하게 뿅하고 나오는 거 아니에요. PT가 나오기 위해서는 저기 땅을 파 가지고 굴사기부터 시작해 가지고 데이터 센터 짓는 것부터 에너지 까는 거부터 해 가지고 개발자들이 하는 거 정말 오케스트라 수준이에요. 정말 모든 것들이 다 엮겨 있는 거거든요. 그러니까 한두 군데 보면 안 돼요. 그리고 게다가 지금 에이전트가 나왔기 때문에 심지어 블록체인까지 봐야 됩니다. 그러니까 저는 단원컨데 이요석 아카데미의 장점은 국내 주식만 보는 거 아니에요. 미국 주식만 보는 것도 아니고요. 크립토도 봅니다. 그래서 왜 이걸 보냐? 소 AI라는 그 한 가지 키워드이 1차 AI 혁명에서 우리가 살아남는 최후 생존자가 되기 위해서 어 다양하게 다 보고 있다는 거죠. 반도체만 보는게 아니고요. 한국 주식만 보는게 아니고요. 미국 주식도 보고요. 근데 미국 주식 보는 이유는 딱 하나입니다. AI의 밸류체인에서 있는 기업들이 미국에 있기 때문이에요. 그래서 이런 부분들을 다 종합적으로 봐야 어 도움이 되는 어 이야기를 할 수 있다. 그래서 한마디로 말씀드리면 저는 그렇게 생각합니다. 뭐 이게 구독 어 구독 얼마냐면 25만 원이거든요. 아씨 엄청 비싸네. 이렇게 생각하실 수도 있죠. 근데 어 제 생각에 만약에 제가 어 요거를이 아카데미 해 가지고 25만 원을 만약에 여러분들이 못 얻어 가신다면 제가 이거를 뭔가 잘못하고 있는 거라고 생각해요.

25만 원이에요. 1년에 25만 원. 저희 컨텐츠를 구독하시고 연간으로 구독하셨는데 여러분 25만 원을 더 얻지 못하셨다. 그건 문제가 있는 거죠. 수익률 기준으로 따져 볼까요? 만약에 여러분이 주식을 1억 운용하고 있다라고 생각해 보면은 25만 원은 어 25b예요. 0 25%라는 거죠. 여러분이 만약에 아 이거를 잘못 팔았다. 잘못 샀다 그거 한 번만 잘 고치잖아요. 저희 때문에 한 번 더 고민해서 조금만 더 좋은 선택을 했잖아요. 그러니까 그 25만 원은 그냥 아 1천만 원을 운용하시는 분이라도 2.5% 아 충분히 더 예 저는 자신 있습니다. 그러니까 그냥 저를 믿고 그냥 일단 구독하세요. 그리고 마음에 안 든다. 그럼 한 달 안에 저희가 100% 환부를 해 드린다. 어라는 말씀을 드리면서 시작을 해 보도록 하겠습니다. 입니다. 뭐 도대체 뭐 얼마나 대단한 거 얘기하길래 그러냐 이런 생각 하실 수 있는데 한번 제가 오늘 말씀드리는 거를 보시면서 어 고민해 보시면 좋을 것 같습니다. 근데 대신에 오랫동안 고민하실 시간이 없어요. 12시에 끝나기 때문에 어이 기간 동안에 어 저기 괜찮은 거 같은데 한번 구독을 바로 눌러 주시면 좋을 것 같습니다. 그 9월 전략 리뷰를 한번 해 볼게요. 저희가 9월 전략은 저희가 이렇게 얘기했습니다. 금리 미리 조심하자. 요즘에 금리 되게 많이 나오죠. 근데 저희가 딱 한 달 전에 금리 어 이야기했습니다. 입니다. 뭐라고 얘기했냐면은 10년물 금리 지금 4.6% 4.7%인데 4.8% 넘을 가능성이 있고 이때 리스크 관리하고 현금 확보해야 되고 5% 도달할 가능성이 있고 5% 도달했을 때는 어 파는 것이 아니라 그냥 차분하게 미리 지금 대비를 해 놓은 상황이기 때문에 추가적으로 리스크 관리를 하기보다는 그냥 차분하게 대응한다.

그래서 9월의 전략은 저희가 차분하게 어라고 이야기를 했습니다. 조급하게 하지 말고 차분하게 하자. 이게 이제 9월의 전략이었습니다. 그 금리 이야기는 요즘에 뭐 얘기 많이 하고 막 하지만 이미 다 했기 때문에 한 달 전에 오늘은 금리 이야기를 많이 하지 않을 거예요. 두 번째로 그래서 이제 실제로 금리 시나리오를 이렇게 정리해 놨고요. 어 주식 전략은 뭐였냐면은 AI 5층짜리 케이크를 기준으로 놓고 어 칩과 인프라에 주목하자라고 이야기를 했습니다. 실제로 HS 아카데미의 운용해서 현금 기준을 어 20% 정도 수준으로 유지한다고 말씀드렸고 지금 이번 달에는 어느 정도 수준으로 얘기할 건지를 정리해서 말씀드리겠습니다. 대명제는 AI 안 끝났다였고요. 실제로 어떤 종목들을 얘기했는지 어 말씀을 드려보면 이런 종목들을 얘기했죠. 어 칩에서는 삼성전자 하이닉스 AMD 인텔를 말씀드렸는데 잘 보시면은 AMD 인텔 어 한 달 동안에 30% 올랐습니다. 삼성전자 이스도 4% 정도 올랐으니까 뭐 SP보다는 좀 더 많이 올랐네요. 그리고음 인프라 얘기를 했죠. 그래서 델과 HP 얘기했는데이 두 회사 모두 최근에 많이 올랐다 조정을 받 받았음에도 불구하고 20% 가까운 수익률을 어 냈고요. 그리고 어플리케이션 쪽에서는 저희가 어 클라우드 스트라이크라든지 뭐 이런 회사들 얘기하면서 뭐 주가가 상당히 좋은 흐름을 보였습니다. 아 그러니까 이제 사실 어떻게 보면은 어 적적했다 어라고 볼 수 있지 않을까?

물론 어떤 비중을 가져가느냐에 따라 다를 수는 있겠지만 저희가 주목해서 봤던 이런 종목들이 좋은 성과를 냈기 때문에 9월 달에 전반적으로 비중 현금 비중을 높인 상황에서 어 매크로의 변화에 대해서도 대비하면서도 한편으로는 그럼에도 불구하고 올라갈 수 있는 주식들에 대한 비중을 가져가면서 어 좋은 양호한 성과를 저는 저희는 냈다라고 생각을 합니다. 그래서 9월 달에는 사실 어떻게 보면 좀 힘든 달일 수 있었는데 어 무난하게 잘 넘어가지 않았나 이런 생각이 좀 들고요. 전반적으로 한국과 미국의 그 지수를 좀 점검해 보면 나스닥은 분기본 기준으로 양봉이에요. 그러니까 지금 이번 분기에 어 결국은 양봉으로 끝날 것 같습니다. 야,이 금리에 이렇게 올라가고 있다는게 지금 대단한 겁니다. 예. 그리고 SP도 마찬가지로 양봉을 그리고 있고요. 문제가 없단 얘기죠. 그리고 코스피는 분기봉 기준으로 음봉입니다. 그래서 사실은 조금 어 부정적인 어 의미를 가질 수도 있지만 잘 보시면은 분기 음봉이 나왔을 때 그 이후에 주가가 좀 많이 빠지는 그런 경향들을 보였거든요. 그런데 한 가지 예외가 뭐냐면 분기 음봉이긴 한데 어 장대 아주 긴음 어 위 밑꼬리를 어, 달았을 경우에는 그 이후에 주가가 좀 반등하는 경우들 보였어요. 그래서 지금 이번에 코스피가 어, 장대 음봉이지만음 밑꼬리를 길게 달았다. 이거는 뭐냐면 7월 달에 우리가 너무 다 당했잖아요. 실제로 7월 달에 움직임을 보면은 아, 그때까지만 하더라도 많은 분들이 주식 시장에 관심이 많았거든요.

근데 지금 솔직히 얘기하면 왜 이렇게 관심이 없어요? 근데 요새 그런 생각이 들 정도예요. 많은 분들이 지금 투자에 관심이 없어요. 왜 그럴까요? 어. 어, 포기했거나 안 하기 때문입니다. 근데 이럴 때 주식을 안 하면 언제예요? 그 할 때 할 수가 없어요. 그 사실은 코스피 굉장히 힘들었지만 지금은 주식을 팔고 도망가고 그만할 때가 아니라 그래도 꾸준하게 어떻게든 지지고 벗고 여기서 안에서 열심히 노력하고 이런 과정이 필요하지 않나 이런 생각이 듭니다. 그리고 코스닥도 별로 좋은 모습은 아니죠. 비트코인이 조금 최근에 반등을 했습니다. 특히나 8월 말, 9월 달 해 가지고 비트코인이 좀 올랐는데 저희가 이제 그 그 어 8월부터 시작해 가지고 제가 어 효 안에서는 어 미국의 국채가 아이고 40도 달러가 될 거 같아요. 이거 뭐 한번 뭐 얘기 나오겠는데요. 이런 얘기를 했는데 그 이후로 이제 비트코인 가격이 좀 많이 올랐고 최근에는 어 요거는 이제 그 어 분위기를 전달해 드린다는 시원에서 알트코인이 난립니다. 네. 알트코인이 난리난리 어 진짜 장난 아니에요. 지금 완전 초불장. 근데 보통 경우에 알트코인 에서 부글부글하잖아요. 그럼 조금 있으면 비트코인으로 온기가 확산됩니다. 그리고이 알트코인이 부글부글하고 있다라는 거는 어떤 의미가 있냐면 유동성이 아 어디로 가야 되지? 고민을 되게 많이 하고 있다라는 의미기도 해요. 그래서 저는 알트코인 시장을 좀 봐야 되는 이유도 역시 마찬가지라고 생각해요.

그니까 언제 어 주식을 해야 되냐? 언제 다시 유동성 환경이 좋아지고 언제 다시 주식 시장이 좋아지냐를 볼 수 있는 되게 좋은 그 인디케이터가 된다라고 생각을 합니다. 네. 그리고요. 주요 일정들을 좀 보면요. 어, CPI가 어, 10월 7일, 10월 14일 날 CPI가 나오고요. 그리고 이제 10월 말 정도에 연준, FMC, 그리고 이제 비테크의 실적들이 몰려 있습니다. 어, 만약에 저희가 이제 10월 달에 어, 기회를 잡는다면 제 생각에는 어, CPI 어,이 나오는 10월 14일을 기준으로 우리가 생각을 잘 해 봐야 될 거 같고요. 어, 아시겠지만 오늘 밤에는 PC가 나오고 내일 새벽에는 마이크론 실적이 나옵니다. 그래서 아, 마이크론 실적이 어떻게 나올지에 따라서 시장의 분위기가 많이 바뀔 것 같아요.데 그 흐름들을 우리가 잘 체크를 해 보면서 어, 설명을 드리도록 하겠습니다. 음. 세봄 님께서 네. 와, 오늘은 라이브를 세 번째 하는 거예요. 네. 알트코인 얘기 좀 더 해 드릴까요? 네. 서영주 님, 알트코인들은 제 보면 대충 85에서 90%씩 빠졌어요. 고점 대비. 그러다 보니까 사실 그냥 아무도 관심 없는 진짜 그냥 뭐 방치되는 자산들이었거든요. 근데 그 자산이 가격이 지금 최근에 이제 많이 올라서 어 최근 일주일 사이에 뭐 조금 오은 거는 50% 많이 오은 거는 뭐 뭐 몇 배씩 오르고 있는 상황입니다. 그러니까 돈이 지금 알트코인 쪽으로 가고 있다는 거죠.

그 이유는 뭐 간단한데요. SEC에서 어 주식을 토큰으로 거래할 수 있도록 허용해 줬기 때문입니다.이 일이 있던 것이 어떤 의미가 있냐면 사실은 그 미국에서 코인, 그러니까 어 크립토 혹은 블록체인 기술을 어 본인들이 가지고 있는 금융 플랫폼 혹은 비즈니스 그 미국이라는 나라를 운영하기 위해서 필요한 것들에 깔아주기 위한 어 그런 시도라고 보실 수가 있겠고요. 이제 그런 현상들이 나타나는 것 자체가 어 어쨌든 어 주식 시장이 좋을 수 있는 그러니까 어 금융 시장이 좀 좋을 수 있는 그런 유동성 환경을 보여주고 있는 거다라고 생각할 수 있는 거 같습니다. 다만 이런 모든 것들의 우선에서 그 상위에 있는 것이 금리죠. 미국 10년물 금리가 계속 올라가고 있는 것은 어 이제 뭐 지난대로 말씀드렸지만 여전히 안 좋은 상황이에요. 근데 반대로 생각해 보면 금리가 이렇게 높은데도 야 꾸역꾸역 올라온다고 야 그럼 금리 낮아지면 아 어떻게 되려 그러지? 이런 생각도 할 수 있어서이 두 가지 방향에 대해서 모두 같이 고민하는 것이 필요하겠다. 어 라는 생각을 말씀을 드리겠습니다. 자, 그래서 자, 오늘은음네이 방대한 지식으로 실제 주식 수유를 어떻게 연결하는지 이따가 좀 설명드려 보도록 하겠습니다. 자, 그럼 10월 전략을 저희가 이제 말씀드릴 건데요. 10월 전략을 설명하기 전에 어 혹시 어 영강 구독을 원하시는 분들 어 질문을 잠깐 어 이제 제가 설명해 주는 걸로 하고요. 어 제가 잠깐 준비하는 동안에 이제 칠판에 쓰면서 이제 10월 전략은 정리하도록 할게요.

어 잠깐 어 저희가 준비가 되면 이야기를 해 보도록 하겠습니다. 혹시 영강 구독 하시는데 어 뭐가 고민이 되거나 아니면은 뭐 어떻게 해야 되나 이런 거 있으면 어 질문을 남겨 주시면 제희가 답변을 해 드리도록 하겠습니다. 그러면 제이가 여기 앉으세요. 네. 아네 반갑습니다. 입니다. 제입니다. 아, 저에 대한 소개를 간단히 드려 보면은 전에 HS 아카데미에서 리서치 팀에서 활동하고 있는 제이라고 합니다. 그래서 영광구독 관련해서 질문 있으시면은 남겨 주시면 될 거 같습니다. 음.

[전사 조각 2/4 · 020분부터]
음. 네. 그리고 그 전에 저희가 저희 커뮤니티 한번 보여 드리도록 하겠습니다. 카데미 네이버 프리미엄 콘텐츠. 아, 네. 골든 이글 님께서 조금 전 연간 신청했는데 인정 절차는 어떻게 진행되나요? 아, 저희가 연간 하시면은 바로 다음날에 네이버 톡톡으로 안내를 드리고 있습니다. 그래서 그때 보시면 될 거 같습니다. 아, 효은 뭐예요? 이효석 님께서. 네. 네. 미소로 한이 님, 전략 라이브 처음입니다. 정수기 님, 저도 신청했어요. 제가 전반적으로 한번 설명을 드려 보도록 하겠습니다. 지금 저희가 댓글에 저희가 링크를 남겨 드리고 있는데요. 여기가 저희 네이버 프리미엄 콘텐츠 화면입니다. 그래서 요거에 대해서 좀 설명을 드리면은 저희가 어, 여러분들께 다가가는 방법에는 여러 가지가 있는데 유튜브로도 소통을 하고 있지만 사실 저희가 고민하는 것들은 다 여기 네이버 프리미엄 콘텐츠에 업로드를 하고 있습니다.

그래서 유튜브로는 이제 영상을 통해서 좀 소통을 드린다라고 보시면 될 거 같고요. 사실 저희가 이야기하는 대부분의 아이디어들은 다 여기서 진행이 되고 있습니다. 그래서 궁금하신 분들은 여기 가운데 연간고독 이벤트 네이버 프리미엄 4주년 기념요 게시물을 클릭해 주시면은 자세한 내용을 확인하실 수가 있습니다. 그래서 말씀을 드리면은 아 정숙기 님 네이버 톡톡이 뭔가요? 어 저희가 네이버 프리미엄 콘텐츠를 사용하고 있어서요. 의사 소통 그리고 같은 것들은 네이버 톡톡을 통해서 진행을 하고 있습니다. 그래서 톡톡 들어오시는 법을 말씀드리면 여기 하단에 톡톡 상담이라고 하는게 있어요. 요거 클릭해 주시면은 저희가 바로 이제 답장을 드리고 있습니다. 문의 사항이 있으면은 여기로 바로 와 주시면 되고요. 감사합니다. 좀 부끄러운 칭찬 댓글이 있어 가지고 감사합니다. 네. 그래서 계속이어서 말씀을 드리면은 아 모닝는 몇 시쯤 올라오나요? 모닝는 오전 8시 10분에 진 하고 있습니다. 그리고 아침에는 모닝을 진행하고 있고요. 저녁 5시 10분에는 제가 진행하는 나이를 진행하고 있습니다. 그래서 네이버 프리미엄 콘텐츠에 오시면은 매일매일 라이브를 드어 들으실 수가 있습니다. 네. 이번에 영광 구독했습니다. 공부 양이 상당해서 자료를 인쇄해서 보고 싶은데 잘 안 되더라고요. 이렇게 이야기를 해 주시는데 양이 굉장히 많죠. 그래서 인수해서 보시는 것도 좋은데 저희가 사실은 어 매일매일 정말 콘텐츠를 많이 올리고 있어요.

그래서 여기 보시면 저희 주에 평균적으로 20개의 콘텐츠를 올리고 있습니다. 그래서 사실 이거를 보시는게 되게 어려우실 수도 있거든요. 그래서 저희가 운영하고 있는 텔레그램 채널이 따로 있습니다. 그거는 바로 효칭 클럽인데요. 저거 확대해서 보여 드릴게요. 네. 저희가 연간 구독하시는 경우에는 또 이제 그분들만 모아서 텔레그램 채널을 운영하고 있습니다. 그 텔레그램 채널의 이름은 효칭 클럽인데요. 여기 보시면은 저희가 이야기 나누는 것들을 조금씩 이렇게 확인하실 수가 있어요. 그래서 저 저희가 콘트도 진짜 많이 하고 또 매번 보시는게 힘드시잖아요. 그래서 효칭크를 통해서 요거 올렸습니다. 저거 올렸습니다. 이런 식으로 말씀을 드리고 있습니다. 그래서 여기 들어오시면은 조금 더 편하게 학습하실 수가 있고요. 그리고네 다른 것들도 좀 보면은 아, 네. 해외에서 가입할 수 있는 다른 방법을 알려 주세요. 이게 네이버 페이 결제 때문에 이제 국내 번호가 있어야 하는 건데 보통은 이제 한국에 계신 다른 이제 가족분들 번호로 가입하시는 경우가 많습니다. 아, 네. 좋은 질문입니다. 효칭 클럽에서 방영되는 모든 동영상은 전부 다시 보기할 수 있나요?라고 질문이 왔는데요. 저희 네이버 프리미엄 콘텐츠의 장점 중에 하나라고 생각하는데 저희는 저희가 진행한 모든 콘텐츠를 다 여기에 업로드를 하고 있습니다. 그래서 뭐 영관 구독이든 월관 구독이든 상관없이 네이버 프리미엄 콘텐츠 가입만 하시면 모든 콘텐츠를 여기서 다 보실 수가 있어요.

그리고 어, 다 보실 수 있고 언제든지 보실 수가 있습니다. 그래서 보여 드리면은 저희 세미나 면 예전에 막 2023년에 했었던 2024년에 했었던 요런 영상들도 다시 보실 수 있도록 다 업로드를 해 놨습니다. 그래서 저희 여기 들어오시면은 과거 자료도 언제든지 보실 수 있다. 요렇게 말씀드릴 수 있을 것 같습니다. 오늘 영광 구독했는데 효 클럽은 언제 가입되나요? 저희가 다음날에 네이버 톡톡으로 효클럽 링크 보내 드리고 있습니다. 아 주로 주로 인쇄해서 자료본다 그러시면은 저는 영상이 조금 더 좋을 것 같습니다. 그래서 저희가 어 모닝교랑 나이를 모두 유튜브로 진행을 하고 있어요. 그래서 여기를 보시면 제가 오늘 아 라이브를 방금 진행했는데 지금 유료서 보지 못하지만 동영상으로 시청 가능하시도록 저희가 매일매일 콘텐츠를 두 가지씩 업로드를 하고 있거든요. 그래서 영상으로 보시는게 더 좋을 것 같습니다. 볼 수 있어요? 네. 음. 볼 수 있다고. 아, 그래요? 로그인 돼 있어. 아, 이거 대표님 로그인. 그걸로 로그인돼 있어. 네. 알겠습니다. 그리고 아, 살구나무 아래 님 모니어 공개해 주신 거 봤는데 모구 님, 제인 님은 항상 줌 연결 하시. 아, 저희 오늘 모닝효에서는 모닝효 하고 나서 저희 회사 안에서 하는 아침 회의까지 같이 보여 드렸는데요. 원래 아침 회의는 공개하지 않습니다. 원래는 공개하지 않습니다. 근데 그냥 저희가 오늘 보여 드린 거예요.

그래서 보통은 유튜브로 하고 있습니다. 아, 그리고 행복한 투자자님께서 10월 5일 새로 시작하는 채널을 언제 보내 주시나요?라고 말씀해 주셨는데 요거는 뭐냐면 저희가 지금 야심차게 준비하고 있는 프로젝트가 하나 있습니다. 그걸 말씀드리면 여기서 공지에서 어 슈퍼패스 요거를 보실 수가 있는데요. 어 저희가 처음 들어오시는 분들 그래서 투자가 조금 했지만 개념 한번 정리하고 싶다 이러신 분들을 위해서 슈퍼 패스라는 프로젝트를 진행하고 있습니다. 요것도 연간 구독을 하시는 경우에는 들어오실 수가 있어요. 그래서 저희가 어 동영상을 보여 드리면은 공부를 하시고 일주일 뒤에 저랑 대표님이랑 모구랑 같이 실시간 라이브를 진행합니다. 여기서 막 Q&A 하는 시간을 한 한 달 정도 가질 예정이거든요. 그래서 슈퍼패스도 지금 모집을 하고 있습니다. 10월 5일에 신청 시작을 할 예정이고요. 그래서 저희가 어 요거 원하시는 분들은 오늘 영광 구독을 해 주시면 됩니다. 다음에 아주 초보도 가능할까요? 그럼요. 그리고 네. 3월에 가입했다. 어 톡톡을 확인해 주세요. 아네 곧 10월 전략 시작할 겁니다. 아네이 영상도 회원은 다시 보기 가능합니다. 잘 보여 드릴게요. 카테고리에 세미나를 가시면 저희가 지금까지 했었던 모든 세미나를 다 보실 수가 있고요. 오늘은 저희가 10월 전략을 하고 있잖아요. 보시면 9월 전략 세미나, 8월 전략 세미나 모두 보실 수가 있습니다. 그래서 요거는 언제든지 보실 수가 있다.

그렇게 말씀드릴 수 있을 것 같습니다. 네. 또 질문 있으실까요? 음.요 정도로 진행을 네. 하기 전에 마지막으로 한 번만 더. 네. 저희가 아, 네. 슈퍼패스 올해 올해 버전으로 업그레이드했습니다. 여기 들어오시면은 영광 구독하실 경우에 저희가 오늘까지 영광구도 이벤트를 진행하고 있는데요. 마지막 혜택은 바로바로 PR 다이오리입니다. 여기 있는 이게 2026년 버전 PR 다이오리인데요. 저희가 지금 2027년 버전도 제작 중에 있습니다. 올해는 다른 컬러로 진행을 할 예정이고요. 그래서 어 올해 오늘까지 연간 구독을 하신 경우에는 저희가 선물로 요것도 같이 보내 드리고 있습니다. 그래서 저희 오늘까지 진행하니까 많이 참여해 주시면 좋을 것 같습니다. 네. 그러면은 저는 오늘 여기서 마치도록 하겠습니다. 입니다. 감사합니다. 네. 수고하셨습니다. 아이고. 자, 오늘 어 저희 입장에서는 저희 회사 입장에서 오늘이 되게 중요한 날이에요. 왜냐면은 어 연간 구독 이벤트가 올해 어 1년에 한 번씩 있는 거고 그래서 너무너무 중요한 날이기 때문에 저희가 라이브를 통해서 많은 분들에게 되도록이기면 많은 분들에게 어 이렇게 지금 이벤트를 하고 있다라는 사실 알려 드리고 싶은 거거든요. 왜 알려 드리고 싶냐? 그 너무 좋은 건데 이게 이제 분명히 아마 제 생각이 너무 확실하게 어 오늘이 끝나고 이제 내일이 되잖아요. 그러면은 나 몰랐다 이런 분들이 있으세요. 야 너 오늘 뭐 하루 한시간 차이로 나한테는 지금 5만 원 더 내라고 하냐?

나 짜증난다. 이런 분들이 있단 말이에요. 그런 분들이 없게 하기 위해서 저희가 이제 그 자주 계속해서 말씀드리고 있습니다. 자 그러면은 지금부터는 어 10월 전략 이야기를 좀 해 보도록 하겠습니다. 10월 전략 이야기를 할 텐데 크게 보면은 어 매크로에 대한 이야기를 할 거고요. 매크로 이야기를 할 거고요. 어, 두 번째로는 여기서 이제 AI 이야기를 할 겁니다. 뭐 이요 아카데미는 그냥 다른 거 안 하고요. 어, AI만 이야기하기 때문에이 두 가지 주제를 가지고 어, 제가 이제 말씀을 드리겠다 이렇게 설명드리면 좋을 것 같아요. 그 10월 전략 저희가 이제 매달 전략 이야기를 할 때마다 고민하는 건 뭐냐면 어떤 키워드로 이야기할 것인가를 고민하는데요. 어, 10월 전략에서는 저희가 이렇게 어, 말씀드릴 수 있을 것 같아요. 9월 전략에서는 어, 차분하게 어,였었다면 10월 전략은 어, 기회를 잡 자, 이렇게 설명드리겠습니다. 기회를 잡자. 어, 기회를 꼭 잡자. 꼭 잡자. 기회를. 그러니까 어, 요렇게 설명을 드리는 이유는 여전히 매크로는 불안해요. 그런데이 매크로가 불안하다라는 거는 있지만 그럼에도 불구하고이 AI 안에서 벌어지고 있는 엄청나게 큰 변화가 어,이 놓치면 안 될 것 같다라는 생각인 겁니다. 그래서 우리가 어떻게 기회를 잡을 것인가? 그 이야기를 시작을 해보도록 하겠는데요. 우선은 금리 이야기부터 해야겠죠. 매크로를 우리가 볼 때는 금리도 봐야 되고요.

그리고 인플레이 영향을 주는 유가도 봐야 되고요. 전쟁이 어떻게 되는지도 생각해야 되고요. FMC에서 금리를 올리는지 내리는지도 봐야 되고요. 등등등 있지만 결과적으로 우리가 제일 주목해서 봐야 되는 거 뭐냐라고 생각해 보면 얘네들이 영향을 주는 금리 요거 딱 하나다. 어라고 보시면 되겠습니다. 금리가 제일 중요합니다. 그래서 왜 금리가 중요하냐? 그러면 금리라는 것은 결국은 돈의 값이기 때문에 금리가 많이 올라가게 되는 거는 모든 자산 가격에 부담이기 때문입니다. 그래서 금리가 올라가는지 낮아지는지를 봐야 되는데 여기서 되게 중요한 개념이 하나 있어요. 금리는 무엇의 함수인가? 뭐 더하기 뭐 하신가라고 생각해 보면은 금리는 이거 더하기 이거예요. 요게 두 가지가 중요한데요. 두 번째 있는게 뭐냐면은 기대 인플레이어 레이션에 대한 기대치가 올라가는지 여부가 금리를 결정하는데 매우 중요합니다. 두 번째로는 실질 금리입니다. 자, 이렇게 생각해 보면 어, 이렇게 정리해 볼 수 있어요. 금리라는 거는 돈의 값이라고 했는데 실질 금리는 뭐냐면 금리가 어떻게 되는게 적당해라고 이야기하는 소위 말하는 금리에 대해 펀더멘탈이라고 얘기할 수 있겠죠. 금리의 펀더멘탈이라는 얘기는 뭐냐면 야, 돈 빌리는 사람이 얼마나 되냐? 야, 경제가 얼마나 좋아 가지고 돈을 얼마나 필요한 거야? 이게 이제 그 실질 금리라고 얘기할 수 있다면 기대 인플레이션은 뭐냐면은 아니 앞으로 인플레이가 어떻게 될 거라고 생각하기 때문에 그렇게 그냥 금리가 올라가는 거야라는 생각을 할 수 있어요.

근데 아마 이제 많은 분들이 전략을 이야기할 때 아 유가가 진정되면은 금리가 안정될 거 같아요라고 하는 이야기를 듣다 보니 많은 분들이 금리가 오은 이유가 이것 때문이라고 생각하시는 분들이 많은 거 같아요. 근데 그렇지가 않아요. 실제로 이제까 보면 제가 이제 그림을 한번 보여 드릴게요. MPD님,이 요거 화면 보여 줄 수 있으면은 얘기를 해 주세요. 지금 나오면 얘기해 주세요. 자, 금 금리가 어 보이나요? 네. 자, 여기 금리를 보시면은 금리가 계속 올라갑니다. 10년물도 올라가. 뭐 30년도 올라가. 2년물도 올라가. 뭐 다 올라가죠. 그런데 잘 보세요. 이거 이거 한번 보세요. 그러면 제가 아까 말씀드렸던 실질 금리가 파란색이고요. 진짜 두 개 다 합친 명 목금리가 결국 이제 하얀색 선이거든요. 근데 잘 보시면은 실질 금리는 올랐는데 나머지는 비슷한 거 같지 않으세요? 빨간색 면은 이걸 나눠서 보면 이런 금리입니다. 10년물 금리는 올라가고 있고 그리고 실질 금리도 올라가고 있는데 이게 지금 기대 인플레이션이거든요. 기대하는 인플레이션 지금 당장 인플레이션이 아니고 기대하는 인플레이션은 오히려 낮아지고 있습니다. 오히려 그냥 별 얘기가 없어요. 그러니까 즉 다시 말하면 요런 얘기는 좋은 얘기기도 하지만 안 좋은 얘기도 합니다. 무슨 얘기냐? 그러면 많은 사람들이 생각하는 것처럼 유가가 안정되면 금리가 내려올까요? 그게 아닐 수도 있다라는 얘기예요.

그러면 안 좋은 건가요? 그러면 그렇지는 않다라는 얘기입니다. 좋은 점과 안 좋은 점이 동시에 있는 거죠. 기대 인플레이션이 높 높아져서 금리가 오른게 아니라면 유가가 낮아지더라도 금리가 많이 안 낮아질 수 있다라는 것이 이미 지금 최근에 나타나고 있는 현상이에요.요 매출의 유가가 내려왔어요. 근데 금리는 안 내려갑니다. 이유는 뭐냐? 실질 금리가 올라가고 있기 때문이라는 거죠. 왜? 왜 올라가느냐? AI 하는 쪽에서 돈이 많이 필요하기 때문이라는 겁니다. 그러면 이렇게 생각을 해 볼게요. 금리가 올라가요. 그래서 우리가 지난번에 전략할 때 4.8% 넘어가면 5% 넘어가면 되게 불안하니까 조심합시다. 이런 얘기를 했었는데 그 이유가 뭐냐면은 아 이거 이것 때문에 이렇구네. 이것 때문에 올라가는 금리는 되게 위험한 거고요. 실질 금리가 올라가서 올라가는 금리는 덜 위험합니다. 뭐 위험할 수도 있지만 덜 위험하다. 얘 때문에 올라가는 금리는 덜 위험하다. 그럼 결국 우리가 봐야 되는 건 뭐다? 인플레이션이 특히 기대 인플레이션이 어떻게 될 것인가가 중요한데 잘 아시는 것처럼 10월 중순 10월 14일 어 CPI가 발표되죠. 요때 이제 CPI가 어떻게 발표되느냐에 따라서 기대 인플레이션이 낮아진다면 금리에 대한 우려는 낮아질 수 있다라고 생각합니다. 이해되시죠? 그래서 실제로 어 골드마삭스에서 나온 자료를 보면은 기대 인플레이션에 대한 것들이 낮아질 가능성이 높다라는 것을 지금 전망을 하고 있어요.

그래서이 부분을 생각을 해 보면 금리에 대한 우려는 저희가 9월 전략에서 이야기할 때는 지금보다 금리가 더 올라가서 위험할 수도 있을 것 같아요라고 얘기를 했지만 이번 전략에서 10월 달에는 아니에요. 그래도 좀 기회를 찾아야 될 거 같아요라고 말씀드리는 이유는 여기 있습니다. 기대 인플레이션 좀 낮아지면서 좀 금리에 대한 걱정들이 조금 완화되는 거죠. 그러나 여전히 금리가 급락하기보다는 금리가 여기서 좀 더 올라갈까 가능성도 있기 때문에 이런 배경을 가지고 우리가 10월 전략을 한번 짜보자는 거예요. 어떻게 매크로 차원에서는 어떻게 계획을 세워야 되냐라고 생각을 해 보면 우선은 9월 전략에서 저희가 어떤 얘기를 했는지를 정리를 해 볼게요. 9월 전략에서는 우리가 뭐라고 얘기했냐면 이렇게 얘기했어요. 아마도 10년물 기준으로 4.8 넘어갈 거 같아요. 그러면 5%도 넘을 것 같거든요. 그럼 우리는 어떻게 전략을 세워야 되느냐? 어 4.8 넘어가면 리스크 관리해야 될 거 같아요. 근데 5% 넘기면 놔둬야 될 거 같아요. 놔두자 이거였거든요. 뭐 이후도 되게 명확했죠. 5%를 넘어가면은 어쨌든 100% 풋이든 뭐든 나올 거니까 그때 가면 이제 놔두자라는 거였는데 근데 놀랍게도 5% 넘어가니까 놀랍게도 배센트가 뭐예요? 입을 다 받아버렸습니다. 배센트가 어 기사에서 안 나와요. 왜 안 나오지?이 사람 뭐 하고 있지? 조용히 하고 있는 거죠. 왜요?

지금은 이게 아니라 이것 때문에 올라가는 금리니까 자기가 나서 봤자 금리가 낮아지지 않을 거라고 생각하는 거예요.이 정도 수준에서는. 그러니까 지금 이제 우리가 좀 고민이 되는 거예요. 5%가 넘었는데도 주가가 안 빠지고 경제 지표가 안 꺾여요. 물론 이렇게 생각할 수 있습니다. 금리가 이게 높아진 다음에 시간이 지난 후에 3개월, 6개월 후에 이제 막 시장이 망가지고 뭐 경제가 박살나고 이런 일이 일어나는거다라는 것도 맞는데 맞는데 지금 여전히 그 금리의 수준에서 배센트는 아직 안 넣었고 있다라는 거죠. 그럼 여기서 우리가 어 10월 전략은 크게 세 가지로 정리를 해 볼 수 있을 것 같은데요. 여기다가 적어 보겠습니다. 첫 번째 어 금리와 기준으로 10월 전략 매크로 기준으로 10월 전략 세워보는 세 가지 기준입니다. 이제 말씀드려보면 첫 번째는 뭐냐면은 10년물 금리가 어디까지 올라갈 수 있는 건지에 대해서 대비하기 위해서 저희가 효칭 클럽에서 어 설문 조사를 좀 했는데 가장 많이 나온게 5.5%였어요. 그리고 이제 미국에 있는 유명한 어 애널리트인 야데니 이분도 5.5%를 얘기합니다. 자 그럼 5.5%가 되면 여러분 어떻게 될 거 같으세요? 지난번에 우리도 지금 5% 넘는다고 5% 5% 큰지 이렇게 생각했는데 아니 클리 안 큰 일이 안 났어요. 금리가 올랐는데도 5.5%가 되면은 아 저는 시장에 한번 충격이 있을 것 같아요. 그래서 저는 개인적으로는 여전히 여전히 현금에 대한 비중이 필요하다라고 말씀드립니다.

뒤에 말씀드릴 AI에 대한 어마 한 그 변화들이나 어 something뉴가 있지만 그럼에도 불구하고 캐시 있어야 된다. 얼만큼 있어야 되나? 이것도 우리가 이제 그 저희가 커뮤니케이션 하기 위해서 저희가 이제 운영하고 있는 HS 아카데미의 자금 그 자금에서 현금 비중을 얼마나 가져가고 있는지 오늘 이제 모구랑 제희랑 같이 어 이제 회의를 통해서 이야기를 했는데 저희 이렇게 설명드렸습니다. 지난번에 저희가 이제 10%를 기준으로 한다고 말씀드렸어. 그래서 10%는 디폴트로 가져가는 현금 비중이다라고 말씀을 드렸고 만약에 이것보다 좀 더 높거나 낮아지면 말씀드리겠다라고 얘기했었거든요. 근데 낮아지는 일은 없을 거예요. 현금 비중이 낮아지는 일은 주가가 급락하는 일이 있을 때는이 현금을 쓴다라는 말씀을 드릴 거고 그렇지 않고 10%가어보다 더 어 현금 비중을 높혔을 때는 가드를 올리는 거라고 말씀드릴 수 있을 것 같습니다. 그런데 저희가 9월 전략에서는 몇 %라고 말씀드렸 냐면 20%를 말씀드렸어요. 그러니까 좀 차분하게 간다라는 이야기가 여기에서 저희가 반영을 했던 거고요. 지금은 얼마냐? 어, 지금은 얼마로 갈 거냐라고 생각해 보면 15%로 가려고 합니다. 네. 15% 어떤 느낌인지 아시겠죠? 제가 아까 말씀드렸던 어, CPI가 발표되기 전까지는요 정도 수준을 유지를 하려고 합니다. 왜냐하면 최근에 이제 금 유가가 낮아지니까 아우, 유가 낮아지니까 이제 기대 이거 낮아지고 아, 금리도 낮아지고 이제 가자.

이렇게 생각할 수 있지만 제가 생각할 때는 아직까지 매크로의 환경이 이 녹록하지가 않아요. 녹록하지가 않아요. 이제 시장이 다시 뭐 가지아를 외칠 정도의 분위기는 아니에요. 그런 상황이기 때문에 여전히 평소보다 높은 현금 비중을 유지한다. 어라는 걸 이제 말씀드릴 거고요. 두 번째 기준은 뭐냐면 두 번째 기준

[전사 조각 3/4 · 040분부터]
뭐냐면 근데 뭐 5.5%라고 해서 막 더 막 흥분해 가지고 막 주식 팔아야 되고 막 리스크 관리하고 이런 거는 안 합니다. 그런 걸 안 할 거고 그때는 오히려이 가지고 있는 현금을 이용해서 좀 살려고 지금 계획을 하고 있고요. 두 번째로는 이런 거죠. 지금 시장의 장세를 판단하는 거는 결국은 매크로와 AI와의 치열한 공방전이다. 이렇게 볼 수 있는데 매크로는 점점점 금리가 올라가면서 안 좋아지고 있고요. AI는 점점 점점 더 세 쓰고 있습니다. 그래서이 둘 간의 균형이 어디에서 잡히느냐가 되게 중요할 것 같아요. 팽팽하게 지금 어 맞서고 있거든요. 금리가 오르는데도 너 지금 AI 야 이제 죽어야지 안 죽어요. AI가 아유 금리고 뭐고 올라가야지 근데 얘가 안 내려와. 그러니까 이제 계속 서로 힘겨기가 진행되고 있는데 매크로 관점에서 조금만 안정돼도 AI 관련된 주식들이 올라갈 수 있다라고 생각을 하는 거예요. 그래서 그래서 중요한 건 뭐냐면은 매크로와 AI와의 티열한 전쟁에서 누가 이기는지를 가지고 판단을 해야 되는데 결국 매크로가 만약에 5.5%를 넘어가는 일이 생기고 여러 가지로 고민되는 일이 생긴다라고 했을 때 어 우리는 어 언제 여기 있는 15%라고 얘기했을 때 언제 다시 10%로 돌아오느냐 요걸 이제 설명을 드리려고 합니다.

언제 10%로 돌아올래? 언제 좀 약간 가드를 올리고 있다가 평소처럼 이렇게 할래? 지금은 약간 움추인 거거든요. 9월 달에는 더 움추인 거고요. 지금은 조금 풀었는데 여전히 움 인거죠. 근데 언제 10%로 낮출래? 두 가지 기준을 제시합니다. 첫 번째는 금리의 레벨을 가지고 결정할 거고요. 두 번째로는 어떤 저희가 기다리고 있는 이벤트가 나올 때를 기다리도록 하겠습니다. 첫 번째 레벨은 뭐냐면요. 어 10년물 금리 기준으로 5.5%를 만약에 넘어선다 이러면 저는 이게 굉장한 패닉이 될 거라고 생각해요. 시장이 패닉에 빠지잖아요. 그러면은 정부도 패닉에 빠집니다. 그럼 에서 어떤 이야기가 나올 수 있냐면 이벤트가 나올 수 있는데요. 그 이벤트는 베센트의 출동이라고 생각할 수 있겠죠. 그래서 배센트 풋이 나올 가능성이 높아진다라고 봐요. 둘 중에 어떤 것이냐? 음, 둘 다 같이 나올 수도 있고 하나만 나올 수도 있는데 저희는이 기준을 놓고 판단하면서 여기서 여기로 낮출 건지 가드를 조금 더 내릴 건지에 대한 판단을 하려고 합니다. 상황을 계속 모니터링하면서 저희가 효에 있는 분들하고 소통을 하려고 합니다. 저희 이제 기준은 이렇게 말씀을 드렸고요. 세 번째는 뭐냐면요. 세 번째가 중요할 건데 결국 이런 거예요. 금리가 금리가 지금 올라간 상황에서 주가가 빠진 것들이 있어요. 금리가 올라가지고 너 주가가 목디고 빠진게 있어요.

두 가지 경우가 있을 것 같습니다. 첫 번째는 뭐냐면은 어 저 이렇게 써도 양해해 주세요. 잡주죠. 어디? 어디 뭐 되지 되도 않는 것들이 와 가지고 막 주가가 올리려고 그래. 금리가 올라가면 얘네들 다 우수 떨어집니다. 두 번째는 고밸류. 밸류에이션이 높은 애들입니다. 밸류에이션이 높은 애들은 금리가 올라갈 때 취약해요. 근데이 밸류에이션이 높은 애들 중에서도 플로의 실적이 실적이 있어서 실적이 올라갈 수 있는 기업들 실적이 올라갈 수 있는 기업들과 그냥 실적이 관계 없이 그냥 밸류에이션만 높은 애들 이렇게 나눠 볼 수 있습니다. 우리가 주목해야 되는 건 뭐냐면 금리가 올라갈 때 주가가 빠진 것들 중에서 금리가 내려가면은 주가가 오를 것들을 봐야 되잖아요. 그럼 어떤 애들이 올라가느냐 이거 아니겠죠. 당연히. 그러니까 이거는 가지고 있으면 안 되는 거고요. 이것도 아닐 겁니다. 실적이랑 관계 없이 밸류이션만 높아 가지고 어 금리가 올라갈 때 주가가 빠졌다. 근데 금리가 내려가면 얘들 왜 오르겠어요? 중요한 건 여기 있겠죠. 여기 밸루에이션은 조금 높지만 실적이 좋아져서 좋아지는데 얘 때문에 빠지거나 혹은 모르거나 이랬던 종목들에서 기회를 찾아야겠죠. 그 기회가 어디에 있느냐라고 생각해 보면 AI에 있다라는 겁니다. 그래서 자연스럽게 AI에 대한 이야기로 넘어가도록 하겠는데요. 참고로 AI에 대해서는 저희가 어 말씀드리고 싶은 거는 이런 거예요.

어 AI 그냥 단순하게 그냥 AI라고 생각하고 AI는 다 똑같은 거 아니야? 채치T 아니야? 이렇게 생각하지 마시고 늘 젠순하게 이야기하는 것처럼 AI는 5층짜리 케이크예요. 그래서 1층 2층 3층 4층, 5층이죠. 그래서 1층에는 뭐가 있냐면 에너지가 있고요. 2층에는 뭐냐면 칩이 있습니다. 3층에 인프라가 있고요. 4층에 모델이 있습니다. 5층에는 어플리케이션이 있죠. 자,이 모든 것들을 정확하게 보면서 어, 투자를 하시는게 필요하다라는 말씀을 드리고 있고요. 저희가 관심이 있는 어, 그런 섹터는 지금이 쪽에 집중돼 있다라고 말씀드릴 수 있을 것 같아요. 어, 앞서도 말씀드렸지만 AI와 관련된 5층짜리 케이크에서 여기에 관련되 있는 기업들이 어, 수십개거든요.이 수십개의 기업들에 대한 투자 판단을 고민하는 방법을 저희가 말씀드렸던게 얼마 전에 5층짜리 케이크에서 예약했던 3시간 3시간 30분짜리 영상이 있습니다.이 3시간 30분짜리 영상을 오늘만 무료로 공개해 놨어요. 그러니까 이제 오늘만 무료로 공개 으니까 어 PD 님 요거 이제 댓글로 남겨 주시고요. 요거를 보시고 아 야 이거를 보 이것까지 얘네들이 고민을 하는 애들이었구나라는 생각이 드시면 어 지금 이제 오늘 12시까지니까 한번 판단을 해 보시고 지금 저희가 이제 결론만 말씀드리면 이런 겁니다. 이렇게 막 3시간 30분 그 이상의 고민을 하면서 어 생각했던 거를 이제 결론을 말씀드릴게요.

어쩌면은 지금 이거를 케이크라고 설명할 수도 있는데 저는 이거를 좀 더 여러분들이 이해를 돕기 위해서 어 기차로 한번 그려 보면 어떨까라는 생각이 들더라고요. 다섯 개의 기차인 거죠. 여기에 맨 앞에 앞칸 있는 겁니다. 빵빵 이렇게 되는 거죠. 이렇게 이렇게 기차가 있어요. 그래서 맨 끝에는 에너지가 있는 거고요. 그리고 두 번째는 칩이 있고요. 인프라가 있고요. 모델이 있고 여기 어플리케이션이 있습니다. 그럼이 어떻게 되는 거냐? 앞칸에서 빵 끌어야 되는 거죠. 앞칸에서이야 이거 이거 나왔어. 이거 대박이야라고 해서 쫙 끌어당기면 모델 있는 애들도 그렇고 얘네들도 그렇고 따라서 오 이렇게 되는 겁니다. 맨 앞에서 끌어당기면은 여기 있는 애들이 오오오 하면서 이렇게 끌려간다는 거예요. 근데이 끌려간다라는 표현이 뭐냐면은 이게 병목이란 얘기입니다. 가장 대표적인게 뭐냐면 맨 처음에 이렇게 끌리니까 여기에서 이제 난리가 난 거예요. 그래서 이게 뭐가 있었죠? 뭐 블룸 에너지라든지 지번호바라든지 이런 회사들이 급 하기 시작해요. 이미 얘네들이 지금 10배 이상 올랐거든요. 우리나라의 이제 효성중공업이라든지 HD 현대일렉이라든지 이런 회사들 전부 다 여기서 올라갔어요. 그리고 나서 이제 올라간게 뭐냐면은 끌리니까 누가 제일 돈을 많이 벌었냐면은 여기 칩 안에 있는 칩을 만드는 회사 중에 GPU 만드는 엔비디아라는 회사가 등장하죠.

그리고 나서이 엔비디아가 돈을 때돈을 버는 거죠. 어마어마한 돈을 버니까 이제부터이 엔비디아가 하는 역할이 뭐냐면 여기에도 돈을 주고 여기에도 돈을 주고 여기에도 돈을 주고 여기에도 돈을 주고 여기에도 돈을 주고 해 가지고 쫙하게 그냥 유동성을 그냥 쫙 뿌려 주는 겁니다.이 기차가 돌아다니기 위해서 필요한게 뭐냐면은 제일 중요한 것 중에 하나가 뭐냐면 여기에 돈이 있어야 되거든요. 그래서 이제 지금 많은 분들이 고민하시는게 이런 거잖아요. AI 투자하려 하긴 해야 되는데 야, 돈이 없을까봐 고민되는 거잖아요. 그래서 지금 이제 금리가 올라가는 것도 결국 여기 연결되는 거거든요. 이게 돈이 나오겠냐? 이런 거거든요. 근데 이게 돈이 어디서 나오냐는 거죠. 돈이 어디서 나오냐? 나올 구석이 있습니다. 어디어요? 미국의 개인들이든 아니면은 기관이든 돈이 된다고 하면 돈이 다 나와요. 주가가 막 안 된다고 하면 돈이 나온다고요. 돈이 나온다는 가정하에 그러니까 엔비디아에서 뿌려주는 돈 막 이렇게 나오고 그래 가지고 이게 뭐 순환 출자니 어쩌니 뭐 막 뭐 말이 많은데 엔비디아 믿으니까 하는 거죠. 그죠? 그리고 나서 이제 GPU가 처음에 이제 오르다가 두 번째로는 잠깐만 이게 하다 보니까 이게 메모리가 중요하네. 그러면서 메모리가 오르다가 삼성전자 하이닉스죠. 삼성전자 하이닉스 그리고 나서 이제 최근에 주목받고 있는 것이 CPU입니다.

CPU. 그래서 인텔과 AMD 이런 회사들이 주목받고 있어요. 근데이 CPU가 주목받는 이유도 매우매우 중요하고요. 그래서 저희가 이거를 정말 정말 강조를 하고 있습니다. CPU가 왜 중요한 거고 저희가 이제 계속해서이 칩이라는 레이어이 칩이라는 층 안에서도 메모리도 좋지만 CPU가 중요해요라는 말씀을 계속 드리는 이유도 여기 있습니다. 그 왜 중요하냐면 결국은 맨 앞단에서 끌어당기는이 어플리케이션과 모델 쪽에서 새로운 것이 나왔는데 그 새로운 것의 이름이 에이전트이기 때문이에요. 에이전트. 에이전트가 나왔다라는 이야기는 무슨 얘기냐면요. 제가 이제 자주 말씀드리지만 어 이번에 나온 에이전트는 이런 거예요. 제가 뭐 설명을 여러 번 드렸지만 김부장이 이팀장한테 이팀장 조금 있다가까지 이거 일 처리해. 다음 주까지 이거 처리해. 그러면이 팀장이 뭘 해야 되냐면 팀원들한테 너는 이거 하고 너는 이거 해서 네가 한 거 여로 보내고 이걸 이쪽으로 보낸 다음에 얘가 다시 이쪽으로 보내 가지고 다 정리. 네가 취합해서 나한테 가져와. 이렇게 시켜야 되잖아. 일을 이런 걸 우리는 뭐라고 얘기하냐면 오케스트레이션이라고 얘기하는 거죠. 지위를 해야 돼요.이 지위를 하는 것이 필요한데 필요해졌는데 그걸 하기 위해서 필요한게 뭐냐면 CPU라는 거예요. 그니까 즉 다시 말하면 여기서 앞에서 당기는데 당길 때 병목이 생기는 데가 핵심적인 투자처가 돼야 됩니다.

왜냐면 당기는데 안 당겨져 가지고 돈을 더 줘야 오거든요. 안 당겨 오는데 돈을 더 줘야 온다고. 그걸 우리는 병목이라고 얘기하는 거고 그것에서 병목이 생기는 곳에서 돈이 벌리고 주가가 오른다라고 생각을 하는 겁니다. 그래서 여기 이제 CPU 그리고 기판 그래서 저희가 이제 오늘 어이 5층짜리 케이크 안에서 굉장히 많은 종목들이 있는데 저희가 10월 전략이 끝나고 나서 이제 10월 달이 지나고 11월 달에 오늘 저희가 말씀드렸던 것처럼 어 뭐 메모리, 칩 그리고 인프라에서는 인프라에서는 저희가 이제 계속 말씀드리는 종목이 있죠. 여러 번 말씀드려서 추가 설명을 안 드려도 될 거 같아요. 델 이런 회사들이 있는데 그니까 델일이 필요한 이유도 마찬가지죠. 데이터 센터를 지어야 되는 사람들이 많아지는 거예요. 데이터 센터를 지어야 되는 사람들이나 기업들이 많아지니까 대리 바빠지는 겁니다. 당겨 오는 거죠. 병목이 생기는 거예요. 우돈이 주어지는 겁니다. 그랬을 때 주가가 모른다는 거예요. 물론 뭐 MB대화처럼 폭발적인 상승이 있을 거냐 이거는 지나봐야 되겠죠. 하지만 그런 일들이 일어난다. 그래서 저희가 생각하는 어 CPO단에서 그리고 기판에서 어 대표적인게 이제 우리나라로 따지면 삼성 전기가 되겠죠. 삼성전기 그리고 심택과 대덕전자 그래서 저희가 이제 이번 주에는 기판에서 이제 공부를 좀 더 해 보려고요. 여기 중에서 어떤 것이 가장 좋은지에 대한 고민을 해 보도록 하겠습니다.

그러니까 큰틀에서 보면은 아이 국내 투자하시는 분들 입장에서는 삼성전자 하이닉스가 좋아 아니면 소부장이 좋아하시겠지만 우리는 그렇게 그게 아니고 AI 전체 판을 놓고 판단했을 때는 어 칩 안에서의 큰 흐름은 GPU 메모리 CPU로 넘어간다. 그리고 엔비디아가 만드는 전체 아키텍처 기준으로 봤을 때 기판의 중요성이 올라간다. 이런 식으로 이제 정리를 하면 될 거 같습니다. 어 제가 요렇게 정리를 해 보면 사실은 이제 그 AI 어 5층짜리 케이크에서 지금 무엇이 중요한지를 설명을 드린 거고요. 어디에 집중해야 되는지를 설명을 드린 겁니다. 그리고 마지막으로 한 가지만 더 말씀드리면 아까 말씀드린 대로 금리가 만약에 여기에 금리가 올라갔을 때 제일 힘들고 금리가 빠지면은 좋아질 수 있는 종목. 즉 실적이 좋아지는데 밸루에이션이 너무 높아서 먼 미래에 있는 현금 흐름을 당겨와야 되기 때문에 밸류에이션이 너무 높아서 금리의 피해를 받고 있는 그런 종목들 생각해 보면 에너지인 거 같아요. 그러니까 에너지 안에서 도 이런 종목들을 만약에 트레이딩하신다면 아까 제가 말씀드렸던 요런 기준이 발동된다면 어 여기에서도 트레이딩 기회가 있을 것 같다라는 아이디어까지 말씀을 드리겠습니다. 어 저희가 이제 한 가지만 더 말씀드리면 에이전트라는 이야기를 좀 해 볼게요. 에이전트는 어 최근에요 앞단에서 원래 처음에 이제 앞단에서 맨 처음에 이제 끌어 당겨야 되잖아요.

모델이 이런 모델이 나왔어요. 집 GPT가 처음 나왔어요. GPT 대박 알죠? GPT 3.5 나온 거 알죠? 그랬을 때 한번 깜짝 놀래고 그다음에 뭐 때문에 꼼짝 깜짝 놀랬어요. 몰트봇 아니 오픈 클로 나왔을 때 깜짝 놀랬잖아요. 근데 지금은 뭐 때문에 여러분이 깜짝 놀라셔야 되냐면 뭐 때문에 깜짝 놀라셔야 되냐면 뮤즈 때문에 깜짝 놀라셔야 되고요. 그다음에 아스트라 때문에 깜짝 놀라셔야 되고요. 오늘 나한 오늘 나온 어 다츠 오픈 AI에서 발표한 거죠. 여기를 보고 깜짝 놀라셔야 됩니다. 그러니까 우리가 만약에 연초에 연초에 오픈 클로우가 나왔을 때 와 이거 대박인데 이거 대박이야. 에이전트의 숫자가 기하급수적으로 늘어나고 에이전트가 쓰고 있는 메모리의 수요가 기하급수적으로 늘어나서 이것 때문에 메모리에 대한 수요가 지금 처음에 연초에 생각했던 것보다 엄청나게 늘어날 것 같아.라는 저의 이제 1월 달, 2월 달에 막 이렇게 얘기했던 그때 메모리에 대한 고민을 충분히 했다면 올해 성과는 뭐 너무너무 좋았겠죠. 메모리를 이제 사실 저희 호칭 클럽에서 이야기할 때 메모리를 비중을 어떻게 했는지에 따라서 사실 뭐 성과는 좀 달라질 수 있으나 작년 9월부터 해가지고 계속 메모리를 추적했잖아요. 히스토리 생각해 보면 9월부터 어 메모리가 좋아진다는 얘기가 나왔었어요.음 오늘 이제 오늘 밤에 공교롭게 마이크로 실적이 나오지만 마이크론 실적이 지난 분기 실적에서는 실적이 진짜 좋았는데도 주가가 빠졌잖아요.

근데 뒤에 보여 드리겠지만 마이크 는 실적에 대한 전망치가 올라가고 있거든요. 근데 이번 달이 이제 오늘 밤에 어떻게 나올지는 모르죠. 내일 아침에도 이제 모닝 라이브에서 설명을 드리겠지만이 9월 달에 어 작년 9월부터 이제 낌새가 있었어요. 왜? 냄드가 좋아진다는 얘기까지 있었으니깐요. 근데 이제 올해 1월 달에는 아 진짜 반도체가 좋아질 것 같은데 아까이 이벤트가 있었던 거죠. 에이던트가 안 나올 줄 아는데 나오면서 메모리에 대한 수요가 높아질 수 있다라는 이야기를 제가 계속 드렸고 그때 만약에 메모리에 대한 비중을 얼마나 실었느냐에 따라서 사실은 올해 성과가 결정된다라고 봐도 아니에요. 그 정도로 중요한 이벤트였다는 거죠. 근데 제 생각에는 감히 말씀드리면 오픈 클로우가 나왔을 때만큼이나 혹은 그 이상으로 중요한 이벤트라고 생각을 합니다. 정말로요. 그렇다고 한다면 어떻게 투자해야 될지에 대한 고민을 해야 되는데 너무나도 다행스럽게도 너무나도 다행스럽게도 이런 중요한 이벤트가 나왔음에도 불구하고 금리 때문에 시장에서 제대로 된 평가를 못 받고 있다. 땡큐. 이런 거죠. 너무 고맙다. 금리 때문에 못 받고 있으니. 그러나 만약에 제가 이제 예전 같으면 이제 금리 무시하고 가세요라고 얘기하겠지만 앞서 계속 말씀드리는 대로 금리가 너무 높기 때문에 부담스러운 것도 맞아요. 그러니까 너무 들이되지 말자고.

하지만 이거의 영향력을 절대 과소 평가하지 말자고요. 왜냐하면 여기서 당긴 거예요. 엄청 세게 당긴 거예요. 그리고 얘네뿐만 아니에요. 당기는 애들이 한 명 더 생겨요. 누가요? 구글이 당길 거고요. 어 그 메타가 나왔으 까 아마존도 당길 거고요. 얘네들이 또 당긴다니깐요. 새로운 에이언트 나와 가지고 당겨요. 에이전트들은 지금 에이전트 모델이 나오면서 또 다른 여기에 있는 모든 것들이 다 빨려 들어가야 되는 뭐야 생각보다 더 필요해? 칩이 뭐야 생각보다 에너지가 더 필요해? 이런 일이 일어날 거라고요. 이거는 그냥 명약 관하예요. 더 필요하다니까요. 얘네들이 생각하고 있는 서비스를 구현하기 위해서 필요한 것은 그래서 제가 생각할 때는요 흐름은 매우 중요한데 매우 중요한데 여기서 주인공이 누가 될 것인가를 고민해야 된다는 거죠. 잘 생각해 보면 GPT가 처음 나왔을 때는 앞서 말씀드린 대로 GPU 엔비디아가 주인공이었어요. 그리고 오픈 클로가 나왔을 때는 메모리가 주인공이었습니다.이 두 회사가 주식으로서 매력이 없냐? 아니 저는 여전히 있다라고 생각해요. 만약에 여기에 투자하고 계신 분들이 있다면 저는 엔비디아도 가지고 있고 하이닉스도 가지고 있고 삼성전자 가지고 있습니다. 근데 상대적으로 우리가 더 고민하고 투자 비중을 고민해야 되는 거는 여기라는 거예요. CPU와 기판. 이해되시죠? 그래서 이쪽이 새로운 것이 나왔기 때문에 새로운 병목이 생기는 곳이 여기일 수 있다.

그래서이 부분에 대한 고민을 충분히 하시고 투자를 하시는 것이 좋겠다라는 말씀까지 드린 겁니다. 10월 전략을 이렇게 하면은 다시 한번 정리를 해 볼게요. 자, 보세요. 매크로는 안 좋아요. 지금도 안 좋고 언제 좋아질지 모르겠어요. 그래서 그 트리거가 언제 나온지를 보자는 거죠. 이벤트를 보든지 어 레벨을 보든지이 레벨을 보고 여러분들이 판단하시면 좋고 저희도 이제 계속 고민하게 하고 저희 고민을 말씀드릴 거고요. 두 번째로는 주가가 금리에 영향을 받았던 애들 중에서도 고르는 어 고민이 필요한데 그 고를 때 제일 핵심이 되는 건 역시 AI고 계속 당기는 거 말씀드 당기는 거. 어느 누가 당기느냐? 지금 이번에는 어 모델에서 새로 당기는 애가 나왔다. 그래서 지금 뭐 인프라 델 중요하지만 칩에서 제일 필요로 하는 거 가장 병목이 생길 수 있는 가능성이 높은 것들에서 기회가 있을 수 있으니 여기에 주목하 자, 우리가 생각보다 요거 요거 요거 엄청 클 수 있다. 어라는 말씀을 드렸습니다. 그 경제의 세 가지 주체는 뭐죠? 정부, 개인, 그리고 기업입니다. 그런데 아마도 제 생각에는 이런 일들이 일어나고 있고 사실 여기에서 나오는 여러 가지 문제점이 있죠. 야, 에이전트, 뮤즈, 아, 뭐 이거 새로 야, 또 문제 생겼어. 아, 걔네들 진짜 아, 근데 그렇다고 해서 멈출 일이 아니에요. 왜냐면이 에이전트 들은 앞으로 정부, 기업, 개인에이어서 또 하나의 에이전트가 새로운 경제주체가 될 수 있을 정도로 아마도 진짜 많은 어 경제 활동들이 일어날 가능성이 높기 때문입니다.

그래서 제가 정리해 드리면요

[전사 조각 4/4 · 060분부터]
굉장히 큰 거니까 절대 놓치지 말자. 그러면 놓치지 않기 위해서 필요한 거는 요거 보셔야 되잖아요. 공부를 하셔야 되잖아요. 여기 안에 있는 종목들을 공부하고 어 훈련을 해야 되잖아요. 그래서 그 내용들을 여러분들이 한번 오늘 확인해 보시면 좋겠다. 어라는 말씀을 드리도록 하겠습니다. 자 그래서 이제 저희가 이제 그요 화면을 보면서 오늘 제가 설명드린 내용에서 추가적인 거를 말씀드리면 젠슨왕의 5층짜리 케이크는 다 이렇게 나와 있어요. 오늘 저희가 이제 주목해서 말씀드린 건이 부분이고요. 오늘 모델에서 당기니까 이제 문제가 병목이 생긴다라는 말씀드린 겁니다. 더 강화된 이유는 아까 말씀드린 대로 에이전트 이코노미. 에이전트 이코노미. 에이전트가 이코노미를 만드는 그 세상이 열리기 시작하는 초입이라는 거죠. 만약에 이것 때문에 주가가 너무 많이 올랐다면 제가 이런 말씀을 안 드리는데 이미 아직 지금 금리에 가려져서 사람들이 못 보고 있기 때문에 이걸 말씀드린 겁니다. 두 번째로는 저는이 이게이 그림이 오늘 아침에 어 오픈 AI에서 다츠라는 서비스를 설명할 때 나온 거. 데요.이 에이전트한테 전화가는 장면이에요.이 얘기가 무슨 얘기냐면 에이전트한테 에이전트 너 하나의 주체다. 내가 너의 이름을 불러 줄게. 너 내가 너의 이름을 불러줄 때 비로소 나눈 꽃이 됐다.

뭐 이런 얘기 있잖아요. 그런 거랑 같은 거예요. 에이전트가 하나의 주체가 되고 있는 거예요.이 놀라운 일들이 지금 일어나고 있는 상황을 우리는 실시간으로 보고 있는 거예요. AI가 에이전트 AI가 되면서 와 이게 놀랍다. 이게 되는구나라는 생각을 하게 된다는 거죠. 그리고 더 중요한 건 뭐냐면 면이 오픈 AI 안에서 에이전트의 사용량이 리서치하는데 사용량이이 그림에서 보시는 것처럼 7월부터 급등하기 시작합니다.이 보이시죠? 각도가 완전히 달라졌잖아요. 근데 놀랍게도 이때부터 메모리 주가가 빠지기 시작했어요. 이유는 뭐냐면 토큰의 가격이 떨어진다는 거죠. 토큰 가격 떨어지니까 나 메모리 안 해 이거였단 말이에요. 근데 놀랍게도 토큰 가격이 떨어진 것보다 훨씬 더 많은 사용량이 늘어나면서 보이시잖아요. 몇 배가 늘어난 거예요. 늘어나면서 실제 사용량은 늘어났다는 겁니다. 근데 이러다 보니까 아마도 이제 메모리든 뭐든 다 부족 또 다시 부족해질 가능성이 크고 그런 상황이 반영되면서 실적이든 주가에 반영될 가능성이 크다.이 그림이 매우 중요하다라고 말씀드릴 수가 있을 것 같습니다. 그래서 5층짜리 케이크의 전략은 저희가 여전히 유효하다고 보고 있고요. 8월 12일 그리고 8월 13일 날 어 오픈 웨이트 그리고 어 젠슨왕의 케이크 그리고 5층짜리 케이크요 얘기를 했는데 어 제가 요거 요걸 한 가지만 보여 드리면 이요석 아카데미에서 어 제가 제 어제 저희가 하나 좀 그냥 고민을 하다가 푼게 있어요.이 세미나 중에서 5층짜리 케이크 관련해서 어 3시간 반 동안음 저희가 진짜 열심히 노력해 가지고 이제 모구랑 제랑 같이 만든이 영상을 어 저희가 이제 무료로 어 공개를 해 놨습니다.

여기 있는 아까 제가 5층차리 케크 수십개의 기업들 있다고 했잖아요. 그 기업에 대한 이야기를 어 했고 투자를 해야 되냐 말아야 되냐 반도체뿐만 아니라 CPU 여기 있는 CPU 있죠? 아 그리고 이제 기판 관련된 기업들도 여기 다 정리를 해 놨습니다. 어 소부장도 정리를 해 놨고요. 인프라에서는 어떤 기업에 투자해야 되는지 전부 다 정리를 해 놨어요. 하이퍼스케일나 인해서 이제 델이나 HP가 어떤 장단점들이 있는지 그리고 슈퍼마이크로나 레노버나 시스코나 이런 애들이 어떻게 되는지 어 차트도 보면서 설명을 해 드렸고 에이전트가 왜 문제가 생기고 어떻게 이렇게 이제 바뀌었는지 이런 내용들까지 설명드리고 여기 보시면 테슬라에 대한 고민들도 저희가 했고 그리고 이제이 현황들 세시간 반이에요. 3세시간 반. 3세시간 반 동안 설명했어요. 어 보신 분들도 있겠지만 다 못 보신 분도 있을 거예요. 아마 영상 3시간 반 동안 보려면 시간이 많이 걸리죠. 앞으로 지금 트셔도 어 12시까지니까 얼마 안 남았네요. 이거 빨리 지금 무료예요. 이거는 지금 다 3세시간 반짜리가 지금 무료로 지금 공개돼 있으니까 이걸 보시고 어 지금 이제 이때는 10일 남았었는데 저희가 지금 이제 오늘 밤입니다. 여섯 5다시간밖에 안 남았어요. 그러니까 어 고민이 되시면요 내용을 보시고 한번 판단해 보시면 좋겠다.

어라는 말씀을 드리겠습니다. 그래서 5층차리 케이크 그래서 종목들이 뭐가 있냐? 어 밸류체인에서는 하닉스 삼성전자 마이크론 마이크는 오늘 실적이 나오죠. 그리고 분기 밸류 실적에 대한 그 y와 성장률도 정리가 돼 있고요. 아까 제가 말씀드렸죠. 마이크론의 그 전망치가 어 최근에 조금씩 조금씩 올라가고 있어요.요 며칠 사이에 안 올라가다가 결국은 올라가겠는데 이거 2027년 2분기 3분기 실적 전망치가 올라가고 있습니다. 올라가는 이유가 뭐겠어요? 아까 말했던 거기 뮤즈랑 이런 거 나오면서 이게 지금 분위 기가 심상치 않은데 그러면 올라가는 거예요. 그래서 아마도 저희가 마이크론의 실적은 잘 나올 건데 주가에까지 긍정적인 영향을 줄지는 좀 모르겠습니다. 지켜봐야 되겠지만 어 나쁘지 않은 상황이다라고 말씀드릴 수 있을 것 같고요. 밸류체인 어 칩 관련해서 엔비디아, AMD, 인텔, CPU죠.요 회사들의 EPS의 YY 성장률 전망치 보시면음 좋습니다. 네. 우리 기판 관련된 이스페타시스, 대덕 전자, 심택 삼성전기. 그 삼 심택과 삼성전기가 상대적으로 좀 유효하다. 어라는 말씀을 좀 드리고요. 그 벨체인 중에서 어플리케이션은 저희가 특히 보안 관련된 회사들에 대해서 업데이트를 잘했거든요. 그래서 업데이트 해 놓은 내용들 어 한번 보시면 좋을 것 같습니다.

그래서 아 오늘 뭐 사실은 제가 어 여러 가지로 최근에 뭐 추석 연휴에도 열심히 뭐 계속 라이브를 하고 아침마다 라이브를 하고 그랬는데 이제는 아마 이제 효칭 클럽에서만 아마 진행이 될 거 같아요. 어 뭐 4주년 이벤트기 때문에 4년만 1년 만에 한 번씩 있는 저희 회사 입장에서는 굉장히 중요한 이벤트고 여러분들에게 최대한 많이 어 소개를 해 드리고 가급적이면은 저희와 함께 했으면 좋겠다라는 말씀을 드리고 싶어서 어 열심히 소개를 했습니다. 내용이 어떠셨나요?네 사실은 진짜 열심히 하죠. 어 저희가 아까 처음에 말씀드렸던 대로 그 1년 후에 이호석 아카데미의 콘텐츠는 오늘 보신 거랑도 비교할 수 없을 정도로 많이 발전에 있을 겁니다. 왜냐면 저는 AI를 정말 많이 쓰거든요. 그리고 어 더 좋은 걸 만들어 드리고 다른 어떤 데고와도 비교할 수 없을 정도로 좋은 콘텐츠와 실질적인 돈 도움이 되는 이야기들을 많이 하려고 노력을 하고 있습니다. 제가 오늘 짜드린 전략이 100% 맞진 않겠죠? 하지만 요거를 기준으로 놓고 뭐든지 그렇잖아요. 어 시험 공부를 할 때도 족보 거기서부터 공부하잖아요. 그런 것처럼 제가 뭐 틀립 각오하고 먼저 10월 전략을 설명드렸으니까요 전략을 기반으로 해서 여러분이 생각하시면서 아 나는 이거는 아닌 거 같은데 난 저건 아닌 거 같은데 그럼 난 이걸 좀 이렇게 해 볼까라는 식으로 핀트를 맞춰 보시면 그 과정에서 여러분이 배우시는 것도 있고 투자하시는데 성공하실 수도 있고 어 이런 생각이 듭니다.음 좋습니다.

결국 설득 당했습니까?네 한시간짜리 강의 보고 어 근데 이제 뭐 4년 전에 이요석 아카데미와 지금 현재 이호요 아카데미를 생각해 보면 아까도 말씀드렸지만 어 비교할 수 없을 정도로 많이 어 커진게 사실이에요. 당시에 저희가 4년 전에 저희가 처음으로 이요속 아카데미콘을 시작할 때 제가 말씀드렸던 거는 제가 성실하게 열심히 매일 아침마다 미국 시장을 요약해서 알려 드릴테니까 가입해 주세요라는 얘기를 했었거든요. 근데 그때 제가 했던 모든 행동들은 어 솔직히 말하면 어 제가 아침에 일어나잖아요. 그때 제가 했던 모든 행동들 아침에 일어나면 AI가 다 해 놨습니다. 저는 AI 에이전트가 다 시켜 놔 가지고 어 제가 아침마다 짜 놓는 그런 내용들은 AI가 다 해 놔요. 그러면 사실요 작년 4월 4년 전에 했던 이야기를 지금 똑같이 하고 있으면은 제가 여러분들한테 구독하라 하시라고 얘기를 할 수가 없어요. 근데 저희가 계속해서 하면서 어 컨텐츠뿐만 아니라 실질적으로 여러분들에게 도움이 될 수 있도록 노력을 많이 하고 있다라는 말씀을 드리면서 어 오늘 이제 슬슬 마무리하도록 하겠습니다. 고민되시면 그냥 하세요. 예 고민되시면 그냥 하시고 괜히 괜히 어 1등이 아니에요.

어 4,647개 채널 중에서 괜히 1등이 아닙니다. 그럴 만하니까 1등인 거예요. 그러니까요 뭐 자신 있습니다. 25만 원 냈다. 아이고 25만 원. 1년에 20 1년에 25만 원인데 만약에 1년 동안에 여러분들에게 25만 원만큼 그 이상의 도움을 못 드린다. 그럼 이제 그만해야죠. 근데 자신 있습니다. 못할 자신이 없어요. 음. 여러분 각자 판단하시고 선택하시는데 시간이 많이 남지 않았다는 점. 5시간도 남지 않았다는 점. 오늘 이제 아까 공개해 드렸던 3세시간 반짜리 영상을 보셔도 좋고 다른 고민하셔도 좋고 어 그런데 어쨌든 어 한번 구독하시고 나서 판단하셔도 늦지 않을 것 같다라는 말씀을 드리겠습니다. 자 그럼 그러면은 나이는 상관없을까요? 그럼요. 나이는 상관없죠. 예. 나이는 상관없습니다. 네. 탱돌리 님, 네. 잘하셨습니다. 뭐 저희가 그 어, 광은 저기 어, 칩에 해당되죠. 네. 광도 좋습니다. 어, 떠먹여 주는 걸 못 먹어서 그러니깐요. 최대한 맛있게 떠먹여 드릴 수 있도록네 열심히 노력하겠습니다. 스칼렛 님도네 고생하셨고요. JK 님 오스타 님은 오스타 님은 참고로 저희 그 직원이 아니에요.네 직원처럼 이렇게 얘기를 해 주셔서 너무 감사합니다.

한 달 만에 환불 하면은 전액 환불이에요. 전액 환불. 아 이것도 진짜 전액 환불이라니. 전액 환불 전액 환불.네 박장훈영구도 한번 부르 부르겠습니다. 수고하셨습니다. 선님, 오지영님, 강추추 네. 네. 고맙습니다. 어 1년 후에 저희가 이제 어, 또 이제 연간 구독 이벤트를 할지 안 할지 모르겠지만 1년 후에는 어떤 일이 일어날지 참 기대가 많이 됩니다. AI의 발전도 그렇고 저희도 그렇고요. 어, 끝까지 저희와 4년 동안 함께 해 주신 분들에게 또이 자리를 빌어서 또 다시 한번 감사의 말씀 드리면서 오늘은 어 라이브 여기서 마무리하도록 하겠습니다.이 영상도 어이 영상은 참고로 12시에 이제 어 비공개 처리가 될 거고요.이 영상은 당연히 네이버 프리미엄 콘텐츠에서 계속 보실 수가 있습니다. 자 그러면은 오늘은 여기서 마무리할게요. 너무너무 고생하셨고요. 저희는 다음 시간에 인사드리겠습니다. 어 효친 클럽분들은 내일 아침에 조용히 우리끼리 만나요. 감사합니다. 이호석 아카데미 네이버 프리미엄 콘텐츠 채널은 전체