2026.09.02 이벤트 일정 보면 조금만 참으면 될 거라 생각 반도체 소부장 강세 시작 된 것 같다

근데 지금 9월 들어와서 8월 말과 9월 들어와서는이 증설과 관련해서이 플리포트 보고서들이 막 나오기 시작했다라는게 저는 의미 있다라고 생각하거든요. 그 말은 이제 어 시장에 이제 이런 애널리스트들이 지금 증설이 할주가 이제 본격화되고 있고 우리는 그 데이터로 수주 장고를 이미 확인을 했고 그다음에 최근에 이제 단일 판매 공급 계약 공시 일부 나온 기업들 보게 되면은 뭐 7월 중순이나 8월이나 내년 이제 긴 시계열로 발주 단일 판매 공급비약 공시가 나와 있고 거기에 맞물려서 또 이제 애널리스트들이 기관 투자자들을 설득하기 위한 플리포트 같은 보고서들도 나와 왔다는 거죠. 그럼 이제 제가 생각했을 때는 아 이제는 서서히 투자자들이이 반도체 소부장이 부각될 수 있는 논리에 대해서 하나 둘 하나 둘 다들 알게 되는 거 아니겠냐. 그래서 지난 사이클에는 P가격이랑 HBM으로 어떤 전환 선당공정 전환 투자였다면 이제는 이제 어 결국에는 P4, M15X, 램프업 그다음에 용인, 평택 P5 이런 후속 투자가 있으면서 실제 웨이퍼 투입량이 증가하는 국면이잖아요. 그럼 이제 실제 웨이퍼 투입이 증가하는 국면이니까 전공정뿐만 아니고 최근에 이제 막 HBM 테스트가 복잡해지다 보니까이 HBM 테스트 관련된 기업들이 좀 더 상대적으로 약간 더 부각이 되고 있는 모습들인 겁니다. 그래서 오늘 같은 날은이 후공정 쪽에서 당연히 그 어제 그 기사 단독 공식 단독뭐 기사라고 돼 있으면서 뭐 환경 어쩌고 돼 가지고 뭐 나가는데 장비 이름 다 적혀 있었잖아요. 그 장비 이름 다 뺏어 보니까 이제 DI도 보이고 뭐 이오테크닉스도 보이고 이렇게 된 거죠. 그러다 보니까 여기 있는 리스트에 해당하는 기업들 중에 상당수가 수혜일 수 있겠구나라고 생각을 했고 거기에 이제 당일 이제 아침부터 보니까 플리포트 나오고 하니 아 이게 반도체 소부장 쪽으로 좀 포지셔닝을 이렇게 펼쳐 놔야 되겠다 이런 생각들을 아마 투자자들이 하고 있는 거 같습니다.

그러니까 상반기에 반도체 판가 상승률이 전년 동일 대비해서 그로스가 막 세 자릿 수인데 그 세 자릿수가 점차 둔화되겠죠. 왜냐면 작년 기저가 올라오니까. 그러면은 이제 어 y의 그로스가 점차 강해지는 모습들을 보게 되면 아 이게 반도체 발주 모멘텀이 오히려 어 y와 그로스가 점차 강해지는 것은 소부장이겠구나. 그러면은 소부장을 좀 플레이하고 반도체 하이닉스 삼성전자는 이제 박스권 플레이를 조금 더 박스권 플레이에 소부장은 좀 치고 올라가는 그런 모습이 나오지 않을까? 저는 이제 그런 기대를 계속 하고 있고 거기에 단기적으로는 이제 지금 주도 업종이 뭐 소비제 이런 것들 있잖아요. 화장품 이런 것들은 수출 데이터가 계속 잘 나오니까 유럽 쪽으로 잘 나오고 있으니 어 소비제들은 좀 일부 화장품들은 좀 깔고 가자. ODM은 그리고 나서 데이터 센터 인프라들은 아시다시피 일정 같은 거를 보게 되면 원전 관련된 일정들이 이제 앞으로도 있고 거기에 이제 이번에 미국이 중국산 뭐 전력 관련된 것들을 제재하려고 하는 모습들이 있으니까 그런 제재와 관련된게 또 12월 말쯤 되면은 전력 기기에 대해서 중국 배제 행정 명령 시행에 대한 뭐 규 규정도이 나올 것이고 그러다 보니까 이제 내년 2월에는 또 미국산 전력기를 뭐 우선 구매하는 조달 정책도 구체화 될 수 있기 때문에 제가 생각했을 때는 결국 시장의 어떤 큰 틀의 어떤 핵심 포인트는 지금 현재 이제 주도 업종을 우리가 고른다면 반도체 그리고 뭐 데이터 센터 인프라 그리고 소비제 그다음에 금융은 이제 뭐 금리에 대한 어떤 플레이를 좀 해 보는 정도요 정도로만 지금 생각하고 습니다. 이상으로 영상을 마치도록 하겠습니다. 투자에 도움 되시길 바랍니다.

그러다 보니까 이제 HBM 관련해서 후공정 테스트 쪽 발주가 이제 늘어나는 모습들이 막 너무 뚜렷하게 보이다 보니 시장에서는 이런 테스트 관련된 기업들이 주가가 부각되고 있는 거 같습니다. 예를 들어 뭐 패키지 버린 테스폼, DI, DI는 심지어 자회사의 그 자회사 통해 가지고 HBM용 웨이퍼 테스터도 하고 있고 그다음에 어 DI가 이제 버닝 테스터를 하다 보니까이 버닝 테스터에 들어가는이 부품들이 있을 거 아니에요. 테스트 부품들. 그래서 그 테스트 부품으로 TFE가 같이 이제 세트로 부각돼서 움직이고 있는 날인 거 같습니다. 그래서 그런 쪽으로 계속 봐야 되고. 음. 음, 오늘도 이제 여기 또 똑같은 얘기를 하고 있어요. 여기 이제 요건 대신인데 대신도 지금 반도체 테스트 쪽 이거 후공정 쪽을 좀 이야기하고 있는 거고 근데 여기는 이제 LS는 후공정 이외에도 전공정도 지금 부각이 될 것이다. 당연히 후공정이 부각되고 정공정도 같이 부각이 되겠죠. 한쪽만 계속 될 순 없으니까. 그래서 증설이나이 펩이나 이런 것들 큰룸 모두 이제 어 내년 하반기 가동한다는 거는 내년 하반기 가동하기 전에 다 이제 전공정이나이 증설 타임라인이 이제 계속 들어가야 되고 어 지금 이제 여기는 단기에 이제 그 테스트 발주가 있다라고 하는 뉴스 때문에 아마 이런 보고서들이 막 나오는 거 같은데 뭐 DI가 이제 가장 삼성전자의 그 버인 테스터 장비가 들어가는 거고 여기에 이제 같이 수혜가 되는게 이제 ISC 요런 것들이 있는 거 같습니다. 그다음에 또 하나 증권에서는 증설의 시대다. HBM의 법용 증설이 더어진다 하면서이 후공정 관련된 종목군들이 주룩 얘기를 하기 시작한 거예요. 그 그러다 보니까 제가 느끼기에는 어떤 느낌이냐면 얼마 전에는 이제 판가만 삼성전자 하이닉스 판가만 올라가다 보니까 그 판가 위주의 어떤 이야기만 있지이 증설에 대한 어떤이 증설에 관련된 보고서들을 플리포트가 막 나오거나 그런 모습들이 잘 없었어요.

그래서 이제 HBM이 계속 이제 증가하게 되면은 국내 첨단 후공점 케파도 증가할 것이고 거기에 따라서 법량은 해외 이전하게 되고 오사트는 막 외주가 계속 증가할 수밖에 없는 거예요. 그래서 오사트까지도 같이 이제 후공정 쪽으로 좋아지고 있고 그다음에 오 이게 후공정 이제 또 올라가고 나면은 이제 상대적으로 도로는 전공정은 당연히 클린룸 전공정 들어가니까 좋아지지 않겠냐 이런 이제 시나리오가 앞으로 계속 어 연말 연초까지 있을 것 같다라고 하는게 제 생각입니다. 그래서 지금은 저는 이제 반도체 소부장이 좋아질 수 있는 가능성이 있다라고 생각을 하고 있고요. 단기적으로 저 같은 경우는 수급 비어진 것들을 선호하는데 뭐 저 이런 엑셀 데이터들은 뭐 눈꽃핑수 이상 회원분들한테다 공유해 드리고 있습니다. 단기적으로 3능관자 하이닉스도 수급이 빈집이에요. 빈집인데다가 그 아까 일정상으로 결국에는 10월 1일 한국 시간으로 10월 1일쯤 되겠죠. 그러니까 하 마이크로 실적 발표를 버프 받아서 아마 요기까지 올라갈 거라고 생각하거든요. 수급 보실레이터가. 그러면은 이제 전자닉스 한번 또 좀 차익 시험을 한번 해 볼 수 있는 그런 식이라고 생각을 하고 있고 그다음에 최근에 이제 부각되고 있는 후공정 뭐 테스트 장비들 그다음에 테스트 부품 ISC나 또는 프로브 카드 관련된 이제 밸류체인 샘 CNNS나 그다음에이 DI가 좋아지면은 좋아지는 뭐 이런 TFE 이런 테스트 부품 하는 애들 이런 이제 기업들이 상당히 이제 수급도 비어져 있기 때문에 비어져 있는 것들이 있기 때문에 저는 이제 수급 비어져 있는 뭐 소부장들 가지고 있다가 뭐 수급이 차면 또 교체하거나 이런 전략들을 선합니다. 그래서 이제 지금 저는 이제 소부장을 계속 봐야 된다. 왜냐면 지금 시장이 박스권이라고 생각을 하면 크게 이제 가시성이 있는 그로스가 나오는 쪽으로 돈은 이동을 할 것이고 그 이동할 수 있는게 상반기 대비해서 하반기의 어떤 우리가 그로스를 고민을 해 보면 어 상반기만큼 반도체 판가의 상승률이 나오진 않을 거예요.

코스피도 어느 정도 코스피가 조금 더 빠졌어야 되는데 어느 정도 좀 빠져 있고 그다음에 미국 시장의 경우에도 여전히 바텀거에서 통과 중입니다. 그러니까 개별적으로 업종별로는 편차가 심하겠지만 전체 시장의 피어인 그릇드 오실레이터 위치는 바닥권이에요. 그러면은 이제 어 일정을 한번 우리가 고민을 해 보면 어떤 시나리오가 세워질지 생각해 보자라고 말씀드리고 싶은데 지금 세미콘 타이완 관련돼서 하고 있고 일단 코스닥 시장에 부각받을 수 있다라고 생각하는 이유가 국민 성장 펀드 2차가 이번 달에 이제 어 이슈가 있을 겁니다. 요거를 어떤 색깔로 할까?요 요 색깔로 하겠습니다. 그리고 코스닥 시장에 영향을 줄 수 있는게 9월 말경쯤 되면 어 호스닥 프리미엄 코리아 프리미엄 위크 1주차가 행사가 열리면서 호스닥 승강제 세부 실행 방안이 공개가 될 거예요. 그렇기 때문에 저는 이제 어 유동성이 코스닥 시장에 들어갈 수가 있는데 글로벌 유동성도 부각시킬 수 있는게 국채 바이백이 9월 9일입니다. 그래서 이제 야 9월 9일에는 그래도 괜찮겠지. 그리고 반도체를 자극할 수 있는 이벤트들이 있어요. 예를 들어 9월 10일에이 대만의 TSMC 그 매출 발표가 있습니다. 8월 달에 매출 발표. 연네 그 얘네들은 매달 한 달마다 매출을 발표하잖아요. 그리고 글로벌 협회가 주관 글로벌 반도체 협회가 주관하는 퓨처 오브 컴퓨팅 2026이라고 하는 행사가 있어요.요 행사가 9월 9일에 있습니다. 그러니까 반도체 관련된 이벤트들은 약간 연두색으로 한번 체크를 해 볼게요. 그러면 이제 여기 이제 두 개의 모멘텀이 이제 또 있고 그다음에 어 시장의 이제 채권 금리를 피크칠 수 있는 어떤 글로벌 이벤트는 제가 봤을 때 9월 4일 날 있는 고용 지표 고용 지표가 있고 그다음에 9월 11일에 금요일에 또 어 물가 지표 요렇게 발표를 하고 FOMC 딱 발표하면 어떤 느낌이냐면 야 이거 폼시 전에 불확실서 사람들이 벌벌 떨고 있는게 FOM OMC에서 혹시 금리 올리면서 타격 줄까 봐. 그러니까이 9월을 이제 상반과 하반늘로 보게 되면 상반에는 다 쫄아 있는 거죠.

그래서 상반에 주식 비중을 올려 놓고 오히려 제가 생각했을 때 피어인 그릇드 오실레이터가 더 올라갈 거 아니에요. 하반 되면은. 그래서 하반에는 오히려 주식을 하반과 9 10월 초에는 주식 미중을 좀 줄이는 그런 전략을 해야 될 것 같아요. 특히 어떤 이벤트가 있냐면 어 미국 시간으로는 이제 아시다시피 9월 말인데 10월 1일에 마이크론 실적 발표가 있습니다. 그래서 저는 반도체 비중을 상반해로 늘려 놨다가 오히려 마이크론 실접 발표할 때 차익 시현을 같이 한번 해 보는 그런 전략을 해야 된다라고 생각하고 있는 사람이거든요. 서 어 요렇게 이제 모멘텀이 있다. 국채 바이백 하면은 유동성 계속 공급되는데 국내 시장에 코스닥 쪽으로 또 반 그 유동성을 공급할 수 있는 이벤트가 있고 그다음에 9월 중순쯤에 이제 또 채권 금리 장기체에 대한 어떤 채권 금리가 둔화될 수 있는 미국 클레리티 법안에 대한 투표가 요때 또 있습니다. 그래서 이제 어 생각보다 시장을 돌릴 수 있는 이벤트들이 9월 달에 꽤 많아요. 그렇죠. 국채 바이백에 뭐 클레리티 법안에다가 어 반도체 쪽에서는 이제 뭐 발표하는게 뭐 마이크론 실적 발표까지 있고 단기적으로는 뭐 행사 행사 같은 것도 있고 TSMC 매출 발표 이렇게 있고요. 그래서 저는 그렇게 나쁘지 않다. 지금 시장이 최악 조금만 더 참으면 된다. 그러면은 왜 그렇게 또 생각을 하냐면이 트럼프 행정부가 미국과 중국의 정상 회담이 9월 24일이에요. 그 저는 이것 때문에 이거를 보라색으로 색출할까 이것 때문에 미리 한번 이란을 괴롭히고 있는게 아닌가 그런 생각을 하고 있어요. 그러니까 미국과 중국의 어떤 협상에서 우위를 가지기 위해서 이란의 공격의 주목적이 아닐까? 그래서 이란을 압박하는 과정에서 중국에 대한 어떤 협상 레버리지를 동시에 만드는 전략 아닌가 이런 생각을 하고 있어서 어 하마한 미중 정상 회담이 다가오면 다가올수록이 공격의 그 미국이 이란에 대한 어떤 공격의 강도가 낮아질 수 있지 않을까 뭐 이런 생각을 좀 더 많이 하고 있습니다. 그렇기 때문에 이제 어 제 생각에는이 정상회담 전에 지금이 가장 이제 군사적인 압박 이런 것들이 좀 있는 구간이지 않을까?

게다가 물가 지표가 발표되면서 재권 금리 둔화되고 이런 이제 어 생각을 하고 있어요. 그래서 이제 어 이란을 압박하면서 이란의 어떤 원유 수출을 중국이 더 못 가져가게 하는 그런 제재 대중 제재나 무역 조건에 대한 패키지를 협상하고 이란에 대한 어떤 뭐 지원을 중국이 못 하게 하는 그런 것들을 좀 이끌어내기 위해서 이란을 때리고 있는게 아닌가? 그러면은 이제이 미중 정상 회담을 기점으로 하면 어 미국이 이란이 이제 좀 더 분리해지는 위치에 돼서 그리고 미국이 이제 중국에다가 요청을 해서 뭐 중국은 이제 그만큼 이제 뭐 미국의 농산물을 구매하고 뭐 기름이나 뭐 가스 이런 것들을 구매하는 걸로 협상하고 그만큼 이제 이란에 대한 어떤 지원은 좀 끊어 버리고 그러면서 이제 그런 모습들이 나오지 않을까? 그래서 중국이 이제 이한산 원유금액 축소 같은 양보를 하면 미국이 이제 군사적 긴장을 낮추는 어떤 그림이 나오고 유가가 조금 둔화되고 기대 인플레이가 낮아지고 미국 국채 금리가 또 낮아질 수 있는 경로가 이번 달에 생길 거라고 생각하는 거예요. 그래서 이제 어 FMC랑요 미중 정상 회담 전에 요런 이벤트들이 좀 확정이 되면서 9월 상반 대비 하반이 좋을 것 같다 이런 생각을 하고 있습니다. 다만 이제 10월 달 되면은 어 확정된 어떤 원전이나 이런 이벤트 이외에는 좀 불확 불안하죠. 왜냐면 어 중간 선거가 11월에 있기 때문에 중간 선거 전에 가장 불확실한 시기가 한 10월 달 일수됐기 때문에 10월 달에는 잠깐 또 어 시장이 조정 흐름을 가질 수도 있다. 뭐 이런 생각을 하고 있어요. 그래서 지금은 가장 불확실한시기 뭐 금리도 어떻게 될지 모르겠고 미국이랑 이란의 어떤 분쟁도 막 확대되고 있으니까 짜증이 막 이중으로 지금 나와 있는 상황이죠. 거기다가 그 미국의 그 그 중간 선거에 대한 어떤 방향도 어떻게 될지 모르겠고 그러니까 지금 가장 불확실한 시기에 주가가 좀 떨어 조정받아져 있는 거죠. 근데 그 와중에 특징이 있습니다. 특징이 지난번에도 영상에서 올려 드렸지만 지금 2분기 실적 발표하고 나서 상당히 많은 기업들의 수주 장고가 좋아졌다.

평선 이상에 살아 있는 것들에 대한 리스트도 이렇게 보시면은 반도체 소비제, 데이터 센터 인프라 관련된 것들 뭐 원전이든 건설이든 건설도 사실 원전가로 봐야 되는 거고 그다음에 전력 기기나 이런 것들에 해당하는 것들 포지셔닝을 좀 보고 있는데 어 지금은 이제 뭐 바이오나 이런 것들은 좀 뒤로 튕겨 있어 가지고 바이오나 뭐 최근에 이제 뭐 전력 기기 이런 것들도 AI 전력 설비 이런 것들 좀 뒤로 튕겨 그래도 그런 것들도 다시 올라올 수 있으니까 지금 현재는 이제 소비제랑 뭐 반도체 그리고 일부 데이터 센터 인프라 관련 그리고 금융 이런 것들이 좀 주도 업종이고 저는 이제 채권 금리가 피크친다라고 생각하고 있기 때문에 금리 배팅보다는 그냥 펀더멘탈 배팅을 해야 된다라고 생각하고 있고 그래서 수출 데이터가 잘 나오는 뭐 소비제 그다음에 데이터 센터 인프라도 수출 데이터들이 막 전력기 잘 나오고 있잖아요. 그래서 그런 쪽들 그다음에 수주 장고 막 잘 나오고 있고 그다음에 발초 사이클로 들어가는 반도체 서부장 이런 것들을 선호하고 있는데 지금 이제 어제도 말씀드렸지만 어 DI가 그 버닝테스터 장비가 베트남 쪽으로 굉장히 많이 들어간다라고 하는 뉴스가 있었잖아요. 그리고 지금 일단 먼저 뉴스 그 보고서를 좀 보게 되면 7월 8월에 설비 투자 증가율이 굉장히 좋아졌다. 그래서 결국 이제 이게 그 반도체 호항으로 국내 설비 투자가 증가하고 있다. 저는 이게 결국에는 반도체 소부장 발주로 이어질 거다라고 생각을 하고 있고 그다음에 요거는 이제 LS에서 이제 나온 보고서이고 아까 좀 전 IM이고요. LS에서 나온 것도 어 지금 이제 케파 증설이 시작되면서 케파 증설하는데 지금 당장은이 HBM에 대한 어떤 시장의 어떤 부각이 있다 보니까 후공정이 지금 단기적으로 좀 부각되고 있지만 결국 전공정도 같이 부각될 거라고 생각하고 있거든요. 그래서 전공정도 이제 부각이 될 것이다라고 이제 생각을 하고 있습니다. 거기에 최근 들어서 이제 버인 테스트 장비나 이런 것들의 장비 발주가 어제 이제 DI 관련된 뉴스 이야기하면서 있었는데 그러니까 삼성전자의 테스트 장비 발주가 이제 크게 늘어나고 있는 거는 삼성전자의 HBM 관련된 어 후공정 주력을 온양이나 이런 쪽 국내에서는 HBM 후공정을 주력으로 하다 보니까이 베트남 쪽에서는 법룡디램이나 이런 것들로 다 외주를 그쪽 그쪽으로 로 이제 보내는 거 같거든요.