26-9 미국 10년물 국채금리 상승

그리고 그거 따라서 우리나라 야간 선물 일단 보합까지 올라오기는 했습니다. 근데 이게 유지가 될지는 뭐 또 내일 아침에 일어나 봐야 되겠죠. 그래서 아까 10년물이 4.8 좀 더 넘어갔다가 지금 살짝 좀 내려온 거거든요. 이게음 이게 좀 내려온 거예요. 4.8위까지 올라갔었는데 그래서 일단 10년물 계속 좀 불한 요소이고 미장도 아직까지는 뭐 크게 밀리고 그러지 않았는데 전반적으로 분위기가 안 좋아요. 시장 자체가. 자, 그래서 보면은 대부분이 좀 시황 관련해서 좋은 뉴스는 좀 안 보이는 거 같습니다. 35년 만에 어 미국과 일본 동시 긴축 배팅 글로벌 자금줄 불안에 시장이 얼었다. 지금 딱요 상태입니다. 미국도 그렇고 일본도 그렇고 경제 대국들이잖아요. 그러다 보니까이 두 곳이 동시에 긴축할 거 같은 그런 분위기도 하고 긴축을 실제로 하기도 하고음 가능성도 지금 높죠.

예전부터 트럼프 타코다 뭐다 그런 거 이제 뭐 국채 관련해 가지고 금리 4.8 이쯤부터 뭐 이제 올라가는 것도 있죠. 네. 일단은 시장에서 안 좋아하는 요소 중에 하나이고 요거는 클레리티 법안 9월 중순 그런 거랑 같이 좀 생각을 해 볼 수 있는 부분이지 않을까 싶습니다. 스테이블 관련해서는 쿠콘 핵토파이낸셜 미국 서클 관련해서 결국 핵토파이낸셜도 꾸역꾸역하면서 1203선까지 올라오기는 했거든요. 그다음 뭐 더 요런 것들이 최근에 좀 잘 버티고 IT생 같은 경우에는 금값도 연동이 돼요. 얘가 오늘 좀 튀어오른 것도 있는데 차트에서 지금 한요 자리였거든요.요 구간 안에서 이제 기술적인 반등 또 만들고 어 여기 좀 지지반등 깨고 다시 만들고 했는데 우선은 얘는 좀 금 가격도 좀 연동이 됩니다. 그리고 우리나라에서 여당이 일단 이번 달 중에 스테이블코인 관련해 가지고 뭐 기본 자산법 그런 것들 이제 뭐 좀 발휘 당정 통합반 요런 기대감이 좀 있기는 해요.

동시에 그럴 때 줍줍할 현금은 일정부분 있어야 하죠. 리스크 대비 = 현금 https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4433057 [외부 원문 1] [URL] https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4433057 [제목] 고공행진 하는 채권 금리…월가 "10년물 5%는 마지막 지푸라기" 기자명 김경림 기자 입력 2026.09.02 10:18 수정 2026.09.02 10:19 바로가기 복사하기 본문 글씨 줄이기 본문 글씨 키우기 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 전 세계적인 채권 매도세가 가속됨에 따라 미국 10년물 금리도 심리적 경계선이라고 할 수 있는 5%를 목전에 두고 있다. 1일(현지 시간) 월가 전문가들은 시장은 이미 고금리에 적응했지만, 이 수준을 넘어가면 위험 회피 심리를 자극해 문제가 될 수 있다고 지적했다. 이날 10년 만기 미국 국채 수익률은 장중 4.80%까지 오르며 2025년 1월 이후 가장 높은 수준에 도달했다. 10년물 금리는 주택담보대출 금리와 기타 차입 비용에 영향을 미친다. 30년물 금리도 같은 기간 4.7%에서 5.26%까지 치솟았다. 웰스파고 투자연구소의 사미어 사마나 글로벌 주식·실물자산 헤드는 "장기 금리가 오른 속도로 볼 때, 우리는 경고 구간에 들어서 있다"며 "그 모든 변화 속도가 다소 지나치게 빠르다"고 평가했다.

이어 "베선트 장관이 상승 속도를 늦추려 하는 것은 이해한다"고 언급해, 최근 금리 상승 속도를 늦출 필요가 있다는 입장을 내비쳤다. BNY의 데이비드 탬 미국 금리전략가도 경계감을 드러냈다. 그는 시장 유동성이 악화하거나, 2022년 리즈 트러스 전 영국 총리 시절 영국 국채 미니 위기 때와 같은 투자자들의 강제 디레버리징 조짐이 나타난다면 경고 신호가 될 수 있다고 짚었다. LNW의 론 알바하리 최고투자책임자(CIO)는 10년물 금리가 5%를 넘어설 경우 "낙타 등을 부러뜨리는 마지막 지푸라기(the straw that breaks the camel's back)가 될 수 있다"고 경고했다. 그는 심리적 마지노선인 5%를 꾸준히 웃도는 거래가 이어지면 위험회피 심리를 자극해 문제가 될 수 있다며, 투자자들이 수년간 이어진 두 자릿수 주식 수익률 이후 보유 주식 일부를 줄이고 매력이 커진 핵심 채권으로 리밸런싱하는 것이 합리적이라고 덧붙였다. 미국외교협회(CFR)의 레베카 패터슨 선임연구원은 미국 채권시장이 다른 나라들보다 나은 성과를 내고 있다 해도 그것이 미국인들에게 위안이 되어서는 안 된다고 지적했다. 그는 지금 상황을 "추한 미인대회(ugly beauty contest)"에 비유하며 "수익률이 오른다는 건, 10년물 금리에 연동된 전 세계 모든 금융상품의 금리가 함께 오른다는 뜻"이라고 말했다. 국채금리 상승의 배경을 두고는 이란전 여파에 따른 인플레이션 우려, 인공지능(AI) 열풍에 힘입은 회사채 발행 폭증 등이 주요 요인으로 거론됐다.

지금 그렇게 생각이 들어요, 저는요. >> 그래서이 정도면 조치가 빨리 나올 수 있다라고 저는 생각을 하거든요. 어, 근데 그 어떤 그런 조치가 나오면 또 시장은 또 반등을 좀 할 수 있다고 생각을 합니다. 그런데 어 어떤 뭐 조치가 나옴에도 불구하고 시장이 하락하든지 아니면 조치가 뭐 빨리 안 나오든지 해서 어 지금 21돈 평균선이 6,600포인트 정도 있는데 이걸 회복을 못 하면은 어 그러면 아까 말씀드린 대로 하단을 저는 6, 6,100으로 보는데 어 지금 9월은 그걸 깰 거라고 생각하지 않고 있고요. 개인적으로 >> 어 6천과 6,500 사이에서 박스권을 있지 않을까로 생각하거든요. 네. 근데 생각해 보면 6천과 7천 사이에 그장이 있는 건데 박수권인데 뭘 그 안에서 염려하고 걸 굳이 또 세분해서 나누느냐? >> 음. 지수가 6,000과 6,500 사이에서 박스권에 있는 거랑 6,500과 7,000 사이에 박스권에 있는 거랑은 달라요. >> 아, >> 6,500과 7, 사이에서 박스권에 있으면은 위로 트라이를 할 수 있다라고 사람들이 생각하기 때문에 저가 매수도 들어오고 개 종목에 순환도 있는 거예요.

고점을 7,500이 아닌 9월 9월에는 어 7,에 7,100 뭐 7천 정도 전후요 정도까지 못 갈 것 같다. >> 그래서 이제 보조적으로 봐야 된다 이렇게 지금 생각을 바꾼 거거든요. >> 근데 이제 만일 금리를 동결하면 어떻게 되겠어요? 그럼 또 트라이를 할 수가 있겠죠. 위쪽으로요. 그러니까 지금 근데 그걸 모르는 거지 않습니까? 모르는데 모르는데 되고 내가 방향을 뭐 확실하지 않은데 1인지 0인지 모르겠는데 난 1로 배팅할 거야 0으로 배팅할 거야가 되게 주식에서는 >> 좀 힘든 거지 않습니까? 그렇다고 아무것도 못하 아는 것도 아니고요. 네. >> 그러면은 뭐 어떤 사람은 그런 얘기를 하잖아요. 0에도 배팅하고 1에도 배팅하자. 나눠서 >> 나눠서 뭐 이런 사람들도 있겠지만 >> 어 0이든 1이든 어느 한 쪽으로 가는 걸 확인할 때까지는 내가 위험 관리의 버퍼를 두고서 기다려 보는 것도 하나의 방법이지 않습니까? >> 음. >> 그러니까 그게 이제 우리가 대응하는 방법론 중에 하나이죠.

그러면 뭐 시장이 좀 뭐랄까요? 더 안 좋은 쪽으로 계속 봐야 되는 상황이 좀 되겠지만은 어 지금 미국에서도 그렇고 일본에서도 그렇고 그래서 방어하려는 노력들을 지금 하고 있습니다.에 그렇다면 어제에 이미 알려졌다는 거는 매물이 나왔다라는 거예요. 우리가 알았을 때는 한 거 >> 네. 아, 그래서 그 매물로 인해서 어, 그동안에 좀 하락을 했거나 그 매물을 어, 우리가 막고 있는 상황이었고 그 얘기가 나왔다는 얘기는 좀 일단 좀 되지 않았을까 그렇고 물론 추가적으로 앞으로 나올 수도 있겠지만 이번에 나오는 것들은 그렇게 좀 볼 수 있지 않을까라고 볼 수 있습니다. 그러면 그것으로 인해서 어제 하락복이 좀 더 있었다면 거기에 대한 되돌림은 오늘 좀 있지 않을까 이렇게 생각을 해 볼 수 있겠습니다. 되돌린다는 거는 어제 하락한 거 그걸 되돌리는 거가 맥스예요? 아니면 그 이상으로 >> 그 이상까지는 저는 좀 뭐 바라하기는 좀 어렵지 않을까라고 생각합니다. 왜냐면 추가적으로 지금 말씀드린 대로 추가적인 매물이 더 있을 수도 있고 >> 그리고 지금 국제률이나 달련데스나 육가나 이런 부분들이 약간 멈칫 했지만 하락 안정이 된 것은 아니거든요. 그렇기 때문에에 약간 어 하락적으로 가다가 멈칫했다는 얘기는 악재가 멈칫했다는 거는 그래 그 사이에 약간 반등을 좀 할 수 있겠고요. >> 그런 다음에 그것이 멈추고 이제 반대 방향으로 갈 것이라는 시장에 신뢰 또는 확신이 생기면 매수가 확 들어오겠죠. >> 네. 뭐 그런 분위기는 좀 아니지 않을까라고 생각합니다. 그래서 어제 하락이 한 반 정도는 반등 시도를 하지 않을까 일단 아침에라고 생각을 합니다. 지금 벌써 말씀을 좀 드렸는데 그리고 나서 이제 바로 바로 좀 시침에에 프리마켓이 시작됐기 때문에 잠깐 보겠습니다. 어제는 한 두 세 개 종목을이 플러스였고 전부 다 파란색으로 시작을 했습니다. 지금은 하나, 둘, 셋, 넷, 다섯 개, 여섯 개 정도가 파란색이고 전부 다 빨간색으로 시작을 하고 있습니다. 아침에 프리마켓은요. 어, 그리고 아침에 시작해서 1에서 2% 정도의 마이너스였는데 에, 하락폭이 점점 어, 시간이 흘러가면 좀 더 커졌거든요. 지금 현재는 한 삼성자 SKI 기준으로 1.5% 전후의 상승. 그 다른 종목들은 약 1에서 어 2% 정도에 전부 다 한 1에서 2% 정도라고 보시면 되겠네요. 예. 그렇게 상승으로 아침 이제 출발 시도를 좀 하고 있습니다. 코스닥도 비슷한 영상입니다.

1일(현지 시간) 월가 전문가들은 시장은 이미 고금리에 적응했지만, 이 수준을 넘어가면 위험 회피 심리를 자극해 문제가 될 수 있다고 지적했다. 이날 10년 만기 미국 국채 수익률은 장중 4.80%까지 오르며 2025년 1월 이후 가장 높은 수준에 도달했다. 10년물 금리는 주택담보대출 금리와 기타 차입 비용에 영향을 미친다. 30년물 금리도 같은 기간 4.7%에서 5.26%까지 치솟았다. 웰스파고 투자연구소의 사미어 사마나 글로벌 주식·실물자산 헤드는 "장기 금리가 오른 속도로 볼 때, 우리는 경고 구간에 들어서 있다"며 "그 모든 변화 속도가 다소 지나치게 빠르다"고 평가했다. 이어 "베선트 장관이 상승 속도를 늦추려 하는 것은 이해한다"고 언급해, 최근 금리 상승 속도를 늦출 필요가 있다는 입장을 내비쳤다. BNY의 데이비드 탬 미국 금리전략가도 경계감을 드러냈다. 그는 시장 유동성이 악화하거나, 2022년 리즈 트러스 전 영국 총리 시절 영국 국채 미니 위기 때와 같은 투자자들의 강제 디레버리징 조짐이 나타난다면 경고 신호가 될 수 있다고 짚었다. LNW의 론 알바하리 최고투자책임자(CIO)는 10년물 금리가 5%를 넘어설 경우 "낙타 등을 부러뜨리는 마지막 지푸라기(the straw that breaks the camel's back)가 될 수 있다"고 경고했다. 그는 심리적 마지노선인 5%를 꾸준히 웃도는 거래가 이어지면 위험회피 심리를 자극해 문제가 될 수 있다며, 투자자들이 수년간 이어진 두 자릿수 주식 수익률 이후 보유 주식 일부를 줄이고 매력이 커진 핵심 채권으로 리밸런싱하는 것이 합리적이라고 덧붙였다. 미국외교협회(CFR)의 레베카 패터슨 선임연구원은 미국 채권시장이 다른 나라들보다 나은 성과를 내고 있다 해도 그것이 미국인들에게 위안이 되어서는 안 된다고 지적했다.

그는 지금 상황을 "추한 미인대회(ugly beauty contest)"에 비유하며 "수익률이 오른다는 건, 10년물 금리에 연동된 전 세계 모든 금융상품의 금리가 함께 오른다는 뜻"이라고 말했다. 국채금리 상승의 배경을 두고는 이란전 여파에 따른 인플레이션 우려, 인공지능(AI) 열풍에 힘입은 회사채 발행 폭증 등이 주요 요인으로 거론됐다. RBC캐피털마켓츠의 블레이크 귄 미국 금리전략 헤드는 "이번 사태는 유가, 중앙은행 기대치의 재정렬, 그리고 어느 정도는 하이퍼스케일러의 채권 발행 문제에 훨씬 더 가깝다"고 진단했다. LPL파이낸셜의 애덤 턴퀴스트 수석 기술적분석 전략가도 "국채 시장으로 갔을 자금을 (AI 기업들이) 두고 경쟁하고 있다"며 "빚을 사줄 달러는 한정돼 있다"고 말해, AI 기업들의 대규모 채권 발행이 국채 수요에 영향을 미치는 요인이라는 점을 짚었다. 그럼에도 불구하고 일부 전문가들은 시장 기능이 정상적이고 변동 폭도 역사적으로 과도하지 않다는 견해를 제시했다. 사마나 헤드는 금리 상승 속도가 빠르다고 지적하면서도, 아직 티핑포인트에는 도달하지 않았다고 덧붙였다. 그는 "채권에서 5%를 벌 수 있다고 주식의 두 자릿수 수익률을 포기할 사람은 없다"며 자금이 급격히 주식에서 이탈할 상황은 아니라고 봤다. 탬 전략가도 "현재로선 시장 위기 조짐은 보이지 않는다"며 "미 국채 시장은 정상적으로 기능하고 있고, 유동성 여건도 대체로 안정적이며, 매수·매도 호가 차이도 비교적 제한적"이라고 말했다. 알바하리 CIO는 "4~5% 범위에 머무는 것은 큰 문제가 아니다"라며 "기업들이 이미 그 정도의 역사적으로 정상적인 금리 수준에 적응해왔기 때문"이라고 설명했다.

투자은행 제프리스의 데이비드 제르보스 수석 시장전략가는 "결국 이 채권시장은 그렇게 많이 움직이지 않았다"고 말했다. 그는 2024년 대선 이후 10년물 금리가 0.9%포인트(P) 범위 안에서 움직였다며, 이는 2000년대 초 이후 대부분의 구간보다 좁은 폭이라고 설명했다. 그러면서 "채권시장에서 가장 흥미로운 지점은 변동성이 아니라 안정성"이라고 강조했다. [출처: 연합뉴스 사진 제공] klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지> 관련기사 美·日·英·獨 국채금리 일제히 올라…"주식시장도 결국 영향" 김경림 기자 klkim@yna.co.kr 저작권자 © 연합인포맥스 무단전재 및 재배포 금지 기자의 다른기사 인포맥스 관련기사 [도쿄환시] 달러-엔, 고유가에도 금리 인상 전망에 상단 제한 BOJ 다카다 "정책금리, 중립금리 수준에 가깝게 인상해야"(상보) BOJ 다카다 "대규모 금융완화의 출구…그간 통화정책에 대한 최종 평가" BOJ 다카다 "해외 금리 상승, 日 기준금리 끌어올릴 가능성 주의" 다카다 BOJ 정책위원 "정책금리, 중립금리 수준에 가깝게 인상해야" 前 골드만 분석가 "美 부채 상황, 생각보다 심각한 상태" 베선트, 연일 채권 시장 우려 일축…"심각한 상황 아니야" 도이체방크 "매파 잭슨홀보다 우려되는 건 국가 부채" [日 10년물 3%] 현지 언론 "적극재정에 대한 시장의 경고" ING "美 장기 금리 상승, 인플레 때문 아냐" 美 ADP 8월 민간고용 3만8천명 증가…시장 전망 하회(상보) 美상무 "금리, 향후 6개월간 하락"…반도체 기업에 美 공장 건설 촉구

그래서 현 구간에서 주식에 많은 비중을 들어 갈 이유가 크지 않으며 일단 채권 비중을 먼저 채우는 것이 제 입장에서는 조금 더 중요합니다. 우선 최근 증시가 조정받았던 중요한 이유는 금리 상승이었습니다. 고용이 강하게 나오면 추가 긴축에 대한 우려가 커지고, 채권금리가 더 올라 주식시장에도 부담을 줄 수 있다는 걱정이 반영된 것입니다. 그런데 어제 발표된 ADP 민간고용은 예상치인 4만 7,000명보다 적은 3만 8,000명 증가에 그쳤습니다. 세부적으로도 고용 증가가 일부 업종에 집중돼 있어, 경제 전반에서 고용이 강하게 늘어나고 있다고 보기는 어려웠습니다. 이미 미국 10년물 국채금리가 4.8% 부근까지 올라온 상황에서 이번 ADP 고용 지표는 금리가 추가로 상승해야 한다는 근거를 강화하지 못했습니다. 물론 오늘 발표된 ADP와 내일 발표되는 미국 노동부 고용보고서는 서로 다른 지표입니다. ADP가 약했다고 해서 내일 고용도 반드시 약하게 나온다는 뜻은 아닙니다.

다만 어제 확인된 데이터까지만 놓고 보면, 고용 과열을 걱정할 만한 상황은 아니었다는 것입니다. 내일 고용보고서에서도 고용 증가가 3만~5만 명 수준에 그치고 실업률이 4.2~4.3%로 나온다면, 금리가 4.8%를 넘어 추가로 크게 상승하기는 어려울 것으로 보고 있습니다. 이 경우 코스피도 현재 지지 구간에서 반등을 시도할 가능성이 높아집니다. 반대로 고용 증가가 10만 명 이상으로 강하게 나오거나 실업률이 4.0~4.1%로 낮아진다면, 금리가 4.9~5.0%까지 상승할 가능성은 열어둬야 합니다. 이때는 코스피 역시 추가 조정을 받을 수 있고, 금리가 5.0%까지 올라간다면 6,200포인트 안팎까지도 고려하고 있습니다. 이는 제가 대응하기 위해 설정한 시나리오입니다. 그래서 내일 지표에 따라서 추가 조정 가능성이 열려있는 만큼 이에 대한 리스크 관리는 필요합니다. 기업 실적 측면에서는 브로드컴의 발표가 중요했습니다.

​ 2. 은행/보험 관련주 : 글로벌 국채금리 상승, 고금리 수혜 기대감 -> KB금융 / BNK금융지주 / 신한지주 / 하나금융지주 / 한화생명 등 ​ ▷최근 국제유가 상승으로 인플레이션 우려가 커지면서 글로벌 주요국의 국채금리가 급등하는 흐름을 보이고 있음. 지난밤 미국의 10년만기 국채수익률은 전거래일보다 0.10bp 하락한 4.795%를 기록했지만, 장중에는 4.8%를 넘어서기도 했음. ​ 일본 10년 만기국채 금리는 전날 장중 3%를 넘어서며 약 30년 만에 최고치를 기록. 전일 한국의 10년물은 전거래일보다 4.7bp 상승한 4.418%를 기록. 이에 글로벌 주요국의 추가 금리 인상 가능성이 커지면서 고금리 환경에서 상대적으로 수혜가 예상되는 금융주에 매수세가 유입되고 있음. ​ ▷KB증권은 전일 보고서를 통해 자동차보험 경상환자(12~14급, 자동차손해배상 보장법 시행령 상해구분)에 대한 치료비 보장절차가 개편되었다고 밝힘. ​ 8주를 초과하여 치료를 받고자 하는 경상환자는 자동차손해배상 진흥원 내 전문의료인의 치료 필요성 검토 절차가 도입되고, 장래치료비 (통칭 합의금)는 중상환자 중심으로 지급할 예정. ​