9/22(화) 오전시황 : 나스닥 신고가(9월11일의 힌트)

[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 주식의코드 [게시일] 2026.09.22 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/260922075512614sy [제목] 9/22(화) 오전시황 : 나스닥 신고가(9월11일의 힌트) [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ ​ ​ 1. 세줄요약 ​ - 9월11일 미국시장의 움직임이 중요했습니다. 그날 흐름을 읽었으면, 주식비중을 늘린상태에서 나스닥 신고가를 맞이하는게 가능했습니다. ​ - 이제 시장은 유가의 피크아웃을 읽기 시작했습니다. 이로 인해 장기 국채금리가 하락했고, 위험자산에 대한 심리가 개선되었습니다. ​ - 대표적인 위험자산인 나스닥, 비트코인이 상승했습니다. 메타의 AI에이전트 뮤즈(Muse)가 부각되면서, 메타와, CPU 기업이 급등했습니다. ​ ​ ​ ​ ​ 2. 매매전략 ​ - 9월11일 시장의 움직임이 중요했습니다. 나스닥 신고가의 힌트는 미국 9월11일 이었기 때문입니다. ​ ​ ​ ​ ​ - 9월14일 오전시황에서, 이 내용을 자세히 적었습니다. 핵심은, 기존 '3분기 박스권 전략'에서 '지금부터' 주식비중 늘리기가 유효하다는 내용이었습니다. ​ ​ ​ ​ - 4월 15일 S&P500은 신고가를 돌파합니다. 그 당시 유가도 공교롭게 지금과 비슷한, 90 달러 수준이었습니다. 이란과 미국 간 전쟁이 한창이고, 유가가 이렇게도 높은데도 불구하고, 증시가 계속 상승하는게, 주식을 계속 관찰하지 않는 분이라면, 이해가 잘 가지 않습니다.

​ ​ ​ - 5월에 서울 코엑스에서 머니쇼가 있었습니다. 당시 오건영 단장님의 세미나를 직접 들었습니다. 이렇게 설명했습니다. '강화도에 갯벌체험을 가면, 신기한 광경을 목격한다. 게를 잡으러 사람들이 도착하면 다 숨어버린다. 그런데 숨었던 게들은 사람들이 집에 가기도 전에 다시 다 나와서 먹이활동을 한다. 마치 사람들을 무서워하지 않는 모습이다. 핵심은 사람이 있는지 여부가 아니라, 사람이 돌아갈지 여부다' '게들도 학습을 한다. 사람들이 다 떠난뒤에 먹이활동하러 나오면, 다른 게들이 이미 나와서 먹어버렸기 때문에 먹을게 별로 남지 않는다, 그래서 먹을게 별로 없었던 게들은 다짐한다, 사람들이 있더라도 떠날시간이 다가오면, 먼저 나가서 먹이활동을 해야겠다' ​ ​ - 두가지 인사이트를 주신 겁니다. 1) 시장은 미리 움직인다 2) 시장은 학습을 한다. 4월과 유사한 상황이라고 생각이 든다면, 26년9월에도 위험자산 비중을 먼저 늘려 자리를 잡고 있는 선택이 가능'했'습니다 ​ - 전일 주식의 역사에서 두가지를 강조했습니다 1) 포트폴리오로 투자하기 2) 기술력, 유동성, 밸류에이션에 대한 이해의 중요성, 그리고 기억력의 중요성 입니다. 기억력이 중요한 이유는 시장이 기억하기 때문입니다. 시장이 올해 4월의 기억을 가지고 있다면, 나도 4월의 기억을 가지고 있어야 합니다. ​ ​ ​ 3. 매크로 ​ ​ ㅇ 국채금리 ​ - 국채 금리는 단기물은 상승한 반면, 장기물은 하락한 것이 핵심입니다. * 2년 4.75 / 30년 5.28 ​ - 단기물이 상승한 이유는 연준 인사들의 매파적 발언 때문입니다.

* ARM, CPU 아키텍처와 코어 설계에 대해 로열티 수입 기대, * AMD, EPYC 서버 CPU가 에이전틱 AI 추론 수혜 기대 등에 시가총액 1조달러를 기록 * 인텔은 대만 AUO와 첨단 패키징 협력 보도도 상승 요인 ​ - 반면, 메모리 기업들의 상승은 제한되었습니다. HP가 2027년 글로벌 PC 출하량이 감소할수 있다는 전망을 제시했습니다. PC용 반도체 수요 둔화 우려가 부각되었습니다. 또, 중국 창신메모리가 웨이퍼당 생산성을 최소 50% 높인 5세대 DRAM 공정과 24Gb LPDDR5X의 양산을 발표했습니다. 중국 기업의 성장은 앞으로도 메모리 반도체 상승을 제한하는 요인이 될것입니다. ​ ​ ㅇ AI서버, 네오클라우드 ​ - 슈퍼마이크로컴퓨터(+5.40%), 델(+1.28%), 아리스타 네트웍(+3.02%)등 Ai 서버 관련 기업들이 상승했습니다. ​ - 오라클(+0.64%), 네비우스(+4%), 코어위브(+5%) 등 장기금리가 하락하자, 네오클라우드 기업까지 상승했습니다. ​ ​ ㅇ SW, 보안 ​ - 만약 나스닥 지수가 고점에서 횡보했다면, SW 기업은 순환매 차원에서 하락했을 수도 있습니다. 하지만, SW 기업도 상승했습니다. 주식이라는 자산 자체가 긍정적인 상황임을 알수 있었습니다. * 팔란티어(+3.07%) 서비스나우(+1.63%) 세일즈포스(-0.63%) 앱로빈(+7.18%) ​ ​ - 크라우드스트라이크(+4.92%) 등 보안기업들도 상승했습니다. AI모델이 발전하면서 해킹 위험이 부각되고 있어, 연일 상승하고 있습니다.

* 굴스비, 인플레 하락 예상 시점 늦춰지고 있어, 수요 과열시 연준의 대응에는 모호함 없을 것 * 무살렘. 인플레 낮추기 위해 추가 인상 필요 ​ - 장기물이 하락한 이유는 유가 하락 때문입니다. ​ ​ ​ ㅇ 유가 ​ ​ ​ - WTI는 91.8 레벨로 추가 하락했습니다. ​ ​ ​ ​ ​ ​ - 9/10(목) 오전시황에서 유가 숏 아이디어에 대해 설명드렸습니다. 빠르면, 미중 정상회담 부근에서 유가가 하락하는 시나리오, 늦어도, 중간선거에서 유가가 하락하는 시나라오였습니다. ​ - 뉴스는 유가가 오르면, 안좋은 뉴스가 나옵니다. 반대로 유가가 하락하면, 긍정적인 소식이 부각됩니다. 뉴스, 발언(노이즈) 보다는 큰 흐름을 읽는게 유가 흐름을 판단하는데 더 도움됩니다 ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 달러, 비트코인 ​ ​ ​ - 단기금리 상승 영향으로 달러 인덱스가 100을 상회했습니다. ​ ​ ​ ​ - 비트코인은 8.5만달러 돌파했습니다. 올해 1월 이 후 최고치입니다. - SEC의 규제 완화 등 코인 개별 이슈에 대해서는 그간 자세히 설명 드렸습니다. ​ - 오늘 새로 읽을수 있는 부분은 위험자산에 대한 선호입니다. 이제 유가 하락을 시장이 읽으면서, 금리 부담도 줄어들게 되었습니다. 금리가 지금이 피크라면, 이제 위험자산이 올라갈 수 있습니다. 그래서, 비트코인이 급등하고, 나스닥이 신고가를 돌파한 것으로 이해하고 있습니다. ​ ​ ​ ​ 4. 미증시 ​ ​ ​ ㅇ 전반 ​ - 나스닥이 종가 기준으로 신고가를 돌파했습니다.