8.19(수) 장기채금리노이즈에 이어 WSJ의 빅테크 오프밸런스 약정 규모확대 보도

​ 국채금리는 일단 고점 찍고 소폭 조정흐름 ​ 여기서 한번 짚고 넘어가야할 점이 있음. 30년물 금리의 장기흐름.. ​ 30년물 금리의 흐름을 보면 2000년초부터 흘러내리다가 2022년부터 돌아서면서 반등하기 시작 이번 랠리에서 유동성을 공급했던 주체는 각국 중앙은행이 아니라 바로 정부. ​ 정부가 유동성을 공급했다는 것은 국채를 찍어냈다는 것. ​ 나스닥 지수의 월봉.. 2022년부터 미국채30년물흐름과 동일하게 강하게 반등이 나오는 중이고 다들 알다시피 이번 AI랠리의 시작이 딱 2022년 정도 부터... ​ ​ 이번 랠리에서 정부의 AI투자의 강한 의지가 작용하고 있기 때문. 이제는 본격적으로 경쟁이 붙은 상황이라 각국 장기채금리의 신고가가 여기저기서 동시 다발적으로 나오는 중. ​ 신용(크레딧)에 문제가 있어서.. 금리가 신고가냐.. 아니면 지금 AI경쟁, 트럼프가 야기한 각자도생에 따른 군비경쟁 때문에 계속 국채를 찍어내서(공급이 늘어나서) 금리가 신고가냐... ​ 현재로서는 후자일 가능성이 큼 ​ 그리고 주식시장은 그동안 봤듯 실적을 통해서 높은 금리를 계속 이겨내고 있는 중. ​ 물론, 기업이 감당가능한 임계점이라는 것은 있을 수 밖에 없음.

​ 지금은 30년물 신고가라는 키워드가 중간 중간 어제 아시아시장 오늘 미국장에서 AI트레이딩 관련주들의 조정으로 이어지면서 부침을 만들어내고 있는 중 ​ ​ 금리 레벨은 증시와 관련이 없음 ​ 2000~2002년 : 증시.. 대세하락.. 금리하락 속 실적붕괴 ​ 2003~2007년 : 증시.. 대세상승.. 30년물 금리 4.5~5.2% 구간.. 코스피 지수 4배 상승.. 중국특수, 신흥국성장, 부동산붐.. 기업의 이익이 금리부담을 이겨냄 ​ 지금은? ​ 물론 저 당시에는 금리하락기였고 지금은 반대로 금리상승기라는 차이는 있기는 하지만 말하고 싶은 것은 금리레벨 자체가 중요한 것은 아니라는 것. ​ 결국 돌고 돌아 실적.. ​ 그리고 ​ 장기채금리 관련해서 이제 수없이 많은 분석과 시나리오들이 나오고 있는데.. 이것도 그냥 간단하게 정리하면 ​ 어차피 하이퍼스케일러들의 투자의지는 오늘 나온 WSJ 기사에서 보듯 1분기만에 2배 이상 늘어난 리스 약정을 보더라도 애네들은 멈출 생각이 없음. ​ 갸네들 돈 받아서 납품하는 데이터센터 밸류체인들.. 메모리 포함..하청업체들은 그냥 눈치만 보는거고.. 그러니까 어제 오늘 같은 날에는 하청업체 답게 쳐맞는것이고..

​ 제일 중요한 것은 돈 쏴주는 애들.. 은행과 사모신용.. 이쪽에서 돈 쏴주다가 뭔가 이상함을 감지하면서 돈쏴주는 것을 중단하거나 환매중단을 하거나.. 할 때임. ​ 애네들은 자기네 돈이 들어갔으니 주식시장 참여자들 그 누구 보다 더 예민하게 빅테크들이 돈을 잘 벌고 있는지 약정해서 사간 애들이 사업을 잘 하고 있는지 임대료는 꼬박 꼬박 잘 갚고 있는지등을 체크할 것. ​ 그렇기 때문에 크레딧(신용) 이쪽에서 문제가 생기기 전까지는 단지 국채금리 신고가가 이번 AI 사이클을 끝낸다고 보기에는 아직은 이르다고 보여짐 ​ 물론, 부담은 되니까.. 시장이 반응은 한 것 ​ 조금 더 지켜봐야하겠지만 이번 AI 사이클이 멈추는 순간 트럼프도 망하고 미국도 AI경쟁, 군비경쟁에서 중국에 뒤쳐질 가능성이 점점 더 커질 수 밖에 없기 때문에 장기채금리는 모르겠지만 하다못해 단기채금리라도 잡아줄 수 있는 이란 문제 해결에는 그 어느때보다 적극적이지 않을까 싶음. ​ 또한 이번에 엔비디아가 제안안 3자금융 시스템은 아직 제대로 시작도 안했다는 점도 참고.. ​ 그리고 어제도 전자 닉스의 경우 외국인의 순매수 기조가 계속 들어오는 중인데..

[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 버터대디 [게시일] 2026.08.19 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/butterdaddy/butterdaddy123/contents/260819072723383qw [제목] 8.19(수) 장기채금리노이즈에 이어 WSJ의 빅테크 오프밸런스 약정 규모확대 보도 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] 아시아시장에서 장기채금리를 빌미로 조정이 나름 강하게 나왔고 이를 이어받은 미국시장은 기술주 중심으로만 조정이 나오고 ​ 빅테크와 방어주 바이오 헬스케어 정유주등은 양호하게 마감하면서 금리가 높아졌다고 해서 위험자산인 주식을 다 팔고 도망가자는 심리가 강하게 확산되는 분위기는 아니었음. ​ ​ ​ 말은 이렇게 강한척 하지만.. ​ ​ 얼마전 베이비트럼프라고 불리우면서 막말을 쏟아내던 캐롤라인 대변인을 중간선거를 앞두고 한표라도 더 얻기 위해서 잘라내고 ​ 오늘은 무기부족을 빌미로 헤그세스 전쟁부 장관 역시 해임할 가능성에 대한 뉴스가 나옴.

뭔가 출구전략을 위한 희생양을 만드는 것 아닌가 하는 느낌 이것 역시 중간선거를 위한 목적이 가장 클 것. ​ ​ 유가는 일단 횡보흐름을 유지하고 있으며 ​ ​ ​ 영감탱이의 중간선거 승리를 위해서 개국공신들을 언제라도 잘라낼 수 있다는 것을 지켜본 시장은.. 유가 변동성 지수의 하락으로만 봐도 향후 이란이 미친짓만 안하면 우리가 모르는 돌발 변수가 유가를 이란전쟁 처음 나왔을 떄 처럼 끌어올릴 가능성은 극히 낮다고 보는 중 ​ ​ ​ ​ ​ 어제 시장 조정의 빌미가 되었던 채권금리는 일단 신고가 찍고 조정 금리 관련 자세한 얘기는 마지막에.. ​ ​ ​ 환율은 그냥 저냥.. 그대로 ​ ​ ​ ​ ​ 하이일드스프레드는 바닥권.. 양호 ​ ​ ​ ​ BBB 등급 스프레드는 소폭 상승중이나 이란전쟁 터지기 직전보다 낮은 상황 ​ ​ ​ 다만 30년 실질금리가 3.06으로 다시 신고가 이게 좀 부담 ​ ​ ​ 채권변동성 지수는 아직 80 이하 ​ ​ ​ VIX는 아직 20이하 ​ ​ ​ 개별종목들의 변동성지수는 최근 급락 이후 다시 좀 반등 중. 그간 낙폭을 고려하면 자연스러운 현상 ​ ​

​ 공포탐욕지수는 극단적공포 못찍어보고 다시 중립으로 ​ ​ ​ ​ ​ 비트코인은 금리 급등에도 안빠짐.. 추세선 한번 그어보니.. 살짝 변화의 흐름도 .. ​ ​ ​ 사모펀드ETF.. 200일선 근처에서 반등.. 돈 쏴주는 애들.. 양호.. ​ ​ ​ 리스크패리티.. 자산배분전략.. 그냥 저냥.. ​ ​ ​ ​ ​ ​ QQQ.. 50일선 돌파 후 첫 테스트 ​ ​ ​ ​ S&P500.. 이격조정 없어서 부담이었는데.. 차라리 잘되었음 ​ ​ ​ 러셀2000 성장주.. 비슷 ​ ​ ​ 글로벌증시ETF.. 글로벌 모든 시장의 종목들을 시가총액순으로 모아놓은 ETF.. S&P500과 비슷하긴 함 ​ ​ ​ 유로존.. 금리핑계로 이격 조정 .. 별로 밀리지도 않음.. ​ ​ ​ ​ 한국ETF.. 20일선까지 한번에 밀림. 우리 시장은 하루 휴장이었고 EWY ETF는 정상거래되었기 때문에 한번에 반영. ​ 현재 코스피 지수는 20 50일선 사이 어제 장중 나스닥 지수 -1%정도는 선반영 ​ ​ ​ 신흥국.. 20 50일선 사이 ​ ​ ​ ​ 심리ETF.. 2주연속 급등 이후 첫 조정..

오늘 WSJ의 기사와 미국시장을 본 뒤에도 외국인의 매수가 들어오는지 여부 ​ 또한 우리 시장은 하루 휴장일 때 상승분을 반영하지도 못했고 어제는 오히려 미장 하락분을 강하게 선반영했다는 점도 참고할 필요가 있을 듯 함. ​ 다른 섹터들 역시 어제 그냥 금리에 쫄아서 섹터 안가리고 다 밀렸는데.. 조정은 여전히 기회라고 보여짐. ​ 2008년 금융위기 당시 고점 형성과정을 그냥 참고삼아 다시 보면.. 정말 우리가 다 팔고 도망가야할 기술적인 자리는 재차 200일선을 깨고 내려가면서 전저점을 이탈할 때. ​ 아직은 3분기 실적도 그렇고 확인할 것들이 너무 많음. ​ ​ 시장 참여자들 심리가 아직은 긴가민가.. 합니다.. 7월 한달 너무 강하게 쳐맞은 상처가 아물기도 전이고 외국인들 말고는 강한 유동성을 기대하기 아직은 어려운 것도 사실이다보니 어느정도는 기대감을 살짝 낮추면서 지금의 노이즈가 가라앉으면서 슬슬 기술적으로도 자리를 잡아주는 것을 보면 될 것 같네요 ​ ​ ​ 그럼 오늘 하루도 힘차게 출발합시다~! ​ ​ ​

​ 제일 중요한 것은 돈 쏴주는 애들.. 은행과 사모신용.. 이쪽에서 돈 쏴주다가 뭔가 이상함을 감지하면서 돈쏴주는 것을 중단하거나 환매중단을 하거나.. 할 때임. ​ 애네들은 자기네 돈이 들어갔으니 주식시장 참여자들 그 누구 보다 더 예민하게 빅테크들이 돈을 잘 벌고 있는지 약정해서 사간 애들이 사업을 잘 하고 있는지 임대료는 꼬박 꼬박 잘 갚고 있는지등을 체크할 것. ​ 그렇기 때문에 크레딧(신용) 이쪽에서 문제가 생기기 전까지는 단지 국채금리 신고가가 이번 AI 사이클을 끝낸다고 보기에는 아직은 이르다고 보여짐 ​ 물론, 부담은 되니까.. 시장이 반응은 한 것 ​ 조금 더 지켜봐야하겠지만 이번 AI 사이클이 멈추는 순간 트럼프도 망하고 미국도 AI경쟁, 군비경쟁에서 중국에 뒤쳐질 가능성이 점점 더 커질 수 밖에 없기 때문에 장기채금리는 모르겠지만 하다못해 단기채금리라도 잡아줄 수 있는 이란 문제 해결에는 그 어느때보다 적극적이지 않을까 싶음. ​ 또한 이번에 엔비디아가 제안안 3자금융 시스템은 아직 제대로 시작도 안했다는 점도 참고.. ​ 그리고 어제도 전자 닉스의 경우 외국인의 순매수 기조가 계속 들어오는 중인데..

오늘 WSJ의 기사와 미국시장을 본 뒤에도 외국인의 매수가 들어오는지 여부 ​ 또한 우리 시장은 하루 휴장일 때 상승분을 반영하지도 못했고 어제는 오히려 미장 하락분을 강하게 선반영했다는 점도 참고할 필요가 있을 듯 함. ​ 다른 섹터들 역시 어제 그냥 금리에 쫄아서 섹터 안가리고 다 밀렸는데.. 조정은 여전히 기회라고 보여짐. ​ 2008년 금융위기 당시 고점 형성과정을 그냥 참고삼아 다시 보면.. 정말 우리가 다 팔고 도망가야할 기술적인 자리는 재차 200일선을 깨고 내려가면서 전저점을 이탈할 때. ​ 아직은 3분기 실적도 그렇고 확인할 것들이 너무 많음. ​ ​ 시장 참여자들 심리가 아직은 긴가민가.. 합니다.. 7월 한달 너무 강하게 쳐맞은 상처가 아물기도 전이고 외국인들 말고는 강한 유동성을 기대하기 아직은 어려운 것도 사실이다보니 어느정도는 기대감을 살짝 낮추면서 지금의 노이즈가 가라앉으면서 슬슬 기술적으로도 자리를 잡아주는 것을 보면 될 것 같네요 ​ ​ ​ 그럼 오늘 하루도 힘차게 출발합시다~! ​ ​ ​