2026.09.18 · 네이버 프리미엄 콘텐츠 · 바바리안의 미국주식 정복기

10월 반등을 점치는 스캇 럽너? & 드론(Unusual Machines & Lightpath Technologies) 업데이트

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2026.09.18

강연자/작성자

바바리안의 미국주식 정복기

분석 주제

미지정

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본문 5,739자

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핵심 구조

드론 수요의 기반과 정부 투자 기대를 분리해 본다

9월 말 시장 반등 가능성과 함께 드론 프로그램 2라운드, Lightpath의 소재 시제품 계약을 점검한다. 프로그램의 실제 진행은 확인됐지만 정부 투자 시점과 시제품의 양산 전환은 아직 기다려야 하는 변수라는 점이 중요하다.

9월 말 이후의 단기 반등 가능성

Scott Rubner는 9월 말까지 경계를 유지하되 4분기 반등을 예상했고, 시장 쏠림과 과열 포지션 정리가 상당 부분 해소됐다는 점을 근거로 들었다. 작성자는 9월 말 PCE 계산방식 변화까지 맞물릴 수 있다고 보되, 성급한 진입보다 하이베타 주도주에 조금씩 접근하는 쪽을 제시한다.

Drone Dominance Program의 주문 확대

2라운드는 장거리·근접 공격과 전자전·대드론 방어 능력을 평가해 부문별 상위 5개 업체를 골랐고, 국방부는 1라운드의 두 배인 6만 대 주문을 계획한다. Unusual Machines의 고객 노출과 정부 투자 발표 시점은 불확실하지만, 작성자는 프로그램 자체가 매출 성장의 기반으로 남는다고 평가한다.

Lightpath의 게르마늄 대체 소재 검증

CLEAR 시제품 계약의 지원금은 500만 달러 미만이지만, 국방부가 Blackdiamond를 게르마늄 대체 소재로 검증하는 과정이라는 데 의미를 둔다. 복수 업체 선정은 공급망을 분산하려는 정부 방식으로 설명되며, 시제품 개발 성공은 향후 양산 계약 전환의 조건으로 남는다.

발생·예정 사건과 출처별 관점

이슈 분석

이 자료가 이슈의 어떤 사실을 다루고, 작성자가 무슨 결론을 어떤 근거로 내렸는지 원문에 붙여 읽습니다.

발생 예정발표·발생 전발생월 26-9

26-9 미국 PCE 비시장 가격 측정 방식 개편

작성자의 핵심 판단

작성자는 9월 말 PCE 계산방식 변화와 시장의 포지션 정리가 맞물리면 단기적으로 기존 하이베타 주도주에 우호적인 환경이 될 수 있다고 본다.

근거 보기 2

원문 구간 1
[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 바바리안의 미국주식 정복기 [게시일] 2026.09.18 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260918210804775rr [제목] 10월 반등을 점치는 스캇 럽너? & 드론(Unusual Machines & Lightpath Technologies) 업데이트 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] 10월부터 반등을 점치는 Scott Rubner https://www.citadelsecurities.com/news-and-insights/global-market-intelligence/2h-september-getting-closer/ 출처: https://www.citadelsecurities.com/news-and-insights/global-market-intelligence/2h-september-getting-closer/ 엊그제 FOMC에 대한 평은 (제가 왈가왈부할 토픽도 아니고) 여기저기 매크로 전문가들의 분석이 많으니 패스하도록 하고 오늘 시의적절하게 (가장 주목받는 전략가 중 한명인) Citadel에 Scott Rubner의 분석도 올라왔습니다. 직접 링크를 클릭하셔서 확인하시면 되는데 "9월 말까지는 조심하고 4Q 시장 반등을 예상한다"는 결론이고요. 시장의 쏠림과 과열된 포지션 정리가 상당 부분 해소되었으며 과거 중간 선거 구간 퍼포먼스와 비교해서도 9월 말 이후 반등했다는 등의 내용입니다. 9월 말 PCE 계산방식 변경으로 가능한 단기 롱 시그널? 저는 매크로 지식이 많지 않습니다만 그럼에도 이거는 한 번 생각해봐야 할 소식이지 않나 판단되어 간단히 정리해 전합니다.
원문 구간 2
2026년 9월 3일 연준 크리스토퍼 월러 이사가 "인플레이션 완화가 확인되면 기준금리 동결을 지지할 의향이 있다"고 언급하면서 시장(기존 주도주) contents.premium.naver.com 2주 전에 포스팅한 "9월 말 PCE 계산방식으로 인한 단기 롱 시그널"도 꽤 가능성 높다 봤는데 여러가지로 아다리가 맞아 떨어지는게 9월 말부터 (최소한 단기적으로) 재미 좀 볼 수 있는 환경을 점쳐볼 수 있겠다 싶습니다. 한박자만 늦어도 터지는 시장인 만큼 성급하게 당장 오늘부터 가즈아할 필요는 없고 조금씩 하이베타 기존 주도주들에 용기를 내봄직 하겠습니다. 그리고 드론 관련 2가지 뉴스가 나와서 업데이트합니다. Unusual Machines 출처: https://drone-dominance.io/leaderboard.html 2026년 9월 15일 Drone Dominance Program 2라운드 결과가 나왔습니다. 49개 업체가 참여한 예선에서는 2가지 임무인 1) 장거리 타격과 2) 밀폐 환경에서의 근접 공격을 테스트했으며 본선(2차)에서는 동일한 테스트를 다시 진행하고 전자전 및 대드론 방어체계에 대항하는 능력까지 평가했습니다. 최종적으로 1) 테스트 성적 2) 실제 드론을 운용한 군인들의 평가와 3) 회사의 생산 캐파 및 공급망 역량을 평가하여 장거리 타격과 근접 공격 각각 상위 5개 업체를 선정했으며 위 표와 같습니다. 국방부는 10개 업체들에 드론 6만대를 주문할 계획이며 이는 1라운드 3만대의 2배입니다. 다만 드론 1대당 가격은 1라운드 $5,000에서 장거리 $4,500, 단거리 $3,500에 탄두 $3,250으로 소폭 하향 조정되었습니다. 출처: https://x.com/evansall/status/2100271760553689503 Unusual Machines CEO Allan Evans는 선정된 10개 업체 중 정확히 몇개 업체가 고객인지 알려주지는 않았지만 1라운드와 마찬가지로 절반 이상이 고객일 확률이 높습니다.

이 자료에서 다룬 사실

자료는 9월 말 PCE 계산방식 변경을 언급하고, 2주 전 올린 관련 글을 다시 연결했다.

근거 보기 2

원문 구간 1
[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 바바리안의 미국주식 정복기 [게시일] 2026.09.18 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260918210804775rr [제목] 10월 반등을 점치는 스캇 럽너? & 드론(Unusual Machines & Lightpath Technologies) 업데이트 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] 10월부터 반등을 점치는 Scott Rubner https://www.citadelsecurities.com/news-and-insights/global-market-intelligence/2h-september-getting-closer/ 출처: https://www.citadelsecurities.com/news-and-insights/global-market-intelligence/2h-september-getting-closer/ 엊그제 FOMC에 대한 평은 (제가 왈가왈부할 토픽도 아니고) 여기저기 매크로 전문가들의 분석이 많으니 패스하도록 하고 오늘 시의적절하게 (가장 주목받는 전략가 중 한명인) Citadel에 Scott Rubner의 분석도 올라왔습니다. 직접 링크를 클릭하셔서 확인하시면 되는데 "9월 말까지는 조심하고 4Q 시장 반등을 예상한다"는 결론이고요. 시장의 쏠림과 과열된 포지션 정리가 상당 부분 해소되었으며 과거 중간 선거 구간 퍼포먼스와 비교해서도 9월 말 이후 반등했다는 등의 내용입니다. 9월 말 PCE 계산방식 변경으로 가능한 단기 롱 시그널? 저는 매크로 지식이 많지 않습니다만 그럼에도 이거는 한 번 생각해봐야 할 소식이지 않나 판단되어 간단히 정리해 전합니다.
원문 구간 2
2026년 9월 3일 연준 크리스토퍼 월러 이사가 "인플레이션 완화가 확인되면 기준금리 동결을 지지할 의향이 있다"고 언급하면서 시장(기존 주도주) contents.premium.naver.com 2주 전에 포스팅한 "9월 말 PCE 계산방식으로 인한 단기 롱 시그널"도 꽤 가능성 높다 봤는데 여러가지로 아다리가 맞아 떨어지는게 9월 말부터 (최소한 단기적으로) 재미 좀 볼 수 있는 환경을 점쳐볼 수 있겠다 싶습니다. 한박자만 늦어도 터지는 시장인 만큼 성급하게 당장 오늘부터 가즈아할 필요는 없고 조금씩 하이베타 기존 주도주들에 용기를 내봄직 하겠습니다. 그리고 드론 관련 2가지 뉴스가 나와서 업데이트합니다. Unusual Machines 출처: https://drone-dominance.io/leaderboard.html 2026년 9월 15일 Drone Dominance Program 2라운드 결과가 나왔습니다. 49개 업체가 참여한 예선에서는 2가지 임무인 1) 장거리 타격과 2) 밀폐 환경에서의 근접 공격을 테스트했으며 본선(2차)에서는 동일한 테스트를 다시 진행하고 전자전 및 대드론 방어체계에 대항하는 능력까지 평가했습니다. 최종적으로 1) 테스트 성적 2) 실제 드론을 운용한 군인들의 평가와 3) 회사의 생산 캐파 및 공급망 역량을 평가하여 장거리 타격과 근접 공격 각각 상위 5개 업체를 선정했으며 위 표와 같습니다. 국방부는 10개 업체들에 드론 6만대를 주문할 계획이며 이는 1라운드 3만대의 2배입니다. 다만 드론 1대당 가격은 1라운드 $5,000에서 장거리 $4,500, 단거리 $3,500에 탄두 $3,250으로 소폭 하향 조정되었습니다. 출처: https://x.com/evansall/status/2100271760553689503 Unusual Machines CEO Allan Evans는 선정된 10개 업체 중 정확히 몇개 업체가 고객인지 알려주지는 않았지만 1라운드와 마찬가지로 절반 이상이 고객일 확률이 높습니다.

그렇게 판단한 이유

Scott Rubner가 9월 말까지는 조심하되 4분기 반등을 예상했고, 시장 쏠림과 과열 포지션 정리가 상당 부분 해소됐으며 과거 중간선거 구간도 9월 말 이후 반등했다는 분석을 근거로 든다.

근거 보기 1

원문 구간 1
[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 바바리안의 미국주식 정복기 [게시일] 2026.09.18 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260918210804775rr [제목] 10월 반등을 점치는 스캇 럽너? & 드론(Unusual Machines & Lightpath Technologies) 업데이트 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] 10월부터 반등을 점치는 Scott Rubner https://www.citadelsecurities.com/news-and-insights/global-market-intelligence/2h-september-getting-closer/ 출처: https://www.citadelsecurities.com/news-and-insights/global-market-intelligence/2h-september-getting-closer/ 엊그제 FOMC에 대한 평은 (제가 왈가왈부할 토픽도 아니고) 여기저기 매크로 전문가들의 분석이 많으니 패스하도록 하고 오늘 시의적절하게 (가장 주목받는 전략가 중 한명인) Citadel에 Scott Rubner의 분석도 올라왔습니다. 직접 링크를 클릭하셔서 확인하시면 되는데 "9월 말까지는 조심하고 4Q 시장 반등을 예상한다"는 결론이고요. 시장의 쏠림과 과열된 포지션 정리가 상당 부분 해소되었으며 과거 중간 선거 구간 퍼포먼스와 비교해서도 9월 말 이후 반등했다는 등의 내용입니다. 9월 말 PCE 계산방식 변경으로 가능한 단기 롱 시그널? 저는 매크로 지식이 많지 않습니다만 그럼에도 이거는 한 번 생각해봐야 할 소식이지 않나 판단되어 간단히 정리해 전합니다.

작성자가 예상한 다음 전개

한박자 늦으면 시장이 움직일 수 있으나, 당장 성급히 대응하기보다 조금씩 기존 하이베타 주도주에 용기를 내볼 만하다고 제시한다.

근거 보기 1

원문 구간 1
2026년 9월 3일 연준 크리스토퍼 월러 이사가 "인플레이션 완화가 확인되면 기준금리 동결을 지지할 의향이 있다"고 언급하면서 시장(기존 주도주) contents.premium.naver.com 2주 전에 포스팅한 "9월 말 PCE 계산방식으로 인한 단기 롱 시그널"도 꽤 가능성 높다 봤는데 여러가지로 아다리가 맞아 떨어지는게 9월 말부터 (최소한 단기적으로) 재미 좀 볼 수 있는 환경을 점쳐볼 수 있겠다 싶습니다. 한박자만 늦어도 터지는 시장인 만큼 성급하게 당장 오늘부터 가즈아할 필요는 없고 조금씩 하이베타 기존 주도주들에 용기를 내봄직 하겠습니다. 그리고 드론 관련 2가지 뉴스가 나와서 업데이트합니다. Unusual Machines 출처: https://drone-dominance.io/leaderboard.html 2026년 9월 15일 Drone Dominance Program 2라운드 결과가 나왔습니다. 49개 업체가 참여한 예선에서는 2가지 임무인 1) 장거리 타격과 2) 밀폐 환경에서의 근접 공격을 테스트했으며 본선(2차)에서는 동일한 테스트를 다시 진행하고 전자전 및 대드론 방어체계에 대항하는 능력까지 평가했습니다. 최종적으로 1) 테스트 성적 2) 실제 드론을 운용한 군인들의 평가와 3) 회사의 생산 캐파 및 공급망 역량을 평가하여 장거리 타격과 근접 공격 각각 상위 5개 업체를 선정했으며 위 표와 같습니다. 국방부는 10개 업체들에 드론 6만대를 주문할 계획이며 이는 1라운드 3만대의 2배입니다. 다만 드론 1대당 가격은 1라운드 $5,000에서 장거리 $4,500, 단거리 $3,500에 탄두 $3,250으로 소폭 하향 조정되었습니다. 출처: https://x.com/evansall/status/2100271760553689503 Unusual Machines CEO Allan Evans는 선정된 10개 업체 중 정확히 몇개 업체가 고객인지 알려주지는 않았지만 1라운드와 마찬가지로 절반 이상이 고객일 확률이 높습니다.

발생발표·발생 후발생일 26-9-15

26-9 Drone Dominance Program 2라운드 결과

작성자의 핵심 판단

작성자는 프로그램이 차질 없이 이어지는 한 Unusual Machines의 모멘텀이 지속될 것으로 본다. 선거와 예산안 노이즈가 주가를 흔들 수 있어도 드론 프로그램과 예산 배정이 위험에 처할 가능성은 희박하다고 평가한다.

근거 보기 2

원문 구간 1
최소한 Drone Dominance Program이 차질없이 계속 진행되는 이상 Unusual Machines의 모멘텀은 지속됩니다. 다만 최근 주가는 지지부진한데 1) 중간선거 결과(민주당이 사실상 확정인 하원은 물론 상원도 탈환하며 Trump의 레임덕 가능성 증가)와 2) 이에 따른 2027년 예산안 규모·통과 시점에 대한 불확실성이 점점 더 부각되고 있는데다 3) 시장이 한탕에 익숙해진지라 Drone Dominance Program의 진전보다 정부 투자(조건부 대출 및 직접 지분 투자)만 기다리고 있기 때문이지 않나 생각합니다. The US needs drones, not Trump-class battleships, Democrats argue Lawmakers struck down a Democratic measure Thursday that would've scrapped $1 billion in defense funding to begin work on the Trump-class battleship. www.militarytimes.com Senate Democrats say Pentagon wasn't ready for Iranian retaliation on US troops Lawmakers wrote a letter to Hegseth about a drone attack in Kuwait. abcnews.com 선거와 예산안 확정 시점에 휘말리는건 어쩔 수 없을테지만 행정부와 입법부를 공화당과 민주당 어느 쪽이 리드하건 (천문학적인 예산이 필요한 미사일과 전함이면 몰라도) "드론 공격과 방어 역량 강화"에 대한 의지는 다르지 않기 때문에 각 드론 프로그램의 진행과 이를 위한 충분한 예산 배정이 문제가 될 일은 없을 겁니다. 민주당 의원들도 드론 역량 강화에 적극적이니까요. 노이즈로 주가가 흔들릴 수는 있어도 매출 성장의 베이스가 될 프로그램들이 위험에 처할 확률은 희박하다고 생각합니다.
원문 구간 2
Drone companies, admin leaders meet for first White House 'Drone Dominance' meeting - Breaking Defense “The cavalry arrived here to meet your cavalry in private industry to make sure that we are not drone sufficient, from parity, but drone dominant,” Pentagon R&E chief Emil Michaels said. breakingdefense.com 출처: https://breakingdefense.com/2026/08/drone-companies-trump-admin-leaders-meet-for-first-white-house-done-dominance-meeting/ 정부 투자는 직접 지분 투자는 아예 얘기가 싹 들어갔고 조건부 대출 역시 2026년 8월 20일 국방부 연구개발 차관 Emil Micahel이 백악관 드론 관련 행사에서 "2주 내(9월 초 내)에 미국 드론 공급망 기업들에 대한 조건부 대출과 유사한 투자가 추가로 이어질 것"이라고 약속했었는데 2주를 넘어 1달이 다 되었음에도 아무런 뉴스가 없어 실망감이 큽니다. 그러나 정확한 타이밍을 예측할 수는 없지만 Unusual Machines는 명실상부 미국 최대 드론 부품 공급사 중 하나인데다 Donald Trump Jr가 주주이자 자문위원을 맡고 있는지라 때가 되면 조건부 대출 and/or 직접 지분 투자 뉴스가 나오긴 할거라 봅니다. 그래서 결론은 Unusual Machines를 보유 중이라면 둘 중 하나만 발표되어도 주가가 15-20%는 뛸테니 이 구간에서 적당히 수익실현하고 또 미친 변동성으로 재하락시 분할 매수하면 되지 않을까 생각합니다.

이 자료에서 다룬 사실

9월 15일 2라운드 결과가 나왔고, 국방부는 장거리 타격과 밀폐 환경 근접 공격 평가를 거쳐 각 부문 상위 5개 업체를 선정했다. 국방부는 이들 10개 업체에 드론 6만 대를 주문할 계획이며, 1라운드는 3만 대였다.

근거 보기 2

원문 구간 1
2026년 9월 3일 연준 크리스토퍼 월러 이사가 "인플레이션 완화가 확인되면 기준금리 동결을 지지할 의향이 있다"고 언급하면서 시장(기존 주도주) contents.premium.naver.com 2주 전에 포스팅한 "9월 말 PCE 계산방식으로 인한 단기 롱 시그널"도 꽤 가능성 높다 봤는데 여러가지로 아다리가 맞아 떨어지는게 9월 말부터 (최소한 단기적으로) 재미 좀 볼 수 있는 환경을 점쳐볼 수 있겠다 싶습니다. 한박자만 늦어도 터지는 시장인 만큼 성급하게 당장 오늘부터 가즈아할 필요는 없고 조금씩 하이베타 기존 주도주들에 용기를 내봄직 하겠습니다. 그리고 드론 관련 2가지 뉴스가 나와서 업데이트합니다. Unusual Machines 출처: https://drone-dominance.io/leaderboard.html 2026년 9월 15일 Drone Dominance Program 2라운드 결과가 나왔습니다. 49개 업체가 참여한 예선에서는 2가지 임무인 1) 장거리 타격과 2) 밀폐 환경에서의 근접 공격을 테스트했으며 본선(2차)에서는 동일한 테스트를 다시 진행하고 전자전 및 대드론 방어체계에 대항하는 능력까지 평가했습니다. 최종적으로 1) 테스트 성적 2) 실제 드론을 운용한 군인들의 평가와 3) 회사의 생산 캐파 및 공급망 역량을 평가하여 장거리 타격과 근접 공격 각각 상위 5개 업체를 선정했으며 위 표와 같습니다. 국방부는 10개 업체들에 드론 6만대를 주문할 계획이며 이는 1라운드 3만대의 2배입니다. 다만 드론 1대당 가격은 1라운드 $5,000에서 장거리 $4,500, 단거리 $3,500에 탄두 $3,250으로 소폭 하향 조정되었습니다. 출처: https://x.com/evansall/status/2100271760553689503 Unusual Machines CEO Allan Evans는 선정된 10개 업체 중 정확히 몇개 업체가 고객인지 알려주지는 않았지만 1라운드와 마찬가지로 절반 이상이 고객일 확률이 높습니다.
원문 구간 2
최소한 Drone Dominance Program이 차질없이 계속 진행되는 이상 Unusual Machines의 모멘텀은 지속됩니다. 다만 최근 주가는 지지부진한데 1) 중간선거 결과(민주당이 사실상 확정인 하원은 물론 상원도 탈환하며 Trump의 레임덕 가능성 증가)와 2) 이에 따른 2027년 예산안 규모·통과 시점에 대한 불확실성이 점점 더 부각되고 있는데다 3) 시장이 한탕에 익숙해진지라 Drone Dominance Program의 진전보다 정부 투자(조건부 대출 및 직접 지분 투자)만 기다리고 있기 때문이지 않나 생각합니다. The US needs drones, not Trump-class battleships, Democrats argue Lawmakers struck down a Democratic measure Thursday that would've scrapped $1 billion in defense funding to begin work on the Trump-class battleship. www.militarytimes.com Senate Democrats say Pentagon wasn't ready for Iranian retaliation on US troops Lawmakers wrote a letter to Hegseth about a drone attack in Kuwait. abcnews.com 선거와 예산안 확정 시점에 휘말리는건 어쩔 수 없을테지만 행정부와 입법부를 공화당과 민주당 어느 쪽이 리드하건 (천문학적인 예산이 필요한 미사일과 전함이면 몰라도) "드론 공격과 방어 역량 강화"에 대한 의지는 다르지 않기 때문에 각 드론 프로그램의 진행과 이를 위한 충분한 예산 배정이 문제가 될 일은 없을 겁니다. 민주당 의원들도 드론 역량 강화에 적극적이니까요. 노이즈로 주가가 흔들릴 수는 있어도 매출 성장의 베이스가 될 프로그램들이 위험에 처할 확률은 희박하다고 생각합니다.

그렇게 판단한 이유

평가에는 테스트 성적, 실제 운용 군인 평가, 생산능력과 공급망 역량이 들어갔고, Unusual Machines CEO가 정확한 고객 수는 밝히지 않았으나 1라운드처럼 선정 업체의 절반 이상이 고객일 확률이 높다고 적었다. 여야 모두 드론 공격·방어 역량 강화에는 의지가 다르지 않다는 점도 연결했다.

근거 보기 3

원문 구간 1
2026년 9월 3일 연준 크리스토퍼 월러 이사가 "인플레이션 완화가 확인되면 기준금리 동결을 지지할 의향이 있다"고 언급하면서 시장(기존 주도주) contents.premium.naver.com 2주 전에 포스팅한 "9월 말 PCE 계산방식으로 인한 단기 롱 시그널"도 꽤 가능성 높다 봤는데 여러가지로 아다리가 맞아 떨어지는게 9월 말부터 (최소한 단기적으로) 재미 좀 볼 수 있는 환경을 점쳐볼 수 있겠다 싶습니다. 한박자만 늦어도 터지는 시장인 만큼 성급하게 당장 오늘부터 가즈아할 필요는 없고 조금씩 하이베타 기존 주도주들에 용기를 내봄직 하겠습니다. 그리고 드론 관련 2가지 뉴스가 나와서 업데이트합니다. Unusual Machines 출처: https://drone-dominance.io/leaderboard.html 2026년 9월 15일 Drone Dominance Program 2라운드 결과가 나왔습니다. 49개 업체가 참여한 예선에서는 2가지 임무인 1) 장거리 타격과 2) 밀폐 환경에서의 근접 공격을 테스트했으며 본선(2차)에서는 동일한 테스트를 다시 진행하고 전자전 및 대드론 방어체계에 대항하는 능력까지 평가했습니다. 최종적으로 1) 테스트 성적 2) 실제 드론을 운용한 군인들의 평가와 3) 회사의 생산 캐파 및 공급망 역량을 평가하여 장거리 타격과 근접 공격 각각 상위 5개 업체를 선정했으며 위 표와 같습니다. 국방부는 10개 업체들에 드론 6만대를 주문할 계획이며 이는 1라운드 3만대의 2배입니다. 다만 드론 1대당 가격은 1라운드 $5,000에서 장거리 $4,500, 단거리 $3,500에 탄두 $3,250으로 소폭 하향 조정되었습니다. 출처: https://x.com/evansall/status/2100271760553689503 Unusual Machines CEO Allan Evans는 선정된 10개 업체 중 정확히 몇개 업체가 고객인지 알려주지는 않았지만 1라운드와 마찬가지로 절반 이상이 고객일 확률이 높습니다.
원문 구간 2
최소한 Drone Dominance Program이 차질없이 계속 진행되는 이상 Unusual Machines의 모멘텀은 지속됩니다. 다만 최근 주가는 지지부진한데 1) 중간선거 결과(민주당이 사실상 확정인 하원은 물론 상원도 탈환하며 Trump의 레임덕 가능성 증가)와 2) 이에 따른 2027년 예산안 규모·통과 시점에 대한 불확실성이 점점 더 부각되고 있는데다 3) 시장이 한탕에 익숙해진지라 Drone Dominance Program의 진전보다 정부 투자(조건부 대출 및 직접 지분 투자)만 기다리고 있기 때문이지 않나 생각합니다. The US needs drones, not Trump-class battleships, Democrats argue Lawmakers struck down a Democratic measure Thursday that would've scrapped $1 billion in defense funding to begin work on the Trump-class battleship. www.militarytimes.com Senate Democrats say Pentagon wasn't ready for Iranian retaliation on US troops Lawmakers wrote a letter to Hegseth about a drone attack in Kuwait. abcnews.com 선거와 예산안 확정 시점에 휘말리는건 어쩔 수 없을테지만 행정부와 입법부를 공화당과 민주당 어느 쪽이 리드하건 (천문학적인 예산이 필요한 미사일과 전함이면 몰라도) "드론 공격과 방어 역량 강화"에 대한 의지는 다르지 않기 때문에 각 드론 프로그램의 진행과 이를 위한 충분한 예산 배정이 문제가 될 일은 없을 겁니다. 민주당 의원들도 드론 역량 강화에 적극적이니까요. 노이즈로 주가가 흔들릴 수는 있어도 매출 성장의 베이스가 될 프로그램들이 위험에 처할 확률은 희박하다고 생각합니다.
원문 구간 3
Drone companies, admin leaders meet for first White House 'Drone Dominance' meeting - Breaking Defense “The cavalry arrived here to meet your cavalry in private industry to make sure that we are not drone sufficient, from parity, but drone dominant,” Pentagon R&E chief Emil Michaels said. breakingdefense.com 출처: https://breakingdefense.com/2026/08/drone-companies-trump-admin-leaders-meet-for-first-white-house-done-dominance-meeting/ 정부 투자는 직접 지분 투자는 아예 얘기가 싹 들어갔고 조건부 대출 역시 2026년 8월 20일 국방부 연구개발 차관 Emil Micahel이 백악관 드론 관련 행사에서 "2주 내(9월 초 내)에 미국 드론 공급망 기업들에 대한 조건부 대출과 유사한 투자가 추가로 이어질 것"이라고 약속했었는데 2주를 넘어 1달이 다 되었음에도 아무런 뉴스가 없어 실망감이 큽니다. 그러나 정확한 타이밍을 예측할 수는 없지만 Unusual Machines는 명실상부 미국 최대 드론 부품 공급사 중 하나인데다 Donald Trump Jr가 주주이자 자문위원을 맡고 있는지라 때가 되면 조건부 대출 and/or 직접 지분 투자 뉴스가 나오긴 할거라 봅니다. 그래서 결론은 Unusual Machines를 보유 중이라면 둘 중 하나만 발표되어도 주가가 15-20%는 뛸테니 이 구간에서 적당히 수익실현하고 또 미친 변동성으로 재하락시 분할 매수하면 되지 않을까 생각합니다.

발생발표·발생 후발생일 26-9-9

26-9 Lightpath의 CLEAR 게르마늄 대체 소재 시제품 계약

작성자의 핵심 판단

작성자는 지원금이 작고 즉각적인 매출 증가는 아니더라도, 국방부가 Blackdiamond를 공인 게르마늄 대체재로 인증한 의미 있는 진전으로 평가한다. 시제품 결과가 좋으면 양산 계약으로 이어질 수 있다는 장기 관점을 제시한다.

근거 보기 2

원문 구간 1
직접 지분 투자의 경우 최근 국방부의 Elmet Group에 대한 $450M 지분투자 발표 후 Elmet Group 주가가 약 33% 폭등했으니 기대치를 더 높게 잡아봐도 될 겁니다. 여전히 드론 투자는 아주 훌륭한 AI 투자의 보완재·대체재라 생각합니다. Lightpath Technologies Press Releases | LightPath Technologies Stay up to date with the latest news and press releases from LightPath Technologies, including corporate updates, product launches, and investor announcements. www.lightpath.com Critical Low-Risk Electro-optic Alternatives for Resilience (CLEAR) | Project No. 26-05 - NSTXL % S²MARTS Project No. 26-05 This opportunity was awarded to the following companies on 09 September 2026: Corlens LightPath Technologies SCHOTT North America New Ventures RFS & PTX Q&A Release – Posted on 25 June 2026 The Government has released the RFS and PTX Q&A responses for the CLEAR opportunity.... nstxl.org Lightpath Technologies도 어제 뉴스가 나왔는데 국방부 첨단소재국이 후원하는 전자광학·적외선 시스템의 대체소재 개발 촉진 프로그램인 CLEAR 프로그램으로부터 자금을 지원받아 게르마늄 대체 소재 프로토타입 계약을 수주했습니다.
원문 구간 2
지원금 자체는 $5M 미만으로 크지 않습니다. CLEAR 프로그램에는 Lightpath Technologies와 함께 1) Lightpath Technologies의 Blackdiamond와 동일한 게르마늄 대체 칼고게나이트 유리 개발사인 독일 SCHOTT와 2) 유리가 아닌 실리콘 메탈렌즈로 대체하려는 (아예 다른 기술의) Corlens도 선정되었습니다. 언제나처럼 정부는 단일 업체 공급망을 극도로 회피하기 때문에 2-3개 업체의 선정은 당연한 결과입니다. 지원금 규모가 크지 않고 이걸 따낸다고 당장 매출이 크게 늘 일도 없지만 실제 시스템을 총괄하게 될 "국방부"로부터 Lightpath Technologies의 Blackdiamond 소재가 국방부 공인 게르마늄 대체재라는 인증을 받았다는 점에서 의미 있는 진전이라 생각합니다. 다시 한번 정부의 게르마늄 탈중국화에 대한 의지도 확인할 수 있는 셈이고요. 추가로 미국 연방법 10 U.S.C. § 4022(f)에 의해 "경쟁을 거쳐 선정된 프로토타입 계약 → 개발 성공 → 재입찰없이 바로 양산 계약 체결 가능" 코스가 가능한지라 1-2년 뒤 프로토타입 결과만 잘 나온다면 빠르게 적잖은 규모의 양산 계약으로 이어질 수도 있을 겁니다. 마찬가지로 드론, 대드론, 방산 공급망의 국산화 투자는 아주 훌륭한 AI 투자의 보완재·대체재라 생각합니다. 물론 기다림의 시간이 Unusual Machines에 비해 더 길어질 수는 있겠지만 "크게 어려운 길이 아닌데다 여론의 악화나 정쟁의 희생량이 될 일도 없고 무엇보다 가야만 하는 길"이기 때문에 여전히 2027년 기준 PSR 6배도 안되는 지금 구간은 중장기적인 시각에서 분할 매수하기 좋은 구간이라 생각하고 있습니다.

이 자료에서 다룬 사실

Lightpath Technologies는 국방부 첨단소재국이 후원하는 CLEAR 프로그램에서 게르마늄 대체 소재 시제품 계약을 수주했고, 지원금은 500만 달러 미만이라고 적었다. 선정 결과는 9월 9일 발표됐으며 SCHOTT와 Corlens도 함께 선정됐다.

근거 보기 2

원문 구간 1
직접 지분 투자의 경우 최근 국방부의 Elmet Group에 대한 $450M 지분투자 발표 후 Elmet Group 주가가 약 33% 폭등했으니 기대치를 더 높게 잡아봐도 될 겁니다. 여전히 드론 투자는 아주 훌륭한 AI 투자의 보완재·대체재라 생각합니다. Lightpath Technologies Press Releases | LightPath Technologies Stay up to date with the latest news and press releases from LightPath Technologies, including corporate updates, product launches, and investor announcements. www.lightpath.com Critical Low-Risk Electro-optic Alternatives for Resilience (CLEAR) | Project No. 26-05 - NSTXL % S²MARTS Project No. 26-05 This opportunity was awarded to the following companies on 09 September 2026: Corlens LightPath Technologies SCHOTT North America New Ventures RFS & PTX Q&A Release – Posted on 25 June 2026 The Government has released the RFS and PTX Q&A responses for the CLEAR opportunity.... nstxl.org Lightpath Technologies도 어제 뉴스가 나왔는데 국방부 첨단소재국이 후원하는 전자광학·적외선 시스템의 대체소재 개발 촉진 프로그램인 CLEAR 프로그램으로부터 자금을 지원받아 게르마늄 대체 소재 프로토타입 계약을 수주했습니다.
원문 구간 2
지원금 자체는 $5M 미만으로 크지 않습니다. CLEAR 프로그램에는 Lightpath Technologies와 함께 1) Lightpath Technologies의 Blackdiamond와 동일한 게르마늄 대체 칼고게나이트 유리 개발사인 독일 SCHOTT와 2) 유리가 아닌 실리콘 메탈렌즈로 대체하려는 (아예 다른 기술의) Corlens도 선정되었습니다. 언제나처럼 정부는 단일 업체 공급망을 극도로 회피하기 때문에 2-3개 업체의 선정은 당연한 결과입니다. 지원금 규모가 크지 않고 이걸 따낸다고 당장 매출이 크게 늘 일도 없지만 실제 시스템을 총괄하게 될 "국방부"로부터 Lightpath Technologies의 Blackdiamond 소재가 국방부 공인 게르마늄 대체재라는 인증을 받았다는 점에서 의미 있는 진전이라 생각합니다. 다시 한번 정부의 게르마늄 탈중국화에 대한 의지도 확인할 수 있는 셈이고요. 추가로 미국 연방법 10 U.S.C. § 4022(f)에 의해 "경쟁을 거쳐 선정된 프로토타입 계약 → 개발 성공 → 재입찰없이 바로 양산 계약 체결 가능" 코스가 가능한지라 1-2년 뒤 프로토타입 결과만 잘 나온다면 빠르게 적잖은 규모의 양산 계약으로 이어질 수도 있을 겁니다. 마찬가지로 드론, 대드론, 방산 공급망의 국산화 투자는 아주 훌륭한 AI 투자의 보완재·대체재라 생각합니다. 물론 기다림의 시간이 Unusual Machines에 비해 더 길어질 수는 있겠지만 "크게 어려운 길이 아닌데다 여론의 악화나 정쟁의 희생량이 될 일도 없고 무엇보다 가야만 하는 길"이기 때문에 여전히 2027년 기준 PSR 6배도 안되는 지금 구간은 중장기적인 시각에서 분할 매수하기 좋은 구간이라 생각하고 있습니다.

그렇게 판단한 이유

정부가 단일 업체 공급망을 피하므로 여러 업체 선정은 자연스럽고, 실제 시스템을 총괄할 국방부의 인증은 Blackdiamond와 게르마늄 탈중국화 의지를 확인하는 근거라고 연결한다. 경쟁을 거친 시제품 계약 뒤 개발에 성공하면 재입찰 없이 양산 계약으로 갈 수 있는 법 조항도 든다.

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지원금 자체는 $5M 미만으로 크지 않습니다. CLEAR 프로그램에는 Lightpath Technologies와 함께 1) Lightpath Technologies의 Blackdiamond와 동일한 게르마늄 대체 칼고게나이트 유리 개발사인 독일 SCHOTT와 2) 유리가 아닌 실리콘 메탈렌즈로 대체하려는 (아예 다른 기술의) Corlens도 선정되었습니다. 언제나처럼 정부는 단일 업체 공급망을 극도로 회피하기 때문에 2-3개 업체의 선정은 당연한 결과입니다. 지원금 규모가 크지 않고 이걸 따낸다고 당장 매출이 크게 늘 일도 없지만 실제 시스템을 총괄하게 될 "국방부"로부터 Lightpath Technologies의 Blackdiamond 소재가 국방부 공인 게르마늄 대체재라는 인증을 받았다는 점에서 의미 있는 진전이라 생각합니다. 다시 한번 정부의 게르마늄 탈중국화에 대한 의지도 확인할 수 있는 셈이고요. 추가로 미국 연방법 10 U.S.C. § 4022(f)에 의해 "경쟁을 거쳐 선정된 프로토타입 계약 → 개발 성공 → 재입찰없이 바로 양산 계약 체결 가능" 코스가 가능한지라 1-2년 뒤 프로토타입 결과만 잘 나온다면 빠르게 적잖은 규모의 양산 계약으로 이어질 수도 있을 겁니다. 마찬가지로 드론, 대드론, 방산 공급망의 국산화 투자는 아주 훌륭한 AI 투자의 보완재·대체재라 생각합니다. 물론 기다림의 시간이 Unusual Machines에 비해 더 길어질 수는 있겠지만 "크게 어려운 길이 아닌데다 여론의 악화나 정쟁의 희생량이 될 일도 없고 무엇보다 가야만 하는 길"이기 때문에 여전히 2027년 기준 PSR 6배도 안되는 지금 구간은 중장기적인 시각에서 분할 매수하기 좋은 구간이라 생각하고 있습니다.

작성자가 예상한 다음 전개

1~2년 뒤 시제품 결과가 좋으면 적지 않은 규모의 양산 계약으로 빠르게 이어질 수 있다고 본다.

근거 보기 1

원문 구간 1
지원금 자체는 $5M 미만으로 크지 않습니다. CLEAR 프로그램에는 Lightpath Technologies와 함께 1) Lightpath Technologies의 Blackdiamond와 동일한 게르마늄 대체 칼고게나이트 유리 개발사인 독일 SCHOTT와 2) 유리가 아닌 실리콘 메탈렌즈로 대체하려는 (아예 다른 기술의) Corlens도 선정되었습니다. 언제나처럼 정부는 단일 업체 공급망을 극도로 회피하기 때문에 2-3개 업체의 선정은 당연한 결과입니다. 지원금 규모가 크지 않고 이걸 따낸다고 당장 매출이 크게 늘 일도 없지만 실제 시스템을 총괄하게 될 "국방부"로부터 Lightpath Technologies의 Blackdiamond 소재가 국방부 공인 게르마늄 대체재라는 인증을 받았다는 점에서 의미 있는 진전이라 생각합니다. 다시 한번 정부의 게르마늄 탈중국화에 대한 의지도 확인할 수 있는 셈이고요. 추가로 미국 연방법 10 U.S.C. § 4022(f)에 의해 "경쟁을 거쳐 선정된 프로토타입 계약 → 개발 성공 → 재입찰없이 바로 양산 계약 체결 가능" 코스가 가능한지라 1-2년 뒤 프로토타입 결과만 잘 나온다면 빠르게 적잖은 규모의 양산 계약으로 이어질 수도 있을 겁니다. 마찬가지로 드론, 대드론, 방산 공급망의 국산화 투자는 아주 훌륭한 AI 투자의 보완재·대체재라 생각합니다. 물론 기다림의 시간이 Unusual Machines에 비해 더 길어질 수는 있겠지만 "크게 어려운 길이 아닌데다 여론의 악화나 정쟁의 희생량이 될 일도 없고 무엇보다 가야만 하는 길"이기 때문에 여전히 2027년 기준 PSR 6배도 안되는 지금 구간은 중장기적인 시각에서 분할 매수하기 좋은 구간이라 생각하고 있습니다.

사실·구조, 해석·전망, 시점 관찰, 판단 방법

지식·관점

사건 밖에서도 다시 참고하거나 다른 자료와 비교할 가치가 있는 내용을 대상과 반복 가능한 논점으로 묶습니다.

판단 방법시장 반등 기대와 진입 시점주 대상 · 시장·자산 · 주식시장

반등 기대가 있을 때 성급한 진입을 피하고 어떻게 접근하는가?

이 자료가 더한 내용

9월 말 이후 단기 반등 가능성을 보더라도 시장은 한박자 늦으면 움직일 수 있으므로 당장 강하게 대응하지 말고 하이베타 기존 주도주에 조금씩 접근하는 방식을 제시한다.

근거 보기 2

원문 구간 1
[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 바바리안의 미국주식 정복기 [게시일] 2026.09.18 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260918210804775rr [제목] 10월 반등을 점치는 스캇 럽너? & 드론(Unusual Machines & Lightpath Technologies) 업데이트 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] 10월부터 반등을 점치는 Scott Rubner https://www.citadelsecurities.com/news-and-insights/global-market-intelligence/2h-september-getting-closer/ 출처: https://www.citadelsecurities.com/news-and-insights/global-market-intelligence/2h-september-getting-closer/ 엊그제 FOMC에 대한 평은 (제가 왈가왈부할 토픽도 아니고) 여기저기 매크로 전문가들의 분석이 많으니 패스하도록 하고 오늘 시의적절하게 (가장 주목받는 전략가 중 한명인) Citadel에 Scott Rubner의 분석도 올라왔습니다. 직접 링크를 클릭하셔서 확인하시면 되는데 "9월 말까지는 조심하고 4Q 시장 반등을 예상한다"는 결론이고요. 시장의 쏠림과 과열된 포지션 정리가 상당 부분 해소되었으며 과거 중간 선거 구간 퍼포먼스와 비교해서도 9월 말 이후 반등했다는 등의 내용입니다. 9월 말 PCE 계산방식 변경으로 가능한 단기 롱 시그널? 저는 매크로 지식이 많지 않습니다만 그럼에도 이거는 한 번 생각해봐야 할 소식이지 않나 판단되어 간단히 정리해 전합니다.
원문 구간 2
2026년 9월 3일 연준 크리스토퍼 월러 이사가 "인플레이션 완화가 확인되면 기준금리 동결을 지지할 의향이 있다"고 언급하면서 시장(기존 주도주) contents.premium.naver.com 2주 전에 포스팅한 "9월 말 PCE 계산방식으로 인한 단기 롱 시그널"도 꽤 가능성 높다 봤는데 여러가지로 아다리가 맞아 떨어지는게 9월 말부터 (최소한 단기적으로) 재미 좀 볼 수 있는 환경을 점쳐볼 수 있겠다 싶습니다. 한박자만 늦어도 터지는 시장인 만큼 성급하게 당장 오늘부터 가즈아할 필요는 없고 조금씩 하이베타 기존 주도주들에 용기를 내봄직 하겠습니다. 그리고 드론 관련 2가지 뉴스가 나와서 업데이트합니다. Unusual Machines 출처: https://drone-dominance.io/leaderboard.html 2026년 9월 15일 Drone Dominance Program 2라운드 결과가 나왔습니다. 49개 업체가 참여한 예선에서는 2가지 임무인 1) 장거리 타격과 2) 밀폐 환경에서의 근접 공격을 테스트했으며 본선(2차)에서는 동일한 테스트를 다시 진행하고 전자전 및 대드론 방어체계에 대항하는 능력까지 평가했습니다. 최종적으로 1) 테스트 성적 2) 실제 드론을 운용한 군인들의 평가와 3) 회사의 생산 캐파 및 공급망 역량을 평가하여 장거리 타격과 근접 공격 각각 상위 5개 업체를 선정했으며 위 표와 같습니다. 국방부는 10개 업체들에 드론 6만대를 주문할 계획이며 이는 1라운드 3만대의 2배입니다. 다만 드론 1대당 가격은 1라운드 $5,000에서 장거리 $4,500, 단거리 $3,500에 탄두 $3,250으로 소폭 하향 조정되었습니다. 출처: https://x.com/evansall/status/2100271760553689503 Unusual Machines CEO Allan Evans는 선정된 10개 업체 중 정확히 몇개 업체가 고객인지 알려주지는 않았지만 1라운드와 마찬가지로 절반 이상이 고객일 확률이 높습니다.

해석·전망미국 드론 프로그램과 정부 투자 기대주 대상 · 기업·종목 · Unusual Machines관련 대상 · 산업·업종 · 미국 드론 산업

드론 프로그램 진전과 정부 투자 기대는 Unusual Machines를 어떻게 다르게 평가하게 하는가?

이 자료가 더한 내용

프로그램의 진행은 매출 성장 기반으로 보지만, 시장은 정부의 조건부 대출이나 직접 지분투자 뉴스만 기다려 주가가 지지부진하다고 해석한다. 작성자는 투자 발표 시점을 맞힐 수는 없으나 두 형태 중 하나가 나올 가능성을 본다.

근거 보기 3

원문 구간 1
최소한 Drone Dominance Program이 차질없이 계속 진행되는 이상 Unusual Machines의 모멘텀은 지속됩니다. 다만 최근 주가는 지지부진한데 1) 중간선거 결과(민주당이 사실상 확정인 하원은 물론 상원도 탈환하며 Trump의 레임덕 가능성 증가)와 2) 이에 따른 2027년 예산안 규모·통과 시점에 대한 불확실성이 점점 더 부각되고 있는데다 3) 시장이 한탕에 익숙해진지라 Drone Dominance Program의 진전보다 정부 투자(조건부 대출 및 직접 지분 투자)만 기다리고 있기 때문이지 않나 생각합니다. The US needs drones, not Trump-class battleships, Democrats argue Lawmakers struck down a Democratic measure Thursday that would've scrapped $1 billion in defense funding to begin work on the Trump-class battleship. www.militarytimes.com Senate Democrats say Pentagon wasn't ready for Iranian retaliation on US troops Lawmakers wrote a letter to Hegseth about a drone attack in Kuwait. abcnews.com 선거와 예산안 확정 시점에 휘말리는건 어쩔 수 없을테지만 행정부와 입법부를 공화당과 민주당 어느 쪽이 리드하건 (천문학적인 예산이 필요한 미사일과 전함이면 몰라도) "드론 공격과 방어 역량 강화"에 대한 의지는 다르지 않기 때문에 각 드론 프로그램의 진행과 이를 위한 충분한 예산 배정이 문제가 될 일은 없을 겁니다. 민주당 의원들도 드론 역량 강화에 적극적이니까요. 노이즈로 주가가 흔들릴 수는 있어도 매출 성장의 베이스가 될 프로그램들이 위험에 처할 확률은 희박하다고 생각합니다.
원문 구간 2
Drone companies, admin leaders meet for first White House 'Drone Dominance' meeting - Breaking Defense “The cavalry arrived here to meet your cavalry in private industry to make sure that we are not drone sufficient, from parity, but drone dominant,” Pentagon R&E chief Emil Michaels said. breakingdefense.com 출처: https://breakingdefense.com/2026/08/drone-companies-trump-admin-leaders-meet-for-first-white-house-done-dominance-meeting/ 정부 투자는 직접 지분 투자는 아예 얘기가 싹 들어갔고 조건부 대출 역시 2026년 8월 20일 국방부 연구개발 차관 Emil Micahel이 백악관 드론 관련 행사에서 "2주 내(9월 초 내)에 미국 드론 공급망 기업들에 대한 조건부 대출과 유사한 투자가 추가로 이어질 것"이라고 약속했었는데 2주를 넘어 1달이 다 되었음에도 아무런 뉴스가 없어 실망감이 큽니다. 그러나 정확한 타이밍을 예측할 수는 없지만 Unusual Machines는 명실상부 미국 최대 드론 부품 공급사 중 하나인데다 Donald Trump Jr가 주주이자 자문위원을 맡고 있는지라 때가 되면 조건부 대출 and/or 직접 지분 투자 뉴스가 나오긴 할거라 봅니다. 그래서 결론은 Unusual Machines를 보유 중이라면 둘 중 하나만 발표되어도 주가가 15-20%는 뛸테니 이 구간에서 적당히 수익실현하고 또 미친 변동성으로 재하락시 분할 매수하면 되지 않을까 생각합니다.
원문 구간 3
직접 지분 투자의 경우 최근 국방부의 Elmet Group에 대한 $450M 지분투자 발표 후 Elmet Group 주가가 약 33% 폭등했으니 기대치를 더 높게 잡아봐도 될 겁니다. 여전히 드론 투자는 아주 훌륭한 AI 투자의 보완재·대체재라 생각합니다. Lightpath Technologies Press Releases | LightPath Technologies Stay up to date with the latest news and press releases from LightPath Technologies, including corporate updates, product launches, and investor announcements. www.lightpath.com Critical Low-Risk Electro-optic Alternatives for Resilience (CLEAR) | Project No. 26-05 - NSTXL % S²MARTS Project No. 26-05 This opportunity was awarded to the following companies on 09 September 2026: Corlens LightPath Technologies SCHOTT North America New Ventures RFS & PTX Q&A Release – Posted on 25 June 2026 The Government has released the RFS and PTX Q&A responses for the CLEAR opportunity.... nstxl.org Lightpath Technologies도 어제 뉴스가 나왔는데 국방부 첨단소재국이 후원하는 전자광학·적외선 시스템의 대체소재 개발 촉진 프로그램인 CLEAR 프로그램으로부터 자금을 지원받아 게르마늄 대체 소재 프로토타입 계약을 수주했습니다.

사실·구조미국 방산 시제품 계약과 양산 전환주 대상 · 산업·업종 · 미국 방산 광학 공급망관련 대상 · 기업·종목 · Lightpath Technologies

경쟁을 거친 시제품 계약은 양산 계약으로 어떻게 이어질 수 있는가?

이 자료가 더한 내용

자료는 10 U.S.C. § 4022(f)에 따라 경쟁을 거쳐 선정된 시제품 계약이 개발 성공 뒤 재입찰 없이 양산 계약으로 이어질 수 있다고 설명한다.

근거 보기 1

원문 구간 1
지원금 자체는 $5M 미만으로 크지 않습니다. CLEAR 프로그램에는 Lightpath Technologies와 함께 1) Lightpath Technologies의 Blackdiamond와 동일한 게르마늄 대체 칼고게나이트 유리 개발사인 독일 SCHOTT와 2) 유리가 아닌 실리콘 메탈렌즈로 대체하려는 (아예 다른 기술의) Corlens도 선정되었습니다. 언제나처럼 정부는 단일 업체 공급망을 극도로 회피하기 때문에 2-3개 업체의 선정은 당연한 결과입니다. 지원금 규모가 크지 않고 이걸 따낸다고 당장 매출이 크게 늘 일도 없지만 실제 시스템을 총괄하게 될 "국방부"로부터 Lightpath Technologies의 Blackdiamond 소재가 국방부 공인 게르마늄 대체재라는 인증을 받았다는 점에서 의미 있는 진전이라 생각합니다. 다시 한번 정부의 게르마늄 탈중국화에 대한 의지도 확인할 수 있는 셈이고요. 추가로 미국 연방법 10 U.S.C. § 4022(f)에 의해 "경쟁을 거쳐 선정된 프로토타입 계약 → 개발 성공 → 재입찰없이 바로 양산 계약 체결 가능" 코스가 가능한지라 1-2년 뒤 프로토타입 결과만 잘 나온다면 빠르게 적잖은 규모의 양산 계약으로 이어질 수도 있을 겁니다. 마찬가지로 드론, 대드론, 방산 공급망의 국산화 투자는 아주 훌륭한 AI 투자의 보완재·대체재라 생각합니다. 물론 기다림의 시간이 Unusual Machines에 비해 더 길어질 수는 있겠지만 "크게 어려운 길이 아닌데다 여론의 악화나 정쟁의 희생량이 될 일도 없고 무엇보다 가야만 하는 길"이기 때문에 여전히 2027년 기준 PSR 6배도 안되는 지금 구간은 중장기적인 시각에서 분할 매수하기 좋은 구간이라 생각하고 있습니다.

시간흐름대로 모든 내용을 살려 정리

9월 말 반등을 보는 시장 시각

FOMC 평가는 매크로 전문가들의 분석이 많으니 저는 패스하겠습니다. 대신 Citadel의 Scott Rubner 분석이 시의적절하게 올라왔는데, 결론은 9월 말까지는 조심하고 4분기 시장 반등을 예상한다는 겁니다. 시장의 쏠림과 과열 포지션 정리가 상당 부분 해소됐고, 과거 중간선거 구간도 9월 말 이후 반등했다는 내용입니다.

PCE 계산방식 변화와 단기 접근

2주 전에 포스팅한 9월 말 PCE 계산방식으로 인한 단기 롱 시그널도 꽤 가능성이 높다고 봤습니다. 여러 가지로 아다리가 맞아 떨어져 9월 말부터 최소한 단기적으로 재미 좀 볼 수 있는 환경을 점쳐볼 수 있겠습니다. 한박자만 늦어도 터지는 시장인 만큼 성급하게 당장 오늘부터 가즈아할 필요는 없고, 조금씩 하이베타 기존 주도주들에 용기를 내봄직 하겠습니다.

2라운드 선발과 주문 계획

드론 관련 두 가지 뉴스를 업데이트합니다. 9월 15일 Drone Dominance Program 2라운드 결과가 나왔습니다. 49개 업체가 참여한 예선에서는 장거리 타격과 밀폐 환경 근접 공격을 테스트했고, 본선에서는 같은 테스트에 전자전과 대드론 방어체계 대응 능력까지 평가했습니다. 테스트 성적, 실제 운용 군인 평가, 생산 캐파와 공급망 역량으로 장거리·근접 공격 각각 상위 5개 업체를 선정했습니다. 국방부는 10개 업체에 드론 6만 대를 주문할 계획인데, 1라운드 3만 대의 두 배입니다. 다만 대당 가격은 1라운드 5,000달러에서 장거리 4,500달러, 단거리 3,500달러와 탄두 3,250달러로 조금 낮아졌습니다.

Unusual Machines를 둘러싼 정치·투자 변수

Allan Evans CEO는 선정된 10개 업체 중 정확히 몇 곳이 고객인지는 말하지 않았지만, 1라운드와 마찬가지로 절반 이상이 고객일 확률이 높습니다. 최소한 Drone Dominance Program이 차질 없이 계속 진행되는 이상 Unusual Machines의 모멘텀은 지속됩니다. 최근 주가가 지지부진한 것은 중간선거 결과와 2027년 예산안 규모·통과 시점 불확실성이 커진 데다, 시장이 프로그램 진전보다 조건부 대출과 직접 지분 투자만 기다리기 때문이라고 생각합니다. 그래도 어느 쪽이 행정부와 입법부를 이끌든 드론 공격과 방어 역량 강화 의지는 다르지 않을 테니, 노이즈로 주가가 흔들려도 프로그램과 충분한 예산 배정이 문제 될 확률은 희박하다고 봅니다.

지연된 정부 투자와 보유 판단

직접 지분 투자는 아예 얘기가 싹 들어갔고, 조건부 대출도 8월 20일 Emil Michael이 2주 안에 추가 투자가 이어질 것이라고 약속했는데 한 달이 다 되도록 뉴스가 없어 실망감이 큽니다. 정확한 타이밍은 예측할 수 없지만 Unusual Machines는 미국 최대 드론 부품 공급사 중 하나이고 Donald Trump Jr가 주주이자 자문위원인 만큼, 때가 되면 조건부 대출이나 직접 지분 투자 뉴스가 나오긴 할 거라 봅니다. 보유 중이라면 둘 중 하나만 발표돼도 주가가 15~20%는 뛸 테니 적당히 수익실현하고, 미친 변동성으로 재하락하면 분할 매수하는 방안을 생각해볼 수 있겠습니다. Elmet Group은 국방부의 4억5,000만 달러 지분투자 발표 뒤 주가가 약 33% 폭등했습니다. 여전히 드론 투자는 아주 훌륭한 AI 투자의 보완재·대체재라고 생각합니다.

Lightpath의 CLEAR 선정과 양산 가능성

Lightpath Technologies도 어제 뉴스가 나왔습니다. CLEAR 프로그램에서 게르마늄 대체 소재 프로토타입 계약을 수주했는데, 지원금은 500만 달러 미만으로 크지 않습니다. 함께 선정된 SCHOTT는 Blackdiamond와 같은 칼고게나이트 유리를 개발하고, Corlens는 실리콘 메탈렌즈라는 다른 기술을 택합니다. 정부는 단일 업체 공급망을 극도로 회피하니 두세 업체 선정은 당연한 결과입니다. 당장 매출이 크게 늘 일은 아니어도 국방부가 Blackdiamond를 공인 게르마늄 대체재로 인증했다는 점은 의미 있는 진전입니다. 경쟁 시제품 계약이 개발 성공 뒤 재입찰 없이 양산 계약으로 이어질 수 있으니, 1~2년 뒤 결과만 좋으면 적지 않은 규모의 양산 계약으로 빠르게 갈 수도 있습니다. 기다림은 더 길 수 있지만 게르마늄 탈중국화와 드론·대드론·방산 공급망 국산화는 가야만 하는 길이라 보고, 지금 구간을 중장기적 분할 매수 구간으로 생각하고 있습니다.

그럼에도 빠진내용 정리

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잡담/운영	FOMC 자체 평가는 다루지 않겠다는 단서와 외부 링크 안내는 첫 흐름에 남겼다.
전사 오류 가능성	Unusual Machines 고객 수와 정부 투자 발표 시점은 원문도 확정하지 않았으므로 추정·전망으로만 보존했다.

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