삼성 파운드리 흐름이 바뀌었다, 돈이 쏟아집니다!!

[260918] 삼성 파운드리 흐름이 바뀌었다, 돈이 쏟아집니다!! IT의 신 이형수 IT신 아신 여러분 안녕하십니까? 제 신간 나온 거 아시죠? 네. 침투의 법칙 정말 쉽게 슬킬입니다. 네. 그러니까 댓글 상단 링크를 통해서 신청해 주세요. 오늘은 삼성 파운드리 이야기할 건데요. 이게 제가 얼마 전에 불과 얼마 전에 삼성 파운더리가 2n노 가격을 최첨단 공정인 2n노 가격은 내리고 4n노 이상부터는 올린다. 자, 이런 콘텐츠를 제가 했단 말이에요. 근데 지난주에 완전히 이거를 뒤없는 이야기를 했습니다. 예. 보도가 나왔어요. 자, 지금 삼성 파운더리가 저가 수주 없다. 자, 이렇게 이야기를 하고 있습니다. 그러니까 뭐냐? 자, 그동안에는 파운더리 가격이 전반적으로 다 오르는 거는 여러분들도 아실 거고 결국은 2나노에 대한 가격이죠. 특히나 게이트 올라운드. 자, 여기에 대해서 많은 고객들이 의문을 가지고 있었죠. 그동안에는. 자, 일단은 수율이 제일 걱정이었습니다. 수율 상반기까지만 해도 지금 추정이 50%가 안 되는 걸로 파악이되고 있었는데 최근에 나오는 이야기는 수유에 대한 데이터는 사실 정확하진 않습니다. 그렇지만 전반적인 분위기 정도는 파악하는 데는 활용할 수 있는데 지금 70% 이상 나온다. 자, 그러면 이거는 정확하게 우리가 알 수 없지만 고객들의 흐름을 보면 알 수 있죠.

지금 삼성 테일러이죠. 테일러. 여기가 한 월 5만 장 정도로 굉장히 케파 큽니다. 기존에 삼성이 가지고 있던 2노 케파가 월 한 2천장 정도였거든요. 2,000장 정도였는데 이게 5만 장인데 자 여기에 테슬라 브로드컴 암 자 이게 풀북이 된 거죠?네 네. 자, 그러니까 최근에 콜컴이 콜컴이 4년 만에 돌아온 건 아시죠, 여러분? 예. 콜컴이 삼성한테 2나노 가격 좀 깎아 줘.이나 요구를 했는데 어떻게 했어요? 네. 거절했습니다. 자, 이게 불과 한 달 전만 해도 한 달 전만 해도 분위기가 TSMC 대비해서 30% 이상 디스카운트 해서 패을 영업을 하고 있었는데 그 사이에 지금 분위기가 확 바뀐 겁니다. 결론적으로는 이게 되게 중요하겠죠. 네. 그리고 그록 3 LPU 있잖아요. 요게 4난노 공정이었지 않습니까? 4난호 4난호 공정이었는데 사실 이게 상반기만 해도 수율이 30% 대라고 해서 굉장히 많은 우려를 했었는데 이게 최근에는 80% 대까지 올라왔다. 그러니까 뭔가 지금 수율 면에서 많이 개선된 건 맞는 거 같아요. 그니까 기술적인 면에서 지금 뭔가 많이 개선되고 있는 거 같은데. 자, 그러면 수율이 왜 개선되고 있을까? 일단 추정 한번 해 볼까요? 자, 수율 개선의 원인. 자, 이건 뭐 정확하게 알 수 없죠. 그렇지만 일단 내부적으로 영향이 높아진 거는 맞는 거 같다.

빅테크 수주가 최근에는 분위기가 본물차로 터지고 있습니다. 그래서 삼성도 이제는 콜컴의 이런 요구에 단호하게 거절할 수 있는 지금 영향이 생겼다라 볼 수 있고 또 하나가 이제 엑시노스예요. 엑시노스 2700. 예. 엑시노스 2700인데 요게 이제 2노 공정을 많이 쓰겠죠. 여기 이제 물량에 대한 기대감이 꽤 높은 거 같습니다. 그러니까 이제 이게 캡티보니까 자이 사난노의 영업이 잘 될 수 있는 건 결국 베이스 다이죠. 베이스 다이. HBM 4용 베이스 다이가 기본적으로 이게 물량 한 지금 4나 물량의 절반 정도는 캡티브로 잡고 있으니까 협상력이 생기는 건데 똑같아요. 이것도 그동안에는 우리가 그러니까 올해 나왔는 엑시노스 2,600만 해도 되게 불안했었잖아요. 엑시노스 2,500이 망했으니까 망했다라고 하긴 그렇지만 잘 안 됐으니까. 근데 이제 이게 처음으로 2나노 공정을 도입한 거였는데 요거는 이제 좀 더 개선된 2나노겠죠. 그런데 이게 좀 나쁘지 않았단 말이에요. 그러니까 내년에 나오는 갤럭시 S27에 들어가는 엑시도스 2700도 이제 물량이 꽤 되는 걸로 파괴되고 있습니다. 그러니까 이제는 콜컴 같은 업체한테 거절할 수 있는 거고 그리고 퀄컴도 그러면 야 그 정도 가격 깎으려면 좀 더 좋은 프로젝트 가져와.

자, 일단은 삼성 반도체 사업 전반적인 분위기가 많이 개선됐죠. 그전까지만 해도 막 핵심 인력들이 이탈되고 막 이런 것들이 많았는데 최근에는 뭐 영업 이익의 10% 그죠? 인센티브 주고 지금 어쨌든 으쌰으쌰하면서 사기가 높아지고 있는 것도 맞는 거 같고요. 또 하나가 이제 고객 레퍼런스 같습니다. 일단 이제 테슬라가 AI6 칩을 이제 테이프를 끊어 줬잖아요. 그러니까 좋은 고객들하고 많이 개발하다 보니까 일단은 성능이 좋아진 거는 맞는 거 같아요. 자, 저는 이게 결정적이라고 생각합니다. AI 기술. 자, 요즘에는 설계하고 공정에 제가 오픈 AI 할라피뇨 칩하면서 이야기했었죠. 이제는 AI 칩을 만드는데 AI가 없으면 안 된다. 이런 이야기를 하고 있죠. 그리고 최근에 EDA 툴 업체들, 케이던스나 뭐 시노시스나 이런 애들은 이야기하는게 다 이제는 AI로이 속도를 가속하지 않으면 안 된다. 복잡도가 뭐 20배 이상. 자, 이런 이야기를 하죠. 그리고 삼성이 그동안 공정 수요에서 많은 문제가 있으면서 팔란티어 솔루션도 도입했었고 그리고 지금 엔비디아 솔루션도 도입하고 있고 자 이런 것들이 저는 효과를 내고 있지 않을까 생각을 합니다. 동의하십니까? 자, 삼성 파운더리가 이렇게 가격을 올릴 수 있는 이유는 네, 결국 TSMC가 올리니까 가능한 거고요.

메인 물량 가져와. 자 이런 식으로 이제 협상을 할 수가 있겠죠. 그래서 지금 이제 그런 분위기로 가고 있다. 자, 또 하나는 이거예요. 미국 내이죠. 미국 내 자 그동안에는 이게 뭐였어요? 이게 텔 보니까 리조나 보니까 자, 이것 때문에 확 적자가 많이 나더라. 였는데 최근에 TSMC 코멘트를 보면 이제 에리조나 펩이 거의 본사 수준의 효율성이 나오고 있고 장기적으로 자기네들이 매출 총 이익률을 56%대를 유지할 수 있다. 미국 패이 많이 늘어나도 자 이런 이야기를 했단 말이에요. 자 요게 그러면 똑같이 뭐예요? 테일러 삼성의 테일러도 똑같이 이제 적용이 될 수 있는 거죠. 물론 이제 잘해야 되는 거긴 하지만 그래서 지금은 1공장이어서 이제 2공장까지 지금 착공이 될 가능성이 높아지고 있죠. 네. 아마 내년쯤에는 이공장에 대한 설비 수주가 나오지 않을까 생각을 합니다. 그러면 예 항상 이제 뭐 삼성 파운더리 관련주들 봐야겠죠. 오사 업체는 네. 오사 두산 테스나 하나 마이크론. 그리고 이제 장비는 원가 IPS. 그리고 HPSP 케시텍 같은 회사들도 CMP나 뭐 이런 쪽에서 관심 가져 볼 만한 거 같고. 그리고 이제 부품 자 이런 쪽에서는 뭐 삼성 전기는 이제 당연히 기판 그럭소리 같은 것들 그죠?