오픈AI 매출 논란으로 흔들린 반도체 & 미국 증시 !!

그러다 보니까 어 이거 진짜 AI가 결국 돈이 아직 안 되나? 어, 요런 노이즈를 좀 만드는 뉴스가 올라왔어요. 그래서 이제 미장에서 지금 그 딱 메커니즘이 그거잖아요. AI가 결국 돈을 벌 수 있는가? AI가 돈이 되냐? 이게 이제 처음부터 계속 아마 앞으로도 끝까지 계속 이어질 노이즈 요소 중에 하나예요. 결국 AI에 투자하는 건 좋은데 투자를 했을 때 AI에 투자를 해서 결국 돈을 벌 수 있는가? 투자라는 건 뭐예요? 리턴값이 있으니까 리턴값을 노리고서 하는게 투자죠. 우리가 뭐 어떤 종목에 1억을 넣어요. 근데 그 1억 그대로 받는 거를 원하해서 투자를 하나요? 아니죠. 1억이 1억 5천 되고 2억 3억 5억 되고 이런 이익 차익 실현을 위해서 투자를 합니다. 그리고 기업들 간의 이해 관계도 똑같아요. 기업이라는 거는 무조건 돈을 벌기 위한게 주 목적이기 때문에 투자라는 거는 그 뒤에 돈을 더 이득을 챙길 수 있을 것 같으니까 그걸 예상해서 투자를 하는 거지 손해 볼 거라고 하고 투자를 안 하죠. 그런 경우에는 이제 뭐 후원, 지원 뭐 좀 다른 키워드가 있겠죠. 그래서 AI는 처음부터 계속 얘기가 나오는게 야, 이거 AI가 결국 돈이 되겠어? 처음 등장했을 때만 생각하더라도. 어, 최치T 처음 등장했을 때 딱 이게 시대를 좀 휘어 잡았죠. 어, AI가 막 성장하고 하는데 투자 들어가고 하는데 이게 돈이 되냐? 결국 돈 벌 수 있냐 이걸로. 그리고 그런 거에서 이어지는 거 결국 어 예상했던 것부터 AI가 오픈 AI 지금 이게 오픈 AI거든요.

오픈 AI 발 이제 실해서 노이즈가 좀 붙은 거예요. 그래서 뭐 시장에서 원래 700억 달러보다 생 700억 달러 생각했는데 한 500억 달러가 나온 거 같다. 한 200억 달러가 빈다. 어 모자 모자른다. AI가 아직 돈이 안 된다. 결국 AI가 돈이 아직 안 된다. 혹은 돈이 아직 안 되거나 돈이 안 된다라고 해석을 하면은 시장에서는 그러면은 투자가 줄어들지 않을까? 어, 반도체 수요가 반도체 수요 줄어드는 것 아닌가? 왜? 투자를 해서 받을 수, 돌려받을 수 있는 리턴값이 있어야 되는데 어, 돈이 안 되면 결국에 투자를 하다가 중단하는 거 아닌가?이 수요가 점점 줄어드는 거 아닌가? 이런 노이즈까지 좀 엮기는 겁니다. 결국 사용에 대해서. 그리고 그게 자연스럽게 반도체부터 해서 지금 AI 기업도 상장한게 있기는 하지만 양대 산맥이라고 할 수 있는 오픈 AI랑 클로드 같은 경우에 그 클로드 엔트로피 그은 아직 상장을 안 했죠. IPO를 목표로 하고 있고 이제 뭐 엔트로픽은 이제 한 11월 중순 중간 선거 넘기고 오픈 AI는 내년으로 좀 넘어간 상황입니다. 그래 가지고 요런 식으로 기업들에 대해서 얘네가 매출 잘 나와야 결국 IPO를 했을 때 몸값에 대해서 인정받는 것도 있고 그 돈을 벌어야 결국 투자가 계속 이어질 텐데 어 돈을 못 버네 이렇게 좀 해석을 한 거예요. 자 근데 웃긴 부분은 그거거든요. 지금 AI 주식이 개장했다는 보도로 뭐 이거는 그냥 번역이어 가지고 조금 이상해요.

파이가 있어요. 그럼이 파이를 점유율이 나눠 먹습니다. 기업들끼리 막 해 가지고 싸우면서 뭐 많이 차지하는 기업도 있을 거고 막 나눠 먹어요. 근데 지금 시장은 뭐예요? 아직은이 파이 자체가 커지고 있는 상황이에요. 파이 자체가 파이가 점점 커지고 있어요. 아직 파이가 늘어날 그 폭이 어 아직은 여유가 있지 않나라는 생각을 합니다. 아직은 성장 중이기 때문이죠.이 이 성장이 언제 끝날지는 몰라요. 그 성장이 끝나면 그때부턴 진짜 치열한 기업들 간의 이제 그 점율 어 전쟁이 시작될 건데 결국 중요한 거는 우리나라는 반도체 어 삼성전자 하이닉스가 있잖아요. 삼성전자 하이닉스부터 해 가지고 반도체 쪽은 얘네들이 점유율을 어디서 갉아먹고 야 오픈 AI가 원래 뭐 한 40% 차지했는데 20%로 줄고 뭐 어디 B라는 기업이 뭐 한 10%에서 갑자기 30%로 치고 올라오고 점유율이 바뀌었대. 이런게 중요한게 아니죠. 우리는이 파이를 만드는 파이에서 점유를 떼서 막 쟤네들끼리 막 갈라먹는 그게 중요한게 아니라 우리는 파이를 만드는 재료를 공급하는 기업들이 우리나라에 포진이 돼 있는 거예요. 삼성전자, 하이닉스, 뭐 해외, 마이크론도 그렇고 파이 AI를 성장시키는데 결국 우리는 어딜 가든 얘네들이 여기 점유율을 점유율이 늘든 A가 점유율이 늘든 B가 점유율이 늘든 어차피 반도체는 필요해요. 그러다 보니까 그런 부분은 꼭 생각을 해 두셔야 되고 중요한 거는 AI 기업이 오픈 AI뿐은 아니라는 거.

저 기업이 실적이 조금 뭐 노이즈 붙고 만약에 실제로 잘 안 나와 그래도 다른 기업이 더 잘 나가고 할 수도 있는 거고 결국 지금 두 번째는 두 번째는 AI는 세계적인 움직임입니다. 그래서 아직은 초기 초기라고 하긴 좀 그렇지만 파이는 성장 중 즉 아직은 투자가 계속되어야 하는 상황이죠. 이거는 뭐 27년 어 뭐 반도체 병목 아직 벌써 뭐 27년까지는 이미 예상이 되고 있고 28년도 병목일 거다. 뭐 마이크론부터 해 가지고 CEO들이 얘기할 때마다 아 28년도 쉽지 않을 것 같은데요. 27년은 일단 뭐 당연히 수요 어 이미 꽉 차 있고 28년도 좀 병목 예상한다. 요런 뉴스들이 많습니다. 그 병목이라는 건 어디서 생겨요? 수요에서 생기고 그 수요는 투자를 계속 야 우리 살게 돈 줄게. 우리 필요해. 우리부터 줘. 이런 거예요. 근데이 투자 병목에 대해서 병목 현상은 결국 수요는 곧 뭐 고정이라고는 할 수 없지만 수요는 계속 증가할 가능성이 높은데 높은 상황인데 이건 뭐 나중에 바뀔 수 있겠죠. 수요가 좀 줄어들 수 있어요. 이런 노이즈가 수요가 줄어드는 거 아니야라고 하는 건데 현실적으로 아직은 어 투자에 대해서 뭐 줄이고 그럴 단계는 아닌 상황이고 수요는 결국 공급도 공급이 늘어나면 되는데 공급은 물리적인 제한에 걸려 있죠. 공장 1년 만에 뚝딱뚝딱 반년 만에 야 우리 반도체 공급 지금 잘 팔리니까 HBM 라인 더 깔고 뭐 랜드 더 깔고 해 가지고 지금 하루에 100개 생산하는데 한 3개월면은 200개 4개월면은 300개 늘릴 수 있어.

이게 안 되잖아요. 공급에 대해서 공장을 짓고 돌리는데 기간이 걸립니다. 시간이 걸려요. 그리고 뭐 테스트도 해 봐야겠죠. 라인을 깔면은. 그래서 공급은 물리적인 제한이 걸려 있습니다. 즉이 병목 현상을 지금 단기간에 해소할 수 있는 거는 없어요. 갑자기 수요가 확 내려가면은 그거는 이제 병목이 해소가 될 수 있는데 수요가 내려갈 가능성이 지금 떠오르진 않거든요. 갑자기 어떤 기업에서 오픈 AI가 야 우리 AI 사업 접을게. 음. 우리 AI 포기할게. 우리 반도체 필요 없어. 어 계약했던 거 다 해지. 이러면은 모르겠지만 만약에 그런 식으로 왔다가 극단적인 예시이긴 하지만 어디 기업에서 야 우리 반도체 계약했던 거 다 포기할게 우리 AI 사업 접는다 하면은 다른 기업들도 그럴까요? 다른 기업에서는 야 그래 그럼 우리 그거 더 살게 야 제 취소한 거 우리 줘. 이렇게 지금은 치킨 게임 단계입니다. 치킨 게임 단계. 그리고 이게 국가 단위.음 음. 특히 세계 1위 2인 중국, 미국, 중국음 미중 이렇게 해가지고 패권다툼은 AI에서 엄청 치열하죠. 반도체 공급한다 만다. 최신 반도체 조에 보내지 마라. 그러니까 중국에서는 야, 그러면 이거 어차피 계속 발목 잡고 늘어질 것 같으니까 우리 반도체 개발해라. 이렇게 되고 있기 때문에 세계적인 패권 다툼에도 껴 있고 기업들도 사실 똑같은 결이에요. 어 기업들도 기업들 간의 치열한 치킨 게임도 계속되는 상황입니다.

공급은 물리적 제한이 걸려 있고 수요는 계속 증가. 근데이 수요도 뭐 결국 달라고 하는데 못 받으니까 어 계속 목마른 거죠. 난 물을 뭐 1L는 마시고 싶은데 한 100ml만 조금씩 나오는 거예요. 어 계속 그 내 갈증이 해소가 안 되는 상황인 거죠. 그래서 요런 것들. 자, 그리고 세 번째로는 매출은 계속 성장하고 있습니다. 오픈 AI도 매출 성장 속도는 가팔라요. 막 70% 막 이런 식으로 왔다가 상당히 가파릅니다. 저도 뭐 그 같이 투자를 하는 사람은 아니다 보니까 뭐 매출을 막 깊게 보고 그러지는 못해요. 제가 좀 분석 같은 거는 그쪽은 약합니다. 근데 뭐 애널리스트 분들 뭐 요즘 시대가 너무 좋아져서 해석 잘해 주시잖아요. 그래서 그런 걸 봤을 때 성장 속도는 분명한 거는 어 계속 증가파르게 성장을 쭉쭉 하고 있습니다. 성장 속도는 오히려 더 빠르게 늘고 있어요. 그러다 보니까 지금 이런 것도 일단은 기사 수정을 한 건 노이즈죠. 노이즈인데 결국 성장 속도는 빠르다. 이런 거는 가속도가 점점 붙을 수도 있겠죠. 1.9까지는 어느 순간 이게 꺾이는 구간이 생기긴 할 건데 아직은 성장 속도에 대해서 그리고 아직 AI에서 좀 더 나아가야 될 나아가야 될 길이 있잖아요. AI 에이전트부터 해 가지고 뭐 또 더 어떤 편의성이 공급 제공이 될지 모르지만 그런게 이제 현대사회의 필수. 결국 AI는 지금 어 뭐 거의 필수품이 돼 가고 있죠.