AI 주식들은 이제 끝?

브레드 거스너라는 투자자가 있는데 그분이 코어 이브의 모든 지분을 매각했다라고 알렸습니다. 코어 이브를 원래 되게 좀 지지하고 또 코어브의 주주로 알려줬던 큰 손 투자자가 떠났다라는 소식이 시장에서 부정적으로 받아들여졌을 것 같고요. 코어 이브의 창업자들이 코어브 주가가 하락하기 전에 3.3 달러 거의 뭐 우리 돈으로 5조원 정도나 되는 어마어마한 금액을 현금화했다라는 그런 뉴스가 나왔습니다. 내부자들이 매수를 하는게 아니라 매도를 한다라는 거 자체가 시장에서는 부정적으로 받아들여질 수 있겠죠. 또 도이치 방크에서 어떤 얘기를 했냐면 코어 이브는 향후 12에서 18개월 동안 이미 받은 주문 백로그라고 하죠. 받은 주문을 처리하려면 추가 자금이 필요하다라는 겁니다. 왜냐면 코이브가 갖고 있는 자금으로는 코이브가 사실 돈이 별로 없어.

그래서 어쨌든 돈을 빌려야 되는 상황인데 코어위브가 최근에 회사치 시장에서 박살이 나다 보니까 매우 불리한 조건으로 빌릴 수밖에 없을 것이다라는게이 도이치 방의 분석인 거죠. 그러다 보니까 코이브가 힘들겠구나 이런 시각이 시장에서 나오면서 또 주가 하락을 부추였다 이렇게 볼 수가 있고요. 자, 코어이브가 하락을 하다 보니까 결국 AI 데이터 센터가 힘들어진다. 그럼 AI 케펙스 안 할테니까 AI 케펙스 안 하면 마이크론 같은 메모리 반도체 회사가 어려워지는 거고요. 마이크론뿐만 아니라 코스피에 있는 삼성전자와 하이닉스가 어려워지겠죠. 그래서 야간 선물도 현재 1.42% 코스피가 하락을 하고 있습니다. 다만 아이러니한 건 GPU 렌탈 가격은 계속 오르는 중이에요.

GPU 렌탈 가격이 계속 오르면 코어 위브는 어쨌든 높은 가격에 어 추가적인 계약을 할 수도 있겠다라는 그 그런 기대가 있을 수 있는데이 렌탈 가격 상승을 무색하게 현재 시장에는 공포만이 남아 있습니다. 자, 그리고 오늘 CXMT가 잠정 실적을 발표를 했거든요.이 이 잠정 실적이 나왔는데 흥미로운 포인트는 예상치보다 훨씬 더 잘 나왔다라는 겁니다. 그래서 진스티커님 텔레그램에서 갖고 왔는데 어쨌든 예상보다 3분기 실적이 잠정이긴 하지만 잘 나왔다라는 거고요. 실적 상승 요인으로는 케파 확충 웨이퍼당 산출량 및 가동률 향상 규모의 경제 효과 등이 있었다라고 합니다. 자 그러면 어떻게 시장이 생각할까요? 중국 메모리가 잘되니까 한국과 미국의 메모리 회사들이 어려워지지 않겠느냐라고 생각할 수가 있겠죠.

10월에 연준이 금리 인상할 가능성은 점점 내려가고 있긴 해요. 금인상할 가능성이 좀 내려가면 주식에는 좋아야 되는데 주식에 좀 악재들이 있었습니다. 일단은 유가가 문제였고요. 유가가 오늘 1에서 2%이 정도 상승하고 있는데 우크라이나 군이 러시아의 정유 시설에 공격을 했다. 이런 뉴스가 좀 있었어요. 자, 러시아의 정유 시설에 공격을 하면 다양한 에너지들을 활용할 수가 없겠죠. 정유 시설이 제대로 돌아가지 않으면. 그래서 그 뉴스 때문에 오늘은 또 이렇게 유가가 올라갔고 10년물 금리도 또 간만에 다시 올라갔습니다. 그러니까 일단 10년물 금리 올라간 거 자체가 또 시장에 안 좋은 영향을 줄 수밖에 없죠. 오늘 히트 맵을 보시면 뭐라 할까? 왼쪽은 대부분 빨갛고 오른쪽은 파랗타 볼 수가 있어요.

근데 이제 왼쪽에 있는 주식들은 대부분 AI나 반도체 관련된 주식들 뭐 빅테크들도 좀 있죠. 소프트웨어들도 있고 그래서 대부분 이런 회사들이 좀 많이 박살이 났고 최근에 좋았던 필수 소비제나 뭐 헬스케어 헬스케어는 뭐 반반이긴 한데 아니면 뭐 코스트코 같은 이런 어 회사들이 어쨌든 전반적으로 좋았다. 금융주들도 뭐 나쁘지 않았다. 이렇게 볼 수가 있겠습니다. 자 그래서 오늘 하락의 주범은 AI 회사들이다 이렇게 정리할 수가 있겠죠. 특히 그 중에서도 코어위브라는 회사 오늘 다시 11% 하락하고 있어요. 그래서이 하락적인 분위기를 좀 이끌고 있는데 코위브 관련돼서는 어떤 뉴스들이 그래도 지난 24시간 사이에 있었길래 코어위브의 주가가 이렇게 하락하는가라고 물어보신다면 일단 유명 투자자 중에 한 명이죠.

자, 안 그래도 코어이브 하락되면 힘든데 마이크론이나 삼전닉스가 또 하락할 만한 뉴스가 생겼다 이렇게 볼 수가 있는 겁니다. 그게 바로 CXMT의 실적 발표의 영향이었고요. 자, 또 안 좋은 뉴스. 앤트로픽이 이제 IPO를 하는데 원래는 2조 달러 정도로 하려고 했는데 1.5조 달러로 IPO를 하려고 한다라는 그런 뉴스가 있어요. 최근에 아무래도 어 매출 성장률이 둔화되는 뭐 둔화는 아니고 사실 성장률이 둔화되는 거긴 한데 어쨌든 그것이 둔화가 되는 조짐이 보이다 보니까 시장에서 이제 IPO를 하더라도 밸루에이션을 낮춰서 할 것이다라는 얘기가 나오고 있는 겁니다. 오늘도 좀 정리를 해 보자면 크고 작은 뉴스들이 있었는데 AI에 대한 부정적인 네러티브를 뒤집을 만한 좋은 뉴스가 없었습니다.

자, 안 그래도 코어이브 하락되면 힘든데 마이크론이나 삼전닉스가 또 하락할 만한 뉴스가 생겼다 이렇게 볼 수가 있는 겁니다. 그게 바로 CXMT의 실적 발표의 영향이었고요. 자, 또 안 좋은 뉴스. 앤트로픽이 이제 IPO를 하는데 원래는 2조 달러 정도로 하려고 했는데 1.5조 달러로 IPO를 하려고 한다라는 그런 뉴스가 있어요. 최근에 아무래도 어 매출 성장률이 둔화되는 뭐 둔화는 아니고 사실 성장률이 둔화되는 거긴 한데 어쨌든 그것이 둔화가 되는 조짐이 보이다 보니까 시장에서 이제 IPO를 하더라도 밸루에이션을 낮춰서 할 것이다라는 얘기가 나오고 있는 겁니다. 오늘도 좀 정리를 해 보자면 크고 작은 뉴스들이 있었는데 AI에 대한 부정적인 네러티브를 뒤집을 만한 좋은 뉴스가 없었습니다.

그리고 제가 최근에 느끼는 거, 특히 메모리 반도체, 반도체 회사들 이렇게 극심하게 하락하는게 맞을까 이런 생각이 드는데 시장이 예전보다 훨씬 더 정보 유통도 잘되고 똑똑해지면서 과거 사이클과는 좀 다른 패턴을 보이는게 아닐까 이런 생각이 들었습니다. 과거 반도체의 하락 사이클 때는 분명히 업항이 좀 나빠질 만한 신호가 꽤 잘 보이긴 했었거든요. 뭐 19년도 18년도 요때 이제 아마존이 우리는 효율화를 추구하겠다라거나 이제 효율적으로 하드웨어 자원들을 활용하는 기술들이 막 나오는 것도 있었거든요. 그래서 되게 명확한 신호들 아니면 적어도 뭐 스팟 가격 지의 스팟 가격이라도 하락하는 모습들을 보였을 때 정말 사이클이 끝났는데 요즘에는 그런 신호가 나오기도 전에 사이클이 그냥 주식적으로는 주가적으로는 사이클이 끝나는 모습을 보여주고 있습니다.