모닝 브리핑. 미 증시 흔든 뉴스 딱 두 개. 오픈AI 매출 논란 실체 분석. 금리 갑자기 하락한 이유. 트럼프의 수상한 지분 투자. 주요 특징주 분석. 한국 증시 열렸다면 이럴뻔

이렇게 또 해석이 되는 거 같습니다. 근데 오늘 문제가 됐던 건 이제 오픈 AI에 관련된 기사 저게 이제 파이낸셜 타임즈에 나온 기사거든요. 근데 저 기사를 보면 내용은 그냥 뭐 저기 연환산 매출이 500억 달러 정도 된다. 그 당조 생각했던 거보다 200억 달러 정도 적다 이런 내용이거든요. 근데 그래서 오늘 어 실적이 예상했던 거보다 매출이 적으니까 그러면 문제 되는 거잖아. 그러면 투자 계속할 수 있어. 이런 의심을 자극하게 하죠. 근데 이게 늘 저는 이제 언론이 이게 문제라고 생각 이게 제대로 다 보도를 해 줘야 돼요. 그러니까 제대로 다 보도를 해 줘야 되는데 어떤 내용이냐면 일단 저 내용은 맞아요. 그 직전 전방치가 700억 달러 있는데 9월 말 기준 500억 달러로 이제 하향 수정된 거거든요. 근데 왜 수정됐냐면 매출 방식이 달라요. 그러니까 엔트로픽은 아마존 웹서비스 그글 구글 클라우드 같이 파트너를 통한 매출도 여기에 더해집니다. 예. 더하는데 오픈 AI는 자체 매출에는 저걸 안 포함시켜요. 그니까 포함시키지 않다 보니까 그 기존에는 이제 엔트로픽 방식으로 매출을 추정을 했다가 어 오픈 AI는 저렇게 안 하네라고 해서 저걸로 바꾼 거 같아요. 집계를 예 바꾼 걸로 보여지거든요. 그러니까 저게 갑자기 오픈해가 실적이 나빠졌가 아니라 매출 집계 방식을 보정해서 저렇게 된 걸로 추정이 되거든요. 그러니까 저걸 무턱대고 그냥 이제 뭐 저런 식으로 오픈 AI가 생각보다 장사를 못 하네. 그러면 AI 관련된 매출이 안 나오는 건가? 그니까 이런 식으로 몰아가면 이거는 조금 좀 과장된 반영이다. 이렇게도 이제 볼 수 있는 거죠.

근데 어쨌든 뭐 요런 시장 자체는 투자 이게 더 중요한 건 이제 투자들의 인식이기 때문에 인식 자체는 AI에 대한 걱정을 하게 됐다 이렇게 보면 될 것 같습니다. 근데 이제 실제로는 하이퍼스케일러들의 수주 장고는 계속 늘어나잖아요. 지금 무려 1조 8,억 달러에 육박하고 있거든요. 그러니까 물론 저거는 의무 조항이 있는게 몇 퍼센트인지는 잘 모르겠어요. 그러니까 무조건 우리가 저건 돈을 줄게라고 장 그 계약상 돼 있는게 몇 퍼센지는 모르겠고 그냥 우리가 너희들한테 이제 계약할 거야, 돈 줄 거야. 이렇게 이야기한게 저 정도라는 거라서 실제로 현금화 되는 건 어느 정도는지는 모르겠어요. 근데 어쨌든 수주 장고가 계속 늘어나고 있는 추세라서 저런 걸 고려하면 이제 뭐 매출에 대한 걱정은 아직까지는 좀 빠르다 이렇게 좀 해석이 되는 거 같습니다. 근데 그럴 때 다만 이제 이런 부담은 있죠. 채 GPT 이후에 성장주하고 가치주하고의 어떤 그 주가의 갭이 되게 커요. 거의 두 배 정도 차이가 났거든요. 그 뭐 성장주 이렇게 보면 그래서 투자자들이 성장주들에 대한 어떤 과열 너무 많이 오르지 않았나? 그거에 비해서 같이 주는 못 오른 거 아닌가? 이런 인식에 있어서 언제든지 좀 갈아타야겠다 이렇게 생각하는 사람들이 이제 있을 가능성은 좀 있다 이렇게 봐야 됩니다. 근데 이제 증시 자체는 9월까지 10%에서 20% 정도 올라갈 때는 4분기 대부분 다 상승하는 데이터가 있었거든요. 그래서 좀 뭐 시장 자체가 이제 문제가 되는 거 같지는 않고 그리고 10월 초반에 계속 올랐잖아요. 그래서 계속 오르고 했기 때문에 오른 상태에서 투자자들이 이제 좀 매물 소화하는 빌미들을 좀 찾고 그런 과정에서 이제 육가 금리가 실제로 더 높게 올라가고 했으니까 거기에 대한 부담이 좀 작용된 거 아니냐 이렇게 보면 될 거 같습니다.

주요 뉴스는 일단 계장 전까지만 해도 그 악시오스의 기사 그 미국이 특히 이제 국방부가 일한 공격을 제기하는 것을 준비해라 이런 기사가 떴잖아요. 이런 기사가 떴고 또 이제 카타르 북쪽 해상에서 유조선이 피격이 됐고 이것 때문에 사상자가 발생이 됐다. 뭐 이런 보도들이 나왔죠. 근데 그래서 국제가 막 5% 이상 올라가고 유가 올라가니까 이제 금리도 정달아서 뛰고 막 그랬거든요. 그런데 이제 오후 들어서 트럼프가 이란과 생산적인 대화 중이다. 선거 전에는 공격하지 않을 거다. 근데 저게 말 바꾸면 선거 후에 공격하겠다는 얘긴지 또 그렇게 해석될 여진이 있습니다만은 어쨌든 적어도 한 달 이전에 큰 공격은 없겠구나라고 또 안도감을 줬죠. 서이 보도가 나오면서 어 유가 상승복이 좀 축소되는 그런 모습을 보였습니다. 그리고 장초반은 이제 금리도 또 자극될 만한 뉴스들이 있었는데 크리스토퍼 월러가 인플레이션 억제하기 위해서는 금리를 추가로 올려야 된다. 또 이런 발언을 했거든요. 그 이후에 이제 알베레토 무살렘도 비슷한 발언을 했는데 근데 어쨌든 크리스토퍼 원러도 즉시 인상보다는 시차 두고 그러니까 일단 10월 인상은 없는 거 같아요. 연준 인사들에 공통적으로 인상한다라고 이야기는 하는데 그 인상하는 발언하는 사람들도 연달라 인상 이야기 안 하거든요. 그래서 아마 10월에는 거의 동결로 가는 거 같은데 어쨌든 인상 메시지 나오고 6가 오르고 하니까 이제 장 초반에 금리가 되게 많이 올라갔었죠. 그런데 오늘 미국 국채 발행이 또 있었거든요. 근데 3일 동안 1,200억 달러 국채 발행이 진행이 됐어요. 예. 근데 그 일정이 딱 끝나자마자 이제 금리가 뚝 떨어지는 그런 모습이 좀 있었거든요.

그러니까 국채 발행 일정이 이제 마무리가 됐고 10월에는 금리 안 올린다 이런 분위기라서 근데 이게 또 유가하고 영향이 되는 거라 이제 국채 발행 일정 마무리 이게 이제 국제 효과를 떨어뜨리는 거는 아니니까 어쨌든 금리가 계속 빠져주느냐 요건 단기적으로는 되게 중요한 변수가 될 거 같습니다. 자 뭐 휴장이라서 오늘은 이제 음악이나 좀 듣자고 그 when 아 I'm 64라는 비틀진 노래예요. 비틀진 오랜데 그 가사가 뭐냐면 지금 이제 젊은 사람인데 이제 내가 만약에 64시 됐을 때 나한테 계속해서 잘해 줄까? 밥도 해 주고 뭐 밸렌타인 데이에 초콜릿도 주고 와인도 주고 그렇게 할 거야. 뭐 이런 내용이에요. 나중에 나이 먹어도 우리가 계속 나한테 뭐 계속 애정이 있을 수 있을까 뭐 이런 거. 그니까 이게 폴 메카티니가 이게 자기 아버지가 64시 되던 때 가사를 썼대요. 예. 그때 이제 보면서 그래서 자기 아버지가 좋아할 만한 리듬은 예전에 만들어 놨고 거기에 가사를 입힌 거는 아버지가 이제 60실 때 했다고 하거든요. 그래서 그런 내용이에요. 그래서 뭐 나 그때도 나는 쓸모가 있을 것 같아. 뭐 정원도 잘 가꾸고 뭐 그런 사람이 돼 있을 거야. 뭐 그런 얘기 우리 시골집에 놀러도 가고 뭐 하여튼 이런 내용들이에요. 근데 이제 뭐 제가 가끔 이야기하지만 제가 나이 더 먹기 전에 그 빵카페 같은 거 차려보는게 목표라고 말씀을 드렸었잖아요. 근데 자원는 이제 약간 그런 거 있어. 어렸을 때부터 뭐 말을 하면 그 말을 무조건 실천을 하는 편이었거든요.

그러니까 아 이제 현금 창출력이 뛰어나니까 이런 기업이 고금리는 안전해. 그래서 이제 주요 기술주로 갔다가 이제 금리가 내려갈 만한 요인들이 나오니까 또 또는 기술주가 하락하니까 아이 다시 기술주 팔고 안전 자산인 국채로 가야지 이렇게 갔다. 이런 주장이 하나가 있고요. 그 또 하나는 제가 보기에는 그거보다는 이제 제가 뭐 계속 제 방송 올래 들으신 분들은 자주 생각나실 텐데 대규모 국채 발행이 있는 주간에는 금리가 꼭 오르더라. 근데 지금 이번 주에 달라면은 굉장히 많이 된 거예요. 3일 동안 1,200억 달러면은 보통 한 200억 달러 넘어가면 대규모라고 하거든요. 다 한 번 발행에. 근데 그럼 3일 동안 600억 달러 정도면은 많이 한 건데 이걸 1,200억 달러가 진행이 된 거잖아요. 그러니까 평소보다 국채 금리가 오를 수밖에 없어. 돈 빌려 달라는 사람들이 갑자기 확아진 거니까. 그럼이자 많이 받아야지 이렇게 되는 원리랑 똑같거든요. 공교롭게도 그 일정이 끝나면서 빠진 거 아닌가? 제가 보기에는 그런 건데 다만 시장에서는 그런 걱정은 있어요. 금리가 이렇게 요란하게 확 올라가거나 확 빠질 때 뭔가 그 타격이 있었다. 그니까 이제 돈을 많이 빌리는 은행이라든가 이런 데서 그러니까 뭐 신용 능급이 상대적으로 낮은 은행들도 있고 막 그런데도 있을 거 아니에요. 그니까 그런 쪽에서 뭔가 터졌다라는 거예요. 대표적인 사리로 우리가 기억나겠지만 실리콘 밸리 은행 터졌을 때 그때도 금리가 막 올라가면서 터졌다. 그러니까 이번에도 이제 좀 뭔가 터지지 않나 뭐 이런 걱정을 하고 있다라는 거죠. 근데 이제 뭐 저것도 맞는데 저저 뭐 저런 통계도 있을 순 있는데 근데 이게 최근에는 조금 달라요.

그 이게 절대적으로 금리가 높은 수준은 아니에요. 이게 지금 여기에도 보여지 보다시피 금리 미국 금리는 예전에는 평균치가 한 6% 정도 된 거였잖아요. 예. 근데 이제 금융익이 터지면서 재료 금리까지 낮추면서 이제 평균적으로 금리가 낮아진 거라서 그니까 지금의 금리가 절대적으로 높은 거냐 그러면은 아니다라고 생각하는 사람들도 있거든요. 그래서 뭐 저런 걱정도 있긴 있다. 예. 너무 오르면 일부 지역 은행이라든가 이런 데서 문제 생길 수도 있다. 이런 지적도 일이 있습니다. 자, 주요 종목으로는 시총 탑 10 중에서는 애플만 올랐습니다. 예. AI 적은 기업이니까 애플만 올라가고 그외 기업들은 이제 오픈 AI 걱정 때문에 좀 빠지는 그런 모습을 보였고 유가가 올라가니까 그 에너지주들이 올라가고 그다음에 치폴레 뭐 저런 거는 오늘 M& 뭐 관련된 이슈가 있어 갖고 이제 크게 올라간 거고요. 하여튼 오늘 이했고 어 하이닉스는 오늘 4% 넘게 빠졌습니다. 두 가지가 겹쳤죠. 오픈 AI 이슈랑 락업 회제 그 보호 예수가 풀린 날이거든요. 그래서 거기에 대한 어떤 부담이 더해지면서 하이닉스가 이게 얼마 전까지 195달러 막 이랬는데 지금 170달러까지 내려왔고 근데 최근에 이제 트럼프가 메타하고 스페이스엑스에 투자를 되게 많이 했대요. 근데 오늘 잘 보면 메타 낙폭은 덜했잖아요. 거의 보합 정도였거든요. 그래서 트럼프가 저 메타와 스페이스엑의 공통적인 거는 그 AI 쪽이죠. 그니까 트럼프가 막 AI 계속 돼야 된다라고 주장하는 것도 한편으로 보면은 그 이해가 되죠. 그니까 저거 자기가 AI 주식 들고 있으니까 이제 그런 거긴 한데 해서 어쨌든 트럼프는 계속 AI를 붙이길 거다.