바바리안 위클리 39주차 : 순항하는 IT 하드웨어 수요와 Meta Muse

AI 고도화에 따라 점점 더 높아지고 있음 광 업데이트 - 일단은 NPO, 1.6T 전환 아마존, 마이크로소프트, 메타, AMD 가 NPO 기술을 개발하고 있으며 CPO 를 궁극적으로 추구하더라도 일단은 NPO 을 스케일업 중간 다리 기술로 보고 있음 대부분 외부 광원을 사용하는 ELS 방식을 선호 다만, NPO 가 어느 단계에서 본격적으로 도입될지는 아직 정해지지 않았음 1.6T 생산량이 컨센서스보다 빠르게 증가하고 있고 2027년에 800G 추월 전망 서버 시장 엔비디아 카이버랙은 이슈들로 2028년으로 출시가 연기될 가능성이 높음 다만, 엔비디아 기존 랙 수요가 지속되고 있어 서버 제조 업체들에게 미치는 영향은 제한적 엔비디아 랙 출하량은 2026년 7.5만대, 2027년 10~11만 대 예상 구글 TPU 랙 출하량은 2026년 6만대, 2027년 10.5만대 예상 Wiwynn 은 하반기 엔비디아 서버랙 출하가 컨센서스보다 더 증가하지는 않지만 AWS 트래니움 3 향이 예상보다 강할 것으로 전망 AMD 헬리오스 MI455 는 2026년 4분기부터 출하 예상 위스트론의 베라 루빈 서버 양산은 시작되었음 4. Meta Muse 순항하는 Meta Muse 인기 Meta's personal AI agent Muse soars to the top of the App Store Meta's personal AI agent Muse has reached No. 1 on Apple's US App Store as AI agents begin moving into the consumer mainstream. www.businessinsider.com 앞으로 Meta Muse 트래픽 만 보면 될 것 같다고 말씀드렸었는데요 출시하자마자 4위였고 지난 세미나에서 2위였던 앱스토어 순위가 1위로 바뀌었습니다.

AI 고도화에 따라 점점 더 높아지고 있음 광 업데이트 - 일단은 NPO, 1.6T 전환 아마존, 마이크로소프트, 메타, AMD 가 NPO 기술을 개발하고 있으며 CPO 를 궁극적으로 추구하더라도 일단은 NPO 을 스케일업 중간 다리 기술로 보고 있음 대부분 외부 광원을 사용하는 ELS 방식을 선호 다만, NPO 가 어느 단계에서 본격적으로 도입될지는 아직 정해지지 않았음 1.6T 생산량이 컨센서스보다 빠르게 증가하고 있고 2027년에 800G 추월 전망 서버 시장 엔비디아 카이버랙은 이슈들로 2028년으로 출시가 연기될 가능성이 높음 다만, 엔비디아 기존 랙 수요가 지속되고 있어 서버 제조 업체들에게 미치는 영향은 제한적 엔비디아 랙 출하량은 2026년 7.5만대, 2027년 10~11만 대 예상 구글 TPU 랙 출하량은 2026년 6만대, 2027년 10.5만대 예상 Wiwynn 은 하반기 엔비디아 서버랙 출하가 컨센서스보다 더 증가하지는 않지만 AWS 트래니움 3 향이 예상보다 강할 것으로 전망 AMD 헬리오스 MI455 는 2026년 4분기부터 출하 예상 위스트론의 베라 루빈 서버 양산은 시작되었음 4. Meta Muse 순항하는 Meta Muse 인기 Meta's personal AI agent Muse soars to the top of the App Store Meta's personal AI agent Muse has reached No. 1 on Apple's US App Store as AI agents begin moving into the consumer mainstream. www.businessinsider.com 앞으로 Meta Muse 트래픽 만 보면 될 것 같다고 말씀드렸었는데요 출시하자마자 4위였고 지난 세미나에서 2위였던 앱스토어 순위가 1위로 바뀌었습니다.

AI 고도화에 따라 점점 더 높아지고 있음 광 업데이트 - 일단은 NPO, 1.6T 전환 아마존, 마이크로소프트, 메타, AMD 가 NPO 기술을 개발하고 있으며 CPO 를 궁극적으로 추구하더라도 일단은 NPO 을 스케일업 중간 다리 기술로 보고 있음 대부분 외부 광원을 사용하는 ELS 방식을 선호 다만, NPO 가 어느 단계에서 본격적으로 도입될지는 아직 정해지지 않았음 1.6T 생산량이 컨센서스보다 빠르게 증가하고 있고 2027년에 800G 추월 전망 서버 시장 엔비디아 카이버랙은 이슈들로 2028년으로 출시가 연기될 가능성이 높음 다만, 엔비디아 기존 랙 수요가 지속되고 있어 서버 제조 업체들에게 미치는 영향은 제한적 엔비디아 랙 출하량은 2026년 7.5만대, 2027년 10~11만 대 예상 구글 TPU 랙 출하량은 2026년 6만대, 2027년 10.5만대 예상 Wiwynn 은 하반기 엔비디아 서버랙 출하가 컨센서스보다 더 증가하지는 않지만 AWS 트래니움 3 향이 예상보다 강할 것으로 전망 AMD 헬리오스 MI455 는 2026년 4분기부터 출하 예상 위스트론의 베라 루빈 서버 양산은 시작되었음 4. Meta Muse 순항하는 Meta Muse 인기 Meta's personal AI agent Muse soars to the top of the App Store Meta's personal AI agent Muse has reached No. 1 on Apple's US App Store as AI agents begin moving into the consumer mainstream. www.businessinsider.com 앞으로 Meta Muse 트래픽 만 보면 될 것 같다고 말씀드렸었는데요 출시하자마자 4위였고 지난 세미나에서 2위였던 앱스토어 순위가 1위로 바뀌었습니다.

현재 다운로드 추정 수는 110만 건으로 추정되며 안드로이드 다운로드 수도 10만 건 이상으로 추정됩니다. 초기 평점도 4.9/5점으로 지난 주 대비 0.1 점 더 상승하였습니다. Muse 의 경우 웹으로도 사용가능하고 왓츠앱 내부에서도 사용이 가능하기 때문에 실제 사용 건수는 앱스토어 다운로드 건수보다 더 높을 것으로 보입니다. 이번 주 목요일 행사나 컨콜 등에서 메타가 전체 트래픽 규모를 어떻게 코멘트 해주는지가 굉장히 중요할 것 같습니다. Meta 고객 1인당 매출 급증 가능성 주시해야 연도 현재 기준 연간 ARPP 연말 일간 이용자 DAP (억 명) 2022 39.56 29.6 2023 43.15 31.9 2024 49.63 33.5 2025 57.03 35.8 메타의 고객당 연간 매출을 ARPP 라고 함 Meta 의 ARPP 는 LLM 사이클에서 AI 로 인한 광고 효율 증가와 광고 단가 증가로 꾸준히 상승해왔음 2026년 기준으로 ARPP 는 60달러 중반 정도로 예상됨 중요한 점은 현재 인기를 끌고 있는 Meta Muse 의 AI 구독 가격은 월 20달러 / 100달러 연으로는 240달러 1200달러 현재 ARPP 가 60달러 중반 수준이기 때문에 기본 요금제가 ARPP 보다 4배 가까이 더 높고 고급 요금제의 경우 20배 가까이 높음 이번 주 주목해야하는 메타 이벤트 이번 주 목요일에 메타 행사에서 추가적인 발표가 있을 예정 이미 애플 Mac 용 Muse 는 공개가 되었음 뿐만 아니라 캐나다 서비스 확대, Granola, Notion 등을 연결하여 AI Agent 가 활용할 수 있게 하는 신규 커넥터 공개 등이 예상됨 Meta 의 AI Agent 사업이 가속화될 경우 Meta 의 ARPP 급증 기대감을 시장이 반영해줄 가능성 높음

5. 유니버스 업데이트 편입 / 편출 : 업데이트 유니버스 선정 기준 / 관심도 상승 선정 기준 유니버스는 산업 내 주요 트렌드를 이끌어서 투자하지 않더라도 알아야 하는 기업이나 투자 매력도가 높은 기업들로 구성하였습니다. 관심도 상승 표시는 유니버스 기업들 중에서 적시성까지 중요해 보이는 기업들에 대한 표시입니다. ​ ​ 바바리안 유니버스 편입 / 편출 없음 ​ 관심도 상승 편입 / 편출 없음 유니버스 표 항목 설명 PSR : 진행중인 회계연도 기준 시가총액 / 매출 비율 PER : 진행중인 회계연도 기준 시가총액 / 순이익 비율 PSR+1 : 다음 회계연도 기준 시가총액 / 매출 비율 PER+1 : 다음 회계연도 기준 시가총액 / 순이익 비율 1주 : 1주일 간 주가 수익률 3개월 : 3개월 간 주가 수익률 6개월 : 6개월 간 주가 수익률 PSR / PER 수치가 없는 경우 : 애널리스트 컨센서스가 없거나 매출 or 이익이 나지 않는 경우 주가 수익률이 없는 경우 : 상장된지 아직 해당 기간이 지나지 않은 경우 빅테크 ​ 시가총액 전일 수익률 PSR PSR+1 PER PER+1 Apple 4,906 -0.3% 10.3 9.3 38.1 35.1 Microsoft 3,667 -0.8% 9.4 7.8 25 20.9 Amazon 2,737 1.0% 3.3 2.9 19.7 24.5 Alphabet 4,247 0.6% 8.5 6.9 16.8 23.3 Meta 1,696 -2.4% 6.7 5.5 21.3