9/21(월) 오전시황 : 이번주 미중 정상회담 주목

[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 주식의코드 [게시일] 2026.09.21 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/260921080847003px [제목] 9/21(월) 오전시황 : 이번주 미중 정상회담 주목 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1. 세줄요약 ​ - 이번주 가장 중요한 이벤트는 미중정상회담입니다. 유가가 하락 가능성이 핵심입니다 ​ - 국채금리와 유가는 변동성을 보였습니다. 비트코인이 규제 완화 기대감으로 상승했습니다. ​ - 금요일 미국 증시는 수급영향(선물옵션만기일)이 컸습니다. 금요일 업로드한 제미나이 4Pro가 증시에 영향을 미쳤습니다. ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2. 매매전략 ​ - 전일 업로드한 증시일정으로 대체합니다 ​ https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/260919111726548yr [일정] 9월 4째주 증시일정 : 미중정상회담 ㅇ 260921(월) - 행사: ECOC 2026(~24일, 스페인 ) * 세계 2대 광통신 박람회(미국의 OFC, ECOC), 광케이블, 트랜시버, 광반도체(PIC), 데이터센터 인프라 분야의 글로벌 테크 기업 참여 → 엔비디아, OpenAI, 오라클, contents.premium.naver.com ​ ​ - 이번주 미중정상회담이 가장 중요합니다.

* 주요의제 : 이란문제 (유가 하락 가능 → 금리하락, 증시상승) , 관세/무역 협상, 광물/반도체 수출통제, AI 규제, EV/ESS 규제 완화 여부 등 ​ ​ 3. 매크로 ​ ㅇ 유가 ​ - 금요일 미국 시장에서 WTI는 변동성을 보였습니다. 100 레벨 수준이었습니다 (글작성 현재 96까지 하락했습니다) ​ - 여러 소식(사우디의 유럽 원유 공급 불가 통보 + 트럼프, 후티와 대화하고 있다고 발언 + 에너지장관, 전략 비축유 추가 방출 시사 등 )이 있었으나, 결국 큰 그림에서 미중정상회담에서 이란 긴장이 완화될것이라는 기대가 반영된 것으로 이해하고 있습니다 ​ ​ ​ - 원자재는 기본적으로 보관비용 때문에 차월물이 근월물보다 비싼게 일반적입니다.(콘탱고) 향후 현물 가격이 하락할 것이라고 전망하는 경우 차월물이 더 싸지는 현상이 발생합니다.(백워데이션) 원자재 변곡점 신호중 하나입니다. WTI 근월물이 100달러를 웃돌았지만, 차월물은 장중 95달러까지 하락했습니다. ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 국채금리 ​ ​ - 미국 10년 국채 금리는 4.99% 정도로 큰 변동성이 없었습니다. ​ - 금요일 일본 BOJ는 금리을 25bp 인상했으나, 일각에서 우려한 엔캐리 트레이드 청산 등의 이상현상은 없었습니다. ​ ​ ​ ​ ​ - 이번 BOJ의 금리인상은, 8.31. G20 재무장관회의 때부터 시장이 미리 알고 대비하고 있었기 때문입니다. 해당 내용은 9.1. 업로드한 글에서 설명드렸습니다. ​ ​ ​ ㅇ 환율, 비트코인 ​ - 달러화는 연준의 매파적인 FOMC 결과에 견조한 모습 보이고있습니다. 달러지수는 99.9 수준입니다.

​ - 비트코인은, 미국 달러가 강한 수준임에도, 8만달러를 상회했습니다. ​ - 최근 상원에서 규제 법안에 대한 절차적 표결도 넘지 못하자 전일 미 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)가 관련 법안과 관련없이 암호화폐 관련 규정을 마련할 것이라고 발표했습니다. 특히 SEC는 토큰화 주식거래를 발표했습니다. ​ ​ ​ ​ ​ https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/260824064148780cf 8/24(월) 오전시황 : 반도체 주주환원 vs 순환매 1. 세줄요약 - 유가 상승은 제한되었지만, 미국채 금리가 상승(반등)했습니다. 달러약세 + 수급 요인으로, 금, 비트코인이 상승했습니다. - 미증시는 관망세가 강한 가운데, AI 관련 기업인 빅테크, 반도체는 혼조세를 보였습니다. non-AI 관련 기업들은 contents.premium.naver.com ​ ​ ​ - 8.24 (월) 전략에서 미리 매매시나리오 제시 했었습니다. 개인적으로 비트코인을 매매하지는 못했습니다. 이유는, 1) 클래리티법안이 부결되었음에도 제가 원하는 가격까지 충분히 하락하지 않았었습니다. 2) 비트코인은 달러 강세/약세의 영향도 받습니다, 달러 99.5 이상 레벨에서, 비트코인에 적극 베팅하는 것이 부담이었습니다. ​ ​ ​ ​ 4. 미증시 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 전반 ​ ​ ​ - 선물옵션 만기일과 지수 리밸런싱, 그리고 실적 발표 앞둔 수급 부담 등이 종합적으로 작용하며 작은 이슈에도 변동성이 컸습니다. 지수는 혼조세를 보였습니다. * 다우 -0.18%, 나스닥 +0.39%, S&P500 +0.17%

[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 주식의코드 [게시일] 2026.09.21 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/260921080847003px [제목] 9/21(월) 오전시황 : 이번주 미중 정상회담 주목 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1. 세줄요약 ​ - 이번주 가장 중요한 이벤트는 미중정상회담입니다. 유가가 하락 가능성이 핵심입니다 ​ - 국채금리와 유가는 변동성을 보였습니다. 비트코인이 규제 완화 기대감으로 상승했습니다. ​ - 금요일 미국 증시는 수급영향(선물옵션만기일)이 컸습니다. 금요일 업로드한 제미나이 4Pro가 증시에 영향을 미쳤습니다. ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2. 매매전략 ​ - 전일 업로드한 증시일정으로 대체합니다 ​ https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/260919111726548yr [일정] 9월 4째주 증시일정 : 미중정상회담 ㅇ 260921(월) - 행사: ECOC 2026(~24일, 스페인 ) * 세계 2대 광통신 박람회(미국의 OFC, ECOC), 광케이블, 트랜시버, 광반도체(PIC), 데이터센터 인프라 분야의 글로벌 테크 기업 참여 → 엔비디아, OpenAI, 오라클, contents.premium.naver.com ​ ​ - 이번주 미중정상회담이 가장 중요합니다.

* 7조 달러 규모의 대규모 만기일 수급(사상 두번째 큰 규모) ​ - FOMC 금리 인상에도 불구 AI 관련 기술주가 강세를 지속하고 있습니다. CNBC는 금리인상에도 불구하곡 증시는 AI로 관심을 전환하고 있으며, 금리, 인플레 등 이슈 보다 기업의 실적을 주목하고 있다고 했습니다. UBS, 골드만 역시 매크로 이슈 보다는 기업의 실적을 강조하면서 긍정적인 증시 전망을 내놓았습니다. ​ ​ ㅇ 빅테크 ​ ​ - 알파벳은 제미나이 4Pro 이슈로 시간외, 장초반 상승했으나, 금리, 유가 노이즈 및 선물옵션 만기일 영향으로 상승폭을 반납하고 마감했습니다. - DS투자의 양형모 연구원은, '중국발 유출 자료인 만큼 100% 신뢰하기는 어렵'지만, '표에 제시된 가격과 성능이 실제와 크게 다르지 않을 가능성은 상당히 높다' , 구글이 새로운 플래그십 모델을 출시하면 OpenAI와 Anthropic을 중심으로 '가격 경쟁은 물론, 개발자 앵커 경쟁과 생태계 선점을 위한 경쟁도 한층 치열해질 것' 이라고 평가했습니다. * 에버코어, 티크레스 목표주가 상향 : 구글의 검색시장 점유율이 반등, AI 성장, 수익성 개선 주목, 자본 지출 장기적으로 성과 낼 것 ​ ​ - 엔비디아(+1.34%)는 연속으로 상승해 신고가 부근입니다. AI 인프라섹터가 상승하는 구간에서 기술적으로 상승 가능한 만큼은 다 상승한것 같습니다. ​ ​ - 아마존(+1.00%), 메타(+2.43%), 애플(-0.26%), MS(-0.80%) 등 다른 빅테크 기업들도 상승하는 모습 또는 하락폭이 제한되는 모습이었습니다. 엔비디아와 다른 빅테크가 동시에 상승하는 모습은 매우 긍정적인 면으로 해석합니다.

다만, MS는 SW 기업들의 내러티브도 반영하는 종목인 만큼 하락했습니다. ​ ​ ​ ㅇ AI인프라 ​ - 반도체주들이 큰 폭으로 상승하며 나스닥 상승 마감을 유발했습니다. 오픈AI의 Astra 성능 이슈에 이어 구글 제미나이4Pro 성능도 연달아 부각되었스빈다. AI 속도조절론이 부각되었었지만 오히려 반박론이 설득력을 얻은 상황입니다. ​ - 가장 중요한 일정은 9.30, 마이크론의 실적발표입니다. 반도체 섹터 상승 중 가장 인상적인 부분은 반도체 장비주들의 상승이었습니다. 반도체 장비주들은 반도체 섹터 내에서도 상대적으로 이익 발생 시점이 뒤인 기업들입니다. 그래서 고금리 상황에서 상승이 제한되었습니다. 이익 인식 시점이 먼 장비주들까지 상승했다는 것은, 시장이 그만큼 먼 미래를 당겨올 상황이 되었다는 것을 의미합니다. ​ * 마이크론 (+3.9%), SK하이닉스ADR (+2.5%) * ASML(+3.08%), AMAT(+6.51%), 램리서치(+6.98%) 등 : JP모간, AI공정과 DRAM, HBM 증설을 반영하며 팹 장비 시장이 올해 31%, 내년 38% 성장을 할 것이라고 전망 * 샌디스크(+10.99%), 웨스턴디지털(+4.13%), 시게이트(+6.93%) 등 * ARM(+4.04%), 브로드컴(+2.97%) ​ ​ ​ ​ ㅇ AI 서버, 네오클라우드 ​ ​ - 높은 금리 상황에도 불구하고, 네오클라우드 기업 또한 상승했습니다. * 아이렌(+7.3%), 네비우스(+2.5%) , 코어위브(+1.8%) * 오라클(-1.98%) : 런던 크레딧 헤지펀드의, 순환성 거래 비중 높은 기업으로 오라클, 코어위브 지목 ​ ​