황금똥밭 연간 3기방 · 12시간 뷰 리포트 · 2026.10.03 00:00

[원문 유형] CEO 분석용 텔레그램 채널별 뷰 원문 [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [묶음 주기] 12시간 [통합 구간] 2026-10-02T03:00:00+00:00 ~ 2026-10-02T15:00:00+00:00 [작성 기준] 아래 글은 모두 같은 유료 채널 작성자가 시간 순서대로 이어 낸 관점이다. 여러 글을 단순 나열하지 말고, 무엇을 사실 근거로 삼았는지, 작성자가 어떻게 해석했는지, 전망·확신·조건이 구간 안에서 어떻게 이어지거나 달라졌는지를 구분해 하나의 문서로 정리한다. 외부 링크와 첨부는 작성자 판단의 근거 원문이며, 외부 원문의 주장과 작성자 자신의 뷰를 섞지 않는다. 시간흐름순 정리에서는 게시 순서와 판단 강도, 유보 조건, 인상적인 표현을 보존한다. ===== 통합 원문 1 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 19:18:59 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1788 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 보안업계에서는 이번 공격에 AI 에이전트가 활용됐을 가능성을 제기하고 있다. 취약한 접근 경로를 찾아 대량의 입력값을 자동으로 대입하는 공격에 금융회사 시스템이 노출됐을 수 있다는 것이다. 다만 AI 활용 여부와 구체적인 공격 방식은 추가 조사를 통해 확인해야 한다. 금융위원회는 이날 주요 시중은행 보안 담당자들을 소집해 긴급회의를 열고 외부 접속 경로 관리 상태와 내부 업무시스템 보안 수준 등을 점검했다. 금융감독원도 신한은행에 대한 긴급 현장조사에 착수했으며, 국민은행에는 정기검사 중이던 IT검사반을 투입해 사고 경위와 피해 규모를 파악하고 있다. ===== 통합 원문 2 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 19:20:14 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1789 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다.

텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 말씀 드렸죠? 1. 에이전트가 보편화 되면 2. 금융정보 등 해킹에 취약해 질 수 있다. 3. 그래서 에이전트의 활성화는 보안의 필연적 구조적 성장의 배경을 만들어 줄 수 있다. ===== 통합 원문 3 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 19:22:10 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1790 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 물론 조사 결과는 나와 봐야 정확한 원인을 알 수 있겠습니다만. 오늘 뱅킹 중심의 몇몇건수의 해킹 의심 추정이 아니더라도 AI 에이전트의 대중화는 결재 시스템에 대한 권한을 넘기는 프로세스가 필연적인바. 보안섹터에 대한 모멘텀을 그렇게 연결해서 보셔라.. ===== 통합 원문 4 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 19:31:31 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1793 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 국가 부채에 대한 불안감 특정 국가의 국채가 불안한 이슈가 나오면 뭘 보라고 했습니까? CDS 프리미엄. 프랑스 최근 한달간 가장 불안한 모습을 보였군요. 더블어서 유럽 전체의 국채가 불안한 상태를 보이는 군요. 유럽은 프랑스. 독일이 가장 중요합니다. 이둘의 채권이 나락가면? 뭐... 뭔가 디지는 사태가 나올 수 있는 거죠.. ===== 통합 원문 5 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 19:34:24 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1794

[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 잘정리해 주셨군요. 아직 안본 분들은 꼭 보시고요. https://youtu.be/m3xSXzmo5YE?si=4BdsA4OTuqmqC5j9 [외부 원문 1] [URL] https://www.youtube.com/watch?v=m3xSXzmo5YE [제목] [월가아재] 이젠 남유럽보다 프랑스가 더 위험하다? 치솟고 있는 금리 [유튜브 영상 전사 원문] [영상 ID] m3xSXzmo5YE [채널] 월가아재의 과학적 투자 [실제 게시일] 2026.09.29 [영상] https://www.youtube.com/watch?v=m3xSXzmo5YE [전사 제공자] youtube_transcript_api [260929] [월가아재] 이젠 남유럽보다 프랑스가 더 위험하다? 치솟고 있는 금리 월가아재의 과학적 투자 자, 안녕하세요. 월가제입니다. 이번 달에 주요 중앙 은행들이 줄줄이 금리를 올렸습니다. 9월 10일에 유럽 중앙은행이 예금 금리를 2.5%로 올렸고 16일에 미국 연준이 이제 3년 만에 처음으로 또 인사를 했고 또 18일에는 일본 은행이 1.25%로 올렸습니다. 한국 은행도 7월하고 8월에 연달아서 올렸고요. 그래서 중동 전쟁으로 유가가 뛰면서 물가가 다시 올라오니까 이제 다들 거의 동시에 움직이고 있다 이렇게 볼 수가 있는데요. 여기서 주목할 거는 이제 워시 연준 의장도 지신난주 회견에서 요런 얘기를 꺼냈는데요. 대부분의 선진국이 물가 압력에 직면에 있다. 그리고 각국 중앙은행은 각자의 책무에 따라서 각자 판단을 내리고 있더라. 그러면서 어느 특정 국가의 중앙은행의 결정이 다른 국가들에도 영향을 줄 수 있고 그게 다시 해당 국가로 되돌아가는 식의 순환이 일어날 수 있다는 부분을 짚었는데요. 이와 관련해서 이렇게 여러 나라들이 한꺼번에 긴축을 할 때 이제 특정 국가만 혼자서 긴축할 때하고 구체적으로 뭐가 다른지 어 요런 사실이 왜 중요한지를 살펴본 연준의 연구가 있습니다.

반드시 필요한 필수재가 되는 시간이 될 수 있으니. 각자 공부해보잔 말씀을 드리는 것입니다. 저는 여러분에게 뭘 사라마라 한 바 없습니다. 그저 공부를 해보시자. 정도입니다. ===== 통합 원문 10 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 19:46:54 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1800 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 사이버보안 매수하세요. 아닙니다. 잘못 된 접근입니다. 사이버보안이 위와 같은 배경으로 구조적 성장 국면. 반드시 필요한 필수재가 되는 시간이 될 수 있으니. 각자 공부해보잔 말씀을 드리는 것입니다. 저는 여러분에게 뭘 사라마라 한 바 없습니다. 그저 공부를 해보시자. 정도입니다. ===== 통합 원문 12 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 20:47:49 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1802 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [연계된 텔레그램 원문] [원문 게시물] https://t.me/c/3931993375/1758 도시바, 600억엔 투자해 AI용 HDD 생산능력 두 배로 필리핀 공장을 증강해 2027회계연도 중 생산능력 두 배를 목표로 한다. 검사·클린룸 자동화와 고용량 제품 대응도 추진한다. AI 인프라 수요가 메모리뿐 아니라 저장장치·정밀부품·자동화 투자로 확산되는 사례. 설비투자와 실제 가동률·부품 소비 증가 시점은 구분 필요. 어째든 Q에 긍정적인 영향을 미치는 요소입니다. 니케이 | 10/2 05:00 JST=KST 발행 | 본문 확인 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC2442K0U6A920C2000000/

그래서 올해 4월만 해도요 차이가 60b 근처였으니까 어 다섯 달 만에 엄청나게 이게 벌어진 거죠.이 재정 위기가 한창이던 2011년 말에이 숫자가 190bp를 넘었으니까 지금은 평상시와 위기 상황에 한 중간 정도에 와 있다고 보시면 되겠습니다.이 금리차 왜 중요하냐? 유로존에선 독일 국채가 사실상 무형 금리의 기준 노릇스합니다. 유로화를 쓰는 나라들 중에서 독일이 그래도 재정이 제일 튼튼하기 때문에 독일한테 돈 빌려 주면은 걱정이 제일 작다. 뭐 그런 뜻이죠. 그리고 프랑스랑 독일 사이의 스프레드가 1%라는 거는이 프랑스의 독일보다 1% 포인트를 더 얹어 줘야지이 프랑스 국제를 투자자들이 산다는 건데 그건 그만큼이 프랑스라는 나라에 요구되는 우돈 리스크 프리미엄이 커지고 있다는 뜻이 됩니다. 그래서 엄미를 말하면이 차이는 독일 국제가 더 많이 거래돼서 뭐 팔기 쉽다는 그런 유동성 스프레드 뭐 요런 것도 조금씩 섞여 있는데 어쨌든 최근처럼 프랑스의 정치 그다음 재정 뉴스가 나올 때마다 벌어진 상황이라면은 어쨌든 프랑스 재정 이런 부분에 대한 어떤 고유의 위험이 지금 커지고 있다 이렇게 읽어도 무리가 없겠죠. 그래서 로이터에 따르면은 최근 몇 주 동안 에너지 가격이 오르면서 전 세계적으로 채권 금리가 취속고 있는 추세고 특히 선진국들의 장기 재정에 대한 우려가 커졌다는 겁니다. 그리고 그 중에서 프랑스는 내년 선거를 앞두고 있는데 막대한 재정적자를 줄이지 못하고 있어서 한층 더 심각한 부분이 지금 있다는 거고요. 그럼 프랑스의 재정 상황이 어떤지 한번 보겠습니다. 프랑스 재무부가 지난 19일에 내놓은 수치로 올해 국가부채가 GDP의 119.3% 3% 재정 적자가 5.4%입니다.이 부채 비율은 2019년에 100% 아래였고 작년이 115.7%니까 어 상당히 빠르게 올라가고 있긴 하죠. 내년에는 121.7%까지 더 올라간다는게 이제 정부의 전망이고요. 근데 적자가 5% 대라는 것만 보면은 뭐 그렇게 심각한가 싶기도 하죠. 당장 미국도 이거랑 비슷한데 이제 재정적자 문제가 계속 나오고 있긴 하지만 이게 기저에서 축적되는 문제인 거지. 지금 당장 어떤 심각한 위기가 갑자기 초래되느냐?

그렇게 보이지는 않지 않느냐. 이런 얘기를 할 수가 있죠. 실제로 프랑스 국채는 아직까지는 그래도 신용 등급이 좀 높은 투자 등급이고 스프레드도 2011년 위기의 절반 수준입니다. 그래서 숫자만 놓고 보면은 지금 요런 것들이 뭐 그렇게까지 소란을 떨인가 싶은게 당연한데요. 근데 왜 시장은 프랑스에 더 예민하게 반응하느냐 여러 가지 이유가 있지만 결정적인 차이는 프랑스가 결국은 자기 재정을 위해서 중앙 은행을 마음대로 움직일 수가 없다는 겁니다.이 미국 같은 경우에는 자기 통화를 갖고 있죠. 이게 달러 기축 통화니까 극단적인 상황이 온다. 진짜로 빚을 못 갚는다. 그러면 솔직히 연준이가 달러 찍어내서 국채 시장에서 최종 매수자 역할을 할 수가 있죠. 거의다가 이제 미국 국채는 전 세계가 안전 자산으로 사는 채권이고 달러는 기축 통화니까 같은 적자를 내도 요거를 사 줄 그 매수자의 폭이 굉장히 다릅니다. 또 일본 은행도 일본 은행이 N화를 투입하면서 스스로 통화 주권을 좀 지켜낼 수가 있고요. 근데 프랑스는 유로화를 쓰죠. 그리고이 프랑스 중앙은행도 유로를 찍기는 하지만이 통화 정책을 결정하는 권한을 프랑크 프루트에 있는 유럽 중앙은행에 넘겨 놓은 상태라서 프랑스 정부가 자기 사정만으로이 결정을 좌우할 수가 없습니다. 한마디로 프랑스 정부가 채권 시장이 좀 위험해 보인다고 해서 프랑스 국채를 사 줄 중앙은행을 직접 움직일 수가 없다는 거죠. 물론 유럽 중앙은행에 특정 국가의 국체 스프레드가 비정상적으로 벌어질 때 개입하는 장치가 있긴 합니다. 그리고 그보다 더 심한 위기 때 쓰는 장치도 따로 있고요. 근데 앞에 거는 그 나라가 유럽 연합에 재정 규율을 지키고 있는지 빚을 계속 감당할 수 있는지 같은 거를 종합적으로 따져서 이제 사용하게 돼 있고요 뒤에 거 더 심한 위기데 쓰는 장치는 아예 유럽의 구제 금융 프로그램에 들어가서 되게 엄격한 조건을 그 국가가 좀 가혹한 조건을 받아들여야 됩니다. 그래서 재정 적자 때문에 스프레드가 벌어진 나라를 자동적으로 뭐 양적 완화로 그렇게 해 준다든지 그런 장치는 아니라고 할 수 있고요. 실제로 이제 지난 금요일에 프랑스 중앙은행 총재가 직접 나와서 유럽 중앙은행이 구하러 올 거라고 기대하는 건 잘못된 생각이고 적자를 고칠 도구는 정부하고 의회의 손에 있다고 못을 박았습니다.

어이 때문에 프랑스의 재정 문제가 심화되면은 곧바로 국채 금리하고 조달 비용의 반영이 이제 되는 거죠. 그리고 성장 측면에서도 미국과는 차이가 있습니다. 아시다시피 미국은 상대적으로 그래도 성장률이 높고 AI 같은 신산업에 대한 투자 그리고 기대도 강하죠. 그래서 부채가 늘더라도 경제가 어쨌든 그 부채 성장보다도 좀 더 빠르게 성장하면서 GDP 대비 부채 비율은 앞으로 낮춰가는 시나리오도 가능합니다. 근데 반면에 프랑스는 그 성장 기대가 상대적으로 낮습니다. 그래서 미국과 비슷한 수준의 적자를 내더라도 그게 경제 성장 대비로 보면은 훨씬 더 심각하고 큰 적자일 수 있다. 그래서 시장이 요구하는 프리미엄은 프랑스에서 더 빠르게 올라갈 수 있다는 거죠. 그럼 정부 부채를 줄이면서 재정 문제를 해결하면 되지 않느냐? 좀 허리띠 졸라면 되지 않느냐? 그렇게 생각할 수도 있는데요.데 재정 문제를 해결한 방법은 결국 두 가지죠. 지출을 줄이거나 아니면 세입을 늘리거나. 네. 문제는이 프랑스에서 둘 다 정치적으로 그렇게 쉽지가 않다는 겁니다. 지출부터 보면은 연금과 복지를 줄이는 것이 급선무일 텐데요. 하지만 이거를 이제 국민 정서가 허용하지 않기 때문에 현실적으로 어렵다고 봐야 됩니다. 실제로 그간 프랑스에서는 정부가 이제 부담을 국민적으로 넘기려고 할 때마다 강한 사회적 반발에 증면해야 했는데요. 18년에이 노란 조끼 시위는 유류세를 올리고 생활비 부담이 커진데 대한 반발이었고 2023년에는 연금받는 나이를 올리는 이제 개혁을 두고 대규모 파업이 있었죠. 그래서 필요한 긴축의 규모가 커질수록 그거를 실제로 실행하기는 더 어려워지는 구조라고 할 수 있고요. 이게 참 어떻게 보면은 안타까운 일이죠. 다 같이 이대로 가면 망한다는 거 알고 있는데 개인들의 이기심이 모여서 집단적으로 결국 다음 세대로 자꾸만 빚을 떠넘기는 시스템의 허점이라고 할 수 있겠습니다. 아 어쨌든 그래서 필요한 긴초의 규모가 커질수록 요거를 실행하기는 더 어려워지는 구조라고 할 수 있고요. 르코르니 총리가 540억 유로 규모의 절감만으로 내년 적을 5%까지 낮추겠다고 하는데 540억 유료가 어느 정도면은 프랑스 GDP 2%에 조금 못 미치고 프랑스 정부가 한해 쓰는 돈에 3%가 조금 넘는 규모입니다.

그래서 한해 쓰는 돈 100 중에서 3 정도 한 번에 깎겠다는 건데 어 요거를 또 의회를 통과할 수 있을지가 좀 불확실하죠. 그렇다고 세금을 더 올리기도 쉽지 않습니다. 왜냐면 이미 세율이 높기 때문인데요. 프랑스는 이미 GDP 대비 어 세금 부담이 선진국 중에서 제일 높은 축에 드는 나라입니다. OECD 집계로 2024년에 GDP 대비 43.5%를 세금으로 거뒀는데이 덴마크 다음입니다. 그리고 유럽은 국경 장비이 낮기 때문에 세율을 올려 봐야요 벨기에나 스위스 같은 다른 국가로 거주지를 옮겨 버릴 수가 있죠. 그래서 그러면이 세율 올리면은 가장 먼저 고소득층 그다음에 뭐 전문직 그런 식으로 자본이 빠져나가면서 오히려 세수가 줄 수 있다. 문제가 항상 따라다닙니다. 정리하면 자기 재정을 위해서 중앙은행을 마음대로 움직일 수도 없고 지출을 삭감할 수도 없고 세금을 더 올릴 수 있는 그런 세율의 여력도 크지 않습니다.이 3중고 때문에 재정 문제 해결이 요원하다. 이게 시장이 불안해하는 이유고 그게 이러한 스프레드로 이제 나타나고 있다고 보실 수 있겠습니다.이 이 스프레드 말고 시장에 매기는 점수가 또 하나 있는데요. 프랑스 국채 붙는 부도에 대한 보험료 CDS라고 하죠.이 이 5년물 CDS가 지난 금요일 기준으로 52b인데 이게 이제 2017년 봄 이후로 거의 10년간 가장 높고 반년 만에 두 배가 했습니다. 같은 기간 이탈리아는 50% 정도 올랐고 독일은 거의 안 움직였으니까이 시장이 프랑스만 따로 떼서 가격을 조금 매고 있다고 보시면 되겠고요. 물론 2012년 그 재정 위기 때는 110bp를 넘었으니까 그때하고 비교하면은 아직까지는 한참 아래 있습니다. 근데 여기에 이제 엎친 듯 덮친격으로 정치 일정도 변수로 더해지는데요. 프랑스 대선이 내년 4월입니다. 국민 연합의 마린 르페는 작년에 유럽 의회 자금 유용으로 유죄의 판결을 받고 출마가 막혔는데 올해 7월 항소심에서 유죄는 유지되면서도 피선거권 정지 기간이 줄어들어서요 출마를 할 수 있게 됐고 바로 출마를 선언했습니다. 어 이게 채권 시장에 왜 중요하냐면은 국민 연합의 공약이 재정 건전화와는 상반되기 때문이죠. 프랑스는 23년에 그런 큰 반발을 무릎 쓰고 연금을 받는 나이를 62세에서 64세로 올렸는데 국민 연합이 이거를 다시 좀 되돌려서 일찍 일을 시작한 사람은 60세 나머지를 62세로 낮추겠다고 공략하고 있습니다.

그 휘발류하고 그런 전기 가스에 붙는 부가 가치세도 20%에서 5.5%로 내리겠다고 하고요. 이것만으로 해마다 120억 유로 정도 세수가 줄어든다는 추산이 있습니다. 그래서 2024년 총선 때 프랑스에 한 싱그는 국민 연합의 공략을 다 실행하면은 재정 적자가 해마다 700억 유로 넘게 늘어난다고 계산했습니다. 이르페 본인은 어 지난 달에 유로 규모의 지출 절감 계획을 내놓겠다고 했는데 이거는 집권 4년차까지 누적으로 그 규모에 이제 도달하겠다는 얘기고 아직 내용은 공개되지 않은 상태고요. 어쨌든 여기에 유럽 연합하고의 관계도 걸려 있습니다. 국민 연합은 유로존의 상대적으로 비판적인 편인데요. 물론 과거보다는 입장이 좀 은건해져서 예전에는 유로존을 탈퇴해야 한다는 주장도 했는데 현재는 그런 주장은 하지 않습니다. 하지만 여전히 유로존보다 프랑스의 독자적인 재정적체를 통해서 국가 이익을 좀 극대화하는 것이 중요하다는 입장을 고수하고 있는데요. 예를 들어서 부과세를 인하자 대신에 그만큼 세수가 줄어드는데 그거는 프랑스가 유럽 연합에내는 분단금을 깎아서 메우면 된다. 이런 입장입니다. 이런 공약을 그대로 밀고 가면은 당연히 유럽 연합이랑 부딪칠 수밖에 없는 거죠. 이런 부분들이 또 이제 채권 시장에서 왜 중요하냐? 아까 말씀드린 유럽 중앙은행의 구제 수단 때문이죠. 그런 장치는 유럽 연합의 재정 규율을 지키는 나라한테만 열려 있으니까 유럽 연합한테 돈 내지 말고 우리 부가세 인하하고 돈 쓰자 막 이렇게 하는 정부는 당연히 위기가 와도 유럽 중앙 은행의 지원에 기대기가 어려워지겠죠. 시장은 요런 상황을 이미 한번 겪었는데요. 24년 6월에 마크롱 대통령이 의회를 해산하고 조기 총선을 발표하자 국민 연합이 직권할 수 있다는 전망에 프랑스하고 독일의 금리차가 며칠 만에 50b 근처에서 80b로 뛰었었습니다. 요때 요렇게 뛰었죠. 그만큼 채권 시장이 프랑스의 국내 정치 상황을 민감하게 보면서 바로 어떤 시장 가격으로 반영하고 있다. 그렇게 이해하실 수가 있고요. 여기서부터 이제 오늘 제일 드리고 싶은 얘긴데요. 지금까지 어쨌든 프랑스 내부 사정을 봤는데 시야를 조금 유로전 전체로 넓혀서 다른 나라들하고 나란히 놓아 보면은 지금 상황이 갖는 맥락을 좀 더 명료하게 이해할 수가 있습니다.

지난 금요일 기준으로 프랑스 10년물이 4.6에서 4.7%인데 이탈리아 10년물은 4.5% 5% 중반입니다. 프랑스가 이태리보다도 높죠.이 신용 등급은 프랑스가 한참 위에 있는데 8월 말에는 심지어 그리스보다도 이제 높았습니다. 이게 무슨 뜻이냐?이 이 2010년 대초 옛날 픽스라고 그 유럽 재정 위기 때를 기억하신 분들은어요 문제가 좀 흥미롭게 보이실 것 같은데요. 불가 10년 전 요때만 해도 뭐 그리스, 스페인, 포르투갈 같은 남유럽 국가들이 위계 진원지였고이 때문에 독일하고 프랑스 같은 그런 유로의 핵심국들이 이런 나라들의 굉장히 강도 높은 재정 개혁을 요구했습니다. 그 개혁은 당시 엄청난 고통을 줬는데이 나라들의 재정 구조를 상당히 지금 바꿔 놨죠. 근데 10년이 지난 지금 오히려 그때 구제 금융을 받던 나라들이 프랑스보다 낮은 금리로 돈을 빌리고 있습니다. 그럼이 모든 비교의 기준이 되는 독일은 멀쩡하냐? 프랑스보다는 상황이 낮지만 독일도 예전에 독일은 아닙니다. 독일 10년물 금리 3.6%도 15년 만에 거의 최고치거든요. 그래서 독일은 작년에 헌법상의 부채 제한도 풀고 국방과 인프라에 대한 대규모 지출을 하기로 했고 그만큼 국채 발행이 늘고 있습니다. 어 다만 이제 독일은 이제 부채 비율은 프랑스의 절반 남짓이라서 상황이 다르고 그래서 어 스프레드도 지금 이렇게 벌어지고 있는 거죠. 그래서 앞으로 선진국들의 국가 부채 문제가 어디서 먼저 드러날지를 찾는다면은 우려가 미국이나 일본보다 유로전이 좀 더 흥미로운 모니터링 대상일 수 있습니다. 미국하고 일본은 자기 통화로 빚을지고 있고 그 통화를 찍는 중앙은행이 최종 대부자 역할을 이제 할 수가 있어서 돈이 없어서 빚을 못 갚는 일이 생길 가능성이 유로존나라들보다 훨씬 낮습니다. 대신에 중앙은행이 돈을 찍어서 국채를 받아주면 그만큼 고화폐 가치가 떨어지고 물가가 오르겠죠. 그래서 일본의 엔화가 계속해서 몇 년째 약세인게 바로 그런 모습이고요. 물론 N화 약세에는 뭐 미국과 일본의 금리차 혹은 에너지 수입 같은 다른 요인도 같이 들어 있긴 하지만 어쨌든 그런 문제가 환율하고 물가라는 또 다른 경로로 상대적으로 천천히 나타난다는 점은 같습니다.

반면에 유로존 국가들은 앞서 프랑스의 재정 문제를 이야기하면서 말씀드린 것처럼이 유럽 중앙 은행의 최종 대부자 기능이 좀 제한적이기 때문에 개별 국가의 재정이 흔들리면은이 국가 금리차로 바로 시장에서 표가 나게 됩니다. 물론 지금이 2011년 같은 위기라는 이야기는 아닙니다. 프랑스와 독일 사이의 스프레드는 그때 절반 수준이고 이미 많이 벌어진만큼 단기적으로 더 크게 벌어질 여지는 지금 당장은 제한적일 가능성이 높다. 이렇게 보는 분석가들이 있습니다.이 프랑스 재무 장관도 스프레드가 벌어진 건 인정하면서 관리 가능한 수준이라는 입장이고요.이 시장이 또 프랑스의 부도를 뭐 프라이싱하고 있는 것도 아닙니다. 아까 말씀드린 대로이 프랑스 국채는 여전히 높은 투자 등급을 유지하고 있고 지금 스프레드가 벌어지는 거는 당장 못 갚아서 그렇기보다는 재정을 앞으로 그래도 긴축적으로 운영할 수 있겠냐 하는 믿음이 좀 약해지고 있는 신호와에 가깝습니다. 그 저희가 말씀드리고 싶은 거는 위기가 지금 당장 오는게 아니고 전 세계 금리가 같이 올라가는 국면에서는 이런 약한 고리들이 가격의 그 수면 위로 올라오기 시작한다는 거고 다른 것보다 유럽이 취약할 수 있어서 요런 부분들을 우리가 약간 선행 지표로 삼을 만하다. 그런 말씀을 오늘 드리겠습니다. 정리하면은 주요 중앙 은행들이 가치 금리를 올리면은 그 효과는 더한 것보다 커질 수 있다. 그래서 연준이 직접 인상해야 되는 부분이 생각보다 작을 수 있다. 이게 이제 처음에 살펴본 논문의 논리였는데 동시에 전 세계 금리가 같이 오르면은 비지 많고 고치기 어려운 것부터 이제 비용이 드러나는데 지금은 그게 프랑스다 요런 얘기를 했습니다. 그래서 앞으로 보실 거는 프랑스하고 독일의 10년물 금리차가이 100BP 위에 계속 머무는지 그다음 이번 주에 내각에서 확정해서 의회로 넘기는 내년 예산 안에 540억 유로의 절감만이 얼마나 구체적으로 담기고 또 분열된 의회가 그걸 얼마나 깎아내는지 그다음에 10월 말로 예정된 무디세 신용 등급 전기 검토 요게 어떻게 될지 그다음 내년 4월 대선을 앞둔 여론의 흐름이 어떻게 될지 요런 부분들을 우리가 좀 살펴봐야 될 거 같고요.

그리고 아까 전에 제가 좀 밀어뒀던 질문 프랑스 국채가 한국 투자자하고 무슨 상관이냐? 유럽 국채가 좀 멀게 느껴질 수 있는데 경론은 이렇습니다. 유럽 국채가 불안해지면은 유로화가 이제 약해지겠죠. 그리 유로화가 약해지면 상대적으로 달러가 강세화됩니다. 달러가 강해지면은 원 달러 환율도 오르겠죠. 거기에 이제 글로벌 투자자들이 불안할 때는 신흥국 주식부터 줄이는 경향에 있어서 우리 증시에서 외국인 자금이 빠져나가는 어떤 압력으로도 이어질 수 있습니다. 물론 원화는 중국 경기나 반도체 수출 뭐 유가 또 한국은행 등의 변수랑도 같이 움직이니까 뭐 프랑스 스프레드 하나로 환율이 정해지는 건 아니지만 어떤 그런 의미에서 요쪽 지금 불안 요소를 우리가 염두해 두면은 좋겠다. 자, 그래서 오늘은 프랑스 쪽을 한번 살펴봤습니다. 그래서 오늘 내용이 도움이 되셨다면은 구독과 좋아요, 댓글 부탁드리고요. 다음 영상에서 또 인사드리도록 [음악] 하겠습니다. 감사합니다. ===== 통합 원문 8 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 19:43:52 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1798 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 에이전트화 되고 더 사람처럼 생각 하고 사람 이상의 출력을 보여주면 보안이 더 필요한 AI 세상이 됩니다. ===== 통합 원문 9 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 19:46:51 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1799 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 사이버보안 매수하세요. 아닙니다. 잘못 된 접근입니다. 사이버보안이 위와 같은 배경으로 구조적 성장 국면.

[Trump wants South Korea in on Alaska LNG. Here’s why Seoul is cautious] https://cnbc.com/2026/10/02/trump-wants-south-korea-in-on-alaska-lng-heres-why-seoul-is-cautious.html?taid=6abf96aa81f40400012ce210 [외부 원문 1] [URL] https://www.cnbc.com/2026/10/02/trump-wants-south-korea-in-on-alaska-lng-heres-why-seoul-is-cautious.html?taid=6abf96aa81f40400012ce210&utm_campaign=trueanthem&utm_content=main&utm_medium=social&utm_source=twitter [제목] Trump wants South Korea in on Alaska LNG. Here’s why Seoul is cautious Skip Navigation Markets Business Investing Tech Politics & Policy Video Watchlist Investing Club PRO Livestream Menu Key Points Alaska LNG would give South Korea a shorter shipping route than U.S. Gulf Coast supplies, but experts say its massive pipeline and development costs could undermine its price competitiveness. South Korea's concerns include potential cost overruns and the risk of locking buyers into long-term LNG contracts as domestic gas demand slows. Experts say greater certainty around project financing, U.S.

government support and opportunities for South Korean companies to participate beyond simply buying LNG could be key to broader involvement. In this article @NG26X Follow your favorite stocks CREATE FREE ACCOUNT Mike Dunleavy, governor of Alaska, from left, Howard Lutnick, US commerce secretary, US President Donald Trump, Senator Dan Sullivan, a Republican from Alaska, and Doug Burgum, US secretary of the interior, during an announcement in the Oval Office of the White House in Washington, DC, US, on Wednesday, Sept. 30, 2026. Trump unveiled plans for South Korea to invest $200 billion in US energy projects, including eight nuclear power plants, a Texas power generation facility and an Alaska natural gas export venture. Photographer: Yuri Gripas/Abaca/Bloomberg via Getty Images Bloomberg | Bloomberg | Getty Images South Korea is taking a cautious approach to the long-planned Alaska liquefied natural gas project, despite U.S. President Donald Trump touting it as part of Seoul's $200 billion investment package in the U.S.

Trump said late Wednesday that the two countries had agreed to work on the $50 billion project, but South Korean President Lee Jae Myung pushed back, saying South Korea's participation would hinge on its financial viability and legal compliance. Alaska LNG situation At the heart of the debate is the scale and cost of getting Alaska's vast natural gas resources to overseas buyers. The Alaska LNG project seeks to transport natural gas through an approximately 800-mile pipeline from Prudhoe Bay in Alaska's North Slope to an LNG facility in Nikiski in the south, according to the Alaska Gasline Development Corporation. The integrated project, which would have capacity to produce 20 million metric tons of LNG annually, is estimated to cost between $44.5 billion and $54.5 billion, according to Go Katayama, principal insight analyst at Kpler. Why is South Korea cautious? Shipping LNG from Nikiski to South Korea would take roughly seven to nine days, compared with around 20 to 30 days from the U.S. Gulf Coast, according to Seung Hoon Yoo, professor at the Department of Future Energy Convergence at Seoul National University of Science and Technology.

The shorter route could significantly reduce transportation costs and also avoids geopolitical chokepoints such as the Strait of Hormuz, Yoo said. But those savings come up against the cost of building a roughly 1,300-kilometer pipeline from Alaska's North Slope to the liquefaction terminal in the south. "The economics of Alaska LNG is expensive given the long pipeline versus other LNG projects," said Kit Ling Wong, head of business intelligence for Asia Pacific at Poten & Partners. "It will not be the cheapest supply for South Korea." Wong said LNG supplies from Australia, the U.S. and Qatar would all be cheaper. While Alaska's shorter shipping distance helps, she said the project's overall capex can build three U.S. Gulf projects. For South Korean buyers, the key question is whether the shorter route can translate into a competitive landed LNG price compared with alternatives such as LNG Canada, the U.S. Gulf Coast and Middle Eastern supply, Kpler's Katayama said. South Korea's caution also reflects the risk of cost overruns and uncertainty over long-term LNG demand.

The project's lengthy construction timeline and challenging terrain could push costs higher, while slowing demand could leave buyers locked into take-or-pay contracts lasting 20 years or more, Yoo said. Katayama similarly said an expected decline in South Korea's gas demand from the power sector is making buyers more selective about taking on additional long-term LNG commitments. South Korea also has to balance its strategic and trade relationship with the U.S. against the project's commercial merits, Yoo said. Maintaining its focus on commercial viability could help Seoul retain negotiating leverage to seek additional U.S. guarantees or financial support, he added. What still needs to happen? For South Korean buyers and investors, the ultimate test will be the landed cost of Alaska LNG after accounting for feedgas, pipeline, liquefaction, financing, taxation and shipping costs, Katayama said. Greater certainty around the project's fiscal framework, financing, construction and permitting risks, as well as the extent of U.S.

government support, will also be important, he added. South Korean commercial involvement in the project remains preliminary. POSCO International has a non-binding agreement covering potential purchases of 1 million metric tons of LNG annually for 20 years as well as steel supply for the pipeline, according to Katayama. He said that the agreement is separate from any broader South Korean government investment commitment. Additional U.S. government support, including tax incentives and financial assistance, would also be important, along with opportunities for South Korean companies to participate in the project's construction, engineering, equipment supply and LNG shipping, rather than serving solely as LNG buyers, Yoo added. — CNBC's Ying Shan Lee contributed to this report. Choose CNBC as your preferred source on Google and never miss a moment from the most trusted name in business news. [외부 원문 2] [URL] https://www.cnbc.com/2026/10/02/trump-wants-south-korea-in-on-alaska-lng-heres-why-seoul-is-cautious.html?taid=6abf96aa81f40400012ce210

[제목] Trump wants South Korea in on Alaska LNG. Here’s why Seoul is cautious Skip Navigation Markets Business Investing Tech Politics & Policy Video Watchlist Investing Club PRO Livestream Menu Key Points Alaska LNG would give South Korea a shorter shipping route than U.S. Gulf Coast supplies, but experts say its massive pipeline and development costs could undermine its price competitiveness. South Korea's concerns include potential cost overruns and the risk of locking buyers into long-term LNG contracts as domestic gas demand slows. Experts say greater certainty around project financing, U.S. government support and opportunities for South Korean companies to participate beyond simply buying LNG could be key to broader involvement. In this article @NG26X Follow your favorite stocks CREATE FREE ACCOUNT Mike Dunleavy, governor of Alaska, from left, Howard Lutnick, US commerce secretary, US President Donald Trump, Senator Dan Sullivan, a Republican from Alaska, and Doug Burgum, US secretary of the interior, during an announcement in the Oval Office of the White House in Washington, DC, US, on Wednesday, Sept.

30, 2026. Trump unveiled plans for South Korea to invest $200 billion in US energy projects, including eight nuclear power plants, a Texas power generation facility and an Alaska natural gas export venture. Photographer: Yuri Gripas/Abaca/Bloomberg via Getty Images Bloomberg | Bloomberg | Getty Images South Korea is taking a cautious approach to the long-planned Alaska liquefied natural gas project, despite U.S. President Donald Trump touting it as part of Seoul's $200 billion investment package in the U.S. Trump said late Wednesday that the two countries had agreed to work on the $50 billion project, but South Korean President Lee Jae Myung pushed back, saying South Korea's participation would hinge on its financial viability and legal compliance. Alaska LNG situation At the heart of the debate is the scale and cost of getting Alaska's vast natural gas resources to overseas buyers. The Alaska LNG project seeks to transport natural gas through an approximately 800-mile pipeline from Prudhoe Bay in Alaska's North Slope to an LNG facility in Nikiski in the south, according to the Alaska Gasline Development Corporation.

The integrated project, which would have capacity to produce 20 million metric tons of LNG annually, is estimated to cost between $44.5 billion and $54.5 billion, according to Go Katayama, principal insight analyst at Kpler. Why is South Korea cautious? Shipping LNG from Nikiski to South Korea would take roughly seven to nine days, compared with around 20 to 30 days from the U.S. Gulf Coast, according to Seung Hoon Yoo, professor at the Department of Future Energy Convergence at Seoul National University of Science and Technology. The shorter route could significantly reduce transportation costs and also avoids geopolitical chokepoints such as the Strait of Hormuz, Yoo said. But those savings come up against the cost of building a roughly 1,300-kilometer pipeline from Alaska's North Slope to the liquefaction terminal in the south. "The economics of Alaska LNG is expensive given the long pipeline versus other LNG projects," said Kit Ling Wong, head of business intelligence for Asia Pacific at Poten & Partners.

"It will not be the cheapest supply for South Korea." Wong said LNG supplies from Australia, the U.S. and Qatar would all be cheaper. While Alaska's shorter shipping distance helps, she said the project's overall capex can build three U.S. Gulf projects. For South Korean buyers, the key question is whether the shorter route can translate into a competitive landed LNG price compared with alternatives such as LNG Canada, the U.S. Gulf Coast and Middle Eastern supply, Kpler's Katayama said. South Korea's caution also reflects the risk of cost overruns and uncertainty over long-term LNG demand. The project's lengthy construction timeline and challenging terrain could push costs higher, while slowing demand could leave buyers locked into take-or-pay contracts lasting 20 years or more, Yoo said. Katayama similarly said an expected decline in South Korea's gas demand from the power sector is making buyers more selective about taking on additional long-term LNG commitments. South Korea also has to balance its strategic and trade relationship with the U.S.

against the project's commercial merits, Yoo said. Maintaining its focus on commercial viability could help Seoul retain negotiating leverage to seek additional U.S. guarantees or financial support, he added. What still needs to happen? For South Korean buyers and investors, the ultimate test will be the landed cost of Alaska LNG after accounting for feedgas, pipeline, liquefaction, financing, taxation and shipping costs, Katayama said. Greater certainty around the project's fiscal framework, financing, construction and permitting risks, as well as the extent of U.S. government support, will also be important, he added. South Korean commercial involvement in the project remains preliminary. POSCO International has a non-binding agreement covering potential purchases of 1 million metric tons of LNG annually for 20 years as well as steel supply for the pipeline, according to Katayama. He said that the agreement is separate from any broader South Korean government investment commitment.

Additional U.S. government support, including tax incentives and financial assistance, would also be important, along with opportunities for South Korean companies to participate in the project's construction, engineering, equipment supply and LNG shipping, rather than serving solely as LNG buyers, Yoo added. — CNBC's Ying Shan Lee contributed to this report. Choose CNBC as your preferred source on Google and never miss a moment from the most trusted name in business news. ===== 통합 원문 31 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 22:25:25 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1821 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 초기비용을 한국이 해라? 이건가 싶기도 하고.. 투자 리스크가.. 흠.. 여러분도 생각해 보실 이슈. 알래스카 투자 해야 하나요? 미국이 요구하는 수준으로? ===== 통합 원문 33 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 22:33:15 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1823 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

⑤ 10/2 고용 → 10년물 — ⏳ 오늘 밤 21:30 전야: 연준 인사 발언으로 5.34 → 5.24 후퇴 🟢, 10월 인상 확률 70 → 23~34%. 로건 "최소 50bp 추가 인상(장기금리가 일부 대신)" 🔴. 국고채 3년 −8.3·10년 −7.8bp 🟢 ⑥ 유가 WTI 95 재돌파 · 정유 반응 · 환율 — WTI 93.02 🟡 (+3.3%, 95 미도달·브렌트 102+) / 정유 🟢 S-Oil +11.69·SK이노 +10.32 — 어제 "유가 ≠ 정유" 세 번째였는데 오늘은 유가·정제마진 같은 방향으로 되돌림, 외인 매수 동반 / 환율 🟢 1,353.8(−4.6), 1,350 근접 ⑦ 폭 — 상승 > 하락 이틀째 · 이오테크닉스 익일 — 🟢 코스피 475:54:390 이틀째 상승 우위 · 코스닥 927:89:729 / 이오테크닉스 개별 미수신(장비 전반 −3~6%) 🟡 ⑧ [이월] 알래스카 LNG 설명 정리·마이크론 장비 발주·VKOSPI — 🟡 한미 원전 "비구속적 프레임워크 단계" 확인(본계약·금융조달·인허가 전제) / 삼전 HBM4 가격 HBM3E 3배 이상 제시(매경, 최종 아님) / VKOSPI 10/1 ≈42 → 10/2 ≈41(판독) 채점 이력: 9/29 🟢5 🟡3 🔴2 ⚪2 → 10/1 🟢4 🟡3 🔴4 ⚪1 → 10/2 🟢3 🟡4 🔴3 ⏳1 — 금리·환율·폭은 좋아졌고 대금·외인 반도체·코스닥 900은 나빠졌다. 자사주 첫 감소가 새 변수 🟢 좋아진 것 미 10년물 5.34 → 5.24% 후퇴 · 10월 인상 확률 70 → 23~34% — 연준 인사 발언(ISM 가격지수 상승에도). 국고채 3년 3.928(−8.3bp)·10년 4.352(−7.8bp) 동반 하락. 지난주 "금리+유가"에서 금리가 물러남 닷새 만 7,000 회복 + 폭 이틀째 — 475:390, 코스닥 927:729. 마감 직전 기관 매수(금투 +4,101·연기금 +590)로 7,003 정유 되돌림 +10~12%, 외인 매수 동반 — 어제 "유가 방향 ≠ 정제마진"으로 −8%였는데 중국 수출 중단이 정제마진 재료로 확인되자 하루 만에 회복. 단순 유가 테마 이상의 수급

DRIVER 3 · 고용 전야 — 금리 후퇴 + 연휴 앞 관망 (★★☆) 연준 인사 발언 후 미 10년물 5.34 → 5.24%, 10월 인상 확률 70% → 23~34%. 국고채 3년 3.928(−8.3bp)·10년 4.352(−7.8bp). 9월 CPI 2.9%(근원 2.7%)도 둔화 — 단 로건 "최소 50bp 추가 인상 필요(장기금리 상승이 일부 대신)" 오늘 밤 21:30 고용 예상 +90~98K·실업률 4.1%(일부 4.2%)·임금 +0.3/+3.1~3.2%. 8월 162K. 토~월 휴장(개천절·대체공휴일)이라 화요일에 고용 + 중동 주말 + 미국 이틀치가 한꺼번에 → 대형주 보합(삼전 0.00·하이닉스 +0.44)·개인 코스피 −1.72조·대금 15.29조 최저. 환율은 오전 외인 달러 매수 → 점심 후 수출업체(조선 포함) 네고로 1,353.8(−4.6) → 설명되는 곳: 대금 최저 · 개인 매도 · 투톱 보합 · 환율·국고채 하락 · 외인 변동성 롱 유지 DRIVER 4 · 어제 오른 장비 차익 + 개별 악재 (★☆☆) 외인 코스닥 −1,742: 원익IPS −3.69·HPSP −5.07·피에스케이 −6.11 — 10/1 "장비주 +10%는 수요 확인이지 주문 확인 아님, 900 앞 차익이 나오면 🟡부터 빠진다" 그대로. 반면 기판(심텍 +4.70 외인 매수 1위·오킨스전자 +12.28)은 올라 반도체 안에서 장비 vs 기판 분화 삼전 HBM4 가격 HBM3E 3배 이상 제시(매경) — 제시 가격이지 최종 계약 아님. 삼전 0.00 개별 악재: 에이프릴바이오 −20.09(파트너사 임상 데이터 기대 미달 재평가, 임상 실패 아님) · 롯데관광개발 −7.40(9월 카지노 순매출 291억 −37.7%, 이용객 최다·드롭액 2,378억인데 홀드율 10.8%) · 한국콜마 −6.76(기관 매도) · 삼성바이오 −5.25(차익) → 설명되는 곳: 코스닥 900 실패 · 장비 −3~6% · 코스닥 외인 하루 왕복 업종별 이유 판정표 업종·종목군 등락 확인된 이유 근거 정유 (S-Oil·SK이노베이션) +11.69 / +10.32 중국 정유사 석유제품 수출 중단(10/1 마감 후) → 정제마진 기대.

일정: 10/2 21:30 미 9월 고용(+90~98K·실업률 4.1~4.2%·임금 +0.3) · 10/3~6 휴장(개천절·대체공휴일) → 10/6(화) 개장 · 10/8(목) 삼전 3Q 잠정실적 · 10/9 한글날 휴장. 09 핵심 쟁점 — 반드시 확인할 지점 쟁점 1 · 고용(21:30) → 화요일 갭 — 3일치가 한 번에 예상 +90~98K·실업률 4.1%(일부 4.2%). 약하면 10년물 5.2 아래 → 인상 확률 더 하락 → 화요일 외인 대형 반도체 복귀 조건. 강하면(임금↑) 인상 확률 재상승 + 유가 93 + 로건 50bp → 10/1~2 반등분(+2.4%) 반납. 여기에 중동 주말(항모 추가 배치)·미국 월요일장까지 화요일에 한꺼번에. 확인: 비농업·실업률·임금, 금요일 밤 10년물 종가, 월요일 미국장, 중동 뉴스 쟁점 2 · 자사주 첫 감소 1.48조 — 10/6이 소진 확정일인가 9/28~10/1 1.64조 고정 → 10/2 1.48조. 리포트 "삼전 거의 소진, 하이닉스 10월 중순". 삼전분이 끝나면 하이닉스분(≈0.8조?)만 남는다. 오늘은 기관 +0.38조가 일부를 채웠다. 확인: 10/6 기타법인 1조 이하 여부, 그날 기관(금투·연기금) 사흘 연속 매수 유지, 외인 플러스 전환 — 셋 다 없으면 받는 손이 개인뿐 쟁점 3 · 대금 15.29조 — 7,000을 되찾을 때마다 대금이 준다 9/9 22.63 → 9/21 20.81 → 10/2 15.29. 7,000 위 매물대(7,000~7,170, 9/8 "개인 −6.8조 구간")를 뚫을 연료가 매번 줄고 있다. 신용공여 축소(10/1~)가 구조적이면 코스피 대금 15~18조가 새 정상. 확인: 10/6 정규장 18조 복귀 여부(연휴·고용 통과 후 참여자 복귀), 신용 잔고 변화, 코스닥 비중 35% 꺾이는 날 쟁점 4 · 10/8 삼전 잠정실적 — HBM4 3배 가격과 3Q 숫자 이번 주 대형주 움직임이 소형주 대비 잠잠했던 건 시장이 이 이벤트를 기다리기 때문. HBM4 가격 3배 제시(매경)·HBM4 수율 80%·3Q HBM4 매출 3배(9/21) — 잠정실적에서 메모리 가격·장기계약이 확인되면 "가격 승격"이 "수급 승격"으로.

고용(오늘 밤): 컨센서스 +90~98K·실업률 4.1%(일부 4.2%)·임금 +0.3/+3.1~3.2%. 8월 +162K. 인상 확률이 한 주 새 70 → 23~34%로 내려와 있어 "강한 고용"의 충격이 "약한 고용"의 안도보다 크다. 시나리오(10/6 화요일 국내 반영) 🟢 고용 약함(실업률 4.2%·임금 둔화) → 10년물 5.1~5.2 → 인상 확률 20% 아래 → 외인 대형 반도체 복귀 조건. 자사주 소진돼도 기관·외인이 받음. 7,081(9/23) → 7,171 매물대 도전, 코스닥 900 재시험 🟡 부합 → 5.2~5.3 횡보. 국내는 자사주 소진 여부·코스닥 차익이 방향. 6,930~7,080 박스. 10/8 삼전 실적 대기 🔴 고용 강함(임금↑) + 중동 확전(항모 배치) → 인상 확률 재상승·5.4% + 유가 95 → 10/1~2 반등분 반납, 6,765(10/1 저점) 재시험. 자사주 소진과 겹치면 받는 손 부재 국내 판정축: ①기타법인 1조 이하 첫날 ②정규장 대금 18조 ③외인 전기전자 플러스. 셋 중 하나도 없이 7,000 위면 "배당·자사주 없는 첫 7,000" — 가장 약한 7,000. 확인 일정 일정 이벤트 확인 포인트 10/2 21:30 미 9월 고용보고서 비농업·실업률·임금 → 10월 인상 확률 → 10년물 5.24 위/아래 10/3~6 국내 휴장(개천절·대체공휴일) · 미국 금·월 거래 중동(항모 배치·호르무즈)·미국 이틀치 → 화요일 갭 10/6 화 연휴 뒤 첫 거래일 기타법인 1조 이하 여부 · 대금 18조 · 외인 반도체 부호 · 7,000 유지 10/8 목 삼성전자 3Q 잠정실적 영업이익 컨센 대비 · HBM4 가격·장기계약 코멘트 · 외인 삼전 부호(10/9 휴장이라 하루에 반영) 10/9~12 한글날 휴장 · 하이닉스 자사주 소진 추정 기타법인 잔여 소멸 가장 중요한 확인 지표 — 다음 판 판정 기준 ① 기타법인(자사주) 1조 이하 첫날 — 10/2 1.48조 첫 감소 → 10/6 확정 여부. 그날 기관 사흘 연속·외인 부호 ② 고용 → 10년물 5.24 위/아래 → 화요일 갭 방향 · 10월 인상 확률 20% 아래 vs 재상승

이번 주 코스닥 +5.78%의 연료였던 소부장이 900 앞에서 처음 갈렸습니다 뭐 그럼.. 오늘 밤 9시 반 고용, 그리고 토·일·월 쉬고 화요일. 고용이랑 중동 주말이랑 미국 이틀치가 화요일 아침에 한꺼번에 들어오니까, 오늘 급등한 종목 보고 급해지기보다 연휴 동안 나올 변수랑 10/8 삼전 실적까지 차분히 보는 게 맞겠죠 본 콘텐츠는 단순 정보 전달 목적이며 투자 권유가 아닙니다. ⓒ 똥밭 주인장 — 무단 복사·전재·재배포 금지 ===== 통합 원문 19 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 21:39:33 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1809 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [연계된 텔레그램 원문] [원문 게시물] https://t.me/c/3931993375/1808 🍀시장에 영향을 준 종목 뉴스 데일리 (1002, 금) 지수는 조용했는데 안은 요란했어요. 밤사이 해외에서 확인된 재료가 아침에 국내 종목으로 번진 날.. 1️⃣ 해외발 아침 뉴스 → 국내 종목 · 중국 정유사 석유제품 수출 중단(로이터, 어제 마감 후) + 미 페르시아만 항모·병력 1만 추가 배치 보도 → 브렌트 +4% → S-Oil +11.69(166,200) · SK이노 +10.32(154,000), 외인 매수 동반 → 어제 저녁 정유 −8%의 이유를 못 찾았다고 했죠. 장 끝나고 이 뉴스가 나왔어요. 정유사 이익은 원유 사오는 값이랑 휘발유·경유 파는 값의 차이(정제마진)예요 — 밀가루값 올라도 빵값이 더 오르면 빵집엔 돈이 남죠. 중국산 경유·항공유가 시장에서 빠지면 제품값이 원유보다 더 오를 수 있고, 수출 설비 있는 국내 정유사가 받는다? 외인이 같이 산 게 단순 유가 테마 이상의 신호.. 근데 기대는 기대고 정제마진 숫자가 확인돼야 해요. 9/10 −6.6 → 10/1 −8 → 10/2 +11.7 — 정유주는 유가가 아니라 "제품 공급"이 움직입니다

→ 금리는 내려왔는데 대형주가 안 움직인 건 오늘 밤 고용 + 3일 연휴 때문이에요. 인상 확률이 낮아져 있어서 "강한 고용"의 충격이 "약한 고용"의 안도보다 크다? 그래서 개인은 1.7조 팔고 대금은 15.3조 조정기 최저. CPI는 기름값 빼면 더 빠르게 식는 중이고, 컴퓨터 +27.4%는 반도체 가격이 소비자물가에 닿은 칩플레이션의 CPI 버전.. 환율은 오전 외인 달러 매수 → 점심 후 조선 포함 수출업체 네고로 하락, 딜러 "1,340~1,380" 3️⃣ 개별 공시·악재 · 롯데관광개발 −7.40 — 9월 카지노 순매출 291억(−37.7%). 이용객 66,393명 역대 최다·드롭액 2,378억 올해 2위인데 홀드율 10.8%(평균 20%) → 손님이 줄어서가 아니에요. 홀드율은 손님이 테이블에 건 돈 중 카지노가 가져간 비율 — 손님은 많았는데 손님들이 돈을 잘 따간 달.. 홀드율은 운이 섞여서 월별로 크게 흔들려요 · 에이프릴바이오 −20.09(파트너사 임상 데이터 재평가, 실패로 해석은 경계) · 삼성바이오 −5.25(차익) · 한국콜마 −6.76(기관 매도) · 어제 +8~10% 장비주 차익 — 피에스케이 −6.11 · HPSP −5.07 · 원익IPS −3.69, 외인 코스닥 매도 집중 / 반대로 심텍 +4.70(외인 매수 1위) · 오킨스전자 +12.28 → 같은 반도체 안에서 외인이 장비(리노공업 매도 1위)를 팔고 기판(심텍)을 샀어요. 어제 "장비주 +10%는 수요 확인이지 주문 확인 아니다, 차익은 여기부터" 했던 게 하루 만에.. 마이크론 CapEx가 건설 우선이라 장비 발주는 뒤, 기판은 지금 수요 · 일진전기 영국 400kV 1,872억 · LG이노텍 AI 가속기 기판 협의 · 한미 원전 8기 "비구속적 프레임워크 단계"(본계약·금융·인허가 전제) · 나이키 매출 감소 4️⃣ 뉴스 밖 · 기타법인(자사주) 1.64조 → 1.48조 조정기 첫 감소 · 코스피 대금 15.29조 최저 재갱신 · 코스닥 903.88(석 달 만 900) → 893 반납 → 7,000은 돌아왔는데 받쳐온 자사주가 처음 줄었어요(삼전 "거의 소진").

[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 기준이 없으면 끌려 다니는 거죠. 1. 금리인상 사이클은 계속 된다. 2. 지금의 연준은 인플레가 포커싱임. 3. 고용은 지금껏 성장에 초점을 두고 왔었음. 4. 글로벌이 금리인상 사이클임. 5. 고로 쉽게 인하 사이클 내러티브가 생길 일은 없음. 6. 인하 사이클이 생길 수 있는 단 하나의 조건은 중동 전쟁이 끝나는 것임. 이렇게요. ===== 통합 원문 37 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 22:52:59 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1827 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 지금의 매크로는 스스로 정리를 않하시면 기---냥 끌려 다니다가 계좌 녹는 겁니다요.. 끌려 다닐 거면..차라리 아무런걸 하지 마시던가요.. ===== 통합 원문 40 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 22:59:36 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1830 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 한국 원전 대미투자, 리스크 더 높아져 -웨스팅하우스, APR1400의 미국 건설에 대한 입장 발표 -한미의 프레임 워크 인정하나 1) 이번 투자건(AP1000 6기+APR1400 2기)은 최근 DOE가 발표한 공급망 지원 대출과 별개의 프로젝트이고 2) APR1400 2기 건설은 일회성 유예(One-time Waiver)이며 3) 1기 건설시 마다 20억달러의 대가 지급

-이 수치는 2025년 한수원과 웨스팅하우스의 법적 합의인 1) APR1400 1기당 1.75억달러 로얄티, 물품 및 용역 공급 보장 6.5억 달러 대비 비용 부담 2.4배 증가 -추후 협상을 통해 APR1400이 2기뿐 아니라 추가 건설이 지속되는 구조로 바꿀수 있거나, 우리의 핵심 기자재 업체들이 웨스팅하우스의 미국내 벤더들과 공정하게 경쟁할수 있는 여건이 마련되면 위의 비용 증가가 정당화 될 수 있어 -웨스팅하우스의 최대주주인 Cameco와 Brookfield Asset Management는 상장 회사이기 때문에 기존의 계약을 변경하거나 포기하면 주주들로부터 집단 소송 가능성 높아. 따라서 2025년 한수원과의 계약의 큰 틀을 훼손하긴 어려워. 이에 따라 APR1400의 미국 진입을 일회성으로 인정하되, 댓가를 크게 상향한 것으로 해석함 https://info.westinghousenuclear.com/news/cameco-acknowledges-united-states-and-republic-of-korea-announcement-of-framework-for-the-deployment-of-nuclear-power [외부 원문 1] [URL] https://info.westinghousenuclear.com/news/cameco-acknowledges-united-states-and-republic-of-korea-announcement-of-framework-for-the-deployment-of-nuclear-power [제목] Cameco acknowledges United States and Republic of Korea announcement of Framework for the Deployment of Nuclear Power Training & Resources Explore Solutions Supplier Contact Us Supplier Customer Training Corporate Home

Media Relations AP1000® Reactor Media Kit In the Headlines Insights News Releases Home > News Releases Share Categories News Releases (216) AP1000 (71) Nuclear Fuel (41) General Topics (28) Technology & Innovation (28) AP300 (23) Microreactor (12) Our People & History (9) Energy Systems (3) Operating Plants (2) Energy Storage (1) Safety, Reliability & Sustainability (1) Sign Up for News Contact Us Cameco acknowledges United States and Republic of Korea announcement of Framework for the Deployment of Nuclear Power October 1, 2026 by Westinghouse Electric Company Categories: News Releases Saskatoon, Saskatchewan, Canada, September 30, 2026 - Cameco (TSX: CCO; NYSE: CCJ) acknowledges that the United States of America (“USG”) and the Republic of Korea (“Korea”), under a previously entered Memorandum of Understanding (the “MOU”), today announced a framework that anticipates the investment by Korea of US$120 billion to help finance the buildout of Westinghouse reactor technology in the US using expertise and companies from both nations (the “Framework”).

The Framework, which is separate and unrelated to the Department of Energy’s American Nuclear Supply Chain Loans conditional commitment, contemplates the construction of up to eight large nuclear reactors in the United States, including six Westinghouse AP1000® reactors and up to two Korean APR1400 reactors that are built on Westinghouse technology. If successfully concluded, both technologies are expected to be deployed on federal sites designated by the USG, beginning with the deployment of two AP1000 reactors, contributing to the expansion of clean, reliable and domestically produced nuclear energy generation capacity. Building upon the strategic partnership announcement between Cameco, Brookfield Asset Management and the United States Department of Commerce in October 2025 (the “Partnership”), this Framework outlines a potential funding and execution pathway for the construction of new nuclear reactors in the United States under the Partnership. The Framewo

rk is subject to the negotiation and execution of definitive agreements, identification of planning of specific sites, regulatory approvals, financing arrangements, other customary conditions, and the finalization of definitive agreements under the Partnership. The Framework contemplates a waiver under the 2025 settlement agreement reached by Westinghouse in its intellectual property dispute with Korea Electric Power Corporation and Korea Hydro & Nuclear Power Co., Ltd. The one-time waiver would allow for the construction of up to two APR1400 reactors in the United States, generating enhanced value for Westinghouse. The associated compensation package is expected to recognize the use of Westinghouse intellectual property and technology, providing approximately US$2 billion of value per APR1400 reactor through a combination of intellectual property licensing, engineering and procurement services, subcontracting opportunities and the long-term supply of fuel fabrication services, highlighting the strategic role that Westinghouse is expected to play across the contemplated reactor projects in the US.

The Framework also includes a potential equity investment by Korea in Westinghouse. Any such investment would remain subject to definitive agreements, due diligence, corporate approvals and regulatory approvals. Cameco does not expect any potential equity participation contemplated under the Framework to affect our ownership interest in Westinghouse. “We are pleased to see the US government continuing on a path to expanding nuclear power capacity in the US,” said Tim Gitzel, CEO of Cameco. “Cameco remains focused on supporting the US government’s objective of quadrupling US civil nuclear capacity by 2050, using the industry-leading, fully licensed, generation III+ AP1000 reactor. Our priority continues to be on the Department of Energy’s American Nuclear Supply Chain Loans conditional commitment, under which AP1000 reactor construction timelines are expected to accelerate by as much as three years, along with the strengthening of the nuclear supply chain.

New orders for AP1000 reactors, such as those envisioned by this Framework, represent an excellent opportunity to further derisk and accelerate the rapid buildout of the AP1000 fleet around the world.” Terms of the Framework are non-binding and are subject to final negotiations. All amounts in Canadian dollars unless specified otherwise. Caution about Forward-Looking Information This news release includes statements and information about Cameco’s expectations for the future, which we refer to as forward-looking information. Forward-looking information is information that is not a historical fact. Words such as “guidance,” “expect,” “will,” “may,” “anticipate,” “plan,” “estimate,” “project,” “intend,” “should,” “can,” “likely,” “could,” “outlook” and similar expressions are intended to identify forward-looking information. Forward-looking information is based on Cameco’s current views, which can change significantly, and actual results and events may be significantly different from what we currently expect.

Examples of forward-looking information in this news release include: the entering into the Framework and the anticipated investment by Korea to help finance the buildout of Westinghouse technology in the US, and the deployment of reactor technology on U.S. federal lands; the negotiation and execution of definitive agreements, completion of due diligence, satisfaction of closing conditions and any required approvals and financing arrangements; the anticipated waiver under the settlement agreement between Westinghouse, KEPCO and KHNP; the expectation that the construction of the APR1400 reactors will generate value for Westinghouse; the expected impact of the potential equity investment by Korea in Westinghouse on the ownership interest of Cameco in Westinghouse; and the expectations regarding the American Nuclear Supply Chain Loans conditional commitment. Material risks that could lead to different results include: the risk t

hat definitive agreements are not entered into, that required approvals are not obtained, that conditions to completion including required technical, legal, and financial conditions are not satisfied, that the terms of the proposed equity investment change materially, or that the proposed transactions are not completed; risks related to developing and deploying the Westinghouse and Korean nuclear reactors; the anticipated timing of the design, construction and deployment of the Westinghouse nuclear technology; the impact of the Framework on the Partnership; the inability of Westinghouse, KEPCO and KHNP to enter into the waiver agreement; the potential reliance by the USG and Korea on unconventional funding mechanisms; the availability of additional or replacement funding and support for the nuclear reactor projects, if needed; the determination by any government or court that any funding commitments or other aspect of the Fram

ework was or is not in compliance with law; the continued demand for nuclear energy and the markets for nuclear energy more generally; challenges associated with identifying reactor locations; Westinghouse’s ability to effectively realize the anticipated benefits from the Framework; the parties’ ability to comply with the broader legal and regulatory requirements and heightened scrutiny associated with government partnerships and contracts; changes in energy, artificial intelligence and other policies and priorities of the US, Korea and other governments; the complexities and uncertainties in developing and implementing new nuclear projects and risks related to the development and use of the AP1000 and APR1400 nuclear reactors. In presenting the forward-looking information, Cameco has made material assumptions which may prove incorrect about the ability of the parties to negotiate and execute definitive agreements, obtain any

required approvals, satisfy closing conditions, and complete the proposed transaction on acceptable terms or at all; the availability of government funding and strategic support for the transactions contemplated by the Framework; the availability of replacement funding for the nuclear projects, if needed; the growth of markets for nuclear more generally; Westinghouse’s ability to mitigate operating risks and any disruptions, delays, conflicts or shortages; and that the parties will comply with their obligations under the Framework, the equity investment, and the waiver between KEPCO, KHNP and Westinghouse. Please also review the discussion in Cameco’s 2025 annual MD&A, 2026 second quarter MD&A and most recent annual information form for other material risks that could cause actual results to differ significantly from Cameco’s current expectations, and other material assumptions we have made. We will not necessarily update this information unless we are required to by securities laws.

Originally published by Cameco ( https://www.cameco.com/media/news/cameco-acknowledges-united-states-and-republic-of-korea-announcement-of-framework-for ). About Innovation Energy Systems Nuclear Fuel Operating Plants Careers ©2026 Westinghouse Electric Company LLC. All rights reserved. | Privacy Statement | Terms of Use | Cookie Notice ===== 통합 원문 42 / 43 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.10.02 23:03:46 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/1832 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 🇺🇸 Palo Alto Networks(+3.1%) ❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감 Sector : Technology Industry : Software - Infrastructure 종목코드 : PANW 시가총액 : 332.9B(493.0조 krw) 거래대금 : 112mil(1657억 krw) 시총순위 : 38 → 36위(2계단🔺) [기업개요] - 네트워크 보안 솔루션을 제공하는 글로벌 선도업체 - 클라우드 보안 및 AI 기반 사이버 보안 플랫폼을 통한 매출 성장 - 주요 성장동력은 차세대 방화벽과 클라우드 보안 서비스