텔레그램 10분 핵심 원문 · 2026.10.08 21:00

[원문 유형] Tele-news 주요채널 텔레그램 원문 묶음
[범위] Tele-news 주요채널
[묶음 주기] 10분
[통합 구간] 2026-10-08T11:50:00+00:00 ~ 2026-10-08T12:00:00+00:00
[작성 기준] 아래 글은 서로 다른 채널·작성자의 독립 원문을 수송 편의상 하나의 시간 구간으로 묶은 것이다. 서로 다른 출처의 사실·판단·전망을 하나의 합의나 결론으로 합치지 말고 채널별 귀속을 보존한다. 같은 사건을 다루더라도 공통 이슈 키만 재사용하고, 출처별 사실·해석·반응·전망은 각각 남긴다. 외부 링크와 첨부는 실제 원문으로 사용하고, 텔레그램 문구는 발견 경로·보조 설명으로 구분한다. 시간흐름순 정리는 원문 게시 순서와 각 출처의 판단 강도·조건을 보존한다.

===== 통합 원문 2 / 20 =====
[채널] Korean Alpha
[게시일시] 2026.10.08 20:49:50
[텔레그램 게시물] https://t.me/korean_alpha/883638
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
싱가포르 대기오염 수준 출처
[출처] https://x.com/Xeer/status/2108139873974849910

[외부 원문 1]
[URL] https://x.com/Xeer/status/2108139873974849910
[제목] Xeer (@Xeer) on X

Xeer
@Xeer
This is the sun btw. Just in case you wanted to know how bad the air pollution is in 🇸🇬 rn
10:18 AM · Oct 8, 2026

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Xeer
@Xeer
This is the sun btw. Just in case you wanted to know how bad the air pollution is in 🇸🇬 rn
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Xeer
@Xeer
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This is the view from the top of the marina bay sand btw
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Gengar | yapping arc
@gengargeous
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this is probably why folks are going around calling us "chinese dubai" 🤡🤡🤡
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[채널] 세상의 (부)족한 것들에 대해서
[게시일시] 2026.10.08 20:51:15
[텔레그램 게시물] https://t.me/runoutof/483588
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
삼전 3분기 영업익 107조…미 빅테크 넘는 신기록 썼다

키워드: #부족 #수급

범용 D램과 낸드 플래시 같은 경우 공급 부족이 심화됐기 때문에 추가적인 상승이 가능한 수급 구조가….]... AI 확산으로 인해 고성능, 범용 메모리 수요가 계속 확대되면서 지난해 3분기보다 6배, 9배 뛰었던 D램...

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[본문보기] https://n.news.naver.com/mnews/article/055/0001394127?sid=101&igsh=kdjOOjiVC4V0Se==
[삼전 3분기 영업익 107조…미 빅테크 넘는 신기록 썼다] https://n.news.naver.com/mnews/article/055/0001394127?igsh=kdjOOjiVC4V0Se==&si

d=101

[외부 원문 1]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/055/0001394127?sid=101&igsh=kdjOOjiVC4V0Se==
[제목] 삼전 3분기 영업익 107조…미 빅테크 넘는 신기록 썼다

<앵커>
삼성전자가 3분기에만 107조 원이 넘는 영업이익을 올리며 사상 최대 실적을 기록했습니다. 이 추세라면 올해 전 세계에서 가장 돈을 많이 버는 기업이 될 수 있다는 전망도 나옵니다.
박재현 기자입니다.
<기자>
삼성전자가 우리나라 기업 처음으로 분기 실적 100조 원 시대를 열었습니다.
올해 3분기 매출이 195조 원, 영업이익은 107조 4천억 원입니다.
지난 2022년 사우디 국영 석유기업 아람코가 냈던 116조 원에 이어 전 세계에서 두 번째 기록입니다.
구글, 애플, 마이크로소프트 등 미국 빅테크 기업들의 최근 분기 영업이익도 훌쩍 넘어섰습니다.
3분기까지 누적 영업이익은 254조 1천억 원으로 올해 총 360조 원을 넘을 거라는 전망이 나옵니다.
전 세계 시가총액 1위, 엔비디아의 올해 영업이익 전망인 360조 2천억 원과 비슷한 수준으로, 삼성전자가 올해 세계 최고 영업이익을 기록한 기업이 될 수 있을 거라는 예측도 나오고 있습니다.
[김동원/KB증권 리서치본부장 : 올해 (엔비디아 영업이익과) 거의 유사하거나 넘을 가능성이 있습니다. 범용 D램과 낸드 플래시 같은 경우 공급 부족이 심화됐기 때문에 추가적인 상승이 가능한 수급 구조가….]
대규모 영업이익의 배경에는 여전히 지속되고 있는 메모리 품귀 현상, 이로 인한 가격 상승이 꼽힙니다.
AI 확산으로 인해 고성능, 범용 메모리 수요가 계속 확대되면서 지난해 3분기보다 6배, 9배 뛰었던 D램, 낸드플래시 가격이 더 오르고 있는 겁니다.
메모리 선점 경쟁 속에 삼성전자는 전체 생산량의 60~70%를 5년 장기 계약으로 전환하고

있습니다.
반도체 다운사이클이 와도 급격한 매출 감소를 막을 수 있는 상황입니다.
[리사 수/AMD 회장 : 공급망이 복잡해지고 있기 때문에 1~3년이 아니라 3년, 5년 단위의 협력이 필요합니다.]
에이전트 AI 확대 경쟁에 이익률이 높은 최신 고대역폭 메모리, HBM4 판매도 크게 늘었을 것으로 추정됩니다.
다만 메모리 가격 상승으로 가전과 모바일 부문은 적자를 기록했을 것으로 분석됐습니다.
삼성전자는 이달 말 구체적인 부문별 실적을 공개할 계획입니다.
(영상취재 : 설치환, 영상편집 : 김종미, 디자인 : 서승현)

[외부 원문 2]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/055/0001394127?igsh=kdjOOjiVC4V0Se==&sid=101
[제목] 삼전 3분기 영업익 107조…미 빅테크 넘는 신기록 썼다

<앵커>
삼성전자가 3분기에만 107조 원이 넘는 영업이익을 올리며 사상 최대 실적을 기록했습니다. 이 추세라면 올해 전 세계에서 가장 돈을 많이 버는 기업이 될 수 있다는 전망도 나옵니다.
박재현 기자입니다.
<기자>
삼성전자가 우리나라 기업 처음으로 분기 실적 100조 원 시대를 열었습니다.
올해 3분기 매출이 195조 원, 영업이익은 107조 4천억 원입니다.
지난 2022년 사우디 국영 석유기업 아람코가 냈던 116조 원에 이어 전 세계에서 두 번째 기록입니다.
구글, 애플, 마이크로소프트 등 미국 빅테크 기업들의 최근 분기 영업이익도 훌쩍 넘어섰습니다.
3분기까지 누적 영업이익은 254조 1천억 원으로 올해 총 360조 원을 넘을 거라는 전망이 나옵니다.
전 세계 시가총액 1위, 엔비디아의 올해 영업이익 전망인 360조 2천억 원과 비슷한 수준으로, 삼성전자가 올해 세계 최고 영업이익을 기록한 기업이 될 수 있을 거라는 예측도 나오고

있습니다.
[김동원/KB증권 리서치본부장 : 올해 (엔비디아 영업이익과) 거의 유사하거나 넘을 가능성이 있습니다. 범용 D램과 낸드 플래시 같은 경우 공급 부족이 심화됐기 때문에 추가적인 상승이 가능한 수급 구조가….]
대규모 영업이익의 배경에는 여전히 지속되고 있는 메모리 품귀 현상, 이로 인한 가격 상승이 꼽힙니다.
AI 확산으로 인해 고성능, 범용 메모리 수요가 계속 확대되면서 지난해 3분기보다 6배, 9배 뛰었던 D램, 낸드플래시 가격이 더 오르고 있는 겁니다.
메모리 선점 경쟁 속에 삼성전자는 전체 생산량의 60~70%를 5년 장기 계약으로 전환하고 있습니다.
반도체 다운사이클이 와도 급격한 매출 감소를 막을 수 있는 상황입니다.
[리사 수/AMD 회장 : 공급망이 복잡해지고 있기 때문에 1~3년이 아니라 3년, 5년 단위의 협력이 필요합니다.]
에이전트 AI 확대 경쟁에 이익률이 높은 최신 고대역폭 메모리, HBM4 판매도 크게 늘었을 것으로 추정됩니다.
다만 메모리 가격 상승으로 가전과 모바일 부문은 적자를 기록했을 것으로 분석됐습니다.
삼성전자는 이달 말 구체적인 부문별 실적을 공개할 계획입니다.
(영상취재 : 설치환, 영상편집 : 김종미, 디자인 : 서승현)

===== 통합 원문 4 / 20 =====
[채널] Korean Alpha
[게시일시] 2026.10.08 20:51:40
[텔레그램 게시물] https://t.me/korean_alpha/883639
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
🔥UBS 마이크론

"향후 2-3년 안에 회사의 30-50%를 자사주 매

입할 전망"

-C2027/2028/2029E FCF를 각각 약 $155B/$225B/$205B으로 추정

-시총이 1/5로 작은데도 환원 규모는 NVDA와 비슷한 수준이 될 수 있으

-향후 2년간 회사의 약 30%, C2029까지 절반 가까이 매입할 길이 열렸음

-사이클 내 GPM이 65-70% 아래로 내려가지 않을 가능성이 높다고 판단

-주당 유형자기자본(TBV/share)이 CYE28까지 $360에 근접해 주가 하단을 지지

-메모리가 AI 세계에서 핵심적이라 사이클 전반의 ROE가 훨씬 높아지고, 시장이 훨씬 높은 P/E를 부여할 것

https://x.com/techfund1/status/2108096089932824588

[외부 원문 1]
[URL] https://x.com/techfund1/status/2108096089932824588
[제목] Tech Fund (@techfund1) on X

Tech Fund
@techfund1
"Micron to buy back 30-50% of the company in the next 2-3 years" - UBS "Given FCF of ~$155B/~$225B/~$205B for C2027/2028/2029E, respectively, this implies the repo here could be in a similar ballpark as NVDA despite having an 80% smaller market cap. Said differently, this now lays the path for MU to buy back ~30% of the company over the next two years and potentially about half through C2029. Ultima

tely, we think the market will reward this stock with a much higher P/E multiple as it sees a cycle play out in which MU's gross margins probably don't go below 65-70%, but in the meantime TBV/share should approach $360 by CYE28 - keeping a solid floor under the stock given much higher RoE across the cycle going forward as memory is critically important in an AI world."
7:24 AM · Oct 8, 2026 ·
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Tech Fund
@techfund1
"Micron to buy back 30-50% of the company in the next 2-3 years" - UBS "Given FCF of ~$155B/~$225B/~$205B for C2027/2028/2029E, respectively, this implies the repo here could be in a similar ballpark as NVDA despite having an 80% smaller market cap. Said differently, this now lays the path for MU to buy back ~30% of the company over the next two years and potentially about half through C2029. Ultimately, we think the market will reward this

stock with a much higher P/E multiple as it sees a cycle play out in which MU's gross margins probably don't go below 65-70%, but in the meantime TBV/share should approach $360 by CYE28 - keeping a solid floor under the stock given much higher RoE across the cycle going forward as memory is critically important in an AI world."
7:24 AM · Oct 8, 2026 ·
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===== 통합 원문 5 / 20 =====
[채널] [하나 Global ETF] 박승진
[게시일시] 2026.10.08 20:51:41
[텔레그램 게시물] https://t.me/globaletfi/22051
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
엔비디아·애플도 못한 801억달러 벌고 주가 내린 삼전…월가 분석은
- 최근 부채 의존한 AI투자 호황에 대한 의구심이 걸림돌 돼
- "장기계약으로 경기 의존성 줄었지만 설비 증산후도 봐야"

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005340719?sid=101

[외부 원문 1]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005340719?sid=101
[제목] 엔비디아·애플도 못한 801억달러 벌고 주가 내린 삼전…

월가 분석은

최근 부채 의존한 AI투자 호황에 대한 의구심이 걸림돌 돼
"장기계약으로 경기 의존성 줄었지만 설비 증산후도 봐야"
사진=연합뉴스
삼성전자는 분기 영업이익이 거의 9배 가까이 증가했고, 대만 TSMC는 매출이 51% 급증했는데도 두 회사 모두 8일(현지시간) 주가가 하락했다. 글로벌 분석가들은 투자자들의 기대치가 높을대로 높아진데다 부채에 의존한 인공지능(AI) 투자붐에 대한 우려가 최근 급격히 부각된 것이 투자심리에 영향을 주고 있다고 지적했다.
8일 세계 최대 메모리칩 제조업체인 삼성전자는 3분기에 107조 4천억 원(약 801억달러)의 영업이익(잠정치)을 기록했다고 발표했다. 전세계 기술 기업가운데 분기에 800억달러가 넘는 영업이익을 낸 것은 삼성전자가 처음이다.
엔비디아가 지난 분기에 기록한 영업이익이 637억달러, 애플이 지난 분기 기록한 영업이익 509억달러를 가뿐히 넘어섰다. 그럼에도 영업이익은 분석가들의 평균 예상치에는 미치지 못했다. 3분기 매출은 두 배 이상 증가했다.
사상 최고 실적 발표에도 삼성전자 주가는 이 날 서울 증시에서 전 날보다 2.4% 하락했다.
블룸버그는 최근 부채 증가로 형성된 AI 투자 호황에 대한 투자자들의 의구심이 걸림돌이 됐다고 평가됐다. 특히 전 세계적인 금리 상승으로 대규모 자본지출 계획이 압박을 받는 상황에서 기업들의 AI 투자 지속 가능성에 투자자들이 의문을 제기하고 있다는 지적이다.
e토로의 아시아 태평양 수석 분석가인 조쉬 길버트는 "삼성은 사상 최고 수익을 달성했음에도 불구하고 기대에 미치지 못했는데, 이는 AI 관련 사업이 얼마나 까다로워졌는지를 보여준다."고 말했다.
AI 관련 사업에 대한 의구심은 이 날 AI 애플리케이션 주문 급증으로 3분기 매출이 51% 급증한 1조 4900억 대만달러(약 467억달러)로 사상 최고치를 경신한 TSMC의 주가도

하락시켰다.
도쿄 증시에서 삼성전자와 TSMC의 협력업체인 도쿄전자, 어드밴테스트, 이비덴 등의 주가도 하락했다.
엔비디아와 AMD, 애플 등 주요 기술업체의 칩을 위탁 생산하는 TSMC는 시가총액 2조1천억달러로 아시아에서 가장 가치있는 상장기업으로 평가받는다.
두 회사 모두 AI투자 붐에 매출의 상당 부분을 의존하고 있으나 위탁제조만 하는 TSMC와 비교해 삼성전자는 여전히 경기를 타는 메모리 반도체 기업이라는 인식까지 더해져 걸림돌로 작용하고 있다.
로이터가 집계한 분석가들은 반도체 가격 상승세가 4분기에는 둔화되면서 삼성전자의 이익이 전 분기 대비 8.2% 증가할 것으로 예상했다. 이는 3분기 이익이 전 분기보다 20% 성장한 것보다는 둔화된 수치다.
여러 반도체 분석가들이 메모리 수요가 과거에 비해 사이클 의존성이 줄고 있다고 평가하고 있다.
DA데이비슨의 길 루리아 분석가는 “과거 메모리는 범용 제품을 단기계약으로 판매했지만, 지금은 HBM을 고객과 공동 설계하고 장기계약으로 공급한다”고 지적했다. AI수요 증가만이 아니라 훨씬 구체적인 산업구조 변화의 근거라는 것이다. 그는 이에 따라 7일 마이크론에 대해 내년도 예상 이익의 19배라는 멀티플을 적정주가로 제시하기도 했다.
레이먼드 제임스의 멜리사 페어뱅크스 분석가도 이달 초 마이크론이 고객 주문만큼 메모리칩을 생산하지 못하고 있으며 “메모리 공급이 언제 수요를 따라잡을 수 있을지 조차 추정하기 어렵다”고 밝혔다. 메모리가 수십년간 반복해온 호황과 불황 사이클 패턴에서 벗어나고 있다는 것이다.
AI구동을 위한 자체 칩을 만들려는 움직임이 늘어나는 것도 메모리 산업에는 호재다. 엔비디아와 AMD 등 그래픽처리장치(GPU) 같은 AI 가속기를 만드는 업체뿐 아니라 구글(TPU), 아마존(트레이니엄칩), 오픈AI나 앤스로픽 같은 AI 기업들가지, 자체적으로 AI 칩을 만들려는 기술 기업들은 AI 구동에 필요한 메모리 확보에 총력을 기

울이고 있다.
최근 메타가 출시해 폭발적 인기를 얻고 있는 뮤즈와 같은 AI에이전트의 인기는 메모리 수요를 더욱 가속화할 전망이다. AI에이전트는 챗봇형 AI에 비해 대화로부터 실행 확인 등 여러 과정을 거치며 더 긴 기억이 필요한 구조라 더 많은 메모리가 중앙처리장치(CPU)에 부착되는 구조다.
AMD의 리사 수 최고경영자(CEO)는 이번 주 서울 방문에서 현재 시장 동향을 강조하며 삼성 및 SK 하이닉스와의 장기적인 전략적 파트너십을 강조했다 . 수 CEO는 AMD가 HBM4를 탑재한 차세대 인스팅트 MI455X 및 헬리오스 시스템의 출하를 시작했다고 밝혔다.
카운터포인트 리서치는 고객들이 주문을 앞당기고 있다는 이유로 3분기 DRAM 가격 전망치를 기존 5~10%에서 10~20%로 상향 조정했다.
카운터포인트의 리서치 부사장인 닐 샤는 "현재 삼성은 상당히 저평가되어 있다”며 아직 삼성 HBM의 효과가 완전히 나타나지 않았다”고 지적했다. 그는 "삼성은 HBM과 관련하여 내년에 보여줄 것이 많다”고 밝혔다.
씨티그룹의 애널리스트 피터 리와 제이든 오도 이 같은 낙관적인 전망에 동의했다. 이들은 “12단 HBM4 가격이 내년에 100%에서 150%까지 급등해 삼성의 평균 판매 가격과 이익률을 크게 끌어올릴 것”으로 예측했다. 다만 씨티그룹은 원화 강세로 인해 삼성의 연간 이익 전망치를 하향 조정했다.
다만 수년내로 현재의 설비 증설과 중국산 메모리칩 공급 등 변수에 따른 사이클을 우려하는 시각도 있다. 모닝스타의 분석가들은 7월 보고서에서 AI 수요와 장기계약이 2028년까지 실적을 뒷받침할 수 있지만, 중국 메모리 업체를 비롯, 현재의 설비 증설로 신규 공급이 늘어나기 시작하는 2029년에서 2030년에는 다시 하강 사이클이 나타날 수도 있다고 전망했다.
글로벌 기술 대기업과 비교했을 때 주주환원이나 지배구조 관련 저평가 등의 요소도 무시할

수는 없다.
시장의 신중한 태도는 여전히 지속되고 있다. 삼성전자는 7월 이후 2분기 연속 사상 최고 실적을 발표했음에도 불구하고 주가는 6월 최고치 대비 약 25% 낮은 수준에 머물러 있다.

===== 통합 원문 6 / 20 =====
[채널] Market News Feed
[게시일시] 2026.10.08 20:52:35
[텔레그램 게시물] https://t.me/marketfeed/1054499
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
🇺🇸US PRE-MARKET MOVERS🇺🇸
ES -0.4% NQ -0.7% RTY -0.9%

MAG-7: $AAPL +0.1% $MSFT +0.1% $META -0.4% $GOOGL -0.6% $AMZN -0.8% $TSLA -1% $NVDA -1%

$TSM -1.6%: SEPT. REV. ROSE 54.6% Y/Y TO TWD 511.86BLN

$AVGO -1.7%: WSJ SAYS AVGO IS ARRANGING >$50BLN OF FINANCING FOR OPENAI’S CUSTOM AI CHIPS

$WOLF +14.5%: ANNOUNCES CONDITIONAL 30YR, $1.5BLN LOAN COMMITMENT FROM US DOD

$LEVI -3.5%: REV. LIGHT W/ WEAK NEXT Q PROFIT VIEW

$PEP +2.5%: TOP & BOTTOM LINE SURPASSED EXP.

$ARGX -16%: WILL DISCONTINUE PHASE 3 UNITY STUDY OF EFGARTIGIMOD SU

BCUTANEOUS

$CRGY -3.5% TO BUY $DVN'S +2.5% EAGLE FORD ASSETS FOR $4.22BLN IN CASH

$VTRS -1.7% AGREES TO ACQUIRE $PCRX FOR $36.5/SHR OR $1.65BLN; PCRX CLOSED WED. AT $25.20/SHR

SAMSUNG ELECTRONICS PRELIM Q3 OP. PROFIT +783% Y/Y & REV. +127% Y/Y, ALBEIT BOTH MISSED EXP. ...
[...] https://x.com/Newsquawk/status/2108163602125295853

[외부 원문 1]
[URL] https://x.com/Newsquawk/status/2108163602125295853
[제목] Newsquawk (@Newsquawk) on X

Newsquawk
@Newsquawk
🇺🇸US pre-market movers🇺🇸 ES -0.4% NQ -0.7% RTY -0.9% Mag-7: $ AAPL +0.1% $ MSFT +0.1% $ META -0.4% $ GOOGL -0.6% $ AMZN -0.8% $ TSLA -1% $ NVDA -1% $ TSM -1.6%: Sept. rev. rose 54.6% Y/Y to TWD 511.86bln $ AVGO -1.7%: WSJ says AVGO is arranging >$50bln of financing for OpenAI’s custom AI chips $ WOLF +14.5%: Announces conditional 30yr, $1.5bln loan commitment from US DoD $ LEVI -3.5%: Rev. light w/ weak next Q profit view $ PEP +2.5%: Top & bottom line

surpassed exp. $ ARGX -16%: Will discontinue Phase 3 UNITY study of efgartigimod subcutaneous $ CRGY -3.5% to buy $ DVN 's +2.5% Eagle Ford assets for $4.22bln in cash $ VTRS -1.7% agrees to acquire $ PCRX for $36.5/shr or $1.65bln; PCRX closed Wed. at $25.20/shr Samsung Electronics prelim Q3 op. profit +783% Y/Y & rev. +127% Y/Y, albeit both missed exp.
11:52 AM · Oct 8, 2026 ·
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Newsquawk
@Newsquawk
🇺🇸US pre-market movers🇺🇸 ES -0.4% NQ -0.7% RTY -0.9% Mag-7: $ AAPL +0.1% $ MSFT +0.1% $ META -0.4% $ GOOGL -0.6% $ AMZN -0.8% $ TSLA -1% $ NVDA -1% $ TSM -1.6%: Sept. rev. rose 54.6% Y/Y to TWD 511.86bln $ AVGO -1.7%: WSJ says AVGO is arranging >$50bln of financing for OpenAI’s custom AI chips $ WOLF +14.5%: Announces conditional 30yr, $1.5bln loan commitment from US DoD $ LEVI -3.5%: Rev. light w/ weak next Q profit view $ PEP +2.5%: Top & bottom line surpassed exp. $ ARGX -16%: Will discontinue Phase 3 UNITY study of efgartigimod subcutaneous $ CRGY -3.5% to buy $ DVN 's +2.5% Eagle Ford assets for $4.22bln in cash $ VTRS -1.7% agrees to acquire $ PCRX for $36.5/shr or $1.65bl

n; PCRX closed Wed. at $25.20/shr Samsung Electronics prelim Q3 op. profit +783% Y/Y & rev. +127% Y/Y, albeit both missed exp.
argenx SE
ARGX
$928.44
-0.22%
11:52 AM · Oct 8, 2026 ·
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===== 통합 원문 7 / 20 =====
[채널] News Feed 🇰🇷(ko)
[게시일시] 2026.10.08 20:52:40
[텔레그램 게시물] https://t.me/mnewsfeed/817729
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
🇺🇸미국 사전 마케팅 전략가들🇺🇸
ES -0.4% NQ -0.7% RTY -0.9%

MAG-7: $AAPL +0.1% $MSFT +0.1% $META -0.4% $GOOGL -0.6% $AMZN -0.8% $TSLA -1% $NVDA -1%

$TSM -1.6%: 9월 54.6% 전년 대비, 월요일까지 511.860억 달러

$AVGO -1.7%: WSJ, AVGO가 오픈AI 맞춤형 AI 칩을 위해 500억 달러 이상의 자금 조달을 추진 중이라고 보도

WOLF +14.5% : 국방부가 미국으로부터 30년간 15억 달러 규모의 조건부 대출 약속을 발표했습니다

$레비 -3.5%: 다음 분기 수익 전망이 약세인 리뷰 라이트

PEP +2.5%: 최고와 최저의 균형을 뒤집은 실험.

$ARGX -16%: EFGARTIGIMOD 피하 주사에 대한 3상 통합 연구를 중단할 예정입니다

$CRGY가 $DVN'S의 이글 포드 자산 2.

5%를 현금 42억 2천만 달러에 매수합니다

$VTRS는 $36.5/SHR 또는 $16.5B에 대해 $PCRX를 인수하기로 합의했습니다린; PCRX는 수요일에 닫힙니다. AT $25.20/SHR

삼성전자는 예비 3분기 영업이익이 전년 대비 783%, 매출액이 전년 대비 127% 증가했으며, 두 지표 모두 누락된 항목이 있습니다... link
[link] https://x.com/Newsquawk/status/2108163602125295853

[외부 원문 1]
[URL] https://x.com/Newsquawk/status/2108163602125295853
[제목] Newsquawk (@Newsquawk) on X

Newsquawk
@Newsquawk
🇺🇸US pre-market movers🇺🇸 ES -0.4% NQ -0.7% RTY -0.9% Mag-7: $ AAPL +0.1% $ MSFT +0.1% $ META -0.4% $ GOOGL -0.6% $ AMZN -0.8% $ TSLA -1% $ NVDA -1% $ TSM -1.6%: Sept. rev. rose 54.6% Y/Y to TWD 511.86bln $ AVGO -1.7%: WSJ says AVGO is arranging >$50bln of financing for OpenAI’s custom AI chips $ WOLF +14.5%: Announces conditional 30yr, $1.5bln loan commitment from US DoD $ LEVI -3.5%: Rev. light w/ weak next Q profit view $ PEP +2.5%: Top & bottom line surpassed exp. $ ARGX -16%: Will discontinue Phase 3 UNITY study of efgartigimod subcutaneous $ CRGY -3.5% to buy $ DVN 's +2.5% Eagle Ford assets for $4.22bln in cash $ VTRS -1.7% agrees to acquire $ PCRX for $36.5/shr

or $1.65bln; PCRX closed Wed. at $25.20/shr Samsung Electronics prelim Q3 op. profit +783% Y/Y & rev. +127% Y/Y, albeit both missed exp.
11:52 AM · Oct 8, 2026 ·
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Newsquawk
@Newsquawk
🇺🇸US pre-market movers🇺🇸 ES -0.4% NQ -0.7% RTY -0.9% Mag-7: $ AAPL +0.1% $ MSFT +0.1% $ META -0.4% $ GOOGL -0.6% $ AMZN -0.8% $ TSLA -1% $ NVDA -1% $ TSM -1.6%: Sept. rev. rose 54.6% Y/Y to TWD 511.86bln $ AVGO -1.7%: WSJ says AVGO is arranging >$50bln of financing for OpenAI’s custom AI chips $ WOLF +14.5%: Announces conditional 30yr, $1.5bln loan commitment from US DoD $ LEVI -3.5%: Rev. light w/ weak next Q profit view $ PEP +2.5%: Top & bottom line surpassed exp. $ ARGX -16%: Will discontinue Phase 3 UNITY study of efgartigimod subcutaneous $ CRGY -3.5% to buy $ DVN 's +2.5% Eagle Ford assets for $4.22bln in cash $ VTRS -1.7% agrees to acquire $ PCRX for $36.5/

shr or $1.65bln; PCRX closed Wed. at $25.20/shr Samsung Electronics prelim Q3 op. profit +783% Y/Y & rev. +127% Y/Y, albeit both missed exp.
argenx SE
ARGX
$928.44
-0.22%
Crescent Energy Co
CRGY
$13.47
-1.10%
11:52 AM · Oct 8, 2026 ·
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===== 통합 원문 8 / 20 =====
[채널] 64비트사령부⚡️ 🇰🇷🇺🇸
[게시일시] 2026.10.08 20:53:06
[텔레그램 게시물] https://t.me/BTCpentagon/9917
[원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

[현재 텔레그램 게시물 본문]
일론 머스크, 경쟁사 AI까지 도입…Grok Bot에 클로드 오푸스 5.5·미드저니·수노 통합 선언

일론 머스크가 10월 7일 자신의 X를 통해 Grok Bot이 앞으로 자체 AI 모델에만 의존하지 않고, 경쟁사의 AI 모델과 서비스까지 활용하겠다고 발표했음. 머스크는 작업에 가장 적합한 백엔드 모델을 선택할 것이라며 앤트로픽의 Claude Opus 5.5, 이미지 생성 AI Midjourney, 음악 생성 AI Suno 등 주요 외부 API를 직접 언급했음.

이는 자체 개발한 Grok만 고집하는 대신 사용자의 요청에 따라 가장 뛰어난 결과를 낼 수 있는 AI를 선택하는 멀티모델 전략으로 해석됨.

===== 통합 원문 9 / 20 =====
[채널] 태린이아빠 주식투자 생각의 공간(26

년 12월 말까지)
[게시일시] 2026.10.08 20:53:13
[텔레그램 게시물] https://t.me/c/4362306699/12971
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
🔥 완전 정배열 종목 (현재가 > 4주 > 13주 > 26주 > 52주)
1. 심텍 | 2026-09-02부터 | 24거래일 유지
2. 저스템 | 2026-09-03부터 | 23거래일 유지
3. 주성엔지니어링 | 2026-09-09부터 | 19거래일 유지
4. 피에스케이홀딩스 | 2026-09-09부터 | 19거래일 유지
5. 메가터치 | 2026-09-09부터 | 19거래일 유지
6. 인텍플러스 | 2026-09-15부터 | 15거래일 유지
7. 뉴파워프라즈마 | 2026-09-22부터 | 10거래일 유지
8. 대한항공 | 2026-09-22부터 | 10거래일 유지
9. 삼성전기 | 2026-10-02부터 | 4거래일 유지
10. 테스 | 2026-10-02부터 | 4거래일 유지
11. S-Oil | 2026-10-02부터 | 4거래일 유지
12. SK이노베이션 | 2026-10-02부터 | 4거래일 유지
13. 케이씨텍 | 2026-10-06부터 | 3거래일 유지
14. 코스맥스 | 2026-10-06부터 | 3거래일 유지
15. 글로벌텍스프리 | 2026-10-07부터 | 2거래일 유지
16. DI동일 | 2026-10-08부터 | 1거래일 유지

🔥 완전 정배열 종목 (현재가 > 4주 > 13주 > 26주 > 52주)
1. 심텍 | 2026-09-02부터 | 24거래일 유지
2. 저스템 | 2026-09-03부터 | 23거래일

유지
3. 주성엔지니어링 | 2026-09-09부터 | 19거래일 유지
4. 피에스케이홀딩스 | 2026-09-09부터 | 19거래일 유지
5. 메가터치 | 2026-09-09부터 | 19거래일 유지
6. 인텍플러스 | 2026-09-15부터 | 15거래일 유지
7. 뉴파워프라즈마 | 2026-09-22부터 | 10거래일 유지
8. 대한항공 | 2026-09-22부터 | 10거래일 유지
9. 삼성전기 | 2026-10-02부터 | 4거래일 유지
10. 테스 | 2026-10-02부터 | 4거래일 유지
11. S-Oil | 2026-10-02부터 | 4거래일 유지
12. SK이노베이션 | 2026-10-02부터 | 4거래일 유지
13. 케이씨텍 | 2026-10-06부터 | 3거래일 유지
14. 코스맥스 | 2026-10-06부터 | 3거래일 유지
15. 글로벌텍스프리 | 2026-10-07부터 | 2거래일 유지
16. DI동일 | 2026-10-08부터 | 1거래일 유지

🔥 완전 정배열 종목 (현재가 > 4주 > 13주 > 26주 > 52주)
1. 심텍 | 2026-09-02부터 | 24거래일 유지
2. 저스템 | 2026-09-03부터 | 23거래일 유지
3. 주성엔지니어링 | 2026-09-09부터 | 19거래일 유지
4. 피에스케이홀딩스 | 2026-09-09부터 | 19거래일 유지
5. 가온전선 | 2026-09-10부터 | 18거래일 유지
6. 삼화콘덴서 | 2026-09-14부터 | 16거래일 유지
7. 대한항공 | 2026-09-22부터 | 10거래일 유지
8. 덕산넵코어스 | 2026-09-30부터 | 6거래일 유지
9. 삼성전기 | 2026-10-02부터 | 4거래일 유지
10. 테스 | 2026-10-02부터 | 4거

래일 유지
11. S-Oil | 2026-10-02부터 | 4거래일 유지
12. SK이노베이션 | 2026-10-02부터 | 4거래일 유지
13. 코웨이 | 2026-10-02부터 | 4거래일 유지
14. 케이씨텍 | 2026-10-06부터 | 3거래일 유지
15. 코스맥스 | 2026-10-06부터 | 3거래일 유지
16. 제주반도체 | 2026-10-07부터 | 2거래일 유지

기관 시총, 금액, 외국인 금액기준 150등 이내에서 완전 정배열

===== 통합 원문 10 / 20 =====
[채널] 돌다리🚦
[게시일시] 2026.10.08 20:53:53
[텔레그램 게시물] https://t.me/stbridgee/44450
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
노벨 문학상 수상자
[기사 사이트에서 보기] https://www.yna.co.kr/view/GYH20261008001000044?section=graphic/index

[외부 원문 1]
[URL] https://www.yna.co.kr/view/GYH20261008001000044?section=graphic/index
[제목] [그래픽] 노벨 문학상 수상자 | 연합뉴스

김민지 기자 구독 구독중
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(서울=연합뉴스) 김민지 기자 = 스웨덴 한림원은 캐나다 작가 앤 카슨에게 2026년 노벨 문학상을 수여하기로 했다고 8일(현지시간) 발표했다.
minfo@yna.co.kr
X(트위터) @yonhap_graphics 인스타그램 @yonhapgraphics
제보는 카카오톡 okjebo <저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포, AI 학습 및 활용 금지>

2026/10/08 20:47 송고 2026년10월08일 20시47분 송고
#노벨
#문학상
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===== 통합 원문 11 / 20 =====
[채널] 세상의 (부)족한 것들에 대해서
[게시일시] 2026.10.08 20:54:02
[텔레그램 게시물] https://t.me/runoutof/483589
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
이억원 AI 해킹 막으려면 AI 써야…가계부채 수준 높아 연착륙 필요(종...

키워드: #오픈런

은행 대출 오픈런 현상을 만든 ‘가계대출 총량 규제’를 재검토해야 한다는 지적에 대해선 가계부채 관리 기조를 유지하면서도 서민과 실수요자의 불편이 없도록 살피겠다고 강조했다. 이날 국회 정무위원회가...

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[본문보기] https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006384293?sid=101&igsh=K4SDQwafiF29IM==
[이억원 "AI 해킹 막으려면 AI 써야…가계부채 수준 높아 연착륙 필요"(종합)] https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006384293?igsh=K4SDQwafiF29IM==&sid=101

[외부 원문 1]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/018

/0006384293?sid=101&igsh=K4SDQwafiF29IM==
[제목] 이억원 "AI 해킹 막으려면 AI 써야…가계부채 수준 높아 연착륙 필요"(종합)

[2026년 국감]
AI 해킹 대응 지적에 “기본 보안부터 철저히 점검”
대출총량 규제 재검토 요구에 “서민 불편 없도록할 것”
국민성장펀드 재정 손실 부담 지적…“운용에 더 신경 쓸 것” [이데일리 임유경 기자] 이억원 금융위원장은 8일 최근 인공지능(AI)을 활용한 것으로 추정되는 공격에 금융권이 잇따라 해킹된 것과 관련해 “결국 AI를 막으려면 AI를 쓸 수밖에 없다”며 금융권 망분리 규제 개선을 차질 없이 추진하겠다는 입장을 밝혔다. 은행 대출 오픈런 현상을 만든 ‘가계대출 총량 규제’를 재검토해야 한다는 지적에 대해선 가계부채 관리 기조를 유지하면서도 서민과 실수요자의 불편이 없도록 살피겠다고 강조했다.
이날 국회 정무위원회가 금융위원회를 대상으로 진행한 국정감사에선 최근 발생한 금융권 연쇄 해킹에 대한 대응과 가계부채 관리, 포용금융 정책, 국민성장펀드 운용 방식 등과 관련해 여야 의원들의 질의가 쏟아졌다.
이억원 금융위원장이 8일 금융위원회 대상 국회 정무위원회 국정 감사에서 답변하고 있다.(사진=이데일리 노진환 기자)
“AI 해킹 발달하는데 기본적 대응도 미흡”
최근 시중은행을 비롯한 7개 금융회사에서 해킹에 따른 정보유출 피해가 발생했다. 특히 은행권은 AI를 활용한 공격에 뚫린 것으로 추정되고 있는 가운데, 해킹에 사용된 IP가 이미 올해 1월부터 인터넷전문은행 등 은행권을 상대로 한 공격을 시도한 정황도 확인됐다.
사회민주당 한창민 의원은 금융보안원이 이미 지난 7월 발표한 ‘프런티어 AI 보안 위협 금융분야 대응 요령’ 가이드라인에 이번 사태를 예방

할 수 있는 대응책이 포함됐음에도 제대로 조치되지 않은 점을 문제 삼았다. 한 의원은 “AI가 금융사의 공격 표면을 빠르게 탐색할 수 있는 만큼 보유한 자원과 공급망을 정확히 식별해야 한다고 나와 있는데 놀랍게도 제대로 진행되지 않아 이런 사태가 벌어졌다”며 “금융당국에서 권고만 하고 실제 사후 감독이 안 됐다는 것 아니냐”고 따져 물었다.
이에 이 위원장은 “지금 AI 해킹 위협은 계속 발달하고 있는데 우리의 대응 방식은 아주 기본적인 부분에서 굉장히 미흡하다”며 “철저하게 점검하고 바꿔 나가겠다”고 답했다.
더불어민주당 박민규 의원은 AI 보안시스템 도입을 막고 있는 망분리 규제를 시급히 개선해야 한다고 지적했다. 해커들은 AI를 활용해 공격 수법을 고도화하고 있는데, 금융사들은 망분리 규제로 인해 외부 클라우드 기반 AI 보안서비스를 활용하기 어렵다는 설명이다.
이 같은 지적에 이 위원장은 “AI를 막으려면 결국 AI를 쓸 수밖에 없다”며 “망분리 규제를 어떻게 바꿔 나가야 될 것인지 여러 가지 단계적이고 효과적인 방법을 살펴보고 있다”고 답했다.
금융권 연쇄 해킹 사고를 계기로 이뤄진 점검에서 금융당국이 배포한 체크리스트의 실효성에 대한 지적도 나왔다. 조국혁신당 김형연 의원은 “체크리스트에는 ‘침해 시도 및 피해가 있었는지 점검했는가’라는 항목이 있지만, 어느 기간까지 확인해야 하는지는 명시돼 있지 않다”며 “3개월을 점검한 결과와 1년을 점검한 결과의 ‘이상 없음’이 같다고 할 수 있느냐”고 지적했다. 그러면서 “모든 금융회사가 최소 1년 치 기록을 다시 점검하고, 점검 여부뿐 아니라 구체적인 점검 기간과 발견 사항을 보고하도록 해야 한다”고 요구했다.
이 위원장은 “이번 사태가 발생한 뒤 금융회사에 우선 12개 항목을 신속하게 점검하라고 한

것”이라며 “이 항목 외에도 각 회사가 추가로 점검해야 한다”고 답했다. 이어 “점검 결과를 받은 뒤 전체 상황을 살펴보고 필요하면 다시 점검해야 한다”고 말했다.
대출 총량 규제 손봐야“…이억원 ”연착륙 계속 신경 써야“
금융당국의 가계부채 관리가 총량 규제 방식에 머물고 있어, 서민과 실수요자의 불편이 우려된다는 지적도 이어졌다.
더불어민주당 한민수 의원은 ”결국 고소득 차주가 먼저 한도를 가져가고 남은 몫을 서민과 청년층이 나눠 갖는 구조 아니냐“며 ”총량 규제 방식은 수정할 필요가 있다“고 지적했다. 그러면서 부동산담보대출 현황을 근거로 제시했다. 6억원 이상을 빌린 차주는 전체의 3.7%였지만 대출금에서 차지하는 비중은 22.8%였다. 반면, 3억원 미만 차주는 전체의 86.1%로, 대출금 비중은 53.6%였다.
가계대출 총량 관리에서 은행권 포용금융 상품의 부담을 줄여야 한다는 요구도 나왔다. 금융당국은 은행권 중·저신용자 대출의 총량 산정 제외 비율을 기존 30%에서 70%로 확대하긴 했지만, 제2금융권 중금리 대출은 총량 산정에서 전액 제외되는 것과 차이가 있다는 지적이다. 박민규 의원은 ”중·저신용자의 제도권 대출 기회가 줄면서 서민들이 불법 사금융으로 내몰릴 수 있다는 우려가 커지고 있다“고 말했다.
이에 이 위원장은 ”국내총생산(GDP) 성장으로 분모가 커져 가계부채 비율이 다소 떨어지더라도 한국은 여전히 가계부채 수준이 높기 때문에 연착륙에 계속 신경을 써야 한다“며 가계부채 관리 기조를 유지할 필요성을 강조했다. 그는 ”관리 과정에서 서민과 실수요자에게 지나친 불편을 주는 것은 아닌지가 가장 걱정되는 부분“이라며 서민금융을 총량 관리에서 별도로 제외하고, 연소득 3500만원 이하 차주에게는 신용대출의 연소득 이내 한도 제한에 예외를 두고 있다고 밝혔다. 이어 ”서민과 실수

요자의 자금 이용에 차질이 없도록 여러 측면에서 잘 살펴보겠다“고 말했다.
국민성장펀드 정부 재정 부담 지적도
국민참여형 국민성장펀드의 손실 부담 구조와 홍보 방식에 대한 비판도 나왔다. 국민의힘 박준태 의원은 ”원금이 보장되지 않는 투자상품을 홍보하면서, 손실 발생 시 정부 재정으로 메워주는 구조를 안전장치로 강조해 가입을 독려했다“며 ”투자자 보호를 담당하는 금융위의 역할에 맞지 않는다“고 지적했다.
박 의원은 과거 문재인 정부의 뉴딜펀드가 만기 때 청산된 자펀드 17개 중 8개에서 손실이 발생했으며, 총손실액 205억원 중 139억 3000만원을 정부 재정이 부담했다는 점을 언급했다. 그러면서 ”국민참여형 성장펀드에서도 재정이 손실을 떠안는 상황이 반복될 수 있다“고 우려했다.
이 위원장은 국민성장펀드가 여야 합의를 바탕으로 미래 첨단산업 육성과 모험자본 확대를 위해 마련된 제도라는 점을 강조했다. 그는 ”민간자금만으로는 충분히 투자하기 어려운 미래 첨단산업에 정부가 마중물 역할을 해 민간자금을 끌어들이고 미래를 준비하라는 것이 취지“라며 ”이 자금이 소홀하게 운용되지 않도록 더욱 신경 쓰겠다“고 말했다.

[외부 원문 2]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006384293?igsh=K4SDQwafiF29IM==&sid=101
[제목] 이억원 "AI 해킹 막으려면 AI 써야…가계부채 수준 높아 연착륙 필요"(종합)

[2026년 국감]
AI 해킹 대응 지적에 “기본 보안부터 철저히 점검”
대출총량 규제 재검토 요구에 “서민 불편 없도록할 것”
국민성장펀드 재정 손실 부담 지적…“운용에 더 신경 쓸 것” [이데일리 임유경 기자] 이억원 금융위원장은 8일 최근 인공지능(AI)을 활용한 것으로 추정되는 공격에 금융권이 잇따라 해킹된 것과 관련해 “결국 AI를 막으려면 AI를 쓸 수밖에

없다”며 금융권 망분리 규제 개선을 차질 없이 추진하겠다는 입장을 밝혔다. 은행 대출 오픈런 현상을 만든 ‘가계대출 총량 규제’를 재검토해야 한다는 지적에 대해선 가계부채 관리 기조를 유지하면서도 서민과 실수요자의 불편이 없도록 살피겠다고 강조했다.
이날 국회 정무위원회가 금융위원회를 대상으로 진행한 국정감사에선 최근 발생한 금융권 연쇄 해킹에 대한 대응과 가계부채 관리, 포용금융 정책, 국민성장펀드 운용 방식 등과 관련해 여야 의원들의 질의가 쏟아졌다.
이억원 금융위원장이 8일 금융위원회 대상 국회 정무위원회 국정 감사에서 답변하고 있다.(사진=이데일리 노진환 기자)
“AI 해킹 발달하는데 기본적 대응도 미흡”
최근 시중은행을 비롯한 7개 금융회사에서 해킹에 따른 정보유출 피해가 발생했다. 특히 은행권은 AI를 활용한 공격에 뚫린 것으로 추정되고 있는 가운데, 해킹에 사용된 IP가 이미 올해 1월부터 인터넷전문은행 등 은행권을 상대로 한 공격을 시도한 정황도 확인됐다.
사회민주당 한창민 의원은 금융보안원이 이미 지난 7월 발표한 ‘프런티어 AI 보안 위협 금융분야 대응 요령’ 가이드라인에 이번 사태를 예방할 수 있는 대응책이 포함됐음에도 제대로 조치되지 않은 점을 문제 삼았다. 한 의원은 “AI가 금융사의 공격 표면을 빠르게 탐색할 수 있는 만큼 보유한 자원과 공급망을 정확히 식별해야 한다고 나와 있는데 놀랍게도 제대로 진행되지 않아 이런 사태가 벌어졌다”며 “금융당국에서 권고만 하고 실제 사후 감독이 안 됐다는 것 아니냐”고 따져 물었다.
이에 이 위원장은 “지금 AI 해킹 위협은 계속 발달하고 있는데 우리의 대응 방식은 아주 기본적인 부분에서 굉장히 미흡하다”며 “철저하게 점검하고 바꿔 나가겠다”고 답했다.
더불어민주당 박민규 의원은 AI 보

안시스템 도입을 막고 있는 망분리 규제를 시급히 개선해야 한다고 지적했다. 해커들은 AI를 활용해 공격 수법을 고도화하고 있는데, 금융사들은 망분리 규제로 인해 외부 클라우드 기반 AI 보안서비스를 활용하기 어렵다는 설명이다.
이 같은 지적에 이 위원장은 “AI를 막으려면 결국 AI를 쓸 수밖에 없다”며 “망분리 규제를 어떻게 바꿔 나가야 될 것인지 여러 가지 단계적이고 효과적인 방법을 살펴보고 있다”고 답했다.
금융권 연쇄 해킹 사고를 계기로 이뤄진 점검에서 금융당국이 배포한 체크리스트의 실효성에 대한 지적도 나왔다. 조국혁신당 김형연 의원은 “체크리스트에는 ‘침해 시도 및 피해가 있었는지 점검했는가’라는 항목이 있지만, 어느 기간까지 확인해야 하는지는 명시돼 있지 않다”며 “3개월을 점검한 결과와 1년을 점검한 결과의 ‘이상 없음’이 같다고 할 수 있느냐”고 지적했다. 그러면서 “모든 금융회사가 최소 1년 치 기록을 다시 점검하고, 점검 여부뿐 아니라 구체적인 점검 기간과 발견 사항을 보고하도록 해야 한다”고 요구했다.
이 위원장은 “이번 사태가 발생한 뒤 금융회사에 우선 12개 항목을 신속하게 점검하라고 한 것”이라며 “이 항목 외에도 각 회사가 추가로 점검해야 한다”고 답했다. 이어 “점검 결과를 받은 뒤 전체 상황을 살펴보고 필요하면 다시 점검해야 한다”고 말했다.
대출 총량 규제 손봐야“…이억원 ”연착륙 계속 신경 써야“
금융당국의 가계부채 관리가 총량 규제 방식에 머물고 있어, 서민과 실수요자의 불편이 우려된다는 지적도 이어졌다.
더불어민주당 한민수 의원은 ”결국 고소득 차주가 먼저 한도를 가져가고 남은 몫을 서민과 청년층이 나눠 갖는 구조 아니냐“며 ”총량 규제 방식은 수정할 필요가 있다“고 지적했다. 그러면서 부동산담보대출 현황을 근거로 제시했다. 6억원 이상을 빌

린 차주는 전체의 3.7%였지만 대출금에서 차지하는 비중은 22.8%였다. 반면, 3억원 미만 차주는 전체의 86.1%로, 대출금 비중은 53.6%였다.
가계대출 총량 관리에서 은행권 포용금융 상품의 부담을 줄여야 한다는 요구도 나왔다. 금융당국은 은행권 중·저신용자 대출의 총량 산정 제외 비율을 기존 30%에서 70%로 확대하긴 했지만, 제2금융권 중금리 대출은 총량 산정에서 전액 제외되는 것과 차이가 있다는 지적이다. 박민규 의원은 ”중·저신용자의 제도권 대출 기회가 줄면서 서민들이 불법 사금융으로 내몰릴 수 있다는 우려가 커지고 있다“고 말했다.
이에 이 위원장은 ”국내총생산(GDP) 성장으로 분모가 커져 가계부채 비율이 다소 떨어지더라도 한국은 여전히 가계부채 수준이 높기 때문에 연착륙에 계속 신경을 써야 한다“며 가계부채 관리 기조를 유지할 필요성을 강조했다. 그는 ”관리 과정에서 서민과 실수요자에게 지나친 불편을 주는 것은 아닌지가 가장 걱정되는 부분“이라며 서민금융을 총량 관리에서 별도로 제외하고, 연소득 3500만원 이하 차주에게는 신용대출의 연소득 이내 한도 제한에 예외를 두고 있다고 밝혔다. 이어 ”서민과 실수요자의 자금 이용에 차질이 없도록 여러 측면에서 잘 살펴보겠다“고 말했다.
국민성장펀드 정부 재정 부담 지적도
국민참여형 국민성장펀드의 손실 부담 구조와 홍보 방식에 대한 비판도 나왔다. 국민의힘 박준태 의원은 ”원금이 보장되지 않는 투자상품을 홍보하면서, 손실 발생 시 정부 재정으로 메워주는 구조를 안전장치로 강조해 가입을 독려했다“며 ”투자자 보호를 담당하는 금융위의 역할에 맞지 않는다“고 지적했다.
박 의원은 과거 문재인 정부의 뉴딜펀드가 만기 때 청산된 자펀드 17개 중 8개에서 손실이 발생했으며, 총손실액 2

05억원 중 139억 3000만원을 정부 재정이 부담했다는 점을 언급했다. 그러면서 ”국민참여형 성장펀드에서도 재정이 손실을 떠안는 상황이 반복될 수 있다“고 우려했다.
이 위원장은 국민성장펀드가 여야 합의를 바탕으로 미래 첨단산업 육성과 모험자본 확대를 위해 마련된 제도라는 점을 강조했다. 그는 ”민간자금만으로는 충분히 투자하기 어려운 미래 첨단산업에 정부가 마중물 역할을 해 민간자금을 끌어들이고 미래를 준비하라는 것이 취지“라며 ”이 자금이 소홀하게 운용되지 않도록 더욱 신경 쓰겠다“고 말했다.

===== 통합 원문 12 / 20 =====
[채널] 세상의 (부)족한 것들에 대해서
[게시일시] 2026.10.08 20:54:03
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[산업분석] 삼성전자·SK하이닉스 급락…메모리 공급부족은 안 끝났다

키워드: #부족 #공급부족

마지막은 메모리 수출단가와 서버 수요다. 가격 상승이 계속되면서도 출하량이 유지된다면 현재의 공급 부족 논리가 힘을 얻는다. 반대로 가격 상승 속에서 주문 증가율과 출하량이 동시에 꺾이고 재고가 늘기...

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2026-10-08 20:47 (목)
인터넷신문위원회 윤리강령을 준수합니다
김명수 기자
톱스타뉴스
입력 2026.10.08 20:50
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(톱스타뉴스 김명수 기자) 삼성전자가 3분기 영업이익 107조4000억원으로 사상 최대 실적을 냈지만 8일 주가는 2.42% 하락했고 SK하이닉스도 2.44% 떨어졌다. 메모리 반도체 호황이 끝났다는 신호인지 투자자들의 판단이 복잡해졌다.
보고서들을 비교하면 결론은 다르다. 메모리 가격과 공급 부족이 당장 꺾였다는 근거는 아직 약하다. 다만 사상 최대 이익은 이미 예상됐고 시장의 시선은 HBM4, 2027년 CAPEX와 실제 공급 증가 시점으로 이동했다.
삼성전자 107조원 실적에도 주가가 하락했지만 주요 증권사들은 HBM4 확대와 범용 DRAM 공급 제약을 근거로 메모리 반도체 공급 부족이 이어질 가능성에 무게를 두고 있다. 향후 CAPEX가 실제 생산 증가로 연결되는 시점이 사이클의 핵심 변수다. (사진=연합뉴스)
○ 107조원은 깜짝 실적이었지만 시장에는 완전히 새로운 숫자가 아니었다
삼성전자의 3분기 영업이익 107조4000억원은 시장 전망치 105조7533억원을 1.6% 웃돌았다. 한국 기업 최초의 분기 영업이익 100조원 돌파라는 기록 자체는 강력하지만, 주가를 움직이는 관점에서는 예상과 실제의 차

이가 크지 않았다.
실적 발표 전 증권사 전망을 보면 이 점이 선명해진다. IBK투자증권 김운호 연구원은 101조7000억원, 교보증권 최보영 연구원은 105조원, 한화투자증권 박준영 연구원은 104조1000억원 안팎을 예상했다. 하나증권 김록호 연구원은 108조원, 미래에셋증권 김영건 연구원은 108조8000억원, 대신증권 류형근 연구원은 110조6000억원을 전망했다.
실제 실적은 이 전망 범위 안에 들어왔다. 시장 예상은 웃돌았지만 메모리 업황을 강하게 보던 리서치 시각에서는 이미 상당 부분 예상했던 이익이다. '107조원인데 왜 주가가 떨어졌나'라는 질문의 첫 번째 답은 실적이 나빠서가 아니라 좋은 실적이 상당 부분 가격에 반영돼 있었다는 데 있다.
8일 코스피도 삼성전자만의 문제가 아니었다. 지수는 2.62% 하락했고 외국인과 기관은 각각 1조9921억원, 1조6714억원을 순매도했다. 삼성전자와 SK하이닉스가 비슷한 폭으로 동반 하락했고 금융·운송장비·제약 등 대부분 업종이 밀렸다. 미국 장기금리와 국제유가가 다시 상승한 상황까지 감안하면 이날 움직임을 메모리 업황 악화만으로 해석하기는 어렵다.
○ 보고서들의 공통 결론은 아직 '피크아웃'보다 공급 부족 쪽이다
보고서들의 가장 강한 공통분모는 DRAM과 NAND의 가격 강세가 단순한 기대가 아니라 공급 제약에서 출발하고 있다는 점이다. 하나증권은 9월 반도체 수출액이 603억달러로 처음 600억달러를 돌파했고, 영업일 평균 DRAM 수출액이 전년 동월보다 595%, NAND는 413% 증가했다고 분석했다.
하나증권 김록호 연구원은 마이크론이 양호한 실적을 발표하고도 주가가 하락하면서 피크아웃 우려가 다시 제기됐지만, 핵심은 공급 부족 때문에 가격 상승이 계속되고 있다는 점이라고 평가했다. 삼성전자 실적 추정치를 낮춘

것도 메모리 가격과 물량 변화보다 원·달러 환율 가정을 낮춘 영향이 컸다.
교보증권도 비슷한 구조를 제시했다. HBM 생산능력이 확대되면서 전체 DRAM 생산능력 중 HBM 비중이 2025년 27%에서 2027년 40%까지 높아질 것으로 예상했다. HBM으로 생산라인이 이동하는 만큼 범용 DRAM의 공급 여력은 상대적으로 줄어 가격 강세가 길어질 수 있다는 논리다.
즉 HBM 수요 증가는 HBM 판매만 늘리는 것이 아니다. 같은 웨이퍼와 생산설비를 두고 HBM 비중이 커질수록 범용 DRAM 공급이 제약받는 효과가 발생한다. 삼성전자와 SK하이닉스에 HBM과 범용 메모리 가격 상승이 동시에 이익을 높일 수 있는 구조다.
○ 가장 큰 논쟁은 3분기 이익이 아니라 2027년 공급이 얼마나 늘어나느냐다
보고서 간 차이가 가장 뚜렷한 지점은 지금의 호황이 아니라 다음 공급 사이클이다. 대신증권은 상대적으로 공격적이다. 류형근 연구원은 2027년 DRAM 생산 증가율을 22%, NAND를 24%로 예상하면서도 수요 강세가 이를 넘어 수급 격차가 2026년보다 확대될 것으로 전망했다.
대신증권은 4분기 서버 DRAM 가격이 전분기보다 15% 안팎 오르고 2027년 1분기에는 모바일 DRAM에서 추가적인 가격 상승 가능성이 있다고 봤다. 고객사들이 가격보다 물량 확보를 우선하는 구매 경쟁이 재현되고 있다는 판단이다. 이에 삼성전자 2027년 영업이익 전망치를 586조원, SK하이닉스를 449조원으로 높였다.
미래에셋증권도 공급 부족 장기화에 무게를 뒀다. 김영건 연구원은 삼성전자 분석에서 업계 설비투자가 증가하고 있지만 2028년 이후 가동을 위한 투자 비중이 상당하고, HBM 전환으로 범용 DRAM 공급이 줄어드는 효과도 있다고 분석했다.
미래에셋증권의 DRAM 수급 전망은 공급 부족률을 2026

년 2.2%, 2027년 2.6%, 2028년 2.6% 수준으로 제시한다. 증설 자체보다 실제 웨이퍼 투입과 제품 출하까지의 시차를 중요하게 보는 시각이다.
반면 이 전망들이 공급 위험 자체를 부정하는 것은 아니다. CAPEX가 계속 늘면 어느 순간 생산량 증가로 이어질 수밖에 없다. 대신증권 역시 이번 사이클이 과거와 달라졌는지는 2028년 장비투자 계획이 구체화되는 2027년 하반기에 판단할 수 있다고 조건을 달았다.
○ 삼성전자의 다음 주인공은 범용 DRAM보다 HBM4라는 시각이 강해졌다
삼성전자에 대한 보고서 중 가장 구조적인 변화는 HBM4다. 한화투자증권 박준영 연구원은 아예 "주인공은 HBM으로 바뀐다"고 판단했다. 2027년 삼성전자 매출을 999조원, 영업이익을 606조원으로 상향한 핵심 근거도 HBM4 판가와 출하량 증가다.
한화투자증권이 강조한 것은 HBM4가 단순한 메모리 제품이 아니라는 점이다. 선단 DRAM 공정에 베이스다이 설계와 파운드리 공정이 결합된다. 삼성전자가 메모리와 파운드리를 모두 보유한 종합반도체기업이라는 점이 HBM4부터 경쟁력으로 전환될 수 있다는 주장이다.
교보증권도 3분기 HBM4 매출이 전분기의 3배 이상으로 늘고 하반기 전체 HBM 매출에서 HBM4 비중이 60%를 넘어설 것으로 전망했다. 하나증권은 2027년 삼성전자 DRAM 매출에서 HBM 비중이 15% 안팎으로 확대될 것으로 봤다.
보고서들이 같은 방향을 보면서도 강조점은 다르다. 하나증권은 장기 공급계약과 HBM이 이익의 가시성을 높인다는 점, 교보증권은 HBM 생산능력 전환에 따른 범용 DRAM 공급 제약, 한화투자증권은 HBM4를 통한 삼성전자 기술 경쟁력 회복에 더 큰 의미를 부여했다.
○ SK하이닉스는 HBM 우려보다 범용 메모리 가격이 추가 이익 변수다
SK하

이닉스에 대해서도 미래에셋증권은 HBM 수요가 예상보다 강하다고 평가했다. 주요 GPU와 ASIC 고객사의 요구 물량을 모두 충족하지 못해 공급 일정이 앞당겨지고 있다는 분석이다.
흥미로운 부분은 HBM 이외의 메모리다. HBM 생산 비중이 높아질수록 범용 DRAM 공급이 빠듯해지고 가격이 올라가는 구조는 SK하이닉스에도 적용된다. 미래에셋증권은 향후 메모리 실적을 높이는 변수가 HBM 탑재량 증가뿐 아니라 일반 메모리 가격과 탑재량 상승이라고 봤다.
대신증권 역시 SK하이닉스의 3분기 영업이익 전망을 종전 74조원에서 78조원으로 높였다. 2027년에는 449조원까지 증가할 것으로 전망했다. 삼성전자와 SK하이닉스를 함께 보면 이번 메모리 사이클의 핵심은 특정 업체의 HBM 점유율만이 아니라 전체 DRAM 공급에서 HBM이 차지하는 생산능력이 얼마나 커지느냐다.
이 때문에 삼성전자의 HBM 경쟁력 회복은 SK하이닉스에 반드시 부정적인 변수라고 단정하기도 어렵다. HBM 시장 자체가 커지는 동시에 HBM 전환으로 범용 DRAM 공급이 제약된다면 두 회사 모두 높은 메모리 가격을 누릴 수 있기 때문이다.
○ 사상 최대 이익이 오히려 세트사업에는 부담이라는 역설도 나타난다
메모리 호황이 삼성전자 모든 사업에 동일한 호재인 것은 아니다. IBK투자증권은 3분기 DS 부문 영업이익을 101조8000억원으로 예상한 반면 MX·네트워크는 1조1000억원대 영업적자, VD·가전도 적자를 전망했다.
교보증권도 메모리 등 부품 가격 상승으로 DX 사업부의 원가 부담이 지속될 것으로 봤다. 대신증권 역시 2027년까지 DX 부문의 수익성 부담을 전망했다.
이는 메모리 가격 상승이 밸류체인 내부에서 이익을 이동시키고 있다는 의미다. 서버와 AI 고객사는 물량 확보를 위해 높은 메모

리 가격을 감수하지만 스마트폰·PC·가전 업체에는 원가 상승으로 작용한다. 삼성전자는 메모리 공급자인 동시에 대규모 메모리 구매자라는 이중 구조를 갖고 있다.
다만 현재 이익 규모에서는 DS 부문의 증가분이 세트사업 부담을 압도하고 있다. 따라서 삼성전자 전체 실적을 판단할 때는 스마트폰 판매량보다 DRAM·NAND 가격과 HBM4 출하가 훨씬 높은 영향력을 갖는 국면이다.
○ 주가가 묻는 질문은 '얼마 벌었나'에서 '얼마나 오래 벌 수 있나'로 바뀌었다
8일 하락을 보고 메모리 호황 종료로 단정하면 보고서들의 공통된 펀더멘털 판단과는 거리가 있다. 반대로 사상 최대 실적만 보고 주가 상승이 자동으로 이어질 것으로 보는 것도 위험하다.
주가는 이미 3분기 100조원대 이익을 상당 부분 예상하고 있었다. 이제 시장이 요구하는 것은 2027년에도 DRAM 가격과 HBM 수익성이 유지된다는 증거다. 여기에 미국 10년물 국채금리가 5.3%를 넘어서는 등 할인율이 높아지면 이익 전망이 올라가더라도 주식에 적용되는 밸류에이션은 낮아질 수 있다.
특히 외국인과 기관이 이날 코스피에서 3조6000억원 넘게 순매도했다는 점은 삼성전자 실적 한 건보다 시장 전반의 위험회피가 강했다는 사실을 보여준다. 사상 최대 실적과 주가 급락이 동시에 나타나는 것이 모순처럼 보이지만, 실적은 과거 분기의 결과이고 주가는 다음 사이클과 금리를 동시에 반영한다.
보고서들을 종합하면 현재 메모리 반도체는 '실적 피크가 확인된 국면'보다는 '사상 최대 실적 이후 사이클 지속기간을 검증하는 국면'에 가깝다.
○ 어느 전망이 맞는지는 가격보다 CAPEX의 실제 공급 전환 시점이 가른다
앞으로 가장 먼저 확인해야 할 지표는 4분기와 내년 1분기 DRAM 계약가격이다. 대신증권이 예상한 서버 DRAM의 두 자릿수 가격 상승이 실제

계약에 반영되는지, 모바일 DRAM까지 가격 강세가 확산되는지가 중요하다.
두 번째는 HBM4다. 삼성전자의 HBM4 출하량과 평균판매가격, 전체 HBM 매출에서 HBM4가 차지하는 비중이 예상대로 높아지는지 확인해야 한다. 이는 삼성전자의 HBM 경쟁력 회복뿐 아니라 범용 DRAM 공급을 얼마나 더 제약할지도 결정한다.
세 번째는 CAPEX다. 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론이 투자액을 늘리는 것 자체보다 장비가 언제 반입되고 신규 생산능력이 언제 웨이퍼 투입과 실제 출하로 이어지는지를 봐야 한다. 장기계약이 설비투자를 얼마나 통제하는지도 핵심이다.
마지막은 메모리 수출단가와 서버 수요다. 가격 상승이 계속되면서도 출하량이 유지된다면 현재의 공급 부족 논리가 힘을 얻는다. 반대로 가격 상승 속에서 주문 증가율과 출하량이 동시에 꺾이고 재고가 늘기 시작한다면 시장이 걱정하는 피크아웃이 펀더멘털에서도 확인되기 시작한 것으로 볼 수 있다.
결국 8일 급락이 알려주는 것은 107조원의 가치가 사라졌다는 것이 아니다. 시장은 이미 그 숫자의 상당 부분을 알고 있었고, 이제 삼성전자·SK하이닉스에 그보다 어려운 질문을 던지고 있다. HBM4가 범용 메모리의 공급 부족을 얼마나 오래 연장할지, 늘어난 CAPEX가 언제 그 부족을 끝낼지가 다음 주가 방향을 결정할 핵심 변수다.
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#메모리반도체 #삼성전자 #SK하이닉스 #HBM4 #DRAM #반도체CAPEX #메모리공급부족
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2026/10/08 20:50송고 | dino@topstarnews.net
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(톱스타뉴스 김명수 기자) 삼성전자가 3분기 영업이익 107조4000억원으로 사상 최대 실적을

냈지만 8일 주가는 2.42% 하락했고 SK하이닉스도 2.44% 떨어졌다. 메모리 반도체 호황이 끝났다는 신호인지 투자자들의 판단이 복잡해졌다.
보고서들을 비교하면 결론은 다르다. 메모리 가격과 공급 부족이 당장 꺾였다는 근거는 아직 약하다. 다만 사상 최대 이익은 이미 예상됐고 시장의 시선은 HBM4, 2027년 CAPEX와 실제 공급 증가 시점으로 이동했다.
삼성전자 107조원 실적에도 주가가 하락했지만 주요 증권사들은 HBM4 확대와 범용 DRAM 공급 제약을 근거로 메모리 반도체 공급 부족이 이어질 가능성에 무게를 두고 있다. 향후 CAPEX가 실제 생산 증가로 연결되는 시점이 사이클의 핵심 변수다. (사진=연합뉴스)
○ 107조원은 깜짝 실적이었지만 시장에는 완전히 새로운 숫자가 아니었다
삼성전자의 3분기 영업이익 107조4000억원은 시장 전망치 105조7533억원을 1.6% 웃돌았다. 한국 기업 최초의 분기 영업이익 100조원 돌파라는 기록 자체는 강력하지만, 주가를 움직이는 관점에서는 예상과 실제의 차이가 크지 않았다.
실적 발표 전 증권사 전망을 보면 이 점이 선명해진다. IBK투자증권 김운호 연구원은 101조7000억원, 교보증권 최보영 연구원은 105조원, 한화투자증권 박준영 연구원은 104조1000억원 안팎을 예상했다. 하나증권 김록호 연구원은 108조원, 미래에셋증권 김영건 연구원은 108조8000억원, 대신증권 류형근 연구원은 110조6000억원을 전망했다.
실제 실적은 이 전망 범위 안에 들어왔다. 시장 예상은 웃돌았지만 메모리 업황을 강하게 보던 리서치 시각에서는 이미 상당 부분 예상했던 이익이다. '107조원인데 왜 주가가 떨어졌나'라는 질문의 첫 번째 답은 실적이

나빠서가 아니라 좋은 실적이 상당 부분 가격에 반영돼 있었다는 데 있다.
8일 코스피도 삼성전자만의 문제가 아니었다. 지수는 2.62% 하락했고 외국인과 기관은 각각 1조9921억원, 1조6714억원을 순매도했다. 삼성전자와 SK하이닉스가 비슷한 폭으로 동반 하락했고 금융·운송장비·제약 등 대부분 업종이 밀렸다. 미국 장기금리와 국제유가가 다시 상승한 상황까지 감안하면 이날 움직임을 메모리 업황 악화만으로 해석하기는 어렵다.
○ 보고서들의 공통 결론은 아직 '피크아웃'보다 공급 부족 쪽이다
보고서들의 가장 강한 공통분모는 DRAM과 NAND의 가격 강세가 단순한 기대가 아니라 공급 제약에서 출발하고 있다는 점이다. 하나증권은 9월 반도체 수출액이 603억달러로 처음 600억달러를 돌파했고, 영업일 평균 DRAM 수출액이 전년 동월보다 595%, NAND는 413% 증가했다고 분석했다.
하나증권 김록호 연구원은 마이크론이 양호한 실적을 발표하고도 주가가 하락하면서 피크아웃 우려가 다시 제기됐지만, 핵심은 공급 부족 때문에 가격 상승이 계속되고 있다는 점이라고 평가했다. 삼성전자 실적 추정치를 낮춘 것도 메모리 가격과 물량 변화보다 원·달러 환율 가정을 낮춘 영향이 컸다.
교보증권도 비슷한 구조를 제시했다. HBM 생산능력이 확대되면서 전체 DRAM 생산능력 중 HBM 비중이 2025년 27%에서 2027년 40%까지 높아질 것으로 예상했다. HBM으로 생산라인이 이동하는 만큼 범용 DRAM의 공급 여력은 상대적으로 줄어 가격 강세가 길어질 수 있다는 논리다.
즉 HBM 수요 증가는 HBM 판매만 늘리는 것이 아니다. 같은 웨이퍼와 생산설비를 두고 HBM 비중이 커질수록 범용 DRAM 공급이 제약받는 효과가 발생한다. 삼성전자와 SK하이닉스

에 HBM과 범용 메모리 가격 상승이 동시에 이익을 높일 수 있는 구조다.
○ 가장 큰 논쟁은 3분기 이익이 아니라 2027년 공급이 얼마나 늘어나느냐다
보고서 간 차이가 가장 뚜렷한 지점은 지금의 호황이 아니라 다음 공급 사이클이다. 대신증권은 상대적으로 공격적이다. 류형근 연구원은 2027년 DRAM 생산 증가율을 22%, NAND를 24%로 예상하면서도 수요 강세가 이를 넘어 수급 격차가 2026년보다 확대될 것으로 전망했다.
대신증권은 4분기 서버 DRAM 가격이 전분기보다 15% 안팎 오르고 2027년 1분기에는 모바일 DRAM에서 추가적인 가격 상승 가능성이 있다고 봤다. 고객사들이 가격보다 물량 확보를 우선하는 구매 경쟁이 재현되고 있다는 판단이다. 이에 삼성전자 2027년 영업이익 전망치를 586조원, SK하이닉스를 449조원으로 높였다.
미래에셋증권도 공급 부족 장기화에 무게를 뒀다. 김영건 연구원은 삼성전자 분석에서 업계 설비투자가 증가하고 있지만 2028년 이후 가동을 위한 투자 비중이 상당하고, HBM 전환으로 범용 DRAM 공급이 줄어드는 효과도 있다고 분석했다.
미래에셋증권의 DRAM 수급 전망은 공급 부족률을 2026년 2.2%, 2027년 2.6%, 2028년 2.6% 수준으로 제시한다. 증설 자체보다 실제 웨이퍼 투입과 제품 출하까지의 시차를 중요하게 보는 시각이다.
반면 이 전망들이 공급 위험 자체를 부정하는 것은 아니다. CAPEX가 계속 늘면 어느 순간 생산량 증가로 이어질 수밖에 없다. 대신증권 역시 이번 사이클이 과거와 달라졌는지는 2028년 장비투자 계획이 구체화되는 2027년 하반기에 판단할 수 있다고 조건을 달았다.
○ 삼성전자의 다음 주인공은 범용 DRAM보다 HBM4라는 시

각이 강해졌다
삼성전자에 대한 보고서 중 가장 구조적인 변화는 HBM4다. 한화투자증권 박준영 연구원은 아예 "주인공은 HBM으로 바뀐다"고 판단했다. 2027년 삼성전자 매출을 999조원, 영업이익을 606조원으로 상향한 핵심 근거도 HBM4 판가와 출하량 증가다.
한화투자증권이 강조한 것은 HBM4가 단순한 메모리 제품이 아니라는 점이다. 선단 DRAM 공정에 베이스다이 설계와 파운드리 공정이 결합된다. 삼성전자가 메모리와 파운드리를 모두 보유한 종합반도체기업이라는 점이 HBM4부터 경쟁력으로 전환될 수 있다는 주장이다.
교보증권도 3분기 HBM4 매출이 전분기의 3배 이상으로 늘고 하반기 전체 HBM 매출에서 HBM4 비중이 60%를 넘어설 것으로 전망했다. 하나증권은 2027년 삼성전자 DRAM 매출에서 HBM 비중이 15% 안팎으로 확대될 것으로 봤다.
보고서들이 같은 방향을 보면서도 강조점은 다르다. 하나증권은 장기 공급계약과 HBM이 이익의 가시성을 높인다는 점, 교보증권은 HBM 생산능력 전환에 따른 범용 DRAM 공급 제약, 한화투자증권은 HBM4를 통한 삼성전자 기술 경쟁력 회복에 더 큰 의미를 부여했다.
○ SK하이닉스는 HBM 우려보다 범용 메모리 가격이 추가 이익 변수다
SK하이닉스에 대해서도 미래에셋증권은 HBM 수요가 예상보다 강하다고 평가했다. 주요 GPU와 ASIC 고객사의 요구 물량을 모두 충족하지 못해 공급 일정이 앞당겨지고 있다는 분석이다.
흥미로운 부분은 HBM 이외의 메모리다. HBM 생산 비중이 높아질수록 범용 DRAM 공급이 빠듯해지고 가격이 올라가는 구조는 SK하이닉스에도 적용된다. 미래에셋증권은 향후 메모리 실적을 높이는 변수가 HBM 탑재량 증가뿐 아니라 일반 메모리 가격과 탑재량 상승이라고 봤다.
대신증권 역시 S

K하이닉스의 3분기 영업이익 전망을 종전 74조원에서 78조원으로 높였다. 2027년에는 449조원까지 증가할 것으로 전망했다. 삼성전자와 SK하이닉스를 함께 보면 이번 메모리 사이클의 핵심은 특정 업체의 HBM 점유율만이 아니라 전체 DRAM 공급에서 HBM이 차지하는 생산능력이 얼마나 커지느냐다.
이 때문에 삼성전자의 HBM 경쟁력 회복은 SK하이닉스에 반드시 부정적인 변수라고 단정하기도 어렵다. HBM 시장 자체가 커지는 동시에 HBM 전환으로 범용 DRAM 공급이 제약된다면 두 회사 모두 높은 메모리 가격을 누릴 수 있기 때문이다.
○ 사상 최대 이익이 오히려 세트사업에는 부담이라는 역설도 나타난다
메모리 호황이 삼성전자 모든 사업에 동일한 호재인 것은 아니다. IBK투자증권은 3분기 DS 부문 영업이익을 101조8000억원으로 예상한 반면 MX·네트워크는 1조1000억원대 영업적자, VD·가전도 적자를 전망했다.
교보증권도 메모리 등 부품 가격 상승으로 DX 사업부의 원가 부담이 지속될 것으로 봤다. 대신증권 역시 2027년까지 DX 부문의 수익성 부담을 전망했다.
이는 메모리 가격 상승이 밸류체인 내부에서 이익을 이동시키고 있다는 의미다. 서버와 AI 고객사는 물량 확보를 위해 높은 메모리 가격을 감수하지만 스마트폰·PC·가전 업체에는 원가 상승으로 작용한다. 삼성전자는 메모리 공급자인 동시에 대규모 메모리 구매자라는 이중 구조를 갖고 있다.
다만 현재 이익 규모에서는 DS 부문의 증가분이 세트사업 부담을 압도하고 있다. 따라서 삼성전자 전체 실적을 판단할 때는 스마트폰 판매량보다 DRAM·NAND 가격과 HBM4 출하가 훨씬 높은 영향력을 갖는 국면이다.
○ 주가가 묻는 질문은 '얼마 벌었나'에서 '얼마나 오래 벌 수 있나'로 바뀌었다
8일 하락을 보고 메모

리 호황 종료로 단정하면 보고서들의 공통된 펀더멘털 판단과는 거리가 있다. 반대로 사상 최대 실적만 보고 주가 상승이 자동으로 이어질 것으로 보는 것도 위험하다.
주가는 이미 3분기 100조원대 이익을 상당 부분 예상하고 있었다. 이제 시장이 요구하는 것은 2027년에도 DRAM 가격과 HBM 수익성이 유지된다는 증거다. 여기에 미국 10년물 국채금리가 5.3%를 넘어서는 등 할인율이 높아지면 이익 전망이 올라가더라도 주식에 적용되는 밸류에이션은 낮아질 수 있다.
특히 외국인과 기관이 이날 코스피에서 3조6000억원 넘게 순매도했다는 점은 삼성전자 실적 한 건보다 시장 전반의 위험회피가 강했다는 사실을 보여준다. 사상 최대 실적과 주가 급락이 동시에 나타나는 것이 모순처럼 보이지만, 실적은 과거 분기의 결과이고 주가는 다음 사이클과 금리를 동시에 반영한다.
보고서들을 종합하면 현재 메모리 반도체는 '실적 피크가 확인된 국면'보다는 '사상 최대 실적 이후 사이클 지속기간을 검증하는 국면'에 가깝다.
○ 어느 전망이 맞는지는 가격보다 CAPEX의 실제 공급 전환 시점이 가른다
앞으로 가장 먼저 확인해야 할 지표는 4분기와 내년 1분기 DRAM 계약가격이다. 대신증권이 예상한 서버 DRAM의 두 자릿수 가격 상승이 실제 계약에 반영되는지, 모바일 DRAM까지 가격 강세가 확산되는지가 중요하다.
두 번째는 HBM4다. 삼성전자의 HBM4 출하량과 평균판매가격, 전체 HBM 매출에서 HBM4가 차지하는 비중이 예상대로 높아지는지 확인해야 한다. 이는 삼성전자의 HBM 경쟁력 회복뿐 아니라 범용 DRAM 공급을 얼마나 더 제약할지도 결정한다.
세 번째는 CAPEX다. 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론이 투자액을 늘리는 것 자체보다 장비가 언제 반입되고

신규 생산능력이 언제 웨이퍼 투입과 실제 출하로 이어지는지를 봐야 한다. 장기계약이 설비투자를 얼마나 통제하는지도 핵심이다.
마지막은 메모리 수출단가와 서버 수요다. 가격 상승이 계속되면서도 출하량이 유지된다면 현재의 공급 부족 논리가 힘을 얻는다. 반대로 가격 상승 속에서 주문 증가율과 출하량이 동시에 꺾이고 재고가 늘기 시작한다면 시장이 걱정하는 피크아웃이 펀더멘털에서도 확인되기 시작한 것으로 볼 수 있다.
결국 8일 급락이 알려주는 것은 107조원의 가치가 사라졌다는 것이 아니다. 시장은 이미 그 숫자의 상당 부분을 알고 있었고, 이제 삼성전자·SK하이닉스에 그보다 어려운 질문을 던지고 있다. HBM4가 범용 메모리의 공급 부족을 얼마나 오래 연장할지, 늘어난 CAPEX가 언제 그 부족을 끝낼지가 다음 주가 방향을 결정할 핵심 변수다.
키워드
#메모리반도체 #삼성전자 #SK하이닉스 #HBM4 #DRAM #반도체CAPEX #메모리공급부족
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2026/10/08 20:50송고 | dino@topstarnews.net
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===== 통합 원문 13 / 20 =====
[채널] 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
[게시일시] 2026.10.08 20:55:35
[텔레그램 게시물] https://t.me/insidertracking/65743
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
어플라이드 옵토일렉트로닉스가 대만 생산시설 확장에 필요한 전력을 확보하기 위해 블룸에너지의 연료전지 도입을 추진 중.

800G 및 1.6T 광통신 제품 수요가 기존 전력망의 공급 능력보다 빠르게 증가하면서 추가 전력 확보에 나선 것으로 분석.

특히 해당 생산라인은 이미 하이퍼스케일 고객사의 인증을 받

은 상태로, 전력 공급 확대가 곧 광트랜시버 출하량 증가로 직결되는 구조.

===== 통합 원문 16 / 20 =====
[채널] Korean Alpha
[게시일시] 2026.10.08 20:58:37
[텔레그램 게시물] https://t.me/korean_alpha/883641
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
스타크넷 L1으로 간다고함

2027년까지 양자 내성을 갖추기 위해 L1 전환 검토

얘네들 뭐하나요 그 전에 사라질거 같은데

원문
[원문] https://x.com/Starknet/status/2108113391525204034

[외부 원문 1]
[URL] https://x.com/Starknet/status/2108113391525204034
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Starknet becoming an L1 for post-quantum agility: good idea or bad idea? Two giant elements we need to pay attention to: (1) The quantum t

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===== 통합 원문 18 / 20 =====
[채널] 세상의 (부)족한 것들에 대해서
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[텔레그램 게시물] https://t.me/runoutof/483591
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
TSMC, 3분기 매출 63조 '시장 예상치' 상회…AI 훈풍에 51% 급증

키워드: #급증

세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 대만 TSMC의 3분기 매출이 인공지능(AI) 반도체 수요 급증에 힘입어 전년 동기 대비 51% 증가했다. AI 인프라 투자 확대가 이어지면서 반도체 수요가 여전히...

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[본문보기] https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005424125?sid=104&igsh=zpEenhuFQpdG3H==
[TSMC, 3분기 매출 63조 '시장 예상치' 상회…AI 훈풍에 51% 급증] https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005424125?igsh=zpEenhuFQpdG3H==&sid=104

[외부 원문 1]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/0

08/0005424125?sid=104&igsh=zpEenhuFQpdG3H==
[제목] TSMC, 3분기 매출 63조

오는 15일 상세 실적 및 내년 투자 계획 발표 주목
[신주(新竹)=AP/뉴시스]대만의 주요 컴퓨터 칩 제조업체 TSMC는 16일 미국 내 생산 능력 확장에 1000억 달러(147조8900억원)를 추가로 지출할 계획이라고 밝혔다. 사진은 2021년 10월20일 대만 신주의 TSMC 본사의 로고. 2026.07.16. /사진=유세진
세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 대만 TSMC의 3분기 매출이 인공지능(AI) 반도체 수요 급증에 힘입어 전년 동기 대비 51% 증가했다. AI 인프라 투자 확대가 이어지면서 반도체 수요가 여전히 견조하다는 평가다.
8일(현지시간) 블룸버그통신과 CNBC 방송에 따르면 TSMC의 3분기 매출은 전년 동기 대비 51% 늘어난 약 1조4900억대만달러(약 63조원)로 집계됐다. 시장 예상치인 1조4600억대만달러(약 61조원)를 웃돈 것이다.
TSMC가 이날 공개한 9월 매출은 5118억6000만대만달러(약 22조원)로 지난해 같은 달보다 54.6% 증가했다. 전월인 8월과 비교하면 0.6% 감소했다.
TSMC는 매월 매출액을 공개하고 분기별로 영업이익과 순이익 등 상세 실적을 발표한다. 이번 3분기 매출은 7~9월 월별 공시를 합산한 수치다. 영업이익과 순이익, 향후 사업 전망은 오는 15일 정식 실적 발표에서 공개된다.
시장에서는 오는 15일 실적 발표에서 내년 설비투자 규모와 첨단 반도체 가격 정책에 주목한다. 대만 현지 언론에서는 TSMC가 2027년 웨이퍼 가격을 3~6% 인상할 가능성이 제기되고 있다.
차세대 1.4나노미터(A14) 공정

개발과 첨단 패키징 기술(CoWoS) 생산능력 확대 계획도 주요 관전 요소다. AI 반도체 수요가 급증하는 상황에서 TSMC가 생산능력을 얼마나 빠르게 확충할 수 있을지가 향후 성장세를 좌우할 전망이다.
한편 TSMC의 대만 증시 주가는 이날 실적 발표에 앞서 1.35% 하락 마감했다.

[외부 원문 2]
[URL] https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005424125?igsh=zpEenhuFQpdG3H==&sid=104
[제목] TSMC, 3분기 매출 63조

오는 15일 상세 실적 및 내년 투자 계획 발표 주목
[신주(新竹)=AP/뉴시스]대만의 주요 컴퓨터 칩 제조업체 TSMC는 16일 미국 내 생산 능력 확장에 1000억 달러(147조8900억원)를 추가로 지출할 계획이라고 밝혔다. 사진은 2021년 10월20일 대만 신주의 TSMC 본사의 로고. 2026.07.16. /사진=유세진
세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 대만 TSMC의 3분기 매출이 인공지능(AI) 반도체 수요 급증에 힘입어 전년 동기 대비 51% 증가했다. AI 인프라 투자 확대가 이어지면서 반도체 수요가 여전히 견조하다는 평가다.
8일(현지시간) 블룸버그통신과 CNBC 방송에 따르면 TSMC의 3분기 매출은 전년 동기 대비 51% 늘어난 약 1조4900억대만달러(약 63조원)로 집계됐다. 시장 예상치인 1조4600억대만달러(약 61조원)를 웃돈 것이다.
TSMC가 이날 공개한 9월 매출은 5118억6000만대만달러(약 22조원)로 지난해 같은 달보다 54.6% 증가했다. 전월인 8월과 비교하면 0.6% 감소했다.
TSMC는 매월 매출액을 공개하고 분기별로 영업이익과 순이익 등 상

세 실적을 발표한다. 이번 3분기 매출은 7~9월 월별 공시를 합산한 수치다. 영업이익과 순이익, 향후 사업 전망은 오는 15일 정식 실적 발표에서 공개된다.
시장에서는 오는 15일 실적 발표에서 내년 설비투자 규모와 첨단 반도체 가격 정책에 주목한다. 대만 현지 언론에서는 TSMC가 2027년 웨이퍼 가격을 3~6% 인상할 가능성이 제기되고 있다.
차세대 1.4나노미터(A14) 공정 개발과 첨단 패키징 기술(CoWoS) 생산능력 확대 계획도 주요 관전 요소다. AI 반도체 수요가 급증하는 상황에서 TSMC가 생산능력을 얼마나 빠르게 확충할 수 있을지가 향후 성장세를 좌우할 전망이다.
한편 TSMC의 대만 증시 주가는 이날 실적 발표에 앞서 1.35% 하락 마감했다.

===== 통합 원문 19 / 20 =====
[채널] Mint Business News - Official Channel
[게시일시] 2026.10.08 20:59:39
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India’s retail inflation likely surged to a 23-month high of 5.6% in September, accelerating from 4.8% the previous month, driven mainly by costlier food items, energy price spillovers and an unfavourable base ef

fect, a Mint poll of 19 economists showed.

https://www.livemint.com/economy/retail-inflation-likely-hit-23-month-high-of-5-6-in-sep-mint-poll-11791453904208.html

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[제목] Retail inflation likely hit 23-month high of 5.6% in September: Mint poll | Mint

New Delhi: India’s retail inflation likely surged to a 23-month high of 5.6% in September, accelerating from 4.8% the previous month, driven mainly by costlier food items, energy price spillovers and an unfavourable base effect, a Mint poll of 19 economists showed.Should inflation come in as expected, this would be the first print above 5% since December 2025 and the fourth consecutive month when it will remain above the Reserve Bank o

f India’s (RBI’s) medium-term target of 4%. The persistent rise in retail inflation since hitting a historic low of 0.04% in October 2025 prompted the central bank to raise the repo rate by 25 basis points to 5.5% on Wednesday, while signalling further hikes.Economists polled by Mint projected Consumer Price Index (CPI) inflation in a range of 5%-5.9%. The official data is scheduled to be released on 12 October.“Vegetables, particularly onions, likely remained a major contributor, but elevated inflation across cereals, pulses, edible oils, sugar and protein-rich foods suggests that the pressure is no longer confined to a few volatile components,” said Societe Generale in a note.Accounting for nearly 35% of the consumer price basket, food inflation has been continuously rising since January 2026, driving headline inflation upwards.In September, however, not all of the increas

e in CPI will come from rising food prices. The base effect will also play a role: The CPI food index had declined 0.4% in the same month last year.“Hence, a part of the expected rise in September inflation is mechanical rather than a fresh deterioration in underlying price pressures,” said Sujan Hajra, chief economist at Anand Rathi Group.Pricier energy, raw materialsBeyond food, inflationary pressures are also visible through higher energy and raw material prices, which are expected to add to core inflation going ahead. “If elevated energy and input costs persist, firms are likely to pass through at least part of these costs to consumers, adding to core inflation pressures,” said Dhiraj Nim, an economist at ANZ Research.Several energy-linked items such as liquefied petroleum gas (LPG), petrol, diesel, and firewood and chips, among others

, are already recording 5.3-8.3% inflation. The recent flare-up in crude oil prices, which crossed the $100 per barrel mark again in early September, could push prices further if they are passed on to consumers. At the same time, core inflation, which excludes food and fuel prices, has been above 4.0% since June.Against the backdrop of rising inflation and additional risks from the West Asia war, the RBI has increased its CPI forecast to 4.9% from 4.7% earlier for the July-September period. The 5.6% forecast for September suggests inflation during the quarter will be broadly in line with the central bank’s estimate.Inflation is expected to keep getting worse from hereon. As per the RBI’s latest forecast, CPI inflation will average 6% in October-December - the central ba

nk's upper tolerance level - before easing slightly to 5.7% in January-March 2027.The RBI is mandated to keep retail inflation in a 2%-6% band.Continued pressures“The near-term outlook on inflation points towards continued pressures from supply side on account of the deficient monsoon, ongoing El Niño conditions, and high energy and other commodity prices, the pass-through of which is still continuing,” the Monetary Policy Committee (MPC) said in its latest statement.The MPC delivered a hawkish policy decision earlier this week, combining a rate hike with a change in stance to “calibrated tightening”. This means “rate cuts are off the table” in the near future.Going ahead, economists expect at least two more hikes in the current tightening cycle to contain the second-round effect on inflation. Global factors like rising bond yields in developed economies and the pressure on

India’s exchange rate will also be crucial. “Global financial conditions could thus increasingly dictate the RBI’s reaction function, alongside growth and inflation dynamics,” said Emkay in a report.

===== 통합 원문 20 / 20 =====
[채널] 하나 중국/신흥국 전략 김경환
[게시일시] 2026.10.08 20:59:47
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[현재 텔레그램 게시물 본문]
>>한국 증시, 주요 이동평균선 하회, 필라델피아 반도체지수와 이례적 디커플링, 자사주 매입 지지도 약화 (중국언론)

•KOSPI가 최근 주요 이동평균선을 하회하며 지속적으로 강세를 보이는 필라델피아 반도체지수와 뚜렷한 디커플링을 나타냄. 자사주 매입 자금도 선제적으로 줄어들고, 높은 유가와 옵션 포지션 청산까지 겹치면서 시장 압력이 커지고 있음

•다만, 골드만삭스는 이를 경기 사이클의 정점보다는 포지션 조정일 가