2026-10-08 주력 공격업종 유지 반도체 소부장 데이터센터 인프라 현금 10~15% 관리도 병행

[261008] 2026-10-08 주력 공격업종 유지 반도체 소부장 데이터센터 인프라 현금 10~15% 관리도 병행 태린이아빠

안녕하세요. 테린 아빠입니다. 2026년 10월 8일이고요. 오늘 이제 삼성전자 실적 발표를 했습니다. 저는 이제 최근에도 계속 영상을 말씀드렸다시피 주도 업종은 반도체 소부장이랑 데이터 센터 인프라 쪽이라고 생각을 한다라고 계속 말씀드렸어요. 실제 포지션은 한 8대 2 정도로 반도체 서부장이 비중이 높은데 당일 같은 경우는 오늘부터는 이제 우리가 11월 3일에 있는 중간 선거 기간으로 들어가기 때문에 시장은이 선거 결과가 어떻게 될지 아무도 모르잖아요.

그렇기 때문에 주식을 100%는 할 수가 없어요. 그러면 지금 같은 구간에서는 현금 비중을 어느 정도 가지고 가야 된다라고 말씀드리고 싶고 저는 그 현금 비중을 이번 판에는 10에서 15% 정도가 적절할 것 같다라고 생각을 하고 있습니다. 물론 이제 저는 다 데이터를 기반으로 이야기를 하고 있고 그 데이터들은 다 제공을 해 드리고 있어요. 회원분들한테는. 그래서 오른 그런이 제가 보는 데이터를 어떻게 보고 왜 현금을 만들었는지 그리고 왜 소부장이랑 이런 것들을 계속 좋아하고 있는지 이런 이야기들을 같이 좀 하고자 합니다. 어 아시다시피 삼성자 실적 발표를 했지만 제가 이제 계속 주장했던 건 삼성권자 실적 발표를 하더라도 전년 동월 대비해서 이익 증가율 강도가 이번에 처음으로 둔화되는 것을 확인하는 시기잖아요.

그렇게 되면 시장에서는 야, 이게 내년 2월까지 4분기 실적도 둔화될 텐데 그러면 내년 2월은 지나야 이게 어느 정도 주가에 이익 증가율 강도 둔화가 반영되는 거 아니겠는가라고 생각할 가능성이 높아요. 그래서 저는 실제 전자닉스에 대한 주식 비중은 상반기에는 막 시가 총행 이상 비중으로 막 가져가다가 지금은 하나도 없고요. 저는 오히려 내년 2월이나 3월에 전자닉스에 대한 비중을 높여야 되는 시기라고 생각을 하고 있습니다. 그러면 이제 우리가 다음 주에도 한번 일정 같은 걸 먼저 체크를 해 보면 우선은 소부장이랑 그리고 기판이나 이런 쪽에서는 시장에서 좋아하는 포인트이죠.

지금 막 이제 이쪽에서 업항이 좋아지는게 진행하기 시작했어라는 겁니다. 예를 들어 뭐 TPU가 새로운 집들이 나오고 그다음에 베라루빈이 새로 엔비디아의 베라로빈이 지금 추라막 되면서 기판은 뭐 두께가 두꺼워지고 뭐 층도 높아지고 면적도 커지고 이런 이제 이벤트를 겪고 있으니까 기판 쪽은 컨센이 계속 올라갈 수밖에 없는 상황이고 거기에 심지어 대만 쪽에 기판 관련된 매출들은 9월 달 매출이 Y와Y로 잘 나오고 있죠. 그러다 보니까 시장에서는 아 기판 쪽은 지금 현재 진행 중이구나. 그다음에 뭐 쏘캠 같은 경우도 마이크로 실적 발표를 했는데 지난 분기 대비해서 100% 정도 성장을 했어.

그럼 지금 이게 진행 중인 거잖아요. 새로 이제 시제 막 그리고 광통칭 쪽도 시장에서는 보니까 이벤트도 아무래도 있고 한대 매출이 그 드라마틱하게 개선되고 있는 그런 대만 쪽의 매출도 눈에 보이고 다음 주의 일정도 보면은 이제는 뭘 또 볼 것 같냐면 전공정에 대한 발주를 볼 것 같습니다. 전공정 실적이 이제 3분기 때 생각보다 어 짜릿하지 못하니까 주가가 계속 쉬다가 요즘 들어서 조금씩 꿈틀거리고 있습니다. 왜냐면 4분기 들어가면서부터 발주 모멘텀이 강화될 수밖에 없거든요. 그래서 어 반도체 쪽은 특히 이제 전공정은 미국에 있는 기업들 어플라이 머티리얼즈나 그리고 어플라이 머티리얼즈의 인베스터 어떤 Q&A 같은 시간이 13일에 또 있고 그다음에 기판 관련된 이벤트들 패키징 이런 것들이 또 있고요.

그다음에 이제 어 광통신 관련해서 뭐 샘텍이나 OCP 글로벌 서밋이나 뭐 이런 이벤트들도 있고 그다음에 이제 ASML이랑 TSMC 실적 발표가 있어요. 요것도 이제 어 전공정이랑 그다음에 기판이나 이런 후공정이나 이런 쪽에 좀 관심을 많이 갖게 하지 않겠냐. 그다음에 램리서치랑 IBM도 이제 실적 발표가 있어 가지고 요거 이런 일정들 그다음에 젠슨 키노트 이런 것들도 있습니다. 그래서 요거 두 개는 좀 제가 다시 수정해 가지고 파일을 한 줄로 합쳐야겠네요. 일정을 한 번 더 확인해 볼 텐데 그래서 지금 전공정 실적 발표 미국에서 있고 그런 이벤트들이 있습니다.

근데 지금 시장에서 시세가 지지부진한 거는 어떤 이벤트를 보름 정도 앞두고 있으면은 시장이 거기 시세에 대해서 좀 그 민감하게 움직이거든요. 특히 이제 미국의 중간 선거가 11월 3일에 있으니까이 선거 일정에 대해서 약간 경계 심리가 있지 않을까 이렇게 생각이 듭니다. 그러면은 중간 선거가 끝나면 아마 뭐 민주당이 상하원을 차지하게 되면은 어이 이후에는 11월 3일 이후에는 시장의 어떤 주도 업종이 약간 바뀌겠죠. 뭐 반도체 소부장은 소부장이나 데이터 센터 인프라는 유지된다고 저 생각을 하고 있는데 데이터 센터 인프라 섹터에서 예를 들어 2차전지 쪽이 더 부각을 받거나 또는 뭐 풍력들이 막 더 부각을 받거나 이런 이제 시장이 될 수도 있기 때문에 미국 중간 선거까지는 현금을 한 10에서 15% 들고 있다가 미국 중간 선거 딱 결과에 맞춰서 이제 맞는 결에 따라 또 비중을 늘려야 된다라고 생각을 하고 있습니다.

그러면 지금 현재 미국 채권 금리가 계속 올라가고 있기 때문에이 금리 구간에서 어 버티는 어떤 섹터는 제가 봤을 때 반도체 소부장 정도만 YY로 이익 그로스 강도가 높아지는 거고 하이닉스 삼성전자는 절대 이익은 증가하지만 Yi로 이익 증가 강도가 둔화되니까 주가의 어떤 탄력은 둔화됐지만 어쨌든 돈은 버니까 그 돈으로 케펙스 투자는 할 수밖에 없는 그런 상황으로 들어가고 있다라고 생각을 합니다. 지금 이제 2027년 2028년 쇼티지라고 하는 거는 Q에 대한 그 물량에 대한 이야기고 거기에 있는 판가는 이제 물량이 이제 증가하는 구간에서는 판가는 지금 판가보다 낮아질 가능성도 있다라고 시장은 생각해요.

다만 이제 쇼티지고 계약이 다 쳐져 있고 그렇기 때문에 케펙스 투자를 미루진 않겠구나라고 시장은 그렇게 생각하기 때문에 결국 이익의 어떤 강도의 가시성이랑 그런 것들을 보면 소부장이 더 낫다라고 생각합니다. 특히 이제 채권 금리가 높아진 구간에서 미국 시장의 특징을 보게 되면 미국 시장도 QQQ 나스닥만 강해요. 그리고 미국 시장 이외 섹터들을 보게 되면 여기 이제 뭐 소용주나 그리고 대형 가치주 이런 것들 안 되고 있고 대형 성장만 되고 있습니다. 그나마 최근에 좀 반등했는데 중형 가치나 중형 성장주들이 좀 반등을 했어요.

그러니까 마냥 죽진 않더라 이거죠. 그러니까 최악은 최악 정도로는 가정을 하고 있지 않은데이 대형 성장 이회에 뭐 중형 가치나 중형 성장이나 소형 가치나 소형 성장이 더 무너지게 되는 경우가 된다면 이건 좀 리스크 신호로 또 생각을 할 수도 있거든요. 그렇기 때문에 어느 정도 현금을 좀 가지고 가야 된다. 그리고 유로전이나 이런 쪽들도 마탱이가 가고 있습니다. 그렇기 때문에 시장의 어떤 방향을 우리가 어떻게 될지 모르겠지만 어 한 쪽만 지금 너무 살아 있단 말이죠. 그렇기 때문에 그쪽을 같이 결로 유지를 하더라도 현금을 좀 들고 가야 된다라고 생각하는 이유는 어 제가 이제 그 계속 관리하고 있는 뭐 피어인 그리드 오실레이터라는 지표가 있습니다.

이런 것들은 다 어 구글 콜랩으로 드리고 있는데 어려우신 분들은 제가 이렇게 어 피어앤 그드 오실레이터를 이제 그 볼 수 있는 어 대시보드 주소도 드리고 있거든요. 여기 보시면은 얘 꺾였어요. 꺾였죠. 이게 나름 그래도 과열권이잖아요. 최근에 이제 반도체 코싹 같은 경우도 서부장이 많이 올라서 좀 이제 꺾이는 모습이니까 다시 이제 과매도권까지 기다리면 될 거 같은데 그 과매도권까지가 아마도 어 중간 선거 끝나고가 아니겠는가 이런 생각을 하고 있습니다. 게다가 주황색이 올라가고 있잖아요. 여기도 주황색이 올라가고 있고 그래서 현금 비중을 예전 같은 경우는 한 30%까지 만들 수도 있었겠지만 지금 같은 경우는 뭐 올라가고 있고 이미 맥시멈 드러그다운이 1년에 한번 한 20에서 25%가 터지는데 이미 올해 한번 터졌으니까 여기서 뭐 맥시멈다오니 25%씩 터지는 그런 어 또 한 번의 급락장은 오진 않을 것 같다.

다만 이제 지지부진한 어떤 시장이 올 수 있고 약간의 색깔의 변화가 있고 색깔의 변화에 따라서 내 포지션이 리스크에 노출될 수도 있으니까 어느 정도 현금은 좀 필요하지 않을까 이런 생각하고 있는 겁니다. 그다음 미국의 피어인 그드 오실레이터도 이제 보시게 되면 어 다소 이제 약간 과열권으로 좀 들어가고 있는 거 같아요. 그래서 여기도 이제 그 한국 시장도 비슷하게 좀 리스크 관리를 해야 될 것 같고 이게 AI 하드웨어 모멘텀의 형태인데 이게 이제 1개월 수익률 플러스인 개수가 전체 이게 개수가 개거든요.

41개 중에서 지금 파지티브가 33개 그니까 35개 33개예요. 이거 15개까지 이제 조정받았다가 3개월 기준으로 이제 35개 33개인데이 정도면은 브레스라고 하는 개념으로 기준으로 보면 거의 과열권이거든요. 단기 과열권. 그런데 표어인 그리드 오실레이터가 한국이 둔화된다. 한국이 대력 대표적인 어떤 하드웨어 테크니까 아 요거는 이제 조금 어 당분간 조금 리스크 관리를 좀 해야 될 시기일 수 있겠다. 이런 생각을 듭니다. 그래서 지금 AI테크 브레스도 거의 전고점까지는 도달한 상황이다.

이렇게 보시면 됩니다. 그러면은 이제 그럼에도 불구하고 저는 이제 소부장들을 계속 이제 선호하는 이유가 이로스의 강도가 그쪽이 더 세기 때문인데 우선 지금 현재 주도 업종이라고 하는 것을 우리가 뽑아 보면 이게 쏘라티노라고 해서 하방 표준 편차 대비 수익률 개념으로 보는 겁니다. 지금 여기 논이라고 많이 떠 있죠. 그러니까 10일선 이탈하는 종목이나 섹터들이 많아졌다는 거예요. 그럼 살아 있는 것들을 보게 되면 반도체와 뭐 이런 쪽이에요. 그러면은 데이터 센터 인프라가 이제 ESS니까 여기에 이제 반도체 전공정 후공정 이런 것들은 이제 소부장이란 말이죠.

그러면은 지금 시장에 살려나야 되는 어떤 섹터들, 공격수로 유지해야 될 섹터들 그니까 역습의 어떤 흐름으로 내가 수비하고 있다가 어느 순간 역습이 될 수 있게 만들 수 있는 섹터들은 반도체 소부장이랑 데이터 센터 인프라 정도이고 여기 이제 20일선 이상도 마찬가지고 여기 10주평선 이상 살아 있는 것들도 마찬가지로 반도체와 데이터 센터 인프라만 살아 있어요. 그러면 이제 그중에서 지금 최근에 오늘 보고서가 나온 것도 보면 기판 쪽을 되게 선호하는 모습들이 보입니다.

당연히 이제이 새로운 어떤 집들이 면적도 커지고 판가도 높아지고 이런 것들이 있어 가지고 지금 판가 인상 스케줄로 계속 또 들어가고 있다라고 이제 어 보고서도 나오고 있고 그것을 또 뒷받침하고 있는 대만의 월별 매출이 있어요.이 대만의 월별 매출이 지금 진행 중이고요. 아직 다 완료된게 아닙니다. 여기 기업수들이 있고이 기업수들 중에서 지금 발표된 것들에 대한 리스트를 보면 일곱 개 중에서네 개 발표한 PCB는 YY로 34%로 되게 잘 나오고 있어요. 테스트나 후공정이나 최근 시장의 후공정이나 이런 것들이 강하다 있잖아요.

오사트도 좋고 오사트 후공정 그 기 국내 시장에서도 후공정이나 기판 이런 것들이 강하다. CCL도 사실 기판이죠. MLCC도 이제 국내에서도 계속 강하고 해외에서도 지금 9월 달 매출이 잘 나오고 있다. 이렇게 해석이 됩니다. 그렇기 때문에 매출로도 입증을 하고 있고 그다음에 시장의 어떤 트렌드가 지금 이제 막 변화에 굉장히 그 포지션을 많이 두는데 지금 이제 막 변화하는 부분이 적층수가 높아지고 있고 면적이 커지고 있고 두께가 두꺼워지고 있고 이런 이제 흐름이 이제 막 시작되고 있는 새로운 칩들이 막 추화가 되고 있는 이런 흐름으로 들어가고 있기 때문에 어 이제 막 이로스 강도가 둔화된다라고 하는 어 삼성전자나 하이닉스보다는 소부장 장을 더 이로스의 강도가 이제 막 좋아지고 있고 변화가 시작된 어 소부장 쪽으로 당분간 더 플레이하지 않겠냐?

저는 그게 내년 2월까지는 진행될 것 같다. 왜냐면 내년 2월이나 3월쯤 되면 어 삼성전자나 하이닉스와 관련된 DLM의 수출 판가 전년 동일 대비 증가 상승률이 이제 30% 언더로 떨어질 거예요. 왜냐면 왜냐면 작년 기저가 계속 올라갈 테니까. 그러면은 이제 그 구간부터는 어느 정도 바텀권을 잡지 않겠냐 어 이렇게 생각을 하고 있습니다.

그래서 지금 현재는 어 채권 금리가 부담스러운 구간이기도 하고 그다음에 일정상에 11월 3일에 있는 중간 선거의 결과가 어떻게 될지 모르니 현금을 마련해야 되는데 그 현금 비중은 피어 앵그리더 오실레이터가 주황세계 상승 중이고 나름 과열권이고 거기서 이제 꺾였다. 그리고 하지만 주황색이 상승 중이다. 이런 이제 그 플러스 마이너스 요인들을 좀 고려해서 보면 현금 비중 한 10에서 15%를 들고서 공격수는 소부장과 데이터 센터 인프라를 가지고 가자.

게다가 지금 논이라고 뜨기 시작해서 시장의 브레스는 약화되고 있기 때문에 신용 같은 건 절대 쓰시면 안 됩니다. 이렇게 이제 말씀드리면서 영상을 마치도록 하겠습니다. 투자에 도움되시길 바랍니다. 감사합니다.