10.4(일) 유가가 밀려도 + 고용이 나빠도 .. 상승하는 금리가 말하는 것은? AI케펙스는 멈출 생각이 없음

유가 급락하는 날 움직이지 않았던 것을 보면 ​ 윌리엄스 총재의 말대로 관세에 이어 유가도 결국은 물가에 그렇게 큰 영향을 미치지 않을 것인가.. 싶기도 함 ​ 즉, 금리를 밀어올리던 이유중에 우리는 유가 급등을 고려하고 있었고 당연히 어느정도 상당한 영향을 미친 것이 사실이지만 지금부터는 그 영향이 생각보다 낮을 것이라는 전망 ​ 그렇다면 2번째 페드워치 기준 12월 금리인상 확률 86%인 것을 감안하면 어차피 기준금리 올릴 것 아니냐.. 할 수 있지만 이미 누차 강조하듯 지금 모든 자산시장은 올해 금리 인상 2~3번을 가격에 충분히 선반영하고 있다는 것을 강조 그래서 기술주 빼고 다른 섹터들 머. 거의 최근 한달동안 급락이 나온 것 아닌가?? 그것이 바로 선반영. ​ 이미 알고 있는 사실때문에 금요일밤 고용쇼크게 밀렸던 금리가 다시 튀어오른다??

이것도 좀 .. 설명이 부족한 것이 사실. ​ 그렇다면 마지막원인 AI케펙스 투자는 멈출 기세가 안보인다.. 이것이 맞을 것 같음. ​ 하지만 아이러니하게도 케펙스 투자를 하면 할수록 너도 나도 돈을 빌리려고 하니 돈값이 올라가면서 금리도 따라 올라가거나 금리가 내려오지 않는.. 중금리시대로 접어들고 있으니 ​ 경기가 부러지면서 금리가 확 꺾여서 다 같이 망하는 것이 좋은 것인지 ​ 아니면 ​ 지금의 강한 미국 경기를 바탕으로 높은 금리를 이겨내면서 AI에 때려붓자.. ​ 이게 맞는 것인지.. ​ 이건 지금 그 누구도 맞고 틀리는 것을 판단할 수 없을 것. ​ 그렇기 때문에 계속 네프콘에서 강조하듯 어떤 기술적 시그널.. ​ 나스닥 지수가 -3% 급락이 나오던가 아니면 코스피 지수 200일선을 깨부시던가..

이것도 좀 .. 설명이 부족한 것이 사실. ​ 그렇다면 마지막원인 AI케펙스 투자는 멈출 기세가 안보인다.. 이것이 맞을 것 같음. ​ 하지만 아이러니하게도 케펙스 투자를 하면 할수록 너도 나도 돈을 빌리려고 하니 돈값이 올라가면서 금리도 따라 올라가거나 금리가 내려오지 않는.. 중금리시대로 접어들고 있으니 ​ 경기가 부러지면서 금리가 확 꺾여서 다 같이 망하는 것이 좋은 것인지 ​ 아니면 ​ 지금의 강한 미국 경기를 바탕으로 높은 금리를 이겨내면서 AI에 때려붓자.. ​ 이게 맞는 것인지.. ​ 이건 지금 그 누구도 맞고 틀리는 것을 판단할 수 없을 것. ​ 그렇기 때문에 계속 네프콘에서 강조하듯 어떤 기술적 시그널.. ​ 나스닥 지수가 -3% 급락이 나오던가 아니면 코스피 지수 200일선을 깨부시던가..

​ 이런 흐름이 아니라면 ​ AI가 세상을 바꾼다는 기본 가정하에 그리고 그에 따른 강한 투자 수요로 인한 중금리 시대에 적응할 수 있는 섹터와 종목들로 일단 좀 압축해서 보자.. 라는 전략을 유지하고 있으며 ​ 기존에 중금리 내러티브 이전에 물린 종목들은 중간선거 전후로 적어도 유가에 대한 부정적인 내러티브가 반영된 금리가 조금 내려오거나 아니면 이란 전쟁이든 뭐든 지정학적 이슈가 마무리 되면서 반등이 나오면 포트폴리오 교체의 기회로 봐야하지 않겠냐.. 하는 전략도 유지하는 중 ​ ​ 실제로 9월 중순 연준 금리인상 이후 중금리 시대에 취약할 수 있는 섹터와 종목들의 약세가 나타나고 있음 ​ ​ ​ ​ 물론, 이건 지금 그렇다는 것이고 또 그때 가면 당연히 달라질 수 있음 하다못해 드라켄밀러도 3개월마다 생각을 자주 바꾼다니..

​ ​ ​ ​ 위에 상승률 상위에 잡힌 섹터들 어디서 많이 보지 않았나 싶음 ​ 9월 16일 연준이 금리 인상을 결정하던 날 ​ 연료전지 로봇 메모리 방산 전력기기 반도체 풍력 우주 구리 ​ ​ ​ 그리고 얼마전 30년물 금리가 24년만에 신고가 찍던 날 ​ 디램 신재생 태양광 연료전지 한국ETF 반도체 로봇 ​ ​ ​ 기준금리 올리던 날 시장금리 신고가 찍던 날 나스닥 지수 신고가 찍던 날 ​ 모두 ​ 반도체 신재생 로봇 에너지 연료전지 등의 강세가 공통적으로 발견이 되고 있다는 점.. ​ 어디에 집중을 해야할지 잘 알려주고 있는 것 같음 ​ ​ ​ 그리고 7월 11일에 올린 글에서 아래 데이터를 한번 체크했었는데 중간선거 연도의 S&P 500 6~9월 수익률은 다른 해들보다 약한 경향이 있다는 통계를

체크 했었는데.. ​ ​ ​ 실제로 지난 7,8,9월 나스닥 시장의 흐름은 보다시피 밀렸다가 다시 올라오는.. 박스권 흐름에 갇혔다고 볼 수 있을 것 같음 ​ ​ 우리 시장이야 뭐 안봐도 다 알고.. ​ ​ ​ 그렇다면 10월 11월은 어떨까? ​ ​ 그리고 중간선거가 있던 10,11월은 오히려 상당히 강하다는 통계가 있음. ​ 그리고 마침 10월 첫날부터 나스닥 지수는 신고가를 경신하고 있는 중. ​ 이건 그냥 그렇다는 것 참고만.. ​ ​ 그리고 한국ETF가 3%대 강세를 보이면서 직전 고점.. 3개월 갇힌 흐름의 박스 상단을 다시금 돌파하려는 시도. ​ 그런데 ​ 이 타이밍에 나온 도시바의 증설 뉴스.. ​ 이에 따라 시게이트가 장중 16%넘게 밀렸으나 일단 보다시피 박스 하단을 지키면서 양봉으로 마감.

​ ​ 1차 피크: FY2012 — 영업이익 552억달러. 이후 2년간 이 수준을 회복하지 못했다. 바로 이 시기에 주주환원을 처음 시작 ​ ​ 2차 피크: FY2015 — 영업이익 712억달러. 이후 FY2021까지 6년 동안 이 기록을 넘지 못했으나 주가는 그 사이 장기적으로 크게 상승 ​ 영업이익 정체·감소 → 대규모 현금 축적 → 자사주 매입 급증 → 주당가치 증가 → 시장의 평가방식 변화 ​ 당연히 주주환원과 동시에 스마트폰 발전에 다른 제품 사이클과 성장 기대 변화도 함께 작용 ​ ​ ​ ​ 그리고 장기계약 그거 경기침체 들어가면 언제든지 파기할 수 있는 것 아니냐.. 혹은 증설 완료되면 물량 쏟아질 거 뻔한데 2027년이든 2028년이든 영업이익 급감하는 것은 불보듯 뻔하다 등의 우려감이 지금 주가를 누르는 가장 큰 이유중에 하나인데..

​ 여기에서 굳이 세세히 적지는 않겠지만 피크론의 근거와 장기지속성의 근거를 비교하면 솔직히 피크론의 근거가 조금 더 약하다고 판단됨 ​ 마이크론은 실적을 통해서 증명했고 장기계약수도 늘어나고 있음을 보여줌 하이닉스도 장기계약 수가 늘어나고 있음 ​ 그런데 이익 피크론의 경우는 근거보다는 과거 편향에 따른 우려감.. 거 되것어?? 이게 조금 더 강함 그리고 그 우려감이 높은 금리와 맞물리니까 더욱더 힘을 지금 발휘하고 있는 것 같기도.. ​ 하지만 이익의 지속가능성 100조 벌다가 90조 벌 수 있는데 그렇다고 90조가 값어치가 없는가? 높은 밸류에이션이라면 모르겠는데 그것도 아님 ​ 물론 100조에서 80조 50조 30조 뚝뚝 떨어지게된다면야.. 지금의 낮은 PER은 바로 고PER로 변신할 것이기 때문에 지금의 이익피크론의 우려감이 맞을 것이나..

​ 그래서 언제꺾이는데?? 그건 또 모름. ​ 하긴 그러니까 지금 마이크론도 서서히 고개를 들려고 하고 전자 닉스도 주가가 버티는 것 일수도.. ​ 일단 메모리 업체에 대한 생각은 여기까지 정리해보고.. 계속 업데이트 하는 것으로 ​ 여기에서 세세히 들어가는 순간 블로그 한 100장 써야함 ​ ​ 그리고 뮤즈를 써보신 분들은 아시겠지만 AI에이전트라는 말을 실감하게 해줌 ​ 써보라고 권유해드리면 VPN부터 막히기 시작하니까 다들 귀찮아서 안함. 그러면서 반도체를 포함한 주식투자를 하려고 함. ​ ​ 아무튼 써보면 써볼수록 될 거 같다.. 는 생각이 들고 ​ 써보면 써볼수록 조금 더 잘해줬으면 하는 아쉬움도 있음 ​ 그 아쉬움은 무엇으로 채워야할까?? 당연히 컴퓨팅 ​ ​ 이제 다음달이면 중간선가가 치뤄짐

​ 그래서 언제꺾이는데?? 그건 또 모름. ​ 하긴 그러니까 지금 마이크론도 서서히 고개를 들려고 하고 전자 닉스도 주가가 버티는 것 일수도.. ​ 일단 메모리 업체에 대한 생각은 여기까지 정리해보고.. 계속 업데이트 하는 것으로 ​ 여기에서 세세히 들어가는 순간 블로그 한 100장 써야함 ​ ​ 그리고 뮤즈를 써보신 분들은 아시겠지만 AI에이전트라는 말을 실감하게 해줌 ​ 써보라고 권유해드리면 VPN부터 막히기 시작하니까 다들 귀찮아서 안함. 그러면서 반도체를 포함한 주식투자를 하려고 함. ​ ​ 아무튼 써보면 써볼수록 될 거 같다.. 는 생각이 들고 ​ 써보면 써볼수록 조금 더 잘해줬으면 하는 아쉬움도 있음 ​ 그 아쉬움은 무엇으로 채워야할까?? 당연히 컴퓨팅 ​ ​ 이제 다음달이면 중간선가가 치뤄짐

​ 여기서 강조한 산업은 3곳 ​ 바이오 --> 제약바이오 생산도 미국에서 핵융합(에너지) --> 언제까지 중동에 끌려다닐 것인가 자석(희토류) --> 로봇 자율주행차 방산 ​ ​ 에너지.. 핵융합, 로봇 자율주행차 방산에 필수인 희토류까지는 이해가 되는데 여기에도 바이오가 들어감 ​ 물론 살짝 결이 다르기는 함 제약바이오 생산도 미국에서 해야한다는 내용. ​ 하지만 2주전 ​ 블랙록 채권 CIO인 릭리더도 AI수혜섹터로 바이오를 강조했고 ​ 지금 쇼피파이 같은 업체가 뮤즈 생태계에 들어가면서 AI 수혜를 입는 종목으로 바뀌고 있듯이 ​ 바이오섹터내에서도 AI를 활용해서 결과물을 만들어내는 기업들은 중금리 시대에서도 차별화를 보여줄 것 같음 ​ 안그래도 지금 연구개발에 도움이 되는 의료 기가재업체들의 주가는 상당한 강세를 보이고 있기도 함.