텔레그램 10분 핵심 원문 · 2026.10.08 12:50

버리는 2008년 글로벌 금융위기를 앞두고 미국 주택시장 붕괴에 베팅해 막대한 수익을 거둔 인물이다. 최근에는 인공지능(AI) 관련주에 대해서도 지속적으로 비관적인 전망을 내놓고 있다. 특히 그는 AI 열풍을 떠받치는 반도체와 데이터센터 투자에 주목하고 있다. 데이터센터의 수명보다 AI 반도체 기술 발전 속도가 빠를 경우 기존 설비가 예상보다 빨리 낡아 막대한 비용 부담이 발생할 수 있다는 게 버리의 주장이다. 버리는 AI 인프라에 대규모 투자를 진행하는 빅테크 기업들이 향후 회계상 감가상각 문제에 직면할 가능성도 제기했다. 앞서 그는 2026~2028년 주요 하이퍼스케일러들의 감가상각 비용이 실제보다 1750억달러 이상 적게 반영될 수 있다고 추산했다. 버리는 최근 엔비디아와 팔란티어, 마이크론 등에 대한 기존 공매도 포지션을 풋옵션으로 전환하며 하락에 베팅하고 있다. 그는 AI 관련주의 밸류에이션이 지나치게 높아졌으며, 반도체 공급이 늘면서 현재의 공급 부족 현상도 결국 해소될 것으로 보고 있다. 다만 버리의 전망에 모든 투자자가 동의하는 것은 아니다. 영화 ‘빅쇼트’의 또 다른 주인공인 스티브 아이스먼은 최근 팟캐스트에서 버리의 AI 반도체 감가상각 논리가 “지나치게 학술적”이라고 반박했다. 아이스먼은 “앤트로픽과 오픈AI가 폭발적으로 성장하고 하이퍼스케일러들이 좋은 성과를 낸다면, 칩의 감가상각 기간이 3~4년에서 5~6년으로 바뀌더라도 큰 문제가 되지 않을 것”이라고 주장했다. 특히 반도체에 대한 수요가 강해 현재는 구형 칩에 대해서도 수요가 상당하다고 지적했다.

버리는 AI 인프라에 대규모 투자를 진행하는 빅테크 기업들이 향후 회계상 감가상각 문제에 직면할 가능성도 제기했다. 앞서 그는 2026~2028년 주요 하이퍼스케일러들의 감가상각 비용이 실제보다 1750억달러 이상 적게 반영될 수 있다고 추산했다. 버리는 최근 엔비디아와 팔란티어, 마이크론 등에 대한 기존 공매도 포지션을 풋옵션으로 전환하며 하락에 베팅하고 있다. 그는 AI 관련주의 밸류에이션이 지나치게 높아졌으며, 반도체 공급이 늘면서 현재의 공급 부족 현상도 결국 해소될 것으로 보고 있다. 다만 버리의 전망에 모든 투자자가 동의하는 것은 아니다. 영화 ‘빅쇼트’의 또 다른 주인공인 스티브 아이스먼은 최근 팟캐스트에서 버리의 AI 반도체 감가상각 논리가 “지나치게 학술적”이라고 반박했다. 아이스먼은 “앤트로픽과 오픈AI가 폭발적으로 성장하고 하이퍼스케일러들이 좋은 성과를 낸다면, 칩의 감가상각 기간이 3~4년에서 5~6년으로 바뀌더라도 큰 문제가 되지 않을 것”이라고 주장했다. 특히 반도체에 대한 수요가 강해 현재는 구형 칩에 대해서도 수요가 상당하다고 지적했다. ===== 통합 원문 2 / 9 ===== [채널] Korean Alpha [게시일시] 2026.10.08 12:43:38 [텔레그램 게시물] https://t.me/korean_alpha/883522 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다.

기자수첩 메뉴 삼성증권 "LG전자, AI 신사업 성장 뚜렷.. 목표가 상향" 글로벌모빌리티 글로벌게이머즈 더 블링스 PDF지면보기 facebook twitter youtube Telegram 검색 메뉴 해외증시 시황·전망 해외증시 특징주 해외증시 일반 국내증시 시황·전망 국내증시 특징주 국내증시 일반 암호화폐 HOME > 증권 > 국내증시 일반 삼성증권 "LG전자, AI 신사업 성장 뚜렷.. 목표가 상향" 김은진 기자 입력 2026-10-08 09:05 삼성증권 "LG전자, AI 신사업 성장 뚜렷.. 목표가 상향" 이미지 확대보기 LG전자 CI. 사진=LG전자 삼성증권은 8일 LG전자에 대해 3분기 실적 부진에도 인공지능(AI) 데이터센터 냉각솔루션 등 신사업 성장성이 뚜렷해지고 있다고 짚었다. 목표주가를 기존 21만원에서 25만원으로 19.0% 상향했다. 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 이종욱 삼성증권 연구원은 “현재 LG전자 주가의 핵심 동인은 하반기 실적보다는 AI 데이터센터 냉각솔루션, 전장 부품의 꾸준한 성장과 로봇 상업화 가능성”이라며 "목표주가 상향의 핵심 근거는 냉각솔루션 사업의 성장 가능성"이라고 판단했다. 또한 "LG전자의 AI 데이터센터 냉각솔루션 매출이 올해 약 1조원에서 향후 2년 내 5조원까지 확대될 가능성이 있다"면서 "이미 칠러(대형 냉방장치)와 공조기 수주 증가가 확인되고 있으며, 최근에는 냉각수분배장치(CDU)까지 수주 영역이 확대되기 시작했다"고 부연했다. 삼성증권 "LG전자, AI 신사업 성장 뚜렷..

목표가 상향" 이미지 확대보기 LG전자 투자 지표. 자료=삼성증권 냉각솔루션 매출 확대가 이익 증가뿐 아니라 LG전자의 사업 구조에 대한 재평가로 이어질 수 있다는 판단이다. 이 연구원은 "내년 LG전자의 영업이익 전망치를 기존보다 8.1% 상향한 4조5690억원으로 제시한다"면서 "냉각솔루션 매출 확대와 미디어엔터테인먼트솔루션(MS) 사업부의 수익성 안정화를 반영한 결과다. 목표주가는 내년 예상 주당순이익(EPS) 1만4083원에 주가수익비율(PER) 18배를 적용해 산출했다"고 설명했다. 반면 올해 영업이익 전망치는 기존 4조4600억원에서 4조1930억원으로 6.0% 하향했다. 3분기 실적이 시장 기대에 미치지 못한 영향인 것으로 보인다. LG전자의 3분기 매출액은 23조8270억원으로 전년 동기 대비 8.9% 증가했다. 영업이익은 7818억원으로 13.5% 늘었으나 삼성증권의 기존 추정치를 26.4% 밑돌았다. 김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com [알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다. 헤드라인 뉴스 EU 2035년 내연기관차 퇴출 '흔들'... 현대차·기아 셈법 바뀌나 삼성전자, 분기 실적 100조 시대 열어... 3Q 영업익 107.4조·782.5%↑ K조선 3사, VLCC 폭발적 수주로 2030년 잔고까지 꽉 채웠다 美 국채금리 '발작', 은행·기술주 직격... 뉴욕증시 3대 지수 일제히 하락 현대차그룹, 美서 포드 턱밑까지 추격...

<<< LS증권(10/6): 18.7만원, 투자의견 매수로 상향 <<< 유진투자증권(10/6): 17.1만 → 17.5만원 ● DB증권은 3분기 영업이익을 3.01조원으로 추정했습니다. 컨센서스 2.78조원보다 +8% 높습니다. ● 근거는 윤활기유 스프레드입니다. 배럴당 2분기 $139에서 3분기 $229로 벌어졌습니다. 정제마진 강세도 예상보다 오래 이어지고 있습니다. <<< 리스크 ● 주가가 52주 고점 바로 아래(-1.8%)입니다. ● 4분기부터 해상운임이 원가에 반영될 수 있습니다. ● SK온 가동률 하락은 계속되는 부담입니다. ■ 3위 삼성전자 266,000원 (-0.93%) / 시총 1,555조 ● 3분기 영업이익 107.4조원으로 컨센서스 약 104조원을 넘었습니다. ● 메리츠증권은 2027E 영업이익을 562조에서 632조원(+13%)으로 올렸습니다. <<< 시총 ÷ 2027E 영업이익 = 약 2.5배. 오늘 나온 숫자 중 가장 쌉니다. ● 증권사 목표가는 27만~63만원으로 대부분이 현재가보다 훨씬 위에 있습니다. <<< 다만 BNK투자증권은 오히려 '보유'로 낮췄습니다(30만 → 27만원). 메모리 가격 상승으로 수요가 꺾일 수 있고, 증설로 수급이 나빠질 수 있다는 이유입니다. <<< 배수가 이렇게 낮은 이유는 시장이 이 이익을 "사이클 고점의 이익"으로 의심하기 때문입니다. 이 의심이 풀리지 않으면 숫자가 싸도 주가가 오르기 어렵습니다. ■ 오늘 리포트 중 뺀 종목과 이유 ● LG에너지솔루션: 3분기 실적은 컨센서스를 넘었지만 오늘 이미 +4.5% 올랐습니다.

[제목] SK이노, 윤활기유·정제마진 강세 지속…증권사 목표가 잇단 상향 관련종목 유진투자증권(001200) , DB증권(016610) , LS증권(078020) , SK이노베이션(096770) , SK이노베이션우(096775) 3분기 영업익 2.7조~3조 전망…DB증권 목표가 20만원으로 높여 2027년 영업익 전망 6.3조~8.8조…업황 정상화 속도에는 시각차 SK이노베이션 환경과학기술원 내부 모습. 사진=연합뉴스 [파이낸셜뉴스]정제마진과 고급 윤활기유 가격 강세가 예상보다 길어지면서 SK이노베이션의 실적 전망치가 상향되고 있다. 증권사들이 올해뿐 아니라 내년 이익 추정치도 높이면서 목표주가를 잇따라 올리고 있다. 8일 금융투자업계에 따르면 DB증권은 SK이노베이션에 대한 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 15만원에서 20만원으로 상향했다. DB증권은 올해 3·4분기 SK이노베이션 영업이익을 3조130억원으로 추정했다. 전분기보다 13.6% 감소하지만 전년동기대비 414% 증가한 수준으로, 최근 1개월 시장 컨센서스인 2조7800억원을 웃돌 것으로 전망했다. 윤활기유가 SK이노베이션 실적개선을 이끌 것으로 예상됐다. DB증권에 따르면 윤활기유 수출 가격에서 두바이유 가격을 뺀 스프레드는 올 2·4분기 배럴당 139달러에서 3·4분기 229달러로 64.7% 확대됐다. 이에 따라 윤활유 부문 영업이익은 2·4분기 6920억원에서 3·4분기 9700억원으로 40.2% 증가할 것으로 추정했다. 석유 부문 영업이익도 1조8250억원으로 전분기와 비슷한 수준을 유지할 것으로 봤다.

SK엔무브의 생산 여력도 향후 실적 변수로 평가됐다. DB증권은 SK엔무브의 그룹3 윤활기유 생산능력이 하루 약 8만배럴로 세계 최대 수준이라고 분석했다. 올 상반기 가동률은 62%로, 국내 주요 경쟁사 가동률이 100% 안팎인 것과 비교하면 추가 생산 여력이 있다는 설명이다. 중동 경쟁사의 공급 차질이 이어질 경우 신규 고객 확보와 가동률 상승으로 이어질 가능성이 있다고 봤다. 앞서 유진투자증권과 LS증권도 SK이노베이션 실적 전망과 목표주가를 올렸다. 유진투자증권은 지난 6일 SK이노베이션 목표주가를 17만1000원에서 17만5000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다. 올해 영업이익 전망치는 기존 10조1240억원에서 10조7100억원으로, 내년은 2조1820억원에서 6조3490억원으로 높였다. 디젤·휘발유·윤활기유 마진이 예상보다 높은 수준을 유지하고 있다는 점을 반영했다. LS증권도 같은 날 투자의견을 '매수'로 상향하고 목표주가를 18만7000원으로 제시했다. 올해 영업이익은 11조450억원, 내년은 8조7530억원으로 추정했다. 미디엄·헤비 원유 공급 감소와 글로벌 정제설비 구조 간 불일치로 등·경유와 그룹3 윤활기유 공급 부족이 1년 이상 이어질 수 있다는 전망을 반영했다. 증권사들의 올해 SK이노베이션 실적 전망은 비슷하지만 내년 전망에는 차이가 있다. 2026년 영업이익 전망치는 DB증권 10조6600억원, 유진투자증권 10조7100억원, LS증권 11조450억원으로 10조6000억원~11조원대 초반이다.

반면 2027년 전망치는 6조3490억~8조7530억원으로 약 2조4000억원 차이가 난다. 정제마진과 윤활기유 시황에 대한 전망 차이가 반영됐다. 일부 불확실성도 남아 있다. 유진투자증권은 높은 해상운임이 시차를 두고 원가에 반영될 경우 올 4·4분기부터 정유 마진이 일부 훼손될 가능성이 있다고 분석했다. LS증권은 파우치형 배터리 시장 역성장과 SK온 가동률 하락을 수익성 부담 요인으로 제시했다. DB증권 한승재 연구원은 "전쟁 장기화로 글로벌 석유재고가 소진되고 있는 가운데 동절기에 진입하고 있다"면서 "정유·윤활기유·E&P·가스·발전 포트폴리오가 더욱 부각될 것"이라고 분석했다. [email protected] 김미희 기자 #윤활기유 #SK이노베이션 #투자의견 #DB증권 #정제마진 ※ 저작권자 © 파이낸셜뉴스, 무단전재-재배포 금지 김미희 산업부 [email protected] 포스코홀딩스, 아르헨 리튬 '10만t 시대' 연다… 2공장 준공 2026-10-07 18:21 포스코, 하이렉스로 '철강 GX' 구축…포항서 광양까지 탈탄소 벨트 2026-10-07 17:44 개그우먼 "8살 아들 사망, 영안실 가는 시간이.." 고백 "월 300만원 배당 노려 ETF 샀는데.." 원금 상실 주의 전원주 근황, 유흥업소에서 남자 손잡고 춤추며... "월 500만원 번다" 연예인도 줄서서 딴 자격증 정체 서울대 교수 "내년부터 역대급 폭등하는 것은.." 예언 [외부 원문 4] [URL] https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026100715391330549

그러면서 "다만 10월 5일 기준 스페이스X 주가가 다시 170달러 수준을 회복한 점은 긍정적"이라며 "현 수준 이상의 주가가 유지될 경우에는 4분기에는 관련 평가이익이 재차 반영될 가능성이 있다"고 설명했다. 또한 중장기적으로는 토큰증권 시장 개화 과정에서 수혜주로 재부각될 가능성이 높다고 짚었다. 홍콩법인을 통한 선행 경험을 바탕으로 국내 토큰증권 시장에서도 선도적 지위를 확보 할 가능성이 높다는 전망이다. NH투자증권과 삼성증권 역시 거래 가뭄 직격탄을 피하지 못했다. NH투자증권 3분기 연결 지배주주순이익은 3395억원으로 추정했다. 이는 시장 추정치 3874억원을 12% 하회하는 실적이다. 국내주식뿐만 아니라 해외주식 거래규모가 전분기 대비 31% 감소하면서 위탁매매 수수료 수익이 급감한 영향이 컸다. 금리 상승에 따른 할인 조정을 반영해 NH투자증권 목표주가 역시 3만9000원으로 낮아졌다. 고 연구원은 "단기적으로 증시가 횡보하는 구간에서는 거래대금 감소 추세가 이어질 가능성이 높다"며 "향후 두 차례의 추가 금리 인상을 예상하고 있어, 금리 상승 구간에서는 부동산을 비롯한 대체투자자산 평가손실 발생 가능성도 배제하기 어렵다"고 지적했다. 삼성증권 상황도 비슷하다. 삼성증권 3분기 연결 지배주주순이익은 컨센서스 3964억원을 9% 밑도는 3615억원에 그칠 것으로 예측했다. 삼성증권 역시 거래규모 감소 여파로 위탁매매 수수료 손익이 전분기 대비 39.7% 줄어든 것으로 분석했다.

삼성증권 목표주가는 16만8000원으로 하향 조정했다. 고 연구원은 삼성증권 실적에 대해 "국내 주식뿐만 아니라 해외 주식 거래규모도 전분기 대비 31% 감소해 큰 폭의 감익이 예상되며, WM 수수료손익 또한 신규 상품 판매 감소로 전분기 대비 31.7% 줄어들 것으로 보인다"고 분석했다. 다만 이들의 고배당 매력이 향후 주가 하방을 방어할 핵심 변수가 될 것으로 내다보고 있다. NH투자증권과 삼성증권 모두 4분기 배당을 앞두고 현 주가 기준 기대배당수익률이 7%를 상회하는 것으로 평가받고 있다. 고 연구원은 "단기간 국내 증시 거래대금 수준이 상반기 수준까지 회복되기는 어렵겠으나 4분기 배당을 앞두고 있는 만큼 주가 하방은 제한적일 것으로 예상한다"며 "배당 매력도가 높은 증권주 중심으로 매수 접근을 추천한다"고 조언했다. 관련 뉴스 스페이스X 170달러 회복…미래에셋증권 2.8억弗 선제투자 재부각 두산에너빌리티, 국산 가스터빈 美 첫 수출…스페이스XAI에 공급 스페이스X 우주 모멘텀에…센서뷰·스피어 장 초반 강세 한화가 모은 블록체인 퍼즐, 실제로 연결될까 #삼성증권 #NH투자증권 #미래에셋증권 #스페이스X #고배당증권주 신혜주 기자의 주요 뉴스 자세히보기 한국투자증권, 5% 특판 발행어음 선착순 판매 [특징주] BGF에코머티리얼즈, 자사주 공개매수·소각 소식에 12%대 급등 코스피, 상승 출발 후 하락 전환...코스닥 1%대 ↓ 좋아요 0 화나요 0 슬퍼요 0