시장은 당신이 얼마에 샀는지 알지도 못하고 관심조차 없습니다, 매수 단가에 묶여 파는 사람이 매번 후회하는 이유가 있습니다 | 왕초보 탈출 10탄

아, 이때 사야 되나? 아, 어떻게 해야 되지? 다른 사람 어떻게 하는데? 이런 이제 흔들리는 경우들이 많거든요. 사실은 제가 투자를 해 가지고 결과적으로 성공적인 성과를 내기 위해서 필요한 거는 중심을 잡는 것인 거 같아요. 흔들리지 않고 중심을 잡는 것. 근데 흔들리지 않는 사람은 있을까 없을까? 없어요.이 세상에 흔들리지 않는 사람은 없어요. 왜냐하면 미스터 마켓이 계속 효속아, 효속아, 야, 지금 팔아. 야, 지금 사라고. 이걸 엄청 많이 하기 때문이에요. 안 흔들린 수는 없어요. 그래서 제가 이걸 흔들리지 않는 법이라고 썼지만 이걸 지우고 다시 써 볼게요. 시장이 흔들릴 때 판단하지 않는 법.

이게 대부분의 경우에 이런 거거든요. 막 주식 시장이 흔들려요. 막 야 뭐 금리 때문에 뭐 난리 났다던데 FMC 때문에 큰일났어. 야 망했대. 빨리 주식 팔아. 뭐 하고 있어? 이런 얘기 나올 때 판단하잖아요. 그래서 뭔가 의사 결정하잖아요. 대부분 실패하더라고요. 이건 저의 경험담이에요. 막 우와 어떻게 할 때마다 어 하는 행동 이건 거의 다 실패하는 경우들이 많았다. 그래서 우리가 어떻게 하면은 흔들리지 않을 수 있는지 이런 이야기를 해 보도록 하겠습니다. 아가 갑자기 생각나는게 제가 이제 흔들릴 때 어 판단해 가지고 낭패를 봤던 경험이 있습니다. 뭐 제가 이제 2000 10년에 당시만 해도 해외 주식을 하는 사람이 별로 없었는데 IBK 기업은행에서 제가 해외 주식을 했어요.

그래서 제가 늘 말씀드리지만 흔들릴 때는 판단하지 않아야 돼요. 그러면 흔들린다라는 것이 무엇인지를 이야기를 좀 해 보도록 하겠습니다. 흔들린다 어라는 이야기는 무슨 말이냐? 첫 번째 변동성입니다. 변동성. 자, 변동성이라는 말이 참 그 기가 막힌 얘긴데이 변동성이라는 말은 다른 말로 표현하면 이렇게 쓸 수 있어요. 호들갑. 아, 어떻게 좀 빨리 사야 될 것 같아. 아, 어떻게 빨리 팔아야 될 것 같아? 요게 변동성이에요. 그냥 평소에 가만히 있잖아요. 어. 어, 삼성전자 지금 사야지. 어, 아닌 거 같은데. 이성적으로 판단할 때는 변동성이 크지 않아요. 근데 누군가가 오 빨리 빨리 빨리 사야 돼.

아니면 어 지금이라도 빨리 팔아야 돼. 이럴 때만 어 변동성이 생깁니다. 그래서 저는 이제 이런 얘기를 좀 좋아하는데 시장이 호들갑을 뜰 때 누군가는 호구가 된다. 그래서 나는 호구가 되지 않는 법. 저는 개인적으로 늘 뭔가 생각을 하고 판단을 할 때 가급적이면 내가 호구가 되고 있는 것은 아닌지 이런 생각들을 많이 하거든요. 그 도박판에서 이런 이야기가 있잖아요. 도박판에서 뭐 한 30분 정도 이제 도박을 하고 있는데 누가 호그인지 모르겠다. 아 이게 누가 호구지? 그럼 자기가 호을 가능성이 높다. 이런 얘기도 있잖아요. 그니까 주식 시장에서도 마찬가지인 거예요. 주식 시장에도 어차피 진짜 돈 많은 사람들, 똑똑한 사람들이 그냥 어떻게 하면은 여러분의 돈을 뺏어 갈까 이런 고민들 많이 하는게 미스터 마켓이란 말이야.

그 안에서 호구가 되지 않으려면 뭐가 있어야 되냐? 변동성이 있을 때 호들갑을 떨 때 시장이 호들갑을 떨 때 가만히 있어야 된다. 이런 이야기인 거죠. 이거를 어 워앤 버핏은 이렇게 표현했습니다. 변동성은 미스터 마켓이 미스터 마켓이 어 호들갑을 떠는 거다. 이렇게 표현을 했어요. 이게 무슨 말이냐면 미스터 마켓이라는 거는 시장을 의인화해서 표현한 거죠. 이거 잘 보세요. 우리 회사 여기 있잖아요, 지금. 우리 회사 여기 앞에 문 앞에서 갑자기 매일 아침 어떤 사람이 찾아오는 거야. 이요석 씨 빨리 넣어 보세요. 대표님. 이 회사 무슨 뭐 100억이라면서요? 제가 1천억에 사 드릴게요.

첫 번째가 이제 변동성인 거고 시장이 너무 흔들리니까. 두 번째는 조정입니다. 조정은 영어로 뭐죠? 코렉션이에요. 어, 이게 영어 단어가 이제 보면 코렉트, 오음 이런 뜻이잖아. 그러면 아니, 조정을 받는게 오를 타는 건가? 이렇게 생각할 수 있습니다. 제가 설명드리지만 주식 시장은 언제나 요런 각도로 상승하는게 적당해요. 근데 주가가 이렇게 오를 때가 있습니다. 너무 과한데 여기까지 내려오는게 어때?라고 라고 하는게 조정이에요. 그니까 조정이라는 것은 여기로 내려오는게 옳다는 거예요. 옳다. 어, 왜? 너무 빨라. 야, 너무 빨라. 너무 빨라. 이렇게 하는게 이제 조정입니다.

그러면 이제 적당한 수준까지 내려오면 어떻게 될까요? 다시 올라가겠죠? 그러면 또 다시 조정이 옵니다. 요걸 우리는 조정이다라고 이야기를 합니다. 그니까이 조정이 오면 우리는 아, 또 무섭습니다. 혹시 이대로 시장이 끝나는 거 아닌가? 아니, 끝날 수도 있죠. 그런데 조정인데도 호들갑을 떨고 어 주식을 막 다 팔아버리고 이렇게 되면은 어 돈을 벌 수가 없어요. 그러니까 조정인지 이것인지를 구분해야 되는데 이것은 뭐냐면은 조정인지 하락장인지 이렇게 얘기할 수 있습니다. 흔히 이렇게 조정을 받는 것은 어 10% 주식 시장 지수 기준으로 10% 이내의 조정은 아니 그냥 이거 일상적인 조정이에요.

그러니까 말 그대로 상승 추세 안에서의 적당한 속도를 어 완만하게 하는 그런 조정이다라고 볼 수 있는데 하락장은 뭐냐면 10%에서 20% 이내 하락하는 거를 하락장 이렇게 얘기합니다. 20%가 넘어가면은 그때부터는 어 위기다 뭐 이런 얘기를 하는 거죠. 그래서 하락장인 경우에는 영어로 어떻게 표현을 하냐면요. 이렇게 표현합니다. 베어 마켓에 들어갔습니다. 베어 그럼 뭐죠? 곰. 반대말은 뭐죠? 불. 불. 불은 반대말입니다. 이런 생각 해 본친 적 있어요. 왜 불은 강세장을 의미하고 배어는 약세장을 의미할까요? 불 그러면 황소가 있잖아. 황소는 싸울 때 이렇게 싸 이렇게 올려서 그러니까 주가가 오르는 거를 상징한다고 해서 황소가 주가의 상승을 의미하고 고문 싸울 때 이놈아 이러면서 이제 싸워요.

내리 찍는다고 해 가지고 어 이제 하락장을 의미합니다. 그러니까 베어 마켓은 하락장이고요. 사실은 조정은 우리가 오히려 이용해야 되는 대상이고요. 이용해야 되는 대상이고 이용해야 되는 대상이고 하락장은 살짝 피해 있어야 됩니다. 피해 있어야 돼. 그러니까 요거를 구분하는게 굉장히 중요하겠죠. 그러니까 구분할 수 있느냐. 이거는 결국은 뒤에서 설명드린 신호냐 소음이냐 이걸 구분하는 방법이랑 연결되는데요. 그건 뒤에서 좀 더 설명드리도록 하겠습니다. 불장이 저 불장인 거 아닌가요? 그 파이어가 아니고. 어, 그렇죠. 이게 불장. 불장 얘기할 때 불. 어, 이렇게 얘기하시면 됩니다.

우리가 지금부터는 내가 흔들릴 때 무슨 행동을 하는지에 대한 설명을 해 보려고 해요. 내가 흔들릴 때 무슨 행동을 하느냐 아마 여러분이 많이 공감하실 거예요. 첫 번째 패닉 셀을 해봅니다. 이거는 무슨 말이냐면은 패닉 한다는 얘기예요. 우와 이러면서 팔아버려. 이런 경험 있어요? 없어요? 그는 많죠. 많아. 어떤 경우에? 한 10%, 15% 손을 될 수도 없게 빠져 버리면은 어르락 하면서 이제 팔아 버리는 거죠. 아 그때 어떤 생각을 하고 팔아요? 어 솔직히 저는 무화지경으로 팔았던 거 같은데 팔고 나서 이제 후회를 하죠. 보통 이제 다 올라가더라고요. 아 그럼 이게 보통 보면은 이것 때문에 파는 경우가 많거든요.

아 어우 짜증나 진짜 막 꼴도 발기싫어. 막 그러면서 그냥 팔아버려. 이런게 이제 패닉셀이에요. 근데 보통 이제 주가가 오르거나 빠질 때 사람들의 그 심리를 이렇게 그리거든요. 주가 이렇게 오르다가 이렇게 빠지잖아요. 그니까 처음에이 주식은 계속 빠지는 거야. 아, 그러니까 이제 이때쯤 되면 사람들이 무슨 생각을 할까? 포기합니다. 아휴,이 주식은 안 돼. 테슬라 안 돼. 안 돼. 그만 얘기해. 나한테 지긋지긋하니까 그만 얘기해. 다 포기할 때 그때 비로소 주가가 올라가기 시작해요. 이때 사람들이 어떻게 하냐면은 패닉 셀링을 하죠. 와 이게 더 이상 못되겠다 그러면서 패닉 셀링을 합니다.

그러면 이런 질문을 할 수 있습니다. 저기 효성님 페닉셀하고 패닉셀하고 그 손절하고는 무슨 차이가 있어요? 지난 시간에 손절하려면요. 손절하고 펜세하고는 무슨 차이가 있나요라고 이제 물어보신다면 손절은 그 미리 정해 준 기준에 따라서 판단하는 걸 말하고요. 페닉셀은 여러분의 감정에 의해서 팔아버리는 거를 말합니다. 그 두 개가 완전히 다른 거예요. 기준이 다른 거예요. 내가 어떤 기준으로 매매를 했느냐? 페닉셀 시장이 움직이는 것 때문에 더 무서워서 팔았는데요. 아, 그거는 안 되는 거다라고 볼 수 있다는 거죠. 그래서 사실 제가 이제 휴칭 클럽이나 이런 데서 계속 말씀드리는게 뭐냐면은 패닉셀 있잖아요.이 패닉셀을 안 하는 것이 위기가 왔을 때 우리가 할 수 있는 최선의 방법입니다.

호구가 되지 않도록 하는 건 이것이 어 초보, 왕초보를 탈출하는 제일 중요한 기준이다. 이렇게 보시면 되겠습니다. 페닉스라고 좀 반대가 되는 개념의 이제 매도가 있는데요. 그게 뭐냐면은 본전 심리입니다. 이게 주식을 여기서 예를 들어 샀어요. 이래서 주가 빠질 때마다 아 짜증나. 아 지긋지긋해. 아 포기해 버릴까? 모르겠다. 그냥 남도 두자라고 얘기할 때 마지막에 이제 이때쯤 주식을 팔게 됩니다. 자, 근데 여기 본전 심리에서 제가 말씀드리고 싶은 건 이런 거예요. 여러분은 지금 여기서 샀잖아요. 그래서 여러분은 맨날 수익률을 보죠. 그래서 여기서 -3 - 30%까지 갔다가 아유 -30까지 갔는데 어 본전이 왔네.

아우 그냥 진짜 지긋지긋하다 그러면서 팔아 버립니다. 근데 되게 중요한 건 뭐냐면 아까 제가 여기다 썼던 미스터 마켓 있잖아요. 미스터 마켓.이 이 사람들은 여러분들의 매수 단를 몰라요. 시장은 매수 단가를 몰라.이 이 본전 심리는 뭐냐면은 여러분이 생각하는 매수 단를 기준으로 사고 파는 걸 결정하는 거잖아요. 근데 문제는 뭐냐면 시장은 여러분들 매수 단가를 모른다니까요. 그래서 드로크 밀러가 굉장히 남긴 유명한 말이 있잖아요. 주식 시장은 당신의 당신이 언제 주식을 샀는지 언제 주식을 팔았는지 모른다. 모르는게 아니라 관심도 없다. 관심도 없는데 나만 관심 있는 거지.

그래서 생각해 보면은 본전 심리도 마찬가지고 손실 회피도 마찬가지고 결국은 어 왜 이런 행동을 하게 되냐라고 생각해 보면 이게 다 인간의 본성이에요.이 영상을 보고 만약에 여러분이 아 맞다 나도 저러는데라고 생각하신다면 여러분이 인간이란는 증거입니다. 인간이기 때문에 그런 거예요. 그럼 잘 생각해 보세요. 모든 인간이 하는 행동을 그대로 여러분이 따라하신다면 돈을 벌 수 있을까요? 그럴 리가 없잖아요. 다른 사람 하는 행동을 똑같이 하고 노력하지 않는데 어떻게 돈을 버냐는 거죠. 그렇게 만약에 설계가 돼 있으면 세상은 잘못 설계돼 있는 걸 겁니다.

천둥 번개 치면 사람들이 오잖아. 그러니까 천둥 번개에 따라서 다른 사람들이 할 때마다 오 이렇게 된다라는 거. 그 개념을 뇌동 매매라고 이제 표현하거든요. 아 진짜요? 잘 저 알고 있어. 저도 뇌에서 시키는 대로 한다 그런 건 줄 알았거든요. 어. 어. 뇌가 시키는 대로 하는게 맞냐라고 생각해 보면 우리 뇌는 지난번에 말씀드린 것처럼 원시 시대에 적용된 어 잘못된 뇌이기 때문에 우리가 뇌가 시키는 대로 한다고 해서 무조건 맞는게 아니에요. 그 뇌동 매매도 안 되고 그리고 어 천둥 번개가 칠 때 움직이면서 우르르 우르르 하는 것도 안 돼요.

아니 그냥 저 무서워서 판다니깐요. 이런 개념이에요. 그래서 가만히 냉동하게 생각해 보면 제일 안 해야 되는게 패닉셀입니다. 본전 심리는 뭐예요? 여러분의 매수 단가 아까 제가 뭐라 그랬죠? 시장은 여러분의 매수가를 모릅니다. 아, 모르는게 아니라 관심이 없어요. 관심이 없는데 여러분만 관심 있는 거 뭔가 이상하다라는 생각이 들 수 있는 거죠. 그리고 내동 매매는 뭐 때문이냐? 어, 다른 사람. 자, 그러니까 이제 제가 어 흔들리는 사람들이 하는 어 특징을 설명드리면서 말씀드리고 싶은 건 뭐냐면 어 패닉셀이 됐든 본전 심리가 됐든 내동 매매가 됐든이 모든 것을 판단하는 기준이 내가 아니고 공포, 매수가 다른 사람이기 때문에 문제가 있다는 거예요.

자, 그러면은 지금부터는 어떻게 하면 기준을 잡고 판단할 수 있는가에 대한 이야기를 할 텐데 그 기약 그 이야기는 뭐냐면은 제가 이렇게 써 볼게요. 신호 하고 소음을 구분할 줄 알면 된다. 신호라는 건 뭐냐면 영어로 시그널이죠. 그리고 소음은 뭐죠? 노이즈. 노이즈.이 이 두 가지를 구분할 수만 있으면 아까 제가 얘기했던 요런 거 안 하고 진짜 투자해서 제대로 성공할 수 있다. 그러면 이제 신호 중에서 이제 뭐가 신호인지 여러분들이 이제 유튜브에서 많이 보잖아요. 그니까 첫 번째 후보를 말씀드릴게요. 첫 번째 후보 금리입니다.

아이 금리가 주가에 영향을 주나요? 안 주나요? 이걸 제가 이제 어 영상으로도 되게 많이 설명을 했지만 금리가 주가에 영향을 주나요? 영향을 줘요. 근데 영향을 주는 경우가 매우 드물어요. 왜냐하면 주가라는 것은 무엇의 함수냐면 결국은이 회사가 어 얼마나 이익을 내느냐, 돈을 버느냐 하고 그다음에 할인율의 함수거든요. 할인율이라는 건 무슨 말이냐면은 먼 미래에 버는이 이익을 얼마나 어 지금 현재 가치로 했을 때 싸게 해야 되느냐 이런 개념인데 그냥 쉽게 말하면 금리랑 관계가 있어요. 그냥 여기서 할인율이 그래서 금리가 올라가면 할인율이 올라가는 겁니다.

근데 이런 경우가 많이 없습니다. 왜냐면은 금리가 올라갈 때는 이익도 올라갈 수도 있거든. 그러니까 이게 헷갈리지 말고 금리가 올라간다. 주가가 올라간다. 어떻게 된다? 어떻게? 중요한 건 금리가 아니다. 금리는 신호일 수 있지만 대부분의 경우에 소음일 수 있다. 그러니까 의미 있는 금리 상승이 아니면 대부분의 경우 소음일 가능성이 높다라고 말씀드리고요. 두 번째는 뭐냐면은 FMC예요. 자, FMC가 정말 정말 너무 중요했을 때가 있어요. 2022년에 금리를 막 진짜 많이 오를 때 그때는 진짜 FMC만 봤어. 기억나는지 모르겠지만 FMC 회의를 막 새벽 3시에 하는데 전 국민 이론에서 FMC 회의를 보고 있어.

FMC 회의 왜 봐요? 아 저 부동산 사야 되는데 FMC 보고 결정하려고 그런 얘기가 나올 정도로 모든 사람이 FMC를 볼 때가 있어. 물론 그럴 때도 있죠. 근데 제 생각에는 한 투자 인생 20년에서 그런 경우를 제외하면 대부분은 노이즈입니다. 왜 노이즈라고 생각하는지 말씀드릴게요. 아까 제가 조정 이야기를 할 때 어떻게 얘기했냐면 주가가 이렇게 올랐다가 이렇게 된다고 했죠. 요렇게 오를 때 아유 이렇게까지 오르는 건 아니지라고 얘기하는 데가 누구냐? 연준이에요. 연준. 아니 시장이 너무 많이 오르는데 아이고 그 정도는 아니지.

그렇게 얘기하는 사람은 FMC 말고 다른 걸 모르는 사람은 그렇게 얘기할 수 있죠. 근데 저는 FMC 말고도 오늘 진짜 많은 걸 얘기했잖아요. 그러니까 FMC 몰라도 된다. 이렇게 정리하면 되겠습니다. 그리고 이제 아홉 번째는 뭐냐면은 이게 이제 찐이죠. 어, 실적입니다. 제가 생각할 때 주식 투자를 할 때 제일 중요하게 생각해야 되는 거는 기업의 실적이에요. 기업의 펀더멘탈이라고도 얘기하죠. 왜 주식 투자 하나요? 그 기업이 좋아서요라는 거예요. 그 기업이 좋기 때문에 투자를 하는 거지. FMC 때문에 투자하는 거 아니고 금리 때문에 투자하는 거 아니고 유가 때문에 투자하는 거 아니고 전쟁 때문에 투자하는 거 아니에요.

이거는 노이지예요. 노이즈. 여기에 기반해 가지고 투자한다 그러면 안 된다는 거예요. 그러니까 우리가 믿어야 될 것은 무엇이냐라고 생각하면 기업의 실적이고 기업의 실적에 영향을 주는 것이 아니라면 아니라면 우리는 그냥 아 이것 또 노이즈네. 무시해야 된다. 아무리이 노이즈 때문에 흔들리더라도 무시해야 된다. 그래야 여기 호구가 되지 않는다. 이렇게 이제 정리를 하면 되겠습니다. 마지막 열 번째는 제가 이렇게 설명드릴게요. 우리가 지금까지 어 10주 동안 어 왕초보 탈출 시리즈를 했는데 마지막 열 번째 개와 주인 이야기를 해 볼게요.

이게 이제 제가 계속 설명을 드리는 건데 개와 주인은 뭐냐면은 우리가 어 개 산책시키시는 분들 있잖아요. 밖에가 보면은 걔들이 어떻게 하죠? 막 이렇게 주인이 이렇게 목줄을 들고 이렇게 가면 걔가 막 저기까지 갔다가 또 다시 막 뒤로 갔다가 막 앞으로 갔다가 막 이렇게 하죠. 그러나 걔는 나를 따라오게 돼 있습니다. 내가 뭐죠? 펀더멘탈. 기업의 펀더멘탈은 그냥 가는 거예요. 가는 거 크게 없어. 노이즈가 있더라도. 그러나 개는 왔다 갔다 왔다 갔다 한다. 근데 개가 왔다 갔다 하는 거 보고 야 올라가는 건가?

아니 빠지는 건가? 이렇게 하면 뭐가 된다? 또 호구가 된다. 그게 아니라 사람이 어디로 가고 있는지를 보면 된다.이 개가 어디로 갈 건지를 예상하기 위해서 주가가 어디로 갈 건지를 예상하기 위해서는 그 사람이 몸뚱아리가 펀더멘탈이 어디로 움직이는지 집중하면 된다라고 보시면 될 거 같습니다. 그래서 결국은 앞서 말씀드린 대로 패닉셀이라는 거는 여러분의 공포 심리, 본전 심리는 여러분의 매수단가 매동 매매는 다른 사람이 뭐 하는지 이런 말도 안 되는 기준을 가지고 판단했을 때는 잘못된 판단을 할 경우가 많은데 이런 판단을 하기 직전에 여러분이 한번 질문해 봐야 되는 거예요.

잠깐만요. 주인은 어디 있는데요? 기업의 펀더멘탈은 어디 있는데요? 걔가 왔다 갔다 한다고 난리 호들값 떨지 말고 주인한테 영향을 주는 뉴스예요. 아니면은 그냥 그거 아니에요. 그럼 저는 그냥 갈랍니다. 어 이렇게 생각할 수 있느냐 없느냐에 따라서 주식 성과가 많이 차이가 난다. 이렇게 정리를 하면 되겠습니다. 자 이렇게 왕초보 탈출 10주간의 여정이 끝났습니다. 아 여러분 정말 고생 많으셨습니다. 근데 아 저도 고생했어요.