증시 전망대. 큰 고비가 될 주간. CPI 예상과 금리, 증시 시나리오. 미 반도체주 급등, 우리 증시 영향은? 예상 못한 깜짝 주도주 등장. 주요국 증시, 업종 대장주 추세 비교

그래서 전반적으로 좀 조심스러운 가운데 주 중반 이후에 이제 반도체주들이 약진을 하면서 주간으로 보면 이제 가장 많이 오른 종목으로 이제 올라왔고요. 근데 우리 증시는 조금 달랐어요. 우리 직전에 삼성전자 스스하닉스가 좀 소폭 하락하는 그런 모습을 보였고 지난주 우리 증시에서 강하게 올라갔던 스토리는 굳이 따져보자면 이제 대미 투자 관련된 종목. 근데 그나마도 뭐 조선주가 올라간 폭이 그렇게 크지 않았잖아요. 그리고 또 뭐 철강 그니까 LNG 알레스카에 LNG 개발하는 것 때문에 뭐 LNG 실어 나르고 그 LNG 개발하고 바닷가까지 끌어나요. 원란 파이프 깔아야 되니까 철강주 움직이고 뭐 이런게 있긴 했는데 그나마도 그렇게 상승폭이 크진 않았거든요. 그래서 전반적으로는 금리 때문에 좀 조심스러워하는 주간 전체로 보면 그런 양상이었죠. 그리고 GS 건설 이런 건설주가 많이 빠진 건 이제 그 전에 이제 하주 많이 올라간게 있어서 그것 때문에 좀 매물이 나왔다 이렇게 보면 될 거 같고요. 다음에 코스닥 쪽에서는 지수 자체가 3% 정도 빠졌잖아요. 전반적으로 코스닥도 좀 부진했는데 다만 이제 주중에 이제 소부장 종목들이 한 차례 한번 밀고 올라가면서 일부 종목군들이 이제 주간으로는 이제 플러스로 마감하는 이제 그런 모습을 보였습니다. 근데 이제 코스닥도 전반적으로 보면 조심스러웠어요. 예. 그리고 막 요일별로 막 편차도 되게 많이 나오고 그래 가지고 좀 전체적으로 우리 시장은 좀 경계성, 경계감 이런 것들이 좀 진행된 그런 양상이었습니다. 수급도 외국인들이 지난주 뭐 순매도 예, 주간으로 보면은 지금 계속해서 이제 연속적으로 이제 매도하고 있는 양상이죠. 그런데 매일 팔진 않아요. 예. 월화수 팔고 목금은 매수인데 다만 이제 목요일은 블록딜이 돈 날이어서 목요일은 매수했다라고 보긴 어렵고 이제 금요일에 매수한 거거든요. 근데 금요일에 매수 순매수 규모가 제법 들어와서 이제 긍정적인데 다만 현재 주식 시장의 매수 주체는 그냥 기타 법인 그 삼성전자 SK닉스 자사주 매입에 좀 많이 의식하는 의존하는 그런 양상이죠.

근데 제가 늘 말씀드리지만 주포와 주도주가 있어야 시장이 강하게 올라갈 수 있고 추세를 갖게 된다. 근데 우리 증시 아직 주포와 주도주가 없습니다. 그러니까 박스권을 벗어나기는 조건상으로는 조금 어려운 그런 조건이긴 하죠. 뭐뭐 뭐뭐 매매했나 보니까 외국인들은 지난주에 삼성자 SK닉스 두 종목을 어 좀 많이 팔았습니다. 그러니까 1조 5천억 원 정도. 근데 매일 자사주맵이 1조 5천억이 매일 들어오고 있기 때문에 주간으로 1조 5천억 가지고는 뭐 이렇게 위협적이다 이렇게 보기는 어려운데 다만 이제 매수를 되게 안 했어요. 그니까 순매수 우리 금융이 뭐 3,900억이라고 하지만 저가 블록들 돈 때문에 매수를 잡힌 거거든요. 그니까 저거 빼고 나면 한미 반도체가 사실상 순매수 1인데 주간 5일 동안 매수한 규모가 850억이니까 좀 미미한 거죠. 그러니까 좀 집중적으로 외국인들은 적극성을 가지고 이제 매수했다라고 보기는 좀 어렵죠. 다만 이제 금요일에 나온 데이터는 좀 매수해서 그 금요일에 매수한 종목들이 이번 주가 이어지는지가 좀 안건일 것 같고요. 코스닥은 업종별 특징은 좀 있습니다. 그러니까 로버하고 반도체 쪽 종목들이 순매수 상단에 많이 포진해 있거든요. 그리고 매도 쪽은 뭐 제약 바이오라든가 2차전지 이런 것들이 지금 매도해 있었고 그래서 지난주는 지금 로봇과 반도체에 집중하는게 외국인들은 코스닥 쪽에서의 특징이었고요. 그다음에 기관 투자자들은 코스피에서 역시 SK하닉스 삼성은자 2조 8,억 자다주 매입에 되고 이제 던졌고 포스코 인터내셔널이 순매수긴 하지만 저거는 블록딜 돌았거든요. 블록딜이라는 거는 회사에서 가지고 있는 물량을 다른 투자자들한테 장 마감하고 나서 넘기는 거를 블록딜이라고 합니다. 그러니까 그날 이제 그것 때문에 이제 저렇게 잡혀서 뭐 이제 일정 뭐 저건 순매수라고 이제 쉽게 집게 하기가 좀 애매하죠. 근데 그걸 빼놓고 보면 정유주하고 금융주가 좀 종목수로는 많이 포진해 있는게 특징이었습니다.

그래서 그다음에 하나 더 꼽자면 2차전지 이런 것들이 좀 많이 있었고요. 코스닥 쪽에서는 역시 외국인들 기관이 좀 비슷한데 다만 이제 그 매수 쪽에서도 보면 로봇과 반도체가 있 좀 제법 퍼진 있긴 하거든요. 그리고 이제 피팅 주들이 좀 들어가 있고 근데 매도 쪽에는 2차전지가 있고 또 반도체도 있어요. 그러니까 기관은 뭐 이렇게 쏠려서 가기보다는 업종 내서 어 골라서 좀 선별적으로 담는 예. 그러니까 뭐 적극적인 주포라고 보기엔 좀 애매한 거죠, 기관이. 그러니까 업종 내도 좀 골라서 선별적으로 담는 그런 모습을 보인게 특징이었습니다. 자, 그래서 어쨌든 코스피 지수는 되게 특이해요. 최근에 11주 중에서 10주 하락하고 있거든요. 그러니까 7월 마지 그니까 6월 마지막 주 이후에 지금까지 지금 6월 마지막 주 7월 8월 지금 9월이 지나갔잖아요. 가고 있잖아요. 한 주만 올랐어요. 한 주만. 예. 그리고 이제 계속 하락하고 있는 거고 그나마 다행인 건 7월 마지막 주 이후에 저점은 계속 높아지곤 있습니다.이 티 안 나잖아요. 근데 티 안 나는데 잘 보면 7월 마지막 주 이후에 저점은 높여서 6,500포인트라는 방어선을 가지고 있는 거는 다행스럽죠. 근데 이제 이거를 갖다가 이제 뛰어올려서 주간으로 한번 플러스로 돌려야 되는데 이게 이제 밀리는게 반복이 되면 투자들이 주후반에 자꾸 주중반 넘어가면 매도하게 돼요. 이게 또 빠지겠구나 이런 공포감이 있어서. 서 조금 이번 주에 주간으로 좀 플러스를 밀어올리는 그런 흐름이 나오는지가 되게 중요하고요. 코스닥 같은 경우는 예, 지지선이 있죠. 예, 800이라는 지지선이 있는데 그냥 지지선만 있어요. 예, 올라가지도 못하고 그러니까 아랫단은 800 그니까 윗단은 원래 850이었는데 이번 주 같은 경우는 이제 거기 도전도 못 해 보고 이제 밀려 있는 상태죠. 근데 코스 그래도 이제 어떠한 악재가 나와도 800에서는 방어가 된다라는 점은 일단 방어가 돼야지. 그다음에 올라가는 거니까 투자자들 입장에서는 좀 숨거르게 하면서 뭔가 한 방을 기다리고 있다.

근데 SK하이닉스에 우리나라 상장되는 주식 만약에 7월 초반으로 가게 되면 대략적으로 230만 원 전후에 가야지 맞는 거예요. 근데 지금 하이닉슨 철저하게 박스권에 갇혀 있고 그나마 지난주 같은 경우는 박스권 중간 이하에서 좁게 또 움직이는 그런 모습을 보였잖아요. 그러니까 주말에 미국 시장에서 저 반도체주들이 강하게 올라간게 우리 증시 어떤 트리거 역할을 할 거냐? 오픈 AI에서 이제 새로운 AI 모델을 내고 하면서 어 이거 GPU 그니까 데이터 센터 투자 많이 하겠군 이런 거 가지고 끌어올린 거였거든요. 그리고 이제 그 랜드에 대한 수요가 폭발적으로 증가하고 있다더라. 뭐 이런 내용들 그다음에 일부 증권사에서 긍정적인 보고서 된 거 이런 것도 영향이었거든요. 그래서 이게 이제 이번 주 초반에 강하게 작용할 거 월요일에도 미국이 휴장이에요. 그니까 월요일에 이제 미국이 휴장이라서 화요일까지 월요일, 화요일 이틀 동안 이게에 좀 영향을 이틀 동안 받을 수 있거든요. 그러니까 저 미국 시장에서 올라간 거를 월요일에 이제 매도의 기회라고 삼고서 던져 버릴 거냐 아니면은 이제 그냥 끌어 올리는 수급이 붙을 거냐 이런 것들을 좀 잘 봐야 될 것 같습니다. 근데 수급 자체가 예금이 별로 안 늘어요. 그 예탁금은 계속 줄고 있고 신용은 늘고 있거든요. 그러니까 이렇게 되면 국내 투자자들은 장기 투자를 못 해요. 자금 비율이 단기화 되는 그러니까 이제 순환매 그니까 잘 보면 주도 없이 막 순환매도는듯한 그런 움직임만 나오고 있잖아요. 그래서 지금 자체는 주포와 주도주가 없다 보니까 이제 순환매가 계속 도는데 이번 주 사실 금리라든가 FM 실정 이런 것들이 연 주간마다 있어서 어 추세를 갖기가 쉽진 않은데 어쨌든 이제 주 초반에 어 좀 어떤 수급의 변화가 생기는지 주말에 어떤 미증시 돌아가는 거 보고서 이런 변화가 만들어 내는지 잘 살펴보는게 필요할 것 같습니다.

이렇게 이제 분석을 하고 있고요. 반면에 이제 블록 블랙록 같은 경우는 CPI를 볼 거다. 이번 고용 지표 가지고 올린다. 뭐 이렇게 가음하기는 어렵고 뭐 CPI가 그렇게 튀지 않는다라면 동결할 거고 만약에 그 설령 올린다 하더라도 0.25% 25% 포인트 이상은 어 증시나 신용 시장에 그렇게 크게 문제가 되지 않을 것 같다. 이런 주장을 하긴 했거든요. 근데 기본적으로 금리는 올라갈 조건들이 너무 많아요. 뭐 회사체 발행하는 거 뭐 AI 투자하는 기업들이 빚내 가지고 투자해야 되니까 돈 빌려야 되는 것도이자 올라갈 요인이죠. 미국이 지금 전쟁 치르고 있는 것 때문에 그 전쟁 비용도 또 부담이 되죠. 여기에 이제 또 그 노르웨이 국부 펀드 세계에서 가장 큰 노르웨이 국부 펀드에서 미국의 국채 비중 줄여야 된다고 그니까 국채 비중 줄이고 그 외에 이제 다른 뭐 채권의 비중을 높이고 이렇게 얘기한다고 하지만 어쨌든 미국 국채 비중을 줄인다라고 하 하면서 107조원 정도까지 뺄 수 있다. 이런 이야기 나왔거든요. 이게 다 금리 올라가는 요인들이에요. 그니까 이렇게 되면 금리를 지금으로서는 어떻게 억제할 수 있는 거는 CPI가 뚝 떨어지거나 아니면 뚝 떨어질 것 같은 상황. 한마디로 중동 전쟁에 드라마틱한 반전이 나와야 되거든요. 이거를 미국 당국에서도 알고 있을 겁니다. 그러니까 좀 현실적으로 보면은 금리가 내려가는 거는 쉽지 않다. 쉽지 않은 조건이긴 하다. 근데 그걸 떨어뜨리기 위해서는 이제 중동 정세를 좀 완만하게 만들어 주는게 현재로서는 가장 유력한 방법이긴 합니다. 근데 이제 중요한게 뭐냐면 이게 연준 홈페이지에 나오는 그러니까 3, 6, 9, 12월에 나오 나올 때마다 그니까 이번 달에도 이제 나올 겁니다. 그러니까 이제 고용 저 연준에서 회의 끝나고 나면 점도표 보여주고 그니까 미국의 경제 전망을 가이드하잖아요. 우린 이렇게 생각해라는 걸 보여 주잖아요. 근데 거기 들어가는 항목이 성장률, 고용 지표, 물가인데 물가 중에서도 PC, 개인 소비 지출 물가 지표.

그러니까 CPI는 그냥 제가 여러 번 말씀드렸지만 뭐 이마트 간다 쳤을 때 이마트에서 라벨에 찍힌 가격 그게 이제 물가가 지표고 이제 거기 찍힌 가격이 올라갔네 내려갔네 이걸로 따지는 거고 PC는 거기 들어가는 고객이 얼마를 쓰고 나왔냐? 뭐 지난 달보다 뭐 덜 쓰면 아 저 똑같이 쓰면 어 가격이 올라간 거는 안 사고 안 오른 것만 골라샀구나 이런 개념으로 접근하는게 PC예요. 예. 그니까 그거를 지금 보거든요. 근데 비농업 일자리 여기에는 연준의 데이터에는 안 나오는 지표예요. 그러니까 그거보다는 이제 실험률을 보는데 지난 6월 FMC 당시하고 비교를 해 보면 그때 실험률 4.3% 해당했거든요. 연내 4.3% 정도 될 거 같다. 근데 지금 4.1% 연준이 생각하는 거보다는 조금 더 경 이제 고용 지표가 좋은 건 사실이죠. 그다음에 이제 물가 지표 그 연내 3.6% 정도까지 이제 갈 거다. 근데 7월 기준으로 보면 3.7%였거든요. 그 근원은 3.3 3.3 일치했고 그러니까 지금 연준이 생각하는 거는 고용보다는 지금 물가에 집중하고 있기 때문에 그 이번 주에 나오는 PC 물가 지표가 여기서 이제 그 연준에서 생각하는 거보다 0.2% 2% 포인트 이상 5차가 나면 금리 인상 확률이 올라갈 거고 그 이하에서 조절이 된다라면은 좀 한번 참자. 예. 그런 식으로 좀 흘러갈 가능성이 있습니다. 그러니까 중요한 거는 이제 비농호업 일자리가 아니다. 비호업 일자리가 아니라 이제 그 물가 지표가 되게 중요하고 그걸 이번 주에 이제 투자자들이 보고 나서 간음을 하려고 할 거다. 이렇게 보면 될 거 같습니다. 그다음에 또 하나 이슈는 이제 반도체인데 이번 주 지난주에 엔비디아하고 마이크론이 올라갔다라고 말씀드렸잖아요. 근데 마이크론의 종가가 7월 초반 이후에 최고치였어요. 그러니까 8월 고점 넘어갔거든요. 그리고 SK하이닉스 ADR도 마찬가지로 어 지난 7월 초반 이후에 최고치를 넘기는 그런 모습을 보였습니다.

근데 SK하이닉스에 우리나라 상장되는 주식 만약에 7월 초반으로 가게 되면 대략적으로 230만 원 전후에 가야지 맞는 거예요. 근데 지금 하이닉슨 철저하게 박스권에 갇혀 있고 그나마 지난주 같은 경우는 박스권 중간 이하에서 좁게 또 움직이는 그런 모습을 보였잖아요. 그러니까 주말에 미국 시장에서 저 반도체주들이 강하게 올라간게 우리 증시 어떤 트리거 역할을 할 거냐? 오픈 AI에서 이제 새로운 AI 모델을 내고 하면서 어 이거 GPU 그니까 데이터 센터 투자 많이 하겠군 이런 거 가지고 끌어올린 거였거든요. 그리고 이제 그 랜드에 대한 수요가 폭발적으로 증가하고 있다더라. 뭐 이런 내용들 그다음에 일부 증권사에서 긍정적인 보고서 된 거 이런 것도 영향이었거든요. 그래서 이게 이제 이번 주 초반에 강하게 작용할 거 월요일에도 미국이 휴장이에요. 그니까 월요일에 이제 미국이 휴장이라서 화요일까지 월요일, 화요일 이틀 동안 이게에 좀 영향을 이틀 동안 받을 수 있거든요. 그러니까 저 미국 시장에서 올라간 거를 월요일에 이제 매도의 기회라고 삼고서 던져 버릴 거냐 아니면은 이제 그냥 끌어 올리는 수급이 붙을 거냐 이런 것들을 좀 잘 봐야 될 것 같습니다. 근데 수급 자체가 예금이 별로 안 늘어요. 그 예탁금은 계속 줄고 있고 신용은 늘고 있거든요. 그러니까 이렇게 되면 국내 투자자들은 장기 투자를 못 해요. 자금 비율이 단기화 되는 그러니까 이제 순환매 그니까 잘 보면 주도 없이 막 순환매도는듯한 그런 움직임만 나오고 있잖아요. 그래서 지금 자체는 주포와 주도주가 없다 보니까 이제 순환매가 계속 도는데 이번 주 사실 금리라든가 FM 실정 이런 것들이 연 주간마다 있어서 어 추세를 갖기가 쉽진 않은데 어쨌든 이제 주 초반에 어 좀 어떤 수급의 변화가 생기는지 주말에 어떤 미증시 돌아가는 거 보고서 이런 변화가 만들어 내는지 잘 살펴보는게 필요할 것 같습니다.

자 이번 주 변수 일단 FMC 직전 주간이라서 금리에 대한 긴장도가 커진 상태거든요. 그래서 이제 금리 가지고 또 이번 주내는 실험할 것 같고 그다음에 이제 기대 요는 이제 주말에 미증시에서 반도 체주가 강하게 올라간 거 그다음에 이번 주 후반에 9월 10일까지 수출 데이터 나올 거거든요. 그때 또 이제 그게 이슈가 되는지 그다음에 일정은 이번 주 이제 미국의 물가 지표가 주말 축에서 나오게 되고요. 또 주중에 이제 우리나라 선물 옵션 동시한 길이거든요. 좀 변동성이 그니까 좀 이제 선물 옵션에 의해서 좀 시들리게 되는 그런 모습이 나올 것 같고 근데 외국인들이 이제 주포로 좀 들어와 줘야 되는데 그러니까 자사주가 매일 1조 5천억씩 당장은 들어오고 있으니까 누구 하나만 거들어주면은 시장이 굉장히 좀 수월하게 움직일 수 있는 시기긴 하거든요. 외국인들이 좀 돌아와 줘야 되는데 그게 되느냐? 지금 국내 투자자들이 예탁금은 안 쓰고 신용만 늘어나고 있는 상태고 그나마 자금 해외 투자 가서 투자하고 있는 걸로 해외 가서 그렇게 알려져 있 그렇게 파악이 되고 있거든요. 그니까 국내 증시 자금 가지고는 추세를 갖기가 어려워해요. 그래서 외국인들이 이제 움직이는게 중요하고 그런 과정에서 코스피아 코스닥은 과매수권에서 벗어났거든요. 오히려 코스닥은 과매수는 아예 아니고 과매도에 오히려 근접해 갖고 있어요. 그러니까 이전보다는 좀 상승 종목수가 많은 날에 조금 자주 등장할 수 있는 구간은 됐다. 근데 자금이 풍부하지 않기 때문에 그러니까 예를 들어서 뭐 상승목이 압도적으로 많아도 어떤 종목은 되게 많이 올라가고 나머지 종목은 어정쩡하게 뭐 강부한 뭐 이렇게 되는 구도 있잖아요. 예. 그런 그림이 나오기 싶다 이렇게 봐야 될 것 같고요. 종목으로는 지난주 대미 투자 관련주들이 움직이고 주후반에 이제 반도체가 올라가고 그 사이에 뭐 2차전지도 한번 움직이고 엔터즈 움직이고 막 이런 그림이 있었잖아요.