10.7(수) 30년 금리 다시 신고가 VS 내일부터 시작되는 3분기 실적시즌

​ FY28 매출 목표를 기존 약 $18B → $20B로 높였는데 더 놀라운 것은 FY31 매출 약 $80B를 제시했다는 점 ​ 지금 메모리3사가 2027 2028 이익 피크 우려감에 절고 있는데 그날 올지 안올지 모르는 2031년 매출을 무려 4배 이상 잡아버림 ​ 그런데 2031년 시장 컨센서스는 약 $43B (2031년 컨센이 있다는 것도 신기) ​ 즉 회사가 제시한 전망은 현재 시장 예상의 거의 2배 ​ 이렇게 되면 ​ 마이크론의 실적 발표를 통해서 확인된 2027~28년 메모리 공급부족 ​ 얼마전 폭스콘의 실적 가이던스 상향에 이어 또 하나의 실제 기업의 긍정적 전망이 나온 셈 ​ ​ 그리고 잘 모르는 기업이지만

​ 여기에 더해 오늘 오후에 한경 단독 보도로 ​ 뭐 이런 뉴스도 나옴.. 당연히 미확인이지만 그래도 호재는 호재이니.. ​ ​ 기업들의 실적과 가이던스만 놓고 보면 ​ CAPEX가 아직 강하다 정도가 아니라 이제 AI 인프라 투자의 duration과 규모가 시장 예상보다 훨씬 클 수 있다 쪽으로 한 단계 더 강화되고 있는데.. ​ 국채금리 노이즈가 여전히 강하다 보니 우려감이 여전히 존재. 흥분과는 전혀 거리가 먼 상황 ​ ​ 반도체 소부장들의 경우 ETF 하나가 7월 저점 대비 따블이 나온 상황이라 이격 부담과 오늘 시장 하락 분위기에 따라 사모펀드쪽에서 차익실현 매물이 꽤 나온 종목들이 보임.

팽귄솔루션즈라고 메모리 모듈 만드는 회사인데 어닝서프를 발표하고 ​ 메모리 수주잔고 수치는 공개하지 않았으나 최소 4개 분기 이상 수주를 확보한 상태이며, 이번 분기 수주잔고 규모가 분기 인식 매출액을 상회했다고 밝힘. ​ 또한 앞으로 AI 시장에서 에이전틱 AI 침투율이 10%p 증가 시 메모리 수요가 2배 증가한다는 모델도 공개. ​ ​ ​ 또한 오늘 AMD리사수 회장이 한국에 옴 에이전틱AI 확산 가능성에 AMD가 2027년 AI칩 공급을 대폭 늘린다는 것. 눈여겨볼 부분은 증산 자체보다 AMD 차세대 주력 AI 가속기의 HBM4 우선 공급업체가 삼성전자라는 점 ​ AMD가 엔비디아 추격을 위해 AI칩 생산량을 끌어올릴수록 삼성 HBM4가 가져갈 수 있는 물량도 함께 커지는데

​ ​ 그리고 내일은 삼성전자의 잠정실적 발표가 예정 ​ 그런데 ETF리밸런싱도 있다고 하는데.. 규모는 2천억정도라 크지는 않지만 지금 심리들이 워낙 안좋아서 어느정도 영향도 있긴 할듯 ​ 하지만 이런 건 그냥 단기 수급 변수이기 때문에 메모리 펀더멘털과는 별개. ​ 아무튼 지금 NXT에서 유럽장 다시 프랑스 국채금리 반등 나오면서 나스닥 선물도 밀리는 모습이 나오다보니 안그래도 오늘 하락으로 약해진 심리가 NXT까지 이어지는 중 ​ 내일 하루 ​ 옵션만기 ETF리밸런싱 삼성전자 잠정실적(확정은 아님) ​ 겹치는 하루 ​ 현재 108조 정도가 컨센 108억도 아니고 조임.. 메모리 펀더멘털과 별개로 주주 환원 정책에 대해서 기대를 안할 수가 없는 상황.

​ ​ 오늘 아침 10시까지만 하더라도 다른 섹터들이 밀리고 삼성전자가 튀어오르길래.. 시장 컬러가 좀 바뀌나.. 싶었는데 ​ 오후장들어서 같이 밀려나감 ​ 내일 실적발표와 주주환원정책으로 게속 추적하는 위 흐름이 나올 수 있을지 아니면 금리에 결국 항복할지.. ​ 만약 돌아서게 된다면 4분기 다시 전자 중심의 독주 장세 가능성도 있지만 당장 지금 돌아가는 시장 상황만 보면 그게 될까 ?? 싶은 생각이 더 강한 것도 사실. ​ 그런데 시세와 펀더멘털이 무조건 같지는 않기 때문에 냉정하게 판단할 필요도 있을 것 같음. ​ ​ ​ ​ ​ 2. 나머지 섹터... 조선 방산 바이오 전력기기 자동차

그림을 그려주지 못하고 있고 ​ ​ 조선은 애널들은 문제없다고 하는데 반도체와 같이 내후년 고가선종 다 실적 반영하면 실적 절벽 오는 것 아니냐는 노이즈에 금리 급등에 따른 선주들의 부담가능성 ​ ​ 방산은 결국 정부가 빚내서 무기구입해야하는데 국채금리 급등에 그게 쉽게 되겠냐.. 여기에 드론과 로봇으로 차기 방산에 대한 밑그림을 다시 그려야 하지 않겠냐등등 ​ ​ LG전자는 또 실적 미스 나면서 급락 실적 기대감이 있었나 싶은데.. ​ ​ 그러면 내일 삼성전자 어닝서프 나오면 상승으로 반영해줄 것인가?? 여기에 대한 자신감도 지금은 금리 때문에 낮아진 것도 사실이고..

​ ​ 아무리 잘나가는 종목도 안된다는 이유를 갖다붙이기 시작하면 밑도 끝도 없음 ​ 지금은 다시 또 국채금리 노이즈에 펀더멘털이 뒤로 밀린 상황이 반복되는 것 같음. ​ 안그래도 지금 글쓰는 저녁 7시 기준 ​ 미국 30년물 국채 수익률 5.70% 찍으면서 2002년 이후 최고치를 다시 경신하면서 신고가 찍은 나스닥 선물도 밀리고 유로존도 ​ 프랑스 국채금리 다시 오르면서 조정중 ​ ​ 결국 돌고돌아 트럼프가 국채금리 안정을 위한 트리거를 제공해줘야 함 ​ 이란문제든 뭐든.. ​ ​ ​ 그리고 나름 중요한 뉴스 하나 메리데일리 샌프란 연은 총재의 악시오스 인터뷰인데