모닝 브리핑. 증시에 돌발 변수 등장. AI 속도 조절론 배경과 증시 영향. 실제 종목들 반응은? FOMC 전망과 증시 시나리오. 수급, 추세 분석. 현재 지수 보다 강한 종목들

[260913] 모닝 브리핑. 증시에 돌발 변수 등장. AI 속도 조절론 배경과 증시 영향. 실제 종목들 반응은? FOMC 전망과 증시 시나리오. 수급, 추세 분석. 현재 지수 보다 강한 종목들 시황맨TV 예, 오늘의 모닝 브리핑 시작하겠습니다. 8월 소비자 물가 지수가 대체로 예상채에 부합했지만 투자자들은 어쨌든 근원 물가가 예상보다 조금 올랐기 때문에 어, 이번 주에 FMC에서 금리 올릴 것 같다. 이런 분위기고요. 어, 그렇지만 이제 주초에 중동의 외무 장관들이 회담을 할 것이다. 호르무 제업을 개방하는 방안을 논의할 것이다. 이런 보도가 나오면서 국제 휴가가 내리고 그리고 이제 주식은 주말에 올라가는 그런 모습을 보였습니다. 근데 돌발 변수가 나왔죠. 그니까 주말에 이제 AI 업계에서 AI 개발 속도를 좀 늦혀야 된다. 이런 이야기가 제기가 됐거든요. 이게 오늘 초반에 아주 크게 영향을 줄 가능성이 높아 보이는 그런 이슈죠. 어 그런데 이제 아스트라에 이후에 이제 시장을 주도했던 SK닉스가이 뉴스에 어느 정도 영향을 받는지 이게 이제 우리 증시의 초반 그리고 이번 주에 가장 중요한 주체에 중요한 변수가 될 거 같습니다. 뭐 주말에 미증시는 1% 정도 올라갔고 국제국가 빠지다 보니까 11개 업정 중에서 아홉 개 업정이 올라가서 전반적인 분위기는 좀 반등하자. 이런 분위기였습니다. 어, 일단 8월 물가 지표가 나왔는데 물가 지표에 대한 해석은 갈려요. 우선 근원 물가가 예상보다 높게 나왔다. 0.2% 전월 대비 올라갈 걸로 봤는데 0.3이 나왔기 때문에 사실 0.2하고 0.3하고는 별 차이 안 나는 거 같잖아요. 근데 0.2가 쭉 쌓이면 1년에 2.4%가 되는 거고 0.3이 쭉 쌓이면 1년에 3.6%가 되는 거거든요. 그 연준이 목표로 하는게 2%잖아요. 그러니까 뭐 우리가 이제 이론적으로 보면은 0.2하고 0.3하고는 제법 차이가 나는 거죠. 그래서 이제 뉴스의 이제 이야기도 아 이거 저거 근원 물가가 높게 나온 거라고 포커스를 맞추는 쪽도 있고 또 일부에서는 아 저 정도면 안심하고 또 국제가 때문에 그렇게 된 건데 주말에 그 이제 유가가 빠졌으니까 주식 시장이 좀 안도한 거잖아.

이렇게 해석하고 이게 좀 엇갈렸습니다. 그러니까 주말에는 CPI 때문이 아니라 유가가 빠졌으니까 올라간 거다. 이렇게 보는게 조금 더 합리적이죠. 그렇게 만들 수 있었던 이제 배경에는 중동에서 연은 협상 관련된 대화 이런 뉴스들이 나오고 있는데 뭐또 이란에서는 주말 사이에 오만과 호르무즈 항로에 대해서 합의를 했다. 어떤 길로 지나가는지 이거에 대해서 합의를 했고 재개방될지 여부는 미국에 달려 있다. 이제 미국이 뭐 자기와의 약속을 지켜 준다라면 배가 다닐 수 있는 거고 그렇지 않다라면 계속 막혀 있는 거야. 이런 이야기를 했죠. 근데 어쨌든 중동 국가들간에 계속 대화가 오고 가고 하고 있거든요. 그니까 이게 이제 중요한게 이번 주 FMC라서 FMC 앞두고 있는 상태에서 이제 금리를 정말 올릴까? 그 올린다면 어느 정도 속도로 추가적으로 올라갈 거냐 이런 시나리오가 있고 두 번째는 아 이번에 물가가 뛴 건 국제가 때문인데 뭐 중동 사태가 안정이 되면 국제 휴가가 떨어질 수 있으니 한 달은 참아보고 그다음 달에 올릴지를 결정할까 뭐 이런 식의 스토리가 나올 수 있잖아요. 그래서 유가가 되게 중요하거든요. 그래서 뭐 중동 지역에서 나오는 뉴스 여기에 따라서 FMC에 대한 전망이 또 달라질 수 있어서이 부분은 계속해서 좀 체크를 해 봐야 될 것 같고요. 그다음에 이제 돌발 변수가 갑자기 튀어나왔습니다. 그 엔트로픽 CO가 AI 개발 속도를 늦춰야 된다. 이런 이야기를 했거든요. 이건 제가 잠시에도 자세히 따로 설명드리도록 하겠습니다. 어쨌든 이제 8월 물가 지표는 예상치에 대체로 부합했는데 다만 이제 근원이 전월 대비 0.1% 포인트 높게 나왔거든요. 근데 이거는 에너지 가격이 다 올라가서 뭐 그런가 보다 아는데 근원 물가 같은 경우는 에너지를 뺀 거잖아요. 예. 에너지를 뺐는데 그게 예상보다 높게 나왔네. 그래서 저게 왜 저랬을까라고 살펴보니까 이제 통신비가 갑자기 올라갔더라.

그래서 통신비 올라간 거는 뭐 통신 요금을 근본적으로 확 올렸다 이게 아니라 그런 거보다는 저거는 통신 요금 체계를 바꿔 가지고 저렇게 갑자기 조절이 돼 버린 거거든요. 그래서 다음 달에는 전비가 또 올라가진 않을 거예요. 그래서 뭐 지금으로서 근원 물가가 일시적으로 볼 수도 있습니다. 0.3으로 3으로 올라간 거 좀 일시적으로 올라간 걸로 그렇게 해석할 순 있는데 어쨌든 투자자들은 그렇게 세부적으로 볼 거에는 관심이 없잖아요. 어쨌든 높게 나왔다. 높게 나왔으니까 금리를 올리겠구나 이렇게 돼서 9월 금리 인상 확률은 거의 90%에 육박하는 그런 형태가 됐습니다. 그러니까 시장에서는 차라리 금리 올려라. 올려 버리는게 불확실성 해소가 되고 대신 올리 비둘기적인 인상 우리가 올려놓고 계속 지켜볼 거야. 이렇게 가는 거를 원하고 차라리 매파적인 인상을 하는 거보다 매파적인 동결보다 비둘기적인 인상이 날지도 모른다. 이렇게 이제 투자자들은 보는 거 같아요. 그래서 금리 인상 확률이 올라갔음에도 불구하고 투자자들은 유가만 안정된다면 비둘기적인 인상이 될 것이고 그러면 시장이 견딜 만하다. 그니까 이렇게 주말에는 판단을 한 거 같습니다. 근데 뭐 그래도 금리가 좀 이슈라서 뭐 주말에도 보여 드리긴 했습니다만은 어쨌든 미국 10년물 국채 금리가 5%를 넘어가는 순간부터는 투자자들이 어 이거 증시 10%는 빠질 수도 있어. 이런 어떤 부담을 갖고 있거든요. 근데 5.25를 넘어가면 50% 이상의 50%가 더 되죠. 뭐 거의 70% 죽가는 정도의 이제 사람들은 이건 10% 이상 빠질 수 있다. 이렇게 이제 걱정을 하고 있다라는 거예요. 근데 1차적으로 많이 빠지겠는데라고 사람들이 응답하기 시작하는 라인이 5%거든요. 그래서요 선에서 지금 딱 대롱대롱 이제 그 정도에 매달려 있잖아요. 그래서 요거를 갖다가 떨어뜨려야 되는데 사실 환경적으로 보면 미국의 뭐 채권 시장이라든가 뭐 회사 발행이해야 되고 뭐 미국의 정보 부채 감안하고 하면은 금리가 떨어지는게 쉽진 않은데 유일하게 떨어뜨릴 수 있는 건 지금으로선 유가죠.

[260913] 모닝 브리핑. 증시에 돌발 변수 등장. AI 속도 조절론 배경과 증시 영향. 실제 종목들 반응은? FOMC 전망과 증시 시나리오. 수급, 추세 분석. 현재 지수 보다 강한 종목들 시황맨TV 예, 오늘의 모닝 브리핑 시작하겠습니다. 8월 소비자 물가 지수가 대체로 예상채에 부합했지만 투자자들은 어쨌든 근원 물가가 예상보다 조금 올랐기 때문에 어, 이번 주에 FMC에서 금리 올릴 것 같다. 이런 분위기고요. 어, 그렇지만 이제 주초에 중동의 외무 장관들이 회담을 할 것이다. 호르무 제업을 개방하는 방안을 논의할 것이다. 이런 보도가 나오면서 국제 휴가가 내리고 그리고 이제 주식은 주말에 올라가는 그런 모습을 보였습니다. 근데 돌발 변수가 나왔죠. 그니까 주말에 이제 AI 업계에서 AI 개발 속도를 좀 늦혀야 된다. 이런 이야기가 제기가 됐거든요. 이게 오늘 초반에 아주 크게 영향을 줄 가능성이 높아 보이는 그런 이슈죠. 어 그런데 이제 아스트라에 이후에 이제 시장을 주도했던 SK닉스가이 뉴스에 어느 정도 영향을 받는지 이게 이제 우리 증시의 초반 그리고 이번 주에 가장 중요한 주체에 중요한 변수가 될 거 같습니다. 뭐 주말에 미증시는 1% 정도 올라갔고 국제국가 빠지다 보니까 11개 업정 중에서 아홉 개 업정이 올라가서 전반적인 분위기는 좀 반등하자. 이런 분위기였습니다. 어, 일단 8월 물가 지표가 나왔는데 물가 지표에 대한 해석은 갈려요. 우선 근원 물가가 예상보다 높게 나왔다. 0.2% 전월 대비 올라갈 걸로 봤는데 0.3이 나왔기 때문에 사실 0.2하고 0.3하고는 별 차이 안 나는 거 같잖아요. 근데 0.2가 쭉 쌓이면 1년에 2.4%가 되는 거고 0.3이 쭉 쌓이면 1년에 3.6%가 되는 거거든요. 그 연준이 목표로 하는게 2%잖아요. 그러니까 뭐 우리가 이제 이론적으로 보면은 0.2하고 0.3하고는 제법 차이가 나는 거죠. 그래서 이제 뉴스의 이제 이야기도 아 이거 저거 근원 물가가 높게 나온 거라고 포커스를 맞추는 쪽도 있고 또 일부에서는 아 저 정도면 안심하고 또 국제가 때문에 그렇게 된 건데 주말에 그 이제 유가가 빠졌으니까 주식 시장이 좀 안도한 거잖아.

이렇게 해석하고 이게 좀 엇갈렸습니다. 그러니까 주말에는 CPI 때문이 아니라 유가가 빠졌으니까 올라간 거다. 이렇게 보는게 조금 더 합리적이죠. 그렇게 만들 수 있었던 이제 배경에는 중동에서 연은 협상 관련된 대화 이런 뉴스들이 나오고 있는데 뭐또 이란에서는 주말 사이에 오만과 호르무즈 항로에 대해서 합의를 했다. 어떤 길로 지나가는지 이거에 대해서 합의를 했고 재개방될지 여부는 미국에 달려 있다. 이제 미국이 뭐 자기와의 약속을 지켜 준다라면 배가 다닐 수 있는 거고 그렇지 않다라면 계속 막혀 있는 거야. 이런 이야기를 했죠. 근데 어쨌든 중동 국가들간에 계속 대화가 오고 가고 하고 있거든요. 그니까 이게 이제 중요한게 이번 주 FMC라서 FMC 앞두고 있는 상태에서 이제 금리를 정말 올릴까? 그 올린다면 어느 정도 속도로 추가적으로 올라갈 거냐 이런 시나리오가 있고 두 번째는 아 이번에 물가가 뛴 건 국제가 때문인데 뭐 중동 사태가 안정이 되면 국제 휴가가 떨어질 수 있으니 한 달은 참아보고 그다음 달에 올릴지를 결정할까 뭐 이런 식의 스토리가 나올 수 있잖아요. 그래서 유가가 되게 중요하거든요. 그래서 뭐 중동 지역에서 나오는 뉴스 여기에 따라서 FMC에 대한 전망이 또 달라질 수 있어서이 부분은 계속해서 좀 체크를 해 봐야 될 것 같고요. 그다음에 이제 돌발 변수가 갑자기 튀어나왔습니다. 그 엔트로픽 CO가 AI 개발 속도를 늦춰야 된다. 이런 이야기를 했거든요. 이건 제가 잠시에도 자세히 따로 설명드리도록 하겠습니다. 어쨌든 이제 8월 물가 지표는 예상치에 대체로 부합했는데 다만 이제 근원이 전월 대비 0.1% 포인트 높게 나왔거든요. 근데 이거는 에너지 가격이 다 올라가서 뭐 그런가 보다 아는데 근원 물가 같은 경우는 에너지를 뺀 거잖아요. 예. 에너지를 뺐는데 그게 예상보다 높게 나왔네. 그래서 저게 왜 저랬을까라고 살펴보니까 이제 통신비가 갑자기 올라갔더라.

예. 유가가 어떻게 돌아가느냐 이게 이제 당장 주초에 상당히 중요한 변수가 될 것 같습니다. 그리고 또 하나의 변수가 AI 속도 조절론. 이게 이제 통제 불능의 상황으로 갈 수도 있다고 하면서 그 빅테크 AI 관련된 기업들의 이제 수장들이 개발하는 속도를 조절해야 된다고 이런 이야기를 갑자기 했거든요. 근데 이게 왜 이런 이야기가 나왔냐면 재귀적 자기 개선이라고 하는 이거 그냥 스스로 성능 개선하는 거예요. AI가 AI 스스로 성능을 막 빠르게 개선하는 거예요. 그러니까 너무 빨리 AI가 스스로 성능을 개선하면서 인간의 통째 밖으로 커질 가능성이 커 이제 높아지고 있다라는 거죠. 너무 해서이 인간이 어떻게 조절할 수 없을 것 같다. 이런 공포감이 있는 거고 또 하나는 허깅 패스트 페이스 허깅 페이스 해킹 사건이라는 것이 이제 벌어진 적이 있었거든요. 저게 이제 되게 되게 웃기는 사건이에요. 되게 웃기는 사건인데 일단 이제 좀 최대한 제가 쉽게 원래 정확한 건 아닌데 쉽게 설명을 드리면 이제 어 AI들이 각자 자기 방에서 업무 또는 뭐 시험 이런 것들을 각자 독립적으로 하고 있었어요. 가자 막이가 뭘 하고 있다가 갑자기 뭔가 문제점이 생긴 거예요. 그 문제점이 딱 생기니까 지들끼리 갑자기 의사 소통을 하면서 회의를 <un니다. 예. 회의를 열더니 거기서 담합을 하면서 업무가 저장되어 있는 공간을 털기 시작한 거예요. 이게 업적이. 근데 이걸 참여한 AI가 열 저기 1200개나 와 가지고 그니까 쉽게 해킹을 해 버린 거거든요. 그 해킹을 해 버리니까 이게 사람들이 깜짝 놀란 거죠. 얘들이 각자 자기 업무 하라고 쪼개 놨는데 갑자기 뭉쳐 가지고 회의를 하더니 이걸 갖다가 이제 근원지를 털기 시작하네. 자기를 뭐 예를 들어서 이런 뭐 비유하자면 뭐 수험생이 시험지가 저장돼 있는 공간을 털기 시작한다라는 느낌 막 그런 식으로 가는 거예요. 그러다 보니까 이제 깜짝 놀란 거죠.

서 이거 이거 문제될 수 있겠다. 이렇게 돼서 AI 수장들이 이거 속도 조절해야 된다. 우리가 이제 어느 정도 이걸 갖다 제화할 수 있는 능력을 같이 키워야 된다. 그니까 이렇게 이제 돼 버린 거죠. 근데 이게 이제 쉽지 않은게 얼마 전에 베덴트 장관이 이야기했듯이 그 중국 AI 추월이 최대 위험이다. 그 이제 중국이 여기 쟤들이 만약에 이제 미국 기업들이 속도를 조절하는데 중국이 가만히 있겠어요? 그 중국이 아유 땡큐다. 우리는이 기회 치고 나가야 돼. 이렇게 하면서 중국이 만약에 기술력을 압도를 해 버리면 그럼 이제 미국은 괜히 속도 조절했다가 이제 문제가 되는 그런 경우가 생길 수 있잖아요. 그래서 뭐 그렇게 보는 시각이 있고 그래서 쉽지 않을 거다. 또 하나는 서로 자 우리 속도 조절하기로 했어. 우리가 우리 여기 선을 넘지 마라고 하지만 이게 상대방 기업들이 속도 개발 속도 조절하는 거는 기회가 될 수 있잖아요. 예. 그런 차원의 어떤 문제점. 그다음에 또 하나는 이게 진입 장벽 높이려고 수 쓰는 거다. 이제 다른 AI 기업들이 여기 들어오지 못하도록 일종의 라이센스 그러니까 이거를 통제할 수 있는 기업들에게만 라이센스를 부여를 하고 그 기업들만 개발할 수 있게 하고 그외 기업들은이 시장에 못 들어오게 막으려고 저렇게 수를 쓰는 거다. 이런 식의 해석도 있어요. 예. 그런데 어쨌든 중요한 건 속도 조절론이 나왔고 여기에 대해서 어 이거 어쩌면 이제 진짜 AI 개발이 느려질 수도 있겠다라는 걱정을 주행을 할 겁니다. 그래서 주식 시장에 좀 부정적인 영향을 줄 가능성이 높은 사안이 떴다 이렇게 보면은 될 거 같습니다. 근데 이제 기본적으로 그니까 미국 기업들의 실적이 굉장히 빠른 속도로 중간적인 어떤 일반적인 선 위로 올라갈 정도로 빠른 속도로이 실적이 좋아지고 있잖아요. 근데 그 중심에는 그 미국의 AI 인프라 관련된 기업들의이 이익 실적이 압도적이에요.